Deutsche Asset & Wealth Management
Deutsche Asset & Wealth Management Investment GmbH
DWS Hybrid Bond Fund Jahresbericht 2014/2015
DWS Hybrid Bond Fund
Inhalt
Jahresbericht 2014/2015 vom 1.10.2014 bis 30.9.2015 (gemäß § 101 KAGB)
2014 2015
Anleihemärkte
4
Hinweise
6
Hinweise für Anleger in Luxemburg
7
Jahresbericht DWS Hybrid Bond Fund
10
Vermögensaufstellung zum Jahresbericht Vermögensaufstellung und Ertrags- und Aufwandsrechnung
14
TER für Anleger in der Schweiz
27
Besonderer Vermerk des Abschlussprüfers
28
1
Anleihemärkte
Anleihemärkte im Geschäftsjahr bis zum 30.9.2015 Im zurückliegenden Geschäftsjahr war die Entwicklung an den internationalen Anleihemärkten von hoher Schwan-
Wirtschaftswachstum in den USA, im Euroraum, in Japan, in den BRIC-Ländern (Brasilien, Russland, Indien, China) und in der Welt Wirtschaftswachstum ggü. Vorjahr 10,0%
kungsintensität geprägt. Maßgeblich
7,5%
hierfür war u. a. die Unsicherheit
5,0%
über die weitere Entwicklung der
2,5% 0,0%
Geldpolitik der Zentralbanken und die
-2,5%
Zentralbankdivergenz. Während in den
-5,0%
USA eine potenzielle Zinswende nach einer langen Phase historisch niedriger Zinsen wahrscheinlicher wurde, hielten
2013 USA Euroland Japan
2014 BRIC-Länder: Brasilien Russland Indien China
2015* Welt
* Geschätzt Quelle: Deutsche Bank DB Research Stand: 17.9.2015
die Europäische Zentralbank (EZB)
4
und die Bank of Japan an ihrer sehr
Bondmärkte im Bann einer
zehnjährige deutsche Bundesanleihen
lockeren Geldpolitik weiter fest. Zudem
potenziellen Zinswende
Mitte April 2015 ein Rekordtief von
trugen ein drohender Zahlungsausfall
Staatsanleihen der Kernmärkte wie
unter 0,1% p. a. Auch die Renditen von
Griechenlands sowie der drastische
z. B. aus Deutschland und den USA
US-Staatsanleihen gaben zeitweise
Preisverfall an den Rohstoffmärkten zur
profitierten zunächst bis Ende des
aufgrund schwächerer Konjunkturdaten
erhöhten Volatilität an den Bond- und
zweiten Quartals 2015 von ihrem
auf niedrigem Niveau merklich nach.
Devisenmärkten bei.
Nimbus als „sichere Anlagehäfen“ und damit – trotz historisch niedriger
Im weiteren Verlauf jedoch drehte die
Das globale Wirtschaftswachstum
Zinsen – von einem regen Anlegerinter-
Stimmung an den Bondmärkten und
zeigte sich insgesamt robust, wenn-
esse. Begünstigt wurde diese Entwick-
mündete in eine turbulente Entwick-
gleich die Konjunktur ein differenzier-
lung von der quasi „Nullzinspolitik“ der
lung, in deren Folge sich die Anleiheren-
tes Bild zeichnete. Die US-Wirtschaft
Zentralbanken in den Industrieländern.
diten von ihren historischen Tiefständen
konnte mittlerweile auf mehrere
So hatte die EZB bereits am 4. Sep-
lösten. Begleitet wurde dies von spür-
Quartale mit positivem Wachstum
tember 2014 – angesichts der sehr
baren Kursrückgängen, die die voran-
zurückblicken. Japans Wirtschaft hat –
niedrigen Inflation – die Leitzinsen von
gegangenen Kurssteigerungen zum gro-
dank einer äußerst lockeren Geldpolitik
0,15% p. a. auf ein neues historisches
ßen Teil aufzehrten. Belastende Fakto-
und eines schwachen Yen – wieder Tritt
Tief von 0,05% p. a. gesenkt. Zudem
ren waren unter anderem Erwartungen
gefasst. Auch im Euroraum war eine
erweiterte sie im Januar 2015 ihr
der Marktteilnehmer hinsichtlich einer
konjunkturelle Besserung zu verzeich-
zuvor beschlossenes Anleihe-Ankauf-
Zinserhöhung durch die US-Notenbank
nen: Neben den Kernmärkten wie
programm, das sie Anfang März 2015
(Fed). Darüber hinaus kamen die Be-
beispielsweise Deutschland konnten
startete. Im Rahmen dieses „Quantita-
fürchtung eines drohenden Zahlungs-
unter den Euro-Peripherieländern
tive Easing“ kauft die EZB monatlich –
ausfalls Griechenlands und ein damit
insbesondere Irland, Spanien und
zunächst bis September 2016 – Anlei-
möglicherweise verbundener Ausstieg
Portugal zu einer konjunkturellen Er-
hen aus dem Euroraum im Gegenwert
des Landes aus dem Euroverbund auf.
holung ansetzen. Die Schwellenländer
von 60 Milliarden Euro an, um eine
Dies beeinträchtigte insbesondere die
(Emerging Markets) hingegen schwä-
drohende Deflation zu bekämpfen. Im
Kursentwicklung an den europäischen
chelten. So verlangsamte sich das
Zuge dieser Geldschwemme gaben die
Anleihemärkten. Zudem mehrten sich
Wirtschaftswachstum Chinas merklich,
Anleiherenditen in Europa auf bereits
die Anzeichen einer Konjunkturerholung
Russland und Brasilien rutschten in
historisch niedrigen Niveaus weiter
innerhalb des Euroraums (ausgenom-
eine Rezession.
nach. So markierten beispielsweise
men Griechenland), was eine Neube-
wertung der Inflationsrisiken zur Folge
Risikoprämien zu deutschen Bundesanleihen
hatte.
für zehnjährige Staatsanleihen aus der Euro-Peripherie %-Punkte
Angesichts der Finanzmarktturbulenzen sah die Fed auf einer Sitzung ihres
42 35 28
Offenmarktausschusses im September
21
2015 von der Anhebung ihres Leitzin-
14
ses ab und verzögerte damit erneut die Zinswende. Maßgeblich hierfür waren die anhaltend niedrige Inflation in den USA sowie die Verlangsamung
7 0
9/08
9/09
Portugal Italien Irland
9/10
9/11
9/12
9/13
9/14
9/15
Quelle: Thomson Financial Datastream
Griechenland Spanien
Stand: 30.9.2015
des US-Wirtschaftswachstums im ersten Quartal 2015 und die damit
Zum kurzen Laufzeitende hin rentier-
rung notierte im Berichtszeitraum unter
verbundene Abkühlung am Arbeits-
ten Staatstitel teilweise im negativen
Schwankungen insgesamt schwächer.
markt. Vor diesem Hintergrund stoppte
Bereich. So bewegten sich zweijährige
Gründe dafür waren die extrem lockere
der Renditeanstieg an den globalen
deutsche Staatsanleihen zwischen
Geldpolitik der EZB und ein drohen-
Bondmärkten und wandelte sich wieder
0,0% p. a. und -0,3% p. a.
der Zahlungsausfall Griechenlands. Demgegenüber legte der US-Dollar
in einen leichten Renditerückgang, der die vorangegangenen Kursrückgänge
Unternehmensanleihen (Corporate
per saldo um 13,0% auf Euro-Basis zu.
teilweise kompensierte. In diesem
Bonds) haben gegenüber Staatspapie-
Unterstützt wurde die relative Stärke
sehr volatilen Umfeld verzeichneten die
ren aus den Kernmärkten underper-
des „Greenback“ u. a. aufgrund des ro-
Anleihemärkte der Kernmärkte wie den
formt. Die anfänglichen Kurszuwächse
busteren Wirtschaftswachstums in den
USA und Deutschland auf Jahressicht
wurden durch die ab Mai 2015 einset-
USA im Vergleich zum Euroraum und
bis Ende September 2015 einen per
zenden deutlichen Kursermäßigungen
von Erwartungen einer Zinsanhebung
saldo moderaten Renditerückgang auf
bis Ende September 2015 mehr als
durch die Fed.
historisch niedrigem Renditeniveau,
aufgezehrt. Dies ging mit einer spürba-
der insgesamt mit Kurssteigerungen
ren Ausweitung ihrer Renditespreads
In den Emerging Markets notierten
bei Staatsanleihen, vor allem aus dem
beispielsweise gegenüber deutschen
die asiatischen Währungen gegenüber
längeren Laufzeitsegment, einherging.
Bundesanleihen einher. Hochzinsanlei-
dem Euro – wenn auch unterschiedlich
Zehnjährige Staatstitel rentierten zuletzt
hen mündeten nach ihrem anfänglichen
stark ausgeprägt – weitgehend fest.
in den USA mit 2,1% p. a., in Deutsch-
Kursanstieg zunächst in eine Seitwärts-
Die Währungen rohstoffexportierender
land mit 0,6% p. a. (Vorjahr: 2,5% bzw.
bewegung, bevor sie im September
Schwellenländer hingegen werteten
0,9% p. a.).
2015 unter Kursdruck gerieten. Grund
gegenüber dem Euro deutlich bis
hierfür war unter anderem das verlang-
kursrutschartig ab. So verloren bei-
Ähnlich verlief auch die Entwicklung
samte Wirtschaftswachstum in C hina,
spielsweise der Russische Rubel um
in der Euro-Peripherie (ausgenommen
der zweitgrößten Wirtschaftsnation, und
31,5% und der Brasilianische Real um
Griechenland), wobei sich die Rendite
damit einhergegangene Befürchtungen
30,0% an Wert (auf Euro-Basis). Gründe
abstände (Renditespreads) zehnjähri-
der Marktteilnehmer hinsichtlich negati-
hierfür waren der drastische Preisverfall
ger portugiesischer, italienischer und
ver Effekte auf die Weltwirtschaft.
an den Öl- bzw. Rohstoffmärkten sowie
irischer Staatsanleihen zu deutschen
landesspezifische Probleme wie poli-
Bundesanleihen mit einer Restlaufzeit
Euro schwächer
tische Unsicherheiten oder Defizite in
von zehn Jahren weiter einengten.
Die europäische Gemeinschaftswäh-
der Infrastruktur.
5
Hinweise Wertentwicklung
erlauben keine Prognosen für die
Angaben zur Kostenpauschale
Der Erfolg einer Investmentfondsanlage
Zukunft. Darüber hinaus sind in den
In der Kostenpauschale sind folgende
wird an der Wertentwicklung der Anteile
Berichten auch die entsprechenden
Aufwendungen nicht enthalten:
gemessen. Als Basis für die Wert
Vergleichsindizes – soweit vorhanden –
a) im Zusammenhang mit dem Erwerb
berechnung werden die Anteilwerte
dargestellt. Alle Grafik- und Zahlen
und der Veräußerung von Vermögens
(=Rücknahmepreise) herangezogen,
angaben geben den Stand vom
gegenständen entstehende Kosten;
unter Hinzurechnung zwischenzeitlicher
30. September 2015 wieder (sofern
b) im Zusammenhang mit den Kosten
Ausschüttungen, die z.B. im Rahmen
nichts anderes angegeben ist).
der Verwaltung und Verwahrung evtl.
der Investmentkonten bei der Deutsche
entstehende Steuern;
Asset & Wealth Management Invest
Verkaufsprospekte
c) Kosten für die Geltendmachung und
ment GmbH kostenfrei reinvestiert
Alleinverbindliche Grundlage des Kaufs
Durchsetzung von Rechtsansprüchen
werden; bei inländischen thesaurieren
ist der aktuelle Verkaufsprospekt
des Sondervermögens.
den Fonds wird die – nach etwaiger
einschließlich Anlagebedingungen
Anrechnung ausländischer Quellen
sowie das Dokument „Wesentliche
Details zur Vergütungsstruktur sind im
steuer – vom Fonds erhobene inländi
Anlegerinformationen“, die Sie bei der
aktuellen Verkaufsprospekt geregelt.
sche Kapitalertragsteuer zuzüglich
Deutsche Asset & Wealth Management
Solidaritätszuschlag hinzugerechnet.
Investment GmbH oder den Geschäfts
Ausgabe- und
Die Berechnung der Wertentwicklung
stellen der Deutsche Bank AG und
Rücknahmepreise
erfolgt nach der BVI-Methode. Angaben
weiteren Zahlstellen erhalten.
Börsentäglich im Internet
zur bisherigen Wertentwicklung
www.dws.de
Gesonderter Hinweis für betriebliche Anleger: Anpassung des Aktiengewinns wegen des EuGH-Urteils in der Rs. STEKO Industriemontage GmbH und der Rechtsprechung des BFH zu § 40a KAGG Der Europäische Gerichtshof (EuGH) hat in der Rs. STEKO Industriemontage GmbH (C-377/07) entschieden, dass die Regelung im KStG für den Übergang vom körperschaftsteuerlichen Anrechnungsverfahren zum Halbeinkünfteverfahren in 2001 europarechts widrig ist. Das Verbot für Körperschaften, Gewinnminderungen im Zusammenhang mit Beteiligungen an ausländischen Gesell schaften nach § 8b Absatz 3 KStG steuerwirksam geltend zu machen, galt nach § 34 KStG bereits in 2001, während dies für Gewinnminderungen im Zusammenhang mit Beteiligungen an inländischen Gesellschaften erst in 2002 galt. Dies widerspricht nach Auffassung des EuGH der Kapitalverkehrsfreiheit. Der Bundesfinanzhof (BFH) hat mit Urteil vom 28. Oktober 2009 (Az. I R 27/08) entschieden, dass die Rs. STEKO grundsätzlich Wirkungen auf die Fondsanlage entfaltet. Mit BMF-Schreiben vom 01.02.2011 „Anwendung des BFH-Urteils vom 28. Oktober 2009 – I R 27/08 beim Aktiengewinn („STEKO-Rechtsprechung“)“ hat die Finanzverwaltung insbesondere dargelegt, unter welchen Voraussetzungen nach ihrer Auffassung eine Anpassung eines Aktiengewinns aufgrund der Rs. STEKO möglich ist. Der BFH hat zudem mit den Urteilen vom 25.6.2014 (I R 33/09) und 30.7.2014 (I R 74/12) im Nachgang zum Beschluss des Bundes verfassungsgerichts vom 17. Dezember 2013 (1 BvL 5/08, BGBl I 2014, 255) entschieden, dass Hinzurechnungen von negativen Aktiengewinnen aufgrund des § 40a KAGG i. d. F. des StSenkG vom 23. Oktober 2000 in den Jahren 2001 und 2002 nicht zu erfol gen hatten und dass steuerfreie positive Aktiengewinne nicht mit negativen Aktiengewinnen zu saldieren waren. Soweit also nicht bereits durch die STEKO-Rechtsprechung eine Anpassung des Anleger-Aktiengewinns erfolgt ist, kann ggf. nach der BFH-Recht sprechung eine entsprechende Anpassung erfolgen. Die Finanzverwaltung hat sich hierzu bislang nicht geäußert. Im Hinblick auf mögliche Maßnahmen aufgrund der BFH-Rechtsprechung empfehlen wir Anlegern mit Anteilen im Betriebsver mögen, einen Steuerberater zu konsultieren.
6
Hinweise für Anleger in Luxemburg
Zahl- und Vertriebsstelle in Luxemburg ist die Deutsche Bank Luxembourg S.A. 2, Boulevard Konrad Adenauer L -1115 Luxemburg Bei dieser Stelle können die Rücknahme der Anteile durchgeführt bzw. Rücknahme- und Umtauschanträge eingereicht werden, n die Anleger kostenlos sämtliche Informationen, wie Verkaufsprospekt samt Anlagebedingungen, „Wesentliche Anlegerinformationen“, Jahres- und Halbjahresberichte sowie die Ausgabe- und Rücknahmepreise erhalten und sonstige Angaben und Unterlagen erfragen bzw. einsehen, n Zahlungen an die Anteilinhaber weitergeleitet werden. n
Zudem sind Jahres- und Halbjahresberichte in elektronischer Form über die Internetseiten www.dws.de und www.bundesanzeiger.de erhältlich.
7
Jahresbericht
DWS Hybrid Bond Fund Anlageziel und Anlageergebnis im Berichtszeitraum Der Fonds strebt einen nachhaltigen Wertzuwachs an. Hierzu investiert er überwiegend in sogenannte Hybridanleihen. Dabei handelt es sich um eigenkapitalähnliche, nachrangige Unternehmensanleihen mit sehr langer Laufzeit oder ohne Laufzeitbegren-
DWS HYBRID BOND FUND Wertentwicklung auf 5-Jahres-Sicht 154 145 136 127 118 109 100 91
zung, die durch den Emittenten ab
9/10*
9/11
9/12
9/13
9/14
9/15
DWS Hybrid Bond Fund (Anteilklasse LD)
einem vorher festgelegten Termin
* 9/2010 = 100 Angaben auf Euro-Basis
Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: 30.9.2015
gekündigt werden können. Sie sind ihrem Charakter nach zwischen Aktien und festverzinslichen Wertpapieren anzusiedeln. In den Bereich der Hybridanleihen fallen Nachranganleihen, unter anderem auch Genussscheine, Wandel- und Optionsanleihen. Das Anlageumfeld war im Berichtszeitraum von historisch niedrigen Zinsen sowie ausgeprägten Schwankungen
DWS Hybrid Bond Fund Wertentwicklung der Anteilklassen (in Euro) Anteilklasse
ISIN
1 Jahr
3 Jahre
5 Jahre
Klasse LD
DE0008490988
0,3%
22,7%
43,9%
Klasse FC
DE000DWS1U41
0,5%
5,9% –
Klasse FD
DE000DWS1U58
0,5%
0,8%2) –
1) 2)
1)
aufgelegt am 15.1.2014 aufgelegt am 24.6.2014
Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: 30.9.2015
an den Kapitalmärkten geprägt. Maßgeblich hierfür waren neben der
10
Staatsschuldenkrise die Unsicherheit
Unsicherheit über die weitere Entwick-
weitere wesentliche Risiken für das
hinsichtlich einer von den USA
lung der Geldpolitik der Zentralbanken
Sondervermögen dar.
ausgehenden potenziellen Zinswende
und die Zentralbankdivergenz. Während
sowie geopolitische Spannungen
in den USA eine potenzielle Zinswende
Im Rahmen seines Fondskonzeptes
beispielsweise in der Ukraine. Zudem
nach einer langen Phase historisch
legte das Portfoliomanagement in
schwächelte das globale Wirtschafts-
niedriger Zinsen wahrscheinlicher
nachrangigen Schuldverschreibungen
wachstum und der Euro notierte
wurde, hielten die Europäische
aus dem Finanz- (Banken und Versiche-
gegenüber vielen Währungen schwä-
Zentralbank und die Bank of Japan an
rungen) sowie Industriesektor an. Mit
cher. Vor diesem schwierigen Hinter-
ihrer sehr lockeren Geldpolitik weiter
diesen Investments partizipierte der
grund erreichte der Fonds im Ge-
fest. Zudem stellten mögliche Auswir-
Fonds zunächst an zum Teil merklichen
schäftsjahr bis Ende September 2015
kungen des in der zweiten Jahreshälfte
Kurssteigerungen in diesen Anlage-
für die Anteilklasse LD einen Wertzu-
2014 aufgetretenen drastischen
segmenten. Begünstigt wurde diese
wachs von 0,3% je Anteil (in Euro; nach
Preisverfalls bei Öl auf andere Finanz-
Entwicklung durch die extrem lockere
BVI-Methode).
marksegmente sowie die im Jahres-
Geldpolitik der Zentralbanken in den
verlauf 2015 gestiegene Unsicherheit
Industrieländern, die ihre „Nullzinspoli-
Anlagepolitik im Berichtszeitraum
hinsichtlich des Wirtschaftswachstums
tik“ fortsetzten. Dadurch weitete sich
Die wesentlichen Risiken waren nach
in China und daraus resultierende
die Liquiditätsversorgung des Banken-
Ansicht des Portfoliomanagements die
Auswirkungen auf die Weltwirtschaft
sektors deutlich aus, weshalb systemi-
sche Risiken im Finanzsektor von den Marktteilnehmern als eher gering eingestuft wurden. Zudem steigerten die Banken durch ihre Umsetzung der erhöhten regulatorischen Anforderungen die Transparenz im Bankensektor. Ab Mai 2015 jedoch gerieten die Kurse an den Bondmärkten unter Druck, was
DWS HYBRID BOND FUND Rating-Struktur der Anleihen im Portefeuille* AA A BBB BB B Andere kein Rating
das verlangsamte Wirtschaftswachstum in China, der zweitgrößten
49,5 34,2 4,9 1,2 0,9 10
20
AAA AA A BBB
30
40
Extrem starke Fähigkeit zur Zahlung von Zinsen und Tilgung Sehr starke Fähigkeit zur Zahlung von Zinsen und Tilgung Starke Fähigkeit zur Zahlung von Zinsen und Tilgung Angemessene Fähigkeit zur Zahlung von Zinsen und Tilgung. Ungünstige konjunkturelle oder branchenspezifische Verhältnisse könnten zu einer Beeinträchtigung der RatingGüte führen
nehmer hinsichtlich negativer Effekte auf die Weltwirtschaft. Dies dämpfte auch die Wertentwicklung des Fonds. Wesentliche Quellen des Veräußerungsergebnisses Die wesentlichen Quellen des Veräuße-
60
BB bis B
Die Bonität ist entsprechend des höheren Geschäftsund Finanzrisikos ausreichend. Zins und Tilgung werden in der Regel ohne Beeinträchtigung gezahlt. Das Non-Investment Grade Rating entspricht dem Geschäftsmodell des Unternehmens. CCC Das Rating entspricht nicht dem langfristigen Geschäftsund modell des Unternehmens. Zins und Tilgung sind mittelschlechter bis langfristig potentiell beeinträchtigt.
Stand: 30.9.2015
Wirtschaftsnation, und damit einhergegangene Befürchtungen der Marktteil-
50
* Mittelwerte überwiegend auf Basis der Ratings von Standard & Poor’s, Moody’s und Fitch
Jeweils Anteil in % des Anleihevermögens (inkl. anteiliger Stückzinsen)
gen nahezu aufzehrte. Gründe hierfür Zahlungsausfall Griechenlands sowie
8,0
0
die vorangegangenen Kurssteigerunwaren unter anderem ein drohender
1,3
DWS HYBRID BOND FUND Anlagestruktur Anleihen* Investmentfonds Bankguthaben u. Sonstiges
91,5 7,5 1,0 0
20
Jeweils Anteil in % des Fondsvermögens (* inkl. anteiliger Stückzinsen)
40
60
80
100 Stand: 30.9.2015
Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen im Vergleich mit der Vermögensaufstellung entstanden sein.
rungsergebnisses waren realisierte Verluste bei ausländischen Zinspapie-
ÜBERBLICK ÜBER DIE ANTEILKLASSEN
ren, Devisentermingeschäften und
ISIN-Code LD DE0008490988 FC DE000DWS1U41 FD DE000DWS1U58 Wertpapierkennnummer (WKN) LD 849098 FC DWS1U4 FD DWS1U5 Fondswährung EUR Anteilklassenwährung LD EUR FC EUR FD EUR Erstzeichnungs- LD 21.6.1993 und Auflegungsdatum (ab 26.3.2013 als Anteilklasse LD) FC 15.1.2014 FD 24.6.2014 Ausgabeaufschlag LD 3% FC Keiner FD Keiner Verwendung der Erträge LD Ausschüttung FC Thesaurierung FD Ausschüttung Kostenpauschale LD 0,85% p.a. FC 0,6% p.a. FD 0,6% p.a. Mindestanlagesumme LD Keine FC EUR 400.000 FD EUR 400.000 Erstausgabepreis LD DM 80 (inkl. Ausgabeaufschlag) FC Anteilwert der Anteilklasse DWS Hybrid Bond Fund LD am Auflegungstag FD EUR 40,78
Futures.
11
Vermögensaufstellung und Ertrags- und Aufwandsrechnung zum Jahresbericht
Jahresbericht DWS Hybrid Bond Fund Vermögensübersicht Bestand in TEUR
%-Anteil am Fondsvermögen
I. Vermögensgegenstände 1. Anleihen (Emittenten): Institute 291 178 39,17 Sonst. Finanzierungsinstitutionen 213 233 28,68 Unternehmen 164 728 22,15 Summe Anleihen:
669 139
90,00
2. Investmentanteile
55 501
7,46
3. Derivate
289
0,04
4. Bankguthaben
6 914
0,93
5. Sonstige Vermögensgegenstände
12 587
1,69
6. Forderungen aus Anteilscheingeschäften
946
0,13
1. Sonstige Verbindlichkeiten
-484
-0,07
2. Verbindlichkeiten aus Anteilscheingeschäften
-1 367
-0,18
III. Fondsvermögen
743 525
100,00
II. Verbindlichkeiten
Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein.
14
DWS Hybrid Bond Fund Vermögensaufstellung zum 30.09.2015 Wertpapierbezeichnung
Stück Käufe/ Verkäufe/ bzw. Whg. Bestand Zugänge Abgänge Kurs in 1000 im Berichtszeitraum
Börsengehandelte Wertpapiere
Kurswert %-Anteil in am FondsEUR vermögen
580 271 199,43
78,04
Verzinsliche Wertpapiere 4,0000 % Nykredit Realkredit 03/01.10.35 S.ANN PF (DK0009757296) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . DKK 4,2500 % Aareal Bank 14/18.03.26 IHS (DE000A1TNC94). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 7,6250 % Aareal Bank 14/und. (DE000A1TNDK2). . . . . EUR 2,8750 % ABN AMRO Bank 15/30.06.25 MTN (XS1253955469). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 5,7500 % ABN AMRO Bank 15/und. (XS1278718686) 3). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 4,2500 % Achmea 15/und. MTN (XS1180651587) . . . . EUR 5,6250 % Allianz 12/17.10.42 (DE000A1RE1Q3). . . . . . EUR 3,3750 % Allianz 14/und. MTN (DE000A13R7Z7) . . . . . EUR 5,0000 % ASR Nederland 14/und. (XS1115800655) . . . EUR 10,1250 % Assicurazioni Generali 12/10.07.42 MTN (XS0802638642). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 7,7500 % Assicurazioni Generali 12/12.12.42 MTN (XS0863907522). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 10,2400 % Baggot Securities 13/und. Reg S (XS1003010672). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 7,0000 % Banco Bilbao Vizcaya Argentaria 14/und. Reg S (XS1033661866). . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 6,2500 % Banco Santander 14/und. Reg S (XS1043535092). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 4,2500 % Bank of Ireland 14/11.06.24 MTN Reg S (XS1075963485). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 4,0000 % Bankia 14/22.05.24 (ES0213307004). . . . . . . EUR 6,5000 % Barclays 14/und. (XS1068574828). . . . . . . . . EUR 6,6250 % Barclays Bank 11/30.03.22 MTN (XS0611398008). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 3,7500 % Bayer 14/01.07.74 (DE000A11QR73) . . . . . . EUR 3,5000 % BBVA Subordinated Capital 14/11.04.24 MTN (XS1055241373). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 3,5000 % Bertelsmann 15/23.04.75 (XS1222594472). . EUR 5,0190 % BNP Paribas 07/und. (FR0010456764). . . . . . EUR 2,6250 % BNP Paribas 14/31.10.27 MTN (XS1120649584). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 6,1250 % BNP Paribas 15/und. (XS1247508903) 3) . . . EUR 4,0320 % BNP Paribas Cardif 14/Und. (FR0012329845). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 4,7500 % BPCE 06/und. MTN (FR0010279273) 3) . . . . EUR 6,6250 % Cloverie 12/01.09.42 MTN (XS0802738434). EUR 4,0000 % CNP Assurances 14/und. (FR0012317758) 3). EUR 6,5000 % Crédit Agricole 14/und. Reg S (XS1055037177) 3). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 4,2500 % Crédit Agricole Assurances 15/und. (FR0012444750). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 5,7500 % Danske Bank 14/und. (XS1044578273). . . . . EUR 9,0000 % Delta Lloyd Levensverzekeringen 12/29.08.42 (XS0821168423). . . . . . . . . . . . . EUR 5,9830 % Deutsche Postbank Funding Trust IV 07/und. pref. (XS0307741917) . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 6,2500 % DONG Energy 13/26.06.3013 (XS0943370543). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 5,3750 % Electricité de France 13/und. MTN (FR0011401751). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 2,6000 % ELM (Swiss Rein) 15/und. MTN (XS1209031019). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 3,6250 % Energie Baden-Württemberg 14/02.04.76 (XS1044811591). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 3,8750 % Engie 14/Und. (FR0011942283) 3). . . . . . . . . EUR 4,1250 % Gas Natural Fenosa Finance 14/und. (XS1139494493). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 5,5000 % GE Capital Trust II 10/15.09.67 Reg S (XS0491211644). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 5,3170 % Generali Finance 06/und. (XS0256975458). . EUR 5,2500 % HSBC Holdings 14/und. (XS1111123987). . . EUR 3,7500 % Hutchison Whampoa Europe Finance (13) 13/und. (XS0930010524). . . . . . . . . . . . . . . . EUR 6,1250 % ING Bank 08/29.05.23 MTN (XS0366066149). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
0
0
% 107,2250
0,02 0,00
6 661 2 000 % 104,2140 6 941 694,54 0,93 8 000 14 600 6 600 % 98,1650 7 853 200,00 1,06 2 000
470
% 100,6640
2 013 280,00 0,27
5 000 5 000 3 760 6 040 2 280 5 000 2 000 5 000 7 000 2 000 4 000 6 000 2 000
2 470
% 97,4350 % 89,6230 % 114,5160 % 93,5170 % 94,5270
4 871 750,00 0,66 3 369 824,80 0,45 5 725 800,00 0,77 4 675 850,00 0,63 3 781 080,00 0,51
4 000
4 000
% 129,0400
5 161 600,00 0,69
5 000
3 000 3 000
% 117,1990
5 859 950,00 0,79
5 500
3 360
% 101,6180
5 588 990,00 0,75
8 000
3 000 % 97,6020 7 808 160,00 1,05
6 000 % 94,4490 5 666 940,00 0,76 6 500 6 000 7 100
6 280 3 500 % 101,3900 6 590 350,00 0,89 5 000 1 800 % 96,6240 5 797 440,00 0,78 3 100 7 000 % 98,1690 6 969 999,00 0,94
5 000 3 000 % 122,2040 6 110 200,00 0,82 4 000 950 % 97,8090 3 912 360,00 0,53 4 000 1 000 % 101,3590 4 054 360,00 0,55 3 200 3 200 % 85,0100 2 720 320,00 0,37 4 000 1 000 % 103,9330 4 157 320,00 0,56 2 000 6 000
3 440 1 440 % 97,2530 1 945 060,00 0,26 6 000 % 100,4150 6 024 900,00 0,81
3 700 4 700 1 000 4 000 4 000 4 000 3 000 6 300 3 300
% 93,6110 % 100,2520 % 123,3900 % 90,9490
3 463 607,00 0,47 4 010 080,00 0,54 4 935 600,00 0,66 2 728 470,00 0,37
5 000
5 000 2 260 % 99,6940 4 984 700,00 0,67
2 500 5 000
6 000 3 500 % 91,9300 2 298 250,00 0,31 5 000 % 98,9770 4 948 850,00 0,67
3 000
6 000 3 000
% 115,7380
3 472 140,00 0,47
6 500
% 103,9570
6 757 205,00 0,91
5 000
5 000
% 109,8820
5 494 100,00 0,74
3 500 3 500
% 103,5460
3 624 110,00 0,49
1 470
1 470 % 87,1750 1 281 472,50 0,17
6 000 2 190 % 90,0270 5 401 620,00 0,73 5 000 1 500 % 99,5250 4 976 250,00 0,67 4 000
6 000 2 000 % 92,6230 3 704 920,00 0,50
4 000 5 981 % 105,6090 4 224 360,00 0,57 3 400 2 000 3 600 % 100,9750 3 433 150,00 0,46 2 760 % 95,1890 2 627 216,40 0,35 5 000 % 99,0960 4 954 800,00 0,67 3 000 1 500
% 111,7560
3 352 680,00 0,45
15
DWS Hybrid Bond Fund Wertpapierbezeichnung
Stück Käufe/ Verkäufe/ bzw. Whg. Bestand Zugänge Abgänge Kurs in 1000 im Berichtszeitraum
3,6250 % ING Bank 14/25.02.26 MTN (XS1037382535). EUR 9,5000 % Intesa Sanpaolo 10/und. (XS0545782020). . . EUR 6,6250 % Intesa Sanpaolo 13/13.09.23 MTN (XS0971213201). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 5,6250 % KBC Groep 14/und. (BE0002463389) . . . . . . EUR 1,8750 % KBC Groep 15/11.03.27 MTN (BE0002485606) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 6,1250 % KPN 13/und. (XS0903872355). . . . . . . . . . . . EUR 5,0500 % La Mondiale 14/Und. (XS1155697243) . . . . . EUR 6,5000 % Lloyds Bank 10/24.03.20 MTN (XS0497187640) 3). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 3,3750 % Merck 14/12.12.74 (XS1152343668). . . . . . . EUR 6,2500 % Münchener Rückversicherung 12/26.05.42 (XS0764278528). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 4,6250 % NN Group 14/08.04.44 (XS1054522922). . . . EUR 4,5000 % NN Group14/und (XS1028950290) . . . . . . . . EUR 6,2500 % Nykredit Realkredit 15/und. (XS1195632911) 3). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 5,2500 % Orange 14/und. MTN (XS1028599287). . . . . EUR 4,0000 % Origin Energy Finance 14/16.09.74 (XS1109795176) 3). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 2,5000 % Rabobank 14/26.05.26 (XS1069772082). . . . EUR 4,2430 % RBS Capital Trust C 05/29.12.49 (XS0237530497). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 4,5000 % Repsol International Finance15/23.03.75 (XS1207058733). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 10,5000 % Royal Bank of Scotland 12/16.03.22 MTN (XS0753308807). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 8,2500 % Santos Finance 10/22.09.70 (XS0543710395). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 9,3750 % Société Générale 09/und. (XS0449487619). . EUR 4,0000 % Standard Chartered 13/21.10.25 MTN (XS0983704718). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 2,5000 % Suez Environnement 15/und (FR0012648590). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 2,6250 % Total 15/Und. MTN (XS1195202822) 3). . . . . EUR 7,1520 % UBS Captial Securities, Jersey 07/und (XS0336744650). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 5,7500 % UniCredit 13/28.10.25 MTN (XS0986063864). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 4,4500 % Veolia Environnement 13/und. (FR0011391820). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 5,5000 % Vienna Insurance Group 13/09.10.43 MTN (AT0000A12GN0) 3). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 4,6250 % Volkswagen Int. Finance 14/und. (XS1048428442) 3). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 3,5000 % Volkswagen Int. Finance 15/und (XS1206541366). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 4,2000 % Volvo Treasury 14/10.06.75 (XS1150673892). EUR 5,1250 % Aviva 15/04.06.50 MTN (XS1242413166). . . GBP 7,8750 % Barclays 15/und. (XS1274156097). . . . . . . . . GBP 14,0000 % Barclays Bank 08/und. (XS0397801357) . . . . GBP 5,2500 % Centrica 15/10.04.75 MTN (XS1216019585). GBP 5,6838 % Danske Bank 06/und. MTN (XS0279056419). GBP 6,0116 % DNB Bank 07/und. MTN (XS0285087358) 3). GBP 6,6250 % ENEL 14/15.09.76 (XS1014987355) . . . . . . . GBP 5,8440 % HSBC Capital Funding (Sterling 1) 03/und. (XS0179407910). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . GBP 7,0000 % Lloyds Banking Group 14/und. (XS1043550307). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . GBP 6,8750 % Nationwide Building Society 14/und. MTN (XS1043181269). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . GBP 5,7500 % Orange 14/und. MTN (XS1115502988). . . . . GBP 5,5000 % Allianz 12/und. (XS0857872500) . . . . . . . . . . USD 8,2500 % Aquarius & Investment 12/und. MTN (XS0765564827). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 6,3750 % Banco Santander 14/und. Reg S (XS1066553329) 3). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 5,9190 % BBVA International Preferred 07/und. (US05530RAB42). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 7,3750 % BNP Paribas 15/und. Reg S (USF1R15XK367). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 6,8750 % CNP Assurances 13/Und. (FR0011538461). . USD 8,5000 % Colombia Telecomunicaciones 15/und. Reg S (USP28768AB86) . . . . . . . . . . . . . . . . USD
16
2 400 6 000 2 000 1 000
% 104,4830 % 104,8720
Kurswert %-Anteil in am FondsEUR vermögen
2 507 592,00 0,34 6 292 320,00 0,85
5 716 1 510 % 118,4350 6 769 744,60 0,91 6 920 1 000 % 97,5830 6 752 743,60 0,91 2 600 4 000 4 000
2 600 % 93,9560 2 442 856,00 0,33 4 000 % 103,9310 4 157 240,00 0,56 6 000 2 000 % 96,7010 3 868 040,00 0,52
3 000 6 000 % 118,8240 3 564 720,00 0,48 3 190 3 190 % 95,4520 3 044 918,80 0,41 4 000 2 000 % 119,7210 4 788 840,00 0,64 4 000 3 000 2 000 % 99,5770 3 983 080,00 0,54 6 540 3 000 % 93,6010 6 121 505,40 0,82 4 000 4 000 2 570
% 101,7810 % 102,1130
4 071 240,00 0,55 2 624 304,10 0,35
6 000 7 940 1 940 % 83,2250 4 993 500,00 0,67 2 000 930 % 99,0050 1 980 100,00 0,27 4 000
4 000 % 99,7190 3 988 760,00 0,54
5 000
7 000 2 000 % 80,3430 4 017 150,00 0,54
5 000
5 000
% 112,2550
5 612 750,00 0,75
2 429 5 429 3 000 4 500
% 101,3380 % 123,4220
2 461 500,02 0,33 5 553 990,00 0,75
7 000
7 000 % 97,0040 6 790 280,00 0,91
2 100 5 510
2 100 % 94,5250 1 985 025,00 0,27 5 510 % 87,1710 4 803 122,10 0,65
4 000 1 000
% 110,7610
4 430 440,00 0,60
3 000
950
% 106,6750
3 200 250,00 0,43
4 000 1 000
% 102,6400
4 105 600,00 0,55
4 000 3 000
% 106,3250
4 253 000,00 0,57
4 000 % 85,3095 3 412 380,00 0,46 3 000 5 000
4 080 1 080 % 74,0410 2 221 230,00 0,30 5 000 % 94,2490 4 712 450,00 0,63
5 000 5 000 3 500 3 500 4 100 4 100 5 730 5 730 2 000 3 841 1 841 3 000 5 000 2 000 3 000
% 93,1480 % 98,4500 % 128,7910 % 95,7200 % 101,6340 % 102,9550 % 102,2660
6 281 687,29 0,84 4 647 469,40 0,63 7 122 002,90 0,96 7 397 587,08 0,99 2 741 585,46 0,37 4 165 829,32 0,56 4 137 950,57 0,56
5 060
5 060
% 108,5920
7 411 073,54 1,00
7 000
8 000 1 000 % 99,0040 9 347 243,48 1,26
6 300 5 180 % 98,1120 8 336 724,55 1,12 4 030 % 99,9190 5 431 076,24 0,73 7 000
12 000 5 000
% 104,3640
6 506 889,46 0,88
4 000
7 000 3 000
% 107,6770
3 836 256,27 0,52
4 000 2 000 % 93,6730 3 337 329,54 0,45 4 000
4 000
% 101,6250
3 620 638,98 0,49
2 500 3 000
2 500 4 000 1 000
% 100,1880 % 106,4050
2 230 901,46 0,30 2 843 203,62 0,38
6 000
8 000 2 000 % 94,5000 5 050 190,16 0,68
DWS Hybrid Bond Fund Wertpapierbezeichnung
Stück Käufe/ Verkäufe/ bzw. Whg. Bestand Zugänge Abgänge Kurs in 1000 im Berichtszeitraum
5,8600 % Credit Suisse (Guer. Br.) 07/und. (US225448AA76). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 6,5000 % Credit Suisse 13/08.08.23 Reg S (XS0957135212). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 7,8750 % CSG Guernsey I 11/24.04.41 (XS0595225318). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 5,7500 % DNB Bank 15/und. (XS1207306652) 3). . . . . USD 7,8750 % Friends Life Holdings 12/und. (XS0851688860) 3). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 6,5000 % ING Groep 15/und Cv (US456837AF06) . . . . USD 6,0000 % ING Groep 15/und. Flr (US456837AE31). . . . USD 7,7000 % Intesa Sanpaolo 15/und. 144a CoCo (US46115HAU14). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 7,9000 % JPMorgan Chase & Co. 08/und. (US46625HHA14). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 5,5000 % Nordea Bank 14/und. MTN Reg S (US65557DAM39). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 8,3750 % Rabobank 11/und. MTN (XS0583302996) 3). USD 7,5000 % Royal Bank of Scotland Group 15/und (US780099CJ48) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 5,7500 % Skandin. Enskilda Banken 14/und. MTN (XS1136391643). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 7,8750 % Société Générale 13/und. Reg S (USF8586CRW49). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 5,2500 % Svenska Handelsbanken 15/und. (XS1194054166). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 5,5000 % Swedbank 15/und. (XS1190655776). . . . . . . USD 5,1250 % UBS 14/15.05.24 (CH0244100266). . . . . . . . USD 6,8750 % UBS Group 15/und. (CH0286864027). . . . . . USD
Kurswert %-Anteil in am FondsEUR vermögen
2 810
% 104,1405
2 606 457,52 0,35
5 750
5 750
% 107,9590
5 529 060,86 0,74
5 000 7 500
3 220 % 103,0625 4 589 816,79 0,62 7 500 % 93,4210 6 240 658,93 0,84
5 540 6 000 4 000
5 540 % 109,8180 5 418 860,46 0,73 6 000 % 96,4375 5 153 732,42 0,69 4 000 % 98,2500 3 500 396,36 0,47
5 000
5 000 % 98,3066 4 378 016,09 0,59
7 000
3 000 2 000
% 104,3130
6 503 709,71 0,87
5 000 % 98,3750 4 381 062,23 0,59 6 000 6 000 % 103,4190 5 526 831,92 0,74 5 000
5 000 % 99,5000 4 431 163,33 0,60
8 000
10 000 2 000 % 95,0436 6 772 321,04 0,91
5 000
3 000 % 98,2500 4 375 495,44 0,59
5 450 5 450 5 000 5 000 6 000 6 000 6 000
% % % %
94,5040 95,4590 98,4350 96,8390
4 587 450,23 0,62 4 251 200,20 0,57 5 260 481,15 0,71 5 175 189,05 0,70
Verbriefte Geldmarktinstrumente 7,3750 % Bank of Ireland 15/und. (XS1248345461) 3) . EUR 5,0000 % Hannover Finance (Luxembourg) 12/30.06.43 (XS0856556807). . . . . . . . . . . . . EUR
5 000
% 100,7940
5 039 700,00 0,68
3 000 7 000
5 000
% 114,0930
3 422 790,00 0,46
6 000
% 104,5000
6 270 000,00 0,84
Sonstige Forderungswertpapiere 5,1250 % Bayerische Landesbank 07/31.12.19 Genuss S.12 (DE000BLB37M5) . . . . . . . . . . EUR 4,7000 % Commerzbank 05/31.12.20 Genuss S.I (DE000A0HGNA3). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 4,7000 % Commerzbank 05/31.12.20 Genuss. (DE000A0D4TQ9) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 5,6250 % IKB Deutsche Industriebank 07/31.03.17 Genuss. (DE0002731569) . . . . . . . . . . . . . . . EUR 4,8750 % LB Hessen-Thüringen 06/31.12.16 Genuss. (DE000HLB88H5). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 7,4600 % WestLB 00/31.12.19 Genuss. (DE0008364902) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
8 850 % 99,2500 8 783 625,00 1,18 16 000 % 99,2500 15 880 000,00 2,14 6 450 % 26,0000 1 677 000,00 0,23 26 000 2 000
% 107,7000 28 002 000,00 3,77
1 414 % 20,0750
An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere
283 860,50 0,04 83 743 661,38
11,26
Verzinsliche Wertpapiere 6,4630 % AXA 06/Und. Reg S (USF0609NAP36) . . . . . USD 4,2000 % Bank of America 14/26.08.24 MTN (US06051GFH74). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 6,6250 % Credit Agricole14/Und. Reg S (USF22797YK86) 3) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 6,2500 % Credit Suisse Group 14/und. Reg S (XS1076957700). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 5,8500 % DCP Midstream 13/21.05.43 144a (US23311RAH93). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 5,7500 % Dominion Resources 14/01.10.54 (US25746UBY47). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 5,6250 % HSBC Holdings 14/und. (US404280AR04). . . USD 0,0000 % HSBC Holdings15/und. (US404280AT69) 3) . USD 5,0170 % Intesa Sanpaolo 14/26.06.24 144a (US46115HAT41). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 7,0000 % KPN 13/28.03.73 Reg S (USN4297BBC74). . USD 4,3500 % Morgan Stanley 14/08.09.26 MTN (US6174467Y92) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 5,4500 % Morgan Stanley 14/und. (US61761JQK87) . . USD 4,7500 % Santander UK Group Holdings 15/15.09.25 MTN 144a (US80281LAA35). . . . . . . . . . . . . USD 5,6250 % TransCanada PipeLines 15/20.05.75 (US89356BAA61). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 4,3000 % Wells Fargo & Co. 15/22.07.27 MTN (US94974BGL80). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD
8 000
10 000 2 000
% 103,6250
7 383 787,73 0,99
6 000
6 000
% 100,0903
5 348 942,31 0,72
5 000
5 000 % 96,1875 4 283 643,44 0,58
5 000
7 000 2 000 % 94,0980 4 190 589,01 0,56
6 000
3 000 % 78,5000 4 195 131,51 0,56
6 210 % 102,8750 5 690 181,52 0,77 5 000 1 380 % 96,1250 4 280 860,05 0,58 5 000 5 000 % 95,4375 4 250 242,71 0,57 8 120 8 120 % 98,7094 7 139 030,11 0,96 4 000 % 102,9950 3 669 448,58 0,49 5 000 5 000
5 000 % 100,9418 4 495 372,89 0,60 5 000 % 98,6560 4 393 576,37 0,59
4 470
4 470 % 99,0853 3 944 949,28 0,53
2 828
2 828 % 96,1888 2 422 861,47 0,33
5 000
5 000
% 102,2453
4 553 423,35 0,61
17
DWS Hybrid Bond Fund Wertpapierbezeichnung
Stück Käufe/ Verkäufe/ bzw. Whg. Bestand Zugänge Abgänge Kurs in 1000 im Berichtszeitraum
Kurswert %-Anteil in am FondsEUR vermögen
Verbriefte Geldmarktinstrumente 9,2500 % MetLife Capital Trust 08/08.04.38 (US59156CAB72). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 7,9800 % Wells Fargo & Co. 08/und. Cl.A (US949746PM79). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD
6 000
% 138,2500
7 388 241,16 0,99
6 500
% 105,5950
6 113 379,89 0,82
3 000 2 500
Nicht notierte Wertpapiere
5 124 482,29
0,69
Verzinsliche Wertpapiere 8,7500 % ENEL 13/24.09.73 144a (US29265WAA62). . USD
5 000
4 500 2 000
% 115,0682
5 124 482,29 0,69
Investmentanteile
55 500 830,00 7,47
Gruppeneigene Investmentanteile (inkl. KVG-eigene Investmentanteile)
55 500 830,00
7,47
31 638 330,00
4,26
Deutsche Institutional Money plus IC (LU0099730524) (0,100%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück Deutsche Invest I Corporate Hybrid Bonds FC (LU1245923302) (0,600%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
2 250
12 400
10 150
EUR 14 061,4800
250 000 250 000 EUR 95,4500 23 862 500,00 3,21
Summe Wertpapiervermögen
724 640 173,10
97,46
Derivate Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt es sich um verkaufte Positionen Zins-Derivate (Forderungen / Verbindlichkeiten)
-711 929,45 -0,09
Zinsterminkontrakte LONG GILT DEC 15 (IPE) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . GBP
-12 000
-111 896,50 -0,02
10Y U.S.Treasury Note Future 12/2015 (CBT) . . . . . . . . . USD US 2YR NOTE DEC 15 (CBT) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD US 5YR NOTE DEC 15 (CBT) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD US LONG BOND DEC 15 (CBT). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD
-27 000 -60 000 -30 000 -4 000
-287 517,64 -0,04 -74 509,15 0,00 -152 918,09 -0,02 -85 088,07 -0,01
Devisen-Derivate
1 001 178,40 0,13
Devisenterminkontrakte (Verkauf) Offene Positionen GBP/EUR 52,00 Mio.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD/EUR 240,00 Mio.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1 651 205,52 0,22 -650 027,12 -0,09
Bankguthaben und nicht verbriefte Geldmarktinstrumente
6 914 438,15
Bankguthaben
6 914 438,15 0,93
0,93
Verwahrstelle (täglich fällig) EUR - Guthaben. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 5 908 662,55 % 100 Guthaben in sonstigen EU/EWR-Währungen. . . . . . . . . . EUR 512 198,02 % 100
5 908 662,55 0,79 512 198,02 0,07
Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen US Dollar. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD
554 154,36 % 100
Sonstige Vermögensgegenstände
12 586 848,85
Zinsansprüche. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 11 327 738,53 % 100 Einschüsse (Initial Margin). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 232 213,56 % 100 Sonstige Ansprüche . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 26 896,76 % 100
11 327 738,53 1,52 1 232 213,56 0,17 26 896,76 0,00
Forderungen aus Anteilscheingeschäften
EUR
946 318,49
%
100
Sonstige Verbindlichkeiten Andere sonstige Verbindlichkeiten. . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR Verbindlichkeiten aus Anteilscheingeschäften Fondsvermögen
18
493 577,58 0,07
EUR
-484 576,98 % 100 -1 367 372,03
%
100
1,69
946 318,49
0,13
-484 576,98
-0,07
-484 576,98 -0,07 -1 367 372,03
-0,18
743 525 078,53 100,00
DWS Hybrid Bond Fund Anteilwert bzw. umlaufende Anteile
Stück bzw. Whg.
Anteilwert Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR Klasse FC. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR Klasse FD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR Umlaufende Anteile Klasse LD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück Klasse FC. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück Klasse FD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
Anteilwert in der jeweiligen Whg.
39,49 40,77 40,53 13 508 527,988 4 083 223,930 1 076 202,157
Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein.
Marktschlüssel Terminbörsen IPE CBT
= ICE Futures Europe = Chicago Board of Trade (CBOT)
Devisenkurse (in Mengennotiz)
per 30.09.2015
Dänische Kronen. . . . . . . . . . . . . . . . . DKK Britische Pfund . . . . . . . . . . . . . . . . . . GBP US Dollar. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD
Fußnoten 3)
7,460067 = EUR 1 0,741425 = EUR 1 1,122730 = EUR 1
Diese Wertpapiere sind ganz oder teilweise als Wertpapier-Darlehen verliehen.
Während des Berichtszeitraums abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag) Wertpapierbezeichnung
Stück Käufe bzw. Whg. bzw. in 1000 Zugänge
Verkäufe bzw. Abgänge
Börsengehandelte Wertpapiere Verzinsliche Wertpapiere 4,0000 % Aegon 14/25.04.44 MTN (XS1061711575). . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 3,5000 % AG Insurance 15/30.06.47 (BE6277215545). . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 10 000 2,2410 % Allianz 15/07.07.45 (DE000A14J9N8). . . EUR 5 000 4,3750 % Allianz Finance II 05/und. (XS0211637839). . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 6,1250 % Aviva 13/05.07.43 MTN (XS0951553592). . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 5,2500 % AXA 10/16.04.40 MTN (XS0503665290). EUR 5,1250 % AXA 13/04.07.43 MTN (XS0878743623). EUR 3,8750 % AXA 14/und. MTN (XS1069439740). . . . EUR 3,0000 % Banque Fédérative Crédit Mut. 14/21.05.24 MTN (XS1069549761) . . . . EUR 3,0000 % Bayer 14/01.07.75 (DE000A11QR65). . . EUR 4,7300 % BNP Paribas 06/und. (FR0010306738). . EUR 2,8750 % BNP Paribas 14/20.03.26 MTN (XS1046827405). . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 2,7500 % BPCE 14/08.07.26 (FR0012018851). . . . EUR 2,6250 % Credit Agricole 15/17.03.27 (XS1204154410). . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 2 870 8,0000 % Deutsche Bank Capital Trust IV 08/und. (DE000A0TU305) . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 2,8750 % Deutsche Börse 15/05.02.21 (DE000A161W62). . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 2 060
3 450 10 000 5 000 7 000 5 000 4 500 1 500 1 660 3 690 7 230 3 000 1 890 4 000 2 870 4 989
Wertpapierbezeichnung
Stück Käufe bzw. Whg. bzw. in 1000 Zugänge
4,8750 % DONG Energy 13/08.07.3013 (XS0943371194). . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 5 000 4,1250 % Electricité de France 14/und. MTN (FR0011697010). . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 5,2940 % Erste Capital Finance 06/und. MTN (XS0268694808). . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1,5000 % Germany 13/15.02.23 (DE0001102309). EUR 3,3750 % HSBC Holdings 13/10.01.24 MTN (XS0969636371). . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 4,3750 % JPMorgan Chase Bank 06/30.11.21 (XS0274112076). . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 2,3750 % KBC Groep 14/25.11.24 MTN (BE0002479542). . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 5 700 5,7670 % Münchener Rückversicherung 07/und. (XS0304987042). . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 4,1250 % Nationwide Building Society 13/20.03.23 MTN (XS0906394043) . . . . . . . . . . . . . . EUR 1,7500 % Netherlands 13/15.07.23 (NL0010418810). . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 4,2500 % NGG Finance 13/18.06.76 (XS0903531795). . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 6,7500 % OMV 11/und. (XS0629626663). . . . . . . . EUR 7 000 4,0000 % Orange 14/und. MTN (XS1115490523) . EUR 2,5000 % Santander Issuances 15/18.03.25 MTN (XS1201001572). . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 700 2,5000 % Skandin. Enskilda Banken 14/28.05.26 MTN (XS1072796870) . . . . . . . . . . . . . . EUR
Verkäufe bzw. Abgänge
5 000 4 400 3 520 4 000 2 630 2 000 5 700 9 000 1 850 2 000 8 000 7 000 2 590 1 700 7 520
2 060
19
DWS Hybrid Bond Fund Wertpapierbezeichnung
Stück Käufe bzw. Whg. bzw. in 1000 Zugänge
4,1250 % Sogecap 14/und (FR0012383982) . . . . . EUR 13 600 5,6250 % SSE 12/und. (XS0829343598). . . . . . . . . EUR 1 979 2,6560 % Svenska Handelsbanken 14/15.01.24 MTN (XS1014674227) . . . . . . . . . . . . . . EUR 8,3673 % Talanx Finanz (Luxemburg) 12/15.06.42 (XS0768664731). . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 2,2500 % Total 15/Und. MTN (XS1195201931). . . EUR 4 790 4,7500 % UBS 14/12.02.26 (CH0236733827) . . . . EUR 6,9500 % UniCredit 12/31.10.22 MTN (XS0849517650). . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 6,7500 % UniCredit 14/und. (XS1107890847) . . . . EUR 3 000 6,0000 % UNIQA Insurance Group 15/27.07.46 (XS1117293107). . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 2 300 3,0000 % Vattenfall 15/19.03.77 (XS1205618470). EUR 2 540 3,8750 % Volkswagen Int. Finance 13/und. (XS0968913268). . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
Verkäufe bzw. Abgänge
13 600 4 979 3 170 6 000 4 790 3 310 3 000 11 000
5 000
GBP/EUR USD/EUR
EUR 323 544 EUR 995 042
Wertpapier-Darlehen (Geschäftsvolumen, bewertet auf Basis des bei Abschluss des Darlehensgeschäftes vereinbarten Wertes) Volumen in 1000 EUR 484 210
1 400 2 261 3 000 27 300 4 000 1 200 4 189
9 900 3 291 16 850 4 596
10 950
Volumen in 1000 Terminkontrakte Zinsterminkontrakte
20
Verkauf von Devisen auf Termin
unbefristet Gattung: 4,2500 % Aareal Bank 14/18.03.26 IHS (DE000A1TNC94), 7,6250 % Aareal Bank 14/und. (DE000A1TNDK2), 4,2500 % Achmea 15/und. MTN (XS1180651587), 4,0000 % Aegon 14/25.04.44 MTN (XS1061711575), 5,6250 % Allianz 12/17.10.42 (DE000A1RE1Q3), 3,3750 % Allianz 14/und. MTN (DE000A13R7Z7), 10,1250 % Assicurazioni Generali 12/10.07.42 MTN (XS0802638642), 7,7500 % Assicurazioni Generali 12/12.12.42 MTN (XS0863907522), 6,1250 % Aviva 13/05.07.43 MTN (XS0951553592), 5,2500 % AXA 10/16.04.40 MTN (XS0503665290), 5,1250 % AXA 13/04.07.43 MTN (XS0878743623), 3,8750 % AXA 14/und. MTN (XS1069439740), 7,0000 % Banco Bilbao Vizcaya Argentaria 14/und. Reg S (XS1033661866), 4,2500 % Bank of Ireland 14/11.06.24 MTN Reg S (XS1075963485), 7,3750 % Bank of Ireland 15/und. (XS1248345461), 4,0000 % Bankia 14/22.05.24 (ES0213307004), 3,0000 % Banque Fédérative Crédit Mut. 14/21.05.24 MTN (XS1069549761), 6,5000 % Barclays 14/und. (XS1068574828), 6,6250 % Barclays Bank 11/30.03.22 MTN (XS0611398008), 3,7500 % Bayer 14/01.07.74 (DE000A11QR73), 3,5000 % BBVA Subordinated Capital 14/11.04.24 MTN (XS1055241373), 4,7300 % BNP Paribas 06/und. (FR0010306738), 2,6250 % BNP Paribas 14/31.10.27 MTN (XS1120649584), 6,1250 % BNP Paribas 15/und. (XS1247508903), 4,0320 % BNP Paribas Cardif 14/Und. (FR0012329845), 4,7500 % BPCE 06/und. MTN (FR0010279273), 9,2500 % BPCE 09/und. (FR0010814558), 6,6250 % Cloverie 12/01.09.42 MTN (XS0802738434), 6,5000 % Crédit Agricole 14/und. Reg S (XS1055037177), 5,7500 % Danske Bank 14/und. (XS1044578273), 9,0000 % Delta Lloyd Levensverzekeringen 12/29.08.42 (XS0821168423), 8,0000 % Deutsche Bank Capital Trust IV 08/und. (DE000A0TU305), 2,8750 % Deutsche Börse 15/05.02.21 (DE000A161W62), 4,8750 % DONG Energy 13/08.07.3013 (XS0943371194), 3,8750 % Engie 14/Und. (FR0011942283), 5,2940 % Erste Capital Finance 06/und. MTN (XS0268694808), 4,2350 % Euroclear Finance 2 05/und. (XS0219847364), 4,1250 % Gas Natural Fenosa Finance 14/und. (XS1139494493), 5,3170 % Generali Finance 06/und. (XS0256975458), 1,5000 % Germany 13/15.02.23 (DE0001102309), 5,0000 % Hannover Finance (Luxembourg) 05/und. (XS0221011454), 5,0000 % Hannover Finance (Luxembourg) 12/30.06.43 (XS0856556807), 5,2500 % HSBC Holdings 14/und. (XS1111123987), 3,6250 % ING Bank 14/25.02.26 MTN (XS1037382535), 9,5000 % Intesa Sanpaolo 10/und. (XS0545782020), 6,6250 % Intesa Sanpaolo 13/13.09.23 MTN (XS0971213201), 2,3750 % KBC Groep 14/25.11.24 MTN (BE0002479542), 5,6250 % KBC Groep 14/und. (BE0002463389), 1,8750 % KBC Groep 15/11.03.27 MTN (BE0002485606), 5,0500 % La Mondiale 14/Und. (XS1155697243), 6,5000 % Lloyds Bank 10/24.03.20 MTN (XS0497187640), 5,7670 % Münchener Rückversicherung 07/und. (XS0304987042), 6,2500 % Münchener Rückversicherung 12/26.05.42 (XS0764278528), 1,7500 % Netherlands 13/15.07.23 (NL0010418810), 4,6250 % NN Group 14/08.04.44 (XS1054522922), 4,5000 % NN Group14/ und (XS1028950290), 6,2500 % Nykredit Realkredit 15/und. (XS1195632911), 6,7500 % OMV 11/und. (XS0629626663),
Derivate (in Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumina der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe)
EUR
EUR 1 405 EUR 1 925
Verbriefte Geldmarktinstrumente
Verkaufte Kontrakte: (Basiswerte: 10Y U.S.Treasury Note Future 09/2015, 2Y U.S.Treasury Note Future 09/2015, 30Y U.S.Treasury Bond Future 09/2015, 5Y U.S.Treasury Note Future 09/2015, Euro-Bund Future 09/2015, Long Gilt Future 09/2015)
GBP/EUR USD/EUR
4 000 7 000
An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere
5,2500 % Württembergische Versicherung 05/und. MTN (DE000A0E9NP2). . . . . . . . . . . . . . EUR
Kauf von Devisen auf Termin
3 000
Sonstige Forderungswertpapiere 5,1250 % Deutsche Postbank 04/31.12.14 Genuss. (DE0001397032). . . . . . . . . . . . EUR 5,5000 % Dt. Apothek. u. Ärztebk. 04/31.12.14 Genuss XVI (DE0008038803). . . . . . . . . EUR 4,7500 % L-Bank B-W Förderbank 04/31.12.14 Genuss. R.8002 (DE000A0B1R64). . . . . EUR 6,8500 % LB Baden-Württemberg 01/31.12.14 R.25 Genuss. (DE0002978715) . . . . . . . EUR
Volumen in 1000 Devisenterminkontrakte
2 300 2 540
Verbriefte Geldmarktinstrumente 5,7000 % Aviva 03/und. (XS0177448288). . . . . . . . EUR 2,7500 % Bank of Ireland 13/05.06.16 MTN (XS0940658361). . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 9,2500 % BPCE 09/und. (FR0010814558) . . . . . . . EUR 4,2350 % Euroclear Finance 2 05/und. (XS0219847364). . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 5,0000 % Hannover Finance (Luxembourg) 05/und. (XS0221011454) . . . . . . . . . . . . EUR 4,3750 % HBOS 04/30.10.19 MTN (XS0203871651). . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 3,7680 % ProPart Funding/IKB Genuss. 05/03.08.15 CLN (DE000A0GF758). . . . EUR 0,8190 % Santander Issuances 04/30.09.19 (XS0201169439). . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 3,0000 % Suez Environnement 14/und. (FR0011993500). . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 4,2800 % UBS Preferred Funding 05/und. (DE000A0D1KX0). . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
Derivate (in Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumina der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe)
334 337
DWS Hybrid Bond Fund Wertpapier-Darlehen (Geschäftsvolumen, bewertet auf Basis des bei Abschluss des Darlehensgeschäftes vereinbarten Wertes) 5,2500 % Orange 14/und. MTN (XS1028599287), 4,0000 % Orange 14/und. MTN (XS1115490523), 4,0000 % Origin Energy Finance 14/16.09.74 (XS1109795176), 4,2430 % RBS Capital Trust C 05/29.12.49 (XS0237530497), 10,5000 % Royal Bank of Scotland 12/16.03.22 MTN (XS0753308807), 2,5000 % Santander Issuances 15/18.03.25 MTN (XS1201001572), 9,3750 % Société Générale 09/und. (XS0449487619), 4,1250 % Sogecap 14/und (FR0012383982), 2,2500 % Total 15/Und. MTN (XS1195201931), 2,6250 % Total 15/Und. MTN (XS1195202822), 7,1520 % UBS Captial Securities, Jersey 07/und (XS0336744650), 6,9500 % UniCredit 12/31.10.22 MTN (XS0849517650), 5,7500 % UniCredit 13/28.10.25 MTN (XS0986063864), 6,7500 % UniCredit 14/und. (XS1107890847), 5,5000 % Vienna Insurance Group 13/09.10.43 MTN (AT0000A12GN0), 4,6250 % Volkswagen Int. Finance 14/und. (XS1048428442), 3,5000 % Volkswagen Int. Finance 15/und (XS1206541366), 5,1250 % Aviva 15/04.06.50 MTN (XS1242413166), 5,2500 % Centrica 15/10.04.75 MTN (XS1216019585), 6,0116 % DNB Bank 07/und. MTN (XS0285087358), 6,6250 % ENEL 14/15.09.76 (XS1014987355), 5,5000 % Allianz 12/und. (XS0857872500), 6,3750 % Banco Santander 14/und. Reg S (XS1066553329), 4,2000 % Bank of America 14/26.08.24 MTN (US06051GFH74), 6,8750 % CNP Assurances 13/Und. (FR0011538461), 6,2500 % Credit Suisse Group 14/und. Reg S (XS1076957700), 5,7500 % DNB Bank 15/und. (XS1207306652), 8,7500 % ENEL 13/24.09.73 144a (US29265WAA62), 0,0000 % HSBC Holdings15/und. (US404280AT69), 7,7000 % IntesaSanpaolo 15/und. 144a CoCo (US46115HAU14), 7,0000 % KPN 13/28.03.73 Reg S (USN4297BBC74), 4,3500 % Morgan Stanley 14/08.09.26 MTN (US6174467Y92), 5,5000 % Nordea Bank 14/und. MTN Reg S (US65557DAM39), 8,3750 % Rabobank 11/und. MTN (XS0583302996), 7,5000 % Royal Bank of Scotland Group 15/und (US780099CJ48), 5,7500 % Skandin. Enskilda Banken 14/und. MTN (XS1136391643), 7,8750 % Société Générale 13/und. Reg S (USF8586CRW49), 5,1250 % UBS 14/15.05.24 (CH0244100266), 6,8750 % UBS Group 15/und. (CH0286864027), 7,9800 % Wells Fargo & Co. 08/und. Cl.A (US949746PM79)
Volumen in 1000
21
DWS Hybrid Bond Fund Anteilklasse LD Ertrags- und Aufwandsrechnung
Entwicklungsrechnung für das Sondervermögen
(inkl. Ertragsausgleich)
für den Zeitraum vom 01.10.2014 bis 30.09.2015
I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
I. Erträge 1. Zinsen aus inländischen Wertpapieren. . . . . . . . . . . . . . EUR 2. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 3. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland. . . . . . . . . . . . . EUR 4. Erträge aus Investmentzertifikaten. . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 5. Erträge aus Wertpapier-Darlehen und Pensionsgeschäften. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR davon: aus Wertpapier-Darlehen . . . . . . . EUR 163 304,67 6. Abzug ausländischer Quellensteuer . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 7. Sonstige Erträge . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR Summe der Erträge. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
5 590 925,99 20 493 745,84 970,88 3 039,47 163 304,67 -314 838,84 1 353 833,44
1. Zinsen aus Kreditaufnahmen 1). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 2. Verwaltungsvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR davon: Kostenpauschale. . . . . . . . . . . . . . EUR -4 633 949,22 3. Sonstige Aufwendungen. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR davon: erfolgsabhängige Vergütung aus Wertpapier-Darlehen . . . . . . . EUR -65 325,38 Aufwendungen für Rechts- und Beratungskosten. . . . . . . . . . . . . . EUR -3 043,74
-33 143,14 -4 633 949,22
Summe der Aufwendungen. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
-4 735 461,47
III. Ordentlicher Nettoertrag. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
22 555 519,98
-68 369,11
533 451 902,94
Verwendungsrechnung für das Sondervermögen Berechnung der Ausschüttung
Insgesamt
Je Anteil
2 484 640,54
0,18
3 466 651,68 16 607 949,52
0,26 1,23
1. Der Wiederanlage zugeführt. . . . . . . . . . . EUR 2. Vortrag auf neue Rechnung . . . . . . . . . . . EUR
0,00 0,00
0,00 0,00
III. Gesamtausschüttung. . . . . . . . . . . . . . . EUR
22 559 241,74
1,67
I. Für die Ausschüttung verfügbar 1. Vortrag aus dem Vorjahr. . . . . . . . . . . . . . EUR 2. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 3. Zuführung aus dem Sondervermögen 1) . EUR II. Nicht für die Ausschüttung verwendet
2. Realisierte Verluste. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
21 633 983,86 -40 722 852,16
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften . . . . . . . . . . . . . . EUR
-19 088 868,30
V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres . . . . . . . . . EUR
3 466 651,68
1. Nettoveränderung der nichtrealisierten Gewinne. . . . . . . EUR 2. Nettoveränderung der nichtrealisierten Verluste . . . . . . . EUR
-5 041 398,81 1 592 264,99
VI. Nichtrealisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres. . . . . EUR
-3 449 133,82
VII. Ergebnis des Geschäftsjahres. . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
17 517,86
Hinweis: Die Nettoveränderung der nichtrealisierten Gewinne (Verluste) errechnet sich aus Gegenüberstellung der Summe aller nichtrealisierten Gewinne (Verluste) zum Ende des Geschäftsjahres und der Summe aller nichtrealisierten Gewinne (Verluste) zu Beginn des Geschäftsjahres. In die Summe der nichtrealisierten Gewinne (Verluste) fließen die positiven (negativen) Differenzen ein, die aus dem Vergleich der Wertansätze der einzelnen Vermögensgegenstände zum Berichtsstichtag mit den Anschaffungskosten resultieren. Die nichtrealisierten Ergebnisse werden ohne Ertragsausgleich ausgewiesen. 1) Enthalten sind negative Zinsen auf Bankguthaben. 2) Der Posten ‚Realisierte Gewinne‘ enthält Ausgleichszahlungen. Der Anteil dieser Zah- lungen am Gesamtposten beläuft sich auf weniger als 1%.
22
II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
27 290 981,45
II. Aufwendungen
IV. Veräußerungsgeschäfte 1. Realisierte Gewinne 2) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
555 240 681,77
1. Ausschüttung/Steuerabschlag für das Vorjahr . . . . . . . . EUR -20 672 632,95 2. Mittelzufluss (netto). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -1 739 631,11 a) Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen . . . . . . . . EUR 247 742 229,54 b) Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen . . . . . . EUR -249 481 860,65 3. Ertrags- und Aufwandsausgleich. . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 605 967,37 4. Ergebnis des Geschäftsjahres. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 17 517,86 davon: Nettoveränderung der nichtrealisierten Gewinne. . . EUR -5 041 398,81 Nettoveränderung der nichtrealisierten Verluste. . . EUR 1 592 264,99
1) Die Zuführung aus dem Sondervermögen resultiert aus der Berücksichtigung von rea lisierten Verlusten.
Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre Fondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres EUR 2015. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 533 451 902,94 2014. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 555 240 681,77 2013. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 400 629 912,67 2012. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 306 117 970,11
Anteilwert EUR 39,49 40,86 39,98 37,28
DWS Hybrid Bond Fund Anteilklasse FC Ertrags- und Aufwandsrechnung
Entwicklungsrechnung für das Sondervermögen
(inkl. Ertragsausgleich)
für den Zeitraum vom 01.10.2014 bis 30.09.2015
I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
I. Erträge 1. Zinsen aus inländischen Wertpapieren. . . . . . . . . . . . . . EUR 2. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 3. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland. . . . . . . . . . . . . EUR 4. Erträge aus Investmentzertifikaten. . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 5. Erträge aus Wertpapier-Darlehen und Pensionsgeschäften. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR davon: aus Wertpapier-Darlehen . . . . . . . EUR 50 522,31 6. Abzug ausländischer Quellensteuer . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 7. Sonstige Erträge . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
1 737 555,49
Summe der Erträge. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
8 441 612,81
6 328 488,46 302,06 1 019,20 50 522,31 -97 671,57 421 396,86
II. Aufwendungen 1. Zinsen aus Kreditaufnahmen 1). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 2. Verwaltungsvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR davon: Kostenpauschale. . . . . . . . . . . . . . EUR -1 007 325,64 3. Sonstige Aufwendungen. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR davon: erfolgsabhängige Vergütung aus Wertpapier-Darlehen . . . . . . . EUR -20 209,84 Aufwendungen für Rechts- und Beratungskosten. . . . . . . . . . . . . . EUR -907,73
-10 326,71 -1 007 325,64
Summe der Aufwendungen. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
-1 038 769,92
III. Ordentlicher Nettoertrag. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
7 402 842,89
IV. Veräußerungsgeschäfte 1. Realisierte Gewinne 2) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
-21 117,57
2. Realisierte Verluste. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
6 737 496,49 -12 682 049,39
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften . . . . . . . . . . . . . . EUR
-5 944 552,90
V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres . . . . . . . . . EUR
1 458 289,99
1. Nettoveränderung der nichtrealisierten Gewinne. . . . . . . EUR 2. Nettoveränderung der nichtrealisierten Verluste . . . . . . . EUR
-4 051 956,18 1 090 591,11
VI. Nichtrealisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres. . . . . EUR
-2 961 365,07
VII. Ergebnis des Geschäftsjahres. . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
-1 503 075,08
Hinweis: Die Nettoveränderung der nichtrealisierten Gewinne (Verluste) errechnet sich aus Gegenüberstellung der Summe aller nichtrealisierten Gewinne (Verluste) zum Ende des Geschäftsjahres und der Summe aller nichtrealisierten Gewinne (Verluste) zu Beginn des Geschäftsjahres. In die Summe der nichtrealisierten Gewinne (Verluste) fließen die positiven (negativen) Differenzen ein, die aus dem Vergleich der Wertansätze der einzelnen Vermögensgegenstände zum Berichtsstichtag mit den Anschaffungskosten resultieren.
1. Ausschüttung/Steuerabschlag für das Vorjahr . . . . . . . . EUR 2. Mittelzufluss (netto). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR a) Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen . . . . . . . . EUR b) Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen . . . . . . EUR 3. Ertrags- und Aufwandsausgleich. . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 4. Ergebnis des Geschäftsjahres. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR davon: Nettoveränderung der nichtrealisierten Gewinne. . . EUR Nettoveränderung der nichtrealisierten Verluste. . . EUR II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
74 902 945,34 -659 109,24 94 204 417,40 193 457 621,82 -99 253 204,42 -486 329,32 -1 503 075,08 -4 051 956,18 1 090 591,11 166 458 849,10
Verwendungsrechnung für das Sondervermögen Berechnung der Wiederanlage
Insgesamt
Je Anteil
I. Für die Wiederanlage verfügbar 1. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 2. Zuführung aus dem Sondervermögen 1) . EUR 3. Zur Verfügung gestellter Steuerabzugsbetrag . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
1 458 289,99 624 154,21
0,36 0,15
-2 082 444,20
-0,51
II. Wiederanlage. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
0,00
0,00
1) Die Zuführung aus dem Sondervermögen resultiert aus der Berücksichtigung von realisierten Verlusten.
Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre Fondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres EUR
Anteilwert EUR
2015. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 166 458 849,10 2014. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 74 902 945,34 2013. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . - 2012. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . -
40,77 40,91 -
Die nichtrealisierten Ergebnisse werden ohne Ertragsausgleich ausgewiesen. 1) Enthalten sind negative Zinsen auf Bankguthaben. 2) Der Posten ‚Realisierte Gewinne‘ enthält Ausgleichszahlungen. Der Anteil dieser Zahlungen am Gesamtposten beläuft sich auf weniger als 1%.
23
DWS Hybrid Bond Fund Anteilklasse FD Ertrags- und Aufwandsrechnung
Entwicklungsrechnung für das Sondervermögen
(inkl. Ertragsausgleich)
für den Zeitraum vom 01.10.2014 bis 30.09.2015
I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
I. Erträge 1. Zinsen aus inländischen Wertpapieren. . . . . . . . . . . . . . EUR 2. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 3. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland. . . . . . . . . . . . . EUR 4. Erträge aus Investmentzertifikaten. . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 5. Erträge aus Wertpapier-Darlehen und Pensionsgeschäften. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR davon: aus Wertpapier-Darlehen . . . . . . . EUR 13 274,93 6. Abzug ausländischer Quellensteuer . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 7. Sonstige Erträge . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR Summe der Erträge. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
455 801,30 1 662 604,68 79,08 260,60 13 274,93 -25 642,95 110 475,79
1. Zinsen aus Kreditaufnahmen 1). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 2. Verwaltungsvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR davon: Kostenpauschale. . . . . . . . . . . . . . EUR -265 090,55 3. Sonstige Aufwendungen. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR davon: erfolgsabhängige Vergütung aus Wertpapier-Darlehen . . . . . . . EUR -5 310,31 Aufwendungen für Rechts- und Beratungskosten. . . . . . . . . . . . . . EUR -271,73
-2 706,27 -265 090,55
Summe der Aufwendungen. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
-273 378,86
III. Ordentlicher Nettoertrag. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
1 943 474,57
-5 582,04
-403 933,46 16 567 314,35 27 412 766,75 -10 845 452,40 -76 110,94 -220 425,35 -758 319,53 152 950,65 43 614 326,49
Verwendungsrechnung für das Sondervermögen Berechnung der Ausschüttung
Insgesamt
Je Anteil
I. Für die Ausschüttung verfügbar 1. Vortrag aus dem Vorjahr. . . . . . . . . . . . . . EUR 2. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 3. Zuführung aus dem Sondervermögen 1) . EUR
111 958,01
0,10
384 943,53 1 451 024,36
0,36 1,35
1. Der Wiederanlage zugeführt. . . . . . . . . . . EUR 2. Vortrag auf neue Rechnung . . . . . . . . . . . EUR
0,00 0,00
0,00 0,00
III. Gesamtausschüttung. . . . . . . . . . . . . . . EUR
1 947 925,90
1,81
II. Nicht für die Ausschüttung verwendet
2. Realisierte Verluste. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
1 766 050,50 -3 324 581,54
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften . . . . . . . . . . . . . . EUR
-1 558 531,04
V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres . . . . . . . . . EUR
384 943,53
1. Nettoveränderung der nichtrealisierten Gewinne. . . . . . . EUR 2. Nettoveränderung der nichtrealisierten Verluste . . . . . . . EUR
-758 319,53 152 950,65
VI. Nichtrealisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres. . . . . EUR
-605 368,88
VII. Ergebnis des Geschäftsjahres. . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
-220 425,35
Hinweis: Die Nettoveränderung der nichtrealisierten Gewinne (Verluste) errechnet sich aus Gegenüberstellung der Summe aller nichtrealisierten Gewinne (Verluste) zum Ende des Geschäftsjahres und der Summe aller nichtrealisierten Gewinne (Verluste) zu Beginn des Geschäftsjahres. In die Summe der nichtrealisierten Gewinne (Verluste) fließen die positiven (negativen) Differenzen ein, die aus dem Vergleich der Wertansätze der einzelnen Vermögensgegenstände zum Berichtsstichtag mit den Anschaffungskosten resultieren. Die nichtrealisierten Ergebnisse werden ohne Ertragsausgleich ausgewiesen. 1) Enthalten sind negative Zinsen auf Bankguthaben. 2) Der Posten ‚Realisierte Gewinne‘ enthält Ausgleichszahlungen. Der Anteil dieser Zahlungen am Gesamtposten beläuft sich auf weniger als 1%.
24
II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
27 747 481,89
2 216 853,43
II. Aufwendungen
IV. Veräußerungsgeschäfte 1. Realisierte Gewinne 2) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
1. Ausschüttung/Steuerabschlag für das Vorjahr . . . . . . . . EUR 2. Mittelzufluss (netto). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR a) Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen . . . . . . . . EUR b) Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen . . . . . . EUR 3. Ertrags- und Aufwandsausgleich. . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 4. Ergebnis des Geschäftsjahres. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR davon: Nettoveränderung der nichtrealisierten Gewinne. . . EUR Nettoveränderung der nichtrealisierten Verluste. . . EUR
1) Die Zuführung aus dem Sondervermögen resultiert aus der Berücksichtigung von realisierten Verlusten.
Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre Fondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres EUR
Anteilwert EUR
2015. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 43 614 326,49 2014. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 27 747 481,89 2013. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . - 2012. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . -
40,53 40,89 -
DWS Hybrid Bond Fund Anhang gemäß § 7 Nr. 9 KARBV Angaben nach der Derivateverordnung Das durch Derivate erzielte zu Grunde liegende Exposure: EUR 410 252 183,65
Vertragspartner der Derivate-Geschäfte: Citibank N.A. London Branch
Angaben nach dem qualifizierten Ansatz: Potenzieller Risikobetrag für das Marktrisiko kleinster potenzieller Risikobetrag. . . . . . . . . . . . . . . %
1,036
größter potenzieller Risikobetrag . . . . . . . . . . . . . . . %
2,118
durchschnittlicher potenzieller Risikobetrag. . . . . . . %
1,402
Die Risikokennzahlen wurden für den Zeitraum vom 01.10.2014 bis 30.09.2015 auf Basis der VaR-Methode der historischen Simulation mit den Parametern 99% Konfidenzniveau, 10 Tage Haltedauer unter Verwendung eines effektiven, historischen Beobachtungszeitraumes von einem Jahr berechnet. Unter dem Marktrisiko versteht man das Risiko, das sich aus der ungünstigsten Entwicklung von Marktpreisen für das Sondervermögen ergibt. Bei der Ermittlung des Marktrisikopotenzials wendet die Gesellschaft die absolute VaR-Methode im qualifizierten Ansatz im Sinne der Derivate-Verordnung an. Die durchschnittliche Hebelwirkung aus der Nutzung von Derivaten betrug im Berichtszeitraum 0,3, wobei zur Berechnung die Summe der Nominalbeträge der Derivate in Relation zum Fondsvermögen gesetzt wurde (Nominalwertmethode).
Das durch Wertpapier-Darlehen erzielte Exposure: Folgende Wertpapiere sind zum Berichtsstichtag als Wertpapier-Darlehen übertragen: Gattungsbezeichnung
Nominal befristet Wertpapier-Darlehen in Stück bzw. Kurswert in EUR Whg. in 1000 unbefristet
5,7500 7,3750 6,1250 4,7500 4,0000 6,5000 3,8750 6,5000 6,2500 4,0000 2,6250 5,5000 4,6250
EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR
200 194 870,00 3 500 3 527 790,00 5 949 5 973 688,35 2 100 2 105 292,00 3 000 2 728 470,00 1 000 996 940,00 1 000 995 250,00 1 000 1 188 240,00 2 500 2 544 525,00 5 000 4 161 250,00 1 500 1 307 565,00 3 400 3 615 050,00 1 800 1 535 571,00
6,0116 % DNB Bank 07/und. MTN . . . . . . . . . . . . . . . . .
GBP
3 000 4 165 829,32
6,3750 6,6250 5,7500 7,8750 0,0000 8,3750
USD USD USD USD USD USD
800 667 465,91 5 000 4 283 643,44 4 700 3 910 812,93 2 000 1 956 267,31 1 800 1 530 087,38 3 500 3 223 985,29
% ABN AMRO Bank 15/und.. . . . . . . . . . . . . . . . % Bank of Ireland 15/und.. . . . . . . . . . . . . . . . . . % BNP Paribas 15/und. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . % BPCE 06/und. MTN. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . % CNP Assurances 14/und.. . . . . . . . . . . . . . . . . % Crédit Agricole 14/und. Reg S. . . . . . . . . . . . . % Engie 14/Und. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . % Lloyds Bank 10/24.03.20 MTN . . . . . . . . . . . . % Nykredit Realkredit 15/und.. . . . . . . . . . . . . . . % Origin Energy Finance 14/16.09.74. . . . . . . . . % Total 15/Und. MTN . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . % Vienna Insurance Group 13/09.10.43 MTN. . . % Volkswagen Int. Finance 14/und.. . . . . . . . . . .
% Banco Santander 14/und. Reg S. . . . . . . . . . . % Credit Agricole14/Und. Reg S . . . . . . . . . . . . . % DNB Bank 15/und.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . % Friends Life Holdings 12/und. . . . . . . . . . . . . . % HSBC Holdings15/und. . . . . . . . . . . . . . . . . . . % Rabobank 11/und. MTN. . . . . . . . . . . . . . . . . .
Gesamtbetrag der Rückerstattungsansprüche aus Wertpapier-Darlehen
50 612 592,93
gesamt
50 612 592,93
Vertragspartner der Wertpapier-Darlehen: Barclays Bank PLC, London; BNP Paribas S.A., Paris; BNP Paribas S.A. Arbitrage, Paris; Citigroup Global Markets Ltd., London; Crédit Suisse Securities (Europe) Ltd.; Deutsche Bank AG, Frankfurt; J.P. Morgan Securities PLC; Morgan Stanley & Co. International PLC; Nomura International PLC; Zürcher Kantonalbank
Gesamtbetrag der bei Wertpapier-Darlehen von Dritten gewährten Sicherheiten: EUR
67 927 508,20
davon: Schuldverschreibungen Aktien
EUR EUR
47 822 380,47 20 105 127,74
Erträge aus Wertpapier-Darlehen einschließlich der angefallenen direkten und indirekten Kosten und Gebühren: Diese Positionen sind in der Ertrags- und Aufwandsrechnung aufgeführt.
25
DWS Hybrid Bond Fund Sonstige Angaben Anteilwert Klasse LD: EUR 39,49 Anteilwert Klasse FC: EUR 40,77 Anteilwert Klasse FD: EUR 40,53 Umlaufende Anteile Klasse LD: Umlaufende Anteile Klasse FC: Umlaufende Anteile Klasse FD:
13 508 527,988 4 083 223,930 1 076 202,157
Angabe zu den Verfahren zur Bewertung der Vermögensgegenstände: Die Bewertung erfolgt durch die Verwahrstelle unter Mitwirkung der Kapitalverwaltungsgesellschaft. Die Verwahrstelle stützt sich hierbei grundsätzlich auf externe Quellen. Sofern keine handelbaren Kurse vorliegen, werden Bewertungsmodelle zur Preisermittlung (abgeleitete Verkehrswerte) genutzt, die zwischen Verwahrstelle und Kapitalverwaltungsgesellschaft abgestimmt sind und sich so weit als möglich auf Marktparameter stützen. Diese Vorgehensweise unterliegt einem permanenten Kontrollprozess. Preisauskünfte Dritter werden durch andere Preisquellen, modellhafte Rechnungen oder durch andere geeignete Verfahren auf Plausibilität geprüft. Die in diesem Bericht ausgewiesenen Anlagen werden nicht zu abgeleiteten Verkehrswerten bewertet.
Angaben zur Transparenz sowie zur Gesamtkostenquote: Die Gesamtkostenquote belief sich auf: Klasse LD 0,84% p.a.
Klasse FC 0,59% p.a.
Klasse FD 0,59% p.a.
Die Gesamtkostenquote drückt die Summe der Kosten und Gebühren (ohne Transaktionskosten) als Prozentsatz des durchschnittlichen Fondsvolumens innerhalb eines Geschäftsjahres aus. Zudem fiel aufgrund der Zusatzerträge aus Wertpapierleihegeschäften eine erfolgsabhängige Vergütung in Höhe von Klasse LD 0,012%
Klasse FC 0,012%
Klasse FD 0,012%
des durchschnittlichen Fondsvermögens an. Für das Sondervermögen ist gemäß den Anlagebedingungen eine an die Kapitalverwaltungsgesellschaft abzuführende Pauschalgebühr von Klasse LD 0,85% p.a.
Klasse FC 0,60% p.a.
Klasse FD 0,60% p.a.
vereinbart. Davon entfallen auf die Verwahrstelle bis zu Klasse LD 0,08% p.a.
Klasse FC 0,08% p.a.
Klasse FD 0,08% p.a.
und auf Dritte (Druck- und Veröffentlichungskosten, Abschlussprüfung sowie Sonstige) bis zu Klasse LD 0,02% p.a.
Klasse FC 0,02% p.a.
Klasse FD 0,02% p.a.
Im Geschäftsjahr vom 1. Oktober 2014 bis 30. September 2015 erhielt die Kapitalverwaltungsgesellschaft Deutsche Asset & Wealth Management Investment GmbH für das Investmentvermögen DWS Hybrid Bond Fund keine Rückvergütung der aus dem Sondervermögen an die Verwahrstelle oder an Dritte geleisteten Vergütungen und Aufwendungserstattungen, bis auf von Brokern zur Verfügung gestellte Finanzinformationen für Research-Zwecke. Die Gesellschaft zahlt von dem auf sie entfallenden Teil der Kostenpauschale Klasse LD mehr als 10% Klassen FC und FD weniger als 10% an Vermittler von Anteilen des Sondervermögens auf den Bestand von vermittelten Anteilen. Im Berichtszeitraum wurden keine Ausgabeaufschläge bzw. Rücknahmeabschläge gezahlt. Für die Investmentanteile sind in der Vermögensaufstellung in Klammern die aktuellen Verwaltungsvergütungs-/Kostenpauschalsätze zum Berichtsstichtag für die im Wertpapiervermögen enthaltenen Sondervermögen aufgeführt. Das Zeichen + bedeutet, dass darüber hinaus ggf. eine erfolgsabhängige Vergütung berechnet werden kann. Da das Sondervermögen im Berichtszeitraum andere Investmentanteile („Zielfonds“) hielt, können weitere Kosten, Gebühren und Vergütungen auf Ebene des Zielfonds angefallen sein. Die wesentlichen sonstigen Erträge und sonstigen Aufwendungen sind in der Ertrags- und Aufwandsrechnung pro Anteilklasse dargestellt. Die im Berichtszeitraum gezahlten Transaktionskosten beliefen sich auf EUR 15 209,67. Die Transaktionskosten berücksichtigen sämtliche Kosten, die im Berichtszeitraum für Rechnung des Fonds separat ausgewiesen bzw. abgerechnet wurden und in direktem Zusammenhang mit einem Kauf oder Verkauf von Vermögensgegenständen stehen. Eventuell gezahlte Finanztransaktionssteuern werden in die Berechnung einbezogen. Der Anteil der Transaktionen, die im Berichtszeitraum für Rechnung des Fondsvermögens über Broker ausgeführt wurden, die eng verbundene Unternehmen und Personen (Anteil von fünf Prozent und mehr) sind, betrug 5,49 Prozent der Gesamttransaktionen. Ihr Umfang belief sich hierbei auf insgesamt EUR 71 826 981,97.
26
TER für Anleger in der Schweiz Gesamtkostenquote (Total Expense Ratio (TER)) für Fonds mit Registrierung in der Schweiz im Zeitraum vom 1.10.2014 bis 30.9.2015 Fonds
Anteilklasse ISIN
TER1)2)
DWS Hybrid Bond Fund
Klasse LD Klasse FC Klasse FD
0,84 0,59 0,59
DE0008490988 DE000DWS1U41 DE000DWS1U58
Die Gesamtkostenquote drückt die Summe der Kosten und Gebühren (ohne Transaktionskosten) als Prozentsatz des durchschnittlichen Fondsvolumens innerhalb eines Jahres aus (TER inkl. erfolgsabhängiger Vergütung gemäss SFA-Richtlinie).
1)
Der TER-Ausweis in den Vermögensaufstellungen und Ertrags- und Aufwandsrechnungen zu den Jahresberichten kann hiervon abweichen, da er nach BVI-Methode ermittelt wurde.
2)
27
Frankfurt am Main, den 18. Dezember 2015 Deutsche Asset & Wealth Management Investment GmbH, Frankfurt am Main Die Geschäftsführung
James Dilworth
Reinhard Bellet
Henning Gebhardt
Holger Naumann
Stefan Kreuzkamp Barbara Rupf Bee
Besonderer Vermerk des Abschlussprüfers An die Deutsche Asset & Wealth Management Investment GmbH, Frankfurt am Main Die Deutsche Asset & Wealth Management Investment GmbH hat uns beauftragt, gemäß § 102 des Kapitalanlagegesetzbuches (KAGB) den Jahresbericht des Sondervermögens DWS Hybrid Bond Fund für das Geschäftsjahr vom 1. Oktober 2014 bis 30. Septem ber 2015 zu prüfen. Verantwortung der gesetzlichen Vertreter Die Aufstellung des Jahresberichts nach den Vorschriften des KAGB liegt in der Verantwortung der gesetzlichen Vertreter der Kapital verwaltungsgesellschaft. Verantwortung des Abschlussprüfers Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung über den Jahresbericht abzugeben. Wir haben unsere Prüfung nach § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass Un richtigkeiten und Verstöße, die sich auf den Jahresbericht wesentlich auswirken, mit hinreichender Sicherheit erkannt werden. Bei der Festlegung der Prüfungshandlungen werden die Kenntnisse über die Verwaltung des Sondervermögens sowie die Erwartungen über mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der Prüfung werden die Wirksamkeit des rechnungslegungsbezogenen internen Kontroll systems und die Nachweise für die Angaben im Jahresbericht überwiegend auf der Basis von Stichproben beurteilt. Die Prüfung umfasst die Beurteilung der angewandten Rechnungslegungsgrundsätze für den Jahresbericht und der wesentlichen Einschätzungen der gesetzlichen Vertreter der Kapitalverwaltungsgesellschaft. Wir sind der Auffassung, dass unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unsere Beurteilung bildet. Prüfungsurteil Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der Jahresbericht für das Geschäftsjahr vom 1. Oktober 2014 bis 30. September 2015 den gesetzlichen Vorschriften. Frankfurt am Main, 18. Dezember 2015 KPMG AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft Kuppler Neuf Wirtschaftsprüfer Wirtschaftsprüfer
28
Kapitalverwaltungsgesellschaft
Verwahrstelle
Geschäftsführung
Deutsche Asset & Wealth Management
State Street Bank GmbH
James Dilworth (seit dem 1.1.2015)
Investment GmbH
Brienner Straße 59
Sprecher der Geschäftsführung
60612 Frankfurt
80333 München
Haftendes Eigenkapital am
Haftendes Eigenkapital am
Holger Naumann
31.12.2014: 177,9 Mio. Euro
31.12.2014: 1.326,7 Mio. Euro
Geschäftsführer der
Gezeichnetes und eingezahltes Kapital am
Gezeichnetes und eingezahltes Kapital am
DWS Holding & Service GmbH,
31.12.2014: 115 Mio. Euro
31.12.2014: 109,3 Mio. Euro
Frankfurt am Main Vorsitzender des Aufsichtsrates der
Aufsichtsrat
Deutsche Asset & Wealth Management Investment S.A., Luxemburg
Michele Faissola
Geschäftsführer der
Leiter Asset & Wealth Management
RREEF Spezial Invest GmbH,
Deutsche Bank AG, London
Frankfurt am Main
Vorsitzender
Vorsitzender des Verwaltungsrats der Oppenheim Asset Management
Christof von Dryander
Services S.à r.l., Luxemburg
Deutsche Bank AG, Frankfurt am Main
Barbara Rupf Bee
stellv. Vorsitzender
Geschäftsführerin der Deutsche Bank (Suisse) SA,
Dr. Roland Folz
Zürich
Deutsche Bank AG,
Mitglied des Aufsichtsrates der
Frankfurt am Main
RREEF Spezial Invest GmbH, Frankfurt am Main
Dr. Stefan Marcinowski
Mitglied des Aufsichtsrates der
Ludwigshafen
RREEF Investment GmbH, Frankfurt am Main
Friedrich von Metzler Teilhaber des Bankhauses
Dr. Asoka Wöhrmann
B. Metzler seel. Sohn & Co. KGaA,
Geschäftsführer der
Frankfurt am Main
DWS Holding & Service GmbH, Frankfurt am Main
Alain Moreau (seit dem 1.4.2015)
Mitglied des Aufsichtsrates der
Deutsche Bank AG,
Deutsche Asset & Wealth Management
Frankfurt am Main
Investment S.A., Luxemburg
Andreas Pohl
Gesellschafter der
Vorstandsvorsitzender und
Deutsche Asset & Wealth Management
Mitglied der Geschäftsleitung der
Investment GmbH
Deutsche Vermögensberatung Holding GmbH, Marburg
DWS Holding & Service GmbH, Frankfurt am Main
Thomas Rodermann (bis zum 31.1.2015) Deutsche Bank AG, Frankfurt am Main Prof. Christian Strenger Frankfurt am Main Ute Wolf (seit dem 1.7.2015) Evonik Industries AG, Essen
Stand: 31.10.2015
Deutsche Asset & Wealth Management Investment GmbH 60612 Frankfurt am Main Tel.: +49 (0) 69-910-12371 Fax: +49 (0) 69-910-19090 www.dws.de