Deutsche Asset Management

Deutsche Asset Management Investment GmbH

Noris-Fonds

Halbjahresbericht 2015/2016

Noris-Fonds

Inhalt

Halbjahresbericht 2015/2016 vom 1.10.2015 bis 31.3.2016 (gemäß § 103 KAGB) Hinweise

2

Vermögensaufstellung zum Halbjahresbericht

4

1

Hinweise Wertentwicklung

etwaiger Anrechnung ausländischer

Bericht auch der entsprechende

Der Erfolg einer Investmentfondsanlage

Quellensteuer – vom Fonds erhobene

Vergleichsindex – soweit vorhanden –

wird an der Wertentwicklung der Anteile

inländische Kapitalertragsteuer zuzüg­

dargestellt. Alle Grafik und Zahlen­

gemessen. Als Basis für die Wert­

lich Solidaritätszuschlag hinzugerechnet.

angaben geben den Stand vom

berechnung werden die Anteilwerte

Die Berechnung der Wertentwicklung

31. März 2016 wieder (sofern nichts

(=Rücknahmepreise) herangezogen,

erfolgt nach der BVI-Methode. Angaben

anderes angegeben ist).

unter Hinzurechnung zwischenzeitlicher

zur bisherigen Wertentwicklung

Ausschüttungen; bei inländischen

erlauben keine Prognosen für die

thesaurierenden Fonds wird die – nach

Zukunft. Darüber hinaus ist in dem

Zum 17. März 2016 wurden die folgenden Gesellschaften umbenannt: Deutsche Asset & Wealth Management Investment GmbH in Deutsche Asset Management Investment GmbH Deutsche Asset & Wealth Management International GmbH in Deutsche Asset Management International GmbH Deutsche Asset & Wealth Management Investment S.A. in Deutsche Asset Management S.A.

2

Vermögensaufstellung zum Halbjahresbericht

Noris-Fonds Vermögensübersicht Bestand in TEUR

%-Anteil am Fondsvermögen

I. Vermögensgegenstände 1. Aktien (Branchen): Dauerhafte Konsumgüter 32 150 15,38 Informationstechnologie 31 634 15,14 Gesundheitswesen 29 817 14,27 Industrien 26 899 12,87 Finanzsektor 26 378 12,62 Grundstoffe 17 614 8,43 Telekommunikationsdienste 10 135 4,85 Hauptverbrauchsgüter 9 097 4,35 Energie 4 567 2,19 Versorger 2 113 1,01 Summe Aktien:

190 404

91,11

2. Investmentanteile

9 088

4,35

3. Derivate

78

0,04

4. Bankguthaben

9 315

4,46

5. Sonstige Vermögensgegenstände

312

0,15

1. Sonstige Verbindlichkeiten

-223

-0,11

III. Fondsvermögen

208 974

100,00

II. Verbindlichkeiten

Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein.

4

Noris-Fonds Vermögensaufstellung zum 31.03.2016 Wertpapierbezeichnung

Stück Käufe/ Verkäufe/ bzw. Whg. Bestand Zugänge Abgänge Kurs in 1000 im Berichtszeitraum

Börsengehandelte Wertpapiere

Kurswert %-Anteil in am FondsEUR vermögen

190 404 094,23

91,11

Aktien Nestlé Reg. (CH0038863350). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück Syngenta Reg. (CH0011037469). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück

25 000 CHF 71,9500 5 363 5 363 CHF 400,9000

1 644 511,29 0,79 1 965 666,81 0,94

adidas Reg. (DE000A1EWWW0). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück Airbus Group (NL0000235190). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück Allianz (DE0008404005) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück BASF Reg. (DE000BASF111) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück Bayer (DE000BAY0017) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück Continental (DE0005439004) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück Daimler Reg. (DE0007100000). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück Deutsche Lufthansa Vink. Reg. (DE0008232125). . . . . . . Stück Deutsche Post Reg. (DE0005552004) . . . . . . . . . . . . . . . Stück Deutsche Telekom Reg. (DE0005557508). . . . . . . . . . . . Stück E.ON Reg. (DE000ENAG999). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück EDAG Engineering Group (CH0303692047). . . . . . . . . . . Stück Ferrovial (ES0118900010). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück Fresenius (DE0005785604). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück Hannover Rück Reg. (DE0008402215). . . . . . . . . . . . . . . Stück HeidelbergCement (DE0006047004) . . . . . . . . . . . . . . . . Stück Henkel Pref. (DE0006048432). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück Infineon Technologies Reg. (DE0006231004). . . . . . . . . . Stück ING Groep CVA (NL0000303600). . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück JCDecaux (FR0000077919). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück Jenoptik (DE0006229107). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück Linde (DE0006483001). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück Merck (DE0006599905) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück Metro Ord. (DE0007257503). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück MTU Aero Engines Reg. (DE000A0D9PT0) . . . . . . . . . . . Stück OSRAM Licht (DE000LED4000). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück ProSiebenSat.1 Media Reg. (DE000PSM7770). . . . . . . . . Stück Rheinmetall Ord. (DE0007030009). . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück Sampo Bear. A (FI0009003305) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück SAP (DE0007164600). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück Société Générale (FR0000130809). . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück Telefónica Deutschland Holding Reg. (DE000A1J5RX9) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück United Internet Reg. (DE0005089031). . . . . . . . . . . . . . . Stück Vivendi (FR0000127771). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück Zalando (DE000ZAL1111). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück

25 000 3 000 EUR 104,0500 40 000 40 000 EUR 58,5200 80 000 20 000 EUR 143,4000 120 000 40 000 30 000 EUR 66,4800 100 000 25 000 25 000 EUR 103,6000 24 000 2 500 1 000 EUR 201,2500 120 000 30 000 60 000 EUR 67,3800 80 000 100 000 20 000 EUR 14,3500 200 000 35 000 35 000 EUR 24,5250 520 000 EUR 15,8350 250 000 250 000 EUR 8,4520 70 705 70 705 EUR 18,5050 80 000 20 000 EUR 18,8050 75 000 25 000 EUR 64,4200 25 000 EUR 102,8500 25 000 EUR 75,3700 22 000 2 000 EUR 97,9700 200 000 25 000 25 000 EUR 12,5800 300 000 EUR 10,6300 50 000 50 000 EUR 38,4500 20 000 20 000 EUR 14,0050 20 000 4 000 EUR 128,9000 50 000 10 000 EUR 73,5600 70 000 70 000 EUR 27,0950 30 000 EUR 84,8200 90 946 12 000 10 000 EUR 45,0200 45 000 15 000 EUR 45,3650 25 000 25 000 EUR 69,9000 50 000 EUR 41,4900 130 000 20 000 EUR 71,2700 50 000 40 000 40 000 EUR 32,4700

2 601 250,00 1,24 2 340 800,00 1,12 11 472 000,00 5,49 7 977 600,00 3,82 10 360 000,00 4,96 4 830 000,00 2,31 8 085 600,00 3,87 1 148 000,00 0,55 4 905 000,00 2,35 8 234 200,00 3,94 2 113 000,00 1,01 1 308 396,03 0,63 1 504 400,00 0,72 4 831 500,00 2,31 2 571 250,00 1,23 1 884 250,00 0,90 2 155 340,00 1,03 2 516 000,00 1,20 3 189 000,00 1,53 1 922 500,00 0,92 280 100,00 0,13 2 578 000,00 1,23 3 678 000,00 1,76 1 896 650,00 0,91 2 544 600,00 1,22 4 094 388,92 1,96 2 041 425,00 0,98 1 747 500,00 0,84 2 074 500,00 0,99 9 265 100,00 4,43 1 623 500,00 0,78

ITV (GB0033986497). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück Randgold Resources (GB00B01C3S32) . . . . . . . . . . . . . . Stück Reckitt Benckiser Group (GB00B24CGK77). . . . . . . . . . . Stück

500 000 GBP 2,4109 1 524 047,03 0,73 40 000 10 000 10 000 GBP 63,4500 3 208 799,54 1,54 40 000 GBP 67,2470 3 400 821,80 1,63

Fanuc (JP3802400006). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Keyence Corp. (JP3236200006) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Nidec Corp. (JP3734800000). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . SMC Corp. (JP3162600005). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Stück Stück Stück Stück

400 000 100 000 100 000 EUR 40 000 EUR 100 000 EUR 70 000 20 000 10 000 EUR

8 000 6 000 25 000 10 000

4,7530 1 901 200,00 0,91 44,2050 1 768 200,00 0,85 18,5150 1 851 500,00 0,89 28,8500 2 019 500,00 0,97

JPY 17 485,0000 JPY 61 390,0000 JPY 7 701,0000 JPY 26 140,0000

1 097 184,09 2 889 167,78 1 510 118,44 2 050 356,89

0,53 1,38 0,72 0,98

Swedbank (SE0000242455) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück

70 000 SEK 175,0000

1 326 619,02 0,63

Accenture (IE00B4BNMY34). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück Alphabet Cl.A (US02079K3059). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück Apple (US0378331005). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück Bristol-Myers Squibb Co. (US1101221083). . . . . . . . . . . . Stück Centene Corp. (US15135B1017). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück EOG Resources (US26875P1012). . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück Facebook Cl.A (US30303M1027) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück Honeywell International (US4385161066). . . . . . . . . . . . . Stück Microsoft Corp. (US5949181045). . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück Schlumberger N.Y. Shares (AN8068571086) . . . . . . . . . . Stück Taiwan Semiconductor ADR (US8740391003). . . . . . . . . Stück The Walt Disney Co. (US2546871060). . . . . . . . . . . . . . . Stück

12 500 12 500 USD 115,3700 2 000 3 000 1 000 USD 768,3400 25 000 5 000 USD 109,5600 50 000 50 000 USD 63,4400 30 000 35 000 5 000 USD 62,4600 40 000 10 000 10 000 USD 73,6600 15 000 15 000 USD 114,7000 40 000 USD 112,1700 100 000 USD 55,0500 30 000 30 000 USD 74,4100 150 000 30 000 USD 26,4600 30 000 10 000 USD 98,9100

1 271 827,32 0,61 1 355 216,51 0,65 2 415 556,93 1,16 2 797 424,82 1,34 1 652 526,68 0,79 2 598 465,47 1,24 1 517 329,57 0,73 3 956 962,70 1,89 4 854 925,48 2,32 1 968 692,12 0,94 3 500 308,67 1,67 2 616 897,43 1,25

Discovery (ZAE000022331). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück Firstrand (ZAE000066304). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück Naspers (new) (ZAE000015889). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück

300 000 300 000 ZAR 120,7400 2 143 719,52 1,03 700 000 300 000 ZAR 47,7200 1 976 942,38 0,95 27 500 7 500 ZAR 2 057,2100 3 348 165,04 1,60

5

Noris-Fonds Wertpapierbezeichnung

Stück Käufe/ Verkäufe/ bzw. Whg. Bestand Zugänge Abgänge Kurs in 1000 im Berichtszeitraum

Kurswert %-Anteil in am FondsEUR vermögen

Sonstige Beteiligungswertpapiere Roche Holding Profitsh. (CH0012032048) . . . . . . . . . . . . Stück

30 000

10 000 CHF 236,9000

Investmentanteile

9 088 103,01 4,35

Gruppenfremde Investmentanteile SPDR Trust Dep. Receipts (US78462F1030) (0,095%) . . Stück

6 497 590,95 3,11

9 088 103,01 50 000 10 000 USD 206,1000

Summe Wertpapiervermögen

4,35

9 088 103,01 4,35 199 492 197,24

95,46

270 089,38

0,13

Derivate Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt es sich um verkaufte Positionen Derivate auf einzelne Wertpapiere Wertpapier-Optionsrechte (Forderungen / Verbindlichkeiten) Optionsrechte auf Aktien APR16 BOSS P @ 51.000000 (EURX). . . . . . . . . . . . . . . . Stück

-36 700 EUR 0,1100

-4 037,00 0,00

Wertpapier-Terminkontrakte Wertpapier-Terminkontrakte auf Aktien SIEMENS AG MAY 16 (EURX) EUR. . . . . . . . . . . . . . . . . Stück

105 000

Aktienindex-Derivate (Forderungen / Verbindlichkeiten)

274 126,38 0,13 -191 500,00 -0,09

Aktienindex-Terminkontrakte DAX INDEX JUN 16 (EURX) EUR. . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück

2 500

-191 500,00 -0,09

Bankguthaben und nicht verbriefte Geldmarktinstrumente

9 314 831,93

4,46

Bankguthaben

9 314 831,93 4,46

Verwahrstelle (täglich fällig) EUR - Guthaben. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 8 735 742,61 % 100 Guthaben in sonstigen EU/EWR-Währungen. . . . . . . . . . EUR 145 541,37 % 100

8 735 742,61 4,18 145 541,37 0,07

Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen Australische Dollar. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . AUD 1 010,01 % 100 Brasilianische Real. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . BRL 4 485,79 % 100 Kanadische Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD 945,66 % 100 Schweizer Franken . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CHF 109 739,83 % 100 Hongkong Dollar. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . HKD 854 055,85 % 100 Japanische Yen. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . JPY 9 744 992,00 % 100 Philippinische Peso. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . PHP 470 820,00 % 100 Singapur Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . SGD 631,74 % 100 Thailändische Baht . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . THB 372 600,00 % 100 Türkische Lira . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . TRY 407,89 % 100 US Dollar. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 87 018,83 % 100 Südafrikanische Rand . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ZAR 1 040 626,99 % 100

680,65 0,00 1 097,87 0,00 642,11 0,00 100 329,89 0,05 97 143,43 0,05 76 437,30 0,04 9 019,54 0,00 412,90 0,00 9 327,22 0,00 126,87 0,00 76 742,95 0,04 61 587,22 0,03

Sonstige Vermögensgegenstände

311 684,29

Dividendenansprüche . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR Quellensteueransprüche. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR

6

158 547,93 % 100 153 136,36 % 100

0,15

158 547,93 0,08 153 136,36 0,07

Noris-Fonds Wertpapierbezeichnung

Stück Käufe/ Verkäufe/ bzw. Whg. Bestand Zugänge Abgänge Kurs in 1000 im Berichtszeitraum

Sonstige Verbindlichkeiten

Kurswert %-Anteil in am FondsEUR vermögen

-223 034,50

Verbindlichkeiten aus Kostenpositionen. . . . . . . . . . . . . . EUR Andere sonstige Verbindlichkeiten. . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR

-218 848,68 % 100 -4 185,82 % 100

Fondsvermögen

-0,11

-218 848,68 -0,11 -4 185,82 0,00 208 974 268,34 100,00

Anteilwert 387,91 Umlaufende Anteile

538 720,000

Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein.

Marktschlüssel Terminbörsen EURX

= Eurex (Eurex Frankfurt/Eurex Zürich)

Devisenkurse (in Mengennotiz) Australische Dollar. . . . . . . . . . . . . . . . Brasilianische Real. . . . . . . . . . . . . . . . Kanadische Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . Schweizer Franken . . . . . . . . . . . . . . . Britische Pfund . . . . . . . . . . . . . . . . . . Hongkong Dollar. . . . . . . . . . . . . . . . . Japanische Yen. . . . . . . . . . . . . . . . . . Philippinische Peso. . . . . . . . . . . . . . . Schwedische Kronen. . . . . . . . . . . . . . Singapur Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . Thailändische Baht . . . . . . . . . . . . . . . Türkische Lira . . . . . . . . . . . . . . . . . . . US Dollar. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Südafrikanische Rand . . . . . . . . . . . . .

per 31.03.2016

AUD BRL CAD CHF GBP HKD JPY PHP SEK SGD THB TRY USD ZAR

1,483900 4,085900 1,472740 1,093790 0,790950 8,791700 127,490000 52,200000 9,234000 1,530000 39,947600 3,214900 1,133900 16,896800

= EUR = EUR = EUR = EUR = EUR = EUR = EUR = EUR = EUR = EUR = EUR = EUR = EUR = EUR

1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1

7

Noris-Fonds Während des Berichtszeitraums abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen Derivate (in Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumina der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe)

Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag) Wertpapierbezeichnung

Stück Käufe bzw. Whg. bzw. in 1000 Zugänge

Verkäufe bzw. Abgänge

Börsengehandelte Wertpapiere

Wertpapier-Terminkontrakte

Aktien

8

Volumen in 1000 Terminkontrakte

Aareal Bank (DE0005408116). . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück BMW Pref. (DE0005190037). . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück Covestro (DE0006062144) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 49 627 ElringKlinger Reg. (DE0007856023) . . . . . . . . . . . . . Stück 40 000 Ferrovial Right (ES0618900965) . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 100 000 KBC Groep Parts Soc. (BE0003565737). . . . . . . . . . Stück Wirecard AG (DE0007472060) . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 50 000

50 000 30 000 49 627 40 000 100 000 25 000 50 000

BHP Billiton (GB0000566504). . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 75 000 Petra Diamonds (BMG702781094). . . . . . . . . . . . . . Stück

200 000 400 000

Hongkong Exchanges and Clearing (HK0388045442). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 70 000 Ping An Insurance (Group) Co. of China Cl.H (new) (CNE1000003X6). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück

500 000

Anadarko Petroleum Corp. (US0325111070) . . . . . . Stück 5 000 Biomarin Pharmaceutical (US09061G1013) . . . . . . . Stück Celgene Corp. (US1510201049). . . . . . . . . . . . . . . . Stück Cigna (US1255091092). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück Colgate-Palmolive Co. (US1941621039). . . . . . . . . . Stück CVS Health (US1266501006) . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück Gilead Sciences (US3755581036). . . . . . . . . . . . . . . Stück Google A (US38259P5089). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück Incyte Corp. (US45337C1027). . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 12 500 Jetblue Airways Corp. (US4771431016). . . . . . . . . . Stück

45 000 30 000 40 000 10 000 30 000 30 000 20 000 3 000 12 500 100 000

70 000

Wertpapier-Terminkontrakte auf Aktien Gekaufte Kontrakte: (Basiswerte: Siemens Reg.)

EUR

17 280

EUR

46 002

EUR

1 500

EUR

6 250

Aktienindex-Terminkontrakte Gekaufte Kontrakte: (Basiswerte: DAX (Performanceindex), Dow Jones Euro STOXX Bank) Optionsrechte Wertpapier-Optionsrechte Optionsrechte auf Aktien Verkaufte Verkaufsoptionen (Put): (Basiswerte: BASF Reg.) Optionsrechte auf Aktienindex-Derivate Optionsrechte auf Aktienindices Gekaufte Verkaufsoptionen (Put): (Basiswerte: DAX (Performanceindex))

Noris-Fonds Anhang gemäß § 7 Nr. 9 KARBV Sonstige Angaben Anteilwert: EUR 387,91 Umlaufende Anteile: 538 720,000

Angabe zu den Verfahren zur Bewertung der Vermögensgegenstände: Die Bewertung erfolgt durch die Verwahrstelle unter Mitwirkung der Kapitalverwaltungsgesellschaft. Die Verwahrstelle stützt sich hierbei grundsätzlich auf externe Quellen. Sofern keine handelbaren Kurse vorliegen, werden Bewertungsmodelle zur Preisermittlung (abgeleitete Verkehrswerte) genutzt, die zwischen Verwahrstelle und Kapitalverwaltungsgesellschaft abgestimmt sind und sich so weit als möglich auf Marktparameter stützen. Diese Vorgehensweise unterliegt einem permanenten Kontrollprozess. Preisauskünfte Dritter werden durch andere Preisquellen, modellhafte Rechnungen oder durch andere geeignete Verfahren auf Plausibilität geprüft. Die in diesem Bericht ausgewiesenen Anlagen werden nicht zu abgeleiteten Verkehrswerten bewertet.

Angaben zur Transparenz: Für die Investmentanteile sind in der Vermögensaufstellung in Klammern die aktuellen Verwaltungsvergütungs-/Kostenpauschalsätze zum Berichtsstichtag für die im Wertpapiervermögen enthaltenen Sondervermögen aufgeführt. Das Zeichen + bedeutet, dass darüber hinaus ggf. eine erfolgsabhängige Vergütung berechnet werden kann. Da das Sondervermögen im Berichtszeitraum andere Investmentanteile („Zielfonds“) hielt, können weitere Kosten, Gebühren und Vergütungen auf Ebene des Zielfonds angefallen sein.

9

Kapitalverwaltungsgesellschaft

Verwahrstelle

Geschäftsführung

Deutsche Asset Management

State Street Bank GmbH

Holger Naumann

Investment GmbH

Brienner Straße 59

Sprecher der Geschäftsführung

60612 Frankfurt

80333 München

Geschäftsführer der

Haftendes Eigenkapital am 31.12.2015:

Haftendes Eigenkapital am 31.12.2014:

DWS Holding & Service GmbH,

179,2 Mio. Euro

1.326,7 Mio. Euro

Frankfurt am Main

Gezeichnetes und eingezahltes Kapital

Gezeichnetes und eingezahltes Kapital am

Vorsitzender des Aufsichtsrates der

am 31.12.2015: 115 Mio. Euro

31.12.2014: 109,3 Mio. Euro

Deutsche Asset Management Investment S.A., Luxemburg

Aufsichtsrat

Geschäftsführer der RREEF Spezial Invest GmbH,

Quintin Price (seit dem 1.1.2016)

Frankfurt am Main

Deutsche Bank AG, London

Reinhard Bellet (seit dem 1.12.2015)

Vorsitzender James Dilworth (bis zum 29.2.2016) Christof von Dryander Deutsche Bank AG,

Henning Gebhardt (seit dem 1.12.2015)

Frankfurt am Main stellv. Vorsitzender

Stefan Kreuzkamp (seit dem 1.12.2015)

Michele Faissola (bis zum 31.12.2015)

Dr. Matthias Liermann (seit dem 1.4.2016)

Dr. Roland Folz

Thorsten Michalik (seit dem 1.4.2016)

Deutsche Bank AG, Frankfurt am Main

Barbara Rupf Bee Geschäftsführerin der Deutsche Bank (Suisse) SA,

Dr. Stefan Marcinowski

Zürich

Ludwigshafen

Mitglied des Aufsichtsrates der RREEF Spezial Invest GmbH,

Friedrich von Metzler

Frankfurt am Main

Teilhaber des Bankhauses

Mitglied des Aufsichtsrates der RREEF

B. Metzler seel. Sohn & Co. KGaA,

Investment GmbH,

Frankfurt am Main

Frankfurt am Main

Alain Moreau

Dr. Asoka Wöhrmann (bis zum 30.11.2015)

Deutsche Bank AG, Frankfurt am Main

Gesellschafter der Deutsche Asset Management

Andreas Pohl

Investment GmbH

Vorstandsvorsitzender und Mitglied der Geschäftsleitung der

DWS Holding & Service GmbH,

Deutsche Vermögensberatung Holding GmbH,

Frankfurt am Main

Marburg Prof. Christian Strenger Frankfurt am Main Ute Wolf Evonik Industries AG, Essen

Stand: 30.4.2016

Deutsche Asset Management Investment GmbH 60612 Frankfurt am Main Tel.: +49 (0) 69-910-12371 Fax: +49 (0) 69-910-19090 www.dws.de