CÁMARA DE COMERCIO DE COSTA RICA

Í N DI CE D E C O N FIA N Z A D E L S E C TOR CO ME RC IAL MEDICIÓN II TRIMESTRE DEL 201 5

Informe del Departamento Económico de la Cámara de Comercio de Costa Rica.

ÍNDICE DE CONFIANZA DEL SECTOR COMERCIAL MEDICIÓN II TRIMESTRE DE 201 5

“ SE C TOR CO ME RCI A L REG I ST R A E L N I VE L M Á S BA JO DE CO N FI A NZ A”

I.

Ficha Técnica

La Cámara de Comercio de Costa Rica da a conocer los resultados de la última medición del Índice de Confianza del Sector Comercial (ICSC), correspondiente al segundo trimestre del 2015. El ICSC desarrollado por la Cámara de Comercio de Costa Rica, considera la percepción sobre cuatro aspectos generales: la economía, la empresa, el empleo y las ventas, e incluye otros temas especiales, como el crédito, la inversión, y la rotación de inventarios. La metodología utilizada para la elaboración del ICSC, es una adaptación propia de la utilizada por el Centro de Investigaciones Sociales de la Universidad de Michigan en los Estados Unidos, para medir la confianza de los consumidores. El período de recopilación de la información abarcó del 1 al 15 de julio y consistió en un cuestionario estructurado, dirigido a Gerentes Generales, Financieros, Administrativos, entre otros. El margen de error es de + 3 p.p., con un nivel de confianza de 95%. Para efectos del ICSC, resultados superiores a 100 reflejan confianza de las empresas, mientras que valores inferiores a 100 indican desconfianza. Para el cálculo del índice, se contabiliza el porcentaje de respuestas “negativas” y “positivas” para cada pregunta y al porcentaje de respuestas positivas se resta el porcentaje de respuestas negativas, sumando al total 100 puntos.

2

II.

Principales resultados del Índice de Confianza del Sector Comercial (ICSC)

El ICSC en la medición del II Trimestre del 2015 se situó en 79 puntos, reflejando la desconfianza del sector comercial sobre los resultados económicos para el año 2015. El nivel alcanzado por el índice en este segundo trimestre es el menor registrado desde que se realiza esta medición por parte de la Cámara, tal como se muestra en el gráfico número 1. Este indicador global, pondera los resultados de las cuatro variables analizadas (economía, empresa, empleo y ventas). En particular, las expectativas para los próximos seis meses del 2015, reflejan la desconfianza del sector comercial sobre la evolución presente y futura de la economía. Gráfico No. 1 Índice de Confianza del Sector Comercial (ICSC) ante la situación económica Enero 2010 - Junio 2015

140

131

130

122 116 117 117

120

116 110

109

110

104

101 101

107

105 100

100

100

98 91

93

91

92 86

90

79

80 70

I

II

III IV

2010

I

II

III IV

I

II

2011

III IV

2012

I

II

III IV

2013

I

II

III IV

2014

Fuente: Cámara de Comercio de Costa Rica.

Como se observa en el gráfico anterior, persiste la tendencia a menores niveles de confianza del sector comercial desde el año 2010. Sin embargo, desde el primer trimestre del 2014 los resultados del ICSC se mantienen por debajo del umbral mínimo de confianza (100 puntos).

3

I

II

2015

Evolución del Índice Mensual de Actividad Económica (IMAE) y del Índice Mensual de Actividad Comercial (IMAC) El Índice Mensual de Actividad Económica (IMAE) estimado por el Banco Central de Costa Rica, muestra una desaceleración por trece (13) meses consecutivos a mayo del 2015, siendo la variación interanual para este último mes igual a 1,3%; muy por debajo de la tasa de crecimiento de mayo del 2014, la cual registró un 4%. Por otra parte, el Índice Mensual de Actividad Comercial (IMAC) muestra una leve mejoría en los meses de abril y mayo del presente año, con variaciones interanuales de 3,66% y 3,71% respectivamente; finalizando así con los nueve (9) meses continuos de desaceleración desde julio del 2014 hasta marzo del 2015, tal como se muestra en el gráfico número 2.

Gráfico No. 2 Tasa de Aceleración del IMAC (%) Junio 2014 – Mayo 2015

Tasa de aceleración (%)

0,15 0,10 0,05

0,04

0,03

0,05

0,00 -0,05

-0,04

-0,05

-0,04 -0,07

-0,10

-0,09

-0,10 -0,15

-0,03 -0,10

-0,12

Fuente: Cámara de Comercio de Costa Rica a partir de datos del BCCR.

Al analizar los resultados de los subsectores que componen el sector comercio, se observa una desaceleración de las industrias de ¨productos químicos y farmacéuticos¨ y ¨resto de actividades¨ a lo largo del 2015. Asimismo, destacan las altas tasas de variación interanual en el subsector ¨vehículos¨, con tasas de crecimiento de dos dígitos desde diciembre del año anterior. Finalmente, como se muestra en la tabla número 1, las menores tasas de crecimiento del sector comercial de los últimos meses, coincide con la deceleración económica que ha experimentado el país, medida por el IMAE. 4

Tabla No. 1 Costa Rica: Serie tendencia de ciclo del IMAE Tasa de Crecimiento Interanual Mayo 14 – Mayo 15

Mes

IMAE

IMAC

Alimentos, bebidas y tabaco

Prod. Mat. Químicos y Construcción farm.

Mayo

4

4,25

1,34

2,96

1,49

Junio

3,8

4,28

1,46

3,11

Julio

3,6

4,23

1,42

3,25

Agosto

3,4

4,13

1,33

Septiembre

3,1

4,01

Octubre

Resto actividades

Vehículos 3,71

9,92

1,42

5

9,37

1,44

6,21

8,77

3,42

1,46

7,33

8,13

1,49

3,57

1,44

8,41

7,42

3

3,91

1,72

3,59

1,45

9,23

6,72

Noviembre

2,8

3,87

1,69

3,49

1,49

9,86

6,09

Diciembre

2,6

3,84

1,57

3,29

1,58

10,7

5,46

Enero/15

2,3

3,76

1,63

3

1,72

11,93

4,72

Febrero

1,9

3,66

1,89

2,68

1,86

13,47

3,96

Marzo

1,6

3,62

2,15

2,38

1,95

15,05

3,31

Abril

1,4

3,66

2,2

2,15

2

16,15

2,87

Mayo

1,3

3,71

2,16

2,02

2,04

16,68

2,57

Fuente: BCCR.

III.

Evolución de las Variables estudiadas.

En esta sección se presentan los resultados obtenidos sobre las cuatro variables estudiadas: economía, empleo, empresa y ventas; así como las perspectivas de las empresas para los próximos meses. Tal como se muestra en el gráfico número 3, hay una disminución en los indicadores asociados a las variables de empresa, ventas y economía, presentando esta última la disminución más importante. En cuanto a la variable de empleo, el indicador presenta una leve mejoría. Pese a ello, la confianza sobre la situación actual y futura de la economía y el empleo continúan por debajo de los 100 puntos.

5

Gráfico No. 3 ICSC ante la situación económica Medición por variables de interés

Mar 15 120 100 80

Jun 15 108

86

79

105

100

98

77 61

56 58

60 40 20 ICSC

Economía

Empresa

Empleo

Ventas

Fuente: Cámara de Comercio de Costa Rica.

Análisis según tamaño de empresa Los resultados del ICSC sobre las variables estudiadas según el tamaño de las empresas: micro (de 1 a 5 trabajadores), pequeña (de 6 a 30 trabajadores), mediana (de 31 a 100 trabajadores) y grandes (más de 100 empleados), refleja diferencias en los niveles de confianza de las mismas. En el caso de las micro empresas, éstas reportan los menores niveles de confianza, pues en ningún caso superan el umbral mínimo de confianza. En general, son las medianas y grandes empresas las que muestran los mayores niveles de confianza en las cuatro variables estudiadas. En relación al indicador de economía, son las pequeñas empresas las que muestran el menor nivel de confianza, situación que se repite al consultarse por la situación del empleo. Las micro empresas por otro lado, reflejan los niveles más bajos de confianza en relación a los indicadores de ventas y empresa.

6

Gráfico No. 4 Percepción del Sector Comercial ante la situación económica Según tamaño de empresa

Micro

Pequeña

Mediana

Grande

110 105 105 103

100 100 100

95 90

100 99 96

95 92

92 88

85

91

91

89

88

89

80 75 Economía

Empresa

Empleo

Ventas

Fuente: Cámara de Comercio de Costa Rica.

En la tabla número 2, se presentan los resultados de las últimas cinco mediciones para cada una de las variables, así como para el ICSC.

Tabla No. 2 ICSC Medición por variable Jun 14

Set 14

Dic 14

Mar 15

Jun 15

ICSC

98

91

92

86

79

Economía

96

81

85

77

61

Empresa

108

103

105

108

100

Empleo

81

80

72

56

58

Ventas

106

101

104

105

98

Fuente: Cámara de Comercio de Costa Rica.

7

IV.

Temas especiales: crédito, inversión, empleo, rotación de inventarios.

Crédito Del total de empresas consultadas, el 39%, manifestó que el crédito actual es suficiente para cubrir las necesidades de sus empresas; el 24% manifestó que el crédito actual es insuficiente; y un 29% manifestó no haber solicitado crédito. Según los resultados del ICSC, la disponibilidad y acceso al crédito sigue siendo bastante limitado para la micro y pequeña empresa.

Gráfico No. 5 ¿Considera usted que el crédito actual es suficiente para cubrir las necesidades de su empresa?

No han solicitado crédito 29%

NS/NR 8%

Sí 39%

No 24%

Fuente: Cámara de Comercio de Costa Rica.

Niveles de inversión En la presente medición, aumentó el número de empresas que manifestó que no planea realizar inversiones durante los próximos seis meses, mientras que el número de empresas que manifestó mantendrá sus niveles de inversiones disminuyó. Por otro lado, disminuyó también el número de empresas que manifestó que realizarán mayores inversiones. Esta información y el dato de las últimas cinco mediciones se muestran en el gráfico número 6.

8

Gráfico No. 6 ¿Cree usted que sus posibilidades de inversión durante los próximos seis meses serán mayores, menores o iguales que las actuales? Mayores

16%

40%

Menores

20%

30%

Iguales 12%

49%

No realizará inversiones

20%

27%

37% 35%

25%

30% 20%

23%

22%

19%

19%

18%

19%

16%

Jun 14

Set 14

Dic14

Mar 15

Jun 15

Fuente: Cámara de Comercio de Costa Rica.

Expectativas de contratación La menor confianza de los empresarios sobre la situación económica se ha reflejado en las estadísticas de empleo y en las expectativas de contratación para los próximos meses. De acuerdo con datos de la Caja Costarricense del Seguro Social (CCSS), el sector comercio ha suprimido 1.974 puestos de trabajo formales de enero a mayo del 2015. Por otro lado, datos de la Encuesta Continua de Empleo del Instituto Nacional de Estadística y Censos (INEC), señalan el sector comercio ha disminuido durante el primer trimestre del 2015, un total de 6.599 posiciones. Tal como se muestra en el gráfico número 7, durante los próximos seis meses, la cantidad de empresarios que tienen planeado reducir su planilla aumentó al pasar de un 25% de las empresas consultadas a un 27%. Por otra parte, el porcentaje de encuestados que planea realizar nuevas contrataciones disminuye al pasar de un 17% a un 11%. 9

Gráfico No. 7 ¿Cuál es la expectativa de contratación de su empresa para los próximos seis meses? Disminuirá el número de contrataciones Mantendrá el número de contrataciones Aumentará el número de contrataciones 10% 21%

19%

62%

66%

25%

27%

75% 58%

17%

15%

16%

17%

Jun 14

Set 14

Dic 14

Mar 15

Fuente: Cámara de Comercio de Costa Rica.

10

62%

11%

Jun 15

Temas Especiales Problemas con Importaciones Con relación a las importaciones al territorio nacional, un 29% de las empresas consultadas han experimentado algún tipo de problema en el último trimestre; mientras que un 36% señaló no haber tenido ningún inconveniente, tal como se observa en el gráfico número 8.

Gráfico No. 8 ¿Ha experimentado problemas para realizar importaciones al territorio nacional?

36%

Sí

28%

No No ha realizado importaciones

7%

NS/NR

29%

Fuente: Cámara de Comercio de Costa Rica.

Según las empresas consultadas, el principal problema que han experimentado a la hora de realizar importaciones a Costa Rica, es el retraso en el despacho aduanero, con un 35% de los casos. Por otro lado, retraso en el tránsito interno y la aplicación de medidas sanitarias y/o fitosanitarias son los problemas que le siguen, con un 24% y un 22% respectivamente. El detalle se observa en el gráfico número 9.

11

Gráfico No. 9 Principales problemas experimentados al realizar importaciones a Costa Rica

Otros

19%

Medidas Sanitarias y/o Fitosanitarias

22%

Retraso en el tránsito interno

24%

Retraso en el despacho aduanero

35%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

40%

Fuente: Cámara de Comercio de Costa Rica.

Ficha Técnica

Reflexiones finales:

La encuesta se aplicó entre el 1 y 15 de julio del 2015.

 El ICSC alcanzó su menor nivel desde que se realiza esta medición por parte de la Cámara

La muestra abarcó una población de 754 empresas de la que se extrae la muestra. Las entrevistas fueron telefónicas o electrónicas con el uso de un cuestionario estructurado.

 La economía es la variable que más preocupa a los empresarios y sobre la que existe la mayor desconfianza.

Se realizó un muestreo estratificado proporcional al azar según tamaño de empresas (micro, pequeña, mediana y grande). El margen de error del estudio es de +/- 3.5 p.p. con un nivel de confianza del 95%, cubriendo empresas situadas en todo el país. Esta encuesta se realiza de forma trimestral.

 La desaceleración económica y del empleo está afectando de manera más significativa a las micro y pequeñas empresas.  La Cámara de Comercio reitera el llamado al Gobierno para no tomar decisiones que afecten aún más la confianza del sector empresarial nacional y extranjero sobre la economía costarricense.  Se requiere de una agenda clara de promoción del empleo y el crecimiento económico que se construya en asociación con el sector privado.  Se requiere de acciones claras e inmediatas en materia de facilitación del comercio, que disminuyan los problemas asociados a las importaciones.

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