INFORME DE SENTIMIENTO EUFORIA Y PANICO: EL MERCADO TAMBIEN SIENTE
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INDICE
Termómetro de volatilidad VIX INDEX. Índices Mundiales Acciones en lecturas extremas Ratios PUT CALL EQUITY y TOTAL Índices de Sentimiento ISEE, AAII NAIMM www.enbolsa.net
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Termómetro Volatilidad: El sentimiento del mercado El termómetro de volatilidad es una herramienta muy útil que nos sirve para medir los grados de miedo y confianza que están instalados en cada activo cotizado y analizado. Las acciones nacionales serán el objeto de nuestro estudio destacando en la parte alta y en color azul aquellas compañías que presentan lecturas muy bajas de volatilidad y por lo tanto podrían estar cerca de girarse a la baja por el alto grado de confianza que presentan. En la parte baja del termómetro aparecerán en color rojo aquellas acciones que tiene volatilidad alta y por lo tanto el miedo esta instalado en estas compañía, utilizando la “teoría de la opinión contraria” podemos entender que las subidas estarán próximas a consumarse.
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Índices VIX Europa y EEUU La volatilidad de los índices mundiales también será objeto de estudio en los estudios de sentimiento de mercado que realiza Enbolsa.net. Los Índices VIX AMERICANOS nos darán una visión aproximadas de los niveles extremos de miedo y confianza que experimentan los mercado de renta variable globales ya que como todos sabéis el mercado americano es un referente a nivel mundial En la actualidad y tras el fuerte movimiento alcista de la semana pasada los índices de volatilidad VIX de los principales índices americanos se giraron de nuevo a la baja tras haber salido de la zona de lecturas extrema. Todavía queda margen de bajada hasta mínimos.
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Acciones en niveles extremos de volatilidad Esta semana encontramos dos compañías que presentan unas lecturas interesantes de volatilidad extrema. En el lado de la confianza tenemos los bajos niveles de
AMADEUS, TELEFONICA y ABERTIS. En la parte alta o en las lecturas de Miedo encontramos a SACYR y ARCELOR MITTAL
En la tabla de volatilidades arriba adjunta podemos observar como nuestro buscador inteligente nos muestra en la parte alta lecturas de 17.40 en AMADEUS y lecturas de 18.80 en ABERTIS. Prestaremos atención a estas dos compañías. Mientras que SACYR con 44.20 y MITTAL con 42.10 son las acciones españoles con la volatilidad más alta que de momento no son lecturas preocupantes a corto plazo. www.enbolsa.net
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AMADEUS y ABERTIS
AMADEUS se esta dirigiendo de nuevo a la zona de mínimos de 15, esta brusco movimiento a la baja de la volatilidad ha sido originado por las fuertes subidas de los últimos días. Atentos llegar a esa zona. ABERTIS muestra una coordinación casi perfecta entre las lecturas mínimas de la volatilidad y los techos de mercado, aprovechémoslo.
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Ratios PUT CALL equity Estos ratios miden las posiciones compradoras de CALL y PUT en acciones americanas, en Índices Bursátiles y el Total de las posiciones tomadas por lo operadores globales. Lecturas muy bajas indican un alto numero de CALL compradas por lo tanto, alto grado de confianza en la continuación de las subidas y ya se sabe los ocurre en estos casos. Lecturas muy altas nos muestran una gran cantidad de PUT compradas y por lo tanto el pesimismo esta instaurado en el mercado. Las LECTURAS ACTUALES de 0.5 nos muestran el cuarto mínimos consecutivo en la cantidad de calls compradas sobre acciones frente a las puts compradas. Este dato nos dice que hay el doble de alcistas que de bajistas. MUCHA CONFIANZA.
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Ratios PUT CALL total Estos ratios miden las posiciones compradoras de CALL y PUT en acciones americanas y en Índices Bursátiles y por lo tanto nos dan datos del total de las posiciones tomadas por lo operadores globales. Lecturas muy bajas indican un alto numero de CALL compradas por lo tanto, alto grado de confianza en la continuación de las subidas y ya se sabe los ocurre en estos casos. Lecturas muy altas nos muestran una gran cantidad de PUT compradas y por lo tanto el pesimismo esta instaurado en el mercado. Las LECTURAS ACTUALES nos que la suma de posiciones compradas en acciones e índices esta en 0,75. Es decir que hay un 35% mas de alcistas que de bajistas en estos activos americanos. ALTA CONFIANZA aunque no extrema.
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INDICE ISSE En El Índice de Sentimiento del ISEE es un ratio put/cal que sólo utiliza la apertura de las posiciones de los inversores para calcular la dirección del mercado. La Apertura de posiciones largas se cree que representa mejor el sentimiento del mercado. Los Creador de mercado y operaciones de coberturas, están excluidas del cálculo de este índice, ya que no se consideran representativos del sentimiento real del mercado debido a su carácter especulativo y especializado. En la actualidad este índice nos muestra el inicio de lecturas extremas tras hacer salido levemente hasta la zona neutral. Podemos ver como los mínimos del ISEE anterior llegaron a zonas de bajas y en estos momentos acaba de entran en la primera zona de aviso de lecturas extremas. Este índice hay que combinarlo con el RATIO PUT CALL
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INDICE AAII alcistas Vs bajistas "La encuesta semanal de la American Association of Individual Investors (AAII)" Este Indicador de sentimiento de Mercado toma la opinión de sus 150 000 miembros acerca de si el mercado tendrá un comportamiento alcista, bajista o neutro. Esta encuesta de sentimiento de mercado se realiza semanalmente entre "La encuesta semanal de la American Association of Individual Investors (AAII)"Este Indicador de 150 000 de si el mercado tendrá un de mercado. En la actualidad nos encontramos con una subida de los alcistas en +6.2 puntos llegando hasta los 47.5%. La zona de los 50-53 putos actuara como zona extrema de confianza y podría dar lugar a correcciones futuras.
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Resumiendo: -Las lecturas actuales de sentimiento son de clara confianza en la continuación de las subidas. Los compradores están muy posicionados en el lado alcista en los RATIOS PUT CALL y en el INDICE ISEE aunque todavía hay márgenes para obtener lecturas mas bajas tanto en uno como en otro y por lo tanto, para que la tendencia alcista continúa algo más. -Las índices Vix tienen recorrido a la baja todavía aunque no mucho. Las subidas en los índices americanos podrían encontrarse como fuertes impedimentos para su continuación alcistas desde el punto de vista de los sentimientos de mercado y la Teoría de la opinión contraria. -El índice AAII muestra y corrobora las lecturas de los ratios put y call y le da mas peso a las lecturas del índice ISEE. -En España especial vigilancia a ABERTIS ya que una bajada de su volatilidad a niveles de 17-16 provocaría reacciones bajistas en esta compañía.
