Liebe Leserinnen, liebe Leser, In dieser Woche beschäftigt sich unser InvestmentTicker mit dem UniGlobal, unserem weltweit ausgerichteten Aktienfonds, der überwiegend Titel mit hoher Marktkapitalisierung erwirbt und besonders breit diversifiziert ist.

Viel Spaß beim Lesen wünscht

Ihr Portfoliomanagement Union Investment Privatkunden

21. Mai 2013

UniGlobal

Eckdaten des Fonds:

Kernaussagen

WKN: Fondsfarbe: Haltedauer:

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Die globalen Kapitalmärkte sind seit Jahresbeginn vor allem durch die nachlassende Konjunkturdynamik, vor allem in der Eurozone, geprägt. Gleichwohl konnten insbesondere in den Industrieländern die Börsen deutliche Kursgewinne verbuchen. Hauptursachen sind die expansive Geldpolitik der Notenbanken und der Mangel an renditestarken Anlagealternativen Im UniGlobal bildet die sorgfältige Einzeltitelauswahl das Herzstück des Investmentprozesses. Die Unternehmen sollen dabei ein geschäftliches Alleinstellungsmerkmal besitzen, das bei anderen Unternehmen nicht zu finden ist. Das Portfolio besteht aktuell aus rund 200 Einzeltiteln

849 105 gelb  erhöhtes Risiko Der Fonds eignet sich für Kunden mit einem Anlagehorizont von sechs Jahren und länger.

Fondsticker zum UniGlobal

UIN-AA-PAM 21.05.2013

Wertentwicklung des UniGlobal Indexierte Wertentwicklung der vergangenen drei Jahre 150

140

130

120

Ein wichtiger Teil der Anlagetätigkeit liegt derzeit auf Unternehmen aus den USA und Europa. In der Branchenauswahl setzt das Fondsmanagement verstärkt auf Unternehmen aus dem IT- und Gesundheitssektor

Detaillierte Wertenwicklung:

110

26,6 100

12,9 2,8

90

•

In dem aktuellen, mit Unsicherheiten behafteten Marktumfeld bietet sich der UniGlobal als solides Basisinvestment für den langfristig orientierten Aktienanleger an. Seine breite Aufstellung mit regionaler und sektoraler Streuung der Mittel sorgt für ein ausgewogenes Rendite-Risiko-Profil.

InvestmentTicker

21. Mai 2013

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21.05.201021.05.2011

80 Mai 10

Mai 11

21.05.201121.05.2012

Mai 12

Quelle: Union Investment / Stand: 21. Mai 2013 Die Grafik zur Wertentwicklung basiert auf eigenen Berechnungen gemäß BVI-Methode. Die Grafik veranschaulicht die Wertentwicklung in der Vergangenheit. Zukünftige Ergebnisse können sowohl niedriger als auch höher ausfallen

21.05.201221.05.2013

Mai

Aktienmärkte trotz zahlreicher Belastungen im Plus Die ersten Monate des laufenden Jahres verliefen an den internationalen Börsen eher turbulent. In den USA, in Europa und in Japan erreichten die Börsenindizes teils Rekordstände, teils durchbrachen sie historische Marken. Die Kursgewinne spiegeln indes das fundamentale Bild nur unzureichend wider. So waren die ersten vier Monate des Jahres in der Eurozone von diversen Unsicherheitsfaktoren bestimmt. Die vorgezogene Parlamentswahl in Italien beispielsweise mündete in ein politisches Patt, das über Wochen anhielt. Die Befürchtungen vieler Investoren, dass eine neue Regierung mit Beteiligung des einstigen Premierministers Silvio Berlusconi die vorangegangenen Reformbemühungen zunichtemachen könnte, belasteten das Marktsentiment ebenso wie die Umsetzung der Zypernrettung im März. Unsicherheit entstand durch den geplanten Einbezug von Einlagen bei den zypriotischen Banken unter 100.000 Euro. Weitere Belastungen kamen von makroökonomischer Seite: So verunsicherte die Veröffentlichung der durchschnittlichen Arbeitslosenquote für den Euroraum, die im März auf den Rekordwert von 12,1 Prozent anstieg, die Investoren. Außerdem schwächten sich die Einkaufsmanagerindizes im April ab. Auch die Berichtssaison der Unternehmen zum ersten Quartal fiel unter dem Strich ernüchternd aus. Die Gewinn- und Umsatzprognosen wurden nur von 48 bzw. von 38 Prozent der Unternehmen erreicht. Profitieren konnten europäische Aktien aber zunächst von der Aussicht auf einen Zinsschritt der Europäischen Zentralbank. Als diese am 2. Mai die Hoffnungen vieler Anleger erfüllte und den Leitzins auf 0,5 Prozent senkte, folgte eine

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21. Mai 2013

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Kursrallye, in deren Verlauf unter anderem der deutsche Leitindex DAX mehrere Rekordhochs hintereinander verzeichnete. Fondsticker zum UniGlobal

UIN-AA-PAM

Globaler Konjunkturausblick: Schlusslicht Europa Wachstum des BIP: Konsensus-Schätzungen für 2013 und 2014

USA 2013: +2,1% 2014: +2,7%

Euroland 2013: -0,3% 2014: +1,0%

Brasilien 2013: +3,1% 2014: +3,7%

Russland 2013: +3,3% 2014: +3,8%

Deutschland 2013: +0,7% 2014: +1,7%

China 2013: +8,2% 2014: +8,0%

Indien 2013: +6,1% 2014: +6,8%

Japan 2013: +1,3% 2014: +1,3%

Quelle: EIU Consensus Forecasts / Stand: 3. Mai 2013

Etwas vorteilhafter als in Europa stellt sich aktuell die Lage in den USA dar. Obgleich auch hier von volkswirtschaftlicher Seite immer wieder enttäuschende Daten veröffentlicht werden, scheint das große konjunkturelle Bild intakt. Vor allem der Immobilienund der Arbeitsmarkt unterstützen die US-Wirtschaft und die Aktienmärkte. So fielen beispielsweise die wöchentlichen

Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung Anfang Mai auf den tiefsten Stand seit fünf Jahren. Zudem waren die Einzelhandelszahlen für die ersten vier Monate des laufenden Jahres besser, als von Analysten prognostiziert. Offenbar ist die US-Wirtschaft robust genug, um die Belastungsfaktoren zu kompensieren, die viele Marktbeobachter für die ersten Monate 2013 ausgemacht hatten, Sowohl die Steuererhöhungen im Rahmen des so genannten „Fiscal Cliff“ als auch die Ausgabenkürzungen, die unter dem Stichwort „Sequester“ kursieren, haben offenbar den US-Konsumenten nicht verschreckt. US-Unternehmen offenbaren Umsatzschwäche Die Berichtssaison der US-Unternehmen fiel schwächer als erwartet aus. Von den 500 Unternehmen des S&P500 konnten 71 Prozent die Gewinnprognosen übertreffen, aber nur 48 Prozent schlugen die Umsatzerwartungen. Die Werte sind, vor allem auf der Umsatzseite, schwächer als im Vorquartal, aber erheblich besser als in Europa. Die unterschiedliche Entwicklung der Gewinnberichtssaison in den USA und Europa schlägt sich auch in dem Verhältnis von Up- zu Downgrades der Analysten nieder. Während die Gewinnrevisionen in Europa weiter deutlich negativ bleiben (minus 45 Prozent nach zuvor minus 37 Prozent), ist der entsprechende Wert in den USA zuletzt in den positiven Bereich gedreht (plus 9 Prozent nach plus 2 Prozent). Die vorteilhafte Ausgangslage der US-Konjunktur in Kombination mit der expansiven Notenbankpolitik der Fed führten zu deutlichen Kursaufschlägen an den US-Börsen. Sowohl der

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Leitindex Dow Jones Industrial Average als auch der marktbreite S&P500 konnten im laufenden Jahr alte Höchstmarken überschreiten. Erhebliche Kursgewinne in Japan Doch die Rekordjagd der Indizes in Europa und in den USA verblasst etwas gegen die Kurssteigerungen am japanischen Markt. Der Leitindex Nikkei 225 legte seit Jahresbeginn um 42 Prozent zu. Maßgeblich hierfür war der Regierungswechsel in Tokio im Dezember. Der neue Premierminister Shinzo Abe hat sich seither massiv für eine expansive Geldpolitik eingesetzt. So beschloss die Bank of Japan eine massive Ausweitung der Geldbasis um etwa 100 Prozent sowie großvolumige Ankäufe von Staatsanleihen und riskanteren Papieren wie etwa Indexfonds. Die damit einhergehende Schwächung des Japanischen Yen nimmt die Regierung in Kauf, denn ein schwacher Yen macht japanische Waren im Ausland günstiger und kurbelt die Ausfuhren an. Das ist gerade für exportstarke Marken wie etwa Honda, Toyota oder Canon ein deutlicher Vorteil auf dem Weltmarkt. All den konjunkturellen Unsicherheiten zum Trotz gibt es eine Reihe guter Gründe, warum Anleger im aktuellen Kapitalmarktumfeld in Aktien investiert sein sollten. Angesichts der niedrigen Renditen bei sicheren Staatsanleihen bieten die Aktien von Standardwerten ein vorteilhafteres Chance-RisikoProfil. Anders als festverzinsliche Papiere wird überdies die Wertsteigerung von Aktien nicht von der Inflation aufgezehrt, zumal Unternehmen mit guter Marktstellung auch die Stärke haben, entsprechende Preiserhöhungen durchzusetzen. In einem

schwachen konjunkturellen Umfeld können sich überdies unternehmerische Entscheidungskraft und Flexibilität als große Vorteile erweisen, denn sie ermöglichen es den Firmen, auch bei eher schwacher Konjunktur profitabel zu sein. Trotz der bislang kräftigen Kurssteigerungen im laufenden Jahr sind die Bewertungen vieler Aktien historisch gesehen noch relativ günstig. Fondsticker zum UniGlobal

UIN-AA-PAM 21.05.2013

Bislang fulminantes Aktienjahr in den Industriestaaten Schwellenländer hinken hinterher Wertentwicklung verschiedener Aktienindizes* seit 31. Dezember 2012 in lokaler Währung 50% 45% 40% 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0%

in Euro 48,0%

27,8%

19,9% 17,2% 16,4%

18,8%

17,0%

16,0% 11,3% 11,3% 7,0% 7,0% 1,1% 1,7%

MSCI World

S&P 500

EURO STOXX 50

DAX 30

* Preisindizes mit Ausnahme DAX Quelle: Datastream / Stand: 21. Mai 2013

Nikkei 225

Nasdaq Composite

MSCI Emerging Markets

Anders als in vielen vorangegangenen Boom-Phasen ist die Positionierung der Investoren derzeit noch alles andere als

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aggressiv – zumal viele Unternehmen in sehr guter Verfassung sind und sowohl über solide Bilanzen, als auch über sehr gute Gewinnperspektiven verfügen. Angesichts der raren Anlagealternativen entsteht auch durch weitere Nachfrage nach attraktiven Assets weiteres Kurspotenzial. Von globalen Märkten profitieren Die Fondskonzeption des UniGlobal verfolgt das Ziel, weltweit in starke, gut etablierte und profitable Gesellschaften zu investieren, deren Aktien attraktive Bewertungen aufweisen. Die sorgfältige Einzeltitelauswahl ist somit das Herzstück des Investmentprozesses. Es gilt: Ein gut geführtes Unternehmen egal in welchem Land es seinen Sitz hat - ist heute noch genauso ein Kauf wie vor einigen Monaten. Wichtig ist es hingegen, wo sich seine Hauptabsatzmärkte befinden. Global agierende Unternehmen haben es zurzeit leichter als Firmen, die sich eher auf nationale Märkte wie etwa Italien oder Spanien konzentrieren. Gerade in den Staaten der Euro-Peripherie herrscht ein starker Druck zur Konsolidierung der Staatsfinanzen, wodurch die Konjunktur und damit die Ertragsaussichten der Unternehmen in Mitleidenschaft gezogen werden können. Zur selben Zeit bestehen jedoch in anderen Ländern beträchtliche Chancen, etwa in den aufstrebenden Volkswirtschaften. Der UniGlobal verfügt über die Flexibilität, sich in den attraktivsten Märkten zu engagieren und schwächere Regionen zu meiden. Der UniGlobal ist mit aktuell über 200 Einzeltiteln ein breit aufgestellter, weltweit operierender Aktienfonds. Das Management betreibt eine einzelwertgetriebene Anlagepolitik, die Unternehmen mit dem Potenzial für ein langfristiges, starkes

Gewinnwachstum identifiziert. Dazu muss die Gesellschaft in einem aussichtsreichen Industriezweig operieren, sie muss gut geführt sein und sollte über Patente oder spezifische Rechte verfügen. Kurzum, sie soll ein geschäftliches Alleinstellungsmerkmal besitzen, das bei anderen Unternehmen nicht zu finden ist. Neben dem nachhaltig intakten Geschäftsmodell ist ein qualitativ hochwertiges Management von zentraler Bedeutung für den Erfolg eines Unternehmens – und für die Aufnahme ins Portfolio des UniGlobal. Des Weiteren wird auf eine solide Bilanz geachtet. Hierbei sind ein geringer Schuldenstand sowie überschaubare Risiken (z.B. keine zu hohen Pensionsverpflichtungen) wichtig. Am Ende der Auswahlkette steht dann noch die Bewertung der Aktie, die noch Potenzial zur weiteren Kurssteigerung lassen sollte. Aktuelle Anlagestrategie Stärkste Anlageregion im Portfolio des UniGlobal ist nach wie vor Nordamerika. Allerdings gilt es zu beachten, dass viele Firmen aus dem Fonds ihre Erträge weltweit erwirtschaften. Ein Unternehmen wie beispielsweise Apple mit Ursprung in den USA ist daher ebenso ein Global Player wie Samsung aus Südkorea. In der regionalen Allokation hat das Fondsmanagement in den vergangenen Monaten gezielt Positionen mit japanischen Aktien aufgebaut, die von der aktuellen geld- und fiskalpolitischen Gemengelage des Inselstaats profitieren sollten. So wurden exportstarke Werte wie etwa Toyota ebenso zugekauft wie East Japan Railway, die Megabank Sumitomo Mitsui und das OnlineVersandhaus Rakuten.

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Auf Gesamtfondsebene wurde das Portfolio zuletzt etwas defensiver ausgerichtet, das heißt, konjunkturunempfindliche Sektoren wurden gestärkt. Dazu zählt unter anderem die Pharmabranche, die in der Sektorenallokation des Fonds einen hohen Stellenwert einnimmt. Hier sorgt zum einen der demographische Wandel für Wachstumsperspektiven. Darüber hinaus sind zunehmend mehr Menschen bereit, für ihre Gesundheit – zusätzlich zu den Krankenkassen – selbst zu sorgen und dafür Geld in die Hand zu nehmen. Viele Unternehmen des Sektors weisen überdies eine attraktive Dividendenrendite und stabile Cash-flows auf. Die Bewertungen sind jüngst etwas unter Druck bekommen, nicht zuletzt aufgrund erleichterter Zulassungsbedingungen für neue medizinische Produkte. Das Fondsmanagement rechnet indes damit, dass der Sektor wieder an Fahrt gewinnt. Innerhalb der Branche erscheinen Sparten wie Medizintechnik, Pharma und Dienstleister interessant. Als Einzeltitel befinden sich unter anderem die Schweizer Gesellschaften Roche und Novartis im Portfolio. Chancen im Technologiesektor Langfristig sehen wir auch im eher zyklischen Technologiesektor Erfolgspotenzial. Zahlreiche Unternehmen weisen hier gute Entwicklungen auf und sind in der Lage, auch in einer konjunkturell schwächeren Periode Erträge zu generieren. Mit Namen wie Microsoft, Apple, Samsung und Google befinden sich einige globale Schwergewichte des Sektors im Portfolio. Als ebenfalls interessant erachten wir die Ernährungsbranche, die vor größeren Umbrüchen steht. Denkt man etwa an die Schwellenländer, so ändern sich mit einer wachsenden Mittelschicht die Essgewohnheiten hin zu einer höherwertigen

Nahrung wie etwa Fleisch und Fisch. Darüber hinaus stehen bei den Verbrauchern insgesamt eine gesündere Ernährung sowie Fertigprodukte immer höher im Kurs. Angesichts der zuletzt schlechten Witterung in den USA und in China steigt im Agrarsektor der Bedarf an Düngemitteln, um den Ertrag pro Flächeneinheit zu optimieren. Fondsticker zum UniGlobal

UIN-AA-PAM 21.05.2013

Breite Diversifikation über Länder und Branchen Aufteilung nach Ländern* Nordamerika

51,7

Europa (ohne Euroländer) Eurozone (ohne Deutschland)

Aufteilung nach Branchen* Finanzwesen

15,9

IT

16,2

13,7

8,8

Basiskonsumgüter 5,3

Japan

5,2

Emerging Markets

4,9

12

Energie

9,3

Industrie

8,8

Nicht-Basiskonsumgüter

7,8

Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe Pazifik (ohne Japan)

6,9

4,2

Sonstige

0,3

* Angaben in Prozent des Aktienvermögens (wirtschaftliches Exposure) Quelle: Union Investment / Stand: 30. April 2013

Insgesamt handelt es sich also ein unseres Erachtens nach um ein aussichtsreiches Gebiet, das beispielsweise durch Düngemittelproduzenten wie CF Industries gut vertreten wird.

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Fazit

14,7

Gesundheitswesen

Deutschland

Eher skeptisch steht das Fondsmanagement aktuell der Telekommunikationsbranche und den Versorgern gegenüber. Unternehmen beider Bereiche weisen zwar oft eine attraktive Dividendenrendite auf. Das allerdings macht aus Sicht des Portfoliomanagements Mängel im Geschäftsmodell und durch regulatorische Zwänge erschwerte Ertragslagen nicht wett. Von regulatorischer Unsicherheit ist auch die Finanzbranche betroffen. Insbesondere für die europäischen Adressen wirkt auch die Staatsschuldenkrise mittelfristig weiterhin belastend. Innerhalb des Sektors bevorzugen wir daher aktuell eher die USAdressen.

Den konjunkturellen Unsicherheiten in vielen Regionen der Welt zum Trotz haben die Aktienmärkte in den vergangenen Monaten deutlich an Wert gewonnen. Vieles spricht dafür, dass der Trend anhält. Die globalen Notenbanken werden tendenziell an ihrer Niedrigzinsstrategie festhalten, wodurch als sicher geltende Staatsanleihen unattraktiv bleiben. Zudem sind Aktien auch nach den jüngsten Kursaufschlägen nach wie vor vergleichsweise günstig bewertet. Überdies weisen viele Unternehmen attraktive Geschäftsmodelle auf, die unabhängig von der finanziellen Situation des jeweiligen Staatshaushalts nachhaltiges Ertragspotenzial bieten. In diesem Marktumfeld bietet sich der UniGlobal als solides Basisinvestment für den langfristig orientierten Aktienanleger an. Der Fonds investiert nicht nur in die etablierten Märkte, sondern deckt zusätzlich auch die wachstumsstarken Schwellenländer ab. Die breite Aufstellung mit regionaler und sektoraler Streuung der

Mittel sorgt für ein ausgewogenes Rendite-Risikoprofil. Der Fonds weist für dieses Jahr per 17. Mai eine Wertsteigerung von 17,4 Prozent aus. Im Ranking der Agentur Morningstar nimmt der UniGlobal auf Sicht von einem, drei und fünf Jahren einen Platz im ersten Quartil ein. Bis bald Ihr Portfoliomanagement Union Investment Privatfonds GmbH

P.S.: Nutzen Sie die Chance, bereits ab 50 Euro Stück für Stück Vermögen aufzubauen – mit Fondssparplänen von Union Investment!

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Disclaimer

nicht anders angegeben. Die Darstellung der Wertentwicklungszeiträume entspricht den BVI-WVR-Standards.

Die Inhalte in diesem Werbematerial wurden von der Union Investment Privatfonds

Ausführliche produktspezifische Informationen und Hinweise zu Chancen und Risiken

GmbH nach bestem Urteilsvermögen erstellt und herausgegeben. Eigene Darstellungen und Erläuterungen beruhen auf der jeweiligen Einschätzung des

der hier genannten Fonds von Union Investment entnehmen Sie bitte den aktuellen Verkaufsprospekten, den Vertragsbedingungen, den wesentlichen

Verfassers zum Zeitpunkt ihrer Erstellung, auch im Hinblick auf die gegenwärtige Rechts- und Steuerlage, die sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern kann.

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Stand aller Informationen, Darstellungen und Erläuterungen: 21. Mai 2013, soweit nicht anders angegeben.

Ihre Kontaktmöglichkeiten Union Investment Service Bank AG Wiesenhüttenstraße 10 60329 Frankfurt am Main Telefon 069 58998-6060 Telefax 069 58998-9000 www.union-investment.de Impressum Union Investment Privatfonds GmbH Portfolios and Markets Wiesenhüttenstraße 10 60329 Frankfurt

Produktinformation, Stand: 30.�April�2013, �Seite 1 von 4

UniGlobal

1

Weltweit�investierender�Aktienfonds 2

Risikoklasse: 2 Indikator�wAI:

geringes�Risiko bis�2

mäßiges�Risiko bis�4

Profil�des�typischen�Anlegers Konservativ

Risikoscheu

Risikobereit

erhöhtes�Risiko bis�6

hohes�Risiko bis�7

sehr�hohes�Risiko

Haltedauerempfehlung�in�Jahren Spekulativ

Hoch�spekulativ

Der�UniGlobal�ist�in�die�Risikoklasse�gelb�eingestuft.�Damit�eignet sich�der�Fonds�für�risikobereite�Anleger,�die�erhöhte�Risiken�akzeptieren. Anlagestrategie

6

Der�Fonds eignet�sich�für�Kunden�mit�einem�Anlagehorizont�von 6�Jahren�und�länger.

 

Der�UniGlobal�ist�ein�weltweit�investierender�Aktienfonds.�Sein Anlageschwerpunkt�liegt�auf�Standardtiteln.�Darüber�hinaus�kann das�Fondsmanagement�mit�einem�Engagement�in�aussichtsreichen Nebenwerten�zusätzliche�Chancen�nutzen.�Innerhalb�gezielter�Einzeltitelauswahl�("Stock�Picking")�werden�Kriterien�wie�zum�Beispiel�ein�attraktives�Produktangebot,�Kostenvorteile�gegenüber Mitbewerbern�und�ein�überzeugendes�Management�zugrunde�gelegt.  

Historische�Wertentwicklung�per 30.�April�2013

Zeitraum annualisiert absolut

Monat –    0,3�%

seit�Jahresbeginn –    10,5�%

1�Jahr 13,6�% 13,6�%

Indexierte�Wertentwicklung�der�letzten�fünf�Jahre

3�Jahre 9,4�% 31,0�%

5�Jahre 5,8�% 32,8�%

10�Jahre 8,1�% 117,1�%

seit�Auflegung 4,8�% 1.132,7�%

2012 12,0�% –   

2011 –2,9�% –   

2010 18,3�% –   

Abbildungszeitraum�30.04.2008�bis�30.04.2013.�Die�Grafik�basiert�auf�eigenen�Berechnungen�gemäß�BVI-Methode�und�veranschaulicht�die�Wertentwicklung�in�der�Vergangenheit. Zukünftige�Ergebnisse�können�sowohl�niedriger�als�auch�höher�ausfallen.�Die�Bruttowertentwicklung�berücksichtigt�die�auf�Fondsebene�anfallenden�Kosten�(z.�B.�Verwaltungsvergütung),�ohne�die�auf�Kundenebene�anfallenden�Kosten�(z.�B.�Ausgabeaufschlag�und�Depotkosten)�einzubeziehen.�In�der�Netto-Wertentwicklung�wird�darüber�hinaus�ein�Ausgabeaufschlag�in�Höhe�von�5,0�Prozent�im�ersten�Betrachtungszeitraum�berücksichtigt.�Zusätzlich�können�Wertentwicklung�mindernde�Depotkosten�anfallen.�Annualisiert:�Durchschnittliche jährliche�Wertentwicklung�nach�BVI-Methode.�Absolut:�Wertentwicklungsberechnung�gesamt.

Erläuterungen�der�Fußnoten�siehe�letzte�Seite. 4334-201304-001

Produktinformation, Stand: 30.�April�2013, �Seite 2 von 4

UniGlobal

1

Weltweit�investierender�Aktienfonds Kommentar�des�Fondsmanagements�zur�Anlagepolitik Zeitraum:�April� 2013   Die�globalen�Aktienmärkte�haben�im�April�Kursgewinne�verzeichnet.�Der�MSCI�World�gewann�in�lokaler�Währung�2,5�Prozent�hinzu. �Die�US-Märkte�knüpften�an�ihren�Aufwärtstrend�an.�Der�Dow Jones�Industrial�Average�Index�kletterte�um�1,8�Prozent.�Die�Aktienmärkte�trotzten�den�eher�schwachen�Nachrichten.�So�fielen�die Einkaufsmanagerindizes�enttäuschend�aus.�Auch�die�Berichtssaison�begann�verhalten:�Nur�46�Prozent�der�Unternehmen�konnten die�Umsatzprognosen�schlagen.�Der�EURO�STOXX�50�rückte�im April�um�3,4�Prozent�vor,�obwohl�Konjunktur-�und�politische�Sorgen�belasteten.�Verantwortlich�für�das�Plus�war�vielmehr�die�Hoffnung�der�Anleger�auf�die�im�Mai�erfolgte�Senkung�des�Leitzinses durch�die�Europäische�Zentralbank�(EZB).� In�Japan�gewann�der Leitindex�Nikkei�225�rund�11,8�Prozent.�Das�Geschehen�in�Tokio war�durch�die�geplante�Mischung�aus�Konjunkturprogrammen�und aggressiver�Geldpolitik�gekennzeichnet.�An�den�Aktienmärkten der�Schwellenländer�waren�Verluste�zu�verzeichnen.�Unter�dem Strich�fiel�der�MSCI�Emerging�Markets�in�lokaler�Währung�um�0,4 Prozent.   Das�Fondsmanagement�hat�im�Berichtsmonat�das�Portfolio�weiter�ausgebaut.�Unter�dem�Strich�wurden�mehr�Aktien�zugekauft als�abgestoßen.�Unter�den�Sektoren,�die�wir�gestärkt�haben,�befinden�sich�zyklische�Konsumwerte�sowie�Industrietitel.�So�haben wir�beispielsweise�Aktien�des�japanische�Automobilkonzern�Toyota�zugekauft.�Darüber�hinaus�erwarben�wir�Aktien�von�East�Japan Railway.�Der�im�Dezember�gewählte�neue�japanische�Ministerpräsident�Shinzo�Abe�setzt�sich�für�Konjunkturprogramme�ein,�zudem will�die�Bank�of�Japan�die�Geldbasis�erweitern�und�hat�das�Inflationsziel�angehoben.�Die�Maßnahmen�sollen�die�japanische�Wirtschaft�stützen.   Auf�der�Verkaufsliste�standen�unter�anderem�Titel�aus�dem�Bereich�Informationstechnologie.�So�verkauften�wir�unter�anderem Aktien�des�US-Suchmaschinenanbieters�Google�und�der�spanischen�Amadeus�IT�Holding,�die�sich�auf�Transaktionsdienstleistungen�für�die�Reise-�und�Tourismusindustrie�spezialisiert�hat.�Beide Papiere�hatten�zuletzt�deutliche�Kurssteigerungen�verbucht.   Die�Quelle�der�genannten�Finanzmarktdaten�ist,�sofern�nicht�anders�ausgewiesen,�Datastream.

Erläuterungen�der�Fußnoten�siehe�letzte�Seite. 4334-201304-001

Fondsstruktur�nach�Ländern

Fondsstruktur�nach�Branchen

Größte�Aktienwerte Roche�Hld.�GS Google Novartis Microsoft Samsung�Electronics Nestlé Apple TJX�Co. Qualcomm GlaxoSmithKline

2,3�% 2,2�% 2,1�% 2,1�% 1,9�% 1,7�% 1,7�% 1,4�% 1,3�% 1,2�%

Kennzahlen�bezogen�auf�das�Fondsvermögen Fondsstruktur Aktien/Aktienzertifikate Aktienoptionen 3 Liquidität

  89,3�% 0,1�% 10,6�%

Aufgrund�von�Rundungen�kann�sich�bei�der�Addition�von�Einzelpositionen�ein�von 100%�abweichender�Prozentwert�ergeben.

Produktinformation, Stand: 30.�April�2013, �Seite 3 von 4

UniGlobal

1

Weltweit�investierender�Aktienfonds Fondsinformationen

Konditionen 4, 5

WKN

849105

ISIN

DE0008491051

Auflegungsdatum

02.01.1960

Rücknahmepreis

135,58 EUR

Fondsvermögen

8.227 Mio. EUR

Fondswährung

EUR

Geschäftsjahr

01.10. – 30.09.

Ertragsverwendung

ausschüttend�Mitte�November

Gesamtkostenquote�(TER)

1,30 %

Barausschüttung

1,20 EUR�(für�das�Geschäftsjahr�2011/2012)

Ansparplan

Ab�50�Euro�pro�Rate�möglich.

Steuerpflichtiger�Ertrag

1,51 EUR�(für�das�Geschäftsjahr�2011/2012)

Verfügbarkeit

grundsätzlich�bewertungstäglich

Fondsgesellschaft

Union�Investment�Privatfonds�GmbH

Depotbank

WGZ�BANK,�Westdeutsche�GenossenschaftsZentralbank�AG,�Düsseldorf

Ausgabeaufschlag

5,0�% vom�Anteilwert.�Von�dem Ausgabeaufschlag�erhält�Ihre�Bank abhängig�von�ihrem�Vertriebsstatus�bei�der Fondsgesellschaft�einmalig�90%�bis�100�%. 5

Verwaltungsvergütung

zzt. 1,20�%�p.a.,�maximal 1,25�%�p.a.�Von der�Verwaltungsvergütung�erhält�Ihre�Bank abhängig�von�ihrem�Vertriebsstatus�bei�der Fondsgesellschaft�25%�bis�35�%. 6

Der�richtige�Fonds�für�Sie?! Der�Fonds�eignet�sich,�wenn�Sie�...

• ...�die�Chancen�einer�weltweiten�Aktienanlage�nutzen�möchten. • ...�für�erhöhte�Ertragschancen�auch�erhöhte�Risiken�in�Kauf nehmen.

Die�Chancen�im�Einzelnen:

• Teilnahme�an�Kurssteigerungen�der�internationalen�Aktienmärkte. • Professionelles�Fondsmanagement. • Breite�Streuung�des�Anlagekapitals�in�eine�Vielzahl�von�Einzelwerten.

Der�Fonds�eignet�sich�nicht,�wenn�Sie�...

• ...�keine�erhöhten�Risiken�akzeptieren�möchten. • ...�einen�sicheren�Ertrag�anstreben.

Die�Risiken�im�Einzelnen:

• Risiko�marktbedingter�Kursschwankungen�sowie�Ertragsrisiko. • Risiko�des�Anteilwertrückganges�wegen�Zahlungsverzug/�-unfähigkeit�einzelner�Aussteller�bzw.�Vertragspartner.

• Wechselkursrisiko. • Erhöhte�Kursschwankungen�und�Verlustrisiken�bei�Anlage�in Schwellen-�bzw.�Entwicklungsländer�möglich.

• Der�Fondsanteilswert�weist�aufgrund�der�Zusammensetzung�des Fonds�und/oder�der�für�die�Fondsverwaltung�verwendeten�Techniken�ein�erhöhtes�Kursschwankungsrisiko�auf.

Erläuterungen�der�Fußnoten�siehe�letzte�Seite. 4334-201304-001

Produktinformation, Stand: 30.�April�2013, �Seite 4 von 4

UniGlobal

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Weltweit�investierender�Aktienfonds 1

UniGlobal�ist�eine�Anteilklasse�des�Sondervermögens�UniGlobal.

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Die�Risikoklassifizierung�von�Union�Investment�basiert�auf�verbundeinheitlichen�Risikoprofilen.�So�lassen�sich�Union�Investment-Fonds�in�ihrer�Risikoklasse�direkt�mit�anderen�Wertpapieren�der�genossenschaftlichen�FinanzGruppe�vergleichen.�Für�Zwecke�dieser�Information�wird�die�Risikoklasse�einer�Farbe�zugewiesen.�Regelmäßige�Sparpläne�dieses�Fonds werden�für�den�Zeitraum�der�Ansparphase�im�Vergleich�zu�einer�Einmalanlage�generell�um�eine�Risikoklasse�niedriger�eingestuft.�Die�Risikofarbe�rot�wird�bei�Fonds�vergeben,�die ein�sehr�hohes�Risiko�bis�hin�zum�möglichen�vollständigen�Kapitalverzehr�aufweisen.�Unabhängig�von�dieser�Risikoklassifizierung�wird�in�den�wesentlichen�Anlegerinformationen (wAI)�ein�gesetzlich�vorgeschriebener�Risikoindikator�ausgewiesen.�Dieser�beruht�auf�einer�Volatilitätsbetrachtung�(Messung�der�Fondpreisschwankungen).�Beide�Systeme�sind�nicht identisch�und�können�somit�nicht�direkt�miteinander�verglichen�werden.�Ausführliche�Informationen�zur�Risikoklasse�entnehmen�Sie�bitte�dem�Verkaufsprospekt.

3

Liquiditätsausweis�unter�Einrechnung�von�Termingeldern,�Margin-Positionen�und�allgemeinen�Forderungen�und�Verbindlichkeiten.

4

Wenn�dieser�Fonds�in�einer�Versicherungslösung�vermittelt�wird,�wird�kein�Ausgabeaufschlag�erhoben.

5

In�Abhängigkeit�vom�Vertriebserfolg�der�Bank�bei�der�Vermittlung�von�Fondsanteilen�der�Union�Investment�Gruppe�kann�sich�der�Vertriebsstatus�der�Bank�während�der�Haltedauer ab�dem�Folgejahr�kalenderjährlich�innerhalb�der�genannten�Bandbreiten�ändern.

6

Die�Gesamtkostenquote�eines�Fonds�(TER)�ist�in�den�Wohlverhaltensregeln�des�BVI�geregelt.�Sie�drückt�die�Summe�der�Kosten�und�Gebühren�eines�Fonds�als�Prozentsatz�des�durchschnittlichen�Fondsvolumens�innerhalb�des�jeweils�letzten�Geschäftsjahres�aus.

Rechtlicher�Hinweis Diese�Produktinformation�stellt�keine�Handlungsempfehlung�dar�und�ersetzt�nicht�die�individuelle�Anlageberatung�durch�eine�Bank/�einen�Vertriebspartner�sowie�den�fachkundigen steuerlichen�oder�rechtlichen�Rat. Ausführliche�produktspezifische�Informationen,�insbesondere�zu�den�Anlagezielen,�den�Anlagegrundsätzen/�der�Anlagestrategie,�dem�Risikoprofil�des�Fonds�und�den�Risikohinweisen sind�im�Verkaufsprospekt�dargestellt.�Der�Verkaufsprospekt�enthält�auch�die�für�das�Rechtsverhältnis�der�Kapitalanlagegesellschaft�zu�dem�Anleger�allein�maßgeblichen�Vertragsbedingungen.�Der�Verkaufsprospekt,�die�Vertragsbedingungen,�die�wesentlichen�Anlegerinformationen�und�der�letzte�veröffentlichte�Jahres-�und�Halbjahresbericht�können�kostenlos�in deutscher�Sprache�von�der�Union�Investment�Privatfonds�GmbH,�Wiesenhüttenstraße�10,�60329�Frankfurt�am�Main�und�über�die�unten�angegebene�Kontaktmöglichkeit�bezogen�werden.�Über�diese�Kontaktmöglichkeit�sind�auch�Informationen�zur�Wohlverhaltensrichtlinie�des�BVI�erhältlich. Der�zukünftige�Anteilwert�des�Produkts�kann�gegenüber�dem�Erwerbszeitpunkt�steigen�oder�fallen. Die�Gültigkeit�der�hier�abgebildeten�Informationen,�Daten�und�Meinungsaussagen�ist�auf�den�Zeitpunkt�der�Erstellung�dieser�Produktinformation�beschränkt.�Aktuelle�Entwicklungen der�Märkte,�gesetzlicher�Bestimmungen�oder�anderer�wesentlicher�Umstände�können�dazu�führen,�dass�die�hier�dargestellten�Informationen,�Daten�und�Meinungsaussagen�gegebenenfalls�auch�kurzfristig�ganz�oder�teilweise�überholt�sind. Diese�Produktinformation�wurde�von�der�Union�Investment�Privatfonds�GmbH�mit�Sorgfalt�entworfen�und�hergestellt,�dennoch�übernimmt�die�Union�Investment�keine�Gewähr�für�die Aktualität,�Richtigkeit�und�Vollständigkeit. Union�Investment�übernimmt�keine�Haftung�für�etwaige�Schäden�oder�Verluste,�die�direkt�oder�indirekt�aus�der�Verteilung�oder�der�Verwendung�dieser�Produktinformation�oder�seiner Inhalte�entstehen. Kontaktmöglichkeit:�Union�Investment�Privatfonds�GmbH,�Wiesenhüttenstraße�10,�60329�Frankfurt�am�Main,�Telefon�069�58998-6060,�Telefax�069�58998-9000,�[email protected],�www.union-investment.de.

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