Inversión Socialmente Responsable / Sustentabilidad en el Sector Financiero 2013

Quienes somos • Organización de investigación sin fines de lucro especializada en el análisis ambiental, social y de gobierno corporativo de las empresas publicas

• 30 años de experiencia en ISR • Cobertura de 4,200 empresas en todo el mundo y de 7,000 empresas en algunos temas

• Oficinas en Londres, Irlanda, Boston, San Francisco y Paris con socios Sudáfrica, Seúl, México, Canberra, Hanover, Madrid & Tel Aviv

Algunos de nuestros Charities & Foundations clientes… Barnardos Fund Managers

AIB Investment Managers Ltd AXA Investment Managers Aviva Investors Bernstein Investment Research and Management BlackRock Boston Common Asset Management CIS F & C Asset Management Fédéris Gestion d’Actifs KBC Asset Management NV INVESCO Asset Management GmbH Legal & General Investment Management Ltd M & G (Prudential) Martin Currie Investment Management Morgan Stanley Nomura Robeco Institutional Asset Management Royal London Asset Management Ltd Setanta Asset Management Ltd Schroders Investment Management Ltd Standard Life Scottish Widows Investment Partnership The Co-operative Group

Christian Aid Joseph Roundtree Charitable Trust Hilden Charitable Trust Methodist Church Central Finance Board Oxfam St Patrick’s Missionary Society The Salvation Army World Wildlife Fund for Nature

Pension Funds ATP (Danish State Pension Fund) Fonds de Réserve pour les Retraites French National Fund Magistrenes Pensionkasse Pen-Sam PKA Ltd Index providers FTSE Johannesburg Stock Exchange Bolsa Mexicana de Valores Bolsa de Estambul

Inversión Socialmente Responsable (SRI)

•Desde 1758 los cuáqueros decidieron no invertir en negocios relacionados con la esclavitud y los “vicios” •Metodistas “The Use of Money” no invertir en negocios que dañen al vecino, como las tenerías •1960’s la guerra de Vietnam y Martin Luther King combina el diálogo con las empresas con los boicots •1971 Nacen los fondos de inversión socialmente responsables con el “Pax World Fund”

Inversión Socialmente Responsable (SRI) •También conocida como “inversión ética”, “socialmente consiente” ó “TBL” es aquella cuya estrategia es maximizar el retorno financiero y el bien social •Inversionistas que analizan el desempeño y el compromiso ambiental, social y ético de las empresas en que invierten

De las 100 economías mas grandes del mundo… • Sus ingresos anuales superan el PIB de 171 países • Entidad económica no. 24 • Emplea a 2.1 millones de personas, la mitad de la población de Noruega • Es casi dos veces el PIB de Israel

Mercado potencial • Hoy la ISR se estima en un 11% de la inversión total en EU (USD 3.1 trillones), y 15% de la inversión total en Europa • En 2010 habían 250 fondos socialmente responsables con activos de USD 316 billones en Estados Unidos • Para los mercados emergentes se estima el 20% (63.2b) del cual sería entre un 3% y un 6% para México (18,960m; 37,920m) 11

Riesgos ASG

• Manejo de riesgos • Riesgos por sector • Acceso a medicinas

Responsabilidad de Grupos de interés

Estructura y prácticas de consejo Ética lucha contra la corrupción

Convention Watch • Militar • Nuclear power • Animal testing • OGMs • etc

Otras áreas de interés

• Igualdad de op. • Capacitación y desarrollo • Salud y seguridad • Acuerdos colectivos

Empleados

Criterios EIRIS • Alcohol • Tabaco • Juego • ‘Pro-life’

‘pecados’

• listas de substancias químicas • Madera sustentable • Product Stewardship • Transporte

= Risk / impact linked assessments

Comunidad

Producto y proceso

Clientes & proveedores

Política Sistemas Reporte Desempeño

Derechos humanos Biodiversiad

Cambio Climático

• Derechos humanos • Estándares laborales • Cadena de abastecimiento • Derechos indígenas

Áreas de análisis • Las 6 áreas de análisis son: – Energía – Residuos – Uso de agua – Agua residual – Emisiones al aire – Biodiversidad 13

Sustentabilidad en las Instituciones Financieras • Riesgo – project finance (pf) particularmente energía, transporte infraestructura (PPP) – Nivel de exposición – Como enfrenta la institución los asuntos de sustentabilidad en el sector de pf • IFC performance standards • Principios de Ecuador • Políticas y mecanismos especifico a la institución financiera • Existencia de noticias públicas negativas respecto a pf14

Áreas específicas • Estrategia y responsabilidad

– Política global (PE, plan de manejo ambiental, compromiso EIA, social, – Análisis social y ambiental de proyectos

• Análisis de riesgos

– Instrumentos para evaluar el manejo ambiental y social del proyecto – Auditorías a proyectos, visitas, etc.

• Monitoreo

– Capacitación – Condiciones a los proyectos

• Reporte y dialogo

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Índices de Sustentabilidad Miden el rendimiento promedio de un portafolio teórico compuesto por las acciones de aquellas compañías que se consideran sobresalientes en su compromiso con el medio ambiente, la sociedad y las buenas prácticas de gobierno corporativo.

Índices de Sustentabilidad Dow Jones Sustainability Indexes 1999 FTSE4Good (familia de índices) Johannesburgo (2004) ISE-BOVESPA (2005) India (2008 Globescan) China 40 (2010 Hang Sen ECPI Italia) y en 2011 Shanghai Stock Exchange • México (2011) • • • • • •

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Comparativo del comportamiento del IPC Sustentable con Índices Nacionales: 2012 – Abril 19, 2013

Comparativo del comportamiento del IPC Sustentable con otros Índices Nacionales IPC: 15.46%

IPC LargeCap: 16.14%

INMEX: 20.76%

IPC Sustentable: 30.20%

140.00 135.00 130.00 125.00 120.00 115.00

110.00 105.00 100.00 95.00 90.00 dic-11

ene-12

feb-12

mar-12

abr-12

may-12

jun-12

jul-12

ago-12

sep-12

oct-12

nov-12

dic-12

ene-13

feb-13

mar-13

Comparativo del comportamiento del IPC Sustentable con Índices Nacionales: Noviembre 2008 al 19 de abril de 2013

Comparativo del comportamiento del IPC Sustentable con otros Índices Nacionales IPC: 8.47% 325.00

275.00

225.00

175.00

125.00

75.00

IPC LargeCap: 16.40%

INMEX: 25.53%

IPC Sustentable: 78.98%

IMC30: 64.62%

Comparativo del comportamiento del IPC Sustentable con Índices Internacionales: 2012 – 19-Abr-2013 (Rendimientos en USD) Comparativo del comportamiento del IPC Sustentable con Índices Internacionales IBovespa: -11.64%

S&P / TSX Comp: -0.07%

Nikkei 225: 22.27%

IPC Sustentable: 48.86%

FTSE 100: 10.82%

Dow Jones: 19.07%

160.00

150.00

140.00

130.00

120.00

110.00

100.00

90.00

80.00 dic-11

ene-12

feb-12

mar-12

abr-12

may-12

jun-12

jul-12

ago-12

sep-12

oct-12

nov-12

dic-12

ene-13

feb-13

mar-13

Comparativo del comportamiento del IPC Sustentable con Índices Internacionales: Noviembre 2008 a Abril 19, 2013 (Rendimientos en USD) Comparativo del comportamiento del IPC Sustentable con Índices Internacionales

310.00

260.00

210.00

160.00

110.00

60.00

Ibovespa: 69.94%

S&P / TSX Comp: 57.24%

Nikkei 225: 50.76%

FTSE 100: 45.22%

Dow Jones: 64.77%

IPC Sustentable: 201.2%

Comparativo del comportamiento del IPC Sustentable con Índices Internacionales de Sustentabilidad: 2012 – 19-Abr-2013 Comparativo del comportamiento del IPC Sustentable con Índices Internacionales de Sustentabilidad ISE (BM&Bovespa): 10.88%

DJ World Sustainability: 16.17%

FTSE4Good Global: 22.03%

IPC Sustentable: 48.86%

JSE SRI: -0.82%

160.00

150.00

140.00

130.00

120.00

110.00

100.00

90.00 dic-11

ene-12

feb-12

mar-12

abr-12

may-12

jun-12

jul-12

ago-12

sep-12

oct-12

nov-12

dic-12

ene-13

feb-13

mar-13

Comparativo del comportamiento del IPC Sustentable con Índices Internacionales de Sustentabilidad: Noviembre 2008 al 19 de Abril de 2013 (Rendimientos en USD) Comparativo del comportamiento del IPC Sustentable con otros índices internacionales de Sustentabilidad (Rendimientos en USD)

375.00

325.00

275.00

225.00

175.00

125.00

75.00

ISE (BM&Bovespa): 127.93%

DJ World Sustainability: 47.59%

FTSE4Good Global: 54.89%

IPC Sustentable: 201.2%

JSE SRI: 79.05%

Algunos escándalos corporativos debido a un pobre cumplimiento normativo

Los principios de derechos humanos de la ONU

Aseguramiento / auditoría • El proceso de análisis está externamente auditado por

Externally accredited to the CSRR-QS 2.1 Quality Standard

Rio + 20 Sustainable Stock Exchange Initiative resultados: –Recomendación al WFE para que el Reporte de Sustentabilidad entre dentro de los requisitos de listado –Recomendación de Rio + 20 sobre los reportes con información de sustentabilidad

Contacto: Luisa Montes [email protected] ECOVALORES | EIRIS Global Platform Partner www.ecovalores.org | www.eiris.org | Blog: www.eiris.org/blog | Twitter: @EIRISNews Boston | Canberra | Hannover | Jerusalem | London | Madrid | Mexico City | Paris | Seoul | Stellenbosch | Zaragoza