Deutsche Asset & Wealth Management
Deutsche Asset & Wealth Management Investment GmbH
DWS Investa
Jahresbericht 2013/2014
DWS Investa
Inhalt
Jahresbericht 2013/2014 vom 1.10.2013 bis 30.9.2014 (gemäß § 101 KAGB)
2013 2014
Hinweise
2
Hinweise für Anleger in Luxemburg
3
Hinweise für Anleger in Österreich
4
Jahresbericht DWS Investa
6
Vermögensaufstellung zum Jahresbericht Vermögensaufstellung und Ertrags- und Aufwandsrechnung
10
TER und PTR für Anleger in der Schweiz
17
Besonderer Vermerk des Abschlussprüfers
18
1
Hinweise Wertentwicklung
Zukunft. Darüber hinaus sind in den
Angaben zur Kostenpauschale
Der Erfolg einer Investmentfondsanlage
Berichten auch die entsprechenden
In der Kostenpauschale sind folgende
wird an der Wertentwicklung der Anteile
Vergleichsindizes – soweit vorhanden –
Aufwendungen nicht enthalten:
gemessen. Als Basis für die Wert
dargestellt. Alle Grafik- und Zahlen
a) im Zusammenhang mit dem Erwerb
berechnung werden die Anteilwerte
angaben geben den Stand vom
und der Veräußerung von Vermögens
(=Rücknahmepreise) herangezogen,
30. September 2014 wieder (sofern
gegenständen entstehende Kosten;
unter Hinzurechnung zwischenzeitlicher
nichts anderes angegeben ist).
b) im Zusammenhang mit den Kosten
Ausschüttungen, die z.B. im Rahmen
der Verwaltung und Verwahrung evtl.
der Investmentkonten bei der Deutsche
Verkaufsprospekte
entstehende Steuern;
Asset & Wealth Management Invest
Alleinverbindliche Grundlage des Kaufs
c) Kosten für die Geltendmachung und
ment GmbH kostenfrei reinvestiert
ist der aktuelle Verkaufsprospekt
Durchsetzung von Rechtsansprüchen
werden; bei inländischen thesaurieren
einschließlich Anlagebedingungen
des Sondervermögens.
den Fonds wird die – nach etwaiger
sowie das Dokument „Wesentliche
Anrechnung ausländischer Quellen
Anlegerinformationen“, die Sie bei der
Details zur Vergütungsstruktur sind im
steuer – vom Fonds erhobene inländi
Deutsche Asset & Wealth Manage
aktuellen Verkaufsprospekt geregelt.
sche Kapitalertragsteuer zuzüglich
ment Investment GmbH oder den
Solidaritätszuschlag hinzugerechnet.
Geschäftsstellen der Deutsche Bank AG
Ausgabe- und
Die Berechnung der Wertentwicklung
und weiteren Zahlstellen erhalten.
Rücknahmepreise
erfolgt nach der BVI-Methode. Angaben
Börsentäglich im Internet
zur bisherigen Wertentwicklung
www.dws.de
erlauben keine Prognosen für die
Gesonderter Hinweis für betriebliche Anleger: Anpassung des Aktiengewinns wegen des EuGH-Urteils in der Rs. STEKO Industriemontage GmbH Der Europäische Gerichtshof (EuGH) hat in der Rs. STEKO Industriemontage GmbH (C-377/07) entschieden, dass die Regelung im KStG für den Übergang vom körperschaftsteuerlichen Anrechnungsverfahren zum Halbeinkünfteverfahren in 2001 europarechts widrig ist. Das Verbot für Körperschaften, Gewinnminderungen im Zusammenhang mit Beteiligungen an ausländischen Gesell schaften nach § 8b Absatz 3 KStG steuerwirksam geltend zu machen, galt nach § 34 KStG bereits in 2001, während dies für Ge winnminderungen im Zusammenhang mit Beteiligungen an inländischen Gesellschaften erst in 2002 galt. Dies widerspricht nach Auffassung des EuGH der Kapitalverkehrsfreiheit. Die Übergangsregelungen des KStG galten entsprechend für die Fondsanlage nach dem Gesetz über Kapitalanlagegesellschaften (§§ 40 und 40a i.V.m. § 43 Abs. 14 KAGG). Insbesondere für Zwecke der Berücksichtigung von Gewinnminderungen im Rahmen der Ermittlung des Aktiengewinns nach § 40a KAGG könnte die Entscheidung Bedeutung erlangen. Der Bundesfinanzhof (BFH) hat mit Urteil vom 28. Oktober 2009 (Az. I R 27/08) entschieden, dass die Rs. STEKO grundsätzlich Wirkungen auf die Fondsanlage entfaltet. Mit BMF-Schreiben vom 1.2.2011 „Anwendung des BFH-Urteils vom 28. Oktober 2009 – I R 27/08 beim Aktiengewinn („STEKO-Rechtsprechung“)“ hat die Finanzverwaltung insbesondere dargelegt, unter welchen Voraussetzungen nach ihrer Auffas sung eine Anpassung eines Aktiengewinns aufgrund der Rs. STEKO möglich ist. Im Hinblick auf mögliche Maßnahmen aufgrund der Rs. STEKO empfehlen wir Anlegern mit Anteilen im Betriebsvermögen, einen Steuerberater zu konsultieren.
2
Hinweise für Anleger in Luxemburg
Zahl- und Vertriebsstelle in Luxemburg ist die Deutsche Bank Luxembourg S.A. 2, Boulevard Konrad Adenauer L -1115 Luxemburg Bei dieser Stelle können die Rücknahme der Anteile durchgeführt bzw. Rücknahmeanträge eingereicht werden, n die Anleger kostenlos sämtliche Informationen, wie Verkaufsprospekt samt Anlagebedingungen, „Wesentliche Anlegerinformationen“, Jahres- und Halbjahresberichte sowie die Ausgabe- und Rücknahmepreise erhalten und sonstige Angaben und Unterlagen erfragen bzw. einsehen, n Zahlungen an die Anteilinhaber weitergeleitet werden. n
Zudem sind Jahres- und Halbjahresberichte in elektronischer Form über die Internetseiten www.dws.de und www.bundesanzeiger.de erhältlich.
3
Hinweise für Anleger in Österreich
Zahl- und Vertriebsstelle in Österreich ist die Deutsche Bank Österreich AG Stock im Eisen-Platz 3 A-1010 Wien Bei dieser Stelle können die Rücknahme der Anteile durchgeführt bzw. Rücknahmeanträge eingereicht werden, n die Anleger kostenlos sämtliche Informationen, wie Verkaufsprospekt samt Anlagebedingungen, „Wesentliche Anlegerinformationen“, Jahres- und Halb jahresberichte sowie die Ausgabe- und Rücknahmepreise erhalten und sonstige Angaben und Unterlagen erfragen bzw. einsehen, n Zahlungen an die Anteilinhaber weitergeleitet werden. n
Zudem sind Jahres- und Halbjahresberichte in elektronischer Form über die Internetseiten www.dws.de und www.bundesanzeiger.de erhältlich.
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Jahresbericht
DWS Investa Anlageziel und Anlageergebnis im Berichtszeitraum DWS Investa legt überwiegend in deutsche Standardwerte an. Im Geschäftsjahr bis Ende September 2014 erzielte der Fonds eine Wertsteigerung von 9,2% je Anteil (nach BVI-Methode). Der Vergleichsindex DAX (midday) verzeichnete ein Plus von 10,4%.
DWS INVESTA Wertentwicklung auf 5-Jahres-Sicht 184 170 156 142 128 114 100 86
9/09*
9/10
9/11
9/12
DWS Investa
Anlagepolitik im Berichtszeitraum
9/13
9/14 * 9/2009 = 100 Angaben auf Euro-Basis
Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: 30.9.2014
Nach Ansicht des Managements stellte das makroökonomische Umfeld, das sich gegen Ende der Berichtsperiode etwas eintrübte, in Verbindung mit den zunehmenden geopolitischen Unsicherheiten beispielsweise in Osteuropa (Ukraine/Russland-Konflikt) und im
DWS INVESTA vs. Vergleichsindex Wertentwicklung im Überblick in % 108
54
risiko dar.
36 18
lichen Abschwächung auf globaler Ebene, insbesondere jedoch in Europa und in den Schwellenländern, präferierten die Investoren weniger zyklische,
+72,9
72
Nahen Osten ein wesentliches Anlage-
Infolge der Erwartung einer wirtschaft
+88,4
90
0
+71,9
+65,5
+9,2 +10,4 1 Jahr
3 Jahre
5 Jahre
DWS Investa Vergleichsindex DAX (midday) Angaben auf Euro-Basis Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: 30.9.2014
konjunktursensible Titel und dafür Aktien mit defensivem Charakter. Die Underperformance war darauf zurück-
der Wachstumsfähigkeit ihres Geschäfts
steigerung des Fonds kam allerdings
zuführen, dass der Fonds grundsätzlich
modells hatte.
aus dem Bereich der ausländischen Aktien, die der DWS Investa zu einem
zyklisch orientiert ist und defensive
6
Titel untergewichtet. Dazu gehörten
Auch die reduzierte Beimischung an
geringen Teil aufnehmen kann. Dazu
die Branchen Telekommunikation und
Nebenwerten erbrachte keinen nach-
gehörte die niederländische ASML. Der
Versorger, die sich in der Berichtsperiode
haltig positiven Beitrag, um die Under-
weltgrößte Anbieter von Lithographie
vor allem aufgrund des niedrigen Zins-
performance des Fonds zu verhindern.
systemen für die Halbleiterindustrie
umfeldes günstig entwickelten und
Erfahrungsgemäß weisen Titel mit
konnte seine Ertragssituation deutlich
auch wegen ihrer attraktiven Dividen-
kleinerer Börsenkapitalisierung in
verbessern.
denrendite in den Fokus der Investoren
einem unsicheren Wirtschaftsumfeld
rückten. Die Versorger E.ON und RWE
gegenüber größeren Werten meistens
Im Finanzsektor begünstigte die Auf-
waren nicht im Portefeuille vertreten,
einen schwächeren Kursverlauf auf.
stockung der Position in Allianz den
da das Fondsmanagement Zweifel an
Ein überproportionaler Beitrag zur Wert-
Wertverlauf des Fonds. Die Gesellschaft
war bestrebt, ihre Dividendenrendite nachhaltig zu erhöhen. Performance belastend wirkte jedoch das Engage ment in Lufthansa; das Transportund Logistikunternehmen spürte den weltweit zunehmenden Wettbewerbs druck und musste seine Ertragsziele revidieren. Um vorübergehende Schwächephasen an der deutschen Aktienbörse zu ent schärfen, ist der Investitionsgrad des Fonds über den Einsatz von Futures auf den DAX-Index flexibel der jeweiligen Marktsituation angepasst worden.
DWS INVESTA Anlageschwerpunkte nach Sektoren Aktien: 87,1% Dauerhafte Konsumgüter Industrien Grundstoffe Finanzsektor Gesundheitswesen Informationstechnologie Telekommunikationsdienste Hauptverbrauchsgüter Zertifikate Bankguthaben u. Sonstiges
21,5 16,9 15,2 10,7 10,6 5,7 3,3 3,2 12,4 0,5 0
Jeweils Anteil in % des Fondsvermögens
5
10
15
20
25
WKN: 847 400 ISIN: DE0008474008 Stand: 30.9.2014
Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen im Vergleich mit der Vermögensaufstellung entstanden sein.
Wesentliche Quellen des Veräußerungsergebnisses Die wesentlichen Quellen des Veräuße rungsergebnisses waren realisierte Gewinne aus dem Verkauf von Aktien und Indexzertifikaten sowie aus dem Handel mit Futures.
7
0
0
Vermögensaufstellung und Ertrags- und Aufwandsrechnung zum Jahresbericht
Jahresbericht DWS Investa Vermögensübersicht Bestand in TEUR
%-Anteil am Fondsvermögen
I. Vermögensgegenstände 1. Aktien (Branchen): Dauerhafte Konsumgüter 696 071 Industrien 547 429 Grundstoffe 491 244 Finanzsektor 346 213 Gesundheitswesen 343 900 Informationstechnologie 185 857 Telekommunikationsdienste 108 270 Hauptverbrauchsgüter 103 004
21,50 16,90 15,17 10,69 10,62 5,74 3,34 3,18
Summe Aktien:
2 821 988
87,14
2. Zertifikate
400 891
12,38
3. Derivate
-2 781
-0,09
4. Bankguthaben
21 777
0,67
5. Sonstige Vermögensgegenstände
521
0,02
6. Forderungen aus Anteilscheingeschäften
513
0,02
1. Sonstige Verbindlichkeiten
-3 853
-0,12
2. Verbindlichkeiten aus Anteilscheingeschäften
-588
-0,02
III. Fondsvermögen 3 238 468
100,00
II. Verbindlichkeiten
Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein.
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DWS Investa Vermögensaufstellung zum 30.09.2014 Wertpapierbezeichnung
Stück Käufe/ Verkäufe/ bzw. Whg. Bestand Zugänge Abgänge Kurs in 1000 im Berichtszeitraum
Börsengehandelte Wertpapiere
Kurswert %-Anteil in am FondsEUR vermögen
3 192 988 000,00
98,60
Aktien adidas Reg. (DE000A1EWWW0) 3) . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 200 000 200 000 EUR 59,2500 71 100 000,00 2,20 Airbus Group (NL0000235190). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 500 000 250 000 EUR 49,7200 24 860 000,00 0,77 Allianz SE (DE0008404005). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 790 000 184 489 450 000 EUR 128,6500 101 633 500,00 3,14 ASML Holding (NL0010273215). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 500 000 100 000 EUR 78,7700 39 385 000,00 1,22 Axel Springer Vink. Reg. (DE0005501357) 3) . . . . . . . . . . Stück 725 000 225 000 EUR 43,8840 31 815 900,00 0,98 BASF Reg. (DE000BASF111) 3) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 3 955 000 250 000 495 000 EUR 72,5800 287 053 900,00 8,86 Bayer (DE000BAY0017) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 350 000 150 000 EUR 110,9000 149 715 000,00 4,62 Beiersdorf (DE0005200000) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 250 000 200 000 EUR 66,2200 16 555 000,00 0,51 BMW Pref. (DE0005190037). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 420 000 EUR 64,2000 155 364 000,00 4,80 Brenntag (DE000A1DAHH0). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 510 000 340 000 180 000 EUR 38,4100 19 589 100,00 0,60 Continental (DE0005439004) 3) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 600 000 250 000 EUR 151,1000 90 660 000,00 2,80 Daimler Reg. (DE0007100000). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 3 000 000 300 000 EUR 60,3800 181 140 000,00 5,59 Deutsche Lufthansa Vink. Reg. (DE0008232125) 3). . . . . Stück 3 000 000 3 000 000 EUR 12,5850 37 755 000,00 1,17 Deutsche Post Reg. (DE0005552004) . . . . . . . . . . . . . . . Stück 4 000 000 2 000 000 EUR 25,2450 100 980 000,00 3,12 Deutsche Telekom Reg. (DE0005557508). . . . . . . . . . . . Stück 9 000 000 11 250 000 5 250 000 EUR 12,0300 108 270 000,00 3,34 Fresenius (DE0005785604). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 3 000 000 2 000 000 EUR 39,1750 117 525 000,00 3,63 Fresenius Medical Care (DE0005785802). . . . . . . . . . . . . Stück 400 000 200 000 EUR 54,9800 21 992 000,00 0,68 Gagfah (LU0269583422). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 3 000 000 4 000 002 1 000 002 EUR 14,7200 44 160 000,00 1,36 GEA Group (DE0006602006). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 000 000 100 000 EUR 34,4500 34 450 000,00 1,06 HeidelbergCement (DE0006047004) . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 000 000 400 000 EUR 51,9900 51 990 000,00 1,61 Henkel Pref. (DE0006048432) 3). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 100 000 350 000 50 000 EUR 78,5900 86 449 000,00 2,67 Hugo Boss Reg. (DE000A1PHFF7). . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 300 000 100 000 EUR 98,5100 29 553 000,00 0,91 Infineon Technologies Reg. (DE0006231004). . . . . . . . . . Stück 5 500 000 500 000 EUR 8,2060 45 133 000,00 1,39 ING Groep CVA (NL0000303600). . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 3 500 000 1 500 000 EUR 11,3000 39 550 000,00 1,22 Intesa Sanpaolo (IT0000072618). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 14 000 000 14 000 000 EUR 2,4120 33 768 000,00 1,04 Kion Group (DE000KGX8881). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 000 000 464 164 464 164 EUR 29,2550 29 255 000,00 0,90 Linde (DE0006483001). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 000 000 EUR 152,2000 152 200 000,00 4,70 LVMH Moët Hennessy Louis Vuitton (C.R.) (FR0000121014) 3) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 250 000 50 000 EUR 129,1000 32 275 000,00 1,00 Merck (DE0006599905) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 750 000 450 000 EUR 72,8900 54 667 500,00 1,69 MTU Aero Engines Reg. (DE000A0D9PT0) . . . . . . . . . . . Stück 250 000 50 000 EUR 67,4400 16 860 000,00 0,52 Münchener Rückversicherungs-Gesellschaft Vink.Reg. (DE0008430026) 3). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 400 000 300 000 EUR 156,7500 62 700 000,00 1,94 ProSiebenSat.1 Media Reg. (DE000PSM7770). . . . . . . . . Stück 1 000 000 200 000 200 000 EUR 31,8100 31 810 000,00 0,98 RTL Group (LU0061462528). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 450 000 80 000 30 000 EUR 68,2700 30 721 500,00 0,95 SAP (DE0007164600) 3) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 300 000 300 000 EUR 57,6600 17 298 000,00 0,53 Siemens Reg. (DE0007236101) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 3 000 000 650 000 EUR 94,5600 283 680 000,00 8,76 Société Générale (FR0000130809). . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 750 000 250 000 EUR 40,5500 30 412 500,00 0,94 Talanx Reg. (DE000TLX1005). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 300 000 1 040 190 EUR 26,1450 33 988 500,00 1,05 TUI Reg. (DE000TUAG000). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 3 500 000 3 500 000 EUR 11,8950 41 632 500,00 1,29 United Internet Reg. (DE0005089031). . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 100 000 400 000 EUR 33,4800 70 308 000,00 2,17 Wincor Nixdorf (DE000A0CAYB2) 3). . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 340 000 350 000 10 000 EUR 40,3900 13 732 600,00 0,42 Zertifikate Credit Suisse/SAP 23.12.15 Tracker Cert. (DE000CS0DWU1). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 000 000 1 032 906 32 906 EUR 57,4100 57 410 000,00 1,77 Credit Suisse/Siemens 23.12.15 Tracker Cert. (DE000CS0DWT3). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 400 000 431 141 31 141 EUR 94,4300 37 772 000,00 1,17 Soc. Generale/Allianz 02.01.15 Tracker Cert. (DE000SG41AZ5). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 900 000 900 000 EUR 132,2650 119 038 500,00 3,68 UBS London/Bayer 30.12.15 Perles Cert. (DE000UB5UZC2). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 300 000 300 000 EUR 120,6000 156 780 000,00 4,84 Nicht notierte Wertpapiere
29 890 000,00
0,92
Zertifikate Commerzbank/BASF 30.12.15 Tracker Cert. (DE000CB2FH52). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück Summe Wertpapiervermögen
400 000 400 000 EUR 74,7250 29 890 000,00 0,92 3 222 878 000,00
99,52
11
DWS Investa Wertpapierbezeichnung
Stück Käufe/ Verkäufe/ bzw. Whg. Bestand Zugänge Abgänge Kurs in 1000 im Berichtszeitraum
Kurswert %-Anteil in am FondsEUR vermögen
Derivate Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt es sich um verkaufte Positionen Derivate auf einzelne Wertpapiere
-2 780 664,25
-0,09
Wertpapier-Terminkontrakte Wertpapier-Terminkontrakte auf Aktien Allianz Future 03/2015 (EURX) EUR . . . . . . . . . . . . . . . . . Bayer Future 03/2015 (EURX) EUR. . . . . . . . . . . . . . . . . . Daimler Future 03/2015 (EURX) EUR. . . . . . . . . . . . . . . . Deutsche Bank AG Future 03/2015 (EURX) EUR. . . . . . . SAP Future 12/2014 (EURX) EUR. . . . . . . . . . . . . . . . . . . Siemens Future 12/2014 (EURX) EUR . . . . . . . . . . . . . . . Volkswagen Pref. Future 03/2015 (EURX) EUR . . . . . . . .
Stück 400 000 Stück 1 000 000 Stück 700 000 Stück 2 625 000 Stück 1 800 000 Stück 350 000 Stück 380 000
-2 508 000,00 -0,08 -797 000,00 -0,02 -2 300 200,00 -0,07 405 525,75 0,01 7 606 800,00 0,23 -1 209 950,00 -0,04 -3 977 840,00 -0,12
Bankguthaben und nicht verbriefte Geldmarktinstrumente
21 777 183,74
0,67
Bankguthaben
21 777 183,74 0,67
Verwahrstelle (täglich fällig) EUR - Guthaben. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 19 971 551,98 % 100 Guthaben in sonstigen EU/EWR-Währungen. . . . . . . . . . EUR 1 137 561,92 % 100
19 971 551,98 0,62 1 137 561,92 0,04
Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen Schweizer Franken . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CHF US Dollar. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD
22 406,33 % 100 823 952,41 % 100
Sonstige Vermögensgegenstände
18 567,31 0,00 649 502,53 0,02 521 673,27
Zinsansprüche. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR Quellensteueransprüche. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR Sonstige Ansprüche . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
159,83 % 100 444 557,82 % 100 76 955,62 % 100
Forderungen aus Anteilscheingeschäften
513 659,17
513 659,17
0,02
Sonstige Verbindlichkeiten
-3 853 063,70
-0,12
Verbindlichkeiten aus Kostenpositionen. . . . . . . . . . . . . . EUR -3 822 278,47 % 100 Andere sonstige Verbindlichkeiten. . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -30 785,23 % 100
-3 822 278,47 -0,12 -30 785,23 0,00
Verbindlichkeiten aus Anteilscheingeschäften
EUR
EUR
-588 365,28
Fondsvermögen
%
%
100
100
-588 365,28
Umlaufende Anteile
23 824 155,972
Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein.
Marktschlüssel Terminbörsen EURX
= Eurex (Eurex Frankfurt/Eurex Zürich)
Devisenkurse (in Mengennotiz)
per 30.09.2014
Schweizer Franken . . . . . . . . . . . . . . . CHF US Dollar. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD
Fußnoten 3)
-0,02
3 238 468 422,95 100,00
Anteilwert 135,93
12
0,02
159,83 0,00 444 557,82 0,01 76 955,62 0,00
1,206762 = EUR 1 1,268590 = EUR 1
Diese Wertpapiere sind ganz oder teilweise als Wertpapier-Darlehen verliehen.
DWS Investa Während des Berichtszeitraums abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen Derivate (in Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumina der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe)
Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag) Wertpapierbezeichnung
Stück Käufe bzw. Whg. bzw. in 1000 Zugänge
Verkäufe bzw. Abgänge
Terminkontrakte
Börsengehandelte Wertpapiere Aktien Deutsche Bank Reg. (DE0005140008). . . . . . . . . . . Stück Deutsche Börse Reg. (DE0005810055) . . . . . . . . . . Stück 200 000 Groupe Danone (C.R.) (FR0000120644). . . . . . . . . . Stück Hannover Rück Reg. (DE0008402215). . . . . . . . . . . Stück Koninklijke DSM (NL0000009827). . . . . . . . . . . . . . . Stück 100 000 Lanxess (DE0005470405). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 500 000 OSRAM Licht (DE000LED4000). . . . . . . . . . . . . . . . Stück TAG Immobilien AG (DE0008303504). . . . . . . . . . . . Stück
Wertpapier-Terminkontrakte 2 000 000 200 000 600 000 500 000 600 000 800 000 100 000 2 100 000
Zertifikate Credit Suisse/SAP 03.01.14 Tracker Cert. (DE000CS0DWQ9) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück Credit Suisse/Siemens 03.01.14 Tracker Cert. (DE000CS0DWR7). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück Soc. Generale/Allianz 03.01.14 Tracker Cert. (DE000SG2Q2F8). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
Volumen in 1000
1 000 000
Wertpapier-Terminkontrakte auf Aktien Gekaufte Kontrakte: (Basiswerte: Allianz SE, Bayer, Daimler Reg., Deutsche Bank Reg., SAP, Siemens Reg., Volkswagen Pref.)
EUR 1 033 901
Aktienindex-Terminkontrakte Gekaufte Kontrakte: (Basiswerte: DAX (Performanceindex))
EUR
589 457
Verkaufte Kontrakte: (Basiswerte: DAX (Performanceindex))
EUR 3 611 411
300 000 735 000
Wertpapier-Darlehen (Geschäftsvolumen, bewertet auf Basis des bei Abschluss des Darlehensgeschäftes vereinbarten Wertes)
Volumen in 1000
unbefristet
EUR 2 505 767
Gattung: adidas Reg. (DE000A1EWWW0), Airbus Group (NL0000235190), Allianz SE (DE0008404005), ASML Holding (NL0010273215), Axel Springer Vink. Reg. (DE0005501357), BASF Reg. (DE000BASF111), Bayer (DE000BAY0017), Beiersdorf (DE0005200000), Continental (DE0005439004), Daimler Reg. (DE0007100000), Deutsche Bank Reg. (DE0005140008), Deutsche Lufthansa Vink. Reg. (DE0008232125), Deutsche Post Reg. (DE0005552004), Deutsche Telekom Reg. (DE0005557508), Fresenius (DE0005785604), Fresenius Medical Care (DE0005785802), Groupe Danone (C.R.) (FR0000120644), HeidelbergCement (DE0006047004), Henkel Pref. (DE0006048432), Hugo Boss Reg. (DE000A1PHFF7), Infineon Technologies Reg. (DE0006231004), Koninklijke DSM (NL0000009827), Lanxess (DE0005470405), Linde (DE0006483001), LVMH Moët Hennessy Louis Vuitton (C.R.) (FR0000121014), MTU Aero Engines Reg. (DE000A0D9PT0), Münchener Rückversicherungs-Gesellschaft Vink.Reg. (DE0008430026), RTL Group (LU0061462528), Siemens Reg. (DE0007236101), TAG Immobilien AG (DE0008303504), TUI Reg. (DE000TUAG000), United Internet Reg. (DE0005089031)
13
DWS Investa Ertrags- und Aufwandsrechnung
(inkl. Ertragsausgleich)
für den Zeitraum vom 01.10.2013 bis 30.09.2014
Entwicklungsrechnung für das Sondervermögen I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 3 256 652 622,90
I. Erträge 1. Dividenden inländischer Aussteller. . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 2. Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 3. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 4. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland. . . . . . . . . . . . . EUR 5. Erträge aus Wertpapier-Darlehen und Pensionsgeschäften. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR davon: aus Wertpapier-Darlehen . . . . . . . EUR 725 972,44 6. Abzug ausländischer Quellensteuer . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 7. Sonstige Erträge . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
62 847 825,64
Summe der Erträge. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
82 505 041,34
2 534 886,63 12 725 264,02 7 339,12 725 972,44 -231 501,69 3 895 255,18
1. Ausschüttung/Steuerabschlag für das Vorjahr . . . . . . . . EUR -40 518 162,83 2. Mittelzufluss (netto). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -278 660 702,85 a) Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen . . . . . . . . EUR 192 186 214,18 b) Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen . . . . . . EUR -470 846 917,03 3. Ertrags- und Aufwandsausgleich. . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 14 876 917,15 4. Ergebnis des Geschäftsjahres. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 286 117 748,58 davon: Nettoveränderung der nichtrealisierten Gewinne. . . EUR -46 598 433,05 Nettoveränderung der nichtrealisierten Verluste. . . EUR -20 076 679,23 II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 3 238 468 422,95
Verwendungsrechnung für das Sondervermögen
II. Aufwendungen 1. Zinsen aus Kreditaufnahmen. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 2. Verwaltungsvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR davon: Kostenpauschale. . . . . . . . . . . . . . EUR -45 722 659,77 3. Sonstige Aufwendungen. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR davon: erfolgsabhängige Vergütung aus Wertpapier-Darlehen . . . . . . . EUR -304 747,26 Aufwendungen für Rechtskosten. EUR -11 657,91
-7 520,02 -45 722 659,77
Summe der Aufwendungen. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
-46 046 584,96
III. Ordentlicher Nettoertrag. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
36 458 456,38
Berechnung der Ausschüttung
Insgesamt
Je Anteil
435 316 970,36
18,27
352 792 860,86 0,00
14,81 0,00
1. Der Wiederanlage zugeführt. . . . . . . . . . . EUR 2. Vortrag auf neue Rechnung . . . . . . . . . . . EUR
-265 650 367,58 -485 770 263,44
-11,15 -20,39
III. Gesamtausschüttung. . . . . . . . . . . . . . . EUR
36 689 200,20
1,54
I. Für die Ausschüttung verfügbar -316 405,17
1. Vortrag aus dem Vorjahr. . . . . . . . . . . . . . EUR 2. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 3. Zuführung aus dem Sondervermögen . . . EUR II. Nicht für die Ausschüttung verwendet
IV. Veräußerungsgeschäfte 1. Realisierte Gewinne . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 2. Realisierte Verluste. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
405 822 142,58 -89 487 738,10
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften . . . . . . . . . . . . . . EUR
316 334 404,48
V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres . . . . . . . . . EUR
352 792 860,86
1. Nettoveränderung der nichtrealisierten Gewinne. . . . . . . EUR 2. Nettoveränderung der nichtrealisierten Verluste . . . . . . . EUR
-46 598 433,05 -20 076 679,23
VI. Nichtrealisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres. . . . . EUR
-66 675 112,28
VII. Ergebnis des Geschäftsjahres. . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
286 117 748,58
Hinweis: Die Nettoveränderung der nichtrealisierten Gewinne (Verluste) errechnet sich aus Gegenüberstellung der Summe aller nichtrealisierten Gewinne (Verluste) zum Ende des Geschäftsjahres und der Summe aller nichtrealisierten Gewinne (Verluste) zu Beginn des Geschäftsjahres. In die Summe der nichtrealisierten Gewinne (Verluste) fließen die positiven (negativen) Differenzen ein, die aus dem Vergleich der Wertansätze der einzelnen Vermögensgegenstände zum Berichtsstichtag mit den Anschaffungskosten resultieren. Die nichtrealisierten Ergebnisse werden ohne Ertragsausgleich ausgewiesen.
14
Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre Fondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres EUR 2014. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 238 468 422,95 2013. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 256 652 622,90 2012. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 840 935 704,05 2011. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 211 891 226,27
Anteilwert EUR 135,93 125,95 99,34 74,72
DWS Investa Anhang gemäß § 7 Nr. 9 KARBV Angaben nach der Derivateverordnung Das durch Derivate erzielte zu Grunde liegende Exposure: EUR 480 014 956,15
Angaben nach dem qualifizierten Ansatz: Zusammensetzung des Vergleichsvermögens DAX - Constituents Potenzieller Risikobetrag für das Marktrisiko kleinster potenzieller Risikobetrag. . . . . . . . . . . . . . . %
6,417
größter potenzieller Risikobetrag . . . . . . . . . . . . . . . %
9,633
durchschnittlicher potenzieller Risikobetrag. . . . . . . %
8,181
Die Risikokennzahlen wurden für den Zeitraum vom 01.10.2013 bis 30.09.2014 auf Basis der Methode der historischen Simulation mit den Parametern 99% Konfidenzniveau, 10 Tage Haltedauer unter Verwendung eines effektiven, historischen Beobachtungszeitraumes von einem Jahr berechnet. Als Bewertungsmaßstab wird das Risiko eines derivatefreien Vergleichsvermögens herangezogen. Unter dem Marktrisiko versteht man das Risiko, das sich aus der ungünstigsten Entwicklung von Marktpreisen für das Sondervermögen ergibt. Bei der Ermittlung des Marktrisikopotenzials wendet die Gesellschaft den qualifizierten Ansatz im Sinne der Derivate-Verordnung an. Die durchschnittliche Hebelwirkung aus der Nutzung von Derivaten betrug im Berichtszeitraum 0,2, wobei zur Berechnung die Summe der Nominalbeträge der Derivate in Relation zum Fondsvermögen gesetzt wurde (Nominalwertmethode).
Das durch Wertpapier-Darlehen erzielte Exposure: Folgende Wertpapiere sind zum Berichtsstichtag als Wertpapier-Darlehen übertragen: Gattungsbezeichnung Nominal in Stück bzw. Whg. in 1000 befristet
adidas Reg.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Axel Springer Vink. Reg.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . BASF Reg.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Continental . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Deutsche Lufthansa Vink. Reg.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Henkel Pref.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . LVMH Moët Hennessy Louis Vuitton (C.R.). . . . . . . . . . . . Münchener Rückversicherungs-Gesellschaft Vink.Reg.. . . SAP . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Wincor Nixdorf . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück
284 867 40 000 138 650 74 953 53 888 59 000 250 000 294 000 200 000 20 000
Gesamtbetrag der Rückerstattungsansprüche aus Wertpapier-Darlehen
Wertpapier-Darlehen Kurswert in EUR unbefristet
gesamt
16 878 369,75 1 755 360,00 10 063 217,00 11 325 398,30 678 180,48 4 636 810,00 32 275 000,00 46 084 500,00 11 532 000,00 807 800,00 136 036 635,53
136 036 635,53
Vertragspartner der Wertpapier-Darlehen: Crédit Suisse Securities (Europe) Ltd.; Deutsche Bank AG, Frankfurt; HSBC Bank PLC; Merrill Lynch International Ltd.; The Royal Bank of Scotland PLC; UBS AG, London
Gesamtbetrag der bei Wertpapier-Darlehen von Dritten gewährten Sicherheiten: EUR
143 704 336,48
davon: Schuldverschreibungen Aktien
EUR EUR
216 362,83 143 487 973,65
Erträge aus Wertpapier-Darlehen einschließlich der angefallenen direkten und indirekten Kosten und Gebühren: Diese Positionen sind in der Ertrags- und Aufwandsrechnung aufgeführt.
Sonstige Angaben Anteilwert: EUR 135,93 Umlaufende Anteile: 23 824 155,972
Angabe zu den Verfahren zur Bewertung der Vermögensgegenstände: Die Bewertung erfolgt durch die Verwahrstelle unter Mitwirkung der Kapitalverwaltungsgesellschaft. Die Verwahrstelle stützt sich hierbei grundsätzlich auf externe Quellen. Sofern keine handelbaren Kurse vorliegen, werden Bewertungsmodelle zur Preisermittlung (abgeleitete Verkehrswerte) genutzt, die zwischen Verwahrstelle und Kapitalverwaltungsgesellschaft abgestimmt sind und sich so weit als möglich auf Marktparameter stützen. Diese Vorgehensweise unterliegt einem permanenten Kontrollprozess. Preisauskünfte Dritter werden durch andere Preisquellen, modellhafte Rechnungen oder durch andere geeignete Verfahren auf Plausibilität geprüft. Die in diesem Bericht ausgewiesenen Anlagen werden nicht zu abgeleiteten Verkehrswerten bewertet.
15
DWS Investa Angaben zur Transparenz sowie zur Gesamtkostenquote: Die Gesamtkostenquote belief sich auf 1,40% p.a. Die Gesamtkostenquote drückt die Summe der Kosten und Gebühren (ohne Transaktionskosten) als Prozentsatz des durchschnittlichen Fondsvolumens innerhalb eines Geschäftsjahres aus. Zudem fiel aufgrund der Zusatzerträge aus Wertpapierleihegeschäften eine erfolgsabhängige Vergütung in Höhe von 0,009% des durchschnittlichen Fondsvermögens an. Für das Sondervermögen ist gemäß den Anlagebedingungen eine an die Kapitalverwaltungsgesellschaft abzuführende Pauschalgebühr von 1,40% p.a. vereinbart. Davon entfallen bis zu 0,15% p.a. auf die Verwahrstelle und bis zu 0,05% p.a. auf Dritte (Druck- und Veröffentlichungskosten, Abschlussprüfung sowie Sonstige). Im Geschäftsjahr vom 1. Oktober 2013 bis 30. September 2014 erhielt die Kapitalverwaltungsgesellschaft Deutsche Asset & Wealth Management Investment GmbH für das Investment vermögen DWS Investa keine Rückvergütung der aus dem Sondervermögen an die Verwahrstelle oder an Dritte geleisteten Vergütungen und Aufwendungserstattungen, bis auf von Brokern zur Verfügung gestellte Finanzinformationen für Research-Zwecke. Die Gesellschaft zahlt von dem auf sie entfallenden Teil der Kostenpauschale mehr als 10% an Vermittler von Anteilen des Sondervermögens auf den Bestand von vermittelten Anteilen. Die wesentlichen sonstigen Erträge und sonstigen Aufwendungen sind in der Ertrags- und Aufwandsrechnung dargestellt. Die im Berichtszeitraum gezahlten Transaktionskosten beliefen sich auf EUR 2 580 522,02. Die Transaktionskosten berücksichtigen sämtliche Kosten, die im Berichtszeitraum für Rechnung des Fonds separat ausgewiesen bzw. abgerechnet wurden und in direktem Zusammenhang mit einem Kauf oder Verkauf von Vermögensgegenständen stehen. Eventuell gezahlte Finanztransaktionssteuern werden in die Berechnung einbezogen. Der Anteil der Transaktionen, die im Berichtszeitraum für Rechnung des Sondervermögens über Broker ausgeführt wurden, die eng verbundene Unternehmen und Personen (Anteil von fünf Prozent und mehr) sind, betrug 23,20 Prozent der Gesamttransaktionen. Ihr Umfang belief sich hierbei auf insgesamt 428 379 337,45 EUR.
16
TER und PTR für Anleger in der Schweiz Gesamtkostenquote (Total Expense Ratio (TER)) für Fonds mit Registrierung in der Schweiz im Zeitraum vom 1.10.2013 bis 30.9.2014 Fonds
ISIN TER1)2)
DWS Investa
DE0008474008
1,40
Die Gesamtkostenquote drückt die Summe der Kosten und Gebühren (ohne Transaktionskosten) als Prozentsatz des durchschnittlichen Fondsvolumens innerhalb eines Jahres aus (TER inkl. erfolgsabhängiger Vergütung gemäss SFA-Richtlinie).
1)
Der TER-Ausweis in den Vermögensaufstellungen und Ertrags- und Aufwandsrechnungen zu den Jahresberichten kann hiervon abweichen, da er nach BVI-Methode ermittelt wurde.
2)
Portfolio Turnover Rate (PTR) für Fonds mit Registrierung in der Schweiz im Zeitraum vom 1.10.2013 bis 30.9.2014 Fonds
ISIN PTR*
DWS Investa
DE0008474008
20,44
* Die Portfolio Turnover Rate drückt die Summe der Wertpapierkäufe und -verkäufe abzüglich der Summe aus Anteilscheinkäufen und -verkäufen als Prozentsatz des durchschnittlichen Fondsvolumens innerhalb eines Jahres aus.
17
Besonderer Vermerk des Abschlussprüfers
An die Deutsche Asset & Wealth Management Investment GmbH, Frankfurt am Main Die Deutsche Asset & Wealth Management Investment GmbH hat uns beauftragt, gemäß § 102 des Kapitalanlagegesetzbuchs (KAGB) den Jahresbericht des Sonder vermögens DWS Investa für das Geschäftsjahr vom 1. Oktober 2013 bis 30. September 2014 zu prüfen. Verantwortung der gesetzlichen Vertreter Die Aufstellung des Jahresberichts nach den Vorschriften des KAGB liegt in der Verantwortung der gesetzlichen Vertreter der Kapitalverwaltungsgesellschaft. Verantwortung des Abschlussprüfers Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung über den Jahresbericht abzugeben. Wir haben unsere Prüfung nach § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass Unrichtigkeiten und Verstöße, die sich auf den Jahresbericht wesentlich auswirken, mit hinreichender Sicherheit erkannt werden. Bei der Festlegung der Prüfungshandlungen werden die Kenntnisse über die Verwaltung des Sondervermögens sowie die Erwartungen über mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der Prüfung werden die Wirksamkeit des rechnungslegungsbezogenen internen Kontrollsystems und die Nachweise für die Angaben im Jahresbericht überwiegend auf der Basis von Stichproben beurteilt. Die Prüfung umfasst die Beurteilung der angewandten Rechnungslegungsgrundsätze für den Jahresbericht und der wesentlichen Einschätzungen der gesetzlichen Vertreter der Kapitalverwaltungsgesellschaft. Wir sind der Auffassung, dass unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unsere Beurteilung bildet. Prüfungsurteil Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der Jahresbericht für das Geschäftsjahr vom 1. Oktober 2013 bis 30. September 2014 den gesetzlichen Vorschriften. Frankfurt am Main, 19. Dezember 2014 KPMG AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft Kuppler Neuf Wirtschaftsprüfer Wirtschaftsprüfer
18
Kapitalverwaltungsgesellschaft
Verwahrstelle
Geschäftsführung
Deutsche Asset & Wealth Management
State Street Bank GmbH
Holger Naumann
Investment GmbH
Brienner Straße 59
Geschäftsführer der
60612 Frankfurt
80333 München
DWS Holding & Service GmbH,
Haftendes Eigenkapital am 31.12.2013:
Haftendes Eigenkapital am 31.12.2013:
Frankfurt am Main
183,4 Mio. Euro
1.381,4 Mio. Euro
Vorsitzender des Verwaltungsrats der
Gezeichnetes und eingezahltes Kapital
Gezeichnetes und eingezahltes Kapital am
DWS Investment S.A., Luxemburg
am 31.12.2013: 115 Mio. Euro
31.12.2013: 109,3 Mio. Euro
Geschäftsführer der RREEF Spezial Invest GmbH,
Aufsichtsrat
Frankfurt am Main Vorsitzender des Verwaltungsrats der
Michele Faissola
Oppenheim Asset Management
Leiter Asset & Wealth Management
Services S.à.r.l., Luxemburg
Deutsche Bank AG, London Vorsitzender
Barbara Rupf Bee (seit dem 1.10.2014) Geschäftsführerin der Deutsche Bank
Christof von Dryander
(Schweiz) AG
Deutsche Bank AG, Frankfurt am Main
Dr. Asoka Wöhrmann
stellv. Vorsitzender
Geschäftsführer der DWS Holding & Service GmbH,
Dr. Roland Folz
Frankfurt am Main
Deutsche Bank AG,
Mitglied des Verwaltungsrats der
Frankfurt am Main
DWS Investment S.A., Luxemburg
Dr. Stefan Marcinowski
Wolfgang Matis (bis zum 30.6.2014)
Ludwigshafen
Frankfurt am Main
Dr. Edgar Meister (bis zum 7.9.2014)
Hans Peter Roemer (bis zum 31.1.2014)
Mitglied des Vorstands der
Frankfurt am Main
Deutsche Bundesbank i.R., Frankfurt am Main
Gesellschafter der Deutsche Asset & Wealth Management Investment GmbH
Friedrich von Metzler Teilhaber des Bankhauses
DWS Holding & Service GmbH,
B. Metzler seel. Sohn & Co. KGaA,
Frankfurt am Main
Frankfurt am Main Andreas Pohl Vorstandsvorsitzender und Mitglied der Geschäftsleitung der Deutsche Vermögensberatung Holding GmbH, Marburg Thomas Rodermann Deutsche Bank AG, Frankfurt am Main Christian Strenger Frankfurt am Main
Stand: 31.10.2014
016 10601 10
Deutsche Asset & Wealth Management Investment GmbH 60612 Frankfurt am Main Tel.: +49 (0) 69-910-12371 Fax: +49 (0) 69-910-19090 www.dws.de
