Deutsche Asset & Wealth Management
Deutsche Asset & Wealth Management Investment GmbH
DWS Zukunftsressourcen Jahresbericht 2012/2013
DWS Zukunftsressourcen
Inhalt
Jahresbericht 2012/2013 vom 1.10.2012 bis 30.9.2013 (gemäß § 44 (1) InvG)
2012 2013
Aktienmärkte
4
Hinweise
6
Jahresbericht DWS Zukunftsressourcen
8
Vermögensaufstellung zum Jahresbericht Vermögensaufstellung und Ertrags- und Aufwandsrechnung
Besonderer Vermerk des Abschlussprüfers
12
18
1
Aktienmärkte
Aktienmärkte im Geschäftsjahr bis zum 30.9.2013 Geldpolitische Stimulierung und
besonders in Brasilien, Indien und Russ-
Konjunkturaufhellung
land einen gedämpften Verlauf. Hier
An den Aktienmärkten legten die Kurse
verstimmten unter anderem politische
im Zeitraum von Anfang Oktober 2012
Probleme ebenso wie die Meldung, dass
bis Ende September 2013 überwiegend
China seine ambitionierten Wachstums-
deutlich zu. Impulse erhielten die Börsen
ziele verfehlt hatte. Ab Sommer 2013
dabei von der anhaltend expansiven
hellten aber günstigere Außenhandels-
Geldpolitik in Verbindung mit einer sich
zahlen und ein wieder erstarkter Indus
bessernden konjunkturellen Entwicklung
triesektor die Perspektiven in China auf.
Ausgeprägte Kursbewegungen im 5-Jahres-Zeitraum 180 160 140 120 100 80 60
Insgesamt konnte der MSCI World-Index
markt. Unterstützung kam dabei vom
während der 12 Monate einen kräftigen
lebhaften Binnenkonsum. Stillstand in
Wertzuwachs von 20,9% in US-Dollar
Bezug auf die US-Haushaltskonsolidie-
(+15,9% auf Euro-Basis) verzeichnen.
rung („fiscal cliff“) beeinträchtigte je-
Auf Branchenebene legten im Berichts-
doch zeitweise das Börsenklima ebenso
zeitraum insbesondere weltweit gut
wie die Ankündigung der US-Notenbank
positionierte, wachstumsstarke Indus
Fed, die monatlichen Anleihekäufe zu
trie- und Konsumwerte überdurchschnitt-
drosseln und damit eine Abkehr von der
lich zu. Dies galt auch für ausgewählte
sehr expansiven Geldpolitik einzuleiten.
Banktitel, die beispielsweise an der
Hierin wurde eine Gefährdung des an-
Vielzahl von Anleiheemissionen der
sonsten guten ökonomischen Umfelds
Unternehmen aufgrund der Niedrigzins-
gesehen. Eine Stimmungsbesserung
phase profitierten.
konnte in Japan angesichts der sehr aus-
4
geprägten monetären Notenbankpolitik
Wirtschaft und Aktienmärkte in den USA
und eines umfangreichen Konjunktur
zeigten sich – unterstützt durch eine
paketes verzeichnet werden. In Bezug
weitere Erholung des Immobilien- und
auf Europa waren die Anleger davon
Arbeitsmarktes und die solide Konsum-
überzeugt, dass die deutsche Wirtschaft
entwicklung – in einer robusten Verfas-
Japan
Europa
9/08* 9/09
9/10
9/11
9/12
9/13
Auf Euro-Basis * 30.09.2008 = 100
Aktienindizes: STOXX Europe 50 S&P 500 TOPIX DAX
in vielen Ländern. In den USA erholten sich der Immobilien- und der Arbeits-
USA Deutschland
STOXX ist eine eingetragene Marke der STOXX Ltd. und DAX der Deutsche Börse AG
Internationale Aktienmärkte im Geschäftsjahr 2012/2013 Wertentwicklung in % 19,1
DAX STOXX Europe 50 S&P 500
14,0 19,3 14,4 65,0
TOPIX MSCI World
25,4 20,9 (in US-Dollar) 15,9
MSCI Emerging Markets
1,3 (in US-Dollar)
-2,9 -15
0
15
30
45
60 75
in Landeswährung in Euro Aktienindizes: Deutschland: DAX – Europa: STOXX Europe 50 – USA: S&P 500 – Japan: TOPIX – weltweit: MSCI World – Emerging Markets: MSCI Emerging Markets
auf dem Wachstumspfad bleibt und zu
sung. Dazu trugen auch die überwiegend
Ausstiegs aus der expansiven Geldpolitik
noch größerer Stärke finden könnte.
positive Geschäftsentwicklung seitens
noch im Laufe des Jahres 2013 erfolgen
Hauptmotor dafür war die hohe Wettbe-
der Unternehmen sowie eine zuneh-
könnte, die Bedingungen für einen
werbsfähigkeit deutscher Unternehmen
mende Aktivität im Bereich der Unter-
Ausstieg jedoch an eine weitere positive
auf globaler Ebene. Daran mangelte
nehmensübernahmen und -fusionen bei.
Konjunktur- bzw. Arbeitsmarktentwick-
es weiterhin in den hochverschuldeten
Belastungsfaktoren stellten allerdings
lung gekoppelt seien. US-amerikanische
Ländern der Euro-Peripherie, die sich
zwischenzeitlich die Diskussionen um
Aktien verzeichneten im Berichtszeit-
nach wie vor in der Rezession befanden.
den US-Staatshaushalt im Zusammen-
raum – gemessen am S&P 500-Index –
Allerdings ermäßigte sich das Wachstum
hang mit der Anhebung der Schulden-
einen Wertzuwachs von 19,3% auf
nicht mehr so stark wie in der Vergan-
grenze sowie das geplante Zurückführen
US-Dollar-Basis (+14,4% in Euro).
genheit. Darüber hinaus verfestigte sich
der quantitativen Lockerungsmaßnah-
der Eindruck, dass die eingeleiteten
men seitens der Fed (sog. „Tapering“)
In Europa zeigten die Aktienmärkte in
Reformen zu greifen scheinen. Die
dar. Die US-amerikanische Notenbank
den Ländern eine überdurchschnittliche
Dynamik in den Schwellenländern zeigte
hatte verkündet, dass ein Beginn des
Kursentwicklung, die eine vergleichs
weise solide Führung der öffentlichen
positiven Auswirkungen der nach dem
Verlauf des Berichtszeitraums zuse
Haushalte und ein breites Aktienspekt
Premierminister „Abenomics“ betitelten
hends auf. Per saldo verzeichnete der
rum wachstumsstarker Unternehmen
geld- und wirtschaftspolitischen Maß
MSCI Emerging Markets-Index einen
mit einer guten Positionierung auf den
nahmen. Dazu zählten ein ambitioniertes
Wertrückgang von 2,9% in Euro. Der
Weltmärkten aufwiesen. Dazu gehörte
Konjunkturprogramm der Regierung
MSCI BRIC lag mit einem Minus von
vor allem Deutschland. Vielen Firmen
sowie die expansive Geldpolitik seitens
2,7% – ebenfalls auf Euro-Basis – fast
kam hier die hohe internationale Wett
der japanischen Notenbank. Ein wesent
gleichauf.
bewerbsfähigkeit zugute. Der DAX stieg
licher Faktor für die gute Aktienkursent
in der Berichtsperiode kräftig um 19,1%
wicklung der eher exportorientierten
Rohöl gefragt, Gold unter Druck
auf Euro-Basis an. Demgegenüber
japanischen Unternehmen stellte zudem
Sinkende Inflationsängste setzten den
wiesen die finanzschwachen, hochver
die deutliche Abwertung des Yen dar.
Goldpreis ebenso unter Druck wie die
schuldeten Länder Südeuropas mit ihren
Japanische Titel verzeichneten in den
mögliche Rückführung der Anleihekäufe
Wachstumssorgen zunächst nur relativ
zwölf Monaten bis Ende September 2013
der US-Notenbank und ein merklicher
geringe Kurszuwächse oder gar
– gemessen am TOPIX-Index – einen
Zinsanstieg. Im Juni 2013 fiel der Preis,
deutliche Rückgänge auf. Die Euro-Krise
Wertzuwachs von 65,0% in Landeswäh
der im Herbst 2012 noch bei 1800 US-
rückte Anfang des Jahres 2013 wieder in
rung (+25,4% in Euro).
Dollar je Feinunze gelegen hatte, auf
den Vordergrund, da nach den Wahlen in
ein Dreijahrestief von 1200 US-Dollar.
Italien keiner der Kandidaten die für
Die Aktienmärkte der Emerging
Angesichts der schwelenden Konflikte
die Regierungsbildung notwendige
Markets, welche teilweise erhebliche
im Nahen Osten konnte sich Gold
Mehrheit erreichte. Darüber hinaus
Kapitalabflüsse zu verzeichnen hatten,
anschließend etwas erholen. Per saldo
benötigte Zypern finanzielle Hilfe, so
wiesen im Berichtszeitraum eine unein
ermäßigte sich die Feinunze Gold in den
dass EU, EZB und IWF ein neues Rett-
heitliche Entwicklung auf. So wurde die
zwölf Monaten bis Ende September
ungspaket schnüren mussten. Im wei-
Stimmung in Indien und Brasilien durch
2013 um rd. 26%. Der Preis für Rohöl
teren Verlauf beruhigte sich die Lage im
hinter den Erwartungen zurückbleibende
stieg in diesem Zeitraum um rd. 9% auf
Euroraum, zumal in mehreren Ländern
Konjunkturdaten, innenpolitische Unsi
circa 102 US-Dollar pro Barrel (WTI). Zu
der Euro-Peripherie erste Anzeichen
cherheiten und eine vergleichsweise
den Einflussfaktoren, die Rohöl spürbar
einer konjunkturellen Bodenbildung
hohe Inflation getrübt. Auch die Wachs
verteuerten, gehörten niedrigere
erkennbar waren. In Erwartung einer
tumsprognosen für die chinesische
US-Lagerbestände und die labile Lage
Fortsetzung der Konsolidierung
Wirtschaft fielen zunächst zurückhalten
im Nahen Osten. Auf Währungsebene
verzeichneten beispielsweise italieni
der aus. Belastungsfaktoren stellten
notierte der Euro im Berichtszeitraum
sche Aktien, gemessen am FTSE MIB,
u. a. schwächere Konjunkturdaten und
unter Schwankungen insgesamt fest.
ein Plus von 13,1%. Der spanische
Befürchtungen einer verschärften
Unterstützt wurde dies durch aufgekom
Markt legte um 19,2% (IBEX 35) zu. Mit
Immobilienmarktregulierung dar. Die
mene Hoffnungen auf eine Stabilisie
einem Plus von 21,3% (auf Euro-Basis)
neue chinesische Führung zeigte sich
rung im Euroraum sowie die extrem
lag der EURO STOXX 50-Index vor dem
gegenüber Wirtschaftsreformen aufge
lockere Geldpolitik der US-Notenbank
europaweit breiter aufgestellten STOXX
schlossen, übte jedoch Zurückhaltung
(Fed) und der japanischen Zentralnoten
Europe 50-Index (+14,0%).
im Hinblick auf umfangreiche Stimulie
bank. Per saldo legte der Euro gegen
rungsmaßnahmen, um eine stabile
über dem „Greenback“ innerhalb eines
Japanische Titel konnten im Berichtszeit
Entwicklung der chinesischen Wirtschaft
Jahres bis Ende September 2013 um
raum deutliche Kurszuwächse verzeich
nicht zu gefährden. Unterstützt von
5,2% zu. Der Yen verlor im zurückliegen
nen. Impulse verliehen dem japanischen
positiven Wirtschaftsdaten hellten sich
den Jahr gegenüber dem Euro merklich
Aktienmarkt erste Anzeichen von
die Wachstumsperspektiven im weiteren
an Boden und gab um 24,6% nach.
5
Hinweise Wertentwicklung
entsprechenden Vergleichsindizes –
b) im Zusammenhang mit den Kosten
Der Erfolg einer Investmentfonds
soweit vorhanden – dargestellt. Alle
der Verwaltung und Verwahrung evtl.
anlage wird an der Wertentwicklung
Grafik- und Zahlenangaben geben den
entstehende Steuern;
der Anteile gemessen. Als Basis für
Stand vom 30. September 2013 wieder
c) Kosten für die Geltendmachung und
die Wertberechnung werden die
(sofern nichts anderes angegeben ist).
Durchsetzung von Rechtsansprüchen des Sondervermögens.
Anteilwerte (=Rücknahmepreise) herangezogen, unter Hinzurechnung
Verkaufsprospekte
zwischenzeitlicher Ausschüttungen, die
Alleinverbindliche Grundlage des Kaufs
Details zur Vergütungsstruktur sind im
z.B. im Rahmen der Investmentkonten
ist der aktuelle Verkaufsprospekt
aktuellen Verkaufsprospekt geregelt.
bei der DeAWM Investment GmbH
einschließlich Vertragsbedingungen
kostenfrei reinvestiert werden; bei
sowie das Dokument „Wesentliche
Ausgabe- und
inländischen thesaurierenden Fonds
Anlegerinformationen“, die Sie bei der
Rücknahmepreise
wird die – nach etwaiger Anrechnung
DeAWM Investment GmbH oder den
Börsentäglich im Internet
ausländischer Quellensteuer – vom
Geschäftsstellen der Deutsche Bank AG
www.dws.de
Fonds erhobene inländische Kapital
und weiteren Zahlstellen erhalten.
ertragsteuer zuzüglich Solidaritätszu schlag hinzugerechnet. Die Berechnung
Angaben zur Kostenpauschale
der Wertentwicklung erfolgt nach der
In der Kostenpauschale sind folgende
BVI-Methode. Angaben zur bisherigen
Aufwendungen nicht enthalten:
Wertentwicklung erlauben keine
a) im Zusammenhang mit dem Erwerb
Prognosen für die Zukunft. Darüber
und der Veräußerung von Vermögens
hinaus sind in den Berichten auch die
gegenständen entstehende Kosten;
Zum 29. August 2013 (Datum der Eintragung im Handelsregister) wurde die Deutsche Asset Management Investmentgesellschaft mbH mit der DWS Investment GmbH verschmolzen und diese in Deutsche Asset & Wealth Management Investment GmbH (kurz: DeAWM Investment GmbH) umbenannt. Gleichzeitig wurde die DWS Finanz-Service GmbH mit der Deutsche Asset Management International GmbH verschmolzen und letztere dann in Deutsche Asset & Wealth Management International GmbH umbenannt.
Gesonderter Hinweis für betriebliche Anleger: Anpassung des Aktiengewinns wegen des EuGH-Urteils in der Rs. STEKO Industriemontage GmbH Der Europäische Gerichtshof (EuGH) hat in der Rs. STEKO Industriemontage GmbH (C-377/07) entschieden, dass die Regelung im KStG für den Übergang vom körperschaftsteuerlichen Anrechnungsverfahren zum Halbeinkünfteverfahren in 2001 europarechts widrig ist. Das Verbot für Körperschaften, Gewinnminderungen im Zusammenhang mit Beteiligungen an ausländischen Gesell schaften nach § 8b Absatz 3 KStG steuerwirksam geltend zu machen, galt nach § 34 KStG bereits in 2001, während dies für Ge winnminderungen im Zusammenhang mit Beteiligungen an inländischen Gesellschaften erst in 2002 galt. Dies widerspricht nach Auffassung des EuGH der Kapitalverkehrsfreiheit. Die Übergangsregelungen des KStG galten entsprechend für die Fondsanlage nach dem Gesetz über Kapitalanlagegesellschaften (§§ 40 und 40a i.V.m. § 43 Abs. 14 KAGG). Insbesondere für Zwecke der Berücksichtigung von Gewinnminderungen im Rahmen der Ermittlung des Aktiengewinns nach § 40a KAGG könnte die Entscheidung Bedeutung erlangen. Der Bundesfinanzhof (BFH) hat mit Urteil vom 28. Oktober 2009 (Az. I R 27/08) entschieden, dass die Rs. STEKO grundsätzlich Wirkungen auf die Fondsanlage entfaltet. Mit BMF-Schreiben vom 1.2.2011 „Anwendung des BFH-Urteils vom 28. Oktober 2009 – I R 27/08 beim Aktiengewinn („STEKO-Rechtsprechung“)“ hat die Finanzverwaltung insbesondere dargelegt, unter welchen Voraussetzungen nach ihrer Auffas sung eine Anpassung eines Aktiengewinns aufgrund der Rs. STEKO möglich ist. Im Hinblick auf mögliche Maßnahmen aufgrund der Rs. STEKO empfehlen wir Anlegern mit Anteilen im Betriebsvermögen, einen Steuerberater zu konsultieren. 6
2012 2013 Jahresbericht
DWS Zukunftsressourcen Anlageziel und Anlageergebnis im Berichtszeitraum DWS Zukunftsressourcen investierte überwiegend in ausgewählte Aktien von Unternehmen aus den Bereichen Wasser, erneuerbare oder alternative Energien und Agrochemie. In den zwölf Monaten bis Ende September 2013 erzielte der Fonds einen Wertzuwachs
DWS ZUKUNFTSRESSOURCEN Wertentwicklung auf 5-Jahres-Sicht 112 106 100 94 88 82 76 70
von 12,3% je Anteil (nach BVI-Methode).
9/08*
9/09
9/10
DWS Zukunftsressourcen
Geschäftsjahresende im Berichtszeitraum einen Anlageschwerpunkt. Für das stärkere Engagement in den USA sprachen die expansive Geldpolitik seitens der Notenbank Fed sowie ein vergleichsweise dynamisches Gewinnwachstum der Unternehmen. Aufgrund der hohen Staatsverschuldung einzelner Länder sah das Management hingegen in Europa weiterhin wesentliche Risiken.
8
9/13 * 9/2008 = 100 Angaben auf Euro-Basis
Regional gesehen bildeten US-ameri rund 45% des Fondsvermögens zum
9/12
Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: 30.9.2013
Anlagepolitik im Berichtszeitraum kanische Titel mit einem Anteil von
9/11
DWS ZUKUNFTSRESSOURCEN Wertentwicklung im Überblick in % 15,0 12,5
+12,3 +9,5
10,0
+7,9
7,5 5,0 2,5 0
1 Jahr
3 Jahre
5 Jahre
DWS Zukunftsressourcen Angaben auf Euro-Basis Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: 30.9.2013
Im Bereich der erneuerbaren Energien
auch China Singyes neu in das Portfolio
war eine verstärkte Nachfrage nach
aufgenommen. Der chinesische Solar-
Solarmodulen aus Ländern wie China,
anlagenbauer zeichnete sich durch eine
Japan und den USA zu beobachten.
vergleichsweise günstige Bewertung
Diese trug ebenso wie das insgesamt
aus und profitierte von den ambitionier-
freundliche Anlagemarktumfeld zu
ten Wachstumszielen der chinesischen
einer erfreulichen Performance vieler
Regierung im Hinblick auf die Instal
Solaraktien bei. Vor diesem Hintergrund
lation neuer Solaranlagen. Um an den
baute der Fonds sein Engagement im
günstigen Einspeisetarifen für Solar-
Solarsektor deutlich aus und konnte
strom in Japan zu partizipieren, betei-
beispielsweise mit Trina Solar und
ligte sich das Fondsmanagement
Canadian Solar an der gestiegenen
zudem neu an West Holdings, einem
Nachfrage nach Photovoltaiksystemen
Unternehmen, das in japanische Solar-
partizipieren. Darüber hinaus wurde
projekte investierte.
Auch die Positionen in Industriewerten aus dem Wasserbereich konnten
DWS ZUKUNFTSRESSOURCEN: Zusammengefasste Vermögensaufstellung Anlageschwerpunkte nach Sektoren
positiv zum Gesamtergebnis beitragen.
Aktien 98,0%* (30.9.2013) / 96,8% (30.9.2012)
Eine überdurchschnittliche Kursentwicklung verzeichnete hier beispielsweise
31,4 33,1
Industrien Informationstechnologie
6,5
von der Erholung des Häusermarktes
Dauerhafte Konsumgüter
in den USA. Gleichfalls erfreulich
Finanzsektor
5,9 8,0
entwickelte sich Flowserve. Dem
Versorger
Pentair. Das Unternehmen profitierte
Hersteller von Pumpen und Ventilen kam neben einer guten Auftragslage auch ein Aktienrückkaufprogramm zugute. Die Aktienkursentwicklung der ebenfalls in der Produktion von Pumpen tätigen Sulzer blieb allerdings hinter den Erwartungen zurück. Grund dafür war der stärkere Fokus des Unternehmens auf Europa, da sich das Geschäft mit europäischen Wasserversorgern eher enttäuschend entwickelte.
0,0
7,8 7,4
Grundstoffe
17,2
13,0 12,8
4,3
Energie Hauptverbrauchsgüter
19,3
14,3
2,5
0,0 Gesundheitswesen 0,3 0,1 Nicht nach MSCI klassifiziert 0,0 1,0 Investmentfonds 0,0 1,0 Bankguthaben u. Sonstiges 3,2 0 5 Jeweils Anteil in % des Fondsvermögens zum 30.9.2013 Jeweils Anteil in % des Fondsvermögens zum 30.9.2012
10,9
10
15
20
25
30
35
40
WKN: 515 246 ISIN: DE0005152466 Stand: 30.9.2013
* inkl. REITs
Im Agrarbereich steuerte der US-amerikanische Landmaschinenhersteller Deere einen unterdurchschnittlichen Wertbeitrag bei. Grund dafür waren vor allem niedrigere Agrarrohstoffpreise, welche die Investitionsbereitschaft nordamerikanischer Landwirte hemmten. Das schwächere Interesse an Investitionen im Agrarsektor beeinträchtigte auch die Kursentwicklung von Düngemittelherstellern, wenngleich es sich hier als Vorteil herausstellte, dass der Fonds nur mit einer kleinen Position in diesem Segment vertreten war. Wesentliche Quellen des Veräußerungsergebnisses Die wesentlichen Quellen des Veräußerungsergebnisses waren realisierte Gewinne aus dem Verkauf von Aktien.
9
0
0
Vermögensaufstellung und Ertrags- und Aufwandsrechnung zum Jahresbericht
Jahresbericht DWS Zukunftsressourcen Vermögensaufstellung zum 30.09.2013 Wertpapierbezeichnung
Stück Käufe/ Verkäufe/ bzw. Whg. Bestand Zugänge Abgänge Kurs in 1000 im Berichtszeitraum
Börsengehandelte Wertpapiere
Kurswert %-Anteil in am FondsEUR vermögen
284 255 571,12
98,01
Aktien Cosan S.A. Industria e Comercio (BRCSANACNOR6). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
212 600 212 600 BRL 42,9800
Empire Co. Cl.A (CA2918434077). . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück Stantec (CA85472N1096). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
59 700 32 100
59 700 CAD 74,6200 3 200 725,10 1,10 32 100 CAD 53,6600 1 237 583,47 0,43
Aryzta Reg. (CH0043238366) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
80 090
49 600 46 010 CHF 61,2500
4 009 108,02 1,38
A2A (IT0001233417). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 8 530 000 8 530 000 EUR AXA (FR0000120628) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 100 800 100 800 EUR EDP - Energias de Portugal (PTEDP0AM0009). . . . . . . . . Stück 1 510 200 1 510 200 EUR GdF Suez (FR0010208488). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 86 500 86 500 EUR Infineon Technologies Reg. (DE0006231004). . . . . . . . . . Stück 1 155 550 1 182 700 27 150 EUR Koninklijke Philips (NL0000009538) . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 243 250 570 550 327 300 EUR Leoni Reg. (DE0005408884). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 173 500 178 000 4 500 EUR SAP (DE0007164600) 3) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 65 700 149 600 83 900 EUR Schneider Electric (FR0000121972) . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 126 900 133 600 6 700 EUR Veolia Environnement (FR0000124141) . . . . . . . . . . . . . . Stück 114 200 114 200 EUR
0,7190 17,0550 2,6890 18,5650 7,4250 23,7150 43,9600 54,8700 62,4600 12,6200
6 133 070,00 2,11 1 719 144,00 0,59 4 060 927,80 1,40 1 605 872,50 0,55 8 579 958,75 2,96 5 768 673,75 1,99 7 627 060,00 2,63 3 604 959,00 1,24 7 926 174,00 2,73 1 441 204,00 0,50
ARM Holdings (GB0000595859). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück Aviva (GB0002162385). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück Barclays (GB0031348658). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück Barclays Right (GB00BCRY6Q68). . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück Shanks Group (GB0007995243) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück WPP (JE00B8KF9B49) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
9,9650 3,9460 2,6450 0,7955 0,9313 12,6900
1 615 412,76 0,56 2 858 750,28 0,99 2 713 060,51 0,94 203 998,81 0,07 1 098 828,60 0,38 1 796 979,83 0,62
135 600 606 000 858 000 214 500 987 000 118 450
135 600 GBP 606 000 GBP 858 000 GBP 214 500 GBP 987 000 GBP 118 450 GBP
China Railway Construction Cl.H (CNE100000981). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 700 000 2 700 000 HKD 8,2000 China Railway Group (CNE1000007Z2). . . . . . . . . . . . . . . Stück 7 150 000 7 150 000 HKD 4,2400 China Singyes Solar Technologies Holdings (BMG2161E1113) 3) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 3 841 000 3 841 000 HKD 8,6300 Tencent Holdings (KYG875721485) . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 113 000 113 000 HKD 406,8000 Xinyi Glass Holdings (KYG9828G1082) 3). . . . . . . . . . . . . Stück 10 999 076 6 136 000 1 180 070 HKD 7,1400
2 115 737,73 0,73 2 897 050,82 1,00 3 167 665,53 1,09 4 392 821,97 1,51 7 504 791,48 2,59
Asahi Kasei Corp. (JP3111200006). . . . . . . . . . . . . . . . . . East Japan Railway Co. (JP3783600004) . . . . . . . . . . . . . Japan Exchange Group (JP3183200009) . . . . . . . . . . . . . Kyocera Corp. (JP3249600002). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Sekisui House (JP3420600003) 3) . . . . . . . . . . . . . . . . . . Sumitomo Chemical Co. (JP3401400001) . . . . . . . . . . . . Toyota Motor Corp. (JP3633400001) . . . . . . . . . . . . . . . . West Holdings Corp. (JP3154750008) . . . . . . . . . . . . . . .
Stück 903 000 692 000 203 000 JPY 739,0000 5 053 135,63 1,74 Stück 41 400 318 700 277 300 JPY 8 440,0000 2 645 888,59 0,91 Stück 352 500 352 500 JPY 2 173,0000 5 800 262,04 2,00 Stück 77 000 104 800 27 800 JPY 5 210,0000 3 037 786,27 1,05 Stück 1 038 400 1 038 400 JPY 1 318,0000 10 363 557,37 3,57 Stück 966 000 1 698 000 732 000 JPY 374,0000 2 735 756,85 0,94 Stück 107 800 321 200 360 000 JPY 6 270,0000 5 118 174,26 1,76 Stück 140 000 257 000 117 000 JPY 1 369,0000 1 451 310,21 0,50
Seoul Semiconductor Co. (KR7046890000) . . . . . . . . . . .
Stück
NIBE Industrier B (SE0000390296). . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
134 000
KRW 40 550,0000
3 747 484,12
1,29
232 964,57 0,08
938 000 938 000 SGD 2,2000
1 217 026,58 0,42
Everlight Electronics Co. (TW0002393006). . . . . . . . . . . . Stück 2 470 000 2 470 000 TWD 54,1000 Innolux (TW0003481008) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 4 643 000 9 680 000 5 037 000 TWD 14,2000
3 346 933,68 1,15 1 651 352,99 0,57
Affiliated Managers Group (US0082521081) . . . . . . . . . . Stück Aqua America (US03836W1036). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück Canadian Solar (CA1366351098). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück Cisco Systems (US17275R1023) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück Citigroup (new) (US1729674242) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück Cree (US2254471012). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück Danaher Corp. (US2358511028). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück Ecolab (US2788651006) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück Flowserve Corp. (US34354P1057) . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück General Electric Co. (US3696041033). . . . . . . . . . . . . . . . Stück General Motors Co. (US37045V1008). . . . . . . . . . . . . . . . Stück Hollysys Automation Technologies (VGG456671053). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück Honeywell International (US4385161066). . . . . . . . . . . . . Stück Ingersoll-Rand (IE00B6330302). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück Johnson Controls (US4783661071). . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück LKQ Corp. (US5018892084) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück Manitowoc Co. (US5635711089) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück Noble Energy (US6550441058). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück Pattern Energy Group A (US70338P1003) . . . . . . . . . . . . Stück Pentair Reg. (CH0193880173). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
16 721
134 000
16 721 SEK 120,9000
Ezion Holdings (SG1W38939029). . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
12
3 000 514,56 1,03
30 200 30 200 USD 183,9400 418 628 263 485 277 657 USD 24,4000 214 000 214 000 USD 16,7200 376 598 876 598 500 000 USD 23,3500 105 300 105 300 USD 48,8900 33 800 148 200 114 400 USD 59,2600 211 015 80 730 230 369 USD 69,8700 88 700 88 700 USD 98,1100 83 440 120 260 199 704 USD 62,1600 314 900 404 900 90 000 USD 24,0500 173 380 120 920 USD 36,3700
4 116 269,49 1,42 7 569 004,68 2,61 2 651 372,34 0,91 6 516 067,42 2,25 3 814 776,36 1,32 1 484 222,54 0,51 10 925 083,03 3,77 6 448 483,16 2,22 3 843 314,96 1,33 5 611 880,52 1,93 4 672 647,02 1,61
309 000 209 600 68 800 37 550 143 550 289 530 84 900 28 491 140 850
3 391 050,15 1,17 12 981 184,42 4,48 3 335 182,88 1,15 1 183 384,83 0,41 3 357 073,63 1,16 4 179 296,64 1,44 4 215 683,35 1,45 492 964,05 0,17 6 838 351,41 2,36
309 000 USD 22 300 86 100 USD 68 800 USD 219 650 182 100 USD 143 550 USD 709 530 420 000 USD 132 200 123 300 USD 28 491 USD 140 850 USD
14,8100 83,5800 65,4200 42,5300 31,5600 19,4800 67,0100 23,3500 65,5200
DWS Zukunftsressourcen Wertpapierbezeichnung
Quanta Services (US74762E1029) . . . . . . . . . . . . . . . . . . Rayonier (US7549071030). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Rock-Tenn Co. A (US7727392075). . . . . . . . . . . . . . . . . . SM Energy Co. (US78454L1008) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Terex Corp. (US8807791038) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . The Dow Chemical Co. (US2605431038). . . . . . . . . . . . . Timken Co. (US8873891043) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Trina Solar (Sp. ADR) (US89628E1047). . . . . . . . . . . . . . . TRW Automotive Holdings Corp. (US87264S1069). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . UGI Corp. (US9026811052). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . VISA Cl.A (US92826C8394). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . WABTEC Corp. (US9297401088) . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Stück Käufe/ Verkäufe/ bzw. Whg. Bestand Zugänge Abgänge Kurs in 1000 im Berichtszeitraum
Kurswert %-Anteil in am FondsEUR vermögen
Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück
503 000 52 200 49 184 72 800 93 570 120 800 29 500 197 000
834 800 532 500 USD 27,6400 52 200 USD 55,8000 49 184 USD 104,2400 72 800 USD 77,4700 376 270 282 700 USD 33,9800 220 800 100 000 USD 39,0200 29 500 USD 60,1300 197 000 USD 14,8300
10 302 122,24 3,55 2 158 367,42 0,74 3 799 084,24 1,31 4 179 127,39 1,44 2 356 029,25 0,81 3 492 809,30 1,20 1 314 419,20 0,45 2 164 851,21 0,75
Stück Stück Stück Stück
128 250 133 850 5 600 USD 72,1900 6 860 489,29 2,37 44 024 71 600 508 576 USD 38,9300 1 269 973,26 0,44 69 000 71 000 2 000 USD 193,0500 9 870 509,51 3,40 47 000 47 000 USD 62,5600 2 178 789,50 0,75
Investmentanteile
2 935 440,00 1,01
Gruppenfremde Investmentanteile
2 935 440,00
Lyxor ETF STOXX Europe 600 Banks (FR0010345371) 3) (0,300%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
151 000 151 000 EUR 19,4400
Summe Wertpapiervermögen
1,01
2 935 440,00 1,01
287 191 011,12
99,02
Derivate Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt es sich um verkaufte Positionen Aktienindex-Derivate (Forderungen / Verbindlichkeiten)
-496 606,18 -0,17
Aktienindex-Terminkontrakte H-Shares Index Future 10/2013 (HKFE) HKD. . . . . . . . . . Stück
15 000
-593 051,39 -0,20
Nikkei 225 Future 12/2013 (OSE) JPY . . . . . . . . . . . . . . . Stück
73 000
96 445,21 0,03
Devisen-Derivate
530 402,47 0,18
Devisenterminkontrakte (Kauf) Offene Positionen EUR/JPY 9,00 Mio.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
130 731,29 0,05
Devisenterminkontrakte (Verkauf) Offene Positionen JPY/EUR 3 530,40 Mio.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
399 671,18 0,14
Bankguthaben und nicht verbriefte Geldmarktinstrumente
3 041 428,93
1,04
Bankguthaben
3 041 428,93 1,04
Depotbank (täglich fällig) EUR - Guthaben. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 135 055,69 % 100 Guthaben in sonstigen EU/EWR-Währungen. . . . . . . . . . EUR 4 348,92 % 100
1 135 055,69 0,39 4 348,92 0,00
Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen Australische Dollar. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Brasilianische Real. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Kanadische Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Schweizer Franken . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Israelische Schekel. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Japanische Yen. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Südkoreanische Won . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Singapur Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Thailändische Baht . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Taiwanesische Dollar. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . US Dollar. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
AUD 591,72 % BRL 1 067,81 % CAD 4 962,44 % CHF 113,22 % ILS 4 209,47 % JPY 24 899 354,00 % KRW 6 496 795,00 % SGD 2 064,71 % THB 520 893,05 % TWD 26 969 145,85 % USD 1 369 326,86 %
100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100
408,03 0,00 350,64 0,00 3 565,45 0,00 92,53 0,00 881,38 0,00 188 545,79 0,06 4 480,67 0,00 1 217,68 0,00 12 313,38 0,00 675 491,80 0,23 1 014 676,97 0,35
13
DWS Zukunftsressourcen Wertpapierbezeichnung
Stück Käufe/ Verkäufe/ bzw. Whg. Bestand Zugänge Abgänge Kurs in 1000 im Berichtszeitraum
Sonstige Vermögensgegenstände Zinsansprüche. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Dividendenansprüche . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Quellensteueransprüche. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Sonstige Ansprüche . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Kurswert %-Anteil in am FondsEUR vermögen
503 156,48 EUR EUR EUR EUR
Forderungen aus Anteilscheingeschäften
124,61 % 303 969,22 % 177 046,94 % 22 015,71 %
EUR
22 122,94
100 100 100 100
%
100
Verbindlichkeiten aus Kreditaufnahme
0,17
124,61 0,00 303 969,22 0,10 177 046,94 0,06 22 015,71 0,01 22 122,94
0,01
-60 972,30
-0,02
Kredite in EU/EWR-Währungen. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR Kredite in Nicht-EU/EWR-Währungen
-37 490,24 % 100
-37 490,24 -0,01
Hongkong Dollar. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . HKD
-245 726,48 % 100
-23 482,06 -0,01
Sonstige Verbindlichkeiten
-362 303,75
-0,12
Verbindlichkeiten aus Kostenpositionen. . . . . . . . . . . . . . EUR Andere sonstige Verbindlichkeiten. . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
-351 295,88 % 100 -11 007,87 % 100
-351 295,88 -0,12 -11 007,87 0,00
Verbindlichkeiten aus Anteilscheingeschäften
-331 632,68
-331 632,68
EUR
%
Fondsvermögen
100
-0,11
290 036 607,03 100,00
Anteilwert 53,97 Umlaufende Anteile
5 374 445,800
Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein.
Zusammensetzung des Vergleichsvermögens (gem. § 28b Abs. 3 DerivateV) 34% FTSE Environmental Opportunities All-Share Index_TR, 33% DAXglobal Agribusiness Index (in EUR), 33% S&P Global Water Index Potenzieller Risikobetrag für das Marktrisiko (gem. § 28b Abs. 2 Satz 1 und 2 DerivateV) kleinster potenzieller Risikobetrag. . . . . . . . . . . . . . . %
5,065
größter potenzieller Risikobetrag . . . . . . . . . . . . . . . %
7,236
durchschnittlicher potenzieller Risikobetrag. . . . . . . %
6,117
Die Risikokennzahlen wurden für den Zeitraum vom 01.10.2012 bis 30.09.2013 auf Basis der Methode der historischen Simulation mit den Parametern 99% Konfidenzniveau, 10 Tage Haltedauer unter Verwendung eines effektiven, historischen Beobachtungszeitraumes von einem Jahr berechnet. Als Bewertungsmaßstab wird das Risiko eines derivatefreien Vergleichsvermögens herangezogen. Unter dem Marktrisiko versteht man das Risiko, das sich aus der ungünstigsten Entwicklung von Marktpreisen für das Sondervermögen ergibt. Bei der Ermittlung des Marktrisikopotenzials wendet die Gesellschaft den qualifizierten Ansatz im Sinne der Derivate-Verordnung an. Die durchschnittliche Hebelwirkung aus der Nutzung von Derivaten betrug im Berichtszeitraum 0,1, wobei zur Berechnung die Summe der Nominalbeträge der Derivate in Relation zum Fondsvermögen gesetzt wurde (Nominalwertmethode).
Marktschlüssel Terminbörsen HKFE OSE
14
= HKEx - Hong Kong Futures Exchange (HKFE) = Osaka Securities Exchange - Options and Futures
DWS Zukunftsressourcen Devisenkurse (in Mengennotiz)
per 30.09.2013
Australische Dollar. . . . . . . . . . . . . . . . Brasilianische Real. . . . . . . . . . . . . . . . Kanadische Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . Schweizer Franken . . . . . . . . . . . . . . . Britische Pfund . . . . . . . . . . . . . . . . . . Hongkong Dollar. . . . . . . . . . . . . . . . . Israelische Schekel. . . . . . . . . . . . . . . Japanische Yen. . . . . . . . . . . . . . . . . . Südkoreanische Won . . . . . . . . . . . . . Schwedische Kronen. . . . . . . . . . . . . . Singapur Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . Thailändische Baht . . . . . . . . . . . . . . . Taiwanesische Dollar. . . . . . . . . . . . . . US Dollar. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
AUD BRL CAD CHF GBP HKD ILS JPY KRW SEK SGD THB TWD USD
1,450176 3,045327 1,391814 1,223592 0,836476 10,464435 4,775999 132,059982 1 449,959445 8,677581 1,695608 42,302996 39,925201 1,349520
= EUR = EUR = EUR = EUR = EUR = EUR = EUR = EUR = EUR = EUR = EUR = EUR = EUR = EUR
1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1
Erläuterungen zur Bewertung Die Bewertung erfolgt durch die Depotbank unter Mitwirkung der Kapitalanlagegesellschaft. Die Depotbank stützt sich hierbei grundsätzlich auf externe Quellen. Sofern keine handelbaren Kurse vorliegen, werden Bewertungsmodelle zur Preisermittlung (abgeleitete Verkehrswerte) genutzt, die zwischen Depotbank und Kapitalanlagegesellschaft abgestimmt sind und sich so weit als möglich auf Marktparameter stützen. Diese Vorgehensweise unterliegt einem permanenten Kontrollprozess. Preisauskünfte Dritter werden durch andere Preisquellen, modellhafte Rechnungen oder durch andere geeignete Verfahren auf Plausibilität geprüft. Die in diesem Bericht ausgewiesenen Anlagen werden nicht zu abgeleiteten Verkehrswerten bewertet. In Klammern sind die aktuellen Verwaltungsvergütungs-/Kostenpauschalsätze zum Berichtsstichtag für die im Wertpapiervermögen enthaltenen Sondervermögen aufgeführt. Das Zeichen + bedeutet, dass darüber hinaus ggf. eine erfolgsabhängige Vergütung berechnet werden kann. Da das Sondervermögen im Berichtszeitraum andere Investmentanteile („Zielfonds“) hielt, können weitere Kosten, Gebühren und Vergütungen auf Ebene des Zielfonds angefallen sein. Im Berichtszeitraum wurden keine Ausgabeaufschläge bzw. Rücknahmeabschläge gezahlt.
Fußnoten 3)
Diese Wertpapiere sind ganz oder teilweise als Wertpapier-Darlehen übertragen. Der Gegenwert der verliehenen Wertpapiere beläuft sich auf EUR 16 338 435,45.
Während des Berichtszeitraums abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag) Wertpapierbezeichnung
Stück Käufe bzw. Whg. bzw. in 1000 Zugänge
Verkäufe bzw. Abgänge
Börsengehandelte Wertpapiere Aktien TransCanada (CA89353D1078). . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
227 830
227 830
Sulzer Reg. (new) (CH0038388911) . . . . . . . . . . . . . Stück Syngenta Reg. (CH0011037469). . . . . . . . . . . . . . . . Stück 33 400
47 600 33 400
BASF Reg. (DE000BASF111) . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 93 150 Bilfinger (DE0005909006). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück Casino Guichard-Perrachon (FR0000125585). . . . . . Stück 69 318 Compagnie de Saint-Gobain (C.R.) (FR0000125007) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück Ebro Foods Reg. (ES0112501012) . . . . . . . . . . . . . . Stück 6 129 Enel Green Power (IT0004618465). . . . . . . . . . . . . . Stück 1 840 000 Galp Energia SGPS (PTGAL0AM0009). . . . . . . . . . . Stück 262 800 Nutreco (NL0000375400) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück Prysmian (IT0004176001). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück Qiagen (NL0000240000). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 176 000 Royal Imtech (NL0006055329). . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 348 525 Snam (IT0003153415). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
241 650 162 150 69 318
BG Group (GB0008762899). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück Centrica (GB00B033F229). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
191 900 658 948 1 840 000 893 761 119 900 243 500 176 000 839 725 2 510 000
406 200 102 300
861 244 866 300
Beijing Enterprises Holdings (new) (HK0392044647). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 161 000
1 161 000
Wertpapierbezeichnung
Stück Käufe bzw. Whg. bzw. in 1000 Zugänge
Verkäufe bzw. Abgänge
China Everbright International (HK0257001336). . . . Stück China Longyuan Power Group (CNE100000HD4). . . Stück 3 481 000 Guangdong Investment (HK0270001396). . . . . . . . . Stück Kunlun Energy Company (BMG5320C1082). . . . . . . Stück 3 934 000 PetroChina Co. Cl.H (new) (CNE1000003W8). . . . . . Stück 4 750 000 Yingde Gases (KYG984301047) . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
8 613 000 3 481 000 5 480 000 3 934 000 4 750 000 2 243 500
Alps Electric Co. (JP3126400005). . . . . . . . . . . . . . . Stück 650 000 Hitachi (JP3788600009) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 675 800 IHI Corp. (JP3134800006). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 795 000 JGC Corp. (JP3667600005). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 389 000 Keihin Corp. (JP3277230003) . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 73 500 Mitsubishi Electric Corp. (JP3902400005) . . . . . . . . Stück 487 000 Nabtesco (JP3651210001) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 146 300 Nidec Corp. (JP3734800000). . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück Nissan Motor Co. (JP3672400003). . . . . . . . . . . . . . Stück 989 400 Nitto Denko Corp. (JP3684000007) . . . . . . . . . . . . . Stück 109 500 Toray Industries (JP3621000003). . . . . . . . . . . . . . . Stück
650 000 1 675 800 2 795 000 389 000 73 500 487 000 618 299 13 100 1 778 300 109 500 1 369 700
Coway Co. (KR7021240007). . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 46 100 Duksan Hi-Metal (KR7077360006) . . . . . . . . . . . . . . Stück LG Chemical (KR7051910008) . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 20 810 LG Innotek Co. (KR7011070000). . . . . . . . . . . . . . . . Stück Samsung Electronics Co. (KR7005930003). . . . . . . . Stück 2 252 Sung Kwang Bend Co. (KR7014620009). . . . . . . . . . Stück
46 100 134 000 47 225 30 400 17 039 81 200
Aker Solutions (NO0010215684). . . . . . . . . . . . . . . . Stück
509 200
509 200
15
DWS Zukunftsressourcen Wertpapierbezeichnung
Stück Käufe bzw. Whg. bzw. in 1000 Zugänge
Verkäufe bzw. Abgänge
JM (SE0000806994). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
148 000
Keppel (new) (SG1U68934629). . . . . . . . . . . . . . . . . Stück Keppel REIT (SG1T22929874). . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 436 426
764 700 436 426
PTT (Foreign) (TH0646010015). . . . . . . . . . . . . . . . . Stück PTT (TH0646010007). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
943 655 853 000
943 655 853 000
Simplo Technology Co. (TW0006121007). . . . . . . . . Stück Taiwan Surface Mounting Technology (TW0006278005). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
1 476 600
A.O. Smith Corp. (US8318652091). . . . . . . . . . . . . . Stück Agilent Technologies (US00846U1016). . . . . . . . . . . Stück 44 752 Ashland (new) (US0442091049). . . . . . . . . . . . . . . . Stück 13 500 Bunge Limited (BMG169621056). . . . . . . . . . . . . . . Stück 155 000 Calpine (new) (US1313473043). . . . . . . . . . . . . . . . . Stück CME Group (US12572Q1058). . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 66 700 Deere & Co. (US2441991054). . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 120 700 Energy XXI (Bermuda) (BMG100821401). . . . . . . . . Stück EOG Resources (US26875P1012). . . . . . . . . . . . . . . Stück 33 000 EQT Corp. (US26884L1098) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück General Mills (US3703341046). . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 476 996 Google A (US38259P5089). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 16 750 H.J. Heinz Co. (US4230741039). . . . . . . . . . . . . . . . Stück 50 600 IDEX Corp. (US45167R1041). . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück Intrepid Potash (US46121Y1029) . . . . . . . . . . . . . . . Stück 92 954 Itron (US4657411066). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 49 300 Kraft Foods A (US50075N1046). . . . . . . . . . . . . . . . Stück Kraft Foods Group (US50076Q1067) . . . . . . . . . . . . Stück 46 850 Mondelez International Cl.A (US6092071058) . . . . . Stück 140 550 Mosaic (new) (US61945C1036). . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 72 180 National Fuel Gas Co. (US6361801011) . . . . . . . . . . Stück 32 600 Natl Oilwell Varco (US6370711011) . . . . . . . . . . . . . Stück 133 000 Nextera Energy Inc. (US65339F1012). . . . . . . . . . . . Stück 116 000 Oracle Corp. (US68389X1054) . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 353 200 Penn Virginia Corp. (US7078821060) . . . . . . . . . . . . Stück 270 000 Pioneer Natural Resources Co. (US7237871071). . . Stück Qiagen (NL0000240000). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück R.R. Donnelley & Sons Co. (US2578671016). . . . . . Stück 164 600 Rockwood Holdings (US7744151033). . . . . . . . . . . . Stück 194 976 Sempra Energy (US8168511090) . . . . . . . . . . . . . . . Stück The Coca-Cola Co. (US1912161007). . . . . . . . . . . . . Stück 140 400 The Williams Cos. (US9694571004). . . . . . . . . . . . . Stück 311 685 United Parcel Service B (US9113121068). . . . . . . . . Stück 139 250 Xylem (US98419M1009). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 77 400
55 000 44 752 133 500 155 000 282 600 66 700 120 700 122 000 33 000 255 729 669 396 16 750 192 650 117 000 92 954 49 300 140 550 46 850 140 550 237 327 48 000 133 000 116 000 353 200 949 000 97 500 69 000 164 600 194 976 57 400 140 400 311 685 139 250 77 400
392 700
An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere Aktien SIMS Group Def. (AU000000SGM7). . . . . . . . . . . . . Stück
16
263 000
Derivate (in Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumina der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe) Volumen in 1000 Terminkontrakte Aktienindex-Terminkontrakte Gekaufte Kontrakte: (Basiswerte: FTSE Xinhua FSP, Hang Seng China Enterprises Index, Nikkei 225, S&P 500 Index, S&P CNX Nifty)
EUR
193 567
Devisenterminkontrakte Verkauf von Devisen auf Termin JPY/EUR
EUR 18 116
Wertpapier-Darlehen (Geschäftsvolumen, bewertet auf Basis des bei Abschluss des Darlehensgeschäftes vereinbarten Wertes)
Volumen in 1000
unbefristet
EUR 123 625
Gattung: Aker Solutions (NO0010215684), Aryzta Reg. (CH0043238366), BASF Reg. (DE000BASF111), Canadian Solar (CA1366351098), China Longyuan Power Group (CNE100000HD4), China Singyes Solar Technologies Holdings (BMG2161E1113), Compagnie de Saint-Gobain (C.R.) (FR0000125007), Duksan Hi-Metal (KR7077360006), Enel Green Power (IT0004618465), General Electric Co. (US3696041033), Honeywell International (US4385161066), Koninklijke Philips (NL0000009538), Nissan Motor Co. (JP3672400003), Nutreco (NL0000375400), R.R. Donnelley & Sons Co. (US2578671016), Royal Imtech (NL0006055329), SAP (DE0007164600), Snam (IT0003153415), Sulzer Reg. (new) (CH0038388911), TransCanada (CA89353D1078), Yingde Gases (KYG984301047)
DWS Zukunftsressourcen Ertrags- und Aufwandsrechnung
Entwicklung des Sondervermögens
2012/2013
für den Zeitraum vom 01.10.2012 bis 30.09.2013
I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
325 807 037,68
I. Erträge
1. Ausschüttung/Steuerabschlag für das Vorjahr . . . . . . . . EUR -636 177,34 2. Mittelzufluss (netto). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -71 648 398,85 a) Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen. . . . . . . . . EUR 79 114 672,70 b) Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen. . . . . . . EUR -150 763 071,55 3. Ertrags- und Aufwandsausgleich. . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 2 666 476,22 4. Ordentlicher Nettoertrag. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 613 135,23 5. Realisierte Gewinne . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 55 385 757,04 6. Realisierte Verluste. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -28 683 051,47 7. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne/Verluste . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 6 531 828,52
(inkl. Ertragsausgleich)
1. Dividenden inländischer Aussteller. . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 2. Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 3. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland. . . . . . . . . . . . . EUR 4. Erträge aus Wertpapier-Darlehen und Pensionsgeschäften. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR davon: aus Wertpapier-Darlehen. . . . . . . . EUR 175 522,54 5. Abzug ausländischer Quellensteuer . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 6. Sonstige Erträge . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
120 326,05 4 409 377,15 13 429,20 175 522,54 -408 434,44 453 426,94 4 763 647,44
II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
1. Zinsen aus Kreditaufnahmen. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 2. Verwaltungsvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR davon: Kostenpauschale. . . . . . . . . . . . . . EUR -4 040 990,70 3. Sonstige Aufwendungen. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR davon: erfolgsabhängige Vergütung aus Leihe-Erträgen. . . . . . . . . . . . . EUR -87 761,03 Aufwendungen für Rechtskosten. EUR -20 954,89
-805,59 -4 040 990,70
Verwendung der Erträge des Sondervermögens
Summe der Aufwendungen. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
Summe der Erträge. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
290 036 607,03
II. Aufwendungen
III. Ordentlicher Nettoertrag. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
-108 715,92
Insgesamt
Je Anteil
I. Berechnung der Ausschüttung 1. Vortrag aus dem Vorjahr. . . . . . . . . . . . . . EUR 2. Ergebnis des Geschäftsjahres. . . . . . . . . EUR
25 694 096,93 27 315 840,80
-4 150 512,21
II. Zur Ausschüttung verfügbar. . . . . . . . . EUR
53 009 937,73
9,86
613 135,23
1. Der Wiederanlage zugeführt . . . . . . . . . . EUR 2. Vortrag auf neue Rechnung. . . . . . . . . . . EUR
-8 859 513,18 -43 505 491,05
-1,65 -8,09
III. Gesamtausschüttung. . . . . . . . . . . . . . . EUR
644 933,50
0,12
IV. Veräußerungsgeschäfte Realisierte Gewinne . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR Realisierte Verluste. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
55 385 757,04 -28 683 051,47
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften . . . . . . . . . . . . . . EUR
26 702 705,57
V. Ergebnis des Geschäftsjahres. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
27 315 840,80
Gesamtkostenquote (gemäß § 41 Absatz 2 Investmentgesetz) Die Gesamtkostenquote belief sich auf 1,46% p.a. Die Gesamtkostenquote drückt die Summe der Kosten und Gebühren (ohne Transaktionskosten) als Prozentsatz des durchschnittlichen Fondsvolumens innerhalb eines Geschäftsjahres aus. Zudem fiel aufgrund der Zusatzerträge aus Wertpapierleihegeschäften eine erfolgsabhängige Vergütung in Höhe von 0,032% des durchschnittlichen Fondsvermögens an. Angaben gem. § 41 Abs. 4 und 5 InvG (Kosten und Kostentransparenz)
4,78 5,08
Entwicklung von Fondsvermögen und Anteilwert im 3-Jahres-Vergleich Fondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres EUR 2013. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 290 036 607,03 2012. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 325 807 037,68 2011. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 397 633 293,39 2010. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 623 834 631,49
Anteilwert EUR 53,97 48,15 40,82 49,69
Im Geschäftsjahr vom 1. Oktober 2012 bis 30. September 2013 erhielt die Kapitalanlage gesellschaft Deutsche Asset & Wealth Management Investment GmbH für das Sondervermögen DWS Zukunftsressourcen keine Rückvergütung der aus dem Sonder vermögen an die Depotbank oder an Dritte geleisteten Vergütungen und Aufwendungs erstattungen, bis auf von Brokern zur Verfügung gestellte Finanzinformationen für Research-Zwecke. Für das Sondervermögen ist gemäß den Vertragsbedingungen eine an die Kapitalanlage gesellschaft abzuführende Pauschalgebühr von 1,45% vereinbart. Davon entfallen bis zu 0,15% auf die Depotbank und bis zu 0,05% auf Dritte (Druck- und Veröffentlichungs kosten, Abschlussprüfung sowie Sonstige). Die Gesellschaft zahlt von dem auf sie entfallenden Teil mehr als 10% an Vermittler von Anteilen des Sondervermögens auf den Bestand von vermittelten Anteilen. Transaktionskosten Die im Berichtszeitraum gezahlten Transaktionskosten beliefen sich auf EUR 1 544 239,93. Die Transaktionskosten berücksichtigen sämtliche Kosten, die im Berichtszeitraum für Rechnung des Fonds separat ausgewiesen bzw. abgerechnet wurden und in direktem Zusammenhang mit einem Kauf oder Verkauf von Vermögensgegenständen stehen. Eventuell gezahlte Finanztransaktionssteuern werden in die Berechnung einbezogen.
Abwicklung von Transaktionen für Rechnung des Fondsvermögens über eng verbundene Unternehmen (auf Basis wesentlicher Beteiligungen des Deutsche Bank-Konzerns) Der Anteil der Transaktionen, die im Berichtszeitraum für Rechnung des Sondervermögens über Broker ausgeführt wurden, die eng verbundene Unternehmen und Personen (Anteil von fünf Prozent und mehr) sind, betrug 15,61 Prozent der Gesamttransaktionen. Ihr Umfang belief sich hierbei auf insgesamt 195 760 555,91 EUR.
17
Besonderer Vermerk des Abschlussprüfers
An die Deutsche Asset & Wealth Management Investment GmbH, Frankfurt am Main Die Deutsche Asset & Wealth Management Investment GmbH hat uns beauftragt, gemäß § 44 Abs. 5 des Investmentgesetzes (InvG) den Jahresbericht des Sonder vermögens DWS Zukunftsressourcen für das Geschäftsjahr vom 1. Oktober 2012 bis 30. September 2013 zu prüfen. Verantwortung der gesetzlichen Vertreter Die Aufstellung des Jahresberichts nach den Vorschriften des InvG liegt in der Verant wortung der gesetzlichen Vertreter der Kapitalanlagegesellschaft. Verantwortung des Abschlussprüfers Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung über den Jahresbericht abzugeben. Wir haben unsere Prüfung nach § 44 Abs. 5 InvG unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen und durch zuführen, dass Unrichtigkeiten und Verstöße, die sich auf den Jahresbericht wesentlich auswirken, mit hinreichender Sicherheit erkannt werden. Bei der Festlegung der Prü fungshandlungen werden die Kenntnisse über die Verwaltung des Sondervermögens sowie die Erwartungen über mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der Prüfung werden die Wirksamkeit des rechnungslegungsbezogenen internen Kontrollsystems und die Nachweise für die Angaben im Jahresbericht überwiegend auf der Basis von Stichproben beurteilt. Die Prüfung umfasst die Beurteilung der angewandten Rech nungslegungsgrundsätze für den Jahresbericht und der wesentlichen Einschätzungen der gesetzlichen Vertreter der Kapitalanlagegesellschaft. Wir sind der Auffassung, dass unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unsere Beurteilung bildet. Prüfungsurteil Unsere Prüfung hat zu keinen Einwendungen geführt. Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse ent spricht der Jahresbericht den gesetzlichen Vorschriften. Frankfurt am Main, 19. Dezember 2013 KPMG AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft Hornschu
Neuf
Wirtschaftsprüfer Wirtschaftsprüfer
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Kapitalanlagegesellschaft
Depotbank
Geschäftsführung
Deutsche Asset & Wealth Management
State Street Bank GmbH
Wolfgang Matis
Investment GmbH
Brienner Straße 59
Geschäftsführer der
60612 Frankfurt
80333 München
DWS Holding & Service GmbH,
Haftendes Eigenkapital am 31.12.2012:
Haftendes Eigenkapital am 31.12.2012:
Frankfurt am Main
193,5 Mio. Euro
1.339,5 Mio. Euro
Vorsitzender des Verwaltungsrats der
Gezeichnetes und eingezahltes Kapital
Gezeichnetes und eingezahltes Kapital am
DWS Investment S.A., Luxemburg
am 31.12.2012: 131 Mio. Euro
31.12.2012: 108 Mio. Euro
Vorsitzender des Aufsichtsrats der Sal. Oppenheim jr. & Cie. AG & Co. KGaA, Köln
Aufsichtsrat Holger Naumann Michele Faissola
Geschäftsführer der
Leiter Asset & Wealth Management
DWS Holding & Service GmbH,
Deutsche Bank AG, London
Frankfurt am Main
Vorsitzender
Mitglied des Verwaltungsrats der DWS Investment S.A., Luxemburg
Christof von Dryander (seit dem 10.4.2013)
Geschäftsführer der
Deutsche Bank AG,
RREEF Spezial Invest GmbH,
Frankfurt am Main
Frankfurt am Main
stellv. Vorsitzender Hans Peter Roemer (seit dem 1.9.2013) Dr. Roland Folz
Mitglied des Verwaltungsrats der
Deutsche Bank AG,
Deutsche Asset Management Schweiz AG, Zürich
Frankfurt am Main
Mitglied des Aufsichtsrats der RREEF Investment GmbH,
Dr. Stefan Marcinowski
Frankfurt am Main
Ludwigshafen
Mitglied des Aufsichtsrats der ZAO UFG Invest, Moskau
Dr. Edgar Meister Mitglied des Vorstands der
Dr. Asoka Wöhrmann
Deutsche Bundesbank i.R.,
Geschäftsführer der
Frankfurt am Main
DWS Holding & Service GmbH, Frankfurt am Main
Friedrich von Metzler
Mitglied des Verwaltungsrats der
Teilhaber des Bankhauses
DWS Investment S.A., Luxemburg
B. Metzler seel. Sohn & Co. KGaA, Frankfurt am Main
Gesellschafter der Deutsche Asset & Wealth Management
Andreas Pohl (seit dem 10.4.2013)
Investment GmbH
Generalbevollmächtigter und Mitglied der Geschäftsleitung der
DWS Holding & Service GmbH,
Deutsche Vermögensberatung Holding GmbH,
Frankfurt am Main
Marburg Thomas Rodermann Deutsche Bank AG, Frankfurt am Main Christian Strenger Frankfurt am Main Arne Wittig (bis zum 10.4.2013) Deutsche Bank AG, Frankfurt am Main Prof. Dr. jur. Dr. h. c. Reinfried Pohl (bis zum 10.4.2013) Vorsitzender des Vorstands der Deutsche Vermögensberatung AG, Frankfurt am Main
Stand: 31.10.2013
016 10626 10
Deutsche Asset & Wealth Management Investment GmbH 60612 Frankfurt am Main Tel.: +49 (0) 69-910-12371 Fax: +49 (0) 69-910-19090 www.dws.de
