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Deutsche Asset & Wealth Management Deutsche Asset & Wealth Management Investment GmbH DWS Klimawandel Jahresbericht 2012/2013 DWS Klimawandel In...
Author: Alma Neumann
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Deutsche Asset & Wealth Management

Deutsche Asset & Wealth Management Investment GmbH

DWS Klimawandel Jahresbericht 2012/2013

DWS Klimawandel

Inhalt

Jahresbericht 2012/2013 vom 1.10.2012 bis 30.9.2013 (gemäß § 44 (1) InvG)

2012 2013

Aktienmärkte

4

Hinweise

6

Jahresbericht DWS Klimawandel

8

Vermögensaufstellung zum Jahresbericht Vermögensaufstellung und Ertrags- und Aufwandsrechnung

Besonderer Vermerk des Abschlussprüfers

12

17

1

Aktienmärkte

Aktienmärkte im Geschäftsjahr bis zum 30.9.2013 Geldpolitische Stimulierung und

besonders in Brasilien, Indien und Russ-

­Konjunkturaufhellung

land einen gedämpften Verlauf. Hier

An den Aktienmärkten legten die Kurse

verstimmten unter anderem politische

im Zeitraum von Anfang Oktober 2012

Probleme ebenso wie die Meldung, dass

bis Ende September 2013 überwiegend

China seine ambitionierten Wachstums-

deutlich zu. Impulse erhielten die Börsen

ziele verfehlt hatte. Ab Sommer 2013

dabei von der anhaltend expansiven

hellten aber günstigere Außenhandels-

Geldpolitik in Verbindung mit einer sich

zahlen und ein wieder erstarkter Indus­

bessernden konjunkturellen Entwicklung

triesektor die Perspektiven in China auf.

Ausgeprägte Kursbewegungen im 5-Jahres-Zeitraum 180 160 140 120 100 80 60

Insgesamt konnte der MSCI World-Index

markt. Unterstützung kam dabei vom

während der 12 Monate einen kräftigen

lebhaften Binnenkonsum. Stillstand in

Wertzuwachs von 20,9% in US-Dollar

Bezug auf die US-Haushaltskonsolidie-

(+15,9% auf Euro-Basis) verzeichnen.

rung („fiscal cliff“) beeinträchtigte je-

Auf Branchenebene legten im Berichts-

doch zeitweise das Börsenklima ebenso

zeitraum insbesondere weltweit gut

wie die Ankündigung der US-Notenbank

positionierte, wachstumsstarke Indus­

Fed, die monatlichen Anleihekäufe zu

trie- und Konsumwerte überdurchschnitt-

drosseln und damit eine Abkehr von der

lich zu. Dies galt auch für ausgewählte

sehr expansiven Geldpolitik einzuleiten.

Banktitel, die beispielsweise an der

Hierin wurde eine Gefährdung des an-

Vielzahl von Anleiheemissionen der

sonsten guten ökonomischen Umfelds

Unternehmen aufgrund der Niedrigzins-

gesehen. Eine Stimmungsbesserung

phase profitierten.

konnte in Japan angesichts der sehr aus-

4

geprägten monetären Notenbankpolitik

Wirtschaft und Aktienmärkte in den USA

und eines umfangreichen Konjunktur­

zeigten sich – unterstützt durch eine

paketes verzeichnet werden. In Bezug

weitere Erholung des Immobilien- und

auf Europa waren die Anleger davon

Arbeitsmarktes und die solide Konsum-

überzeugt, dass die deutsche Wirtschaft

entwicklung – in einer robusten Verfas-

Japan

Europa

9/08* 9/09

9/10

9/11

9/12

9/13

Auf Euro-Basis * 30.09.2008 = 100

Aktienindizes: STOXX Europe 50 S&P 500 TOPIX DAX

in vielen Ländern. In den USA erholten sich der Immobilien- und der Arbeits-

USA Deutschland

STOXX ist eine eingetragene Marke der STOXX Ltd. und DAX der Deutsche Börse AG

Internationale Aktienmärkte im Geschäftsjahr 2012/2013 Wertentwicklung in % 19,1

DAX STOXX Europe 50 S&P 500

14,0 19,3 14,4 65,0

TOPIX MSCI World

25,4 20,9 (in US-Dollar) 15,9

MSCI Emerging Markets

1,3 (in US-Dollar)

-2,9 -15

0

15

30

45

60 75

in Landeswährung in Euro Aktienindizes: Deutschland: DAX – Europa: STOXX Europe 50 – USA: S&P 500 – Japan: TOPIX – weltweit: MSCI World – Emerging Markets: MSCI Emerging Markets

auf dem Wachstumspfad bleibt und zu

sung. Dazu trugen auch die überwiegend

Ausstiegs aus der expansiven Geldpolitik

noch größerer Stärke finden könnte.

positive Geschäftsentwicklung seitens

noch im Laufe des Jahres 2013 erfolgen

Hauptmotor dafür war die hohe Wettbe-

der Unternehmen sowie eine zuneh-

könnte, die Bedingungen für einen

werbsfähigkeit deutscher Unternehmen

mende Aktivität im Bereich der Unter-

Ausstieg jedoch an eine wei­tere positive

auf globaler Ebene. Daran mangelte

nehmensübernahmen und -fusionen bei.

Konjunktur- bzw. Arbeitsmarktentwick-

es weiterhin in den hochverschuldeten

Belastungsfaktoren stellten allerdings

lung gekoppelt seien. US-amerikanische

Ländern der Euro-Peripherie, die sich

zwischenzeitlich die Diskus­sionen um

Aktien verzeichneten im Berichtszeit-

nach wie vor in der Rezession befanden.

den US-Staatshaushalt im Zusammen-

raum – gemessen am S&P 500-Index –

Allerdings ermäßigte sich das Wachstum

hang mit der Anhebung der Schulden-

einen Wertzuwachs von 19,3% auf

nicht mehr so stark wie in der Vergan-

grenze sowie das geplante Zurückführen

US-Dollar-Basis (+14,4% in Euro).

genheit. Darüber hinaus verfestigte sich

der quantitativen Lockerungsmaßnah-

der Eindruck, dass die eingeleiteten

men seitens der Fed (sog. „Tapering“)

In Europa zeigten die Aktienmärkte in

Reformen zu greifen scheinen. Die

dar. Die US-amerikanische Notenbank

den Ländern eine überdurchschnittliche

Dynamik in den Schwellenländern zeigte

hatte verkündet, dass ein Beginn des

Kursentwicklung, die eine vergleichs­

weise solide Führung der öffentlichen

positiven Auswirkungen der nach dem

Verlauf des Berichtszeitraums zuse­

Haushalte und ein breites Aktienspekt­

Premierminister „Abenomics“ betitelten

hends auf. Per saldo verzeichnete der

rum wachstumsstarker Unternehmen

geld- und wirtschaftspolitischen Maß­

MSCI Emerging Markets-Index einen

mit einer guten Positionierung auf den

nahmen. Dazu zählten ein ambitioniertes

Wertrückgang von 2,9% in Euro. Der

Weltmärkten aufwiesen. Dazu gehörte

Konjunkturprogramm der Regierung

MSCI BRIC lag mit einem Minus von

vor allem Deutschland. Vielen Firmen

sowie die expansive Geldpolitik seitens

2,7% – ebenfalls auf Euro-Basis – fast

kam hier die hohe internationale Wett­

der japanischen Notenbank. Ein wesent­

gleichauf.

bewerbsfähigkeit zugute. Der DAX stieg

licher Faktor für die gute Aktienkursent­

in der Berichtsperiode kräftig um 19,1%

wicklung der eher exportorientierten

Rohöl gefragt, Gold unter Druck

auf Euro-Basis an. Demgegenüber

japanischen Unternehmen stellte zudem

Sinkende Inflationsängste setzten den

wiesen die finanzschwachen, hochver­

die deutliche Abwertung des Yen dar.

Goldpreis ebenso unter Druck wie die

schuldeten Länder Südeuropas mit ihren

Japanische Titel verzeichneten in den

mögliche Rückführung der Anleihekäufe

Wachstumssorgen zunächst nur relativ

zwölf Monaten bis Ende September 2013

der US-Notenbank und ein merklicher

geringe Kurszuwächse oder gar

– gemessen am TOPIX-Index – einen

Zinsanstieg. Im Juni 2013 fiel der Preis,

deutliche Rückgänge auf. Die Euro-Krise

Wertzuwachs von 65,0% in Landeswäh­

der im Herbst 2012 noch bei 1800 US-­

rückte Anfang des Jahres 2013 wieder in

rung (+25,4% in Euro).

Dollar je Feinunze gelegen hatte, auf

den Vordergrund, da nach den Wahlen in

ein Dreijahrestief von 1200 US-Dollar.

Italien keiner der Kandidaten die für

Die Aktienmärkte der Emerging

Angesichts der schwelenden Konflikte

die Regierungsbildung notwendige

Markets, welche teilweise erhebliche

im Nahen Osten konnte sich Gold

Mehrheit erreichte. Darüber hinaus

Kapitalabflüsse zu verzeichnen hatten,

anschließend etwas erholen. Per saldo

benötigte Zypern finanzielle Hilfe, so

wiesen im Berichtszeitraum eine unein­

ermäßigte sich die Feinunze Gold in den

dass EU, EZB und IWF ein neues Rett-

heitliche Entwicklung auf. So wurde die

zwölf Monaten bis Ende September

ungspaket schnüren mussten. Im wei-

Stimmung in Indien und Brasilien durch

2013 um rd. 26%. Der Preis für Rohöl

teren Verlauf beruhigte sich die Lage im

hinter den Erwartungen zurückbleibende

stieg in diesem Zeitraum um rd. 9% auf

Euroraum, zumal in mehreren Ländern

Konjunkturdaten, innenpolitische Unsi­

circa 102 US-Dollar pro Barrel (WTI). Zu

der Euro-Peripherie erste Anzeichen

cherheiten und eine vergleichsweise

den Einflussfaktoren, die Rohöl spürbar

einer konjunkturellen Bodenbildung

hohe Inflation getrübt. Auch die Wachs­

verteuerten, gehörten niedrigere

erkennbar waren. In Erwartung einer

tumsprognosen für die chinesische

US-Lagerbestände und die labile Lage

Fortsetzung der Konsolidierung

Wirtschaft fielen zunächst zurückhalten­

im Nahen Osten. Auf Währungsebene

verzeichneten beispielsweise italieni­

der aus. Belastungsfaktoren stellten

notierte der Euro im Berichtszeitraum

sche Aktien, gemessen am FTSE MIB,

u. a. schwächere Konjunkturdaten und

unter Schwankungen insgesamt fest.

ein Plus von 13,1%. Der spanische

Befürchtungen einer verschärften

Unterstützt wurde dies durch aufgekom­

Markt legte um 19,2% (IBEX 35) zu. Mit

Immobilienmarktregulierung dar. Die

mene Hoffnungen auf eine Stabilisie­

einem Plus von 21,3% (auf Euro-Basis)

neue chinesische Führung zeigte sich

rung im Euroraum sowie die extrem

lag der EURO STOXX 50-Index vor dem

gegenüber Wirtschaftsreformen aufge­

lockere Geldpolitik der US-Notenbank

europaweit breiter aufgestellten STOXX

schlossen, übte jedoch Zurückhaltung

(Fed) und der japanischen Zentralnoten­

Europe 50-Index (+14,0%).

im Hinblick auf umfangreiche Stimulie­

bank. Per saldo legte der Euro gegen­

rungsmaßnahmen, um eine stabile

über dem „Greenback“ innerhalb eines

Japanische Titel konnten im Berichtszeit­

Entwicklung der chinesischen Wirtschaft

Jahres bis Ende September 2013 um

raum deutliche Kurszuwächse verzeich­

nicht zu gefährden. Unterstützt von

5,2% zu. Der Yen verlor im zurückliegen­

nen. Impulse verliehen dem japanischen

positiven Wirtschaftsdaten hellten sich

den Jahr gegenüber dem Euro merklich

Aktienmarkt erste Anzeichen von

die Wachstumsperspektiven im weiteren

an Boden und gab um 24,6% nach.

5

Hinweise Wertentwicklung

entsprechenden Vergleichsindizes –

b) im Zusammenhang mit den Kosten

Der Erfolg einer Investmentfonds­

­soweit vorhanden – dargestellt. Alle

der Verwaltung und Verwahrung evtl.

anlage wird an der Wertentwicklung

Grafik- und Zahlenangaben geben den

entstehende Steuern;

der Anteile gemessen. Als Basis für

Stand vom 30. September 2013 wieder

c) Kosten für die Geltendmachung und

die Wertberechnung werden die

(sofern nichts anderes angegeben ist).

Durchsetzung von Rechtsansprüchen des Sondervermögens.

Anteilwerte (=Rücknahmepreise) herangezogen, unter Hinzurechnung

Verkaufsprospekte

zwischenzeitlicher Ausschüttungen, die

Alleinverbindliche Grundlage des Kaufs

Details zur Vergütungsstruktur sind im

z.B. im Rahmen der Investmentkonten

ist der aktuelle Verkaufsprospekt

aktuellen Verkaufsprospekt geregelt.

bei der DeAWM Investment GmbH

einschließlich Vertragsbedingungen

kostenfrei reinvestiert werden; bei

sowie das Dokument „Wesentliche

Ausgabe- und

inländischen thesaurierenden Fonds

Anlegerinformationen“, die Sie bei der

Rücknahmepreise

wird die – nach etwaiger Anrechnung

DeAWM Investment GmbH oder den

Börsentäglich im Inter­net

ausländischer Quellensteuer – vom

Geschäftsstellen der Deutsche Bank AG

www.dws.de

Fonds erhobene inländische Kapital­

und weiteren Zahlstellen erhalten.

ertragsteuer zuzüglich Solidaritätszu­ schlag hinzugerechnet. Die Berechnung

Angaben zur Kostenpauschale

der Wertentwicklung erfolgt nach der

In der Kostenpauschale sind folgende

BVI-Methode. Angaben zur bisherigen

Aufwendungen nicht enthalten:

Wertentwicklung erlauben keine

a) im Zusammenhang mit dem Erwerb

Prognosen für die Zukunft. Darüber

und der Veräußerung von Vermögens­

hinaus sind in den Berichten auch die

gegenständen entstehende Kosten;

Zum 29. August 2013 (Datum der Eintragung im Handelsregister) wurde die Deutsche Asset Management Investmentgesellschaft mbH mit der DWS Investment GmbH verschmolzen und diese in Deutsche Asset & Wealth Management Investment GmbH (kurz: DeAWM Investment GmbH) umbenannt. Gleichzeitig wurde die DWS Finanz-Service GmbH mit der Deutsche Asset Management International GmbH verschmolzen und letztere dann in Deutsche Asset & Wealth Management International GmbH umbenannt.

Gesonderter Hinweis für betriebliche Anleger: Anpassung des Aktiengewinns wegen des EuGH-Urteils in der Rs. STEKO Industriemontage GmbH Der Europäische Gerichtshof (EuGH) hat in der Rs. STEKO Industriemontage GmbH (C-377/07) entschieden, dass die Regelung im KStG für den Übergang vom körperschaftsteuerlichen Anrechnungsverfahren zum Halbeinkünfteverfahren in 2001 europarechts­ widrig ist. Das Verbot für Körperschaften, Gewinnminderungen im Zusammenhang mit Beteiligungen an ausländischen Gesell­ schaften nach § 8b Absatz 3 KStG steuer­wirksam geltend zu machen, galt nach § 34 KStG bereits in 2001, während dies für Ge­ winnminderungen im Zusammenhang mit Beteiligungen an inländischen Gesellschaften erst in 2002 galt. Dies widerspricht nach Auffassung des EuGH der Kapitalverkehrsfreiheit. Die Übergangsregelungen des KStG galten entsprechend für die Fondsanlage nach dem Gesetz über Kapitalanlagegesellschaften (§§ 40 und 40a i.V.m. § 43 Abs. 14 KAGG). Insbesondere für Zwecke der Berücksichtigung von Gewinnminderungen im Rahmen der Ermittlung des Aktiengewinns nach § 40a KAGG könnte die Entscheidung Bedeutung erlangen. Der Bundesfinanzhof (BFH) hat mit Urteil vom 28. Oktober 2009 (Az. I R 27/08) entschieden, dass die Rs. STEKO grundsätzlich Wirkungen auf die Fondsanlage entfaltet. Mit BMF-Schreiben vom 1.2.2011 „Anwendung des BFH-Urteils vom 28. Oktober 2009 – I R 27/08 beim Aktiengewinn („STEKO-Rechtsprechung“)“ hat die Finanzverwaltung ­insbesondere dargelegt, unter welchen Voraussetzungen nach ihrer Auffas­ sung eine Anpassung eines Aktiengewinns aufgrund der Rs. STEKO möglich ist. Im Hinblick auf mögliche Maßnahmen aufgrund der Rs. STEKO empfehlen wir Anlegern mit Anteilen im Betriebsvermögen, einen Steuerberater zu konsultieren. 6

2012 2013 Jahresbericht

DWS Klimawandel Anlageziel und Anlageergebnis im Berichtszeitraum Der Fonds DWS Klimawandel strebt die Erwirtschaftung eines nachhaltigen Wertzuwachses an. Zu diesem Zweck investiert er hauptsächlich in Aktien in- und ausländischer Aussteller, die in den Geschäftsbereichen CO2-effiziente oder energieeffiziente Technologien,

DWS KLIMAWANDEL Wertentwicklung auf 5-Jahres-Sicht 106 100 94 88 82 76 70 64

erneuerbare oder alternative Energien,

9/09

9/10

9/13 * 9/2008 = 100 Angaben auf Euro-Basis

raum von Anfang Oktober 2012 bis

DWS KLIMAWANDEL Wertentwicklung im Überblick

Ende September 2013 verzeichnete

in %

(nach BVI-Methode).

9/12

Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: 30.9.2013

-management und energieeffiziente

der Fonds ein Plus von 13,1% je Anteil

9/11

DWS Klimawandel

Klimaschutz, Katastrophenschutz oder Mobilität tätig sind. Im Berichtszeit-

9/08*

24 16

+13,1

8 0

Anlagepolitik im Berichtszeitraum Vor dem Hintergrund der Staatsschuldenkrise wurden in Europa wesentliche Risiken gesehen. Auf regionaler Ebene bildeten stattdessen US-amerikanische Titel mit einem Anteil von rund 44% des Fondsvermögens zum Geschäfts-

-8

-10,2

-16 -24

-17,9 1 Jahr

3 Jahre

5 Jahre

DWS Klimawandel Angaben auf Euro-Basis Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: 30.9.2013

jahresende im Berichtszeitraum einen

8

Anlageschwerpunkt. Für das stärkere

lung. Darüber hinaus bestanden auch

und Ventilen profitierte neben einer

Engagement in den USA sprachen die

Engagements im Erdgasbereich, da

guten Auftragslage auch von einem

expansive Geldpolitik seitens der No-

sich eine wachsende Bedeutung des

Aktienrückkaufprogramm. Die Aktien-

tenbank Fed sowie ein vergleichsweise

Energieträgers als umweltfreundlichere

kursentwicklung der ebenfalls in der

dynamisches Gewinnwachstum der

und preiswerte Alternative zu anderen

Produktion von Pumpen tätigen Sulzer

Unternehmen.

fossilen Brennstoffen abzeichnete. Der

blieb allerdings hinter den Erwartungen

Fonds partizipierte an der gestiege-

zurück. Grund dafür war der stärkere

Eine erfreuliche Gewinnentwicklung

nen Erdgasnachfrage unter anderem

Fokus des Unternehmens auf Europa,

verzeichnete beispielsweise die im

mit EQT, einem Gasproduzenten,

da sich das Geschäft mit europäischen

Geschäftsjahr neu in das Portfolio auf-

bei dem nach überdurchschnittlicher

Wasserversorgern eher enttäuschend

genommene Nextera Energy. Für das

Performance teilweise Kursgewinne

entwickelte.

im Bereich der erneuerbaren Energien

sichergestellt wurden. Im Anlage-

vorteilhaft positionierte US-amerikani-

fokus standen zudem Titel aus dem

Im Bereich der energieeffizienten Mo-

sche Energieversorgungsunternehmen

Energieinfrastrukturbereich wie die im

bilität verzeichnete das Engagement

sprachen ein solides Geschäftsmodell

Portfolio enthaltene Flowserve. Der Ak-

in General Motors eine überzeugende

und die stabile Dividendenentwick-

tienkurs des Herstellers von Pumpen

Performance. Für das zu den führen-

den Herstellern von Elektrofahrzeugen zählenden Unternehmen sprachen die Einführung neuer Modelle und die Durchführung von Restrukturierungsmaßnahmen. Darüber hinaus wurde die Position in Infineon aufgestockt.

DWS KLIMAWANDEL: Zusammengefasste Vermögensaufstellung Anlageschwerpunkte nach Sektoren Aktien 98,0% (30.9.2013) / 93,8% (30.9.2012)

Erdöl/Gas – Exploration&Förd.

Das Management erwartete eine Parti-

Industriekonzerne

zipation an der zunehmenden Elektrifi-

Halbleiter

zierung von Fahrzeugen zur Steigerung

Luft-/Raumfahrt & Rüstung

der Effizienz, z. B. durch eine stärkere Verbreitung von Hybridantrieben.

Gasversorger Stromversorger

Wesentliche Quellen des Veräuße-

Schwere elektr. Ausrüstung

rungsergebnisses

Automobilhersteller

Die wesentlichen Quellen des Veräu-

Unabhängige Stromerzeuger

ßerungsergebnisses waren realisierte Gewinne aus dem Engagement in Derivaten.

10,1 9,9 9,0

Industriemaschinen

0,0

Erdöl/Gas – Lagerung & Transp. 0,0 0,0 Div. unterstützende Dienste Erdöl/Gas integriert

6,0 7,4 5,5 6,4 8,0 5,7 3,6 4,3 6,3 4,0 3,8 4,8 3,7 4,5 3,2 4,1 3,2 4,1

0,0

4,7

Sonstige Branchen

32,3 0,4 1,5 1,6

Optionsscheine Bankguthaben u. Sonstiges

37,2

4,7

0 Jeweils Anteil in % des Fondsvermögens zum 30.9.2013 Jeweils Anteil in % des Fondsvermögens zum 30.9.2012

10

20

30

40

50

WKN: DWS 0DT ISIN: DE000DWS0DT1 Stand: 30.9.2013

9

0

0

Vermögensaufstellung und Ertrags- und Aufwandsrechnung zum Jahresbericht

Jahresbericht DWS Klimawandel Vermögensaufstellung zum 30.09.2013 Wertpapierbezeichnung

Stück Käufe/ Verkäufe/ bzw. Whg. Bestand Zugänge Abgänge Kurs in 1000 im Berichtszeitraum

Börsengehandelte Wertpapiere

Kurswert %-Anteil in am FondsEUR vermögen

61 162 110,01

97,97

Aktien BRF (BRBRFSACNOR8) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück

15 700 10 200 BRL 55,4500

285 869,14 0,46

Westport Innovation (new) (CA9609083097). . . . . . . . . . Stück

8 900 CAD 25,5900

163 636,09 0,26

ABB Reg. (CH0012221716). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück Syngenta Reg. (CH0011037469). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück

135 400 114 600 CHF 21,3400 4 200 4 200 CHF 365,7000

2 361 437,47 3,78 1 255 271,36 2,01

Andritz (AT0000730007). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Barco (new) (BE0003790079). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . BASF Reg. (DE000BASF111) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Bilfinger (DE0005909006). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Compagnie de Saint-Gobain (C.R.) (FR0000125007). . . . . Ebro Foods Reg. (ES0112501012) . . . . . . . . . . . . . . . . . . Galp Energia SGPS (PTGAL0AM0009). . . . . . . . . . . . . . . Infineon Technologies Reg. (DE0006231004). . . . . . . . . . Lanxess (DE0005470405). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . OSRAM Licht (DE000LED4000). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Outotec (FI0009014575) 3). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Prysmian (IT0004176001). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Salzgitter (DE0006202005). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Schneider Electric (FR0000121972) . . . . . . . . . . . . . . . . . Siemens Reg. (DE0007236101) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Snam (IT0003153415). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Verbund AG (AT0000746409). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

15 900 EUR 17 200 EUR 17 370 7 170 1 400 EUR 18 500 1 800 29 250 EUR 37 570 2 870 EUR 66 060 660 9 000 EUR 23 100 EUR 136 000 28 000 EUR 10 850 10 850 EUR 530 530 EUR 23 200 17 400 EUR 20 500 EUR 8 500 EUR 15 900 15 900 EUR 5 300 5 300 5 300 EUR 182 000 EUR 19 500 21 000 EUR

43,7150 58,1400 70,5700 77,1900 36,6550 16,7050 12,2400 7,4250 47,8400 34,6550 10,1000 18,1300 29,9800 62,4600 88,9600 3,7160 17,0000

695 068,50 1,11 1 000 008,00 1,60 1 225 800,90 1,96 1 428 015,00 2,29 1 377 128,35 2,21 1 103 532,30 1,77 282 744,00 0,45 1 009 800,00 1,62 519 064,00 0,83 18 367,15 0,03 234 320,00 0,38 371 665,00 0,60 254 830,00 0,41 993 114,00 1,59 471 488,00 0,76 676 312,00 1,08 331 500,00 0,53

131 000 83 000 GBP 2,6005 264 000 GBP 3,6950

407 262,73 0,65 1 166 178,11 1,87

Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück

Cairn Energy (GB00B74CDH82) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück Centrica (GB00B033F229). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück

China Everbright International (HK0257001336) 3). . . . . . Stück 2 253 000 600 000 297 000 HKD China Longyuan Power Group (CNE100000HD4). . . . . . . Stück 897 350 527 500 240 150 HKD China Suntien Green Energy Cl.H (CNE100000TW9). . . . Stück 3 000 000 2 300 000 HKD

6,8500 8,0600 2,3500

1 474 809,68 2,36 691 164,02 1,11 673 710,53 1,08

Murata Manufacturing Co. (JP3914400001). . . . . . . . . . . Stück Nabtesco (JP3651210001) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück Nissan Motor Co. (JP3672400003). . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück

4 900 JPY 7 490,0000 39 900 JPY 2 392,0000 96 400 186 700 JPY 984,0000

277 911,59 0,45 722 707,96 1,16 718 291,78 1,15

Duksan Hi-Metal (KR7077360006) . . . . . . . . . . . . . . . . . . LG Chemical (KR7051910008) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Samsung Electronics Co. (KR7005930003). . . . . . . . . . . . Sung Kwang Bend Co. (KR7014620009). . . . . . . . . . . . . . TK (KR7023160005). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

51 500 7 370 5 370 2 011 620 865 19 700 38 731 1 331 6 800



Stück Stück Stück Stück Stück

KRW 21 750,0000 KRW 307 500,0000 KRW 1 367 000,0000 KRW 30 500,0000 KRW 24 950,0000

Metro Pacific Investments (PHY603051020) . . . . . . . . . . Stück 12 000 000 PHP BillerudKorsnäs (SE0000862997) 3) . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück JM (SE0000806994). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück

1,24 2,50 3,04 0,66 1,07

919 233,32 1,47

150 000 30 000 SEK 64,3500 1 112 349,17 1,78 42 700 SEK 185,5000 912 794,71 1,46

Keppel (new) (SG1U68934629). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück Keppel REIT (SG1T22929874). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück

35 000 SGD 10,4200 2 800 16 800 14 000 SGD 1,2300

215 085,09 0,34 2 031,13 0,00

PTT (Foreign) (TH0646010015). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück PTT Exploration & Production (Foreign) (TH0355A10Z12) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück

42 500

4 000 47 800 THB 316,0000

317 471,60 0,51

263 500

27 500 THB 163,5000

1 018 420,78 1,63

6 600 USD 36,9600 58 000 USD 2,2700 36 375 7 275 43 000 USD 24,4000 89 750 122 250 USD 19,7700 76 750 9 000 11 150 USD 69,8700 4 600 USD 170,7300 14 135 25 915 USD 90,3700 75 245 56 230 14 385 USD 62,1600 57 950 31 800 USD 36,3700 57 200 4 800 6 600 USD 83,5800 49 200 3 500 USD 35,8400 4 300 USD 35,8600 17 560 17 560 USD 26,4200 12 800 USD 68,3000 36 550 38 300 1 750 USD 80,0700 54 300 52 400 7 300 USD 67,0100 12 800 12 800 USD 65,5200 45 800 25 300 USD 21,8800 32 500 32 500 USD 27,6400

180 757,60 0,29 97 560,61 0,16 657 678,29 1,05 1 314 806,38 2,11 3 973 651,74 6,37 581 953,58 0,93 946 543,92 1,52 3 465 846,52 5,55 1 561 771,22 2,50 3 542 575,14 5,67 1 306 633,47 2,09 114 261,37 0,18 343 777,94 0,55 647 815,52 1,04 2 168 592,17 3,47 2 696 249,78 4,32 621 447,63 1,00 742 563,28 1,19 665 644,08 1,07

Altera Corp. (US0214411003). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Amyris Biotechnologies (US03236M1018). . . . . . . . . . . . Aqua America (US03836W1036). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Calpine (new) (US1313473043). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Danaher Corp. (US2358511028). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EOG Resources (US26875P1012). . . . . . . . . . . . . . . . . . . EQT Corp. (US26884L1098) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Flowserve Corp. (US34354P1057) . . . . . . . . . . . . . . . . . . General Motors Co. (US37045V1008). . . . . . . . . . . . . . . . Honeywell International (US4385161066). . . . . . . . . . . . . Kinder Morgan Inc. (US49456B1017). . . . . . . . . . . . . . . . Mellanox Technologies (IL0011017329). . . . . . . . . . . . . . MKS Instruments (US55306N1046). . . . . . . . . . . . . . . . . National Fuel Gas Co. (US6361801011) . . . . . . . . . . . . . . Nextera Energy Inc. (US65339F1012). . . . . . . . . . . . . . . . Noble Energy (US6550441058). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Pentair Reg. (CH0193880173). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Qiagen (NL0000240000). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Quanta Services (US74762E1029) . . . . . . . . . . . . . . . . . .

12

4,5000

772 521,61 1 562 991,99 1 895 940,61 414 390,90 666 458,95

Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück

DWS Klimawandel Wertpapierbezeichnung

Rofin Sinar Technologies (US7750431022). . . . . . . . . . . . Silver Spring Networks (US82817Q1031). . . . . . . . . . . . . Solazyme (US83415T1016). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . The Hain Celestial Group (US4052171000). . . . . . . . . . . . UGI Corp. (US9026811052). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . VMware Cl. A (US9285634021) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Xylem (US98419M1009). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Stück Käufe/ Verkäufe/ bzw. Whg. Bestand Zugänge Abgänge Kurs in 1000 im Berichtszeitraum

Stück Stück Stück Stück Stück Stück Stück

14 900 USD 25 000 25 000 USD 48 200 USD 10 200 22 200 12 000 USD 47 150 78 950 USD 6 400 USD 9 850 34 500 24 650 USD

Kurswert %-Anteil in am FondsEUR vermögen

24,2500 267 743,35 0,43 17,6300 326 597,61 0,52 11,1000 396 452,07 0,64 77,2900 584 176,60 0,94 38,9300 1 360 149,91 2,18 82,6300 391 866,74 0,63 27,9900 204 295,97 0,33

Summe Wertpapiervermögen

61 162 110,01

97,97

269 838,16

0,43

Derivate Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt es sich um verkaufte Positionen Derivate auf einzelne Wertpapiere Wertpapier-Optionsscheine Optionsscheine auf Aktien Merrill Lynch WRT 12.06.17 China Yangtze Power Co. (CWN5644G5631). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück UBS London WRT 21.02.14 Qinghai Salt Lake Potash (CH0207418770). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück

180 000 560 000 USD 56 000

1,0804

144 104,57 0,23

56 000 USD 3,0300

125 733,59 0,20

Aktienindex-Derivate (Forderungen / Verbindlichkeiten)

-6 459,03 -0,01

Aktienindex-Terminkontrakte Dow Jones EURO STOXX 50 Future 12/2013 (EURX) EUR. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück

350

S&P 500 EMINI Future 12/2013 (CME) USD . . . . . . . . . . Stück

900

Devisen-Derivate

-700,00 0,00 -5 759,03 -0,01 20 196,39 0,03

Devisenterminkontrakte (Verkauf) Offene Positionen JPY/EUR 178,40 Mio.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

20 196,39 0,03

Bankguthaben und nicht verbriefte Geldmarktinstrumente

997 774,63

1,60

Bankguthaben

997 774,63 1,60

Depotbank (täglich fällig) EUR - Guthaben. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR Guthaben in sonstigen EU/EWR-Währungen. . . . . . . . . . EUR

265 560,88 % 100 16 747,85 % 100

265 560,88 0,43 16 747,85 0,03

Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen Australische Dollar. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Brasilianische Real. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Kanadische Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Schweizer Franken . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Hongkong Dollar. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Indonesische Rupiah. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Japanische Yen. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Südkoreanische Won . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Malaysische Ringgit . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Philippinische Peso. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Singapur Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Thailändische Baht . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Taiwanesische Dollar. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . US Dollar. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

AUD 901,21 % BRL 6 490,18 % CAD 3 967,91 % CHF 298,37 % HKD 4 196 894,87 % IDR 16 086 564,54 % JPY 2 069 538,00 % KRW 282 953 655,00 % MYR 7 920,81 % PHP 401 470,99 % SGD 35 384,71 % THB 1 965 813,15 % TWD 65 889,00 % USD 25 764,96 %

100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100

EUR EUR EUR EUR

100 100 100 100

Sonstige Vermögensgegenstände Zinsansprüche. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Dividendenansprüche . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Quellensteueransprüche. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Sonstige Ansprüche . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

621,45 0,00 2 131,19 0,00 2 850,89 0,00 243,85 0,00 401 062,73 0,64 1 026,72 0,00 15 671,20 0,03 195 145,91 0,31 1 797,25 0,00 6 834,18 0,01 20 868,45 0,03 46 469,83 0,07 1 650,31 0,00 19 091,94 0,03 129 808,91

2,81 % 55 459,50 % 63 783,14 % 10 563,46 %

0,21

2,81 0,00 55 459,50 0,09 63 783,14 0,10 10 563,46 0,02

13

DWS Klimawandel Wertpapierbezeichnung

Stück Käufe/ Verkäufe/ bzw. Whg. Bestand Zugänge Abgänge Kurs in 1000 im Berichtszeitraum

Forderungen aus Anteilscheingeschäften

EUR

1 055,60

%

100

Sonstige Verbindlichkeiten

Kurswert %-Anteil in am FondsEUR vermögen

1 055,60

0,00

-81 284,18

-0,13

Verbindlichkeiten aus Kostenpositionen. . . . . . . . . . . . . . EUR Andere sonstige Verbindlichkeiten. . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR

-76 002,44 % 100 -5 281,74 % 100

-76 002,44 -0,12 -5 281,74 -0,01

Verbindlichkeiten aus Anteilscheingeschäften

-66 171,04

-66 171,04

EUR

Fondsvermögen

%

100

-0,10

62 426 869,45 100,00

Anteilwert 29,90 Umlaufende Anteile

2 087 946,370

Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein.

Zusammensetzung des Vergleichsvermögens (gem. § 28b Abs. 3 DerivateV) WilderHill New Energy Global Innovation Indices_WilderHill New Energy Global Innovation Index_USD_TR Potenzieller Risikobetrag für das Marktrisiko (gem. § 28b Abs. 2 Satz 1 und 2 DerivateV) kleinster potenzieller Risikobetrag. . . . . . . . . . . . . . . %

5,119

größter potenzieller Risikobetrag . . . . . . . . . . . . . . . %

6,760

durchschnittlicher potenzieller Risikobetrag. . . . . . . %

6,098

Die Risikokennzahlen wurden für den Zeitraum vom 01.10.2012 bis 30.09.2013 auf Basis der Methode der historischen Simulation mit den Parametern 99% Konfidenzniveau, 10 Tage Haltedauer unter Verwendung eines effektiven, historischen Beobachtungszeitraumes von einem Jahr berechnet. Als Bewertungsmaßstab wird das Risiko eines derivatefreien Vergleichsvermögens herangezogen. Unter dem Marktrisiko versteht man das Risiko, das sich aus der ungünstigsten Entwicklung von Marktpreisen für das Sondervermögen ergibt. Bei der Ermittlung des Marktrisikopotenzials wendet die Gesellschaft den qualifizierten Ansatz im Sinne der Derivate-Verordnung an. Die durchschnittliche Hebelwirkung aus der Nutzung von Derivaten betrug im Berichtszeitraum 0,1, wobei zur Berechnung die Summe der Nominalbeträge der Derivate in Relation zum Fondsvermögen gesetzt wurde (Nominalwertmethode).

Marktschlüssel Terminbörsen EURX CME

= Eurex (Eurex Frankfurt/Eurex Zürich) = Chicago Mercantile Exchange (CME) - Index and Options Market Division (IOM)

Devisenkurse (in Mengennotiz) Australische Dollar. . . . . . . . . . . . . . . . Brasilianische Real. . . . . . . . . . . . . . . . Kanadische Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . Schweizer Franken . . . . . . . . . . . . . . . Britische Pfund . . . . . . . . . . . . . . . . . . Hongkong Dollar. . . . . . . . . . . . . . . . . Indonesische Rupiah. . . . . . . . . . . . . . Japanische Yen. . . . . . . . . . . . . . . . . . Südkoreanische Won . . . . . . . . . . . . . Malaysische Ringgit . . . . . . . . . . . . . . Philippinische Peso. . . . . . . . . . . . . . . Schwedische Kronen. . . . . . . . . . . . . . Singapur Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . Thailändische Baht . . . . . . . . . . . . . . . Taiwanesische Dollar. . . . . . . . . . . . . . US Dollar. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

14

per 30.09.2013

AUD 1,450176 = EUR 1 BRL 3,045327 = EUR 1 CAD 1,391814 = EUR 1 CHF 1,223592 = EUR 1 GBP 0,836476 = EUR 1 HKD 10,464435 = EUR 1 IDR 15 667,930000 = EUR 1 JPY 132,059982 = EUR 1 KRW 1 449,959445 = EUR 1 MYR 4,407184 = EUR 1 PHP 58,744607 = EUR 1 SEK 8,677581 = EUR 1 SGD 1,695608 = EUR 1 THB 42,302996 = EUR 1 TWD 39,925201 = EUR 1 USD 1,349520 = EUR 1

DWS Klimawandel Erläuterungen zur Bewertung Die Bewertung erfolgt durch die Depotbank unter Mitwirkung der Kapitalanlagegesellschaft. Die Depotbank stützt sich hierbei grundsätzlich auf externe Quellen. Sofern keine handelbaren Kurse vorliegen, werden Bewertungsmodelle zur Preisermittlung (abgeleitete Verkehrswerte) genutzt, die zwischen Depotbank und Kapitalanlagegesellschaft abgestimmt sind und sich so weit als möglich auf Marktparameter stützen. Diese Vorgehensweise unterliegt einem permanenten Kontrollprozess. Preisauskünfte Dritter werden durch andere Preisquellen, modellhafte Rechnungen oder durch andere geeignete Verfahren auf Plausibilität geprüft. Die in diesem Bericht ausgewiesenen Anlagen werden nicht zu abgeleiteten Verkehrswerten bewertet.

Fußnoten 3)

Diese Wertpapiere sind ganz oder teilweise als Wertpapier-Darlehen übertragen. Der Gegenwert der verliehenen Wertpapiere beläuft sich auf EUR 1 894 790,73.

Während des Berichtszeitraums abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag) Wertpapierbezeichnung

Derivate (in Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumina der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe)

Stück Käufe bzw. Whg. bzw. in 1000 Zugänge

Verkäufe bzw. Abgänge

Zugänge Abgänge

Optionsscheine

Börsengehandelte Wertpapiere

Wertpapier-Optionsscheine

Aktien Potash Corp. of Saskatchewan (CA73755L1076). . . Stück



147

12 547

Optionsscheine auf Aktien

Sulzer Reg. (new) (CH0038388911) . . . . . . . . . . . . . Stück

10 300

UBS London WRT 25.02.13 Qinghai Salt Lake Potash (CH0180216415). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück

Royal Imtech (NL0006055329). . . . . . . . . . . . . . . . . Stück Saft Groupe Reg. (FR0010208165). . . . . . . . . . . . . . Stück Saipem (IT0000068525) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück

100 100 9 793 10 300

ARM Holdings (GB0000595859). . . . . . . . . . . . . . . . Stück BG Group (GB0008762899). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück

21 300 163 900

Perusahaan Gas Negara (ID1000111602). . . . . . . . . Stück PT Charoen Pokphand Indonesia (ID1000117708). . Stück

1 000 000 1 650 000

Fanuc (JP3802400006). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 5 100 Nidec Corp. (JP3734800000). . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück Toray Industries (JP3621000003). . . . . . . . . . . . . . . Stück

9 400 10 800 313 600

LG Innotek Co. (KR7011070000). . . . . . . . . . . . . . . . Stück

2 400

2 400

Petronas Gas (MYL6033OO004). . . . . . . . . . . . . . . . Stück Sime Darby (MYL4197OO009). . . . . . . . . . . . . . . . . Stück

52 000 69 000

BillerudKorsnäs Right (SE0004927168). . . . . . . . . . . Stück

120 000

120 000

Taiwan Surface Mounting Technology (TW0006278005). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück

320 150

Cummins (US2310211063). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 4 100 IBM (US4592001014). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück Marvell Technology Group (BMG5876H1051) . . . . . Stück Mosaic (new) (US61945C1036). . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 13 050 Pentair (US7096311052). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück Power Integrations (US7392761034) . . . . . . . . . . . . Stück Tetra Tech (US88162G1031). . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 15 670

14 200 14 200 28 000 13 050 12 800 60 509 15 670

An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere Aktien SIMS Group Def. (AU000000SGM7). . . . . . . . . . . . . Stück

160 000

Volumen in 1000 Terminkontrakte Aktienindex-Terminkontrakte Gekaufte Kontrakte: (Basiswerte: Euro STOXX 50 Price Euro, S&P 500 Index)

EUR

18 372

Devisenterminkontrakte Kauf von Devisen auf Termin EUR/JPY

EUR 3 501

Verkauf von Devisen auf Termin JPY/EUR

EUR 1 384

Wertpapier-Darlehen (Geschäftsvolumen, bewertet auf Basis des bei Abschluss des Darlehensgeschäftes vereinbarten Wertes)

Volumen in 1000

unbefristet

EUR 13 063

Gattung: ABB Reg. (CH0012221716), Andritz (AT0000730007), BASF Reg. (DE000BASF111), BillerudKorsnäs (SE0000862997), BillerudKorsnäs Right (SE0004927168), Duksan Hi-Metal (KR7077360006), Infineon Technologies Reg. (DE0006231004), JM (SE0000806994), Royal Imtech (NL0006055329), Solazyme (US83415T1016), Verbund AG (AT0000746409)

49 000

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DWS Klimawandel Ertrags- und Aufwandsrechnung

Entwicklung des Sondervermögens

(inkl. Ertragsausgleich)

2012/2013

für den Zeitraum vom 01.10.2012 bis 30.09.2013

I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR

I. Erträge

1. Ausschüttung/Steuerabschlag für das Vorjahr . . . . . . . . EUR 2. Mittelzufluss (netto). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR a) Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen. . . . . . . . . EUR b) Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen. . . . . . . EUR 3. Ertrags- und Aufwandsausgleich. . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 4. Ordentlicher Nettoertrag. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 5. Realisierte Gewinne . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 6. Realisierte Verluste. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 7. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne/Verluste . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR

1. Dividenden inländischer Aussteller. . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 2. Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 3. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland. . . . . . . . . . . . . EUR 4. Erträge aus Wertpapier-Darlehen und Pensionsgeschäften. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR davon: aus Wertpapier-Darlehen. . . . . . . . EUR 79 165,16 5. Abzug ausländischer Quellensteuer . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 6. Sonstige Erträge . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR

133 012,63

Summe der Erträge. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR

1 083 970,89

893 938,96 3 341,81 79 165,16 -37 226,42 11 738,75

II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR

77 029 174,72 -134 353,36 -23 051 723,77 6 438 651,72 -29 490 375,49 -150 389,79 153 203,17 4 118 122,75 -3 553 494,75 8 016 330,48 62 426 869,45

II. Aufwendungen 1. Zinsen aus Kreditaufnahmen. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 2. Verwaltungsvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR davon: Kostenpauschale. . . . . . . . . . . . . . EUR -862 791,78 3. Sonstige Aufwendungen. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR davon: erfolgsabhängige Vergütung aus Leihe-Erträgen. . . . . . . . . . . . . EUR -39 582,51 Aufwendungen für Rechtskosten. EUR -28 375,71

-17,72 -862 791,78

Summe der Aufwendungen. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR

-930 767,72

III. Ordentlicher Nettoertrag. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR

153 203,17

-67 958,22

Verwendung der Erträge des Sondervermögens

Insgesamt

Je Anteil

I. Berechnung der Ausschüttung 1. Ergebnis des Geschäftsjahres. . . . . . . . . EUR

717 831,17

II. Zur Ausschüttung verfügbar. . . . . . . . . EUR

717 831,17

0,34 0,34

1. Vortrag auf neue Rechnung. . . . . . . . . . . EUR

-550 795,46

-0,26

III. Gesamtausschüttung. . . . . . . . . . . . . . . EUR

167 035,71

0,08

IV. Veräußerungsgeschäfte Realisierte Gewinne . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR Realisierte Verluste. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR

4 118 122,75 -3 553 494,75

Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften . . . . . . . . . . . . . . EUR

564 628,00

V. Ergebnis des Geschäftsjahres. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR

717 831,17

Gesamtkostenquote (gemäß § 41 Absatz 2 Investmentgesetz) Die Gesamtkostenquote belief sich auf 1,49% p.a. Die Gesamtkostenquote drückt die Summe der Kosten und Gebühren (ohne Transaktionskosten) als Prozentsatz des durchschnittlichen Fondsvolumens innerhalb eines Geschäftsjahres aus. Zudem fiel aufgrund der Zusatzerträge aus Wertpapierleihegeschäften eine erfolgsabhängige Vergütung in Höhe von 0,065% des durchschnittlichen Fondsvermögens an.

Entwicklung von Fondsvermögen und Anteilwert im 3-Jahres-Vergleich Fondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres EUR 2013. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 62 426 869,45 2012. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 77 029 174,72 2011. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 110 341 985,24 2010. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 237 163 348,66

Anteilwert EUR 29,90 26,48 25,66 33,47

Angaben gem. § 41 Abs. 4 und 5 InvG (Kosten und Kostentransparenz) Im Geschäftsjahr vom 1. Oktober 2012 bis 30. September 2013 erhielt die Kapitalanlagegesellschaft Deutsche Asset & Wealth Management Investment GmbH für das Sonder­ vermögen DWS Klimawandel keine Rückvergütung der aus dem Sondervermögen an die Depotbank oder an Dritte geleisteten Vergütungen und Aufwendungserstattungen, bis auf von Brokern zur Verfügung gestellte Finanzinformationen für Research-Zwecke. Für das Sondervermögen ist gemäß den Vertragsbedingungen eine an die Kapitalanlagegesellschaft abzuführende Pauschalgebühr von 1,45% p.a. vereinbart. Davon entfallen bis zu 0,15% p.a. auf die Depotbank und bis zu 0,05% p.a. auf Dritte (Druck- und Veröffent­ lichungskosten, Abschlussprüfung sowie Sonstige). Die Gesellschaft zahlt von dem auf sie entfallenden Teil mehr als 10% an Vermittler von Anteilen des Sondervermögens auf den Bestand von vermittelten Anteilen. Transaktionskosten Die im Berichtszeitraum gezahlten Transaktionskosten beliefen sich auf EUR 57 804,46. Die Transaktionskosten berücksichtigen sämtliche Kosten, die im Berichtszeitraum für Rechnung des Fonds separat ausgewiesen bzw. abgerechnet wurden und in direktem Zusammenhang mit einem Kauf oder Verkauf von Vermögensgegenständen stehen. Eventuell gezahlte Finanztransaktionssteuern werden in die Berechnung einbezogen.

Abwicklung von Transaktionen für Rechnung des Fondsvermögens über eng verbundene Unternehmen (auf Basis wesentlicher Beteiligungen des Deutsche Bank-Konzerns) Der Anteil der Transaktionen, die im Berichtszeitraum für Rechnung des Sondervermögens über Broker ausgeführt wurden, die eng verbundene Unternehmen und Personen (Anteil von fünf Prozent und mehr) sind, betrug 8,52 Prozent der Gesamttransaktionen. Ihr Umfang belief sich hierbei auf insgesamt 4 585 066,42 EUR.

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Besonderer Vermerk des Abschlussprüfers

An die Deutsche Asset & Wealth Management Investment GmbH, Frankfurt am Main Die Deutsche Asset & Wealth Management Investment GmbH hat uns beauftragt, ge­ mäß § 44 Abs. 5 des Investment­gesetzes (InvG) den Jahresbericht des Sondervermö­ gens DWS Klimawandel für das Geschäftsjahr vom 1. Oktober 2012 bis 30. September 2013 zu prüfen. Verantwortung der gesetzlichen Vertreter Die Aufstellung des Jahresberichts nach den Vorschriften des InvG liegt in der Verant­ wortung der gesetzlichen Vertreter der Kapitalanlagegesellschaft. Verantwortung des Abschlussprüfers Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung über den Jahresbericht abzugeben. Wir haben unsere Prüfung nach § 44 Abs. 5 InvG unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen und durch­ zuführen, dass Unrichtigkeiten und Verstöße, die sich auf den Jahresbericht wesentlich auswirken, mit hinreichender Sicherheit erkannt werden. Bei der Festlegung der Prü­ fungshandlungen werden die Kenntnisse über die Verwaltung des Sondervermögens sowie die Erwartungen über mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der Prüfung werden die Wirksamkeit des rechnungslegungsbezogenen internen Kontrollsystems und die Nachweise für die Angaben im Jahresbericht überwiegend auf der Basis von Stichproben beurteilt. Die Prüfung umfasst die Beurteilung der angewandten Rech­ nungslegungsgrundsätze für den Jahresbericht und der wesentlichen Einschätzungen der gesetzlichen Vertreter der Kapitalanlagegesellschaft. Wir sind der Auffassung, dass unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unsere Beurteilung bildet. Prüfungsurteil Unsere Prüfung hat zu keinen Einwendungen geführt. Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse ent­ spricht der Jahresbericht den gesetzlichen Vorschriften. Frankfurt am Main, 8. Januar 2014 KPMG AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft Hornschu

Neuf

Wirtschaftsprüfer Wirtschaftsprüfer

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Kapitalanlagegesellschaft

Depotbank

Geschäftsführung

Deutsche Asset & Wealth Management

State Street Bank GmbH

Wolfgang Matis

Investment GmbH

Brienner Straße 59

Geschäftsführer der

60612 Frankfurt

80333 München

DWS Holding & Service GmbH,

Haftendes Eigenkapital am 31.12.2012:

Haftendes Eigenkapital am 31.12.2012:

Frankfurt am Main

193,5 Mio. Euro

1.339,5 Mio. Euro

Vorsitzender des Verwaltungsrats der

Gezeichnetes und eingezahltes Kapital

Gezeichnetes und eingezahltes Kapital am

DWS Investment S.A., Luxemburg

am 31.12.2012: 131 Mio. Euro

31.12.2012: 108 Mio. Euro

Vorsitzender des Aufsichtsrats der Sal. Oppenheim jr. & Cie. AG & Co. KGaA, Köln

Aufsichtsrat Holger Naumann Michele Faissola

Geschäftsführer der

Leiter Asset & Wealth Management

DWS Holding & Service GmbH,

Deutsche Bank AG, London

Frankfurt am Main

Vorsitzender

Mitglied des Verwaltungsrats der DWS Investment S.A., Luxemburg

Christof von Dryander (seit dem 10.4.2013)

Geschäftsführer der

Deutsche Bank AG,

RREEF Spezial Invest GmbH,

Frankfurt am Main

Frankfurt am Main

stellv. Vorsitzender Hans Peter Roemer (seit dem 1.9.2013) Dr. Roland Folz

Mitglied des Verwaltungsrats der

Deutsche Bank AG,

Deutsche Asset Management Schweiz AG, Zürich

Frankfurt am Main

Mitglied des Aufsichtsrats der RREEF Investment GmbH,

Dr. Stefan Marcinowski

Frankfurt am Main

Ludwigshafen

Mitglied des Aufsichtsrats der ZAO UFG Invest, Moskau

Dr. Edgar Meister Mitglied des Vorstands der

Dr. Asoka Wöhrmann

Deutsche Bundesbank i.R.,

Geschäftsführer der

Frankfurt am Main

DWS Holding & Service GmbH, Frankfurt am Main

Friedrich von Metzler

Mitglied des Verwaltungsrats der

Teilhaber des Bankhauses

DWS Investment S.A., Luxemburg

B. Metzler seel. Sohn & Co. KGaA, Frankfurt am Main

Gesellschafter der Deutsche Asset & Wealth Management

Andreas Pohl (seit dem 10.4.2013)

Investment GmbH

Generalbevollmächtigter und Mitglied der Geschäftsleitung der

DWS Holding & Service GmbH,

Deutsche Vermögensberatung Holding GmbH,

Frankfurt am Main

Marburg Thomas Rodermann Deutsche Bank AG, Frankfurt am Main Christian Strenger Frankfurt am Main Arne Wittig (bis zum 10.4.2013) Deutsche Bank AG, Frankfurt am Main Prof. Dr. jur. Dr. h. c. Reinfried Pohl (bis zum 10.4.2013) Vorsitzender des Vorstands der Deutsche Vermögensberatung AG, Frankfurt am Main

Stand: 31.10.2013

Deutsche Asset & Wealth Management Investment GmbH 60612 Frankfurt am Main Tel.: +49 (0) 69-910-12371 Fax: +49 (0) 69-910-19090 www.dws.de

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