Metzler International Investments plc Halbjahresbericht sum 31. März 2015 Metzler European Smaller Companies Metzler European Growth Metzler Japanese Equity Fund Metzler Eastern Europe Metzler Focus Japan Metzler European Small and Micro Cap Metzler Wertsicherungsfonds 90 Metzler Wertsicherungsfonds 98
nicht geprüft
Inhalt Fondsberichte
3
Vermögensaufstellung und Vermögensentwicklung
19
Fondsentwicklung
43
Ertrags- und Aufwandsrechnung
45
Nettofondsvermögen
49
Anmerkungen zum Jahresbericht
53
Management und Administration
80
Berechnung der Total-Expense-Ratio (TER)
81
Glossar
82
Der in englischer Sprache erstellte Jahresbericht wurde ins Deutsche übersetzt. Rechtlich bindend ist allein die englische Fassung Redaktionsschluss: April 2015
2
Fondsberichte Metzler European Smaller Companies Anlagegrundsatz
Anlageziel des Fonds ist die Erzielung von langfristigem Kapitalzuwachs durch die Investition hauptsächlich in europäische Aktien und aktienähnliche Wertpapiere. Bei der Einzeltitelauswahl legt dieser Fonds den Schwerpunkt auf kleine und mittlere Unternehmen, gemessen an ihrer Marktkapitalisierung.
Fondsbericht
Im Berichtshalbjahr stiegen die Kurse an den europäischen Aktienmärkten. Verantwortlich dafür war vor allem die Ankündigung der Europäischen Zentralbank, Staatsanleihen zu kaufen. In der Folge strömte Liquidität in die Aktienmärkte, da Staatsanleihen als Anlagealternative immer stärker an Attraktivität verloren. Zudem lenkten der schwache Euro und das verbesserte Umfeld für europäische Unternehmen auch das Interesse globaler Investoren auf europäische Aktien. Nachdem sie sich zuvor schlechter entwickelt hatten, legten Small Caps im Berichtszeitraum stärker zu als Large Caps: Während der Blue-Chip-Index STOXX Europe 50 um 13,44 % stieg, betrug der Zuwachs des STOXX Europe Small 200 20,47 %. Zu den Gewinnern im Fonds zählten die Aktien der britischen Cineworld (58 %). Die Kinokette hatte gut berichtet und wurde von den Anlegern wiederentdeckt. Ebenfalls um 58 % stiegen die Papiere der irischen UDG Healthcare. Der Dienstleister für pharmazeutische Unternehmen hatte gute Zahlen berichtet und profitiert von der Dollarstärke. Nachdem der niederländische Tier- und Fischfutterproduzent Nutreco ein Übernahmeangebot erhalten hatte, stiegen seine Aktien um 57 %. Wir sahen kein Potenzial mehr und trennten uns von der Position. Zu den Verlierern zählte dagegen die italienische Banca Popolare Emilia Romagna, nachdem sie enttäuschend berichtet hatte – wir verkauften unsere Anteile. Auch die Papiere von Meyer Burger verloren. Der Schweizer Zulieferer für die Solarindustrie litt unter dem weiterhin kritischen Umfeld der Solarbranche, auch diese Werte verkauften wir.
Neu in den Fonds kauften wir vorrangig Werte zyklischer Unternehmen, die stark von Wirtschaftswachstum in der Eurozone profitieren. Dabei legen wir besonderen Wert auf Unternehmen mit starken Nischenpositionen. Ein Beispiel ist die schwedische Trelleborg: Das Unternehmen ist führend in Polymertechnologien produziert unter anderem industrielle Dichtungs- und Dämpfungssysteme. Ebenfalls neu in den Fonds kauften wir Papiere des deutschen Autozulieferers Hella – Marktführer bei Beleuchtungstechnologien. Zu günstigem Kurs erwarben wir Aktien des italienischen Asset Managers Anima, der von Zuflüssen von Privatanlegern profitiert. Neben den bereits erwähnten Papieren von Meyer Burger und der Banca Popolare di Emilia Romagna verkauften wir unsere Positionen im deutschen Krankenhausbetreiber Rhön-Klinikum und im deutschen Telekommunikationsunternehmen Freenet; für beide sehen wir kein Potenzial mehr.
Wertentwicklung %
26,88 (Klasse A) 28,25 (Klasse B)
3
Fondsberichte Metzler European Smaller Companies Struktur des Portfolios per 31.3.2015
Nettofondsvermögen
464.651.692
Fondsanteile im Umlauf
1.234.100,578 (Klasse A) 670.108,648 (Klasse B)
Nettoniventarwert je Fondsantei 242,93 (Klasse A) 246,02 (Klasse B) ISIN
IE0002921975 (Klasse A) IE00B40ZVV08 (Klasse B)
WKN
987735 (Klasse A) A0YAYL (Klasse B)
4
Fondsberichte Metzler European Growth Anlagegrundsatz
Anlageziel des Fonds ist ein langfristiger Kapitalzuwachs durch die Investition hauptsächlich in europäische Aktien und aktienähnliche Wertpapiere. Bei der Einzeltitelauswahl legt dieser Fonds den Schwerpunkt auf in Wachstumssektoren tätige Gesellschaften.
Fondsbericht
In der ersten Hälfte des Berichtszeitraums schickten Sorgen über ein unerwartet schwaches Wirtschaftswachstum, ein deutlich fallender Ölpreis und damit einher-gehende Befürchtungen, die Eurozone könnte in eine Deflationsfalle geraten, die Aktienkurse auf Talfahrt. Danach erholten sich die Notierungen aber wieder schnell, nachdem sich die Lage in der Ostukraine wieder etwas beruhigt hatte und es zunehmend zur Gewissheit wurde, dass die Europäische Zentralbank ihr Wertpapierkaufprogramm auf Staatsanleihen ausweiten wird. Die entsprechende Ankündigung zu Anfang des Jahres lieferte dann die Initialzündung für ein Kursfeuerwerk an den europäischen Aktienmärkten. Zusätzlich unterstützt wurde diese Kursrally von überraschend guten Konjunkturdaten, der Erwartung steigender Unternehmensgewinne und der stetig abnehmenden Attraktivität von Anlagealternativen wie Anleihen und Festgelder. Während wir zu Beginn des Berichtszeitraums überproportionale Kursrückgänge bei einzelnen Werten dazu nutzten, um Positionen in Unternehmen mit gesunder Bilanz und stetigem, langfristig überdurchschnittlichem Ertragswachstum aufzustocken oder neu ins Portfolio aufzunehmen, stärkten wir in der zweiten Hälfte des Berichtszeitraums das zyklische Gewicht im Fonds. Anfangs bauten wir nach guten Q3-Zahlen unsere Position in Arm Holdings deutlich aus. Eine neue Produktgeneration dürfte dem Geschäft des britischen Chipdesigners weiteren Aufwind bescheren. Zudem nahmen wir die Aktie des französischen Zulieferers für Flugzeughersteller, Zodiac Aerospace, ins Portfolio auf und nutzten dafür einen Kursrücksetzer als günstige Kaufgelegenheit. Neu erworben wurden zudem Aktien von Kingspan: Der irische Spezialist für Industriedämmstoffe dürfte im Zuge einer Akquisition von einem hohen strukturellen Wachstum in den USA profitieren – und von einem sich wieder belebenden Geschäft in Europa. Im Gegenzug nahmen wir Gewinne mit auf den jetzt deutlich reduzierten Positionen in Straumann (Zahnimplantate; Schweiz), Whitbread (Hotels, Restaurants, Fitnessclubs; Großbritannien) und Novozymes (Enzyme und Mikroorganismen; Dänemark) und bereinigten unsere Positionen im Banken- und im Rohstoffsektor.
Im zweiten Abschnitt des Berichtszeitraums nahmen wir die Aktie von Hexagon neu in den Fonds auf: Als ein führender Anbieter von Hard- und Software für die Vermessungstechnik dürfte das schwedische Unternehmen vom dynamischen Geschäft in der Automobil, Bau und Maschinenbauindustrie besonders profitieren. Zudem bauten wir eine Position in der britischen Intertek auf, die als Test und Inspektionsanbieter für zahlreiche Segmente Firmen bei der Einhaltung von Qualitäts und Sicherheitsstandards unterstützt. Wir nutzten dafür einen unseres Erachtens ungerechtfertigt hohen Bewertungsabschlag gegenüber der Peer Group. Dagegen lösten wir unsere Position in der britischen Kreditservicegesellschaft Experian mit Gewinn auf. Wir sehen zukünftig Risiken insbesondere für das wichtige Brasilien Geschäft. Zudem verkauften wir alle Aktien von Chr. Hansen: Der dänische Hersteller von Enzymen und natürlichen Farbstoffen für die Lebensmittelindustrie wächst zwar weiter dynamisch, dies ist aber ausreichend im derzeitigen Kurs eingepreist. Darüber hinaus nahmen wir mit Bunzl einen weiteren „Wachstumslangläufer“ ins Portfolio auf: Die britische Firma versorgt seine Kunden mit Verbrauchsmaterialien wie Putzmitteln, Pappbechern etc. und profitiert vom Trend, standardisierte Geschäftsprozesse auszulagern.
Wertentwicklung %
18,86 (Klasse A) 19,31 (Klasse B) 19,29 (Klasse C)
5
Fondsberichte Metzler European Growth Struktur des Portfolios per 31.3.2015
Nettofondsvermögen
311.492.208
Fondsanteile im Umlauf
1.159.112,078 (Klasse A) 471.045,811 (Klasse B) 134.621,700 (Klasse C)
Nettoniventarwert je Fondsantei 158,13 (Klasse A) 216,49 (Klasse B) 194,77 (Klasse C)
ISIN
IE0002921868 (Klasse A) IE00B3ZLWY60 (Klasse B) IE00B4YWB283 (Klasse C)
WKN
987736 (Klasse A) A0YAYM (Klasse B) A1C31F (Klasse C)
6
Fondsberichte Metzler Japanese Equity Fund Anlagegrundsatz
Anlageziel des Fonds ist ein langfristiger Kapitalzuwachs durch die Investition hauptsächlich in Aktien von Gesellschaften mit Sitz in Japan, zusammengefasst im Tokyo Stock Price Index (TOPIX).
Fondsbericht
In den sechs Monaten bis März 2015 verzeichnete die Benchmark des Fonds (Topix inkl. Dividenden) einen Anstieg von 17,5%. Die stärksten Sektoren im Berichtszeitraum waren Gummiprodukte, Dienstleistungen, Pharmazeutika, Chemikalien und Versicherungen. Die einzigen Sektoren mit negativer Performance waren der Bergbau sowie Öl- und KohleProdukte. Aber auch die Sektoren Bau, Metalle und Großhandel blieben deutlich hinter dem breiten Markt zurück. Zu den erfolgreichsten Aktien im Portfolio zählten im Berichtszeitraum eine Reihe von Chemiewerten, insbesondere Nippon Shokubai, DIC und Tosoh. Unter den größten Verlierern waren diverse Unternehmen aus dem Bausektor (z. B. Nishimatsu und Ando-Hazama) sowie aus dem Elektroniksektor (z. B. Hitachi und Sanken). Der Fonds war, wie im Folgenden beschrieben, im Berichtszeitraum mit einigen Schwierigkeiten konfrontiert. Die erste Hälfte des Berichtszeitraums brachte eine moderate Underperformance von 0,2%; der größte Teil der Zugewinne der Benchmark (+6,3%) wurde durch Ereignisse Ende Oktober ausgelöst. Hierzu zählten u. a. die Ankündigung der amerikanischen Notenbank, dass sie sie ihre nunmehr seit fünf Jahren andauernde quantitative Lockerung effektiv beenden werde, die Ankündigung der Bank of Japan, ihrerseits die quantitative und qualitative Lockerung radikal auszuweiten, und die Ankündigung des größten staatlichen Pensionsfonds Japans (GPIF mit einem verwalteten Vermögen von USD 1,2 Billionen), seine Asset-Allokation drastisch umzubauen. Letztere war die Ursache dafür, dass der Fonds im restlichen Berichtszeitraum so schlecht abschnitt und insbesondere in der zweiten Hälfte eine Underperformance von 3,6% verzeichnete. Die Small-Cap-Neigung unserer Strategie erwies sich als Nachteil, als sich der Markt auf die liquidesten Large-Caps konzentrierte, um die hohen Zuflüsse zu bewältigen. Dieser Fokus wurde noch verstärkt durch Zuflüsse von ausländischen Anlegern, die so schnell wie möglich Positionen aufbauen wollten. Auf Basis von KGV und andere Bewertungskennzahlen werden japanische Aktien auch weiterhin billiger sein als US-Aktien. Dies in Verbindung mit der Aussicht auf eine weitere geldpolitische Lockerung durch die Bank of Japan bedeutet, dass mit weiteren Kursgewinnen bei heimischen Titeln zu rechnen ist. Seit Ende des Berichtszeitraums hat Ihr Portfolio eine positive Rendite gegenüber der Benchmark erzielt, was darauf hindeutet, dass der Druck auf das Small-Cap-Segment nachgelassen hat. Das makroökonomische Bild verbessert sich, wenn auch langsam. Die Auswirkungen der Mehrwertsteuererhöhung vom April letzten Jahres auf die Ausgaben der Privathaushalte lassen allmählich nach, und die Exporte profitieren von der Erholung in den USA. Zudem wird sich das seit Einführung des Stewardship Code und des Corporate Governance Code in Japan wieder zunehmende
Wertentwicklung %
20,73 (Klasse A) 21,08 (Klasse B)
7
Fondsberichte Metzler Japanese Equity Fund Struktur des Portfolios per 31.3.2015
Nettofondsvermögen
37.840.578
Fondsanteile im Umlauf
619.924,442 (Klasse A) 49.800,000 (Klasse B)
Nettoniventarwert je Fondsantei 45,66 (Klasse A) 191,47 (Klasse B)
ISIN
IE0003722711 (Klasse A) IE00B42CGK39 (Klasse B)
WKN
989437 (Klasse A) A0YAYN (Klasse B)
8
Fondsberichte Metzler Eastern Europe Anlagegrundsatz
Anlageziel des Fonds ist ein langfristiger Kapitalzuwachs durch die Investition hauptsächlich in Aktien und aktienähnliche Wertpapiere von Gesellschaften mit Sitz in Europa. Zu jedem Zeitpunkt sind mindestens zwei Drittel der Vermögenswerte des Fonds in osteuropäische Aktien und aktienähnliche Wertpapiere investiert.
Fondsbericht
Die russischen Börsen verloren im Berichtszeitraum gemessen am RTS-Index 6,6 %. Vor allem das vierte Quartal 2014 war durch massive Kursverluste geprägt. Das Land litt als bedeutender Erdölexporteur zum einen unter der anhaltenden rasanten Talfahrt des Ölpreises: Der Preis für ein Barrel Rohöl der Sorte Brent sank innerhalb von sechs Monaten von 110 USD auf unter 60 USD. Zum anderen belasteten die starke Abwertung des Rubels und die internationalen Sanktionen die Wirtschaft. Viele russische Unternehmen mussten aufgrund der Sanktionen zum Jahresende Fremdwährungskredite bedienen, was den Rubel deutlich unter Druck brachte. Die russische Zentralbank versuchte mittels drastischer Anhebungen des Leitzinses die Währung zu verteidigen; der Leitzins stieg um 6,5 %Punkte auf 17 %. Die massive Abwertung des Rubels kam Ende Januar zu einem Stopp, und die Kurse an den russischen Aktienmärkten erholten sich wieder. Erlittene Verluste wurden weitge-hend wieder wettgemacht. Die russische Währung wertete von ihrem Tiefstand von 70 Rubel je US-Dollar bis zum Ende des Berichtszeitraums um rund 20 % auf, und es zeichnete sich eine vorsichtige graduelle Lockerung der Geldpolitik ab: In zwei Schritten senkte die Zentralbank die Zinsen wieder auf 14 %. Auch die politische Lage beruhigte sich: Das neue Waffenstillstandsabkommen „Minsk II“ zwischen Russland und der Ukraine trug dazu bei, die Lage in der Konfliktregion zu stabilisie-ren. Zudem scheint die rasante Talfahrt des Ölpreises beendet. Der Preis für ein Barrel Rohöl der Sorte Brent pendelte sich auf 50 bis 60 USD ein. Marktteilnehmer rechnen damit, dass sich im Jahresverlauf die Inflationsrate in Russland stabilisiert und die Leitzinsen bis Ende 2015 auf ca. 10 % gesenkt werden – vorausgesetzt, weitere Turbulenzen bleiben aus. Im Sommer wird die Europäische Union über den weiteren Kurs hinsichtlich der Sanktionen gegen Russland beraten. Jedoch dürften die Sanktionen nur dann gelockert werden, wenn der Waffenstillstand mit der Ukra-ine vollständig umgesetzt worden ist. Die Börsen Zentralosteuropas (CEE) entwickelten sich im Berichtszeitraum weitge-hend erfreulich. Die Region zeichnet sich nach wie vor durch eine sehr solide wirt-schaftliche Entwicklung aus. So wurde die Wirtschaft durch die Konjunkturschwä-che in der Eurozone im vierten Quartal 2014 und die Sanktionen gegen Russland nicht signifikant geschwächt. Positiv wirkte sich im ersten Quartal 2015 die verbes-serte europäische Wirtschaftslage auf die Region aus. Ebenfalls unterstützten der niedrige Ölpreis und das Niedrigzinsumfeld – Verbraucher wurden entlastet und haben mehr Geld für den Konsum zur Verfügung. Die Kurse an den ungarischen Aktienmärkten schlossen mit 13,9 % im Plus: Es zeichnet sich eine Verbesserung der Wirtschaftspolitik des Landes ab, dank einer besseren Haushaltslage und eines guten ökonomischen Umfelds. Die Regierung hat Bereitschaft signalisiert, Sonder-steuern abzuschaffen. Das würde erhebliche Entlastungen insbesondere für die Branchen Banken, Einzelhandel und Telekommunikation bedeuten. In Polen schlos-sen die Börsen mit 1,6 % im Minus. Die enttäuschende Wertentwicklung einzelner Branchen belastete den Index für die Standardwerte (Blue Chips): Insbesondere litten Bankwerte unter dem niedrigen Zinsumfeld und dem schwierigen regulatorischen Umfeld. Auch die großen Versorger zählten zu den Verlierern – hier belasteten veraltete Anlagen und hoher Investitionsbedarf die Unternehmen. Dagegen entwickelten sich mittelgroße Unternehmen gut – der Midwig-Index verzeichnete im Berichtszeitraum ein Plus von 5,3 %. Unseres Erachtens eröffnen sich insbesondere hier gute Investitionsmöglichkeiten.
9
Fondsberichte Metzler Eastern Europe Die Kurse an den Börsen in der Türkei stiegen 12,3 % im Berichtszeitraum. Das Land war der größte Profiteur vom gesunkenen Ölpreis, da es vollständig auf Energieim-porte angewiesen ist: Durch billigere Energieimporte konnten das notorisch hohe Leistungsbilanzdefizit und die Inflationsrate deutlich gesenkt werden. Ebenfalls positiv wirkte sich die weitere monetäre Lockerung der Europäischen Zentralbank aus, was der Türkei die externe Finanzierung erleichterte. Dagegen belasteten im ersten Quartal 2015 politische Unsicherheiten im Vorfeld der Parlamentswahlen im Sommer und die bevorstehende Leitzinserhöhung in den USA. Die Aktienmärkte Griechenlands verloren 26,6 % an Wert. Politische Turbulenzen belasteten die Kurse: Das Scheitern der Präsidentschaftswahlen machte vorgezogene Neuwahlen des Parlaments erforderlich. Zwar trat die linke Partei Syriza im Februar 2015 als klarer Sieger aus den Neuwahlen hervor, jedoch kam es bisher in den Verhandlungen der neuen Regierungskoalition Griechenlands mit den internationalen Kreditgebern zu keinem Durchbruch, und die dringend benötigte dritte Tranche des aktuellen Hilfs-programms von 7,2 Mrd. EUR wurde bislang noch nicht ausgezahlt. Wertentwicklung %
-6,51 (Klasse A) -6,02 (Klasse B)
Struktur des Portfolios per 31.3.2015
Nettofondsvermögen
64.333.327
Fondsanteile im Umlauf
94.814,170 (Klasse A) 596.842,360 (Klasse B)
Nettoniventarwert je Fondsantei 88,42 (Klasse A) 93,74 (Klasse B)
ISIN
IE0000111876 (Klasse A) IE00B42GXQ04 (Klasse B)
WKN
577999 (Klasse A) A0YAYP (Klasse B)
10
Fondsberichte Metzler Focus Japan Anlagegrundsatz
Anlageziel des Fonds ist ein langfristiger Kapitalzuwachs durch die Investition hauptsächlich in Aktien und/oder und aktienähnliche Wertpapiere von Gesellschaften mit Sitz in Japan, die an anerkannten Märkten in Japan notiert oder gehandelt werden. Der Fonds investiert größtenteils in bis zu 35 verschiedene Wertpapiere. Diese Zahl kann erhöht werden, wenn der Manager dies für angebracht hält.
Fondsbericht
Der japanische Aktienmarkt hat im Quartal von Oktober bis Dezember 6,1% zugelegt. Im Oktober beschloss die amerikanische Notenbank erwartungsgemäß, ihre im Rahmen der 3. Runde quantitativer Lockerung (QE3) getätigten Anlagenkäufe zu beenden. Am 31. Oktober kündigte die Bank of Japan (BoJ) entgegen den Markterwartungen eine weitere Lockerung an, und die japanische Wirtschaftszeitung Nikkei berichtete, der Government Pension Investment Fund werde eine Umschichtung seines Portfolios ankündigen. Diese Entwicklungen lösten in Japan eine kräftige Aktienmarktrally aus. Infolge der unerwarteten Lockerung, die die BoJ Ende Oktober vorgenommen hatte, legte der Markt Anfang November zu. In der zweiten Monatshälfte gaben Aktien deutlich nach, nachdem die Zahlen zum realen BIP für das Quartal von Juli bis September Befürchtungen einer Konjunkturabschwächung hervorgerufen hatten. Als dann jedoch Ministerpräsident Abe vorgezogene Neuwahlen und die Verschiebung der zweiten Mehrwertsteuererhöhung zur Unterstützung des Konjunkturaufschwungs ankündigte, erholte sich der Markt wieder. Im Dezember gab der Markt dann zunächst erneut nach. Hintergrund waren eine unerwartete Negativkorrektur des BIP für die Monate Juli bis September, der weitere Verfall der Rohölpreise und die Aktien- und Devisenschwäche in Russland. In der zweiten Monatshälfte reagierte der Aktienmarkt positiv auf die Kommentare von Janet Yellen nach der Sitzung des Offenmarktausschusses (FOMC) der Fed.
So legte der Markt im Quartal von Januar bis März weitere 9,6% zu. Im Januar sorgten die Verunsicherung im Zusammenhang mit der Lage in Griechenland sowie Bedenken hinsichtlich der Wirtschaftslage der Rohstoffländer angesichts der fallenden Ölpreise für eine Verkaufswelle bei risikoaversen Anlegern. Als die EZB sich schließlich für die Einführung der quantitativen Lockerung entschied, ging es an den Aktienmärkten weltweit wieder bergauf. Im Februar gab die Erwartung einer Trendwende beim Ölpreis dem Markt Auftrieb, zudem gab es Anzeichen für Fortschritte bei der Lösung der griechischen Schuldenkrise, was ebenfalls die Anlegerstimmung aufhellte. Gestützt wurde der Markt auch durch die Erwartungen, dass die Investitionen der staatlichen Pensionsfonds die Angebots- und Nachfragesituation verbessern würden. Im März erhielt der Markt positive Impulse durch Spekulationen um eine Verschiebung der ersten Zinserhöhung nach der FOMC-Sitzung. Gleichzeitig sorgte die Ankündigung eines japanischen Großunternehmens, die Löhne erhöhen zu wollen, für gute Stimmung. In der Folge legte der japanische Aktienmarkt von Oktober 2014 bis März 2015 um 16,3% zu. Der TOPIX schloss Ende März bei einem Stand von 1.543,11 Punkten. Der Fonds strebt hohe aktive Renditen durch den Aufbau eines konzentrierten Portfolios an. Im Sechsmonatszeitraum von Oktober 2014 bis März 2015 erzielte der Fonds eine Rendite von +17,769% und übertraf damit den TOPIX Total Return Index um 0,311%. Nach Überprüfung von Faktoren wie erwartete Rendite und Gewinnausblick verkauften wir Unternehmen wie DMG Mori Seiki, Ricoh, T&D HD, Komehyo, Sho-Bond HD, Mitsui & Co., Modec, JSR, Toray, Konami, Sumitomo Electric, Mitsubishi UFJ Financial Group, Obara Group, ValueCommerce, Mazda Motor und Bandai Namco HD.
Wertentwicklung %
25,75 (Klasse A)
11
Fondsberichte Metzler Focus Japan Struktur des Portfolios per 31.3.2015
Nettofondsvermögen
21.207.611
Fondsanteile im Umlauf
300.178,814 (Klasse A)
Nettoniventarwert je Fondsantei 70,65 (Klasse A)
ISIN
IE00B1F1VT06 (Klasse A)
WKN
A0LCBJ (Klasse A)
12
Fondsberichte Metzler European Small and Micro Cap Anlagegrundsatz
Das Anlageziel des Fonds ist es, eine langfristige Wertsteigerung zu erzielen. Um dies zu erreichen, investiert der Fonds überwiegend in europäische Aktien und aktienähnliche Wertpapiere. Schwerpunkt sind Klein- und Microunternehmen, gemessen an ihrer Marktkapitalisierung, mit vielversprechenden, langfristigen Wachstumsperspektiven.
Fondsbericht
Zu Beginn des Berichtszeitraums durchliefen die europäischen Börsen noch eine Korrekturphase. Ab November jedoch erholten sie sich stetig und ließen die anfänglichen Tiefstände deutlich hinter sich. Zu diesem sehr freundlichen Aktienklima trugen mehrere Faktoren bei: die expansive Geldpolitik insbesondere der Europäischen Zentralbank, eine sich weiter erholende Konjunktur in der Eurozone, die Schwäche des Euro gegenüber dem US-Dollar sowie niedrige Rohstoffpreise. Die Fondsentwicklung ist wesentlich von der Wahl der Einzeltitel geprägt. Das Fondsmanagement strebt Investitionen in ausgewählte Titel von Unternehmen an, die Wachstum aufgrund von strukturellen Trends oder Produktideen erwarten lassen. Im Berichtszeitraum lieferten mehrere Einzeltitel einen starken Beitrag zum Wertzuwachs des Fonds. Die niederländische BE-Semiconductor, Maschinenbauer für die Produktion von Halbleitern, überraschte mit weit besseren Zahlen als vom Markt erwartet; die Aktie erzielte einen Wertzuwachs von 113,3 %. Der deutsche Schienenlogistiker VTG erfuhr im Zuge der Fusion mit einem Schweizer Unternehmen eine Neubewertung und legte um 53,9 % zu. Das Papier des niederländischen Automobilzulieferers SAF-Holland profitierte von einer steigenden Nachfrage (53,0 %). Mit einem Plus von 50,6 % bewährte sich zudem die im Berichtszeitraum neu in den Fonds gekaufte Aktie der französischen Lectra. Der Spezialist für Software und Maschinen zur Bearbeitung von Stoffen in der Mode- und Automobilindustrie verzeichnete ein starkes Umsatz- und Gewinnwachstum. Der österreichische LED-Leuchten-Hersteller Zumtobel konnte dank weiterer Restrukturierung seine Gewinnmarge verbessern und legte um 46,6 % zu. Im Zuge eines Übernahmeangebots stieg der Kurs der Aktie von Sanitec, schwedischer Anbieter für Badausstattungen, um 39,8 %. Wir verkauften die beiden letztgenannten Titel. Weniger gut entwickelte sich die Aktie der norwegischen Opera Software (-43,6 %). Das Unternehmen legte enttäuschende Zahlen vor und senkte den Ausblick für 2015 deutlich. Auch die schwedische Opus Group (-17 %) erzielte ein nur schwaches Margenwachstum und konnte die Erwartungen des Marktes nicht erfüllen. Aufgrund der eingetrübten Perspektiven trennten wir uns von beiden Titeln.Attraktive Kaufgelegenheiten günstig bewerteter Titel mit interessantem Wachstumsprofil veranlassten uns im Berichtszeitraum, mehrere Positionen neu ins Portfolio aufzunehmen. Dazu zählte – neben der bereits erwähnten Position in Lectra – der britische Titel Cambian. Dessen Geschäftsmodell ist sehr defensiv ausgerichtet: Cambian betreibt psychiatrische Kliniken und verfolgt eine fokussierte Wachstumsstrategie. Zudem kauften wir Aktien von Munksjö, finnischer Hersteller von Spezialpapier und -verpackungen. Das margenstarke Unternehmen bietet ebenfalls gute Wachstumsaussichten. Die Position in Oxford Instruments lösten wir auf, da wir für das Unternehmen eine deutliche Wachstumsabschwächung erwarten.
Wertentwicklung %
24,13 (Klasse A) 25,23 (Klasse B)
13
Fondsberichte Metzler European Small and Micro Cap Struktur des Portfolios per 31.3.2015
Nettofondsvermögen
19.084.037
Fondsanteile im Umlauf
53.895,101 (Klasse A) 62.255,000 (Klasse B)
Nettoniventarwert je Fondsanteil
209,44 (Klasse A) 125,23 (Klasse B)
ISIN
IE00B5M17487 (Klasse A) IE00BQ1YC516 (Class B)
WKN
A1JCJW (Klasse A) A12AA0 (Class B)
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Fondsberichte Metzler Wertsicherungsfonds 90 Anlagegrundsatz
Das Anlageziel des Fonds ist es, eine langfristige Wertsteigerung zu erzielen. Die Verluste innerhalb eines Kalenderjahres sollen dabei auf 10% begrenzt werden. Ziel ist es, jeweils am Jahresende einen Mindest-NIW je Anteil (bereinigt um Dividendenausschüttungen) zu erhalten, der 90% des Nettoinventarwerts je Anteil zu Beginn des Kalenderjahres entspricht. Um dies zu erreichen verfolgt der Fonds eine Wertsicherungsstrategie ein. Der Fonds verfolgt sein Anlageziel durch Engagement an europäischen Rentenmärkten und globalen Aktienmärkten. Der Fonds legt sein Vermögen überwiegend in Zins-/Anleihen-Derivaten, sowie Aktienindexderivaten globaler Anbieter an.
Fondsbericht
Der Fonds startete am 1. Oktober 2014 in das Geschäftsjahr mit einer Aktienquote von 50,9 % und mit einem Rentenanteil von rund 42 %, was einer Duration auf Fondsebene von 3,0 Jahren entsprach. In den drei Monaten bis zum Ende der Wertsicherungsperiode entwickelten sich die Kurse am Aktienmarkt insgesamt positiv. Die Kombination aus globalen Aktienindizes wie EURO STOXX 50, TOPIX und S&P 500, die auch im Fonds umgesetzt wird, legte um 4,5 % zu. Jedoch waren im Oktober und Dezember zwischenzeitlich starke Verluste zu verzeichnen. Die Aktienquote wurde in diesen Phasen jeweils drastisch reduziert, um das Portfolio vor Verlusten zu schützen. Zum Jahresende lag das Aktienexposure bei 45 %. Die globalen Rentenmärkte setzten ihren Aufwärtstrend im vierten Quartal fort und legten 2 % zu. Die Rentenquote wurde im Zuge der positiven Marktentwicklung aufgebaut und lag zum Jahresende bei rund 52 %, was auf Fondsebene einer Duration von 3,7 Jahren entsprach. Vom 1. Oktober bis 31. Dezember 2014 erreichte der Fonds in der Anteilklasse A einen Wertzuwachs von 1,12 % und in der Anteilklasse B von 1,19 %. Zum 1. Januar 2015 adjustierte das Portfoliomanagement die Quoten mit Blick auf das angestrebte Einhalten der Wertuntergrenze von 90 % für das Jahresende 2015. So startete der Fonds mit einer Aktienquote von 47 % und einer Duration von 3,1 Jahren in das neue Kalenderjahr. Nach einem Rücksetzer im Januar entwickelten sich die Aktienmärkte bis Ende März positiv. Der im Portfolio umgesetzte Korb globaler Aktienindizes stieg in den ersten drei Monaten um 5,8 %. In diesem Umfeld wurde die Aktienquote zeitweise reduziert und lag zum Ende des Quartals bei 50 %. Die Rentenkurse stiegen im selben Zeitraum um insgesamt 2,4 %. Die Duration im Fonds wurde bis zum Quartalsende leicht zurückgefahren auf zuletzt 2,7 Jahre. Im Geschäftsjahr erzielte der Fonds in der Anteilklasse A einen Wertzuwachs von 5,01 % und in der Anteilklasse B von 5,15 %. Die Asset-Klasse Aktien lieferte durch ihr hohes Exposure im Fonds in Verbindung mit der positiven Marktentwicklung einen Beitrag von 2,47 % zum Gesamtergebnis. Die Renten trugen mit 1,84 % ebenfalls positiv zur Performance bei. Die Darstellung der Allokation erfolgt unter Berücksichtigung von Absicherungsgeschäften (Futures). Die Berechnung der Rentenquote erfolgt in Anlehnung an die Duration des JPM Deutschland.
Wertentwicklung %
4,70 (Klasse A) 4,83 (Klasse B)
15
Fondsberichte Metzler Wertsicherungsfonds 90 Struktur des Portfolios per 31.3.2015
Nettofondsvermögen
15.763.460
Fondsanteile im Umlauf
66.781,639 (Klasse A) 68.786,233 (Klasse B)
Nettoniventarwert je Fondsanteil
123,97 (Klasse A) 108,81 (Klasse B)
ISIN
IE00B8KKF339 (Klasse A) IE00BLG2YC63 (Klasse B)
WKN
A1J1NS (Klasse A) A111Q4 (Klasse B)
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Fondsberichte Metzler Wertsicherungsfonds 98 Anlagegrundsatz
Das Anlageziel des Fonds ist es, eine langfristige Wertsteigerung zu erzielen. Die Verluste innerhalb eines Kalenderjahres sollen dabei auf 2% begrenzt werden. Ziel ist es, jeweils am Jahresende einen Mindest-NIW je Anteil (bereinigt um Dividendenausschüttungen) zu erhalten, der 90% des Nettoinventarwerts je Anteil zu Beginn des Kalenderjahres entspricht. Um dies zu erreichen verfolgt der Fonds eine Wertsicherungsstrategie ein. Der Fonds verfolgt sein Anlageziel durch Engagement an europäischen Rentenmärkten und globalen Aktienmärkten. Der Fonds legt sein Vermögen überwiegend in europäischen Zins-/Anleihen-Derivaten, sowie globalen Aktienindexderivaten an.
Fondsbericht
Der Fonds startete am 1. Oktober 2014 in das Geschäftsjahr mit einer Aktienquote von 7 % und mit einem Rentenanteil von 28 %, was einer Duration auf Fondsebene von 2,0 Jahren entsprach. In den drei Monaten bis zum Ende der Wertsicherungsperiode entwickelten sich die Kurse am Aktienmarkt insgesamt positiv. Die Kombination aus globalen Aktienindizes wie EURO STOXX 50, TOPIX und S&P 500, die auch im Fonds umgesetzt wird, legte um 4,5 % zu. Jedoch waren im Oktober und Dezember zwischenzeitlich starke Verluste zu verzeichnen. Die geringe Aktienquote wurde in diesen Phasen jeweils reduziert, um das Portfolio vor Verlusten zu schützen. Zum Jahresende lag das Aktienexposure bei knapp 6 %. Die europäischen Rentenmärkte setzten ihren Aufwärtstrend im vierten Quartal 2014 fort und legten 2,1 % zu. Die Rentenquote wurde in diesem positiven Umfeld relativ konstant gehalten und lag zum Jahresende bei knapp 26 %, was einer Duration von 1,8 Jahren auf Fondsebene entsprach. Vom 1. Oktober bis 31. Dezember 2014 verzeichnete der Fonds einen Wertzuwachs von 0,78 %. Zum 1. Januar 2015 adjustierte das Portfoliomanagement die Quoten mit Blick auf das angestrebte Einhalten der Wertuntergrenze von 98 % für das Jahresende 2015. So startete der Fonds mit einer Aktienquote von 5 % und einer Duration von 1,6 Jahren in das neue Kalenderjahr. Nach einem Kursrückgang im Januar entwickelten sich die Aktienmärkte bis Ende März positiv. Der Korb globaler Aktienindizes, in den der Fonds investiert ist, stieg in den ersten drei Monaten um 5,8 %. In diesem Umfeld wurde die Aktienquote zeitweise reduziert und lag zum Ende des ersten Quartals 2015 bei knapp 5 %. Die Rentenkurse stiegen im gleichen Zeitraum um insgesamt 3,9 %. Die Duration im Fonds wurde bis zum Quartalsende leicht gesenkt auf zuletzt 1,3 Jahre. Im Geschäftshalbjahr erzielte der Fonds insgesamt einen Wertzuwachs von 1,62 %. Die Asset-Klasse Aktien lieferte einen Beitrag von 0,47 % zum Gesamtergebnis. Die Renten trugen mit 1,30 % ebenfalls positiv zur Performance bei. Die Darstellung der Allokation erfolgt unter Berücksichtigung von Absicherungsgeschäften (Futures). Die Berechnung der Rentenquote erfolgt in Anlehnung an die Duration des JPM EMU.
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Fondsberichte Metzler Wertsicherungsfonds 98 Wertentwicklung %
1,65
Struktur des Portfolios per 31.3.2015
Nettofondsvermögen
63.197.028
Fondsanteile im Umlauf
612.362,954
Nettoniventarwert je Fondsanteil
103,20
ISIN
IE00BLG2YD70
WKN
A111Q5
18
Metzler European Smaller Companies Vermögensaufstellung und Vermögensentwicklung zum 31. März 2015 Wertpapiere
Währung
Anfangs-
Zugänge
Abgänge
bestand
Endbestand
Anfangs-Fair Value EUR
Anteil %
End-Fair Value EUR
Anteil %
Aktien Belgien ONTEX GROUP NV EO -,01 Summe Belgien
EUR
0,00
233.000,00
28.000,00
205.000,00
0,00 -
0,00 -
5.794.325,00 5.794.325,00
1,25 1,25
Bermuda PETRA DIAMONDS Summe Bermuda
GBP
1.500.000,00
1.061.300,00
342.300,00
2.219.000,00
3.661.447,64 3.661.447,64
1,08 1,08
5.594.658,93 5.594.658,93
1,20 1,20
Bundesrep. Deutschland AAREAL BANK AG CTS EVENTIM KGAA DRILLISCH AG O.N. FREENET AG NA GERRY WEBER INTERNAT.O.N. HELLA KGAA HUECK+CO. O.N. KION GROUP AG MORPHOSYS AG O.N. RHOEN-KLINIKUM ANG.AND. RHOEN-KLINIKUM O.N. RHOEN-KLINIKUM Z.ANDIEN. RHOEN-KLINIKUM Z.RUECKK. TUI AG NA WIRECARD AG Summe Bundesrep. Deutschland
EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR
0,00 192.700,00 0,00 254.000,00 0,00 0,00 148.500,00 54.400,00 0,00 218.600,00 0,00 0,00 493.000,00 223.000,00
171.000,00 32.500,00 161.500,00 11.000,00 177.500,00 136.000,00 9.500,00 67.300,00 102.380,00 45.400,00 215.000,00 102.380,00 91.500,00 33.000,00
20.200,00 15.700,00 161.500,00 265.000,00 24.000,00 0,00 158.000,00 77.100,00 102.380,00 264.000,00 215.000,00 102.380,00 118.500,00 63.000,00
150.800,00 209.500,00 0,00 0,00 153.500,00 136.000,00 0,00 44.600,00 0,00 0,00 0,00 0,00 466.000,00 193.000,00
0,00 4.310.699,00 0,00 5.233.670,00 0,00 0,00 4.349.565,00 4.226.336,00 0,00 5.250.772,00 0,00 0,00 5.839.585,00 6.523.865,00 35.734.492,00
0,00 1,28 0,00 1,55 0,00 0,00 1,29 1,25 0,00 1,55 0,00 0,00 1,73 1,93 10,58
5.925.686,00 6.138.350,00 0,00 0,00 4.942.700,00 6.094.160,00 0,00 2.622.926,00 0,00 0,00 0,00 0,00 7.623.760,00 7.596.480,00 40.944.062,00
1,28 1,32 0,00 0,00 1,06 1,31 0,00 0,56 0,00 0,00 0,00 0,00 1,64 1,63 8,81
Dänemark SIMCORP A/S NAM. Summe Dänemark
DKK
184.000,00
40.000,00
24.000,00
200.000,00
4.276.224,32 4.276.224,32
1,27 1,27
6.103.804,84 6.103.804,84
1,31 1,31
O.N.
EUR EUR SEK EUR
512.000,00 21.842,00 484.000,00 0,00
0,00 0,00 0,00 350.000,00
512.000,00 21.842,00 484.000,00 0,00
0,00 0,00 0,00 350.000,00
3.077.120,00 349.690,42 3.547.861,04 0,00 6.974.671,46
0,91 0,10 1,05 0,00 2,06
0,00 0,00 0,00 5.512.500,00 5.512.500,00
0,00 0,00 0,00 1,19 1,19
EO 0,16
EUR
11.800,00
0,00
11.800,00
0,00
5.307.640,00
1,57
0,00
0,00
Finnland OUTOTEC OYI PKC GROUP OYJ SANITEC OYJ UPONOR OYJ Summe Finnland Frankreich BOLLORE INH.
LS-,10
DK 1
19
Metzler European Smaller Companies Vermögensaufstellung und Vermögensentwicklung zum 31. März 2015 COFACE S.A. INH. EO 5 GAZTRANSP.TECHNIG.EO-,01 HAVAS S.A. INH. EO 0,40 INGENICO INH. EO 1 KORIAN-MEDICA INH. EO 5 NEXITY EO 5 ORPEA ACT.NOM. EO 1,25 TECHNICOLOR INH. EO 1 TELEPERFORMANCE INH.EO2,5 TELEVIS. FSE 1 INH.EO 0,2 UBISOFT ENTMT IN.EO-,0775 Summe Frankreich
EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR
350.000,00 0,00 631.500,00 61.500,00 178.000,00 143.000,00 124.900,00 936.000,00 133.400,00 335.500,00 0,00
265.000,00 162.599,00 72.000,00 5.800,00 45.000,00 11.600,00 23.400,00 1.247.600,00 14.700,00 160.500,00 442.000,00
80.000,00 8.599,00 703.500,00 18.900,00 28.000,00 10.000,00 25.300,00 1.048.600,00 27.400,00 69.000,00 112.000,00
535.000,00 154.000,00 0,00 48.400,00 195.000,00 144.600,00 123.000,00 1.135.000,00 120.700,00 427.000,00 330.000,00
3.643.500,00 0,00 3.865.411,50 4.974.120,00 5.316.860,00 4.180.605,00 6.147.578,00 4.836.312,00 6.533.932,00 3.583.140,00 0,00 48.389.098,50
1,08 0,00 1,14 1,47 1,57 1,24 1,82 1,43 1,93 1,06 0,00 14,33
6.152.500,00 8.451.520,00 0,00 4.951.320,00 6.144.450,00 5.627.109,00 7.213.950,00 6.816.810,00 7.701.867,00 7.045.500,00 5.677.650,00 65.782.676,00
1,32 1,82 0,00 1,07 1,32 1,21 1,55 1,47 1,66 1,52 1,22 14,16
Großbritannien GB ASOS PLC LS-,035 AVEVA GRP LS-,03555 CINEWORLD GRP PLC LS -,01 ELEMENTIS PLC LS-,05 HOWDEN JOINERY GRP LS-,10 HUNTING PLC LS-,25 IG GROUP HLDGS PLC INTERTEK GROUP LS-,01 INTL PERSONAL FIN. LS-,10 ITE GRP PLC LS-,01 JUST-EAT PLC LS-,01 OXFORD INSTR. PLC LS-,05 PROVIDENT FIN.LS-17868339 RIGHTMOVE PLC(NEW)LS -,01 SPORTS DIRECT INTL LS-,10 SSP GROUP PLC (WI) LS-,01 ST.JAMES'S PLACE LS-,15 TAYLOR WIMPEY PLC LS -,01 TELECITY GRP PLC LS-,002 WILLIAM HILL PLC LS-,10 ZEAL NETWORK SE EO 1 Summe Großbritannien GB
GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP EUR
0,00 215.000,00 1.190.000,00 1.550.000,00 1.280.000,00 448.000,00 660.500,00 43.090,00 795.000,00 1.680.000,00 0,00 295.000,00 155.000,00 140.900,00 645.000,00 0,00 681.100,00 3.800.000,00 367.000,00 1.070.000,00 93.000,00
142.000,00 50.000,00 235.000,00 265.000,00 145.000,00 878.000,00 424.500,00 175.310,00 588.000,00 970.000,00 1.105.000,00 233.950,00 11.300,00 58.200,00 440.000,00 1.363.095,00 118.000,00 766.000,00 892.200,00 745.400,00 53.000,00
39.500,00 265.000,00 503.000,00 325.000,00 125.000,00 448.000,00 300.000,00 111.400,00 248.000,00 565.900,00 20.000,00 116.950,00 16.800,00 79.100,00 215.000,00 0,00 239.100,00 1.706.000,00 647.200,00 420.400,00 14.000,00
102.500,00 0,00 922.000,00 1.490.000,00 1.300.000,00 878.000,00 785.000,00 107.000,00 1.135.000,00 2.084.100,00 1.085.000,00 412.000,00 149.500,00 120.000,00 870.000,00 1.363.095,00 560.000,00 2.860.000,00 612.000,00 1.395.000,00 132.000,00
0,00 4.246.470,74 4.978.696,10 5.082.456,37 5.570.431,21 5.131.416,84 5.039.364,09 1.449.421,07 4.980.993,33 3.654.517,45 0,00 3.861.652,98 4.248.973,31 3.891.386,04 5.119.770,28 0,00 6.380.941,99 5.501.026,69 3.523.049,28 5.078.105,75 2.789.070,00 80.527.743,52
0,00 1,26 1,47 1,50 1,65 1,52 1,49 0,43 1,47 1,08 0,00 1,14 1,26 1,15 1,52 0,00 1,89 1,63 1,04 1,50 0,83 23,84
5.141.647,66 0,00 6.117.354,34 5.976.888,52 7.971.248,88 5.950.423,66 7.693.206,16 3.694.602,25 7.533.720,37 5.199.807,17 6.538.945,33 4.763.812,29 5.565.049,42 4.971.179,76 7.323.657,47 5.595.952,93 7.233.671,99 6.123.629,83 7.402.031,93 7.151.917,89 6.601.320,00 124.550.067,85
1,11 0,00 1,32 1,29 1,72 1,28 1,66 0,80 1,62 1,12 1,41 1,03 1,20 1,07 1,58 1,20 1,56 1,32 1,59 1,54 1,42 26,81
Insel Man OPTIMAL PAYMENT.PLC LS-01 PLAYTECH PLC LS-,01 Summe Insel Man
GBP GBP
0,00 745.000,00
1.266.000,00 619.969,00
386.000,00 524.969,00
880.000,00 840.000,00
0,00 6.864.861,40 6.864.861,40
0,00 2,03 2,03
6.422.558,57 9.033.381,71 15.455.940,28
1,38 1,94 3,33
EUR
575.000,00
32.000,00
145.000,00
462.000,00
6.572.250,00
1,95
7.976.430,00
1,72
Irland GLANBIA PLC
EO 0,06
20
Metzler European Smaller Companies Vermögensaufstellung und Vermögensentwicklung zum 31. März 2015 KINGSPAN GRP PLC EO-,13 ORIGIN ENTERPRISES EO-,01 PADDY POWER PLC EO-,10 SMURFIT KAPPA GR. EO-,001 UDG HEALTHCARE EO -,05 Summe Irland
EUR EUR EUR EUR GBP
500.000,00 0,00 90.500,00 262.000,00 970.000,00
28.000,00 686.000,00 32.300,00 99.600,00 225.000,00
47.800,00 0,00 20.300,00 176.600,00 270.000,00
480.200,00 686.000,00 102.500,00 185.000,00 925.000,00
6.300.000,00 0,00 5.173.885,00 4.547.010,00 4.118.018,48 26.711.163,48
1,87 0,00 1,53 1,35 1,22 7,91
8.468.327,00 5.590.900,00 8.170.275,00 4.835.900,00 6.041.364,30 41.083.196,30
1,82 1,20 1,76 1,04 1,30 8,84
Italien ANIMA HOLDING S.P.A. AZIMUT HLDG S.P.A. BANCA IFIS S.P.A. EO 1 BCA POP. EMILIA EO 3 BCA POP. MILANO O.N. BREMBO S.P.A. EO 0,52 BUZZI UNICEM EO 0,60 FINECOBANK SPA EO -,33 INTERPUMP GRP EO 0,52 RECORDATI SPA EO -,125 REPLY S.P.A. EO 0,52 YOOX SPA Summe Italien
EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR
0,00 250.000,00 222.000,00 905.000,00 8.120.000,00 141.500,00 332.000,00 1.320.000,00 380.000,00 0,00 69.000,00 430.000,00
1.400.000,00 149.500,00 82.500,00 31.000,00 4.237.000,00 0,00 103.000,00 217.000,00 30.000,00 373.000,00 9.300,00 176.000,00
280.000,00 399.500,00 0,00 936.000,00 3.829.000,00 141.500,00 435.000,00 414.000,00 50.000,00 20.000,00 5.300,00 291.000,00
1.120.000,00 0,00 304.500,00 0,00 8.528.000,00 0,00 0,00 1.123.000,00 360.000,00 353.000,00 73.000,00 315.000,00
0,00 5.007.500,00 3.485.400,00 5.701.500,00 5.192.740,00 3.667.680,00 3.588.920,00 5.594.160,00 3.775.300,00 0,00 4.271.100,00 7.813.100,00 48.097.400,00
0,00 1,48 1,03 1,69 1,54 1,09 1,06 1,66 1,12 0,00 1,26 2,31 14,24
7.728.000,00 0,00 5.922.525,00 0,00 8.063.224,00 0,00 0,00 7.215.275,00 5.446.800,00 6.142.200,00 6.650.300,00 8.111.250,00 55.279.574,00
1,66 0,00 1,27 0,00 1,74 0,00 0,00 1,55 1,17 1,32 1,43 1,75 11,90
Kanada ENTERTAINMENT ONE CA-,01 Summe Kanada
GBP
880.000,00
815.126,00
15.126,00
1.680.000,00
3.568.788,50 3.568.788,50
1,06 1,06
7.024.673,44 7.024.673,44
1,51 1,51
Niederlande AALBERTS IND. NV EO-,25 ASM INTL N.V. EO-,04 DELTA LLOYD N.V. EO -,20 IMCD N.V. EO -,16 NUTRECO N.V. EO -,12 TOMTOM NV NAM. EO-,20 Summe Niederlande
EUR EUR EUR EUR EUR EUR
200.000,00 162.500,00 297.500,00 0,00 186.500,00 0,00
92.500,00 66.000,00 20.500,00 160.000,00 47.300,00 850.000,00
90.500,00 92.500,00 318.000,00 15.000,00 233.800,00 0,00
202.000,00 136.000,00 0,00 145.000,00 0,00 850.000,00
4.105.000,00 4.675.937,50 5.680.762,50 0,00 5.374.930,00 0,00 19.836.630,00
1,22 1,38 1,68 0,00 1,59 0,00 5,87
5.912.540,00 5.854.800,00 0,00 4.542.850,00 0,00 6.074.100,00 22.384.290,00
1,27 1,26 0,00 0,98 0,00 1,31 4,82
Norwegen MARINE HARVEST ASA NK 7,5 NORDIC SEMICONDUCT. NK-01 OPERA SOFTWARE ASA NK-,02 REC SILICON ASA NR 1 SCHIBSTED ASA NK 1 Summe Norwegen
NOK NOK NOK NOK NOK
570.000,00 0,00 328.000,00 5.500.000,00 119.000,00
335.000,00 893.000,00 269.300,00 6.300.000,00 87.400,00
190.000,00 93.000,00 211.000,00 11.800.000,00 43.400,00
715.000,00 800.000,00 386.300,00 0,00 163.000,00
6.315.770,01 0,00 3.636.359,15 1.751.648,49 5.115.819,31 16.819.596,96
1,87 0,00 1,08 0,52 1,51 4,98
7.645.225,58 4.783.085,90 2.889.830,17 0,00 8.798.290,10 24.116.431,75
1,65 1,03 0,62 0,00 1,89 5,19
21
Metzler European Smaller Companies Vermögensaufstellung und Vermögensentwicklung zum 31. März 2015 Österreich IMMOEAST AG ANSPR.Summe Österreich
EUR
750.000,00
0,00
0,00
750.000,00
75,00 75,00
0,00 -
75,00 75,00
0,00 -
Portugal NOS SGPS S.A. EO -,01 Summe Portugal
EUR
1.190.000,00
372.000,00
607.000,00
955.000,00
5.681.060,00 5.681.060,00
1,68 1,68
6.437.655,00 6.437.655,00
1,39 1,39
Schweden ELEKTA AB B SK 2 SWEDISH MATCH TRELLEBORG B (FRIA) SK 25 Summe Schweden
SEK SEK SEK
0,00 186.000,00 0,00
744.700,00 42.400,00 439.000,00
392.700,00 228.400,00 93.000,00
352.000,00 0,00 346.000,00
0,00 4.779.679,44 0,00 4.779.679,44
0,00 1,42 0,00 1,42
2.943.388,49 0,00 6.372.922,35 9.316.310,84
0,63 0,00 1,37 2,01
Schweiz CONZZETA AG NAM. SF 10 KUONI REIS.HLDG NA B SF 1 LEONTEQ AG SF 2 MEYER BUR.TECH.NAM.SF-,05 OC OERLIKON CORP.AG SF 1 TEMENOS GROUP AG NA SF 5 U-BLOX HOLDING NAM.SF-,90 Summe Schweiz
CHF CHF CHF CHF CHF CHF CHF
1.068,00 12.700,00 0,00 0,00 492.000,00 70.000,00 0,00
362,00 6.719,00 24.500,00 425.000,00 303.000,00 182.500,00 51.700,00
0,00 19.419,00 4.800,00 425.000,00 795.000,00 60.500,00 16.800,00
1.430,00 0,00 19.700,00 0,00 0,00 192.000,00 34.900,00
3.118.926,31 2.719.812,77 0,00 0,00 4.850.503,29 2.108.031,98 0,00 12.797.274,35
0,92 0,81 0,00 0,00 1,44 0,62 0,00 3,79
4.862.397,55 0,00 6.279.298,28 0,00 0,00 6.165.939,70 5.687.580,88 22.995.216,41
1,05 0,00 1,35 0,00 0,00 1,33 1,22 4,95
Spanien ALMIRALL S.A. EO -,12 APPLUS SERVICES SA EO-,10 Summe Spanien
EUR EUR
362.000,00 0,00
10.000,00 480.000,00
372.000,00 480.000,00
0,00 0,00
4.206.440,00 0,00 4.206.440,00
1,25 0,00 1,25
0,00 0,00 -
0,00 0,00 -
Summe Aktien
328.926.646,57
97,38
458.375.457,64
98,65
Summe Kapitalanlagen in Wertpapiere (Fair Value)
328.926.646,57
97,38
458.375.457,64
98,65
1.844.677,60 0,00 1.844.677,60
0,55 0,00 0,55
0,00 3.062.745,00 3.062.745,00
0,00 0,66 0,66
461.438.202,64
99,31
3.213.489,74
0,69
464.651.692,38
100,00
Anlage in Investmentanteilen (Fonds) METZ.I.I.-M.E.S.A.M.C.AEO METZ.I.I.-M.E.S.A.M.C.BEO Summe Anlage in Investmentanteilen (Fonds)
EUR EUR
10.960,00 0,00
0,00 24.500,00
10.960,00 0,00
Summe Vermögenswerte Umlaufvermögen (netto) Anteil Wertpapiere
22
0,00 24.500,00
Metzler European Smaller Companies Vermögensaufstellung und Vermögensentwicklung zum 31. März 2015 Alle Kapitalanlagen sind Wertpapiere, die gelistet sind oder an einem anerkannten Markt gehandelt werden. Zusammensetzung des Vermögens Kapitalanlagen in Wertpapiere Nettovermögenswerte des Fonds Sonstige Anlagen
Summe Anlagen in % 97,82 0,65 1,53 100,00
23
Metzler European Growth Vermögensaufstellung und Vermögensentwicklung zum 31. März 2015 Wertpapiere
Währung
Anfangs-
Zugänge
Abgänge
bestand
Endbestand
Anfangs-Fair Value EUR
Anteil %
End-Fair Value EUR
Anteil %
Aktien Belgien UCB S.A. UMICORE S.A. NEW Summe Belgien
EUR EUR
41.700,00 166.700,00
21.550,00 13.200,00
4.250,00 13.900,00
59.000,00 166.000,00
2.997.396,00 5.773.654,50 8.771.050,50
1,12 2,16 3,28
3.973.650,00 6.454.080,00 10.427.730,00
1,28 2,07 3,35
Bundesrep. Deutschland BAYER AG NA BRENNTAG AG FRESEN.MED.CARE KGAA O.N. HELLA KGAA HUECK+CO. O.N. HENKEL AG+CO.KGAA VZO HUGO BOSS AG NA O.N. INFINEON TECH.AG NA O.N. LINDE AG O.N. MORPHOSYS AG O.N. SAP SE O.N. SOFTWARE AG O.N. WACKER CHEMIE O.N. Summe Bundesrep. Deutschland
EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR
89.450,00 72.900,00 129.450,00 0,00 33.500,00 45.500,00 471.100,00 14.300,00 29.050,00 165.450,00 59.500,00 60.400,00
6.200,00 24.600,00 9.450,00 21.100,00 0,00 3.400,00 243.900,00 900,00 0,00 11.750,00 0,00 14.100,00
13.850,00 24.000,00 10.400,00 0,00 33.500,00 3.900,00 53.500,00 1.500,00 1.700,00 26.700,00 59.500,00 5.000,00
81.800,00 73.500,00 128.500,00 21.100,00 0,00 45.000,00 661.500,00 13.700,00 27.350,00 150.500,00 0,00 69.500,00
9.920.005,00 2.836.539,00 7.158.585,00 0,00 2.648.510,00 4.502.680,00 3.859.722,30 2.175.745,00 2.256.894,50 9.447.195,00 1.167.390,00 5.786.924,00 51.760.189,80
3,71 1,06 2,68 0,00 0,99 1,68 1,44 0,81 0,84 3,53 0,44 2,17 19,37
11.447.910,00 4.098.360,00 9.953.610,00 945.491,00 0,00 5.096.250,00 7.362.495,00 2.598.205,00 1.608.453,50 10.163.265,00 0,00 7.488.625,00 60.762.664,50
3,68 1,32 3,20 0,30 0,00 1,64 2,36 0,83 0,52 3,26 0,00 2,40 19,51
Dänemark CARLSBERG A/S NAM. B DK20 CHRISTIAN HANSEN HL.DK 10 NOVO-NORDISK NAM.B DK-,20 NOVOZYMES A/S NAM. B DK 2 Summe Dänemark
DKK DKK DKK DKK
45.500,00 0,00 238.300,00 151.800,00
2.600,00 69.700,00 16.100,00 2.800,00
29.400,00 69.700,00 71.900,00 116.000,00
18.700,00 0,00 182.500,00 38.600,00
3.202.869,44 0,00 9.027.545,86 5.214.336,47 17.444.751,77
1,20 0,00 3,38 1,95 6,53
1.436.776,76 0,00 9.087.441,02 1.643.047,89 12.167.265,67
0,46 0,00 2,92 0,53 3,91
Finnland NOKIAN RENKAAT OYJ EO 0,2 WARTSILA Summe Finnland
EUR EUR
63.900,00 61.550,00
0,00 3.450,00
4.300,00 32.000,00
59.600,00 33.000,00
1.525.932,00 2.180.716,50 3.706.648,50
0,57 0,82 1,39
1.659.860,00 1.360.260,00 3.020.120,00
0,53 0,44 0,97
EUR EUR EUR EUR EUR
21.300,00 36.000,00 55.700,00 20.800,00 205.000,00
0,00 26.900,00 1.500,00 6.700,00 16.200,00
21.300,00 5.400,00 18.200,00 2.300,00 17.200,00
0,00 57.500,00 39.000,00 25.200,00 204.000,00
1.118.676,00 1.830.960,00 4.842.558,00 3.486.080,00 5.123.975,00
0,42 0,69 1,81 1,30 1,92
0,00 3.630.550,00 4.165.200,00 5.475.960,00 6.404.580,00
0,00 1,17 1,34 1,76 2,06
Frankreich BNP PARIBAS INH. EO 2 DASSAULT SYS SA INH.EO0,5 ESSILOR INTL INH. EO -,18 ILIAD S.A. INH. JCDECAUX SA
24
Metzler European Growth Vermögensaufstellung und Vermögensentwicklung zum 31. März 2015 LEGRAND S.A. INH. EO 4 PERNOD-RICARD O.N. SCHNEIDER ELEC. INH. EO 4 ZODIAC AEROSPACE Summe Frankreich
EUR EUR EUR EUR
126.300,00 74.300,00 55.500,00 0,00
43.800,00 5.500,00 16.000,00 135.500,00
13.600,00 5.800,00 5.500,00 67.500,00
156.500,00 74.000,00 66.000,00 68.000,00
5.202.928,50 6.660.252,00 3.374.400,00 0,00 31.639.829,50
1,95 2,49 1,26 0,00 11,84
7.878.210,00 8.151.100,00 4.775.100,00 2.096.440,00 42.577.140,00
2,53 2,62 1,53 0,67 13,67
Großbritannien GB ABERDEEN ASSET MAN.LS-,10 ARM HLDGS PLC LS-,0005 ASOS PLC LS-,035 ASTRAZENECA PLC DL-,25 BG GRP PLC LS-,10 BUNZL PLC LS-,3214857 IG GROUP HLDGS PLC INDIVIOR PLC DL 0,10 INTERTEK GROUP LS-,01 JUST-EAT PLC LS-,01 PRUDENTIAL PLC LS-,05 RECKITT BENCK.GRP LS -,10 RIO TINTO PLC LS-,10 TELECITY GRP PLC LS-,002 TULLOW OIL PLC LS-,10 WEIR GRP PLC LS-,125 WHITBREAD LS -,76797385 Summe Großbritannien GB
GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP
366.500,00 316.000,00 71.700,00 0,00 647.600,00 0,00 134.000,00 0,00 0,00 0,00 256.400,00 141.830,00 0,00 430.900,00 242.500,00 174.100,00 70.100,00
23.700,00 143.100,00 47.200,00 46.000,00 57.800,00 140.100,00 0,00 131.000,00 92.000,00 191.000,00 17.900,00 33.700,00 151.000,00 0,00 0,00 31.800,00 2.800,00
143.000,00 134.100,00 5.400,00 1.700,00 60.400,00 0,00 134.000,00 131.000,00 0,00 0,00 19.300,00 42.030,00 0,00 195.900,00 8.800,00 12.900,00 23.800,00
247.200,00 325.000,00 113.500,00 44.300,00 645.000,00 140.100,00 0,00 0,00 92.000,00 191.000,00 255.000,00 133.500,00 151.000,00 235.000,00 233.700,00 193.000,00 49.100,00
1.883.768,61 3.674.229,98 2.070.392,71 0,00 9.474.640,66 0,00 1.022.369,10 0,00 0,00 0,00 4.527.802,87 9.738.071,10 0,00 4.136.463,04 2.005.791,20 5.590.325,98 3.737.107,29 47.860.962,54
0,70 1,37 0,77 0,00 3,54 0,00 0,38 0,00 0,00 0,00 1,69 3,64 0,00 1,55 0,75 2,09 1,40 17,91
1.570.435,00 4.964.061,10 5.693.434,24 2.833.007,81 7.391.042,92 3.545.830,40 0,00 0,00 3.176.667,36 1.151.095,45 5.893.427,33 10.702.882,02 5.785.776,49 2.842.283,50 914.836,41 4.537.880,99 3.559.741,52 64.562.402,54
0,50 1,59 1,83 0,91 2,37 1,14 0,00 0,00 1,02 0,37 1,89 3,44 1,86 0,91 0,29 1,46 1,14 20,73
Irland KERRY GRP PLC A EO-,125 KINGSPAN GRP PLC EO-,13 Summe Irland
EUR EUR
144.650,00 0,00
11.050,00 100.000,00
25.700,00 0,00
130.000,00 100.000,00
8.074.363,00 0,00 8.074.363,00
3,02 0,00 3,02
8.125.000,00 1.763.500,00 9.888.500,00
2,61 0,57 3,17
Italien LUXOTTICA GROUP EO 0,06 YOOX SPA Summe Italien
EUR EUR
124.700,00 88.500,00
6.000,00 0,00
36.200,00 3.300,00
94.500,00 85.200,00
5.140.134,00 1.608.045,00 6.748.179,00
1,92 0,60 2,52
5.584.950,00 2.193.900,00 7.778.850,00
1,79 0,70 2,50
Jersey EXPERIAN PLC GLENCORE PLC Summe Jersey
GBP GBP
349.000,00 580.000,00
8.700,00 957.300,00
357.700,00 580.000,00
0,00 957.300,00
4.405.050,05 2.554.620,12 6.959.670,17
1,65 0,96 2,60
0,00 3.783.151,15 3.783.151,15
0,00 1,21 1,21
EUR EUR
54.500,00 77.500,00
13.400,00 4.100,00
1.900,00 29.100,00
66.000,00 52.500,00
1.568.237,50 6.108.550,00
0,59 2,29
2.841.300,00 4.976.475,00
0,91 1,60
Niederlande ASM INTL N.V. ASML HOLDING
DL -,10 DL -,01
EO-,04 EO -,09
25
Metzler European Growth Vermögensaufstellung und Vermögensentwicklung zum 31. März 2015 UNILEVER CVA EO -,16 Summe Niederlande
EUR
314.250,00
21.100,00
63.850,00
271.500,00
9.908.302,50 17.585.090,00
3,71 6,58
10.565.422,50 18.383.197,50
3,39 5,90
Österreich AMS AG ANDRITZ AG ERSTE GROUP BNK INH. O.N. RAIFFEISEN BK INTL INH. Summe Österreich
CHF EUR EUR EUR
14.600,00 100.800,00 65.500,00 89.300,00
108.500,00 5.400,00 0,00 0,00
4.100,00 6.200,00 65.500,00 89.300,00
119.000,00 100.000,00 0,00 0,00
439.675,24 4.255.776,00 1.187.842,50 1.537.746,00 7.421.039,74
0,16 1,59 0,44 0,58 2,78
5.321.717,87 5.568.000,00 0,00 0,00 10.889.717,87
1,71 1,79 0,00 0,00 3,50
Portugal JERONIM.MART.SGPS INH.EO1 Summe Portugal
EUR
147.050,00
0,00
147.050,00
0,00
1.281.981,90 1.281.981,90
0,48 0,48
0,00 -
0,00 -
Schweden ASSA-ABLOY AB B SK 1 ATLAS COPCO A FREE HEXAGON AB B FRIA SK1,333 SVENSKA CELL.B FRIA SK10 Summe Schweden
SEK SEK SEK SEK
134.700,00 100.700,00 0,00 420.000,00
12.300,00 5.700,00 107.700,00 37.900,00
13.000,00 11.500,00 0,00 43.900,00
134.000,00 94.900,00 107.700,00 414.000,00
5.511.634,57 2.289.126,46 0,00 7.937.799,59 15.738.560,62
2,06 0,86 0,00 2,97 5,89
7.436.206,11 2.861.677,24 3.565.097,03 8.881.405,71 22.744.386,09
2,39 0,92 1,14 2,85 7,30
Schweiz ARYZTA AG NAM. SF-.02 HOLCIM LTD. NAM. SF 2 MEYER BUR.TECH.NAM.SF-,05 NESTLE NAM. SF-,10 NOVARTIS NAM. SF 0,50 ROCHE HLDG AG GEN. SGS S.A. NA SF 1 SIKA AG INH. SF 0,60 STRAUMANN HLDG NA SF 0,10 Summe Schweiz
CHF CHF CHF CHF CHF CHF CHF CHF CHF
0,00 15.250,00 0,00 73.850,00 133.600,00 42.925,00 2.040,00 1.340,00 15.000,00
84.000,00 0,00 173.000,00 4.000,00 10.850,00 3.295,00 145,00 50,00 0,00
0,00 15.250,00 0,00 16.850,00 10.950,00 3.720,00 185,00 1.390,00 3.600,00
84.000,00 0,00 173.000,00 61.000,00 133.500,00 42.500,00 2.000,00 0,00 11.400,00
0,00 879.965,62 0,00 4.298.051,03 9.978.078,79 10.067.575,91 3.348.030,32 3.676.798,81 2.691.686,34 34.940.186,82
0,00 0,33 0,00 1,61 3,73 3,77 1,25 1,38 1,01 13,07
4.811.388,58 0,00 1.023.256,48 4.292.191,92 12.305.061,59 10.922.925,75 3.566.121,84 0,00 2.906.964,48 39.827.910,64
1,54 0,00 0,33 1,38 3,95 3,51 1,14 0,00 0,93 12,79
Spanien AMADEUS IT HLDG EO 0,01 Summe Spanien
EUR
0,00
85.600,00
3.900,00
81.700,00
0,00 -
0,00 -
3.264.732,00 3.264.732,00
1,05 1,05
Summe Aktien
259.932.503,86
97,25
310.077.767,96
99,55
Summe Kapitalanlagen in Wertpapiere (Fair Value)
259.932.503,86
97,25
310.077.767,96
99,55
310.077.767,96
99,55
1.414.439,61
0,45
Summe Vermögenswerte Umlaufvermögen (netto)
26
Metzler European Growth Vermögensaufstellung und Vermögensentwicklung zum 31. März 2015 Anteil Wertpapiere
311.492.207,57
Alle Kapitalanlagen sind Wertpapiere, die gelistet sind oder an einem anerkannten Markt gehandelt werden. Zusammensetzung des Vermögens Kapitalanlagen in Wertpapiere Sonstige Anlagen
Summe Anlagen in % 98,74 1,26 100,00
27
100,00
Metzler Japanese Equity Fund Vermögensaufstellung und Vermögensentwicklung zum 31. März 2015 Wertpapiere
Währung
Anfangs-
Zugänge
Abgänge
bestand
Endbestand
Anfangs-Fair Value EUR
Anteil %
End-Fair Value EUR
Anteil %
Aktien Japan ACCORDIA GOLF CO. LTD AISIN SEIKI CO. LTD ANRITSU CORP. ASAHI CO. LTD. ASAHI KASEI ASHIKAGA HOLDINGS CO.LTD. ASTELLAS PHARMA INC. BRIDGESTONE CORP. COCA-COLA WEST CO. LTD. DAI-ICHI LIFE INSURAN.CO. DAIICHI SANKYO CO. LTD DAIWA SEC. GRP INC. DCM HOLDINGS CO. LTD. DENA CO. LTD. DIC CORP. EAGLE IND. CO.LTD EAST JAPAN RWY EISAI CO. LTD ELECTRIC POWER DEV.CO.LTD FUJI HEAVY IND. FUJI SOFT INC. FUJIBO HOLDINGS INC. FUJITSU LTD FUKUOKA FINL GROUP FURUKAWA CO. HAZAMA ANDO CORP. HITACHI LTD HITACHI TRANSPORT HONDA MOTOR IIDA GROUP HLDGS CO. INPEX CORP. ISETAN MITSUKOSHI HLDGS ISUZU MOTORS LTD IT HOLDINGS CORP. ITOCHU CORP. JAPAN AVIATION EL. JAPAN TOBACCO
JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY
0,00 0,00 41.300,00 20.300,00 0,00 90.700,00 24.700,00 17.200,00 0,00 22.800,00 0,00 62.000,00 58.000,00 22.700,00 149.000,00 29.100,00 9.800,00 3.900,00 18.900,00 25.900,00 13.700,00 0,00 144.000,00 84.000,00 187.000,00 92.100,00 130.000,00 1.700,00 17.600,00 0,00 12.200,00 0,00 37.500,00 31.700,00 40.600,00 18.000,00 21.000,00
55.800,00 13.700,00 3.400,00 0,00 66.000,00 0,00 0,00 1.200,00 36.800,00 7.200,00 34.000,00 4.000,00 34.500,00 0,00 129.000,00 1.400,00 2.600,00 0,00 800,00 800,00 1.300,00 90.000,00 9.000,00 14.000,00 93.000,00 6.700,00 9.000,00 0,00 1.500,00 26.900,00 0,00 37.700,00 4.700,00 5.000,00 0,00 3.000,00 1.500,00
200,00 500,00 44.700,00 20.300,00 2.000,00 90.700,00 24.700,00 300,00 0,00 1.800,00 100,00 66.000,00 5.000,00 22.700,00 76.000,00 10.100,00 2.900,00 3.900,00 9.900,00 26.700,00 600,00 0,00 34.000,00 98.000,00 51.000,00 98.800,00 3.000,00 1.700,00 500,00 100,00 12.200,00 10.900,00 800,00 1.400,00 40.600,00 2.000,00 8.800,00
28
55.600,00 13.200,00 0,00 0,00 64.000,00 0,00 0,00 18.100,00 36.800,00 28.200,00 33.900,00 0,00 87.500,00 0,00 202.000,00 20.400,00 9.500,00 0,00 9.800,00 0,00 14.400,00 90.000,00 119.000,00 0,00 229.000,00 0,00 136.000,00 0,00 18.600,00 26.800,00 0,00 26.800,00 41.400,00 35.300,00 0,00 19.000,00 13.700,00
0,00 0,00 249.459,13 180.041,16 0,00 266.394,70 291.076,42 449.573,58 0,00 267.863,25 0,00 388.763,40 314.752,89 228.519,86 264.511,93 467.877,40 581.328,72 124.819,41 488.961,71 677.721,79 264.168,43 0,00 701.439,39 317.033,29 306.331,28 466.574,10 785.691,50 17.371,45 482.636,49 0,00 136.419,14 0,00 419.456,43 438.993,54 392.604,00 324.740,46 540.562,97
0,00 0,00 0,84 0,61 0,00 0,90 0,98 1,52 0,00 0,91 0,00 1,31 1,06 0,77 0,89 1,58 1,97 0,42 1,65 2,29 0,89 0,00 2,37 1,07 1,04 1,58 2,66 0,06 1,63 0,00 0,46 0,00 1,42 1,48 1,33 1,10 1,83
497.725,73 446.834,21 0,00 0,00 570.934,12 0,00 0,00 676.785,50 567.430,99 382.168,56 501.922,17 0,00 611.415,65 0,00 548.915,39 385.352,58 711.027,88 0,00 308.153,49 0,00 272.125,39 208.929,46 756.780,41 0,00 376.927,08 0,00 869.221,10 0,00 563.634,39 311.696,98 0,00 413.653,94 513.484,34 601.034,40 0,00 430.157,12 404.247,46
1,32 1,18 0,00 0,00 1,51 0,00 0,00 1,79 1,50 1,01 1,33 0,00 1,62 0,00 1,45 1,02 1,88 0,00 0,81 0,00 0,72 0,55 2,00 0,00 1,00 0,00 2,30 0,00 1,49 0,82 0,00 1,09 1,36 1,59 0,00 1,14 1,07
Metzler Japanese Equity Fund Vermögensaufstellung und Vermögensentwicklung zum 31. März 2015 JFE HOLDINGS INC. JUKI CORP. JVC KENWOOD CORP. K S HOLDINGS CORP. KINDEN CORP. KLAB INC. KOITO MFG CO. LTD KOMATSU LTD KONOIKE TRANSPORT CO.LTD KUBOTA CORP. KYUDENKO CORP. MAKINO MILLG MACH. MARUBENI CORP. MAZDA MOTOR CORP MITSUBISHI TANABE PHARMA MITSUBISHI UFJ FINL GRP MITSUI + CO. MITSUI FUDOSAN LTD MIZUHO FINL GROUP MORINAGA CO.LTD NICHI-IKO PHARMACEUTICAL NICHII GAKKAN CO. NICHIREI CORP. NIHON UNISYS LTD NIPPON LIGHT MET. HLDGS NIPPON PARK.DEV.CO.LTD. NIPPON SHOKUBAI NIPPON TEL. TEL. NIPPON YUSEN NISHIMATSU CON. NITORI HOLDINGS CO. LTD. NOMURA HLDGS NORITZ CORP. NTT DOCOMO INC. NTT URBAN DEVELOPMENT ORIX CORP. OSAKA GAS CO. LTD RENGO CO. LTD RESONA HOLDINGS INC. SANDEN HOLDINGS CORP. SANKEN EL. SAWAI PHARMA.CO.LTD. SCSK CORP. SEVEN + I HLDGS CO. LTD
JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY
33.900,00 208.000,00 0,00 0,00 0,00 0,00 16.800,00 17.500,00 26.300,00 26.000,00 43.000,00 41.000,00 99.000,00 15.000,00 19.100,00 179.000,00 44.600,00 13.000,00 473.300,00 0,00 0,00 63.500,00 0,00 0,00 0,00 238.800,00 38.000,00 8.400,00 134.000,00 128.000,00 6.800,00 0,00 12.700,00 53.900,00 32.700,00 40.500,00 65.000,00 37.000,00 0,00 70.000,00 94.000,00 0,00 20.700,00 9.000,00
2.100,00 15.000,00 161.400,00 900,00 47.000,00 32.900,00 1.500,00 2.700,00 20.300,00 17.000,00 5.000,00 0,00 28.700,00 27.500,00 1.900,00 62.200,00 0,00 1.000,00 24.200,00 171.000,00 18.000,00 0,00 85.000,00 61.700,00 281.100,00 168.100,00 7.000,00 3.300,00 9.000,00 11.000,00 500,00 81.700,00 0,00 2.500,00 12.100,00 3.300,00 6.000,00 0,00 72.600,00 0,00 6.000,00 12.200,00 1.800,00 800,00
15.800,00 45.000,00 700,00 0,00 0,00 0,00 700,00 20.200,00 9.600,00 2.000,00 9.000,00 41.000,00 2.900,00 15.100,00 21.000,00 22.400,00 44.600,00 14.000,00 195.500,00 13.000,00 100,00 63.500,00 1.000,00 1.700,00 0,00 30.800,00 8.000,00 300,00 143.000,00 47.000,00 900,00 1.300,00 12.700,00 27.800,00 1.100,00 1.300,00 71.000,00 37.000,00 300,00 70.000,00 26.000,00 12.200,00 800,00 2.800,00
29
20.200,00 178.000,00 160.700,00 900,00 47.000,00 32.900,00 17.600,00 0,00 37.000,00 41.000,00 39.000,00 0,00 124.800,00 27.400,00 0,00 218.800,00 0,00 0,00 302.000,00 158.000,00 17.900,00 0,00 84.000,00 60.000,00 281.100,00 376.100,00 37.000,00 11.400,00 0,00 92.000,00 6.400,00 80.400,00 0,00 28.600,00 43.700,00 42.500,00 0,00 0,00 72.300,00 0,00 74.000,00 0,00 21.700,00 7.000,00
535.389,85 580.895,74 0,00 0,00 0,00 0,00 361.163,35 320.329,40 381.483,44 325.065,20 402.158,59 239.954,33 536.393,30 297.570,51 221.775,36 801.140,49 556.646,28 315.167,83 669.105,85 0,00 0,00 398.214,79 0,00 0,00 0,00 213.687,88 334.554,84 413.476,87 279.464,42 458.158,27 333.198,15 0,00 177.524,06 712.003,92 272.318,69 442.199,08 206.718,95 131.635,35 0,00 328.348,69 624.757,35 0,00 440.224,66 276.289,18
1,81 1,96 0,00 0,00 0,00 0,00 1,22 1,08 1,29 1,10 1,36 0,81 1,81 1,01 0,75 2,71 1,88 1,07 2,26 0,00 0,00 1,35 0,00 0,00 0,00 0,72 1,13 1,40 0,95 1,55 1,13 0,00 0,60 2,41 0,92 1,50 0,70 0,45 0,00 1,11 2,11 0,00 1,49 0,93
416.234,70 543.123,44 460.392,49 27.146,86 548.092,40 352.501,51 493.977,26 0,00 365.692,56 605.771,22 397.268,78 0,00 674.387,97 518.857,81 0,00 1.263.371,54 0,00 0,00 494.972,61 517.673,02 384.684,87 0,00 439.567,09 531.058,17 388.478,37 505.167,53 506.454,03 654.706,21 0,00 304.287,01 404.473,78 440.828,59 0,00 463.086,60 407.823,17 557.154,94 0,00 0,00 334.894,13 0,00 478.014,46 0,00 566.931,77 274.620,74
1,10 1,44 1,22 0,07 1,45 0,93 1,31 0,00 0,97 1,60 1,05 0,00 1,78 1,37 0,00 3,34 0,00 0,00 1,31 1,37 1,02 0,00 1,16 1,40 1,03 1,33 1,34 1,73 0,00 0,80 1,07 1,16 0,00 1,22 1,08 1,47 0,00 0,00 0,89 0,00 1,26 0,00 1,50 0,73
Metzler Japanese Equity Fund Vermögensaufstellung und Vermögensentwicklung zum 31. März 2015 SHINDENGEN EL.MFG SHIP HEALTHCARE HLDG.INC. SHOWA DENKO K.K. SONY CORP. SOTETSU HOLDINGS INC. SUMITOMO CHEM. SUMITOMO CORP. SUMITOMO MITSUI FINL GRP SUMITOMO MITSUI TR.HLDGS TAKEDA PHARM.CO.LTD. TOKIO MARINE HOLDINGS INC TOKYO GAS CO. LTD TOKYO TATEMONO TOSOH CORP. TOYOBO CO. TOYOTA MOTOR CORP. TSUMURA + CO. UACJ CORP. XEBIO CO. LTD YAMAGUCHI FINL GRP INC. YAMAHA MOTOR Summe Japan
JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY
100.000,00 0,00 0,00 43.800,00 0,00 123.000,00 0,00 16.300,00 0,00 5.900,00 13.000,00 0,00 0,00 121.000,00 0,00 31.100,00 13.800,00 168.756,00 0,00 0,00 14.300,00
0,00 26.500,00 315.000,00 2.300,00 174.000,00 33.000,00 81.100,00 5.500,00 99.000,00 4.500,00 2.200,00 94.000,00 79.000,00 10.000,00 434.000,00 2.500,00 0,00 0,00 22.000,00 55.000,00 9.600,00
100.000,00 400,00 1.000,00 9.700,00 50.000,00 156.000,00 11.900,00 5.200,00 0,00 5.300,00 700,00 0,00 17.000,00 3.000,00 434.000,00 3.600,00 13.800,00 168.756,00 5.800,00 15.000,00 400,00
540.512,45 0,00 0,00 629.316,70 0,00 347.060,95 0,00 525.915,73 0,00 203.007,53 319.201,83 0,00 0,00 387.696,81 0,00 1.450.502,34 243.689,57 507.830,95 0,00 0,00 221.353,92 28.798.791,27
1,83 0,00 0,00 2,13 0,00 1,17 0,00 1,78 0,00 0,69 1,08 0,00 0,00 1,31 0,00 4,91 0,82 1,72 0,00 0,00 0,75 97,41
0,00 555.437,93 372.998,49 901.525,59 536.244,53 0,00 690.659,78 593.053,00 380.859,55 237.539,06 510.935,80 551.887,45 423.604,29 602.238,60 0,00 1.952.570,45 0,00 0,00 262.244,91 429.504,94 529.482,07 36.783.040,41
0,00 1,47 0,99 2,38 1,42 0,00 1,83 1,57 1,01 0,63 1,35 1,46 1,12 1,59 0,00 5,16 0,00 0,00 0,69 1,14 1,40 97,21
Summe Aktien
28.798.791,27
97,41
36.783.040,41
97,21
Summe Kapitalanlagen in Wertpapiere (Fair Value)
28.798.791,27
97,41
36.783.040,41
97,21
Summe Vermögenswerte
36.783.040,41
97,21
Umlaufvermögen (netto)
1.057.537,89
2,79
37.840.578,30
100,00
Anteil Wertpapiere Alle Kapitalanlagen sind Wertpapiere, die gelistet sind oder an einem anerkannten Markt gehandelt werden. Zusammensetzung des Vermögens Kapitalanlagen in Wertpapiere Sonstige Anlagen
Summe Anlagen in % 96,20 3,80 100,00
30
0,00 26.100,00 314.000,00 36.400,00 124.000,00 0,00 69.200,00 16.600,00 99.000,00 5.100,00 14.500,00 94.000,00 62.000,00 128.000,00 0,00 30.000,00 0,00 0,00 16.200,00 40.000,00 23.500,00
Metzler Eastern Europe Vermögensaufstellung und Vermögensentwicklung zum 31. März 2015 Wertpapiere
Währung
Anfangs-
Zugänge
Abgänge
bestand
Endbestand
Anfangs-Fair Value EUR
Anteil %
End-Fair Value EUR
Anteil %
Aktien Bermuda CENTRAL EU.ME.A NEW DL-01 Summe Bermuda
USD
270.800,00
149.000,00
49.800,00
370.000,00
482.327,33 482.327,33
1,16 1,16
916.387,34 916.387,34
1,42 1,42
Estland SILVANO FASHION GR.EO -30 Summe Estland
EUR
249.200,00
100.000,00
0,00
349.200,00
408.688,00 408.688,00
0,98 0,98
478.404,00 478.404,00
0,74 0,74
Griechenland ELLAKTOR S.A.NAM. EO 1,03 HELLEN.EX.-ATHENS ST. NA. JUMBO S.A. EO 1,19 NATL BK GREECE NAM.EO 0,3 Summe Griechenland
EUR EUR EUR EUR
150.000,00 100.000,00 50.000,00 310.000,00
175.000,00 110.000,00 45.000,00 1.485.000,00
0,00 0,00 0,00 515.000,00
325.000,00 210.000,00 95.000,00 1.280.000,00
457.500,00 605.000,00 500.500,00 719.200,00 2.282.200,00
1,10 1,45 1,20 1,72 5,47
578.500,00 980.700,00 919.600,00 1.408.000,00 3.886.800,00
0,90 1,52 1,43 2,19 6,04
Großbritannien GB BANK OF GEORG.HLDG LS0,01 KAZ MINERALS PLC LS -,20 Summe Großbritannien GB
GBP GBP
20.000,00 190.000,00
15.500,00 0,00
2.000,00 190.000,00
33.500,00 0,00
630.903,49 642.274,13 1.273.177,62
1,51 1,54 3,05
803.407,28 0,00 803.407,28
1,25 0,00 1,25
Guernsey ETALON LTD GDR REGS 1 Summe Guernsey
USD
200.000,00
0,00
200.000,00
0,00
577.874,53 577.874,53
1,39 1,39
0,00 -
0,00 -
Jersey GENEL ENERGY Summe Jersey
GBP
63.000,00
0,00
63.000,00
0,00
680.775,15 680.775,15
1,63 1,63
0,00 -
0,00 -
Kaimaninseln EURASIA DRILL.SP.GDR REGS Summe Kaimaninseln
USD
24.000,00
47.000,00
0,00
71.000,00
539.560,66 539.560,66
1,29 1,29
1.269.273,74 1.269.273,74
1,97 1,97
Kasachstan KCELL JSC GDR REG S Summe Kasachstan
USD
0,00
120.000,00
0,00
120.000,00
0,00 -
0,00 -
1.044.692,74 1.044.692,74
1,62 1,62
EUR
229.218,00
98.350,00
0,00
327.568,00
618.888,60
1,48
959.774,24
1,49
Litauen APRANGA AB
LS -,10
EO 0,29
31
Metzler Eastern Europe Vermögensaufstellung und Vermögensentwicklung zum 31. März 2015 Summe Litauen
618.888,60
1,48
959.774,24
1,49
Niederlande YANDEX N.V. CL.A DL -,01 Summe Niederlande
USD
35.000,00
47.000,00
2.000,00
80.000,00
770.096,97 770.096,97
1,85 1,85
1.129.608,94 1.129.608,94
1,76 1,76
Österreich DO+CO AG IMMOEAST AG ANSPR.Summe Österreich
TRY EUR
0,00 140.000,00
16.000,00 0,00
500,00 0,00
15.500,00 140.000,00
0,00 14,00 14,00
0,00 0,00 -
1.069.981,35 14,00 1.069.995,35
1,66 0,00 1,66
Polen ALUMETAL SA A,B,C ZY -,10 BANK ZACHODNI WBK SA ZY10 BK PEKAO SA ZY 1 BUDIMEX A ZY 5 CCC S.A. ZY 0,1 CYFROWY POLSAT SA ZY -,04 EUROCASH S.A. CL.A ZY 1 FABRYKI MEBLI FORTE ZY 1 GRUPA KETY A ZY 2,50 KRUK SA ZY 1 LPP S.A. ZY 2 PKO BANK POLSKI S.A. ZY 1 POWSZECHNY ZAKLAD UBEZP. WAWEL ZY 5 WORK SERVICE SA ZY -,10 Summe Polen
PLN PLN PLN PLN PLN PLN PLN PLN PLN PLN PLN PLN PLN PLN PLN
70.000,00 7.000,00 20.000,00 27.000,00 22.000,00 0,00 80.000,00 55.000,00 15.000,00 24.000,00 300,00 180.000,00 10.000,00 0,00 123.328,00
34.000,00 6.100,00 14.000,00 14.500,00 0,00 170.000,00 20.000,00 45.000,00 7.500,00 16.250,00 0,00 45.000,00 12.800,00 116,00 100.000,00
19.000,00 1.500,00 9.000,00 8.000,00 22.000,00 0,00 24.000,00 5.000,00 3.250,00 750,00 300,00 225.000,00 3.500,00 116,00 0,00
85.000,00 11.600,00 25.000,00 33.500,00 0,00 170.000,00 76.000,00 95.000,00 19.250,00 39.500,00 0,00 0,00 19.300,00 0,00 223.328,00
682.199,13 662.085,15 930.032,09 891.228,87 673.243,62 0,00 618.935,87 750.287,34 987.380,87 625.257,41 711.172,84 1.709.400,89 1.152.962,02 0,00 566.998,13 10.961.184,23
1,64 1,59 2,23 2,14 1,61 0,00 1,48 1,80 2,37 1,50 1,71 4,10 2,76 0,00 1,36 26,29
1.125.095,16 982.785,30 1.128.410,40 1.340.131,63 0,00 1.041.600,16 611.045,90 1.372.007,07 1.418.187,18 1.318.251,03 0,00 0,00 2.317.649,37 0,00 1.095.223,63 13.750.386,83
1,75 1,53 1,75 2,08 0,00 1,62 0,95 2,13 2,20 2,05 0,00 0,00 3,60 0,00 1,70 21,37
Rumänien FONDUL PROPRIETAT.NA. Summe Rumänien
RON
9.000.000,00
5.000.000,00
4.139.473,00
9.860.527,00
1.935.747,07 1.935.747,07
4,64 4,64
1.928.881,48 1.928.881,48
3,00 3,00
USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD
1.600.000,00 115.000,00 135.000,00 58.000,00 103.000,00 10.300,00 30.000,00 40.000,00 190.000,00 900.000,00
1.400.000,00 110.000,00 0,00 61.500,00 0,00 9.050,00 74.000,00 60.000,00 15.000,00 1.350.000,00
3.000.000,00 10.000,00 135.000,00 28.000,00 23.000,00 2.650,00 0,00 0,00 205.000,00 0,00
0,00 215.000,00 0,00 91.500,00 80.000,00 16.700,00 104.000,00 100.000,00 0,00 2.250.000,00
420.020,11 1.697.803,29 391.133,98 2.341.579,26 413.922,45 2.042.841,16 667.563,82 803.641,40 1.040.854,07 1.052.650,54
1,01 4,07 0,94 5,62 0,99 4,90 1,60 1,93 2,50 2,52
0,00 3.556.308,19 0,00 3.946.256,98 246.991,88 3.032.129,59 1.924.096,83 1.489.757,91 0,00 2.483.516,06
0,00 5,53 0,00 6,13 0,38 4,71 2,99 2,32 0,00 3,86
Rußland AKTSION.FIN.KORP. SISTEMA JSC MMC NOR.NICK.ADR RL 1 LSR GROUP GDR S/5 LUKOIL N.K.SP.ADR RL-,025 M.VIDEO RL 10 MAGNIT PJSC RL-,01 MAIL.RU GROUP GDR REG S MEGAFON OAO GDR RL -,10 MOBIL NIYE TELESISTEMY MOSCOW EXCH.MICEX-RTS RL1
32
Metzler Eastern Europe Vermögensaufstellung und Vermögensentwicklung zum 31. März 2015 NOVATEK GDR RG.S/10 RL-,1 SBERBANK ROSSII OAO RL 2 SBERBK RO.S.OAO REGS100/1 TATNEFT PFD Summe Rußland
USD USD USD USD
25.000,00 0,00 0,00 270.000,00
25.000,00 1.350.000,00 825.000,00 430.000,00
6.000,00 1.350.000,00 0,00 30.000,00
44.000,00 0,00 825.000,00 670.000,00
2.062.141,30 0,00 0,00 775.992,08 13.710.143,46
4,95 0,00 0,00 1,86 32,88
3.072.625,70 0,00 3.375.279,33 1.775.957,90 24.902.920,37
4,78 0,00 5,25 2,76 38,71
Tschechische Republik KOMERCNI BANKA INH. KC500 Summe Tschechische Republik
CZK
7.750,00
5.400,00
3.650,00
9.500,00
1.459.164,94 1.459.164,94
3,50 3,50
1.909.928,87 1.909.928,87
2,97 2,97
Türkei COCA COLA ICECEK C TN 1 DOGUS OTOMOTIV SERV. TIC. FORD OTOMOTIV SANAYI TN 1 KARDEMIR KARABUK DEMIR D TAV HAVALIMAN.HLDG TN 1 TUERKIYE GAR.BANK.NAM.TN1 TUERKIYE HALK BANKASI TN1 TUPRAS TURKIYE P.R. TN 1 TURKIYE VAKIFLAR BANK. Summe Türkei
TRY TRY TRY TRY TRY TRY TRY TRY TRY
70.000,00 300.000,00 0,00 900.000,00 125.000,00 0,00 0,00 0,00 415.000,00
46.000,00 169.000,00 111.000,00 800.000,00 95.000,00 1.130.000,00 255.000,00 67.000,00 0,00
13.000,00 145.000,00 0,00 200.000,00 40.000,00 710.000,00 255.000,00 0,00 415.000,00
103.000,00 324.000,00 111.000,00 1.500.000,00 180.000,00 420.000,00 0,00 67.000,00 0,00
1.194.099,78 921.475,05 0,00 649.718,00 793.926,25 0,00 0,00 0,00 607.826,46 4.167.045,54
2,86 2,21 0,00 1,56 1,90 0,00 0,00 0,00 1,46 9,99
1.623.341,46 1.597.575,84 1.335.455,07 903.679,27 1.403.930,29 1.284.730,69 0,00 1.481.227,14 0,00 9.629.939,76
2,52 2,48 2,08 1,40 2,18 2,00 0,00 2,30 0,00 14,97
Zypern GLOBALTRANS INV.GDR REG S Summe Zypern
USD
75.800,00
92.400,00
0,00
168.200,00
504.033,25 504.033,25
1,21 1,21
707.880,82 707.880,82
1,10 1,10
Summe Aktien
40.370.921,35
96,82
64.388.281,76
100,09
Summe Kapitalanlagen in Wertpapiere (Fair Value)
40.370.921,35
96,82
64.388.281,76
100,09
64.388.281,76
100,09
(54.955,11)
(0,09)
64.333.326,65
100,00
Summe Vermögenswerte Umlaufvermögen (netto) Anteil Wertpapiere Alle Kapitalanlagen sind Wertpapiere, die gelistet sind oder an einem anerkannten Markt gehandelt werden. Zusammensetzung des Vermögens Kapitalanlagen in Wertpapiere Sonstige Anlagen
Summe Anlagen in % 99,86 0,14 100,00
33
Metzler Focus Japan Vermögensaufstellung und Vermögensentwicklung zum 31. März 2015 Wertpapiere
Währung
Anfangs-
Zugänge
Abgänge
bestand
Endbestand
Anfangs-Fair Value EUR
Anteil %
End-Fair Value EUR
Anteil %
Aktien Japan ASAHI INTECC CO. LTD. BANDAI NAMCO HOLDINGS INC BRIDGESTONE CORP. CASIO COMPUTER CHIYODA CORP. CHUGAI PHARMACEUT'L DENSO CORP. DMG MORI SEIKI CO. LTD. FAST RETAILING CO. YN 50 HASEKO CORP. INFOMART CORP. INPEX CORP. JSR CORP. KAKAKU.COM INC. KOMEHYO CO. LTD. KONAMI CORP. MAZDA MOTOR CORP MITSUBISHI HEAVY MITSUBISHI UFJ FINL GRP MITSUI + CO. MODEC INC. NGK SPARK PLUG NIDEC CORP. NIHON M+A CENTRE INC. NINTENDO CO. LTD NIPPON STEEL+SUMITO.METAL NISSAN MOTOR NITTO DENKO NTT DATA CORP. OBARA GROUP INC. ONO PHARMACEUT. OPEN HOUSE CO. LTD. OSG CORP. RICOH CO. LTD SHIN-ETSU CHEM. SHO-BOND HLDGS CO. LTD STAR MICRONICS
JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY
0,00 20.000,00 24.200,00 0,00 0,00 0,00 14.000,00 40.600,00 0,00 0,00 0,00 0,00 46.800,00 0,00 12.300,00 43.000,00 27.000,00 116.000,00 159.300,00 52.500,00 25.000,00 0,00 12.400,00 22.500,00 0,00 290.000,00 57.900,00 0,00 0,00 17.700,00 7.300,00 0,00 54.100,00 63.000,00 7.200,00 16.100,00 53.300,00
5.200,00 23.900,00 0,00 50.400,00 94.000,00 19.000,00 0,00 0,00 1.300,00 100.000,00 23.500,00 79.600,00 0,00 54.500,00 0,00 0,00 0,00 33.000,00 0,00 0,00 0,00 27.000,00 0,00 3.300,00 7.100,00 0,00 38.000,00 19.400,00 24.400,00 0,00 0,00 23.700,00 0,00 0,00 0,00 4.100,00 16.900,00
0,00 43.900,00 3.100,00 0,00 0,00 8.000,00 0,00 40.600,00 0,00 0,00 0,00 38.400,00 46.800,00 0,00 12.300,00 43.000,00 27.000,00 19.000,00 159.300,00 52.500,00 25.000,00 0,00 0,00 3.400,00 2.200,00 83.000,00 400,00 200,00 200,00 17.700,00 1.200,00 0,00 17.100,00 63.000,00 100,00 20.200,00 8.100,00
34
5.200,00 0,00 21.100,00 50.400,00 94.000,00 11.000,00 14.000,00 0,00 1.300,00 100.000,00 23.500,00 41.200,00 0,00 54.500,00 0,00 0,00 0,00 130.000,00 0,00 0,00 0,00 27.000,00 12.400,00 22.400,00 4.900,00 207.000,00 95.500,00 19.200,00 24.200,00 0,00 6.100,00 23.700,00 37.000,00 0,00 7.100,00 0,00 62.100,00
0,00 406.286,40 632.539,57 0,00 0,00 0,00 510.708,50 411.941,21 0,00 0,00 0,00 0,00 646.077,64 0,00 174.418,10 709.363,06 535.626,92 590.663,93 712.970,28 655.245,06 518.321,86 0,00 663.971,56 517.149,18 0,00 595.602,87 446.663,18 0,00 0,00 513.479,62 513.104,36 0,00 741.779,38 535.561,97 372.438,34 496.109,61 620.419,54
0,00 2,41 3,75 0,00 0,00 0,00 3,03 2,44 0,00 0,00 0,00 0,00 3,83 0,00 1,03 4,21 3,18 3,50 4,23 3,88 3,07 0,00 3,94 3,07 0,00 3,53 2,65 0,00 0,00 3,04 3,04 0,00 4,40 3,18 2,21 2,94 3,68
339.131,88 0,00 788.959,89 891.786,42 750.251,65 323.254,49 595.980,81 0,00 469.283,84 909.941,77 200.882,07 423.997,15 0,00 845.430,63 0,00 0,00 0,00 668.473,35 0,00 0,00 0,00 677.099,16 768.938,07 721.742,21 672.421,35 486.162,79 907.550,46 1.197.023,75 982.659,48 0,00 643.154,92 518.531,72 672.207,84 0,00 432.727,00 0,00 811.932,04
1,60 0,00 3,72 4,21 3,54 1,52 2,81 0,00 2,21 4,29 0,95 2,00 0,00 3,99 0,00 0,00 0,00 3,15 0,00 0,00 0,00 3,19 3,63 3,40 3,17 2,29 4,28 5,64 4,63 0,00 3,03 2,45 3,17 0,00 2,04 0,00 3,83
Metzler Focus Japan Vermögensaufstellung und Vermögensentwicklung zum 31. März 2015 SUMITOMO EL.IND. SUMITOMO MITSUI FINL GRP SUMITOMO MITSUI TR.HLDGS T + D HOLDINGS INC. TAKARA LEBEN CO.LTD. TDK CORP. TORAY IND. TOYOTA MOTOR CORP. VALUECOMMERCE CO. LTD. Summe Japan
JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY
43.900,00 0,00 222.000,00 71.300,00 205.600,00 0,00 102.000,00 16.800,00 35.300,00
0,00 29.200,00 0,00 0,00 10.600,00 20.800,00 0,00 0,00 55.200,00
43.900,00 6.200,00 33.000,00 71.300,00 2.000,00 8.200,00 102.000,00 3.700,00 90.500,00
513.378,22 0,00 731.337,17 724.720,04 605.350,86 0,00 533.656,82 783.551,10 200.990,53 16.613.426,88
3,04 0,00 4,34 4,30 3,59 0,00 3,16 4,65 1,19 98,50
0,00 821.699,94 727.095,50 0,00 1.071.004,57 835.438,35 0,00 852.622,43 0,00 21.007.385,53
0,00 3,87 3,43 0,00 5,05 3,94 0,00 4,02 0,00 99,06
Summe Aktien
16.613.426,88
98,50
21.007.385,53
99,06
Summe Kapitalanlagen in Wertpapiere (Fair Value)
16.613.426,88
98,50
21.007.385,53
99,06
21.007.385,53
99,06
200.225,32
0,94
21.207.610,85
100,00
Summe Vermögenswerte Umlaufvermögen (netto) Anteil Wertpapiere Alle Kapitalanlagen sind Wertpapiere, die gelistet sind oder an einem anerkannten Markt gehandelt werden. Zusammensetzung des Vermögens Kapitalanlagen in Wertpapiere Sonstige Anlagen
Summe Anlagen in % 98,67 1,33 100,00
35
0,00 23.000,00 189.000,00 0,00 214.200,00 12.600,00 0,00 13.100,00 0,00
Metzler European Small and Micro Cap Vermögensaufstellung und Vermögensentwicklung zum 31. März 2015 Wertpapiere
Währung
Anfangs-
Zugänge
Abgänge
bestand
Endbestand
Anfangs-Fair Value EUR
Anteil %
End-Fair Value EUR
Anteil %
Aktien Bundesrep. Deutschland 2G ENERGY AG BASTEI LUEBBE AG O.N. BMP MEDIA INVESTORS O.N. CENTROTEC SUSTAINABLE O.N DEAG DT.ENTERTAINM.. ELMOS SEMICONDUCTOR AG HELMA EIGENHEIMBAU AG NANOGATE AG NANOGATE AG JGE PARAGON AG VTG AG O.N. Summe Bundesrep. Deutschland
EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR
17.450,00 52.200,00 167.000,00 21.700,00 65.086,00 35.004,00 11.000,00 14.245,00 0,00 0,00 32.643,00
4.200,00 0,00 0,00 11.000,00 0,00 9.700,00 1.200,00 0,00 5.000,00 14.200,00 0,00
21.650,00 0,00 0,00 32.700,00 4.200,00 16.000,00 1.400,00 5.000,00 0,00 0,00 18.300,00
0,00 52.200,00 167.000,00 0,00 60.886,00 28.704,00 10.800,00 9.245,00 5.000,00 14.200,00 14.343,00
418.102,00 399.852,00 129.759,00 330.708,00 392.338,41 522.609,72 288.585,00 533.475,25 0,00 0,00 484.748,55 3.500.177,93
2,78 2,66 0,86 2,20 2,61 3,48 1,92 3,55 0,00 0,00 3,23 23,29
0,00 412.484,40 122.077,00 0,00 407.936,20 518.681,28 423.900,00 371.602,78 195.250,00 260.570,00 327.880,98 3.040.382,64
0,00 2,16 0,64 0,00 2,14 2,72 2,22 1,95 1,02 1,37 1,72 15,93
Dänemark BANG+OLUFSEN NAM. DK 10 NNIT A/S NAM. DK 10 Summe Dänemark
DKK DKK
13.000,00 0,00
0,00 7.400,00
13.000,00 7.400,00
0,00 0,00
99.543,92 0,00 99.543,92
0,66 0,00 0,66
0,00 0,00 -
0,00 0,00 -
Finnland ASIAKASTIETO GROUP OYJ FERRATUM OYJ MUNKSJO OYJ SANITEC OYJ Summe Finnland
EUR EUR EUR SEK
0,00 0,00 0,00 40.200,00
47.000,00 29.000,00 38.000,00 4.100,00
0,00 2.000,00 0,00 44.300,00
47.000,00 27.000,00 38.000,00 0,00
0,00 0,00 0,00 294.677,71 294.677,71
0,00 0,00 0,00 1,96 1,96
700.300,00 622.350,00 449.920,00 0,00 1.772.570,00
3,67 3,26 2,36 0,00 9,29
Frankreich LECTRA S.A. INH. EO 1 MONTUPET SA INH. EO 1,52 YMAGIS S.A.S. EO -,25 Summe Frankreich
EUR EUR EUR
0,00 6.370,00 47.910,00
44.000,00 1.230,00 0,00
15.000,00 2.080,00 0,00
29.000,00 5.520,00 47.910,00
0,00 327.418,00 359.325,00 686.743,00
0,00 2,18 2,39 4,57
379.900,00 367.080,00 385.675,50 1.132.655,50
1,99 1,92 2,02 5,94
Griechenland AEGEAN AIRLINES EO -,65 Summe Griechenland
EUR
0,00
52.000,00
0,00
52.000,00
0,00 -
0,00 -
386.360,00 386.360,00
2,02 2,02
GBP
156.500,00
48.509,00
0,00
205.009,00
532.746,73
3,54
702.066,21
3,68
Großbritannien GB ARROW GLOBAL GROUP LS-,01
36
Metzler European Small and Micro Cap Vermögensaufstellung und Vermögensentwicklung zum 31. März 2015 CAMBIAN GROUP (WI) LS-01 CREST NICHOLS.HLDGS LS-05 FDM GROUP HLDGS LS -,01 GULF MARINE SVCS LS -,01 ITE GRP PLC LS-,01 OXFORD INSTR. PLC LS-,05 PEOPLES OPERAT.H.LS-,0005 TOPPS TILES PLC LS-,03333 ZEAL NETWORK SE EO 1 Summe Großbritannien GB
GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP EUR
0,00 111.100,00 0,00 0,00 0,00 20.600,00 0,00 419.300,00 9.500,00
228.500,00 39.300,00 44.300,00 165.000,00 205.000,00 2.300,00 180.000,00 24.000,00 2.900,00
0,00 91.300,00 0,00 0,00 20.000,00 22.900,00 0,00 199.500,00 0,00
228.500,00 59.100,00 44.300,00 165.000,00 185.000,00 0,00 180.000,00 243.800,00 12.400,00
0,00 463.391,94 0,00 0,00 0,00 269.661,19 0,00 560.985,95 284.905,00 2.111.690,81
0,00 3,08 0,00 0,00 0,00 1,79 0,00 3,73 1,90 14,05
735.925,08 347.762,39 205.747,46 285.662,45 461.573,02 0,00 327.804,27 392.600,73 620.124,00 4.079.265,61
3,86 1,82 1,08 1,50 2,42 0,00 1,72 2,06 3,25 21,38
Insel Man OPTIMAL PAYMENT.PLC LS-01 Summe Insel Man
GBP
65.300,00
58.000,00
18.000,00
105.300,00
430.333,03 430.333,03
2,86 2,86
768.517,52 768.517,52
4,03 4,03
Irland INDEP.NEWS+MEDIA EO-,01 Summe Irland
EUR
3.032.236,00
0,00
0,00
3.032.236,00
451.803,16 451.803,16
3,01 3,01
573.092,60 573.092,60
3,00 3,00
Italien CEMENTIR HLDG S.P.A. EO 1 DATALOGIC EO -,52 REPLY S.P.A. EO 0,52 Summe Italien
EUR EUR EUR
92.000,00 71.000,00 0,00
16.000,00 0,00 1.753,00
55.000,00 22.500,00 0,00
53.000,00 48.500,00 1.753,00
436.080,00 583.620,00 0,00 1.019.700,00
2,90 3,88 0,00 6,79
369.940,00 518.950,00 159.698,30 1.048.588,30
1,94 2,72 0,84 5,49
Kanada ENTERTAINMENT ONE CA-,01 Summe Kanada
GBP
69.800,00
92.100,00
0,00
161.900,00
283.069,82 283.069,82
1,88 1,88
676.961,09 676.961,09
3,55 3,55
Luxemburg D AMICO INTL SHIP.SA SAF HOLLAND S.A. EO-,01 STABILUS S.A. INH. EO-,01 Summe Luxemburg
EUR EUR EUR
1.083.700,00 38.046,00 14.100,00
0,00 17.000,00 0,00
0,00 19.500,00 4.800,00
1.083.700,00 35.546,00 9.300,00
446.701,14 371.595,28 348.270,00 1.166.566,42
2,97 2,47 2,32 7,76
591.700,20 531.057,24 298.995,00 1.421.752,44
3,10 2,78 1,57 7,45
Niederlande BE SEMICON.INDS INH.EO-91 BETER BED HLDG EO-,02 Summe Niederlande
EUR EUR
23.200,00 0,00
4.600,00 18.000,00
15.100,00 0,00
12.700,00 18.000,00
324.800,00 0,00 324.800,00
2,16 0,00 2,16
379.285,50 367.470,00 746.755,50
1,99 1,93 3,91
NOK NOK NOK
0,00 42.000,00 0,00
70.275,00 4.100,00 105.000,00
20.600,00 46.100,00 0,00
49.675,00 0,00 105.000,00
0,00 465.631,36 0,00
0,00 3,10 0,00
296.999,74 0,00 576.223,21
1,56 0,00 3,02
Norwegen NORDIC SEMICONDUCT. NK-01 OPERA SOFTWARE ASA NK-,02 RENONORDEN ASA NK -,01
37
Metzler European Small and Micro Cap Vermögensaufstellung und Vermögensentwicklung zum 31. März 2015 ZALARIS ASA A NK -,10 Summe Norwegen
NOK
123.800,00
0,00
0,00
123.800,00
460.807,30 926.438,66
3,07 6,16
444.824,68 1.318.047,63
2,33 6,91
Österreich ZUMTOBEL GROUP AG INH. A Summe Österreich
EUR
29.100,00
4.700,00
33.800,00
0,00
431.116,50 431.116,50
2,87 2,87
0,00 -
0,00 -
Portugal IMPRESA SGPS SA NOM.EO0,5 Summe Portugal
EUR
180.000,00
233.000,00
0,00
413.000,00
208.440,00 208.440,00
1,39 1,39
437.780,00 437.780,00
2,29 2,29
Schweden CYBAERO AB AK CYBERCOM GROUP AB SK 1 DUSTIN GROUP (PUBL) SK 5 HMS INDUSTRIAL NETWORKS ITAB SHOP CONC. B SK 1,25 NEXAM CHEMICAL HOLDING AB OPUS GROUP AB TRUSTBUDDY INTERNAT.SK 25 Summe Schweden
SEK SEK SEK SEK SEK SEK SEK SEK
72.786,00 1.304.000,00 0,00 0,00 23.957,00 83.800,00 192.000,00 1.209.000,00
45.000,00 110.000,00 60.000,00 2.336,00 0,00 41.000,00 26.000,00 0,00
33.000,00 0,00 6.000,00 0,00 3.900,00 124.800,00 218.000,00 1.209.000,00
84.786,00 1.414.000,00 54.000,00 2.336,00 20.057,00 0,00 0,00 0,00
273.365,64 365.163,82 0,00 0,00 326.230,14 225.465,49 232.987,96 187.204,11 1.610.417,16
1,82 2,43 0,00 0,00 2,17 1,50 1,55 1,25 10,72
191.317,16 398.449,62 371.669,95 52.963,37 338.893,95 0,00 0,00 0,00 1.353.294,05
1,00 2,09 1,95 0,28 1,78 0,00 0,00 0,00 7,09
Schweiz FEINTOOL INTL HOLDG NAM Summe Schweiz
CHF
2.970,00
950,00
1.218,00
2.702,00
196.966,57 196.966,57
1,31 1,31
243.352,25 243.352,25
1,28 1,28
Summe Aktien
13.742.484,69
91,44
18.999.375,13
99,56
Summe Kapitalanlagen in Wertpapiere (Fair Value)
13.742.484,69
91,44
18.999.375,13
99,56
18.999.375,13
99,56
84.661,88
0,44
19.084.037,01
100,00
Summe Vermögenswerte Umlaufvermögen (netto) Anteil Wertpapiere Alle Kapitalanlagen sind Wertpapiere, die gelistet sind oder an einem anerkannten Markt gehandelt werden. Zusammensetzung des Vermögens Kapitalanlagen in Wertpapiere Sonstige Anlagen
Summe Anlagen in % 95,40 4,60 100,00
38
Metzler Wertsicherungsfonds 90 Vermögensaufstellung und Vermögensentwicklung zum 31. März 2015 Wertpapiere
Währung
Anfangs-
Zugänge
Abgänge
bestand
Endbestand
Anfangs-Fair Value EUR
Anteil %
End-Fair Value EUR
Anteil %
Investmentvermögen (vor angefallenen Zinserträgen) Bundesrep. Deutschland 0,1440 % BAD.-WUERTT. LSA 11/16R99 0,0780 % BRANDENBURG LSA 12/15 VAR 0,0420 % BRANDENBURG LSA 14/19 VAR 0,0760 % HESSEN SCHA. S.1210 16 0,3700 % LAND NRW LSA. 12/16 0,0670 % LAND NRW LSA.1270 13/17 0,3230 % LAND NRW SCH.R.1179VAR 0,1260 % LDKRBK.BAD.W.IHS R.3112 0,2350 % NIEDERS.SCH.A.11/16 A110 0,0750 % NIEDERS.SCH.A.13/18 A578 0,0460 % NIEDERS.SCH.A.14/17 A581 0,0070 % RHEINL.PF.SCHATZ.12/17VAR 0,1540 % SCHLW-H.SCHATZ.11/15 A2 0,1930 % STADT HAMBURG LSA 11/15 Summe Bundesrep. Deutschland
EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR
550.000,00 700.000,00 0,00 1.400.000,00 1.000.000,00 1.300.000,00 800.000,00 500.000,00 300.000,00 500.000,00 2.000.000,00 1.500.000,00 1.000.000,00 500.000,00
500.000,00 0,00 1.000.000,00 0,00 0,00 0,00 0,00 200.000,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
1.050.000,00 700.000,00 1.000.000,00 1.400.000,00 1.000.000,00 1.300.000,00 800.000,00 700.000,00 300.000,00 500.000,00 2.000.000,00 1.500.000,00 1.000.000,00 500.000,00
551.251,25 700.122,50 0,00 1.400.735,00 1.004.190,00 1.302.314,00 804.316,00 500.720,00 300.910,50 500.945,00 2.001.950,00 1.498.717,50 1.000.825,00 500.535,00 12.067.531,75
4,12 5,23 0,00 10,47 7,51 9,74 6,01 3,74 2,25 3,75 14,97 11,21 7,48 3,74 90,22
1.051.890,00 700.000,00 1.004.070,00 1.401.232,00 1.002.985,00 1.303.679,00 805.320,00 700.861,00 300.739,50 501.705,00 2.003.510,00 1.501.912,50 1.000.080,00 500.100,00 13.778.084,00
6,67 4,44 6,37 8,89 6,36 8,27 5,11 4,45 1,91 3,18 12,71 9,53 6,34 3,17 87,41
Summe Investmentvermögen (vor angefallenen Zinserträgen) Aufgelaufene Zinserträge (Fair value) EUR Summe Investmentvermögen (vor angefallenen Zinserträgen)
12.067.531,75 4.719,23 12.072.250,98
90,22 90,22
13.778.084,00 2.759,60 13.780.843,60
87,41 0,02 87,42
Summe Kapitalanlagen in Wertpapiere (Fair Value)
12.072.250,98
90,22
13.780.843,60
87,42
Nicht realisierte Gewinne/ (Verluste) EUR 5.550,22 2.646,57 9.267,35 (10.214,15) 12.580,00 2.500,00 8.280,00 (767,16)
Anteil In %
Derivative Instrumente Futuregeschäfte Bezeichnung
10-YEAR US.TREAS.NOTE FU. 06.15 10-YR CANADIAN GOV.BD.FU. 06.15 5-YEAR US.TREAS.NOTE FUT. 07.15 E-MINI S+P 500 INDEX FUT. 06.15 ESTX 50 INDEX FUTURES 06.15 EURO-BOBL-FUTURE 06.15 EURO-BUND-FUTURE 06.15 FTSE 100 IND.FUT. 06.15
Anz. Kontrakte
7 8 14 30 28 10 4 5
Typ
Währung
Long Long Long Long Long Long Long Long
USD CAD USD USD EUR EUR EUR GBP
39
Kontrakt Preis
128,0547 142,2900 119,5000 2.068,0633 3.586,0714 129,1800 156,6900 6.738,1000
Fälligkeitsdatum
22.06.2015 22.06.2015 01.07.2015 22.06.2015 22.06.2015 09.06.2015 09.06.2015 22.06.2015
Kontrahent
JPMorgan JPMorgan JPMorgan JPMorgan JPMorgan JPMorgan JPMorgan JPMorgan
0,04 0,02 0,06 (0,06) 0,08 0,02 0,05 0,00
Metzler Wertsicherungsfonds 90 Vermögensaufstellung und Vermögensentwicklung zum 31. März 2015 HANG SENG INDEX FUTURES 04.15 LONG GILT FUTURES (NO.7) 06.15 SMI-FUTURES (REV. KONTR.) 06.15 TEN-Y. CMWLTH TREAS.BD F. 06.15 TOKYO ST. PRICE IND. FUT. 06.15 Summe Futurekontrakte
8 4 6 9 15
Long Long Long Long Long
HKD GBP CHF AUD JPY
23.250,36 12.302,16 (1.830,99) 13.002,49 14.604,10 91.170,95
0,15 0,08 (0,01) 0,08 0,09 0,58
91.170,95
0,58
Summe Vermögenswerte
13.872.014,55
88,00
Umlaufvermögen (netto)
1.891.445,88
12,00
15.763.460,43
100,00
Summe Derivative Instrumente
Anteil Wertpapiere Alle Kapitalanlagen sind Wertpapiere, die gelistet sind oder an einem anerkannten Markt gehandelt werden. Zusammensetzung des Vermögens Kapitalanlagen in Wertpapiere Derivative Instrumente Sonstige Anlagen
Summe Anlagen in % 87,19 0,66 12,15 100,00
40
24.465,0000 118,5250 9.032,8333 130,6439 1.530,9600
30.04.2015 29.06.2015 22.06.2015 16.06.2015 12.06.2015
JPMorgan JPMorgan JPMorgan JPMorgan JPMorgan
Metzler Wertsicherungsfonds 98 Vermögensaufstellung und Vermögensentwicklung zum 31. März 2015 Wertpapiere
Währung
Anfangs-
Zugänge
Abgänge
bestand
Endbestand
Anfangs-Fair Value
Anteil
EUR
%
End-Fair Value EUR
Anteil %
Investmentvermögen (vor angefallenen Zinserträgen) Bundesrep. Deutschland 0,1440 % BAD.-WUERTT. LSA 11/16R99 0,1690 % BAD.-WUERTT.LSA 12/17R102 0,0420 % BRANDENBURG LSA 14/19 VAR 0,0760 % HESSEN SCHA. S.1210 16 0,3700 % LAND NRW LSA. 12/16 0,0670 % LAND NRW LSA.1270 13/17 0,2550 % LAND NRW SCH.R.1117VAR 0,3230 % LAND NRW SCH.R.1179VAR 0,1320 % LAND NRW SCH.R.1240 VAR 0,1540 % LDKRBK.BAD.W.IHS R.3109 0,1260 % LDKRBK.BAD.W.IHS R.3112 0,2350 % NIEDERS.SCH.A.11/16 A110 0,0750 % NIEDERS.SCH.A.13/18 A578 0,0460 % NIEDERS.SCH.A.14/17 A581 0,2460 % NRW.BANK IS.14U VAR 0,0070 % RHEINL.PF.SCHATZ.12/17VAR 0,0550 % STADT HAMBURG LSA 13/16 Summe Bundesrep. Deutschland
EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR
1.100.000,00 2.450.000,00 0,00 2.100.000,00 500.000,00 3.400.000,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1.700.000,00 2.000.000,00 0,00 2.600.000,00 2.000.000,00
200.000,00 2.300.000,00 2.500.000,00 0,00 1.000.000,00 6.250.000,00 1.645.000,00 1.500.000,00 1.100.000,00 5.350.000,00 3.600.000,00 7.100.000,00 0,00 0,00 3.800.000,00 1.800.000,00 1.000.000,00
0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 3.000.000,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
1.300.000,00 4.750.000,00 2.500.000,00 2.100.000,00 1.500.000,00 6.650.000,00 1.645.000,00 1.500.000,00 1.100.000,00 5.350.000,00 3.600.000,00 7.100.000,00 1.700.000,00 2.000.000,00 3.800.000,00 4.400.000,00 3.000.000,00
1.102.502,50 2.459.591,75 0,00 2.101.102,50 502.095,00 3.406.052,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1.703.213,00 2.001.950,00 0,00 2.597.777,00 2.001.154,70 17.875.438,45
5,73 12,78 0,00 10,92 2,61 17,70 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 8,85 10,40 0,00 13,50 10,40 92,89
1.302.340,00 4.768.810,00 2.510.175,00 2.101.848,00 1.504.477,50 6.668.819,50 1.650.099,50 1.509.975,00 1.105.533,00 5.369.848,50 3.604.428,00 7.117.501,50 1.705.797,00 2.003.510,00 3.836.594,00 4.405.610,00 3.002.241,48 54.167.607,98
2,06 7,55 3,97 3,33 2,38 10,55 2,61 2,39 1,75 8,50 5,70 11,26 2,70 3,17 6,07 6,97 4,75 85,71
Summe Investmentvermögen (vor angefallenen Zinserträgen) Aufgelaufene Zinserträge (Fair value) EUR Summe Investmentvermögen (vor angefallenen Zinserträgen)
17.875.438,45 5.088,78 17.880.527,23
92,89 92,89
54.167.607,98 11.775,32 54.179.383,30
85,71 0,02 85,73
Summe Kapitalanlagen in Wertpapiere (Fair Value)
17.880.527,23
92,89
54.179.383,30
85,73
Nicht realisierte Gewinne/ (Verluste) EUR 20.550,00 (2.958,57) 4.590,00 3.580,00 33.850,00 (311,01) 7.475,91
Anteil In %
Derivative Instrumente Futuregeschäfte Bezeichnung
BTP FUTURES 06.15 E-MINI S+P 500 INDEX FUT. 06.15 ESTX 50 INDEX FUTURES 06.15 EURO-BOBL-FUTURE 06.15 EURO-BUND-FUTURE 06.15 FTSE 100 IND.FUT. 06.15 HANG SENG INDEX FUTURES 04.15
Anz. Kontrakte
17 11 11 16 20 2 3
Typ
Währung
Long Long Long Long Long Long Long
EUR USD EUR EUR EUR GBP HKD
41
Kontrakt Preis
139,3712 2.066,5273 3.589,2727 129,2063 157,0675 6.738,2500 24.534,0000
Fälligkeitsdatum
09.06.2015 22.06.2015 22.06.2015 09.06.2015 09.06.2015 22.06.2015 30.04.2015
Kontrahent
JPMorgan JPMorgan JPMorgan JPMorgan JPMorgan JPMorgan JPMorgan
0,03 0,00 0,01 0,01 0,05 0,00 0,01
Metzler Wertsicherungsfonds 98 Vermögensaufstellung und Vermögensentwicklung zum 31. März 2015 LONG TERM EURO OAT FUTURE 06.15 SMI-FUTURES (REV. KONTR.) 06.15 TOKYO ST. PRICE IND. FUT. 06.15 Summe Futurekontrakte
14 2 6
Long Long Long
EUR CHF JPY
25.170,00 (556,00) 2.181,69 93.572,02
0,04 0,00 0,00 0,15
93.572,02
0,15
Summe Vermögenswerte
54.272.955,32
85,88
Umlaufvermögen (netto)
8.924.072,79
14,12
63.197.028,11
100,00
Summe Derivative Instrumente
Anteil Wertpapiere Alle Kapitalanlagen sind Wertpapiere, die gelistet sind oder an einem anerkannten Markt gehandelt werden. Zusammensetzung des Vermögens Kapitalanlagen in Wertpapiere Derivative Instrumente Sonstige Anlagen
Summe Anlagen in % 83,65 0,15 16,20 100,00
42
154,2521 9.030,0000 1.538,8167
09.06.2015 JPMorgan 22.06.2015 JPMorgan 12.06.2015 JPMorgan
Fondsentwicklung Fonds Metzler European Smaller Companies 30. September 2013 Klasse A Klasse B 30. September 2014 Klasse A Klasse B 31. März 2015 Klasse A Klasse B Metzler European Growth 30. September 2013 Klasse A Klasse B Klasse C 30. September 2014 Klasse A Klasse B Klasse C 31. März 2015 Klasse A Klasse B Klasse C Metzler Japanese Equity Fund 30. September 2013 Klasse A Klasse B 30. September 2014 Klasse A Klasse B 31. März 2015 Klasse A Klasse B Metzler Eastern Europe 30. September 2013 Klasse A Klasse B 30. September 2014 Klasse A Klasse B 31. März 2015 Klasse A Klasse B Metzler Focus Japan 30. September 2013 Klasse A 30. September 2014 Klasse A 31. März 2015 Klasse A Metzler European Small and Micro Cap 30. September 2013 30. September 2014 Klasse A 31. März 2015 Klasse A Klasse B Metzler Wertsicherungsfonds 90 30. September 2013 30. September 2014 Klasse A Klasse B 31. März 2015 Klasse A Klasse B Metzler Wertsicherungsfonds 98 2. Mai 2014* 30. September 2014 31. März 2015 * Auflegungsdatum
43
Nettoinventarwert pro Fondsanteil in EUR
Anzahl Fondsanteile im Umlauf
Nettoinventarwert
172,21 171,90
1.123.160,176 440.823,205
193.422.421 75.775.915
191,46 192,65
1.144.037,506 616.267,724
219.042.638 118.725.813
242,93 246,02
1.234.100,578 670.108,648
299.794.608 164.857.085
122,14 166,33 148,30
1.293.006,449 407.484,877 80.440,614
157.931.912 67.775.226 11.928.971
133,04 182,21 163,27
1.193.237,364 467.087,117 143.439,924
158.750.401 85.106.762 23.419.355
158,13 216,49 194,77
1.159.112,078 471.045,811 134.621,700
183.295.390 101.975.911 26.220.906
34,20 142,89
691.538,877 30.100,000
23.648.302 4.300.972
37,82 158,78
639.863,956 33.800,000
24.198.530 5.366.853
45,66 191,47
619.924,442 49.800,000
28.305.389 9.535.189
99,79 104,63
139.219,362 335.742,055
13.892.337 35.128.774
95,52 101,06
105.057,491 313.300,025
10.035.056 31.663.628
88,42 93,74
94.814,170 596.842,360
8.383.904 55.949.423
50,70
310.398,997
15.736.554
56,19
300.166,189
16.866.376
70,65
300.178,814
21.207.611
146,16
69.532,292
10.162.576
168,72
89.073,044
15.028.347
209,44 125,23
53.895,101 62.255,000
11.287.538 7.796.499
110,32
55.693,877
6.144.247
118,41 103,80
61.466,769 58.736,233
7.278.318 6.096.855
123,97 108,81
66.781,639 68.786,233
8.278.774 7.484.686
100,00 101,52 103,20
20.000,000 189.562,619 612.362,954
2.000.000 19.243.501 63.197.028
in EUR
Fondsentwicklung Performancedaten Teilfonds Metzler European Smaller Companies 31. März 2012 - 31. März 2013 – Klasse A 31. März 2012 - 31. März 2013 – Klasse B 31. März 2013 - 31. März 2014 – Klasse A 31. März 2013 - 31. März 2014 – Klasse B 31. März 2014 - 31. März 2015 – Klasse A 31. März 2014 - 31. März 2015 – Klasse B Metzler European Growth 31. März 2012 - 31. März 2013 – Klasse A 31. März 2012 - 31. März 2013 – Klasse B 31. März 2012 - 31. März 2013 – Klasse C 31. März 2013 - 31. März 2014 – Klasse A 31. März 2013 - 31. März 2014 – Klasse B 31. März 2013 - 31. März 2014 – Klasse C 31. März 2014 - 31. März 2015 – Klasse A 31. März 2014 - 31. März 2015 – Klasse B 31. März 2014 - 31. März 2015 – Klasse C Metzler Japanese Equity Fund 31. März 2012 - 31. März 2013 – Klasse A 31. März 2012 - 31. März 2013 – Klasse B 31. März 2013 - 31. März 2014 – Klasse A 31. März 2013 - 31. März 2014 – Klasse B 31. März 2014 - 31. März 2015 – Klasse A 31. März 2014 - 31. März 2015 – Klasse B Metzler Eastern Europe 31. März 2012 - 31. März 2013 – Klasse A 31. März 2012 - 31. März 2013 – Klasse B 31. März 2013 - 31. März 2014 – Klasse A 31. März 2013 - 31. März 2014 – Klasse B 31. März 2014 - 31. März 2015 – Klasse A 31. März 2014 - 31. März 2015 – Klasse B Metzler Focus Japan 31. März 2012 - 31. März 2013 – Klasse A 31. März 2013 - 31. März 2014 – Klasse A 31. März 2014 - 31. März 2015 – Klasse A Metzler European Small and Micro Cap 31. März 2012 - 31. März 2013 31. März 2013 - 31. März 2014 31. März 2014 - 31. März 2015 – Klasse A 1. Oktober 2014* - 31. März 2015 – Klasse B Metzler Wertsicherungsfonds 90 1. Oktober 2012* - 31. März 2013 31. März 2013 - 31. März 2014 31. März 2014 - 31. März 2015 – Klasse A 2. Mai 2014 - 31. März 2015 – Klasse B Metzler Wertsicherungsfonds 98 2. Mai 2014* - 31. März 2015 * Auflegungsdatum
Wertentwic klung 15,58 % 16,43 % 28,58 % 29,91 % 20,89 % 22,51 % 16,46 % 17,19 % 17,19 % 10,73 % 11,82 % 11,83 % 23,46 % 24,41 % 24,39 % 0,49 % 1,01 % 9,05 % 9,60 % 37,61 % 38,39 % (1,23) % (0,33) % (11,31) % (10,46) % (1,46) % (0,48) % 12,25 % 7,96 % 40,91 % 10,07 % 6,77 % 18,22 % 25,23 % 31,13 % 6,39 % 9,14 % 8,81 % 3,20 %
Die historische Performance stellen keinen Indikator für die laufende oder zukünftige Performance dar, außerdem lassen die Performancedaten die bei der Ausgabe und Rücknahme der Anteile erhobenen Kommissionen und Kosten unberücksichtigt
44
Metzler International Investments plc Ertrags- und Aufwandsrechnung zum 31. März 2015
Erträge Erträge aus Wertpapieranlagen erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet (Fair Value) Bankzinsen Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewerteter realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Wertpapieranlagen Aufwendungen Managementgebühr Verwahrstellen- / Treuhändergebühren Performancegebühren Sonstige Aufwendungen Nettoertrag / -verlust der Periode Nettoertragsausgleich Nettoertrag/(-verlust) vor Finanzierungskosten Bankzinsen Ausschüttung Nettoertrag/(-verlust) vor Steuern Quellensteuer Ertrag/(Verlust) der Inhabern von einlösbaren Fondsanteilen zuzuordnen ist
Metzler European Smaller Companies 30.9.2014 EUR
Metzler European Growth
Metzler European Growth
Anm.
Metzler European Smaller Companies 31.3.2015 EUR
31.3.2015 EUR
1(iv)
1.542.823
6.422.292
2
98.196.049
3 3 3 4
30.9.2014 EUR
Metzler Japanese Equity Fund 31.3.2015 EUR
Metzler Japanese Equity Fund 30.9.2014 EUR
2.035.281
4.936.123
360.766
615.931
24.785 28.106.293
47.938.395
12.501 22.349.237
6.294.114
37 3.023.262
99.738.871
34.553.370
49.973.676
27.297.861
6.654.880
3.639.230
2.282.984 69.260 2.043.102 36.867 4.432.213 95.306.658
4.090.255 113.126 529.974 73.577 4.806.932 29.746.438 3.531.489
1.617.824 49.587 23.525 1.690.936 48.282.740
3.062.098 87.540 39.071 3.188.709 24.109.152 532.632
219.488 6.219 25.941 251.647 6.403.233
404.827 10.020 37.203 452.050 3.187.180 (137.386)
(13) (771.613) 32.506.301 (524.549) 31.981.752
196.226 48.476.317 (264.878) 48.211.439
(160) (881.417) 23.760.207 (701.052) 23.059.155
36.686 6.439.890 (53.831) 6.386.059
1(iv) (5.037) 1(xi)
296.953 95.598.574 (57.769) 95.540.805
(2.649)
Die beiliegenden Anmerkungen zum Jahresbericht sind integraler Bestandteil des Jahresberichts.
45
(29) (133.796) 2.915.998 (91.077) 2.824.921
Metzler International Investments plc Ertrags- und Aufwandsrechnung zum 31. März 2015
Erträge Erträge aus Wertpapieranlagen erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet (Fair Value) Bankzinsen Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewerteter realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Wertpapieranlagen Aufwendungen Managementgebühr Verwahrstellen- / Treuhändergebühren Performancegebühren Sonstige Aufwendungen Nettoertrag / -verlust der Periode Nettoertragsausgleich Nettoertrag/(-verlust) vor Finanzierungskosten Bankzinsen Ausschüttung Nettoertrag/(-verlust) vor Steuern Quellensteuer Ertrag/(Verlust) der Inhabern von einlösbaren Fondsanteilen zuzuordnen ist
Metzler Eastern Europe
Metzler Eastern Europe
Metzler Focus Japan
Metzler Focus Japan
Anm.
31.3.2015 EUR
30.9.2014 EUR
31.3.2015 EUR
1(iv)
399.093
1.603.462
2
(2.495.929)
3 3 3 4
30.9.2014 EUR
Metzler European Small and Micro Cap 31.3.2015 EUR
Metzler European Small and Micro Cap 30.9.2014 EUR
179.703
298.450
14.801
258.666
150 (3.977.936)
2 4.334.564
10 1.715.681
1.791.293
1.325.305
(2.096.835)
(2.374.324)
4.514.269
2.014.141
1.806.095
1.583.971
219.547 31.917 39.960 291.424 (2.388.259)
472.222 48.868 85.277 606.367 (2.980.691) 148.076
131.910 3.324 12.898 148.132 4.366.137
233.544 6.019 22.346 261.909 1.752.232 (5.941)
32.206 1.237 4.829 38.272 1.767.823
216.781 4.233 32.562 253.576 1.330.395 605.681
1(iv)
1(xi)
(1.594) (1.957.912) (4.347.765) (29.734) (4.377.499)
(1.461) (2.834.076) (5.810) (2.839.886)
Die beiliegenden Anmerkungen zum Jahresbericht sind integraler Bestandteil des Jahresberichts.
46
67 4.366.204 (26.955) 4.339.249
(3) (34.145) 1.712.143 (44.251) 1.667.892
(159) (4.331) 1.763.333 1.853 1.765.186
(119) 1.935.957 (28.006) 1.907.951
Metzler International Investments plc Ertrags- und Aufwandsrechnung zum 31. März 2015
Erträge Erträge aus Wertpapieranlagen erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet (Fair Value) Bankzinsen Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewerteter realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Wertpapieranlagen Aufwendungen Managementgebühr Verwahrstellen- / Treuhändergebühren Performancegebühren Sonstige Aufwendungen Nettoertrag / -verlust der Periode Nettoertragsausgleich Nettoertrag/(-verlust) vor Finanzierungskosten Bankzinsen Ausschüttung Nettoertrag/(-verlust) vor Steuern Quellensteuer Ertrag/(Verlust) der Inhabern von einlösbaren Fondsanteilen zuzuordnen ist
Metzler Wertsicherungsfonds 90
Metzler Wertsicherungsfonds 90
Metzler Wertsicherungsfonds 98
Metzler Wertsicherungsfonds 98
Nicht gewinnberechtigte Gründeraktien
Nicht gewinnberechtigte Gründeraktien
Anm.
31.3.2015 EUR
30.9.2014 EUR
31.3.2015 EUR
30.9.2014 EUR
31.3.2015 EUR
30.9.2014 EUR
1(iv)
-
24.169
-
-
-
-
2
354.800
102 678.844
728.849
238.868
-
-
354.800
703.115
728.849
238.868
-
-
11.593 1.046 4.792 17.430 337.370
49.568 3.700 24.415 77.683 625.432 88.712
63.798 5.887 11.633 81.318 647.531
20.961 1.879 13.282 36.122 202.746 26.794
-
-
(365) 229.175 229.175
-
-
3 3 3 4
1(iv)
1(xi)
(1.515) (1.646) 334.209 334.209
(3.937) 710.207 710.207
Die beiliegenden Anmerkungen zum Jahresbericht sind integraler Bestandteil des Jahresberichts.
47
(3.214) 335.945 980.262 980.262
Metzler International Investments plc Ertrags- und Aufwandsrechnung zum 31. März 2015 Erträge Erträge aus Wertpapieranlagen erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet (Fair Value) Bankzinsen Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewerteter realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Wertpapieranlagen Aufwendungen Managementgebühr Verwahrstellen- / Treuhändergebühren Performancegebühren Sonstige Aufwendungen Nettoertrag / -verlust der Periode Nettoertragsausgleich Nettoertrag/(-verlust) vor Finanzierungskosten Bankzinsen Ausschüttung Nettoertrag/(-verlust) vor Steuern Quellensteuer Ertrag/(Verlust) der Inhabern von einlösbaren Fondsanteilen zuzuordnen ist
Anm.
Summe 31.3.2015 EUR
Summe 30.9.2014 EUR
1(iv)
4.532.467
14.159.093
2
2 157.142.135
37.585 53.459.554
161.674.604
67.656.232
4.579.350 168.477 2.043.102 160.445 6.951.374 154.723.230 -
8.550.256 275.385 529.974 327.733 9.683.348 57.972.884 4.790.057
(1.098.012) 153.625.218 (431.314) 153.193.904
(6.058) (1.820.971) 60.935.912 (1.394.745) 59.541.167
3 3 3 4
1(iv)
1(xi)
Die beiliegenden Anmerkungen zum Jahresbericht sind integraler Bestandteil des Jahresberichts.
48
Metzler International Investments plc Nettofondsvermögen zum 31. März 2015
Umlaufvermögen Finanzielle Vermögenswerte erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet (Fair Value) (für Handelszwecke gehalten) Wertpapiere Investmentanteile (Fonds) Derivate Darlehen und Forderungen Bankguthaben Debitoren Summe Umlaufvermögen
Metzler European Smaller Companies 30.9.2014 EUR
Metzler European Growth
Metzler European Growth
Anm.
Metzler European Smaller Companies 31.3.2015 EUR
30.9.2014 EUR
Metzler Japanese Equity Fund 31.3.2015 EUR
Metzler Japanese Equity Fund 30.9.2014 EUR
31.3.2015 EUR
1(ii), 5 1(ii), 5 7
458.375.458 3.062.745 -
328.926.647 1.844.678 -
310.077.768 -
259.932.504 -
36.783.040 -
28.798.791 -
6 8
6.825.240 312.187 468.575.630
13.562.555 2.003.186 346.337.066
3.572.652 387.756 314.038.176
7.777.515 1.993.042 269.703.061
911.153 540.105 38.234.298
679.817 510.381 29.988.989
5, 7
-
-
-
-
-
-
9
3.923.938 3.923.938
8.568.615 8.568.615
2.545.968 2.545.968
2.426.543 2.426.543
393.720 393.720
423.606 423.606
-
-
-
-
-
-
464.651.692
337.768.451
311.492.208
267.276.518
37.840.578
29.565.383
242,93
191,46
158,13
133,04
45,66
37,82
1.234.100,578
1.144.037,506
1.159.112,078
1.193.237,364
619.924,442
639.863,956
246,02
192,65
216,49
182,21
191,47
158,78
670.108,648
616.267,724
471.045,811
467.087,117
49.800,000
33.800,000
194,77
163,27
134.621,700
143.439,924
Kurzfristige Verbindlichkeiten Finanzielle Verbindlichkeiten erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet (Fair Value) Derivate Finanzielle Verbindlichkeiten zu fortgeführten Anschaffungskosten Kreditoren Summe kurzfristiger Verbindlichkeiten (mit Ausnahme des auf die Inhaber einlösbarer Anteile entfallenden Nettovermögens) Auf Inhaber einlösbarer Anteile entfallendes Nettovermögen Auf Inhaber einlösbarer Anteile entfallendes Nettovermögen Nettoinventarwert pro einlösbarem Fondsanteil Klasse A Anzahl einlösbarer Fondsanteile im Umlauf Klasse A Nettoinventarwert pro einlösbarem Fondsanteil Klasse B Anzahl einlösbarer Fondsanteile im Umlauf Klasse B Nettoinventarwert pro einlösbarem Fondsanteil Klasse C Anzahl einlösbarer Fondsanteile im Umlauf Klasse C
49
Metzler International Investments plc
Umlaufvermögen Finanzielle Vermögenswerte erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet (Fair Value) (für Handelszwecke gehalten) Wertpapiere Investmentanteile (Fonds) Derivate Darlehen und Forderungen Bankguthaben Debitoren Summe Umlaufvermögen Kurzfristige Verbindlichkeiten Finanzielle Verbindlichkeiten erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet (Fair Value) Derivate Finanzielle Verbindlichkeiten zu fortgeführten Anschaffungskosten Kreditoren Summe kurzfristiger Verbindlichkeiten (mit Ausnahme des auf die Inhaber einlösbarer Anteile entfallenden Nettovermögens) Auf Inhaber einlösbarer Anteile entfallendes Nettovermögen Auf Inhaber einlösbarer Anteile entfallendes Nettovermögen Nettoinventarwert pro einlösbarem Fondsanteil Klasse A Anzahl einlösbarer Fondsanteile im Umlauf Klasse A Nettoinventarwert pro einlösbarem Fondsanteil Klasse B Anzahl einlösbarer Fondsanteile im Umlauf Klasse B
Metzler Eastern Europe
Metzler Eastern Europe
Metzler Focus Japan
Metzler Focus Japan
30.9.2014 EUR
Metzler European Small and Micro Cap 31.3.2015 EUR
Metzler European Small and Micro Cap 30.9.2014 EUR
Anm.
31.3.2015 EUR
30.9.2014 EUR
31.3.2015 EUR
1(ii), 5 1(ii), 5 7
64.388.282 -
40.370.921 -
21.007.386 -
16.613.427 -
18.999.375 -
13.742.485 -
6 8
91.763 64.480.045
1.049.203 440.445 41.860.569
146.855 135.862 21.290.103
209.611 223.291 17.046.329
902.114 13.427 19.914.916
1.338.975 33.309 15.114.769
5, 7
-
-
-
-
-
-
9
146.718 146.718
161.885 161.885
82.492 82.492
179.953 179.953
830.879 830.879
86.422 86.422
-
-
-
-
-
-
64.333.327
41.698.684
21.207.611
16.866.376
19.084.037
15.028.347
88,42
95,52
70,65
56,19
209,44
168,72
94.814,170
105.057,491
300.178,814
300.166,189
53.895,101
89.073,044
93,74
101,06
125,23
596.842,360
313.300,025
62.255,000
50
Metzler International Investments plc
Umlaufvermögen Finanzielle Vermögenswerte erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet (Fair Value) (für Handelszwecke gehalten) Wertpapiere Investmentanteile (Fonds) Derivate Darlehen und Forderungen Bankguthaben Debitoren Summe Umlaufvermögen Kurzfristige Verbindlichkeiten Finanzielle Verbindlichkeiten erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet (Fair Value) Derivate Finanzielle Verbindlichkeiten zu fortgeführten Anschaffungskosten Kreditoren Summe kurzfristiger Verbindlichkeiten (mit Ausnahme des auf die Inhaber einlösbarer Anteile entfallenden Nettovermögens) Auf Inhaber einlösbarer Anteile entfallendes Nettovermögen Auf Inhaber einlösbarer Anteile entfallendes Nettovermögen Nettoinventarwert pro einlösbarem Fondsanteil Klasse A Anzahl einlösbarer Fondsanteile im Umlauf Klasse A Nettoinventarwert pro einlösbarem Fondsanteil Klasse B Anzahl einlösbarer Fondsanteile im Umlauf Klasse B
Metzler Wertsicherungsfonds 90
Metzler Wertsicherungsfonds 90
Metzler Wertsicherungsfonds 98
Metzler Wertsicherungsfonds 98
Nicht gewinnberechtigte Gründeraktien
Nicht gewinnberechtigte Gründeraktien
Anm.
31.3.2015 EUR
30.9.2014 EUR
30.09.2014 EUR
30.09.2014 EUR
31.3.2015 EUR
30.9.2014 EUR
1(ii), 5 1(ii), 5 7
13.780.844 103.983
12.072.251 59.726
54.179.383 97.398
17.880.527 33.824
-
-
6 8
1.911.908 8.066 15.804.801
1.347.982 13.479.959
10.449.797 41.997 64.768.575
1.347.133 20.572 19.282.056
11.627 11.627
11.627 11.627
5, 7
12.812
87.738
3.826
10.387
-
-
9
28.529 41.341
19.675 107.413
1.567.721 1.571.547
28.168 38.555
-
-
-
-
-
11.627
11.627
15.763.460
13.372.546
63.197.028
19.243.501
11.627
11.627
123,97
118,41
103,20
101,52
66.781,639
61.466,769
612.362,954
189.562,619
108,81
103,80
68.786,233
58.736,233
51
Metzler International Investments plc Umlaufvermögen Finanzielle Vermögenswerte erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet (Fair Value) (für Handelszwecke gehalten) Wertpapiere Investmentanteile (Fonds) Derivate Darlehen und Forderungen Bankguthaben Debitoren Summe Umlaufvermögen Kurzfristige Verbindlichkeiten Finanzielle Verbindlichkeiten erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet (Fair Value) Derivate Finanzielle Verbindlichkeiten zu fortgeführten Anschaffungskosten Kreditoren Summe kurzfristiger Verbindlichkeiten (mit Ausnahme des auf die Inhaber einlösbarer Anteile entfallenden Nettovermögens) Auf Inhaber einlösbarer Anteile entfallendes Nettovermögen Auf Inhaber einlösbarer Anteile entfallendes Nettovermögen
Anm.
Summe 31.3.2015 EUR
Summe 30.9.2014 EUR
1(ii), 5 1(ii), 5 7
977.591.536 3.062.745 201.381
718.337.553 1.844.678 93.550
6 8
24.823.109 1.439.400 1.007.118.171
27.324.418 5.224.226 752.824.425
5, 7
16.638
98.125
9
9.519.965 9.536.603
11.894.867 11.992.992
11.627
11.627
997.569.941
740.819.806
Siehe Anmerkungen, die Bestandteil des Jahresberichts sind
52
Anmerkungen zum Jahresbericht Allgemeines Metzler International Investments public limited company mit Sitz in Dublins International Financial Services Centre (IFSC) wurde am 21. Dezember 1994 nach den Gesetzen der Republik Irland als Kapitalanlagegesellschaft mit variablem Kapital gegründet. Die Gesellschaft ist gemäß der irischen OGAW-Gesetze 2011 (Organismen für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren) zugelassen. Die Gesellschaft wird von Metzler Ireland Limited verwaltet (Manager), deren oberste Holdinggesellschaft die in Deutschland registrierte B. Metzler seel. Sohn & Co. Holding AG ist. Die Gesellschaft hat fünfzehn Teilfonds von welchen die folgenden acht für den Vertrieb in und aus der Schweiz zugelassen sind: Metzler European Smaller Companies Metzler European Growth Metzler Japanese Equity Fund Metzler Eastern Europe Metzler Focus Japan Metzler European Small and Micro Cap Metzler Wertsicherungsfonds 90 Metzler Wertsicherungsfonds 98
aufgelegt am 2. Januar 1998 aufgelegt am 2. Januar 1998 aufgelegt am 4. Januar 1999 aufgelegt am 4. Oktober 2000 aufgelegt am 15. November 2006 aufgelegt am 2. August 2011 aufgelegt am. 1. October 2014 (Fonds wurde am 29. August 2014 umbenannt) aufgelegt am. 2. May 2014
Vorlage des Abschlusses Der Abschluss wurde unter Beachtung des Anschaffungskostenprinzips erstellt und modifiziert um die Einbeziehung der Bewertung der Wertpapiere zum Tageswert. Die Gewinn-und-Verlust-Rechnung wird als „Ertrags- und Aufwandsrechnung“ (Seite 45 bis 48), die Bilanz als „Nettofondsvermögen“ (Seite 49 bis 52) bezeichnet. Nach Meinung der Verwaltungsratsmitglieder enthält der Abschluss die Informationen, die von den Companies Acts von 1963 bis 2013 verlangt werden.
1. Wesentliche Bilanzierungsgrundsätze Die wesentlichen Bilanzierungsgrundsätze lassen sich wie folgt zusammenfassen: i)
Grundlage des Abschlusses Der Jahresbericht wurde erstellt in Übereinstimmung mit den in Irland allgemein geltenden Rechnungslegungsstandards und Vorschriften- einschließlich der Companies Acts von 1963 bis 2013 [irische Gesetze über (Kapital-) Gesellschaften 1963 bis 2012] und der irischen OGAW-Gesetze 2011 (in der geänderten Fassung). Er wurde auf Fair-Value-Basis für finanzielle Vermögenswerte und finanzielle Verbindlichkeiten, die erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert (Fair Value) zu bewerten sind, und derivative Finanzinstrumente gemäß den Fair-Value-Vorschriften erstellt. Alle anderen Vermögenswerte und Verbindlichkeiten werden zum Restbuchwert oder Rücknahmebetrag (einlösbare Anteile) ausgewiesen. Für die Erstellung von Halbjahres- und Jahresabschlüssen werden Beurteilungen, Schätzungen und Annahmen des Managements benötigt, welche die Anwendung von Richtlinien und die ausgewiesenen Beträge der Vermögenswerte und Verbindlichkeiten, Erträge und Aufwendungen beeinflussen können. Die Schätzungen und damit verbundenen Annahmen basieren auf Erfahrungswerten der Vergangenheit und verschiedenen anderen Faktoren, die unter den gegebenen Umständen für angemessen gehalten werden. Die daraus resultierenden Ergebnisse bilden die Grundlage zur Beurteilung der Werte von Vermögenswerten und Verbindlichkeiten, die nicht ohne weiteres von anderen Quellen bezogen werden können.
53
Das Format und bestimmte Begrifflichkeiten in den Berichten wurden gegenüber der in den Companies (Amendment) Act 1986 und den Rechnungslegungsvorschriften über den Ausweis von Finanzergebnissen (FRS 3 "Reporting Financial Performance") angeführten Begriffen angepasst. Diese Anpassung führt nach Meinung der Verwaltungsratsmitglieder dazu, dass die Geschäftstätigkeit der Gesellschaft als Investmentfonds angemessener widergegeben wird. ii)
Erfolgswirksam zum Fair Value bewertete finanzielle Vermögenswerte und finanzielle Verbindlichkeiten Klassifizierung Die Gesellschaft hat die Rechnungslegungsstandards FRS 26 (Finanzinstrumente: Klassifizierung und Bewertung) übernommen und ihre Vermögenswerte und Verbindlichkeiten entsprechend in die nachstehenden Kategorien eingeteilt. Erfolgswirksam zum Fair Value bewertete finanzielle Vermögenswerte und finanzielle Verbindlichkeiten Die Kategorie erfolgswirksam zum Fair Value zu bewertende finanzielle Vermögenswerte und Verbindlichkeiten ist gemäß FRS 26 Finanzinstrumente: Klassifizierung und Bewertung in zwei Unterkategorien unterteilt. Die Gesellschaft hat jedoch alle ihre finanziellen Vermögenswerte als für den Handel gehalten klassifiziert. Für den Handel gehaltene finanzielle Vermögenswerte beinhalten Aktien, Anleihen und Investmentvermögen. Diese Instrumente werden hauptsächlich zum Zweck der Erzielung von Gewinnen aus Kursschwankungen erworben. Derivate werden ebenfalls als für den Handel gehalten kategorisiert. Als Forderungen und Darlehen bezeichnete finanzielle Vermögenswerte beinhalten Bankguthaben, Variation Margin und Debitoren Salden. Verbuchung/Ausbuchung Die Gesellschaft verbucht finanzielle Vermögenswerte und Verbindlichkeiten, wenn alle wesentlichen Rechte an und die Ansprüche aus den Vermögenswerten sowie die mit diesen Ansprüchen verbundenen Risiken auf die Gesellschaft übertragen wurden. Die Gesellschaft bucht finanzielle Vermögenswerte und Verbindlichkeiten wieder aus, wenn alle diese Ansprüche und Risiken von der Gesellschaft wegübertragen wurden. Bewertung Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert zu bewertende finanzielle Vermögenswerte und Verbindlichkeiten werden anfänglich zum Fair Value verbucht, wobei die Transaktionskosten für solche Instrumente in der Ertrags- und Aufwandsrechnung ausgewiesen werden. Die Folgebewertung sämtlicher erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert zu bewertenden finanziellen Vermögenswerte und Verbindlichkeiten erfolgt zum Fair Value. Gewinne und Verluste, die sich durch Änderungen des Fair Value der finanzielle Vermögenswerte oder Verbindlichkeiten der Kategore "erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert zu bewerten" ergeben, werden in der Ertrags- und Aufwandsrechnung in dem Zeitraum ausgewiesen, in dem sie entstehen. Finanzielle Vermögenswerte, die als Kredite und Forderungen klassifiziert sind, werden zu fortgeführten Anschaffungskosten minus Wertminderungsaufwand verbucht, wenn ein solcher auftreten sollte. Finanzielle Verbindlichkeiten, die nicht erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet werden beinhalten Management Fees sowie finanzielle und sonstige Verbindlichkeiten, die für einlösbare Fondsanteile entstehen. Fair-Value-Bewertungsgrundsätze Finanzielle Vermögenswerte werden auf Basis der Geldkurse bei Börsenschluss bewertet. Der Fair Value von Finanzinstrumenten basiert auf deren Kursnotierungen am Markt zum Bilanzstichtag ohne Abzug von geschätzten zukünftigen Verkaufskosten. Finanzielle Vermögenswerte werden zu ihren aktuellen Geldkursen bewertet, während Verbindlichkeiten zu ihren aktuellen Briefkursen bewertet werden. Falls kein notierter Kurs einer anerkannten Börse verfügbar ist oder, bei außerbörslich gehandelten Finanzinstrumente, der Kurs eines Maklers/Händlers, wird der Fair Value des Finanzinstruments mittels Bewertungstechniken geschätzt. Darunter falle auch das Zugrundelegen von kürzlich zu marktüblichen Konditionen getätigten Transaktionen, die Bezugnahme auf den aktuellen Fair Value eines anderen vergleichbaren Instruments, der Einsatz von Discounted Cashflow-Verfahren, Optionspreismodellen oder anderen Bewertungstechniken, die eine zuverlässige Schätzung von in tatsächlichen Markttransaktionen erzielten Preisen liefern.
54
Wenn Discounted-Cashflow-Verfahren angewandt werden, werden geschätzte zukünftige Cashflows auf Basis der besten Schätzung des Managements zugrunde gelegt; der benutzte Abzinsungssatz ist ein marktüblicher Satz, der zum Bilanzstichtag für ein Instrument mit vergleichbaren Eigenschaften gilt. Wenn andere Bewertungsmodelle eingesetzt werden, basieren deren Parameter auf Marktdaten zum Bilanzstichtag. Fair Values für nicht notierte Aktieninvestments werden, soweit möglich, mittels entsprechender KursGewinn-Verhältnisse (KGVs) für ähnliche notierte Unternehmen geschätzt, wobei die besonderen Verhältnisse des Emittenten berücksichtigt werden.
Als Fair Value von außerbörslich gehandelten Derivaten wird der Betrag angesetzt, den der Fonds erhalten oder zahlen würde, wenn die Position zum Bilanzstichtag geschlossen würde, wobei die aktuellen Marktbedingungen und die aktuelle Kreditwürdigkeit der Kontrahenten berücksichtigt werden. Der Fair Value eines Terminkontraktes wird dabei ermittelt als Kapitalwert geschätzter zukünftiger Kapitalflüsse, abgezinst zu den entsprechenden Marktsätzen am Bewertungstag. Börsengehandelte Futures und Optionskontrakte (einschließlich Indexfutures) werden zum Schlusskurs des jeweiligen Marktes bewertet. Falls ein solcher Börsenpreis nicht verfügbar ist, wird der wahrscheinliche Veräußerungswert als Bewertungskurs angesetzt. Dieser ist mit der erforderlichen Sorgfalt und nach bestem Wissen und Gewissen zu schätzen -entweder von den Verwaltungsratsmitgliedern oder einer anderen kompetenten Person, die hierzu die Zustimmung der Verwahrstelle hat. Offenlegung des Fair Value Infolge einer Änderung der IFRS 29 Angabepflichten zu Finanzinstrumenten: Verbesserung der Offenlegung von Informationen über Finanzinstrumente, müssen im Jahresabschluss die Kategorien der Fair Value Bewertung offen gelegt werden. Die Offenlegung muss in drei Stufen erfolgen, die die Bedeutung der für die Bewertung herangezogenen Informationen aufzeigen. Die drei Stufen stellen sich wie folgt dar: Stufe 1: Kursnotierungen (nicht bereinigt) auf aktiven Märkten für identische Vermögenswerte oder Verbindlichkeiten Stufe 2: andere Angaben als die Kursnotierungen in Stufe 1, die für Vermögenswerte oder Verbindlichkeiten direkt (z.B.: Preise) oder indirekt (z.B.: von Preisen hergeleitet) feststellbar sind Stufe 3: Angaben für Vermögenswerte oder Verbindlichkeiten, die nicht auf feststellbaren Marktdaten basieren (nicht feststellbare Angaben) Saldierung von Finanzinstrumenten Finanzielle Vermögenswerte und Verbindlichkeiten werdensaldiert und der Nettobetrag im „Nettofondsvermögen“ ausgewiesen, wenn ein durchsetzbares Recht besteht, eingebuchte Beträge zu saldieren und die Absicht besteht, einen Ausgleich auf Nettobasis vorzunehmen oder den Vermögenswert zu realisieren und gleichzeitig die Verbindlichkeiten zu begleichen. Erträge und Aufwendungen werden nur dann auf Nettobasis dargestellt, wenn dies gemäß der Rechnungslegungsstandards der irischen GAAP erlaubt ist, z.B. für Gewinne/Verluste aus konzerninternen oder ähnlichen Transaktionen wie Gewinne/Verluste aus erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewerteten Finanzinstrumenten. Wertminderung Bei finanziellen Vermögenswerten, die zum Anschaffungswert oder Restbuchwert ausgewiesen werden, wird zu jedem Bilanzstichtag geprüft, ob objektive Anzeichen für eine Wertminderung vorliegen. Wenn solche Anzeichen vorliegen, wird ein Wertminderungsaufwand in der Ertrags- und Aufwandsrechnung gebucht, d.h. die Differenz zwischen dem Buchwert des Vermögenswertes und dem gegenwärtigen Wert geschätzter zukünftiger Geldflüsse diskontiert zum ursprünglichen, effektiven Zinssatz des finanziellen Vermögenswerts.Wenn zu einem späteren Zeitpunkt der Betrag des eingebuchten Wertminderungsaufwands für einen zu fortgeführten Anschaffungskosten bewerteten Vermögenswert sinkt und diese Senkung objektiv mit einem nach der Abschreibung eingetretenen Ereigniss in Verbindung gebracht werden kann, wird die Abschreibung erfolgswirksam aufgehoben. iii)
Wertpapiertransaktionen Wertpapiertransaktionen werden unverzüglich nach dem Handelstag, an welchem die Transaktion durchgeführt wurde, in die Geschäftsbücher der Gesellschaft gebucht.
55
iv)
Erträge Dividenden werden zu dem Zeitpunkt als Erträge verbucht, zu dem die Wertpapiere erstmals Ex-Dividende notiert werden, sofern ausreichende Informationen vorhanden sind. Zinserträge für Rentenpapiere werden auf Basis der Effektivzinsmethode in der Position "realisierter Nettogewinn/verlust von Wertpapieren" berücksichtigt.
v)
Aufwendungen Der jeweilige Teilfonds trägt alle seine Aufwendungen: wesentliche Gebühren werden täglich abgegrenzt.
vi)
Realisierte und nicht realisierte Gewinne und Verluste aus dem Verkauf von Wertpapieranlagen Die realisierten Gewinne und Verluste aus dem Verkauf von Wertpapieranlagen werden auf der Basis von Durchschnittskosten berechnet. Realisierte Gewinne und Verluste aus Futuregeschäften werden auf der Basis des First-In-First-Out-Prinzips ermittelt.
vii)
Fremdwährung Die Funktionalwährung der Gesellschaft ist der Euro, da die Verwaltungsratsmitglieder beschlossen haben, dass dies dem primären Wirtschaftsumfeld der Gesellschaft entspricht. Die Berichtswährung der Gesellschaft ist ebenfalls der Euro. Transaktionen in Fremdwährungen werden zu dem am Transaktionstag gültigen Wechselkurs umgerechnet. Monetäre Vermögenswerte und Verbindlichkeiten in Fremdwährungen werden unter Verwendung des zum Bilanzstichtag geltenden Schlusskurses in Euro umgerechnet. Bei der Umrechnung entstehende Währungsdifferenzen und beim Verkauf oder der Regulierung von monetären Vermögenswerten und Verbindlichkeiten realisierte Gewinne/Verluste werden in der Ertrags- und Aufwandsrechnung verbucht. Auf Fremdwährungen lautende nicht monetäre Vermögenswerte und Verbindlichkeiten, die zum Fair Value bewertet werden, werden zu den Wechselkursen in Euro umgerechnet, die am Bewertungsstichtag gültig waren. Währungsdifferenzen in Bezug auf zum Fair Value erfolgswirksam bewertete Anlagen und Derivate werden erfolgswirksam in die Nettogewinne/verluste aus nach Fair Value bewerteten finanzellen Vermögenswerten eingerechnet. Alle anderen Währungsdifferenzen in Bezug auf monetäre Werte, inklusive Barbestände fließen in die Ertrags-und Aufwandsrechnung ein.
viii)
Kapitalflussrechnung Die Gesellschaft ist ein offener Investmentfonds der im Wesentlichen in liquide Wertpapiere investiert; Änderungen des Nettofondsvermögens werden als Teil der Entwicklung des Nettofondsvermögens ausgewiesen. Deshalb ist die Gesellschaft von der Bestimmung des Bilanzierungsstandard 1 (FRS 1) befreit, die den Ausweis einer Kapitalflussrechnung vorschreibt.
ix)
Bilanzierungsstandard 3 (FRS 3) Der Abschluss der Gesellschaft wurde nach dem Prinzip der Unternehmensfortführung erstellt. Die Gesellschaft hat keine anderen Gewinne oder Verluste als die in der Ertragsund Aufwandsrechnung ausgewiesenen, deshalb wurde keine separate Aufstellung in Form einer "Eigenkapitalveränderungsrechnung" vorgelegt.
x)
Nettoinventarwert je Fondsanteil Der Nettoinventarwert je einlösbarem Fondsanteil wird bestimmt, indem der Wert des Nettovermögens der jeweiligen AnteilKlasse durch die gesamte Anzahl der zu diesem Zeitpunkt ausgegebenen einlösbaren Fondsanteile der jeweiligen AnteilKlasse geteilt wird.
xi)
Ausschüttung Die Ausschüttungen auf einlösbare Fondsanteile werden in der Ertrags- und Aufwandsrechnung unter Finanzierungskosten ausgewiesen.
56
xii)
Einlösbare Anteile Einlösbare Anteile sind auf Verlangen des Anteilseigners rückzahlbar und werden als Verbindlichkeiten klassifiziert. Einlösbare Anteile können der Gesellschaft jederzeit zurückgegeben werden, für einen Betrag, der dem Anteil am Nettoinventarwert der Gesellschaft entspricht. Ein einlösbarer Anteil wird zum zahlbaren Rücknahmewert per Jahresende angesetzt, wenn der Anteilseigner von seinem Recht Gebrauch macht, den Anteil an die Gesellschaft zurückzugeben. In Übereinstimmung dem Verkaufsprospekt ist die Gesellschaft vertraglich verpflichtet Anteile zu Rücknahmepreisen zurückzugeben, die Verbindlichkeiten gegenüber Anteilseignern von einlösbaren Anteilen wurden dementsprechend angepasst.
xiii)
Transaktionskosten Transaktionskosten sind zusätzliche Kosten, die direkt dem Kauf, der Ausgabe oder dem Verkauf von Vermögenswerten und Verbindlichkeiten zurechenbar sind. Zusätzliche Kosten sind solche Kosten, die nicht entstanden wären, wenn ein Vermögenswert oder eine Verbindlichkeit nicht gekauft, ausgegeben oder verkauft worden wäre. Separat identifizierbare Kosten werden auf Seite XX bis unter Anmerkung 4(ii) aufgelistet.
xiv)
Ertragsausgleich Beim Kauf oder Verkauf von einlösbaren Anteilen der Gesellschaft wird ein Betrag, der nach dem Ermessen der Verwaltungsratsmitglieder dem aufgelaufenen, aber erst zum Zeitpunkt der Ausgabe oder Rücknahme ausgeschütteten Nettoertrag pro Fondsanteil entspricht, auf ein separates Ertragskonto gebucht. Dieser Betrag wird von der Aufstellung des Inhabern von einlösbaren Anteilen zuordenbaren Nettofondsvermögens in der Ertrags- und Aufwandsrechnung ein- oder ausgebucht. Dieses Konto wird als "Ertragsausgleichskonto" bezeichnet. Der Ertragsausgleich wird vorgenommen, um sicherzustellen, dass zu jedem Zeitpunkt jeder gewinnberechtigte Anteil an der Metzler International Investments public limided company den gleichen Betrag an Kapital und Ertragsanspruch eines Teilfonds repräsentiert, sodass der Ertrag pro Anteil nicht beeinflusst wird durch die Ausgabe oder Rücknahme von Anteilen.
xv)
Änderung der Rechnungslegungsgrundsätze Seit der letzten Berichtsperiode gab es keine Änderungen in den von der Gesellschaft angewandten Rechnungslegungsgrundsätzen.
2. Nettogewinne/(verluste) aus erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewerteten finanziellen Vermögenswerten
Netto realisierte Gewinne/(Verluste) aus Kapitalanlagen Netto Realisierte Gewinne/(Verluste) aus Derivaten Netto realisierte Gewinne/(Verluste) aus Währungen Nicht realisierte Gewinne/(Verluste) aus Kapitalanlagen Nicht realisierte Gewinne/(Verluste) aus Derivaten
Metzler European Smaller Companies 31.3.2015 EUR 12.332.814 984.978 84.878.257 98.196.049
Metzler European Smaller Companies 30.9.2014 EUR 47.447.871 (461.718) (349.898) (18.529.962)
Metzler European Growth
Metzler European Growth
31.3.2015 EUR 8.943.409 (82.793) (7.492)
30.9.2014 EUR 27.485.433 (49.051) (5.087.145)
39.085.271 47.938.395
28.106.293
57
22.349.237
Metzler Japanese Equity Fund 31.3.2015 EUR 2.388.221 29.058 3.876.835 6.294.114
Metzler Japanese Equity Fund 30.9.2014 EUR 2.961.972 (13.112) 74.402 3.023.262
Metzler Eastern Europe
Metzler Eastern Europe
31.3.2015 EUR (3.054.302) (59.895)
30.9.2014 EUR (466.521) (220.271) (3.291.144)
618.268 (2.495.929)
(3.977.936)
Netto realisierte Gewinne/(Verluste) aus Kapitalanlagen Netto Realisierte Gewinne/(Verluste) aus Derivaten Netto realisierte Gewinne/(Verluste) aus Währungen Nicht realisierte Gewinne/(Verluste) aus Kapitalanlagen Nicht realisierte Gewinne/(Verluste) aus Derivaten
Netto realisierte Gewinne/(Verluste) aus Kapitalanlagen Netto Realisierte Gewinne/(Verluste) aus Derivaten Netto realisierte Gewinne/(Verluste) aus Währungen Nicht realisierte Gewinne/(Verluste) aus Kapitalanlagen Nicht realisierte Gewinne/(Verluste) aus Derivaten
Metzler Focus Japan
Metzler Focus Japan
31.3.2015 EUR 898.815 10.615 3.425.134 4.334.564
30.9.2014 EUR 1.769.588 (3.240) (50.667) 1.715.681
Summe 31.3.2015 EUR 21.701.245 747.712 1.016.853 133.551.079 125.246 157.142.135
Summe 30.9.2014 EUR 81.231.874 408.899 (639.439) (27.560.694) 18.914 53.459.554
Metzler European Small and Micro Cap 31.3.2015 EUR 160.355 3.976 1.626.962 1.791.293
Metzler European Small and Micro Cap 30.9.2014 EUR 2.019.291 (2.831) (691.155) 1.325.305
Metzler Metzler Wertsicherungs- Wertsicherungsfonds 90 fonds 90
31.3.2015 EUR 4.586 255.646 30.234 9.223 55.111 354.800
30.9.2014 EUR 686.267 (2.901) (4.522) 678.844
Metzler Wertsicherungsfonds 98
Metzler Wertsicherungsfonds 98
31.3.2015 EUR 27.347 574.859 25.379 31.129 70.135 728.849
30.9.2014 EUR 14.240 184.350 1.865 14.977 23.436 238.868
3. Verwaltungsvergütung, Verwahrstellen- und Treuhändergebühren, Performance Fees Für jede Klasse von gewinnberechtigten Anteilen ist an den Manager eine Verwaltungsvergütung von bis zu 2 % p. a. des Nettoinventarwertes jedes Fondsanteils zu zahlen. Die Verwaltungsvergütung läuft täglich auf und ist vierteljährlich nachträglich zu zahlen.
Die Gesellschaft zahlt der Verwahrstelle eine jährliche Vergütung pro Fonds in Höhe von 0,0075 % bis 0,6 % des Marktwertes der Fondsinvestitionen auf den betreffenden Märkten. Diese Gebühr wird auf täglicher Basis berechnet und montalich rückwirkend ausgezahlt. Zusätzlich zahlt die Gesellschaft der VerwahrstelleVerwahrstelle eine Treuhändergebühr, die 0,03 % p. a. des Nettofondsvermögens nicht übersteigt (die effektive Gebühr beträgt zurzeit 0,02%). Die Verwahrstelle Verwahrstelle hat darüber hinaus Anspruch auf Erstattung von Spesen (einschließlich Gebühren, Spesen der UnterVerwahrstelle Unterverwahrstelle und marktübliche Transaktionskosten) aus dem Vermögen der Gesellschaft, die in Zusammenhang mit der Ausübung ihrer Verwahrstellefunktion Verwahrstellenfunktion und ihren Verpflichtungen aus dem Verwahrstellevertrag Verwahrstellenvertrag entstehen.
Gemäß der nachstehenden Tabelle hat der Manager ferner Anspruch auf eine performanceabhängige Managementgebühr (Performance Fee), die für jeden Performancezeitraum zahlbar ist, wenn die Performance des jeweiligen Fonds (oder die Performance der jeweiligen AnteilKlasse eines Fonds) die Performance der für diesen Fonds (oder für diese AnteilKlasse) festgelegten Benchmark (Benchmark) outperformt hat.
58
Fondsname
Benchmark
Metzler Eastern Europe (nur AnteilKlasse A) Metzler European Growth (nur AnteilKlasse A) Metzler European Smaller Companies (nur AnteilKlasse A)
MSCI EFM Europe and CIS IMI Custom Capped Index MSCI Europe Growth net Dow Jones STOXX Small 200 Index
Max. % der vergütbaren Outperformance (Partizipationsrate) 25% 25% 25%
% der vergütbaren Outperformance (Partizipationsrate) 15% 15% 15%
4. Sonstige Aufwendungen und Transaktionskosten i) Sonstige Aufwendungen
Sonstige Aufwendungen umfassen die Gebühren des Wirtschaftsprüfers von xxx EUR (exkl. MwSt.) (30. September 2014: 46.200 EUR), in Bezug auf die Pflichtabschlussprüfurg die Gebühren für die Verwaltungsratsmitglieder von xxx EUR (30. September 2014: 5.707 EUR). Die Bilanz unfasst weitere Aufwendungen und Transaktionskosten. Im aktuellen Berichtszeitraum und den vorangegangenen Berichtsperioden sind keine weiteren Gebühren für Versicherungsdienste, Steuerberatungsdienste oder andere Kosten, die nicht im Zusammenhang mit der Prüfung stehen, angefallen. ii) Transaktionskosten
Die in der nachstehenden Tabelle angegebenen Transaktionsgebühren werden im Nettogewinn/(-verlust) aus erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewerteten finanziellen Vermögenswerten ausgewiesen.
Transaktionskosten
Transaktionskosten
Metzler European Smaller Companies 31.3.2015 EUR 1.307.837 1.307.837
Metzler European Smaller Companies 30.9.2014 EUR 2.846.711 2.846.711
Metzler European Growth
Metzler European Growth
31.3.2015 EUR 363.559 363.559
30.9.2014 EUR 796.953 796.953
Metzler Focus Japan
Metzler Focus Japan
31.3.2015 EUR 39.240 39.240
30.9.2014 EUR 17.790 17.790
Metzler European Small and Micro Cap 31.3.2015 EUR 41.449 41.449
Metzler European Small and Micro Cap 30.9.2014 EUR 89.307 89.307
59
Metzler Japanese Equity Fund 31.3.2015 EUR 44.557 44.557
Metzler Japanese Equity Fund 30.9.2014 EUR 57.651 57.651
Metzler Eastern Europe
Metzler Eastern Europe
31.3.2015 EUR 169.435 169.435
30.9.2014 EUR 534.482 534.482
Metzler Metzler Wertsicherungs- Wertsicherungsfonds 90 fonds 90
Metzler Wertsicherungsfonds 98
Metzler Wertsicherungsfonds 98
31.3.2015 EUR 2.430 2.430
30.9.2014 EUR 1.231 1.231
31.3.2015 EUR 3.376 3.376
30.9.2014 EUR 5.332 5.332
Summe 31.3.2015 EUR 1.971.883 1.971.883
Summe 30.9.2014 EUR 4.349.457 4.349.457
5. Informationen zum Fair Value Offenlegung des Fair Value Die unten stehende Tabelle zeigt eine Analyse der vom Fonds verwendeten Fair Value Messungen zur Bewertung seiner Finanzinstrumente im Nettofondsvermögen, kategorisiert in den folgenden Stufen: Stufe 1: Kursnotierungen (nicht bereinigt) auf aktiven Märkten für identische Vermögenswerte oder Verbindlichkeiten Stufe 2: andere Angaben als die Kursnotierungen in Stufe 1, die für Vermögenswerte oder Verbindlichkeiten direkt (z.B.: Preise) oder indirekt (z.B.: von Preisen hergeleitet) feststellbar sind Stufe 3: Angaben für Vermögenswerte oder Verbindlichkeiten, die nicht auf feststellbaren Marktdaten basieren (nicht feststellbare Angaben) Stufe 1 31.3.2015 EUR
Stufe 2 31.3.2015 EUR
Summe 31.3.2015 EUR
Stufe 1 30.9.2014 EUR
Stufe 2 30.9.2014 EUR
Summe 30.9.2014 EUR
458.375.458 458.375.458
3.062.745 3.062.745
458.375.458 3.062.745 461.438.203
328.926.647 328.926.647
1.844.678 1.844.678
328.926.647 1.844.678 330.771.325
Stufe 1 31.3.2015 EUR
Summe 31.3.2015 EUR
Stufe 1 30.9.2014 EUR
Summe 30.9.2014 EUR
310.077.768 310.077.768
310.077.768 310.077.768
259.932.504 259.932.504
259.932.504 259.932.504
Metzler European Smaller Companies Finanzielle Vermögenswerte erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet (Fair Value) Finanzielle Vermögenswerte erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet Aktien Investmentanteile (Fonds) Summe Anlagen
Metzler European Growth Finanzielle Vermögenswerte erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet (Fair Value) Finanzielle Vermögenswerte erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet Aktien Summe Anlagen
60
Stufe 1 31.3.2015 EUR
Summe 31.3.2015 EUR
Stufe 1 30.9.2014 EUR
Summe 30.9.2014 EUR
36.783.040 36.783.040
36.783.040 36.783.040
28.798.791 28.798.791
28.798.791 28.798.791
Stufe 1 31.3.2015 EUR
Summe 31.3.2015 EUR
Stufe 1 30.9.2014 EUR
Summe 30.9.2014 EUR
64.388.282 64.388.282
64.388.282 64.388.282
40.370.921 40.370.921
40.370.921 40.370.921
Stufe 1 31.3.2015 EUR
Summe 31.3.2015 EUR
Stufe 1 30.9.2014 EUR
Summe 30.9.2014 EUR
21.007.386 21.007.386
21.007.386 21.007.386
16.613.427 16.613.427
16.613.427 16.613.427
Stufe 1 31.3.2015 EUR
Summe 31.3.2015 EUR
Stufe 1 30.9.2014 EUR
Summe 30.9.2014 EUR
18.999.375 18.999.375
18.999.375 18.999.375
13.742.485 13.742.485
13.742.485 13.742.485
Stufe 1 31.3.2015 EUR
Stufe 2 31.3.2015 EUR
Summe 31.3.2015 EUR
Stufe 1 30.9.2014 EUR
Stufe 2 30.9.2014 EUR
Summe 30.9.2014 EUR
103.983 103.983
13.780.844 13.780.844
13.780.844 103.983 13.884.827
59.726 59.726
12.072.251 12.072.251
12.072.251 59.726 12.131.977
Metzler Japanese Equity Fund Finanzielle Vermögenswerte erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet (Fair Value) Finanzielle Vermögenswerte erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet Aktien Summe Anlagen
Metzler Eastern Europe Finanzielle Vermögenswerte erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet (Fair Value) Finanzielle Vermögenswerte erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet Aktien Summe Anlagen
Metzler Focus Japan Finanzielle Vermögenswerte erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet (Fair Value) Finanzielle Vermögenswerte erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet Aktien Summe Anlagen
Metzler European Small and Micro Cap Finanzielle Vermögenswerte erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert Finanzielle Vermögenswerte erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet Aktien Summe Anlagen
Metzler Wertsicherungsfonds 90 Finanzielle Vermögenswerte erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert Finanzielle Vermögenswerte erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet Renten Derivate Summe Anlagen
61
Finanzielle Verbindlichkeiten erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet (Fair Value) Für Handelszwecke gehalten Derivate 12.812 Summe Verbindlichkeiten 12.812
Metzler Wertsicherung 98 Finanzielle Vermögenswerte erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert Finanzielle Vermögenswerte erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet Renten Derivate Summe Anlagen
-
12.812 12.812
87.738 87.738
-
87.738 87.738
Stufe 1 31.3.2015 EUR
Stufe 2 31.3.2015 EUR
Summe 31.3.2015 EUR
Stufe 1 30.9.2014 EUR
Stufe 2 30.9.2014 EUR
Summe 30.9.2014 EUR
97.398 97.398
54.179.383 54.179.383
54.179.383 97.398 54.276.781
33.824 33.824
17.880.527 17.880.527
17.880.527 33.824 17.914.351
-
3.826 3.826
10.387 10.387
-
10.387 10.387
Finanzielle Verbindlichkeiten erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet (Fair Value) Für Handelszwecke gehalten Derivate 3.826 Summe Verbindlichkeiten 3.826
6. Bankguthaben Alle Kassenbestände und Festgeldanlagen werden von der Brown Brothers Harriman Trustee Services (Ireland) Ltd. gehalten. Davon ausgenommen sind 11.627 EUR (30. September 2014: 11.627 EUR) die für die Anteilseigner der nicht gewinnberechtigten Fondsanteile von der Ulster Bank Limited, Dublin, gehalten werden und mit Ausnahme von 595.583 EUR (30. September 2014: 474.982 EUR), die als Marge bei J.P. Morgan gehalten werden. Gemäß der Verwahrstellenvereinbarung mit der Gesellschaft hat Brown Brothers Harriman Trustee Services (Ireland) Ltd ein Pfandrecht auf alle Vermögenswerte der Fonds in Bezug auf für diese Fonds existierende Banküberziehungsrahmen.
7. Derivative Finanzinstrumente
Finanzielle Vermögenswerte Nicht realisierte Gewinne aus Futuregeschäften (zum Fair Value) Finanzielle Verbindlichkeiten Nicht realisierte Verluste aus Futuregeschäften (zum Fair Value)
Metzler European Smaller Companies 31.3.2015 EUR
Metzler European Smaller Companies 30.9.2014 EUR
Metzler European Growth
Metzler European Growth
31.3.2015 EUR
-
-
-
-
62
Metzler Japanese Equity Fund 30.9.2014 EUR
Metzler Eastern Europe
Metzler Eastern Europe
30.9.2014 EUR
Metzler Japanese Equity Fund 31.3.2015 EUR
31.3.2015 EUR
30.9.2014 EUR
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Finanzielle Vermögenswerte Nicht realisierte Gewinne aus Futuregeschäften (zum Fair Value) Finanzielle Verbindlichkeiten Nicht realisierte Verluste aus Futuregeschäften (zum Fair Value)
Finanzielle Vermögenswerte Nicht realisierte Gewinne aus Futuregeschäften (zum Fair Value) Finanzielle Verbindlichkeiten Nicht realisierte Verluste aus Futuregeschäften (zum Fair Value)
Metzler Focus Japan
Metzler Focus Japan
31.3.2015 EUR
30.9.2014 EUR
Metzler European Small and Micro Cap 31.3.2015 EUR
Metzler European Small and Micro Cap 30.9.2014 EUR
-
-
-
-
-
Summe 31.3.2015 EUR
Summe 30.9.2014 EUR
201.381 201.381
93.550 93.550
16.638 16.638
98.125 98.125
Metzler European Smaller Companies 31.3.2015 EUR 99.418 212.769 312.187
Metzler Metzler Wertsicherungs- Wertsicherungsfonds 90 fonds 90
Metzler Wertsicherungsfonds 98
Metzler Wertsicherungsfonds 98
31.3.2015 EUR
30.9.2014 EUR
31.3.2015 EUR
30.9.2014 EUR
-
103.983 103.983
59.726 59.726
97.398 97.398
33.824 33.824
-
-
12.812 12.812
87.738 87.738
3.826 3.826
10.387 10.387
Metzler European Smaller Companies 30.9.2014 EUR 1.731.563 271.623 2.003.186
Metzler European Growth
Metzler European Growth
Metzler Eastern Europe
30.9.2014 EUR 1.975.225 17.817 1.993.042
Metzler Japanese Equity Fund 30.9.2014 EUR 313.556 196.825 510.381
Metzler Eastern Europe
31.3.2015 EUR 34.353 353.403 387.756
Metzler Japanese Equity Fund 31.3.2015 EUR 256.271 283.834 540.105
31.3.2015 EUR -
30.9.2014 EUR 313.787 126.658 440.445
Metzler Focus Japan
Metzler Focus Japan
Metzler Wertsicherungsfonds 98
Metzler Wertsicherungsfonds 98
30.9.2014 EUR 120.965 102.326 223.291
Metzler European Small and Micro Cap 30.9.2014 EUR 15.188 12.389 5.732 33.309
Metzler Metzler Wertsicherungs- Wertsicherungsfonds 90 fonds 90
31.3.2015 EUR 135.862 135.862
Metzler European Small and Micro Cap 31.3.2015 EUR 9.203 4.224 13.427
31.3.2015 EUR 25.594 16.403 41.997
31.3.2015 EUR 20.572 20.572
8. Forderungen
Forderungen aus Wertpapieren/verkauften Fondsanteilen Forderungen aus Wertpapiererträgen Vorauszahlungen
Forderungen aus Wertpapieren/verkauften Fondsanteilen Forderungen aus Wertpapiererträgen Vorauszahlungen
63
31.3.2015 EUR 8.066 8.066
30.9.2014 EUR 79.591 9.602 89.193
Forderungen aus Wertpapieren/verkauften Fondsanteilen Forderungen aus Wertpapiererträgen Vorauszahlungen
Summe 31.3.2015 EUR 415.636 995.071 28.693 1.439.400
Summe 30.9.2014 EUR 4.549.875 727.638 35.906 5.313.419
Metzler European Smaller Companies 31.3.2015 EUR 569.006 1.249.243 36.642 2.043.102 25.945 3.923.938
Metzler European Smaller Companies 30.9.2014 EUR 6.895.086 1.083.660 30.286 529.974 29.609 8.568.615
Metzler European Growth
Metzler European Growth
31.3.2015 EUR 1.655.545 849.952 24.920 15.551 2.545.968
30.9.2014 EUR 1.595.174 793.641 22.916 14.812 2.426.543
Metzler Focus Japan
Metzler Focus Japan
31.3.2015 EUR 70.470 2.420 9.602 82.492
30.9.2014 EUR 106.129 61.147 2.037 10.640 179.953
Metzler European Small and Micro Cap 31.3.2015 EUR 755.573 63.427 1.694 10.185 830.879
Metzler European Small and Micro Cap 30.9.2014 EUR 6.960 65.788 1.279 12.395 86.422
Summe 31.3.2015 EUR 4.745.336 2.527.596 86.879 2.043.102 117.052 9.519.965
Summe 30.9.2014 EUR 8.985.124 2.258.615 72.273 529.974 135.447 11.981.433
9. Verbindlichkeiten
Verbindlichkeiten aus Wertpapieren/zurückgekauften Fondsanteilen Managementgebühr Verwahrstellen- / Treuhändergebühren Performance Fees Sonstige Aufwendungen
Verbindlichkeiten aus Wertpapieren/zurückgekauften Fondsanteilen Managementgebühr Verwahrstellen- / Treuhändergebühren Performance Fees Sonstige Aufwendungen
Verbindlichkeiten aus Wertpapieren/zurückgekauften Fondsanteilen Managementgebühr Verwahrstellen- / Treuhändergebühren Performance Fees Sonstige Aufwendungen
64
Metzler Japanese Equity Fund 31.3.2015 EUR 253.900 118.368 2.961 18.491 393.720
Metzler Japanese Equity Fund 30.9.2014 EUR 297.727 105.760 2.491 17.628 423.606
Metzler Eastern Europe
Metzler Eastern Europe
31.3.2015 EUR 618 113.712 13.201 19.187 146.718
30.9.2014 EUR 4.457 117.124 10.951 29.353 161.885
Metzler Metzler Wertsicherungs- Wertsicherungsfonds 90 fonds 90
Metzler Wertsicherungsfonds 98
Metzler Wertsicherungsfonds 98
31.3.2015 EUR 1.510.694 44.488 3.898 8.641 1.567.721
30.9.2014 EUR 16.654 1.437 10.077 28.168
31.3.2015 EUR 17.936 1.143 9.450 28.529
30.9.2014 EUR 79.591 14.841 876 10.933 106.241
10. Stammkapital Das Stammkapital der Gesellschaft besteht aus gewinnberechtigten Anteilen und Gründeraktien. Gewinnberechtigte Anteile Die Gesellschaft hat ein variables Stammkapital, das aus 500.000.000 gewinnberechtigten Anteilen ohne Nennwert besteht. Die Gesellschaft hat ein variables Stammkapital, das aus 500.000.000 gewinnberechtigten Anteilen ohne Nennwert besteht. Zum 31. März 2015 hatte die Gesellschaft neunundzwanzig Klassen von gewinnberechtigten Anteilen, vierundzwanzig Klassen waren aktiv , und fünfzehn davon sind für den Vertrieb in und aus der Schweiz zugelassen: Anteile am Metzler European Smaller Companies Klasse A, am Metzler European Smaller Companies Klasse B, Anteile am Metzler European Growth Klasse A, Anteile am Metzler European Growth Klasse B, Anteile am Metzler European Growth Klasse C, Anteile am Metzler Japanese Equity Fund Klasse A, Anteile am Metzler Japanese Equity Fund Klasse B, Anteile am Metzler Eastern Europe Klasse A, Anteile am Metzler Eastern Europe Klasse B, Anteile am Metzler Focus Japan, Anteile am Metzler European Small and Micro Cap Klasse A, Anteile am Metzler Wertsicherungsfonds 90 und Anteile am Metzler Wertsicherungsfonds 98 aufgelegt. Die Anzahl ausgegebener einlösbarer Anteile für jeden Fonds zum 31. März 2015 entnehmen Sie bitte der Aufstellung des Nettofondsvermögens auf den Seiten 49 bis 52. Nicht gewinnberechtigte Anteile Die Gesellschaft hat anfängliches genehmigtes Kapital von 39.000 EUR, das in 30.000 Gründeraktien mit einem Nennwert von je 1,30 EUR aufgeteilt ist. Am Ende der Berichtsperiode waren sieben dieser Gründeraktien vollständig und die restlichen 29.993 zu einem Viertel ihres Nennwertes einbezahlt. Gründeraktien Die Gesellschaft hat ein autorisiertes Gründungskapital von 39.000 EUR das in 30.000 Gründeraktien zu jeweils 1,30 EUR aufgeteilt ist. Am Ende des Geschäfthalbjahres waren sieben dieser Gründeraktien vollständig und die restlichen 29.993 zu einem Viertel ihres Nennwertes einbezahlt.
11. Besteuerung Die Gesellschaft unterliegt mit ihren jeweiligen Einnahmen und Gewinnen nicht der irischen Besteuerung, es sei denn, es tritt ein steuerpflichtiges Ereignis ein. Zu den steuerpflichtigen Ereignissen zählen Ausschüttungen, Rücknahmen, Rückkäufe, Entwertungen oder die Übertragung von Anteilen. Ein steuerpflichtiges Ereignis tritt ferner bei Beendigung eines relevanten Zeitraums ein. Hierbei handelt es sich um einen Zeitraum von acht Jahren, der mit dem Erwerb der Anteile durch den Anteilseigner beginnt, sowie jeder Folgezeitraum von acht Jahren, der unmittelbar im Anschluss an den vorherigen relevanten Zeitraum beginnt. Nicht zu den steuerpflichtigen Ereignissen zählen: (i)
Jede Art von Transaktion in Bezug auf Anteile, die in einem von der irischen Finanzverwaltung anerkannten Clearingsystem gehalten werden;
(ii)
ein Umtausch von Anteilen, die zu einem Teilfonds der Gesellschaft gehören;
(iii)
ein Umtausch von Anteilen infolge eines qualifizierten Zusammenschlusses oder der Reorganisation der Gesellschaft mit einem anderen Fonds; oder
(iv)
bestimmte Tauschtransaktionen von Anteilen zwischen Ehegatten und ehemaligen Ehegatten.
Ein steuerpflichtiges Ereignis tritt auch nicht für solche Anteilseigner ein, die weder ihren Wohnsitz noch ihren gewöhnlichen Aufenthalt in Irland haben und der Gesellschaft zu diesem Zweck eine relevante Erklärung abgegeben haben. Wenn keine relevante Erklärung vorliegt, ist die Gesellschaft verpflichtet beim Eintreten eines steuerpflichtigen Ereignisses irische Steuern einzubehalten.
65
Im Berichtszeitraum gab es keine steuerpflichtigen Ereignisse. Kapitalgewinne, Dividenden und Zinseinnahmen können einer Quellenbesteuerung im Ursprungsland unterliegen. Solche Steuern können möglicherweise nicht von der Gesellschaft oder ihren Anteilseignern wiedererlangt werden.
12. Transaktionen mit verbundenen Parteien Während der Berichtsperiode führte die Gesellschaft im Rahmen ihrer regulären Geschäftstätigkeit und unter marktüblichen Bedingungen folgende Transaktion mit verbundenen Parteien durch: Metzler Ireland Limited, als Manager, erhielt eine Managementgebühr (aus der wiederum die Gebühren für die Investmentmanager entrichtet werden) von 4.689.730 EUR (per Jahresende 30. September 2014: 8.550.256 EUR), davon waren2.527.596 EUR (30. September 2014: 2.258.615 EUR) am Ende des Geschäftsjahres zahlbar. Der Manager hat ferner Anspruch auf eine Performance Fee, die direkt dem Fondsvermögen belastet wird. Zum 31. März 2015 war eine Performance Fee in Höhe von 2.043.102 EUR zu Gunsten des Managers aufgelaufen (30. September 2014: 529.974 EUR), die gesamte Summe war am Ende des Geschäftsjahres fällig (30. September 2014: 529.974 EUR). Anlage in Investmentvermögen Im Berichtszeitraum hielt der Metzler European Smaller Companies Anteile an einem anderen Fonds, der von der Metzlergruppe gemanagt wird: Metzler Metzler European Small European Small and Micro and Micro Cap Cap 31.3.2015 EUR
30.9.2014 EUR
Anteile Anfangsbestand Kauf Verkauf Endbestand Durchschnittl. Anz. Anteile
10.960 24.500 (10.960) 24.500 24.500
10.960 10.960 10.960
Nicht realisierte Verluste netto
682.730
(120.278)
Im Berichtszeitraum nicht belastete Gebühren Gebühren von xxx EUR (per Jahresende 30. September 2014: 5.233 EUR) wurden vom Manager aufgrund von Investitionen in einen Teilfonds der gleichen Gesellschaft, nämlich den Metzler European Small and Micro Cap, nicht belastet.
66
13. Risikomanagement Die Teilfonds unterliegen bei der Erreichung ihrer festgeschriebenen Anlageziele verschiedenen finanziellen Risiken, die in den FRS 29 Angabepflichten zu Finanzinstrumenten: Verbesserung der Offenlegung von Informationen über Finanzinstrumente definiert sind und Marktrisiken (hierin enthalten Währungsrisiken, Zinsrisiken und Preisrisiken), Liquiditätsrisiken und Kreditrisiken beinhalten. Die Teilfonds gehen zur Ertragssteigerung ihrer Portfolien einige dieser Risiken ein, obwohl diese potenziell eine Reduktion des Fondsvermögens zur Folge haben könnten. Der Investmentmanager minimiert nach besten Kräften potenzielle Negativeffekte dieser Risiken auf die Fondsperformance unter Beachtung der Anlageziele und Anlagepolitik der Teilfonds. Die Risiken und die vom Fonds angewandten Risikomanagementstrategien werden im Folgenden detailliert aufgelistet. a) Marktpreisrisiko Das Marktpreisrisiko ist das Risiko, dass der Fair Value eines Finanzinstruments oder seiner zukünftigen Cashflows aufgrund von Marktpreisveränderungen schwankt. Es stellt den potenziellen Verlust dar, den ein Fonds erleiden könnte, der Positionen hält, die Marktpreisschwankungen unterliegen, sowohl aufgrund spezifischer Faktoren einer bestimmten Anlage als auch aufgrund der Emittenten oder jeglicher Faktoren, die alle auf dem Markt gehandelten Finanzinstrumente betreffen. Die Teilfonds investieren überwiegend in Aktien, Renten, Indexfutures, Optionen, Devisentermingeschäfte und in andere Investmentvermögen. Hierbei sind sie an eine Reihe von im Verkaufsprospekt dargelegten Anlagebeschränkungen gebunden, die das Risiko eines einzelnen Fonds gegenüber negativen Preisbewegungen einzelner Finanzinstrumente begrenzen. Darüber hinaus prüft der Investmentmanager täglich die Asset-Allokation der einzelnen Fonds, um Risiken im Zusammenhang mit einzelnen Ländern oder Industriesektoren unter Einhaltung der Anlageziele der Fonds zu minimieren. Das maximale Risiko der Anlagen in Finanzinstrumenten eines Fonds wird durch den Fair Value seiner Finanzinstrumente bestimmt, ausgenommen bei Derivaten. Bei Short-Verkaufsoptionen ist das maximale Risikoexposure begrenzt auf den Ausübungspreis, bei Short-Kaufoptionen könnten Verluste theoretisch unbegrenzt hoch sein. Das maximale Risiko bei Futures und Termingeschäften entspricht ihren Bruttonominalbeträgen. b) Relative Value at Risk Zur Messung des Marktrisikos der betreffenden Fonds wird ein differenziertes Messverfahren (Value at Risk / VaR) angewandt. Gemäß der Anforderungen der irischen Zentralbank darf der tägliche VaR eines Fonds nie das Doppelte des VaR eines vergleichbaren derivatefreien Portfolios oder einer vergleichbaren derivatefreien Benchmark betragen. Informationen über die Benchmarks der einzelnen Fonds zum 31. März 2015 finden sich in der folgenden Tabelle: Fondsname
Benchmark
Zur Messung des Marktrisikos der betreffenden Fonds wird ein differenziertes Messverfahren (relativer Value at Risk / VaR) angewandt. Gemäß der Anforderungen der irischen Zentralbank Fund Name Metzler European Smaller Companies Metzler European Growth Metzler Japanese Equity Fund Metzler Eastern Europe Metzler Focus Japan Metzler European Small and Micro Cap Metzler Wertsicherungsfonds 90 Metzler Wertsicherungsfonds 98
Reference Benchmarks 100% STOXX Europe Small 200 Price Index 100% MSCI Europe Growth Net TR 100% TOPIX Perf. Index 100% MSCI EFM Europe and CIS IMI Custom Capped Index 100% TOPIX Perf. Index 100% STOXX Europe Small 200 Price Index 100% MSCI - World Index - Net TR 20% MSCI - The World Index- Net TR 80% JPM GBI European unhedged (EUR)
67
Die Berechnung des VaR für die Fonds erfolgt unter Anwendung folgender quantitativen Standards : (i) (ii) (iii) (iv) (v)
Das angewandte Berechnungsmodell ist die historische Simulation; Das Konfidenzniveau beträgt zumindest 99 %; Die Haltedauer beträgt 10 Tage; Der historische Beobachtungszeitraum ist 1 Jahr; Stresstests werden monatlich durchgeführt und die Ergebnisse vom Manager überwacht. Angemessene Stresstests werden zur Messung aller potenziellen größeren Abwertungen des Fondsvermögens eingesetzt, die aus unerwarteten Veränderungen der Risikoparameter resultieren. So werden potenzielle Situationen analysiert, in denen ein Einsatz von Derivaten zu Verlusten führen könnte; und
(vi)
Rückvergleiche (Backtests) werden täglich durchgeführt. Hierbei wird das vom Risikomodell errechnete potenzielle Marktrisiko mit der tatsächlichen Veränderung der Fondsbewertung verglichen. Die Ergebnisse werden vom Manager überwacht.
Der VaR ist ein wichtiges Instrument zur Messung von Marktrisiken, die Annahmen, von denen das Modell ausgeht, beinhalten aber unter anderem folgende Einschränkungen: • Eine Haltedauer von 10 Tagen setzt voraus, dass es möglich ist innerhalb dieses Zeitraums Vermögenswerte abzusichern oder zu verkaufen. Das könnte aber für bestimmte hochilliquide Vermögenswerte oder in Situationen besonders starker Marktilliquidität nicht möglich sein. • Ein Konfidenzniveau von 99 % spiegelt nicht mögliche darüber hinausgehende Verluste, d.h. das Modell beinhaltet eine 1%ige Wahrscheinlichkeit, dass Verluste über den VaR hinausgehen könnten. • Der VaR wird täglich per Tagesende berechnet und beinhaltet nicht die Risiken, die sich für bestimmte Vermögenswerte im Laufe eines Handelstages ergeben könnten. • Die Verwendung historischer Daten als Grundlage für die Feststellung möglicher zukünfitger Ergebnisse könnte nicht immer alle möglichen Szenarios abbilden, besonders wenn es sich um außergewöhnliche Ereignisse handelt. • Die VaR-Kennzahl hängt von der Position des Fonds und der Volatilität der Marktpreise ab • Bei unverändertem Volumen/unveränderter Gewichtung des Fonds sinkt der VaR, wenn die Volatilität abnimmt und umgekehrt. Detaillierte Informationen über die geringste, höchste und durchschnittliche Auslastung des VaR Limits der einzelnen Fonds per Ende des Berichtszeitraums am 31.3.2015 finden sich in der folgenden Tabelle:
Geringste Auslastung Höchste Auslastung Durchschnittliche Auslastung
Metzler European Smaller Companies 31.3.2015 EUR 49,21 55,00 52,43
Metzler European Smaller Companies 30.9.2014 EUR 34,36 56,73 47,86
68
Metzler European Growth
Metzler European Growth
31.3.2015 EUR 43,31 52,36 44,73
30.9.2014 EUR 46,37 51,96 49,14
Metzler Japanese Equity Fund 31.3.2015 EUR 46,68 49,76 48,74
Metzler Japanese Equity Fund 30.9.2014 EUR 45,23 54,21 50,21
Metzler Eastern Europe
Metzler Eastern Europe
31.3.2015 EUR 31,24 63,19 42,11
30.9.2014 EUR 45,42 65,75 56,73
Geringste Auslastung Höchste Auslastung Durchschnittliche Auslastung
Metzler Focus Japan
Metzler Focus Japan
31.3.2015 EUR 49,97 57,08 53,09
30.9.2014 EUR 44,38 54,97 50,49
Metzler European Small and Micro Cap 31.3.2015 EUR 38,99 63,25 54,66
Metzler European Small and Micro Cap 30.9.2014 EUR 29,55 53,16 40,35
Metzler Metzler Wertsicherungs- Wertsicherungsfonds 90 fonds 90
Metzler Wertsicherungsfonds 98
Metzler Wertsicherungsfonds 98
31.3.2015 EUR 10,63 21,32 16,84
30.9.2014 EUR 19,00 41,16 27,92
31.3.2015 EUR 8,49 21,18 12,43
30.9.2014 EUR 13,23 23,64 17,81
VaR Analysis Komparative VaR-Analyse für jeden Fonds zum 31. März 2015 bzw. 30. September 2014:
VaR % VaR EUR
VaR % VaR EUR
Metzler European Smaller Companies
Metzler European Smaller Companies
Metzler European Growth
Metzler European Growth
Metzler Japanese Equity Fund
Metzler Japanese Equity Fund
Metzler Eastern Europe
Metzler Eastern Europe
31.3.2015
30.9.2014
31.3.2015
30.9.2014
31.3.2015
30.9.2014
31.3.2015
30.9.2014
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
6,96
7,09
6,33
5,55
7,12
8,38
8,22
6,42
32.339.758
23.935.961
19.717.457
14.825.027
2.694.249
2.477.875
5.288.199
2.675.012
Metzler Focus Japan
Metzler Focus Japan
Metzler Wertsicherungsfonds 98
Metzler Wertsicherungsfonds 98
30.9.2014 EUR 8,91 1.503.131
Metzler European Small and Micro Cap 30.9.2014 EUR 6,63 995.763
Metzler Metzler Wertsicherungs- Wertsicherungsfonds 90 fonds 90
31.3.2015 EUR 7,93 1.681.764
Metzler European Small and Micro Cap 31.3.2015 EUR 5,47 1.043.897
31.3.2015 EUR 1,98 312.117
30.9.2014 EUR 2,35 314.143
31.3.2015 EUR 0,29 183.271
30.9.2014 EUR 0,48 92.985
c) Hebelungsgrad Zum Ende des Berichtszeitraums am 31.3.2015 wurden für die einzelnen Fonds im Detail folgende Hebelungsgrade festgestellt:
Hebelungsgrad per Jahresende Maximaler Hebelungsgrad Durchschnittlicher Hebelungsgrad
Metzler European Smaller Companies
Metzler European Smaller Companies
Metzler European Growth
Metzler European Growth
Metzler Japanese Equity Fund
Metzler Japanese Equity Fund
Metzler Eastern Europe
Metzler Eastern Europe
31.3.2015 EUR -
30.9.2014 EUR 15,23 -
31.3.2015 EUR 15,34 -
30.9.2014 EUR -
31.3.2015 EUR -
30.9.2014 EUR -
31.3.2015 EUR -
30.9.2014 EUR -
69
Hebelungsgrad per Jahresende Maximaler Hebelungsgrad Durchschnittlicher Hebelungsgrad
Metzler Focus Japan
Metzler Focus Japan
Metzler European Small and Micro Cap
Metzler European Small and Micro Cap
Metzler Metzler Wertsicherungs- Wertsicherungsfonds 90 fonds 90
31.3.2015
30.9.2014
31.3.2015
30.9.2014
31.3.2015
EUR -
EUR -
EUR -
EUR -
EUR 73,00 87,77 75,23
Metzler Wertsicherungsfonds 98
Metzler Wertsicherungsfonds 98
30.9.2014
31.3.2015
30.9.2014
EUR 70,67 81,95 68,72
EUR 3,06 33,66 13,47
EUR 22,52 25,45 9,15
Die Hebelung der Fonds durch Derivate wird täglich auf Basis der Summe der Nominalwerte berechnet. Diese Berechnungsmethode beruht auf der einfachen Addition aller Nominalwerte und erlaubt keine Gegenrechnung von Long und Short Positionen. Die Hebelung wird demzufolge berechnet auf Basis des Werts von Anlagen (übertragbare Wertpapiere und Derivate), der über den Nettoinventarwert des Fonds im Jahresverlauf hinausgeht. d) Währungsrisiko Ein Teil des Fondsvermögens lautet auf eine andere Währung als den Euro, die Basiswährung der Gesellschaft, das Nettovermögen und die Gesamterträge können also Währungsschwankungen ausgesetzt sein. Das Währungsrisiko per 31. März 2015 und per 30. September 2014 stellte sich wie folgt dar: Fonds Währung
Metzler European Smaller Companies CHF DKK GBP NOK SEK USD Summe Metzler European Growth CHF DKK GBP NOK SEK USD
Nichtmonetäre Vermögenswerte
Monetäre Vermögenswerte/ (Verbindlichkeiten)
Gesichert Nicht Gesichert
31.3.2015 EUR
31.3.2015 EUR
31.3.2015 EUR
22.995.216 6.103.805 152.065.385 24.116.432 9.316.311 214.597.149
238.232 377.216 10.816 13.922 (44.149) 596.037
45.149.629 12.167.266 68.345.554 22.744.386 -
342.688 16.445 278.480 1.494 (1.644.402) (31.168)
70
Nichtmonetäre Vermögens-werte
Monetäre Vermögenswerte/ (Verbindlichkeiten)
Gesichert
Nicht Gesichert
31.3.2015 EUR
30.9.2014 EUR
30.9.2014 EUR
30.9.2014 EUR
30.9.2014 EUR
-
23.233.448 6.103.805 152.442.601 24.127.248 9.330.233 (44.149) 215.193.186
12.797.274 4.276.224 95.951.790 16.819.597 8.327.540 138.172.425
206.038 (2.410.998) 11.885 (67.742) (38.047) (2.298.864)
-
13.003.312 4.276.224 93.540.792 16.831.482 8.259.798 (38.047) 135.873.561
-
45.492.317 12.183.711 68.624.034 1.494 21.099.984 (31.168)
35.379.862 17.444.752 54.820.633 15.738.561 -
(4.534) 17.875 1.592 191 (24.748)
-
35.375.328 17.444.752 54.838.508 1.592 15.738.752 (24.748)
Summe Metzler Japanese Equity Fund JPY USD Summe Metzler Eastern Europe CZK GBP PLN RON TRY USD Summe Metzler Focus Japan JPY USD Summe Metzler European Small and Micro Cap CHF DKK GBP NOK SEK USD Summe Metzler Wertsicherungsfonds 90 AUD CAD CHF GBP HKD JPY USD Summe Metzler Wertsicherungsfonds 98 CHF GBP HKD JPY USD Summe
148.406.835
(1.036.463)
-
147.370.372
123.383.808
(9.624)
-
123.374.184
36.783.040 36.783.040
1.119.422 (13.013) 1.106.409
-
37.902.462 (13.013) 37.889.449
28.798.791 28.798.791
809.974 (9.184) 800.790
-
29.608.765 (9.184) 29.599.581
1.909.929 803.407 13.750.387 1.928.881 10.699.921 29.970.764 59.063.289
(23.918) (23.918)
-
1.909.929 803.407 13.750.387 1.928.881 10.699.921 29.946.846 59.039.371
1.459.165 1.953.953 10.961.184 1.935.747 4.167.046 16.584.036 37.061.131
(122.056) 221.051 (33.592) 65.403
-
1.459.165 1.953.953 10.839.128 1.935.747 4.388.097 16.550.444 37.126.534
21.007.386 21.007.386
279.942 (4.393) 275.549
-
21.287.328 (4.393) 21.282.935
16.613.427 16.613.427
325.649 (3.011) 322.638
-
16.939.076 (3.011) 16.936.065
243.352 4.904.620 1.318.048 1.353.294 7.819.314
8.448 (62.283) (3.379) (57.214)
-
243.352 4.913.068 1.255.765 1.353.294 (3.379) 7.762.100
196.967 99.544 2.540.189 926.439 1.905.095 5.668.234
11.757 (3.181) 8.576
-
196.967 99.544 2.551.946 926.439 1.905.095 (3.181) 5.676.810
13.002 2.647 (1.831) 11.535 23.250 14.604 4.603 67.810
34.260 37.537 49.571 44.973 122.427 87.785 203.625 580.178
-
47.262 40.184 47.740 56.508 145.677 102.389 208.228 647.988
5.176 (5.474) 3.314 (10.902) (42.103) 38.565 (27.077) (38.501)
15.917 15.643 56.952 58.029 90.053 58.483 186.139 481.216
-
21.093 10.169 60.266 47.127 47.950 97.048 159.062 442.715
(556) (311) 7.476 2.182 (2.959) 5.832
36.703 23.471 53.350 114.273 120.307 348.104
-
36.147 23.160 60.826 116.455 117.348 353.936
414 (1.867) (6.015) 7.440 (2.505) (2.533)
10.931 7.398 12.935 35.544 49.595 116.403
-
11.345 5.531 6.920 42.984 47.090 113.870
Das Währungsrisiko der einzelnen Teilfonds wird täglich aktiv von den Investmentmanagern gesteuert, die Länder- und Währungsallokation jedes Portfolios wird überprüft und eventuell angepasst unter Berücksichtigung der Anlageziele der einzelnen Fonds und im besten Interesse der Anteilseigner. Der Verwaltungsrat prüft maßgebliche Währungsrisiken in seinen vierteljährlichen Sitzungen.
71
e) Zinsrisikoprofil der Vermögenswerte Die Gesellschaft ist mit ihren Anlagen und Cashflows den Risiken durch marktbedingte Zinsschwankungen ausgesetzt. Alle Teilfonds ausgenommen Metzler Wertsicherungsfonds 90 und Metzler Wertsicherungsfonds 98 Zum Berichtsstichtag besteht das Portfolio im Wesentlichen von Finanzinstrumenten der Teilfonds Metzler European Smaller Companies, Metzler European Growth, Metzler Japanese Equity Fund, Metzler Eastern Europe, Metzler Focus Japan, Metzler Small and Micro Cap aus Aktien und ist demzufolge unverzinslich. Alle überschüssigen Kassebestände werden von der Depotbank gehalten und zu kurzfristigen Marktzinssätzen angelegt. Folglich sind diese Fonds nur sehr beschränkt marktbedingten Zinsrisiken ausgesetzt. Metzler Wertsicherungsfonds 90 Am Ende des Berichtszeitraums war der Teilfonds Metzler Wertsicherungsfonds 90 in mittel- und langfristigen Anleihen, und Futures investiert. Zum Berichtsstichtag waren die Investitionen des Fonds in Futures nicht verzinslich. Alle überschüssigen Kassebestände werden von der Depotbank gehalten und zu kurzfristigen Marktzinssätzen investiert. Folglich sind diese Investitionen des Fonds in Futures und Kasse nur sehr beschränkt marktbedingten Zinsrisiken unterlegen. Die sonstigen Anlagen des Fonds am Ende der Berichtsperiode waren mittel- und langfristige festverzinsliche Anleihen, folglich unterliegt der Fonds marktbedingten Zinsrisiken wie folgt:
Metzler Wertsicherungsfonds 90 Umlaufvermögen Rentenpapiere Derivate Bankguthaben Debitoren Summe Umlaufvermögen
Unter 1 Jahr 31.3.2015 EUR
1–5 Jahre 31.3.2015 EUR
Nicht verzinst 31.3.2015 EUR
Summe 31.3.2015 EUR
Unter 1 Jahr 30.9.2014 EUR
1–5 Jahre 30.9.2014 EUR
Nicht verzinst 30.9.2014 EUR
Summe 30.9.2014 EUR
3.905.534 1.911.908 5.817.442
9.875.310 9.875.310
103.983 8.066 112.050
13.780.844 103.983 1.911.908 8.066 15.804.801
2.202.722 1.347.982 3.550.704
9.869.529 9.869.529
59.726 89.193 148.919
12.072.251 59.726 1.347.982 89.193 13.569.152
-
-
12.812 28.529 41.341
12.812 28.529 41.341
-
-
87.738 106.241 193.979
87.738 106.241 193.979
5.817.442
9.875.310
3.550.704
9.869.529
Verbindlichkeiten mit Ausnahme von einlösbaren Anteilen Derivate Kreditoren Summe Verbindlichkeiten Zinsänderungsrisiken unterliegender
Metzler Wertsicherungsfonds 98 Am Ende des Berichtszeitraums war der Teilfonds Metzler Wertsicherungsfonds 98 in mittel- und langfristigen Anleihen, Devisentermingeschäften, und Futures investiert. Zum Berichtsstichtag waren die Investitionen des Fonds in Devisentermingeschäften und Futures nicht verzinslich. Alle überschüssigen Kassebestände werden von der Depotbank gehalten und zu kurzfristigen Marktzinssätzen investiert. Folglich sind diese Investitionen des Fonds in Devisentermingeschäften und Futures und Kasse nur sehr beschränkt marktbedingten Zinsrisiken unterlegen. Die sonstigen Anlagen des Fonds am Ende der Berichtsperiode waren mittel- und langfristige festverzinsliche Anleihen, folglich unterliegt der Fonds marktbedingten Zinsrisiken wie folgt:
72
Metzler Wertsicherungsfonds 98 Umlaufvermögen Rentenpapiere Derivate Bankguthaben Debitoren Verbindlichkeiten mit Ausnahme von einlösbaren Anteilen Derivate Kreditoren Summe Verbindlichkeiten Zinsänderungsrisiken unterliegender
Unter 1 Jahr 31.3.2015 EUR
1–5 Jahre 31.3.2015 EUR
Nicht verzinst 31.3.2015 EUR
Summe 31.3.2015 EUR
Unter 1 Jahr 30.9.2014 EUR
1–5 Jahre 30.9.2014 EUR
Nicht verzinst 30.9.2014 EUR
Summe 30.9.2014 EUR
5.110.741 10.449.797 -
49.068.642 -
97.398 41.997
54.179.383 97.398 10.449.797 41.997
1.347.133 -
17.880.527 -
33.824 20.572
17.880.527 33.824 1.347.133 20.572
15.560.538
49.068.642
139.394
64.768.575
1.347.133
17.880.527
54.396
19.282.056
15.560.538
49.068.642
3.826 1.567.721 1.571.547
3.826 1.567.721 1.571.547
1.347.133
17.880.527
10.387 28.168 38.555
10.387 28.168 38.555
f) Liquiditätsrisiko Unter Liquiditätsrisiken ist das Risiko zu verstehen, dass Schwierigkeiten bei der Rückzahlung von Verbindlichkeiten auftreten können. Im Verkaufsprospekt der Gesellschaft ist vorgesehen, dass Anteile täglich ausgegeben und zurückgegeben werden können. Demzufolge unterliegt die Gesellschaft dem Liquiditätsrisiko, zu jedem Zeitpunkt Rücknahmeanträge von Anteilseignern bedienen zu können. Die Vermögenswerte der Gesellschaft werden als liquide angesehen, da sie sich zeitnah veräußern lassen, wenn Kassebestände für die Bedienung von Rücknahmen oder die Zahlung von Auslagen notwendig werden. Die Rücknahmepolitik der Gesellschaft sieht einen 3-Tages-Settlementzyklus für alle Teilfonds vor – davon ausgenommen sind der Metzler Japanese Equity Fund und der Metzler Focus Japan, für diese Fonds gilt ein 4-Tages-Settlementzyklus. Rücknahmeanträge für den European Small and Micro Cap müssen vier Tage vor dem Handelstag eingereicht werden, damit der Investmentmanager ausreichend Zeit hat, so viele Positionen wie zur Erreichung des Rücknahmebetrags nötig zu liquidieren. Der übliche Settlementzyklus danach beträgt 3 Tage. Diese Settlementzyklen sind nach Ermessen der Verwaltungsratsmitglieder der Gesellschaft im Einklang mit den gültigen Rücknahmebedingungen. Im Einklang mit den Bestimmungen des Verkaufsprospektes der Gesellschaft kann dieser Zyklus auf bis zu 15 Tage ausgedehnt werden, darüber hinaus ist vorgesehen, dass der Manager an einem Handelstag nicht mehr als 10 % der Anteile eines Teilfonds zurücknehmen muss. Sollten die Rücknahmeanträge diese Grenze übersteigen, können sie anteilig herabgesetzt werden. Die Investmentmanager kontrollieren die Liquiditätsreserven der einzelnen Teilfonds täglich und veranlassen, wenn notwendig, entsprechende Schritte, um die Liquiditätsanforderungen erfüllen zu können. Die Verbindlichkeiten der Gesellschaft bestehen aus einlösbaren, gewinnberechtigten Anteilen, kurzfristigen Verbindlichkeiten und Abgrenzungsposten, die innerhalb eines Jahres zahlbar sind. Vertragliche Laufzeiten der offenen Verbindlichkeiten am Ende der Berichtsperiode stellen sich wie folgt dar:
Unter 1 Monat Verbindlichkeiten aus Wertpapieren Aufgelaufene Gebühren Verbindlichkeiten aus offenen Indexfutures Einlösbare, gewinnberechtigte Fondsanteile 1 bis unter 3 Monate Aufgelaufene Gebühren Verbindlichkeiten aus offenen Indexfutures
Metzler European Smaller Companies 31.3.2015 EUR
Metzler European Smaller Companies 30.9.2014 EUR
Metzler European Growth
Metzler European Growth
31.3.2015 EUR
569.006 1.249.659 464.651.692 466.470.357
6.895.086 1.083.925 337.768.451 345.747.462
53.732 53.732
49.453 49.453
73
Metzler Japanese Equity Fund 30.9.2014 EUR
Metzler Eastern Europe
Metzler Eastern Europe
30.9.2014 EUR
Metzler Japanese Equity Fund 31.3.2015 EUR
31.3.2015 EUR
30.9.2014 EUR
1.655.545 849.967 311.492.208 313.997.720
1.595.174 793.830 267.276.518 269.665.522
253.900 118.368 37.840.578 38.212.846
297.727 105.760 29.565.383 29.968.870
618 114.630 64.333.327 64.448.575
4.457 117.218 41.698.684 41.820.359
31.168 31.168
26.798 26.798
13.013 13.013
9.943 9.943
23.032 23.032
30.035 30.035
3 Monate bis unter 1 Jahr Aufgelaufene Gebühren
Summe
Unter 1 Monat Verbindlichkeiten aus Wertpapieren Aufgelaufene Gebühren Verbindlichkeiten aus offenen Indexfutures Einlösbare, gewinnberechtigte Fondsanteile 1 bis unter 3 Monate Aufgelaufene Gebühren Verbindlichkeiten aus offenen Indexfutures 3 Monate bis unter 1 Jahr Aufgelaufene Gebühren
Summe
Unter 1 Monat Verbindlichkeiten aus Wertpapieren Aufgelaufene Gebühren Verbindlichkeiten aus offenen Indexfutures Einlösbare, gewinnberechtigte Fondsanteile 1 bis unter 3 Monate Aufgelaufene Gebühren Verbindlichkeiten aus offenen Indexfutures 3 Monate bis unter 1 Jahr Aufgelaufene Gebühren
Summe
2.051.541 2.051.541
540.151 540.151
9.288 9.288
10.741 10.741
468.575.630 Metzler Focus Japan
346.337.066 Metzler Focus Japan
31.3.2015 EUR
30.9.2014 EUR
314.038.176 Metzler European Small and Micro Cap 31.3.2015 EUR
269.703.061 Metzler European Small and Micro Cap 30.9.2014 EUR
70.470 21.207.611 21.278.081
106.129 61.147 16.866.376 17.033.652
755.573 63.468 19.084.037 19.903.078
4.432 4.432
3.067 3.067
7.590 7.590
8.439 8.439
10.176 10.176
8.438 8.438
10.175 10.175
38.234.298 29.988.989 Metzler Metzler Wertsicherungs- Wertsicherungsfonds 90 fonds 90
64.480.045 Metzler Wertsicherungsfonds 98
41.860.569 Metzler Wertsicherungsfonds 98
31.3.2015 EUR
30.9.2014 EUR
31.3.2015 EUR
31.3.2015 EUR
6.960 65.788 15.028.347 15.101.095
17.941 15.763.460 15.781.401
79.591 14.835 13.375.173 13.469.599
1.510.694 44.582 63.197.028 64.752.304
16.654 19.243.501 19.260.155
4.248 4.248
4.064 4.064
2.149 12.812 14.961
1.639 87.738 89.377
7.855 3.826 11.681
1.905 10.387 12.292
9.610 9.610
7.590 7.590
9.610 9.610
8.439 8.439
10.176 10.176
7.590 7.590
9.609 9.609
21.290.103
17.046.329
19.914.916
15.114.769
15.804.801
13.569.152
64.771.575
19.282.056
Summe 31.3.2015
Summe 30.9.2014
EUR
EUR
4.745.336 2.529.085 997.569.941 1.004.844.362
8.985.124 2.259.157 740.822.433 752.066.714
139.629 16.638 156.267
126.904 98.125 225.029
2.108.915 2.108.915
610.248 610.248
1.007.109.544
752.901.991
74
g)
Kreditrisiken
Kreditrisiken bestehen dann, wenn Verluste auftreten, die durch Vertragsverstoß einer Gegenpartei verursacht wurden. Die Gesellschaft unterliegt solchen Kreditrisiken gegenüber Handelspartnern für Devisenterminkontrakte, Optionen und Futures. Auch bestehen Kreditrisiken für die Gesellschaft gegenüber Emittenten von Schuldverschreibungen und mit Handelspartnern von Aktien und Investmentvermögen. Zusätzliche Kreditrisiken entstehen für Kassepositionen, die bei Kreditinstituten angelegt werden. Alle Teilfonds der Gesellschaft unterliegen einem Kreditrisiko gegenüber Parteien, mit denen Aktien und Investmentvermögen gehandelt werden. Transaktionen in solchen Finanzinstrumenten werden üblicherweise gegen Lieferung abgeschlossen bzw. gezahlt oder über ein dem jeweiligen Markt angemessenes Clearingsystem abgerechnet. Das Ausfallrisiko wird nicht als wesentlich angesehen, da die Lieferung verkaufter Wertpapiere grundsätzlich erst dann stattfindet, wenn die Verwahrstelle der Gesellschaft die Zahlungsbestätigung erhalten hat. Zahlungen für Käufe erfolgen ebenfalls grundsätzlich erst nach Erhalt einer Lieferungsbestätigung der Stücke seitens der Verwahrstelle. Die Transaktion wird nicht ausgeführt, wenn eine der beteiligten Parteien die geforderten Bestätigungen nicht beibringt. Die Fonds Metzler Emerging Markets Risk Control, Metzler Euro Corporates Short Term, Metzler Wertsicherungsfonds 90 und Metzler Alpha Strategies unterliegen Kreditrisiken gegenüber der Emittenten von Anleihen, die vom Fonds erworben werden. Zur Minimierung dieses Risikos erwarb der Investmentmanager überwiegend Staatsemissionen mit einem Rating von AAA, AA, A, BBB und BB. Der Fonds geht auch Kreditrisiken gegenüber Gegenparteien ein, mit denen Derivate gehandelt werden, wenn die mit den Vermögenswerten und Kassepositionen verbundenen Rechte des Fonds aufgrund von Konkurs oder Insolvenz der Gegenparteien Verzögerungen oder Beschränkungen unterworfen werden. Die Gegenpartei, mit den der Fonds zurzeit solche Derivate handelt, ist JPMorgan. Im Wesentlichen werden alle Wertpapiere der Gesellschaft treuhänderisch von der Brown Brothers Harriman Trustee Services (Ireland) Limited („die Verwahrstelle“) verwahrt, deren Muttergesellschaft BBH & Co. zurzeit das Fitch-Rating A+ hat (30. September 2014: A+). Die Vermögenswerte werden in separaten Konten für jeden Teilfonds verwaltet (im Einklang mit den Bestimmungen der OGAW-Gesetze), was das Kreditrisiko der Wertpapierverwahrung reduziert. Die Gesellschaft geht auch Kreditrisiken gegenüber Kreditinstituten ein, bei denen sie Gelder anlegt. Als Tagesgeld angelegte Kassepositionen aller Teilfonds werden bei anerkannten und renommierten Kreditinstituten gehalten, die in der Liste der Kreditinstitute aufgeführt sind, bei denen die Verwahrstelle solche Tagesgeldeinlagen tätigt. Es wurde vereinbart, dass die Verwahrstelle oder ihre Vertreter angemessene Bemühungen unternehmen, um zu verhindern, dass mehr als 15 % des Nettoinventarwerts eines Teilfonds als Tagesgeld bei einem einzigen Kreditinstitut angelegt werden. Der Investmentmanager analysiert die Konzentration von Krediten auf Grundlage der Gegenparteien der von der Gesellschaft gehaltenen Vermögenswerte und strukturiert das Portfolio nach den aufsichtsrechtlichen Richtlinien der Kreditrisikodiversifizierung. Details über die Gegenparteien gegenüber denen die Gesellschaft Kreditrisiken ausgesetzt ist, werden in der Vermögensaufstellung und -entwicklung der einzelnen Fonds dargestellt. Das maximale Kreditrisiko der Gesellschaft zum Jahresende lässt sich am besten mit den vorgetragenen Beträgen der Vermögenswerte darstellen, die in der Aufstellung des Nettofondsvermögen enthalten sind. Zum Berichtsstichtag waren folgende Vermögenswerte der Gesesllschaft Kreditrisiken ausgesetzt (siehe auch Anmerkung 6):
Anleihen mit AAA-Rating Anleihen mit AA-Rating Nicht geratete Anleihen Investmentanteile (Fonds) Forderungen aus Wertpapieren/ verkauften Fondsanteilen Forderungen aus offenen Futuregeschäften Forderungen aus Wertpapiererträgen Marginkonto Bankguthaben
Metzler European Smaller Companies 31.3.2015 EUR 3.062.745 99.418 212.769 6.825.240 10.200.172
Metzler European Smaller Companies 30.9.2014 EUR 1.844.678 1.731.563 271.623 13.562.555 17.410.419
75
Metzler European Growth
Metzler European Growth
31.3.2015 EUR 34.353 353.403 3.572.652 3.960.408
30.9.2014 EUR 1.975.225 17.817 7.777.515 9.770.557
Metzler Japanese Equity Fund 31.3.2015 EUR 256.270 283.834 911.153 1.451.257
Metzler Japanese Equity Fund 30.9.2014 EUR 313.556 196.825 679.817 1.190.198
Metzler Eastern Europe
Metzler Eastern Europe
31.3.2015 EUR 91.763 91.763
30.9.2014 EUR 313.787 126.658 1.049.203 1.489.648
Anleihen mit AAA-Rating Anleihen mit AA-Rating Nicht geratete Anleihen Investmentanteile (Fonds) Forderungen aus Wertpapieren/ verkauften Fondsanteilen Forderungen aus offenen Futuregeschäften Forderungen aus Wertpapiererträgen Marginkonto Bankguthaben
Anleihen mit AAA-Rating Anleihen mit AA-Rating Nicht geratete Anleihen Investmentanteile (Fonds) Forderungen aus Wertpapieren/ verkauften Fondsanteilen Forderungen aus offenen Futuregeschäften Forderungen aus Wertpapiererträgen Marginkonto Bankguthaben
Metzler Focus Japan
Metzler Focus Japan
31.3.2015 EUR 135.862 -
30.9.2014 EUR 120.965 102.326 -
Metzler European Small and Micro Cap 31.3.2015 EUR 9.203 -
Metzler European Small and Micro Cap 30.9.2014 EUR 15.188 12.389 -
146.855 282.717
209.611 432.902
902.114 911.317
1.338.975 1.366.552
Summe 31.3.2015 EUR 34.635.589 11.786.005 21.538.634 3.062.745 469.632 201.381 1.077.834 227.828 23.554.210 96.553.858
Summe 30.9.2014 EUR 12.518.457 6.516.907 10.917.414 1.844.678 4.495.878 93.550 642.710 29.787 27.283.004 64.342.385
Metzler Metzler Wertsicherungs- Wertsicherungsfonds 90 fonds 90
Metzler Wertsicherungsfonds 98
Metzler Wertsicherungsfonds 98
31.3.2015 EUR 5.056.616 3.911.094 4.813.134 103.983 136.948
30.9.2014 EUR 4.354.635 3.912.103 3.805.513 79.591 59.726 14.607
31.3.2015 EUR 29.578.973 7.874.911 16.725.500 25.594 97.398 90.880
30.9.2014 EUR 8.163.822 2.604.804 7.111.901 33.824 15.180
2.048.856 16.070.631
1.333.375 13.559.550
9.055.577 63.448.833
1.331.953 19.261.484
14. Derivate In der Berichtsperiode wurden zum Zwecke eines effizienten Portfoliomanagements Futuresgeschäfte abgeschlossen. Am Berichtsstichtag hatte die Gesellschaft folgende offene Positionen: Futuregeschäfte - 31.3.2015 Fonds / Bezeichnun g
Anzahl Typ Kontrakte
Währung
Kurs
Fälligkeit
Kontrahent
Nicht realisierte Gewinne/
(Verluste) am Ende des Jahres Metzler Wertsicherungsfonds 90 Metzler Wertsicherungsfonds 90 Hang Seng Index Futures 04.15 Ten-Year Commonw. Treas. Bonds Futures 06.15 ESTX 50 Index Futures 06.15
8 Long 9 Long 28 Long
HKD AUD EUR
24465 30.04.2015 130,6439 16.06.2015 3586,0714 22.06.2015
76
JPMorgan JPMorgan JPMorgan
23.250 13.002 12.580
Euro-Bund-Future (8,5-10,5 Jahre) 'langfristig' 06.15 Euro-BOBL-Future (4,5-5,5) Jahre 06.15 Swiss Market Index (SMI) Futures 06.15 E-Mini S&P 500 Index Futures 06.15 FTSE 100 Index Futures 06.15 Tokyo Stock Price Index Futures 06.15 10-Year Gov. of Canada Bond Futures 06.15 Five-Year U.S. Treasury Notes Futures 07.15 Ten-Year U.S. Treasury Notes Futures 06.15 Long Gilt Futures (No.7) 06.15
4 10 6 30 5 15 8 14 7 4
Long Long Long Long Long Long Long Long Long Long
EUR EUR CHF USD GBP JPY CAD USD USD GBP
156,69 129,18 9032,8333 2068,0633 6738,1 1530,96 142,29 119,5 128,0547 118,525
09.06.2015 09.06.2015 22.06.2015 22.06.2015 22.06.2015 12.06.2015 22.06.2015 01.07.2015 22.06.2015 29.06.2015
JPMorgan JPMorgan JPMorgan JPMorgan JPMorgan JPMorgan JPMorgan JPMorgan JPMorgan JPMorgan
8.280 2.500 (1.831) (10.214) (767) 14.604 2.647 9.267 5.550 12.302 91.171 91.171
Metzler Wertsicherungsfonds 98 Metzler Wertsicherungsfonds 98 Hang Seng Index Futures 04.15 ESTX 50 Index Futures 06.15 Euro-Bund-Future (8,5-10,5 Jahre) 'langfristig' 06.15 Euro-BOBL-Future (4,5-5,5) Jahre 06.15 Swiss Market Index (SMI) Futures 06.15 E-Mini S&P 500 Index Futures 06.15 FTSE 100 Index Futures 06.15 Tokyo Stock Price Index Futures 06.15 BTP Futures (8,5-12 Jahre) 06.15 Long Term Euro OAT Futures (8,5-10,5 Jahre) 06.15
3 11 20 16 2 11 2 6 17 14
Long Long Long Long Long Long Long Long Long Long
HKD EUR EUR EUR CHF USD GBP JPY EUR EUR
24534 3589,2727 157,0675 129,2063 9030 2066,5273 6738,25 1538,8167 139,3712 154,2521
30.04.2015 22.06.2015 09.06.2015 09.06.2015 22.06.2015 22.06.2015 22.06.2015 12.06.2015 09.06.2015 09.06.2015
JPMorgan JPMorgan JPMorgan JPMorgan JPMorgan JPMorgan JPMorgan JPMorgan JPMorgan JPMorgan
7.476 4.590 33.850 3.580 (556) (2.959) (311) 2.182 20.550 25.170 93.572 93.572
Futuregeschäfte - 30.9.2014 Fonds / Bezeichnun g
Anzahl Typ Kontrakte
Währung
Kurs
Fälligkeit
Kontrahent
Nicht realisierte Gewinne/
(Verluste) am Ende des Jahres Metzler Wertsicherungsfonds 90 10-YEAR TREAS.NOTE FUT. 12.14 10-YR CANADIAN GOV.BD.FU. 12.14 5-YEAR US.TREAS.NOTE FUT. 01.15 E-MINI S+P 500 INDEX FUT. 12.14 ESTX 50 INDEX FUTURES 12.14 EURO-BOBL-FUTURE 12.14 EURO-BUND-FUTURE 12.14 FTSE 100 IND.FUT. 12.14 HANG SENG INDEX FUTURES 10.14 LONG GILT FUTURES (NO.7) 12.14 SMI-FUTURES (REV. KONTR.) 12.14 TEN-Y. CMWLTH TREAS.BD F. 12.14 TOKYO ST. PRICE IND. FUT. 12.14
7 7 13 36 35 8 3 7 7 4 8 8 14
Long Long Long Long Long Long Long Long Long Long Long Long Long
USD CAD USD USD EUR EUR EUR GBP HKD GBP CHF AUD JPY
125,5759 136,5841 118,7001 1.977,6708 3.206,6286 127,5500 149,1000 6.751,1429 24.000,0000 112,7150 8.787,0000 119,8662 1.288,3286
77
22.12.2014 19.12.2014 02.01.2015 22.12.2014 22.12.2014 09.12.2014 09.12.2014 22.12.2014 31.10.2014 30.12.2014 22.12.2014 16.12.2014 12.12.2014
JPMorgan JPMorgan JPMorgan JPMorgan JPMorgan JPMorgan JPMorgan JPMorgan JPMorgan JPMorgan JPMorgan JPMorgan JPMorgan
(5.183) (5.474) (4.552) (17.342) 5.730 2.960 1.800 (13.084) (42.104) 2.182 3.314 5.176 38.565 (28.012)
Metzler Wertsicherungsfonds 98 BTP FUTURES 12.14 E-MINI S+P 500 INDEX FUT. 12.14 ESTX 50 INDEX FUTURES 12.14 EURO-BOBL-FUTURE 12.14 EURO-BUND-FUTURE 12.14 FTSE 100 IND.FUT. 12.14 HANG SENG INDEX FUTURES 10.14 LONG TERM EURO OAT FUTURE 12.14 SMI-FUTURES (REV. KONTR.) 12.14 TOKYO ST. PRICE IND. FUT. 12.14
9 6 9 10 10 1 1 8 1 3
Long Long Long Long Long Long Long Long Long Long
EUR USD EUR EUR EUR GBP HKD EUR CHF JPY
129,5422 1.976,0500 3.200,0000 127,5560 148,9340 6.751,0000 24.000,0000 143,2300 8.787,0000 1.292,1333
09.12.2014 22.12.2014 22.12.2014 09.12.2014 09.12.2014 22.12.2014 31.10.2014 09.12.2014 22.12.2014 12.12.2014
JPMorgan JPMorgan JPMorgan JPMorgan JPMorgan JPMorgan JPMorgan JPMorgan JPMorgan JPMorgan JPMorgan
8.440 (2.505) 2.070 3.640 7.660 (1.867) (6.015) 4.160 414 7.440 23.437
15. Wechselkurse Am Ende des Berichtszeitraums wurden folgende Wechselkurse zum Euro zugrunde gelegt: Währung Australischer Dollar Britisches Pfund Sterling Dänische Krone Hongkong Dollar Kanadischer Dollar Neue Rumänische Leu Neuseeland Dollar Norwegische Krone Rand Schwedische Krone Schweizer Franken Südkoreanischer Won Tschechische Krone Türkische Lira US Dollar Yen Zloty
Währung Code AUD GBP DKK HKD CAD RON NZD NOK ZAR SEK CHF KRW CZK TRY USD JPY PLN
Devisenkurs 31.3.2015 1,4059 0,7235 7,4707 8,3267 1,3748 4,4143 1,4322 8,6555 13,0129 9,2622 1,0432 1.191,5494 27,5560 2,7886 1,0740 128,7995 4,0721
Devisenkurs 30.9.2014 1,4437 0,7792 7,4440 9,8093 1,4118 4,4123 1,6207 8,1135 14,2725 9,1061 1,2071 1.333,0446 27,5070 2,8813 1,2633 138,5722 4,1762
16. Soft-Commission-Vereinbarungen Während dieser und der vorhergehenden Berichtsperiode bestanden keine Soft-Commission-Vereinbarungen.
17. Art der Kapitalanlagen Bei allen am Ende des Berichtszeitraums gehaltenen Kapitalanlagen handelt es sich um übertragbare Wertpapiere, die auf einem anerkannten Markt notiert sind oder gehandelt werden.
18. Änderungen des Verkaufsprospekts Während des Berichtszeitraums gab es keine Änderungen zum Verkaufsprospekt.
78
19. Getrennte Haftung Die Gesellschaft ist als Umbrellafonds mit getrennter Haftung der Teilfonds strukturiert, jeder Fonds haftet ausschließlich für seine eigenen Verbindlichkeiten und trägt keine Haftung für die Verbindlichkeiten anderer Teilfonds.
20. Ereignisse seit Bilanzstichtag Im Bericht der Verwaltungsratsmitglieder auf Seite 4 werden detaillierte Informationen über alle maßgeblichen Ereignisse seit dem Bilanzstichtag gegeben.
21. Weitere Informationen In der Schweiz werden die Nettoinventarwerte der Anteile an den zum Vertrieb zugelassenen Teilfonds (mit der Anmerkung „exklusive Kommissionen“) gemeinsam am jeweiligen Handelstag, jedoch mindestens zwei Mal pro Monat am Mittwoch der ersten und dritten Woche des Monats auf www.fundinfo.com veröffentlicht. Außerdem stehen diese Angaben bei den Geschäftsstellen des schweizerischen Vertreters zur Verfügung. Exemplare der geprüften Jahresberichte und der ungeprüften Halbjahresberichte sowie Exemplare des Teilprospekts, der Wesentlichen Informationen für Anleger (KIID), und der Gründungsurkunde und Satzung sind kostenlos auf Deutsch und Englisch beim Vertreter und der Zahlstelle erhältlich. Nähere Informationen zu den genutzten elektronischen Medien geben bei Bedarf der Manager oder sein bevollmächtigter Vertreter. Wenn Zeichnungs- und Rücknahmepreise über elektronische Medien veröffentlicht werden, werden diese regelmäßig aktualisiert. Eine Liste der Veränderungen des Wertpapierbestandes steht dem Anleger kostenlos zur Verfügung beim Vertreter und der Zahlstelle in der Schweiz.
Sämtliche Informationen, die in der Schweiz dem Anteilseigner zur Verfügung stehen, werden auch beim Vertreter und Zahlstelle für die Schweiz zur Verfügung gehalten.
79
Management und Administration Eingetragener Sitz der Gesellschaft
1 Guild Street Kilmore House Spencer Dock North Wall Quay Dublin 1 Irland
Verwaltungsrat
Robert Burke (unabhängiges Verwaltungsratsmitglied) Frank-Peter Martin Rainer Matthes (abestellt am 13. Mai 2015) Keith Milne Damien Owens Andreas Schmidt (zurückgetreten am 31. März 2015) Joachim Treppner (abestellt am 6. Mai 2015) Gerhard Wiesheu Deirdre Yaghootfam
Manager and Administrator
Metzler Ireland Limited Kilmore House Spencer Dock North Wall Quay Dublin 1 Irland
Investmentmanager des Metzler Japanese Equity Fund
Shiodome Shiba-Rikyu Bldg. T&D Asset Management, Co. Ltd. 1-2-3 Kaigan, Minato-ku Tokyo 105-0022 Japan
Investmentmanager des Metzler Focus Japan
Nissay Asset Management Corporation 1-6-6 Marunocuhi Chiyoda-ku Tokyo 100-8219 Japan
Investmentmanager aller Fonds außer Metzler Japanese Equity Fund und Metzler Focus Japan
Metzler Asset Management GmbH Untermainanlage 1 60329 Frankfurt am Main Deutschland
Gesellschaftssekretär
Robert Burke Riverside One Sir John Rogerson's Quay Dublin 2 Irland
Rechtsberater
McCann FitzGerald Solicitors Riverside One Sir John Rogerson's Quay Dublin 2 Irland
Rechtsberater in der Schweiz
Lustenberger Rechtsanwälte Wiesenstrasse 10 / P.O Box 1073 CH-8032 Zurich, Switzerland
Vertreterin und Zahlstelle in der Schweiz
RBC Investor Services Bank S.A. Esch-sur-Alzette, Zweigniederlassung Zürich Badenerstrasse 567 Postfach 1292 CH-8048 Zürich
Verwahrstelle
Brown Brothers Harriman Trustee Services (Ireland) Ltd. Styne House Upper Hatch Street Dublin 2 Irland
Unabhängige Wirtschaftsprüfer
KPMG Chartered Accountants, Statutory Audit Firm 1 Harbourmaster Place Dublin 1 Irland
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Berechnung der Total -Expense-Ratio (TER) TER TER % (mit Berücksichtigung der Performancegebühr) %
Teilfonds
Metzler European Smaller Companies Klasse A Klasse B Metzler European Growth Klasse A Klasse B Klasse C Metzler Japanese Equity Fund Klasse A Klasse B Metzler Eastern Europe Klasse A Klasse B Metzler Focus Japan Klasse A Metzler European Small and Micro Cap Klasse A Klasse B Metzler Wertsicherungsfonds 90 Klasse A Klasse B
2.25 % 0.78 % 1.54 % 0.79 % 0.79 % 1.60 % 1.07 % 2.05 % 1.12 % 1.64 % 1.97 % 1.23 % 0.83 % 0.57 %
Metzler Wertsicherungsfonds 98
0.39 %
Diese Kennziffer enthält alle im Zusammenhang mit der Fondsanlage angefallenen Kosten mit Ausnahme der Transaktionskosten und berechnet sich nach folgender Formel:
TER = TER
GKn FV
x 100
Hierfür gilt:
TER: Gesamtkostenquote in Prozent nach BVI-Methode GKn: Tatsächlich belastete Kosten in Fondswährung (nominal, sämtliche Kosten ohne Transaktionskosten) FV: Durchschnittliches Fondsvolumen im Berichtszeitraum in Fondswährung Falls das Sondervermögen im Berichtszeitraum andere Investmentanteile („Zielfonds“) gehalten hat, können weitere Kosten, Gebühren und Vergütungen auf Ebene des Zielfonds angefallen sein.
81
Glossar In diesem Rechenschaftsbericht haben die nachfolgend aufgeführten Begriffe die ihnen jeweils zugewiesene Bedeutungen / Übersetzungen. Nr. 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9. 10. 11. 12. 13. 14. 15.
Englisch accounting policies amortised costs asset cash flow statement closing rate cost current asset current liabilities derecognition (of a financial instrument) discontinued operation fair value FIFO (first-in, first-out) finance cost financial asset or financial liability at fair value through profit or loss financial assets or liabilities held for trading
16. 17. 18. 19. 20. 21. 22. 23. 24. 25. 26. 27. 28. 29. 30. 31.
functional currency going concern historical cost impairment impairment loss income liability loans and receivables measurement monetary assets and liabilities monetary items present value presentation currency recognition redemption amount share transactions
Deutsch Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden fortgeführte Anschaffungskosten Vermögenswert Kapitalflussrechnung Stichtagskurs Anschaffungs- oder Herstellungskosten Umlaufvermögen / Kurzfristiger Vermögenswert Kurzfristige Verbindlichkeiten Ausbuchen (eines Finazinstrumentes) Aufgabe von Geschäftsbereichen / Geschäftsfortführung beizulegender Zeitwert First-In-First-Out-Prinzip Finanzierungskosten ergebniswirksamer finanzieller Vermögenswert oder Verbindlichkeit Zu Handelszwecken gehaltene finanzielle Vermögenswerte oder Verbindlichkeiten Funktionalwährung Unternehmensfortführung historische Anschaffungs- oder Herstellungskosten Wertminderung Wertminderungsaufwand Einkünfte / Erträge Verbindlichkeit Darlehen/Kredite und Forderungen Bewertung Monetäre Vermögenswerte und Verbindlichkeiten monetäre Posten Barwert Darstellungs- / Berichtswährung Verbuchung/Erfassung Rücknahmebetrag Geschäfte mit Fonsanteilen
1 IAS bedeutet „International Accounting Standards“, international Rechnungslegungsgrundsätze 2 IFRS bedeutet „International Financial Reporting Standards“, international anerkannter Rechnungslegungsgrundsätze
82
