Seminario sobre El Impacto de los flujos de remesas en el desarrollo: El corredor EEUU-Guatemala

Las remesas y el desarrollo del sector Financiero Yira Mascaró Estudio regional del Banco Mundial sobre impacto de las remesas en el desarrollo en América Latina (Martínez-Peria, Mascaró, Moizeszowicz, 2005)

Ciudad de Guatemala, 26 de marzo del 2007 Yira Mascaró

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Objetivo del capítulo: ƒ Evaluar si las remesas afectan el desarrollo financiero; si se confirma, cómo afectan? ƒ Depósitos y créditos (% PIB)

ƒ Análisis más riguroso a nivel macro y micro: ƒ Datos Balanza de Pagos -Macro ƒ Encuestas de hogares-Micro ƒ Entrevistas informales- complemento Micro

ƒ Sugerir recomendaciones de política o áreas de investigación pendiente Yira Mascaró

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Asociación entre remesas y desarrollo: Bases de datos Macro

BdP: 90 países 1975-03 (Aggarwal, Demirguc-Kunt, Martinez-Peria)

(3 grupos)

25 países en LAC, clasificados por tipo de correlación en tres grupos: Positiva: Barbados, Bolivia, Brazil, Colombia, Costa Rica, Dominica, Ecuador, El Salvador, Grenada, Guatemala, Honduras, Jamaica, Nicaragua, Paraguay, Perú, Rep. Dominicana, Negativa: Belize St Kitts, St Lucia, St Vincent, Trinidad & Tobago; Incierta: Argentina, Haití, México, Panamá;

Micro

19 encuestas de hogares para 11 países de América Latina: Bolivia, Ecuador, El Salvador, Grenada, Guatemala, Haití, Honduras, Jamaica, Nicaragua, Perú, Rep. Dominicana, Suriname

Micro*

El Salvador (hogares); México (municipios)

Micro**

Entrevistas Ad-hoc a bancos (equivalentes a un alto % del mercado): en Colombia y Guatemala (2006)

Yira Mascaró

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Asociación entre remesas y desarrollo: variables de enfoque y hallazgos principales Variable/enfoque

Hallazgos principales

Macro

Impacto sobre profundidad del sector financiero- LAC/ no LAC

z Positivo, pero menor en LAC; mayor efecto sobre crédito

Micro

Impacto sobre el uso de servicios financieros (depósitos o créditos):

z Beneficiarios con mayor probabilidad de tener cuentas de depósitos ;

Comparar proporción de hogares z aumenta con el ingreso (excepto de beneficiarios que usan Guatemala) servicios financieros con los que z No efecto sobre crédito bancario (o no reciben no bancario)

Micro*

Probabilidad de tener cuentas, demandar crédito, obtener crédito

Micro**

Yira Mascaró

z Hogares beneficiarios con mayor prob. de tener cuentas (El Salvador); Municipalidades con > beneficiarios, más sucursales per cápita (Mx);

Ilustrar interés creciente de bancos en LAC, factores limitantes reportados, nuevos productos 3

Posibles explicaciones de por qué el efecto positivo a nivel macro es menor en LAC: ƒ Menor uso de instituciones financieras para recibir remesas en LAC respecto a otras regiones?-datos escasos ƒ Desconfianza sobre instituciones (crisis?) ƒ Emigrantes usan menos los bancos- 7 % vía bancos, 78% remesadoras –BID ƒ < % en LAC con cuentas (< educación -capítulo 2), estatus migratorio

ƒ

> beneficiarios reciben remesas vía bancos (49% en promedio de 13 países –BID), pero… tienden a actúar sólo como pagadores

ƒ Menor acceso a sucursales ƒ Per cápita OK, pero no a nivel geográfico (peor razón sucursales/área)

ƒ Mayor costo de intermediación ƒ Costos de mantener cuentas bancarias y cargos sobre préstamos mayores (excepto algunos países del sudeste asiático y África)

ƒ Debilidad de sistemas de protección al acreedor y cumplimiento de contratos (Doing Business) Yira Mascaró

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¿Efecto de remesas sobre créditos? ƒ a nivel macro ƒ Positivo ƒ mayor para LAC que para otras regiones

ƒ a nivel micro ƒ Negativo ƒ Es decir, crédito total aumenta (efecto macro), pero no para beneficiarios ƒ Mayor desigualdad a nivel micro?

ƒ Profundizar análisis, sobretodo tomando en cuenta diferencias intra-regionales: ƒ Datos?- LAC16, LAC5, LAC4 Yira Mascaró

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Multiplicando el potencial de las remesas: Rol de los bancos en países remitentes y beneficiarios ƒ Bancarizar en país remitente: bajar costos, diseñar productos ƒ Bancos en países beneficiarios tratando de atender emigrantes ƒ Bancos y cooperativas en EEUU atendiendo más latinos (e.j. Bank of America -10% de cuentas nuevas en 2003 (Orozco))

ƒ Bancarizar en país beneficiario: ƒ Promociones, entrenamiento financiero, productos de interés para la comunidad, productos de corte social ƒ Guardar sistemáticamente información (sustituto de garantías crediticias) y analizar patrones de flujos (diseñar productos adaptados al mercado) Yira Mascaró

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Multiplicando el potencial de las remesas: Rol de las autoridades en países remitentes y beneficiarios (II) ƒ Colaborar para mejorar acceso para remitentes: ƒ Educación financiera, identificación alternativa, sistemas de pagos

ƒ Mejorar acceso para beneficiarios: ƒ Minimizar costos regulatorios para abrir nuevas sucursales ƒ Motivar mayor profundización al permitir métodos no-tradicionales (celulares, arreglos de bancos corresponsales –Brazil) ƒ Promover competencia ƒ Mejorar recolección y análisis de datos/patrones: ƒ tamaño y estructura del mercado (aumentar interés) ƒ claridad sobre estructura de precios (> 50% de los remitentes reportan no saben por qué los beneficiarios reciben menos dinero del que envían) ƒ promover alianzas estratégicas entre bancos y cooperativas Yira Mascaró

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Encuestas ad-hoc sugieren alto potencial percibido: bancos invierten cada vez más ƒ

Banco Solidario Ecuador: ganando mercado adatando productos ƒ

Dep. con beneficiarios designados para retiro fondos; préstamos hipotecarios (puntos de venta -España e Italia); beneficiario usa flujos para ser elegible

ƒ Banco Salvadoreño: bancarizando a los remitentes ƒ 7 agencias en EEUU en estados con alta concentración de Salvadoreños (12 % mercado)- bajos costos de transferencia directamente a cuentas locales; Productos hipotecarios con la casa de garantía (solar-70% del valor por hasta 10 años ; casa-90% del valor, por hasta 15 años)

ƒ Banco Industrial: diseñando crédito para los beneficiarios ƒ Los Chapines Estamos Unidos-transf., depósitos, remesas por adelantado

ƒ Bansefi: red de la gente para tener economías de escala (costo?) ƒ Asociación estratégica entre bancos y cooperativas

ƒ Peru: hipotecas para los beneficiarios ƒ Fondo mivivienda- acceso a beneficiarios parientes de emigrantes elegibles Yira Mascaró

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Multiplicando el potencial de las remesas para el crédito: más complejo que para depósitos ƒ Dificultadas hasta para entender el diagnóstico ƒ Investigaciones futuras para profundizar análisis (datos?)

ƒ Algunos obstáculos citados por encuestas ad-hoc ƒ Competencia de tiendas que prestan para bienes de uso u otras fuentes informales ƒ Tope máximo a tasas de interés ƒ Falta de modelos de scoring ƒ Baja demanda y/o poca garantía ƒ Acuerdos de exclusividad ƒ Sistemas de información especializados Yira Mascaró

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Multiplicando el potencial de las remesas para el crédito: resumen de factores de demanda y oferta ƒ Aspectos relevantes del lado de la demanda: ƒ ¿ Remesas sustituyen necesidades crédito (Haití, R. Dominicana)? ƒ ¿ Pocos proyectos viables?-no parece ƒ Ejemplo de área para investigar: comparar características de clientes rentables de bancos con beneficiarios que no son clientes (aumentar interés de bancos en el mercado)

ƒ Aspectos relevantes del lado de la oferta: ƒ Ausencia de garantías muebles, deficiente entendimiento de requisitos, temas regulatorios (ley de garantías?) ƒ Algunos ejemplos exitosos (Solidario-Ecuador) ƒ Evidencia de alto % con créditos informales-mejorar datos para poder usar como historia crediticia? (bureaus de crédito) Yira Mascaró

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Multiplicando el potencial de las remesas para el crédito: aspectos institucionales y macroeconómicos ƒ Aspectos institucionales y macroeconómicos: ƒ Débiles marcos para la protección a los acreedores y quiebra ƒ Ejecución de garantías ƒ Cumplimiento de contratos ƒ “Crowding-out” por > crédito al gobierno

Yira Mascaró

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