24. Juni 2014 m:access

Agenda

1. 2. 3. 4. 5. 6. 7.

Navigator Equity Solutions SE im Überblick Catalis SE IT Competence Group SE The ACON Group SE Investment Opportunities Finanzkennzahlen Zusammenfassung und Strategie

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Folie 2

Die Navigator Equity Solutions SE im Überblick Stammdaten der Aktie

Management

Gründung: Vorstand: Aufsichtsrat:

2004 Robert Käß Dr. Jens Bodenkamp (Vorsitz) Erich Hoffmann

ISIN Aktienanzahl: Grundkapital: Nominalwert: Börsengang: Börsensegment: Rechnungslegung: Ende des Geschäftsjahres:

NL0009538008 6.555.445 1.311.089 0,20 € pro Aktie 06/2005 m:access Dutch-GAAP 31. Dezember

Aktionärsstruktur (Stand: Januar 2014)

Free Float 42,96%

Aktienkurs 16.06.2014: Marktkapitalisierung: (ohne eigene Aktien)

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Institutionelle Investoren 29,20%

1,15 € ~

7,5 Mio. €

Eigene Aktien 27,84%

Folie 3

Konzernübersicht der Navigator Equity Solutions SE Navigator Equity Solutions SE ist eine im m:access der Börsen Xetra, München, Frankfurt, Berlin notierte Beteiligungsgesellschaft mit einem Investmentfokus auf europäische Dienstleistungsunternehmen.

Navigator Equity Solutions SE

Verkauf Mai 2014 ca. 75 %*

> 10%

49,9 %*

IT – Services

Financial Services

Investments

Digital Media Services

IT Competence Group SE

The ACON Group SE

Navigator Equity Solutions SE

Catalis SE

IT –Services

Investment Banking & Consulting

Investment Opportunities

Video Games & Quality Assurance

Business & Process Management Consulting Technical Consulting & Engineering Managed IP & Specialized Services

Cloud- & Platformsolutions

Kapitalmarkttransaktionen Corporate Finance Advisory Investment Banking Debt Advisory/ Restrukturierung

Börsennotierte & private Unternehmen

Investitionsfokus

BusinessDevelopment Kapitalmarktberatung Corporate Services Investor Relations

Entwicklung von Videospielen

Opportunistische & strategische Investments

Wachstumsfinanzierungen Nachfolgeregelungen Spezialsituationen Mittelständische Unternehmen Public & Private Equity Kein Branchenfokus

Qualitätsmanagement für die Spiele-, „home entertainment“-, Software- und Hardware Industrie

* Stand 31.12.2013

4 Investorenpräsentation | m:access | 2014

Folie 4

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Folie 5

Catalis SE Operative Highlights      

Transaktion

Turnaround in 2013 nachhaltig unter Beweis gestellt Weltweit führender externer Dienstleister für das Testing von Inhalten und der Qualitätssicherung Einer der führenden Anbieter von Auftragsentwicklungen im Bereich Videospiele Bank-Verbindlichkeiten konnten in 2013 deutlich reduziert werden: von 9 Mio. € auf 7,1 Mio. € Umsatzsteigerung von 27,7 Mio. € auf 29,2 Mio. € Positiver Ausblick 2014 (Hohes Wachstumspotenzial der Videospiel- und Home Entertainment-Industrie; Positive Marktentwicklung durch Einführung der neuen Spiele-Plattformen)

Ausgewählte Finanzkennzahlen In TEUR (falls nicht anders angegeben)

2014e*

2013

2012

Käufer:

Leo Capital 1 LLP (Investment Vehikel der Gesellschaft Vespa Capital*)

Übertragungs datum:

7. Mai 2014

Gegenstand:

832.968 Aktien der Catalis SE 1.000.000 Aktienoptionen der Catalis SE

Kaufpreis:

2,00 € pro Aktie 1,00 € pro Aktienoption

Gesamtmittel zufluss:

rund 2,6 Mio. €

2011

Umsatz

> 31.000

29.167

27.683

26.415

EBIT

> 2.500

2.096

829

-3.548

Eigenkapitalquote (%)



36,9%

31,4%

29,3%

Operativer Cash Flow



2.184

2.214

-2.158

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Verkauf und Abtretung aller gehaltenen Aktien und Aktienoptionen

* Vespa Capital ist ein privates Investmentunternehmen mit dem Fokus auf Investments in wachstumsstarken Geschäftsfeldern in Europa

Folie 6

Agenda

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Folie 7

IT Competence Group SE Unternehmensüberblick

IT Competence Group SE und ihre Töchter

Branche: Geschäftsfelder:

IT - Services Consulting Professional Services Managed Services Beteiligungsquote: Mehrheitsbeteiligung (ca. 75%) Mitarbeiter: ~ 210 Sitz: Waalre, Niederlande; Niederlassung in Ludwigsburg und Töchter an 8 Standorten Börse: Frankfurter Wertpapierbörse Segment: Entry Standard Spezialist: ICF Kursmakler AG

Investitionsansatz

Beteiligungsphilosophie

 Buy & Build-Strategie zum Aufbau einer IT – Holding  Markteinschätzung: Durch fragmentierte Marktstrukturen wächst Konsolidierungsdruck sowohl auf regionaler Ebene als auch im Hinblick auf das angebotene Dienstleistungsspektrum; ITC möchte Branchenkonsolidierung aktiv vorantreiben  Erstes Investment fungiert als Nukleus für die Expansionsstrategie  ITC bündelt Synergien und koordiniert Kompetenzen zwischen den einzelnen Beteiligungen  Unterstützung der Geschäftsführung bei strategischen Themen

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Folie 8

IT Competence Group SE Die Aktie Aktionärsstruktur:*

Navigator Equity Solutions SE eigene Aktien Free Float

17,00%

7,30%

75,70%

* Stand: 31.12.2013

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Aktienkurs 16.06.2014:

4,17 €

Ausgegebene Aktien:

1.875.000

Nennwert:

1,00 € pro Aktie

Marktkapitalisierung:

7,8 Mio. €

Börse Frankfurt:

Entry Standard

Folie 9

IT Competence Group SE Prognose und Performance 2013

Prognose 2013

Performance 2013

Umsatz

18-20 Mio. €

21,7 Mio. €

> +8 %

EBITDA

> 0,6 Mio. €

1,2 Mio. €

> +100 %

3%

>5%

> +25 %

EBITDA-Marge

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Folie 10

IT Competence Group SE Ausgewählte Referenzen

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Folie 11

IT Competence Group SE Niederlassungen und Mitarbeiteraufteilung

Hamburg

Köln

Mainz

12.2011

12.2012

12.2013

Management

5

4

4

Verwaltung

12

15

14

Vertrieb

13

13

12

Cloud Computing

22

24

54

Knowledge Management

0

0

5

Professional Services

44

52

58

Managed Services

10

12

19

Festangestellte

106

120

166

Freie Mitarbeiter

34

42

44

Gesamt

140

162

210

Ludwigsburg Baden Baden

München

Vertriebsbüros Investorenpräsentation | m:access | 2014

Exzellente Mitarbeiter und Standorte bilden die Basis für langfristiges Wachstum Folie 12

IT Competence Group SE Umsatzverteilung

Über 50 % unserer Umsätze sind gut planbar und wiederkehrend

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Folie 13

IT Competence Group SE Trends Herausforderungen

Lösungen

Strategie

IT Projektbudgets werden oftmals überschritten

Einsatz von Festpreisangeboten

Wir bieten Festpreis-angebote an und setzen Blueprint zur Margensteigerung effizient ein

IT Budgets werden neu verteilt: Erhöhte IT Budgets für innovative Lösungen; Betrieb wird tendenziell outgesourct

Kunden holen Expertise Inhouse und sourcen den Betrieb aus

Unser Umsatzanteil im Bereich Plan liegt deutlich über dem des Marktes

Für Unternehmen wird es immer schwieriger qualifizierte Mitarbeiter im IT Bereich zu finden

Hochqualifizierte Arbeitskräfte zu einem vernünftigen PreisLeistungsverhältnis

Wir bilden unsere Mitarbeiter fortlaufend weiter (NEOPREN) und pflegen ein transparentes Vergütungssystem

IT wird für Unternehmen immer mehr zum strategischen Wettbewerbsvorteil

Neben dem IT Know How ist auch Prozess- und Industrieerfahrung von hoher Bedeutung

Wir integrieren vielschichtige IT Prozesse und machen sie für unsere Kunden nutzbar

IT Projekte werden immer komplexer

Projektmanagement und Spezialwissen werden immer wichtiger

Wir managen Technologiesprünge

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Folie 14

IT Competence Group SE Highlights 2013

Finanzkennzahlen

 Jahresprognosen für das Geschäftsjahr 2013 deutlich übertroffen

2013

2012

Umsatz

21,7 Mio. €

16,7 Mio. €

EBITDA

1,2 Mio. €

0,3 Mio. €

 Meilensteine zur Erreichung der Wachstumsstrategie 2015 voll erreicht

EBITDA-Marge

5,5 %

2,0 %

 Starkes Mitarbeiterwachstum

Kapital (inkl. Nachrangkapital)

2,9 Mio. €

2,2 Mio. €

Bilanzsumme

8,1 Mio. €

6,5 Mio. €

EK-Quote

36 %

33,1 %

 Rekordgeschäftsjahr: Umsatz und Ergebnis (EBITDA) steigen im deutlich zweistelligen Bereich

 Umsatz bei rund 21,7 Mio. € und EBITDA bei rund 1,2 Mio. €

 Deutlich verbesserte Liquidität

 Strategische Wachstumsprojekte in allen Segmenten wurden vorangetrieben  weiteres Wachstumspotenzial

 Guter Start ins Geschäftsjahr 2014

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Folie 15

IT Competence Group SE Ausblick 2014

Performance 2013

Prognose 2014

Umsatz

21,7 Mio. €

23 - 25 Mio. €

EBITDA

1,2 Mio. €

> 1,0 Mio. €

5%

>5%

EBITDA-Marge

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Folie 16

IT Competence Group SE Finanzen 1. Quartal 2014 Umsatz in Mio. € 5,8

EBITDA in Mio. € 0,35

5,6

5,6

0,3

5,4

0,25

5,2 5

0,31

+24 % 0,25

0,2

+17 %

0,15

4,8

4,8

0,1

4,6

0,05

4,4

0 Q1 2013

Q1 2014

Q1 2013

Q1 2014

Auftragsbestand in Mio. € 10 9 8 7 6 5 4 3 2 1 0

9,4

+30 % 7,2

Q1 2013

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Q1 2014

Folie 17

IT Competence Group SE Ziele und Wachstumsstrategie bis 2018 Gesamtumsatz 50 Mio. €

EBITDA-Marge 8% in % des Umsatzes

in Mio. € 60

9

50 50

8% 8 7

6%

40

6 5%

28-30

30

5

4%

24-25 4

21 20

3 2

10

1

0 2013

2014*

2015*

.. .

20162018*

0 2013

2014*

2015*

.. .

20162018*

* Management Strategy

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Folie 18

IT Competence Group SE Zusammenfassung

 Ausgewogene Kundenstruktur  Profitabilität  Realistisches Umsatzziel in Höhe von 30 Mio. € (inklusive Akquisitionen in Höhe von 50 Mio. €)  Von der Beratung bis zur Implementierung maßgeschneiderte Problemlösungen zu allen Fragen rund um das Thema IT-Infrastruktur

 Klare M & A Strategie  Gezielte Investitionen

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Folie 19

Agenda

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Folie 20

The ACON Group SE Unternehmensüberblick Branche: Geschäftsfelder:

Finanzdienstleistungen Equity & Debt Capital Markets Corporate Finance Advisory Corporate Services & Business Development Beteiligungsquote: 49,9% Mitarbeiter: Ca. 15 Financial Services Spezialisten Gründung: Oktober 2006

Investitionsansatz

Highlights 2013  Platzierung einer Unternehmensanleihe für RENA LANGE mit einem Emissionsvolumen von bis zu 10 Mio. €

 Platzierung einer Unternehmensanleihe für ALNO AG mit einem Volumen von 45 Mio. €

 Umfangreiche Kompetenzen in den Bereichen Equity & Debt Capital Markets und Corporate Finance  Die Nachfrage nach Investment Banking Dienstleistungen für kleine und mittelständische Unternehmen bietet eine attraktive Positionierung im Markt

 Ausbau der Bereiche M&A, Research, Debt Advisory  Diverse Kapitalmaßnahmen, Umplatzierungen usw.

 ACON Actienbank AG hat den Status als Deutsche Börse Listing Partner, Emissionsexperte der Börse München und Kapitalmarktpartner der Börse Düsseldorf inne  ACON Actienbank AG ist lizensiert als Wertpapierhandelsbank i.S.v. § 1 Abs. 3d KWG

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 Ausbau des Designated Sponsoring  > 253 Projekte mit mehr als 120 Kunden seit der Gründung (Stand: Juni 2014)

Folie 21

The ACON Group SE Alles aus einer Hand

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Folie 22

The ACON Group SE Leistungsportfolio als Schlüssel zum Erfolg

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Folie 23

The ACON Group SE Highlights und Fokus 2014  Andreas Beyer wird neues Mitglied des Aufsichtsrats der ACON Actienbank AG und beteiligt sich an The ACON Group SE

 Die Implementierung von Club-Deals wird vorangetrieben  Verstärkte Nutzung der Banklizenzen  Intensivierung des Designated Sponsoring von 6 Mandaten in 2013 auf aktuell 8 Mandate in 2014  Ausbau des Bereichs Research, um Kunden über aktuelle Entwicklungen und Trends zu informieren

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Folie 24

Agenda

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Folie 25

Investment Opportunities

PEH Wertpapier AG

Peach Property Group

ProPharm AG

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   

Vermögensberatung Bankenunabhängiges Anlage-Management Institutionelle und private Kunden Angepasste Strategiefonds

 Entwickler hochwertigen Wohneigentums im deutschsprachigen Europa  Deckt gesamte Wertschöpfungskette ab  Hochwertige Stadt- und Feriendomizile an außergewöhnlichen Standorten  Halten von Bestandsimmobilien  Dienstleistungen und Konzepte für Apotheken  Zukunftsorientiert und innovativ  Unabhängig von Verbänden, Großhandlungen und anderen Marktteilnehmern  Kerngeschäft sind zentrale Dienstleistungen in den Bereichen Einkauf und Marketing

Beteiligungshöhe < 3%

Beteiligungshöhe < 3%

Beteiligungshöhe ca. 10%

Folie 26

Fokus 2014

Club Deals  Durch Investment der Navigator Equity Solutions SE können Projekte/ Club Deals umgesetzt werden  Durchschnittliches Projektvolumen: 500 – 1.000 TEUR  Angestrebte Projektrendite > 20% p.a.  Angestrebte Projektlaufzeit zwischen 12 – 36 Monate  Ziel: Beteiligung an 5 Projekten bis 2015  Cash-Flow steht im Mittelpunkt der Investitionsentscheidung

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Folie 27

Agenda

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Folie 28

Konsolidierte G&V – Navigator Equity Solutions SE In TEUR (Dutch-GAAP)

2013

2012

Umsatzerlöse Bestandsveränderungen

21.595 +100

18.857 -143

Gesamtleistung

21.695

18.714

Umsatzkosten

-8.404

-6.397

Bruttoergebnis vom Umsatz

13.291

12.316

Personalkosten Verwaltungs- und Vertriebskosten

-9.695 -2.343

-8.910 -3.485

-12.038

-12.395

1.253

-79

-80

-117

1.173

-196

540

-366

Ergebnis vor Steuern

1.714

-561

Konzern-Periodenergebnis

1.243

-498

Gesamtkosten

Betriebsergebnis vor Abschreibung (EBITDA) Abschreibung

Betriebsergebnis (EBIT) Finanzergebnis

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 Deutlich verbessertes Konzernergebnis in 2013 im Vergleich zur Vorjahresperiode  Ergebnis pro Aktie bei 0,19 €

Folie 29

Konsolidierte Bilanz – Navigator Equity Solutions SE In TEUR (Dutch-GAAP)

2013

2012

19

30

150 883 1.052

178 357 565

Unfertige Erzeugnisse Forderungen aus Lieferungen und Leistungen

156 1.562

56 2.734

Sonstige Vermögensgegenstände Liquide Mittel & Sonstige Wertpapiere

2.890 2.755 7.364

2.100 1.914 6.804

AKTIVA GESAMT

8.417

7.369

A.

Eigenkapital

4.211

3.355

B.

Rückstellungen

0

11

C.

Verbindlichkeiten

0,05

0

Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen

2.408

1.579

Sonstige Verbindlichkeiten

1.798 4.206

2.423 4.002

8.417

7.369

A.

Anlagevermögen Immaterielle Vermögensstände Sachanlagevermögen Finanzanlagen

B.

Umlaufvermögen

Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstitute

PASSIVA GESAMT Investorenpräsentation | m:access | 2014

 Eigenkapitalquote von 50% - stabile Eigenkapitalausstattung  Deutlich verbesserte Liquiditätssituation  Anstieg des Bestands an Wertpapieren

Folie 30

Agenda

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Folie 31

Zusammenfassung & Ausblick Strategie und Ziele

ca.75%

Kurzfristige Zielsetzung 2014

Langfristige Zielsetzung 2015-2018

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49,9%

IT Services

Financial Services

Investments

IT Competence Group SE

The ACON Group SE

Navigator Equity Solutions SE

IT Consulting & IT Outsourcing

Investment Banking & Consulting

Investment Opprtunities

Umsatz von 25 Mio. € in 2014 bei einer EBIT – Marge von 6%

 Etablierung als Mittelstandsbank  Profitabilität beibehalten  „Go to“-Bank Kapitalmarkt und Advisory-Themen  Volle DL-Palette inkl. Research, Brokerage, Designated Sponsoring

Erste Investitionen in Club Deals

Aufbau eines IT – Konzerns mit einem operativen Umsatz > 30 Mio. € (inkl. Akquisitionen > 50 Mio. €) und einer EBIT – Marge von > 6%

 Profitabilität erhöhen  Größere Transaktionsvolumina begleiten  Höchste Qualität

Aufbau von 5 Club-Deals mit Ziel konstanter Cash-Flow-Generierung

Folie 32

Zusammenfassung & Ausblick Ausblick 2014  Guter Start in den ersten Monaten des Jahres 2014

 Für das Geschäftsjahr 2014 wird mit einem weiteren zweistelligen Umsatzzuwachs geplant

 Der Verkauf der Beteiligung an der Catalis SE im Mai 2014 konnte bereits einen signifikanten Ergebnisbeitrag für 2014 und einen Liquiditätszufluss von rund 2,6 Mio. € leisten.  Das Umsatzziel für 2014 beträgt > € 23 Mio. und das EBIT-Ziel > € 1,5 Mio.

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Folie 33

Ende

Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit!

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Folie 34

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