Raport Roczny T.C. D´bica S.A. 1999
Annual Report T.C. D´bica S.A. 1999
spis treÊci Wyniki finansowe
contents 3
Highlights of the year
3
List Prezesa The Goodyear Tire & Rubber Company Europa Wschodnia, Afryka, Bliski Wschód
4
Letter by President East Europe, Africa & Middle East The Goodyear Tire & Rubber Company
4
List Prezesa Zarzàdu T.C. D´bica S.A.
6
Letter by President T.C. D´bica S.A.
6
W∏adze Spó∏ki
8
Govering Bodies of T.C. D´bica S.A.
8
Kapita∏ akcyjny Firmy Oponiarskiej D´bica S.A.
10
Share Capital of T.C. D´bica S.A.
10
Produkty
12
Prodcts
12
Sprzeda˝
16
Sales
16
Ochrona Ârodowiska
18
Environmental Protection
18
Promocja, nagrody i wyró˝nienia
19
Promotion, awards and distinctions
19
Wyniki finansowe
21
Financial contents
35
–2–
Najwa˝niejsze wyniki roku 1999 Przychody netto ze sprzeda˝y (mln PLN)
Highlights of the year 1999 1999
1998
927.7
876.2
1000
927.7 876.2
900 800 700
Net sales
600 500 400 300 200 100
1999
Zysk netto (mln PLN)
1999
1998
62.6
77.3
Net profit
77.3
80 70
1998
62.6
60 50 40 30 20 10
1999
Zysk na akcj´ netto (PLN) Net income per share
1999
1998
4.54
5.60
6
5
1998
5.60
4.54
4
3
2
1
1999
1998
Michael J. Roney Przewodniczàcy Rady Nadzorczej T.C. D´bica S.A. Prezes The Goodyear Tire & Rubber Company Europa Wschodnia, Afryka, Bliski Wschód Chairman of the Supervisory Board T.C. D´bica S.A. President East Europe, Africa & Middle East The Goodyear Tire & Rubber Company
Szanowni Akcjonariusze,
Dear Shareholders,
Miniony rok stanowi∏ wa˝ne wyzwanie zarówno dla Firmy Oponiarskiej D´bica S.A., jak i dla jej wi´kszoÊciowego udzia∏owca, The Goodyear Tire & Rubber Company. W tym czasie Goodyear trwale zmieni∏ oblicze globalnego przemys∏u oponiarskiego poprzez strategiczny alians z Sumitomo Rubber Industries, Ltd., a nast´pnie tworzenie na ca∏ym Êwiecie spó∏ek typu „joint venture” z firmà Dunlop.
1999 has been a challenging and important year for T.C. D´bica S.A. as well as for The Goodyear Tire & Rubber Company, its majority shareholder. A year during which Goodyear, through its strategic alliance with Sumitomo Rubber Industries, Ltd. and the subsequent creation of Goodyear-Dunlop joint venture companies around the globe, has durably changed the face of the global tire industry.
Moja rola - jako Prezesa koncernu na Europ´ Wschodnià, Afryk´ i Bliski Wschód oraz Przewodniczàcego Rady Nadzorczej Firmy Oponiarskiej D´bica S.A. - polega na dopilnowaniu, by wszyscy cz∏onkowie rodziny Goodyeara odnieÊli korzyÊci ze wspomnianego posuni´cia strategicznego, które daje koncernowi pierwszà pozycj´ wÊród firm oponiarskich w skali globalnej.
As Goodyear President for Eastern Europe, Africa and Middle East and Chairman of the Supervisory Board of T.C. D´bica S.A., my role is to ensure that all members of the Goodyear family benefit from this strategic move which makes Goodyear the number one tire company in the world. The advantages of the Dunlop integration for D´bica, as a company, as a brand and as a manufacturing site are numerous and started to become visible as of September 1999 when the joint venture agreements started to be become effective. The year 2000 will bring forward the effects of these agreements, building on what T.C. D´bica S.A. has achieved in 1999.
KorzyÊci, jakie z owej integracji z Dunlopem wynikajà dla D´bicy jako firmy, marki i zak∏adu produkcyjnego sà liczne i zacz´∏y ju˝ byç widoczne we wrzeÊniu 1999 roku, kiedy w ˝ycie wesz∏y umowy dla poszczególnych spó∏ek „joint venture”. Rok 2000 przyniesie owoce owych umów powi´kszajàc obszar osiàgni´ç, które sta∏y si´ udzia∏em D´bicy w ciàgu minionych dwunastu miesi´cy.
In the year under review, D´bica focused on broadening its product range. New products were launched to serve the growing circle of Polish customers who own high performance vehicles. The new D´bica Furio high performance tire was successfully introduced in the fast maturing Polish automotive market and the D´bica Quartet Frigo winter tires found acclaim with increasingly safety conscious Polish drivers. Compared to 1998, sales of D´bica winter tires increased by about 30%. D´bica, as the leading tire brand in the Polish market, also successfully engaged in niche-marketing, with the introduction of D´bica 4x4 off-road tires and D´bica Presto VR ultra-high performance tires.
W omawianym okresie D´bica koncentrowa∏a si´ na poszerzaniu palety swoich wyrobów. Oferowanie nowych produktów s∏u˝y∏o zaspokajaniu potrzeb posiadaczy coraz powszechniejszych na polskich drogach, samochodów wy˝szych klas. Sukcesem zakoƒczy∏o si´ wprowadzenie na szybko dojrzewajàcy rynek krajowy nowych opon D´bica Furio. Wzrostowi ÊwiadomoÊci krajowych kierowców przypisaç nale˝y równie˝ ogromnà popularnoÊç opon zimowych D´bica Quartet Frigo. W porównaniu z 1998 wartoÊç sprzeda˝y opon zimowych D´bicy wzros∏a o oko∏o 30%. D´bica zachowa∏a czo∏owà pozycj´ w kraju oraz z powodzeniem wykorzystywa∏a nisze rynkowe, wprowadzajàc opony terenowe D´bica 4x4 oraz wysokoosiàgowà rodzin´ D´bica Presto VR.
D´bica again improved its manufacturing infrastructure in 1999, making it one of the most competitive plants in Europe. As a consequence, dynamically growing export sales accounted for 60% of total sales last year. The multibrand strategy developed and implemented by The Goodyear Tire & Rubber Company leads to an optimum usage of production capacities. Apart from its own brand, D´bica also manufactured other brands such as Goodyear, Fulda, Sava and Kelly. At the same time, niche market Debica brand tires are produced at competitive costs at specialized Goodyear manufacturing plants across Europe, ensuring economies of scale and profitability.
W ubieg∏ym roku D´bica ponownie zwi´kszy∏a swoje zdolnoÊci produkcyjne, plasujàc si´ w Êcis∏ej czo∏ówce najbardziej konkurencyjnych zak∏adów koncernu w Europie. Skutkiem tego dynamicznie rosnàca sprzeda˝ eksportowa stanowi∏a w roku ubieg∏ym 60% ∏àcznej wartoÊci sprzeda˝y. Opracowana i wdro˝ona przez koncern tzw. „strategia wielomarkowa” pozwoli∏a na optymalizacj´ wykorzystania mocy produkcyjnych D´bicy. Dlatego obok opon z markà D´bica Firma produkowa∏a równie˝ inne nale˝àce
–4–
do koncernu marki takie jak: Goodyear, Fulda, Sava i Kelly. RównoczeÊnie niszowe opony z markà D´bicy by∏y produkowane po konkurencyjnych kosztach przez wyspecjalizowane zak∏ady produkcyjne Goodyeara w Europie, zapewniajàc przedsi´wzi´ciu odpowiednià skal´ i dochodowoÊç. W dniu 3 listopada 1999 Firmie Oponiarskiej D´bica S.A. przyznano certyfikat ISO 14001, potwierdzajàcy zgodnoÊç stosowanych w Firmie norm zarzàdzania Êrodowiskowego z mi´dzynarodowymi standardami w tej dziedzinie. D´bica by∏a pierwszà polskà firmà oponiarskà, która otrzyma∏a to wyró˝nienie. Ponadto Firma zosta∏a uhonorowana nagrodà Ministra Ochrony Ârodowiska Naturalnego „Panteon Polskiej Ekologii”. Tego typu wyró˝nienie Êwiadczy niezbicie o zaanga˝owaniu si´ D´bicy w odpowiedzialnà dzia∏alnoÊç gospodarczà, która respektuje potrzeby Êrodowiska naturalnego. Taki model post´powania zapewni Firmie trwa∏à obecnoÊç w rodzinie Goodyeara.
On November 3, 1999 T.C. D´bica S.A. was granted ISO 14001 environmental certification. D´bica was the very first Polish tire company to receive this recognition. Furthermore, the Polish Ecology Pantheon award was granted to D´bica by the Minister for Environmental Protection. Such recognition is a clear illustration of the commitment of D´bica to operate in a responsible, environment-conscious fashion, ensuring its long term viability as a corporate citizen. The Goodyear Tire & Rubber Company actively supports and encourages the efforts of the Management Board of T.C. Debica S.A. to develop the competitiveness of T.C. D´bica S.A. and to further enhance its shareholder value.
Koncern The Goodyear Tire & Rubber Company aktywnie wspiera wysi∏ki Zarzàdu Firmy Oponiarskiej D´bica S.A. zmierzajàce do dalszego zwi´kszenia konkurencyjnoÊci Firmy oraz jej wartoÊci rynkowej..
Z powa˝aniem, Respectfully yours,
Michael J. Roney
Zdzis∏aw Chabowski Prezes Zarzàdu Dyrektor Generalny T.C. D´bica SA President & Managing Director T.C. D´bica SA
Szanowni Akcjonariusze,
Dear Shareholders,
Dojrzewajàcy krajowy rynek motoryzacyjny stanowi coraz powa˝niejsze wyzwanie dla chcàcych utrzymaç swojà pozycj´ graczy. Jednak Firma Oponiarska D´bica traktuje jako naturalne stymulatory swojego w∏asnego rozwoju takie cechy jak dojrza∏oÊç i konkurencyjnoÊç.
The fast maturing domestic automotive market poses challenges that are getting increasingly serious for any players eager to maintain their original position. T.C. D´bica S.A. perceives attributes such as maturity and competitiveness as natural stimuli for boosting its own growth, and what follows success.
Rok 1999 up∏ynà∏ pod znakiem poszerzania palety rozmiarowej wraz z uzupe∏nieniem jej o nowe opony, zaadresowane g∏ównie do posiadaczy coraz bardziej powszechnych na polskich drogach samochodów wy˝szych klas. Rozwijajàcy si´ szybko polski rynek motoryzacyjny oraz zimowa aura doskonale zweryfikowa∏y naszà ofert´ w postaci opon D´bica Furio i D´bica Quartet Frigo. Sprzeda˝ samych opon zimowych wzros∏a w porównaniu do 1998 r. o oko∏o 30%.
In 1999, D´bica reported enlargement of its size palette. We made it complete with new products especially designed for the growing circle of Polish customers who own high performance vehicles. The fast growing Polish automotive market along with the recent wintertime had perfectly verified our offer of D´bica Furio and D´bica Quartet Frigo lines. Total sales of our winter tires last year had exceeded the 1998 level by about 30%.
Rozwojowi podlega∏y tak˝e zdolnoÊci produkcyjne T.C. D´bica S.A.. Wymaga tego nie tylko zapotrzebowanie ze strony rodzimego rynku, lecz równie˝ rosnàcy dynamicznie eksport, który w minionym roku wyniós∏ 54%. Dodatkowo nowoczesne zaplecze techniczne i wysoka kultura produkcji pozwoli∏y na wkomponowanie D´bicy w strategi´ tzw. multibrandu prowadzonà przez inwestora strategicznego The Goodyear Tire & Rubber Company. Polega ona na optymalnym wykorzystaniu mocy produkcyjnych wszystkich zak∏adów koncernu poprzez przenoszenie produkcji konkretnych modeli opon do konkurencyjnych ekonomicznie fabryk. W ten oto sposób Firm´ Oponiarskà D´bica oprócz opon z markà D´bica opuszczajà opony: Goodyear, Fulda, Sava, Kelly i inne. Z jednaj strony gwarantuje to zyski dla firmy, z drugiej zaÊ jest najlepszym dowodem uznania dla jakoÊci wytwarzanych w niej produktów.
D´bica production capacity was again subject to some considerable improvement. It was not merely a requirement from the domestic market, but also a result of our dynamically growing exports, which accounted for 54% of total sales last year. Moreover, our modern technical background and the high production culture had enabled us to include D´bica in the so-called multibrand strategy developed and led by our strategic investor The Goodyear Tire & Rubber Company. This strategy consists in taking optimal advantage of production capabilities of all Goodyear plants worldwide through transferring production of specific products to economically competitive locations. Thus, our factory produces tires with not only D´bica brand but other brands too, for example: Goodyear, Fulda, Sava, Kelly etc. On the one hand, it guarantees profits for the Company, and on the other hand, it is the best proof of recognition won by the quality of our products.
Istotna dla umacniania standingu finansowego Spó∏ki jest agresywna polityka wykorzystywania nisz rynkowych rodzimego rynku. Dotychczas mia∏o to miejsce w przypadku opon D´bica 4X4 i D´bica Presto VR. By∏o to mo˝liwe dzi´ki produkcji tych opon w innych fabrykach koncernu. Wysoka zyskownoÊç tych produktów korzystnie wp∏yn´∏a na wzrost wartoÊci sprzeda˝y i zysku netto.
The aggressive marketing policy aimed at taking advantage of niches on the domestic market was vital for strengthening the Company financial standing. So far, it was the case with D´bica 4X4 and D´bica Presto VR tires. We succeeded to make it happen thanks to transferring the production to other Goodyear locations. The high profitability of the products had positively influenced the bigger value of sales and net income.
Rozwijane wcià˝ zdolnoÊci produkcyjne wià˝à si´ oczywiÊcie z koniecznoÊcià doskona∏ego planowania logistycznego. Jest ono niemo˝liwe bez odpowiednich powierzchni magazynowych. W roku 1999 firma rozpocz´∏a przygotowania do du˝ej inwestycji, jakà jest budowa centrum logistycznego. W zwiàzku z negatywnà, choç nie ostatecznà decyzjà organów administracji paƒstwowej, poczàtkowe za∏o˝enia projektowe lokalizujàce obiekt w bezpoÊrednim sàsiedztwie zak∏adu produkcyjnego, b´dà zweryfikowane i kontynuowane w bie˝àcym roku.
What naturally followed production capacity as rapidly developing as that was the necessity to make logistics planning perfect. It would be impossible without proper storage areas. In 1999, we began preparatory works to initiate a big investment task, which will be the new logistics center. Following the negative though not final decision issued by the state administration, our original development guidelines, that provided for location of the center in the immediate neighborhood of the factory, will be reviewed and resumed this year.
Ujemna dynamika zysku netto za rok 1999 w stosunku do roku 1998, spowodowana by∏a w g∏ównej mierze kosztami poniesionymi na restrukturyzacj´ zatrudnienia, która jednak w przysz∏oÊci z pewnoÊcià wp∏ynie pozytywnie na wyniki finansowe Spó∏ki. Oprócz wymiernych korzyÊci finansowych na uwag´ dodatkowo zas∏uguje fakt, ˝e ten dra˝liwy spo∏ecznie problem uda∏o si´ Firmie rozwiàzaç w porozumieniu z pracownikami, tworzàc jednoczeÊnie swego rodzaju wzór post´powania dla innych zak∏adów stojàcych przed tego typu przeobra˝eniami.
The negative dynamics of the 1999 net income vs. 1998 was mainly a result of costs borne to complete our staffing restructuring program, which in the long run will surely have a positive effect on the Company financial performance. Apart from the measurable financial benefits, it also should be stressed that the Company
–6–
Negatywny wp∏yw na wynik finansowy mia∏y tak˝e ni˝sze zyski z papierów wartoÊciowych i saldo przychodów finansowych. Spowodowane by∏o to ni˝szymi stopami procentowymi (ni˝sza rentownoÊç nominalnie) oraz dysponowaniem w ciàgu roku ni˝szymi Êrodkami pieni´˝nymi. Ka˝da dzia∏alnoÊç cz∏owieka zwiàzana jest nierozerwalnie z korzystaniem ze Êrodowiska naturalnego. Trwajàce prawie rok prace obejmujàce wszystkie obszary dzia∏alnoÊci Firmy zaowocowa∏y przyznaniem w dniu 3 listopada 1999 roku T.C. D´bica S.A. certyfikatu ISO 14001 potwierdzajàcego zgodnoÊç zarzàdzania Êrodowiskowego z mi´dzynarodowymi normami. Donios∏oÊci temu wydarzeniu doda∏ fakt, ˝e T.C. D´bica S.A. otrzyma∏a ten certyfikat jako pierwsza Firma bran˝y oponiarskiej w Polsce. Z kolei ukoronowaniem proekologicznej polityki by∏o przyznanie spó∏ce nagrody Ministra Ochrony Ârodowiska „Panteon Polskiej Ekologii”. Rynek ewoluuje od rynku produktu, w kierunku produktu sprzedawanego razem z us∏ugà. Takim samym prawom podlegajà równie˝, a byç mo˝e przede wszystkim, opony. Coraz bardziej zaawansowany technologicznie produkt wymaga fachowego serwisu, którego nie sposób zagwarantowaç w warunkach gara˝owych. T.C. D´bica S.A. posiada doskona∏à pozycj´ wyjÊciowà do rynkowego wykorzystania tej sytuacji. Budowane od roku 1993 sieci D´bica Decart i od 1999 D´bica Partner, liczàce ∏àczenie oko∏o 340 punktów na terenie ca∏ego kraju, stanowià bezcenny kapita∏. Spó∏ka planuje ich dalszà ekspansj´ zarówno pod wzgl´dem iloÊciowym, jak i palety Êwiadczonych us∏ug, w∏àczajàc sprzeda˝ za poÊrednictwem sieci internet. Firma Oponiarska D´bica dzia∏a w ramach mi´dzynarodowego koncernu i jej rozwój jest ÊciÊle zwiàzany ze Êwiatowà ewolucjà organizacji, do której przynale˝y. Ubieg∏y rok by∏ rokiem ogromnej pracy i gigantycznych kosztów zwiàzanych z fuzjà koncernu The Goodyear Tire & Rubber Company z Sumitomo Rubber, która nastàpi∏a w po∏owie roku 1999. Proces ten zosta∏ ju˝ zakoƒczony i zdaniem zarzàdu firmy Goodyear, jego wymierne efekty pojawià si´ ju˝ wkrótce. Wedle opracowanych prognoz, b´dzie w nich mia∏a udzia∏ równie˝ T.C. D´bica S.A.
succeeded to solve that socially sensitive issue in agreement with associates, thus simultaneously creating a one-of-a-kind conduct model for other Goodyear locations to face similar transformations soon. Lower earnings from securities and the negative balance of financial earnings had also negatively influenced our overall financial performance. It was a result of lower percentage rates (lower nominal profitability), as well as of lower cash in hand level. Each human activity is inseparably connected with taking advantage of resources supplied by the environment. Almost yearlong works, including all areas of the Company activities, resulted in awarding T.C. D´bica S.A. ISO 14001 certificate on November 3, 1999. The document certified that our business activities were compliant with the international standard of environmental management. A greater importance to that event was added by the fact that D´bica was the very first Polish tire company to receive the certificate. Next, the crowning of the Company environmentally friendly policy was presenting T.C. D´bica S.A. with the Polish Ecology Pantheon award granted by the Minister for Environmental Protection. At present, markets evolve from the product-oriented towards the product and service oriented ones. The tire market is also and perhaps primarily subject to this law. Continual technological enhancement of any product requires a specialist service that cannot be guaranteed in the old "garage" conditions. T.C. D´bica S.A. has won a perfect starting point to take a marketwise advantage of the situation. Decart and Partner sales networks (in progress since 1993 and 1999, respectively) include about 340 locations nationwide and are invaluable capital. The Company plans to further expand them in terms of sold units and the range of rendered services, including sales through the internet. T.C. D´bica S.A. operates within the framework of the international corporation and its growth is closely connected with the global evolution of the organization it belongs to. Last year meant enormous efforts and gigantic costs related to The Goodyear Tire & Rubber Company alliance with Sumitomo Rubber Industries, Ltd. which took effect in September 1999. That process has not been completed yet and in Goodyear Management's opinion, its measurable effects will start to become visible soon. According to the prepared forecasts, D´bica will have its role in it either.
Z powa˝aniem, Respectfully yours, Zdzis∏aw Chabowski
President & Managing Director T.C. D´bica S.A.
W¸ADZE SPÓ¸KI
GOVERNING BODIES OF T.C. D¢BICA S.A.
Rada Nadzorcza T.C. D´bica S.A.
Supervisory Board T.C. D´bica S.A.
Michael J. Roney
Przewodniczàcy Rady
Michael J. Roney
Chairman of the Board
Gordon Graham Murdock
Wiceprzewodniczàcy Rady
Gordon Graham Murdock
Deputy Chairman of the Board
Andrzej Kalwas
Sekretarz Rady
Andrzej Kalwas
Secretary of the Board
Stanis∏aw Gutek
Cz∏onek Rady
Stanis∏aw Gutek
Member of the Board
Ronn Archer
Cz∏onek Rady
Ronn Archer
Member of the Board
Anthony Miller
Cz∏onek Rady
Anthony Miller
Member of the Board
Rafa∏ Underlik
Cz∏onek Rady
Rafa∏ Underlik
Member of the Board
–8–
Zarzàd T.C. D´bica S.A.
Managment Board T.C. D´bica S.A.
Zdzis∏aw Chabowski
Prezes Zarzàdu, Dyrektor Generalny
Zdzis∏aw Chabowski
President, Managing Director
Leszek Cichocki
Cz∏onek Zarzàdu, Dyrektor ds. Finansowych
Leszek Cichocki
Member, Financial Director
Jerzy Niemczyk
Cz∏onek Zarzàdu, Dyrektor ds. Produkcji
Jerzy Niemczyk
Member,
Cz∏onek Zarzàdu, Dyrektor ds. Handlowych
Jacek Pryczek
Jacek Pryczek
Jacek Pryczek
Zdzis∏aw Chabowski
Production Director Member, Sales Director
Leszek Cichocki
Jerzy Niemczyk
Kapita∏ akcyjny Firmy Oponiarskiej D´bica S.A.
Share capital of T.C. D´bica S.A.
Kapita∏ akcyjny T.C. D´bica S.A. wynosi 110 422 tys. z∏. (wed∏ug stanu na dzieƒ 31.12.1999 r.) i dzieli si´ na 13 802 750 akcji zwyk∏ych. Akcje te upowa˝niajà do takiej samej liczby g∏osów na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy.
As of December 31, 1999 T.C. D´bica S.A. share capital was z∏. 110,422,000 and divided itself into 13,802,750 ordinary shares. The shares entitled to the same number of votes at the General Shareholders' Meeting.
Jedynym inwestorem posiadajàcym wi´cej ni˝ 5% g∏osów na WZA jest Goodyear France, którego kapita∏ akcyjny wynosi 59,87%, czyli 8 264 092 akcji.
The sole investor holding more than 5% of votes at the GSM is Goodyear France, which share capital is 59.87%, that is 8,264,092 shares.
Jerzy Niemczyk Dyrektor ds. Produkcji Production Director
„W roku 1999 znacznie zwi´kszyliÊmy moce produkcyjne Firmy. Umo˝liwi to dalszà ekspansj´ T.C. D´bica S.A. tak˝e na rynkach zagranicznych" “In 1999 we had considerably improved the production capacity of the Company. It will enable T.C. Debica S.A. to continue its expansion, including foreign markets”.
PRODUKTY
PRODUCTS
Opony do samochodów osobowych i dostawczych
Consumer tires
W roku 1999 liczba sprzedanych samochodów w Polsce wynios∏a ponad 640 tysi´cy, co plasuje nasz kraj na wysokiej, szóstej pozycji w Europie. Fakt ten ma ogromny wp∏yw na rozwój ca∏ego rynku motoryzacyjnego, którego jednym z przedstawicieli jest Firma Oponiarska D´bica S.A..
In 1999, Poland reported more than 640,000 passenger cars sold making it number six in Europe. The fact will have a big influence on growth of the entire domestic automotive business, part of which is T.C. D´bica S.A. On average, Poles tend to buy more new cars of higher performance standard. Naturally, tire customer requirements continue to grow. Taking advantage of the favorable market situation, in 1999 T.C. D´bica S.A. introduced two new customer tire lines--D´bica Furio and D´bica Quartet Frigo. The former one was designed for passenger cars (speed index H up to 210 kilometers per hour). Customers may choose from 11 various sizes of the tires with a directional tread pattern that ensures high resistance to aquaplaning while taking bends. Quartet Frigo is Poland's first winter tire line for vans. Its design combines all features of a winter tire taking into consideration specific characteristics of Polish roads and vehicles traveling on them.
Âredni wiek aut sprzedawanych w Polsce maleje, tendencj´ zaÊ wzrostowà wykazuje ich standard. Naturalnà kolejà rzeczy sà rosnàce wymagania klientów dotyczàce opon. Wykorzystujàc dogodnà sytuacj´ rynkowà, w roku 1999 T.C. D´bica S.A. wprowadzi∏a do sprzeda˝y dwie nowe rodziny opon do samochodów osobowych i dostawczych: D´bica Furio i D´bica Quartet Frigo. Pierwsza z nich, przeznaczona do samochodów osobowych, to opona z indeksem pr´dkoÊci "H" (do 210 km/h). Klienci majà do wyboru 11 rozmiarów tych˝e opon z kierunkowà rzeêbà bie˝nika, zapewniajàcà du˝à odpornoÊç na zjawisko aquaplaningu, tak˝e przy pokonywaniu zakr´tów. Z kolei Quartet Frigo to pierwsza w Polsce zimowa opona do samochodów dostawczych. Zosta∏a ona wprowadzona do sprzeda˝y w trzech najpopularniejszych na naszym rynku rozmiarach. Jej konstrukcja ∏àczy w sobie wszystkie cechy opony zimowej, uwzgl´dniajàc specyfik´ polskich dróg i je˝d˝àcych po nich pojazdów.
Sales in the winter 1999/2000 were the best so far, up by 30% as compared to 1998. It was not a mere result of the weather, but also of the increased consciousness of Polish drivers who begin to favor driving safety and comfort in bad weather conditions. The market growth entails not only a growing demand for new products but also an increasing need to broaden size palette. In 1999, in the consumer tire group 23 sizes were introduced. Consequently, the recent offer of T.C. D´bica S.A. includes 115 sizes in 13 tire lines.
Sezon zimowy 1999/2000 nale˝y zaliczyç do najlepszych z dotychcasowych. Sprzeda˝ opon w stosunku do roku ubieg∏ego wzros∏a o ponad 30%. Spowodowane to by∏o nie tylko zimowà aurà, lecz tak˝e wzrostem ÊwiadomoÊci klientów, doceniajàcych bezpieczeƒstwo i komfort jazdy w trudnych warunkach atmosferycznych. Wraz z rozwojem rynku roÊnie nie tylko zapotrzebowanie na nowe produkty - istnieje równie˝ ciàg∏a potrzeba rozszerzania palety rozmiarowej. W roku 1999 w grupie opon consumer (opony osobowe i dostawcze) wprowadzono do sprzeda˝y 23 nowe rozmiary. W wyniku tego aktualna oferta Firmy Oponiarskiej D´bica S.A. stanowi 115 rozmiarów opon w 13 rodzinach.
– 12 –
Opony ca∏ostalowe do samochodów ci´˝arowych
Steel-steel heavy truck lires
Ju˝ trzeci rok z rz´du Firma Oponiarska D´bica S.A. odnotowa∏a rekord sprzeda˝y w grupie opon ca∏ostalowych. Opony ci´˝arowe ca∏ostalowe D´bica 4EVER, dost´pne w blisko 300 serwisach ca∏ej Polski, cieszà si´ bardzo dobrà opinià klientów. Zwi´kszajàc udzia∏ w rynku, T.C. D´bica S.A. nale˝y do najwi´kszych rynkowych potentatów w grupie opon ci´˝arowych ca∏ostalowych.
1999 represented the third year for the Company to report record sales in the group of steel-steel heavy truck tires. D´bica 4EVER tires, made available in nearly 300 service locations nationwide, found acclaim with customers. By increasing its market share T.C. D´bica S.A. had won its place among the top market players in the group.
W odpowiedzi na coraz wi´ksze wymagania rynku, w 1999 roku Firma zaproponowa∏a swoim klientom kolejne, nowe rozmiary opon. Du˝ym sukcesem jest doskona∏e przyj´cie opon nowej generacji D´bica 4EVER D630, przeznaczonych na osie nap´dowe pojazdów ci´˝arowych stosowanych w transporcie dalekim. Dla potrzeb transportu drogowo-terenowego przygotowano zupe∏nie nowà opon´ o uniwersalnym zastosowaniu (na wszystkie osie pojazdu Mixed Service), która zapewnia d∏ugotrwa∏à eksploatacj´ w trudnych warunkach. Nowoczesna konstrukcja typu RCX zapewnia wysokie przebiegi i niskie koszty eksploatacji. Kolejna nowoÊç zaoferowana przez T.C. D´bica S.A. w 1999 roku, to opona naczepowa z przeznaczeniem dla potrzeb transportu drogowo-terenowego. Specjalna konstrukcja tej˝e opony zapewnia d∏ugotrwa∏à eksploatacj´ w trudnych warunkach pracy. Po wprowadzeniu tych˝e zmian obecna oferta Firmy Oponiarskiej D´bica S.A. obejmuje ju˝ 16 rozmiarów opon ca∏ostalowych 22.5", 20", 19.5", 17.5", 15" z bie˝nikami na osie sterujàce, nap´dowe oraz naczepy. Opony ca∏ostalowe D´bica 4EVER sà montowane na pierwsze wyposa˝enie przez uznanych producentów pojazdów ci´˝arowych i autobusów: Autosan, Jelcz, Star, Wielton Wieluƒ, Zremb Wroc∏aw, Rossart.
In response to increasingly higher requirements of the market, in 1999 the Company offered its customers new sizes of tire. A big success was the excellent reception of the new generation of D´bica 4EVER D630. The tires were designed for driving axles of long-distance heavy vehicles. To cater for the needs of road and off-road transport, a brand new mixed service tire was developed that ensures long-term operation in difficult conditions. The modern RCX construction ensures high performance and low operation cost. Another novelty offered in 1999 included a semitrailer tire designed for road and off-road transport. A special construction of the tire ensures long-term operation in severe work conditions. Upon introduction of the aforementioned changes, D´bica offer in the group embraces already 16 sizes of steel-steel 22.5", 20", 19.5", 17.5", 15" tires with treads for steering and driving axles and semitrailers. Steel-steel D´bica 4EVER tires are fitted as OE by some well-established heavy vehicle and bus makers such as Autosan, Jelcz, Star, Wielton Wieluƒ, Zremb Wroc∏aw and Rossart.
Opony do maszyn i urzàdzeƒ rolniczych
Agricultural machinery and equipment tires
W segmencie tym ∏àczna liczba rozmiarów wynosi 24 i obejmuje: opony traktorowe prowadzàce, traktorowe nap´dowe oraz opony do maszyn i urzàdzeƒ rolniczych.
The total number of sizes in the segment is 24 including tractor steering and driving axle tires, as well as tires for agricultural machinery and equipment.
W 1999 roku poszerzono ofert´ o nowe rozmiary opon traktorowych prowadzàcych ANP-10 i ANP-13. Zwi´kszeniu uleg∏a tak˝e liczba rozmiarów opon do maszyn i urzàdzeƒ rolniczych. Zwiàzane to by∏o z rosnàcym potencja∏em rynku przyczep niskopodwoziowych oraz przyczep o zwi´kszonej noÊnoÊci.
In 1999, the offer was enlarged with new sizes of tractor steering tires ANP-10 and ANP-13. Increased was also the number of sizes of tires for agricultural machinery and equipment. It was a result of a growing potential of the market for low chassis semitrailers, as well as for semitrailers of increased load capacity.
Produkty tego segmentu sà sprzedawane bezpoÊrednio do producentów pojazdów i urzàdzeƒ rolniczych. Do najwi´kszych nale˝à: Sipma - Lublin, Ursus - Warszawa, Felgex - Dobre Miasto, Pronar - Narew i Expom - KroÊniewice. W 1999 roku Firma zaoferowa∏a kooperantom kompletne ko∏a rolnicze. Oferta ta cieszy si´ coraz wi´kszym powodzeniem wÊród odbiorców.
Products in the segment were sold directly to makers of farm vehicles and equipment. The major ones include Sipma - Lublin, Ursus - Warsaw, Felgex - Dobre Miasto, Pronar - Narew, Expom - KroÊniewice. In 1999, the Company offered its partners complete farm wheels. The offer finds an increasing acclaim among D´bica customers. Retail sales of agricultural tires were mainly led through regional D´bica tires' distributors, as well as through the specialist service network Agroma.
Detaliczna sprzeda˝ opon rolniczych prowadzona by∏a g∏ównie przez regionalnych dystrybutorów ogumienia T.C. D´bica S.A. oraz przez wyspecjalizowanà sieç obs∏ugi rolnictwa - Agroma.
The Company managed to maintain its market share in the segment, introduced complete wheels as part of its OE supplies and increased its steering axle tractor tire output by 10%, despite the difficult situation of the Polish agriculture. The facts may well be regarded as the Company success.
Pomimo trudnej sytuacji w polskim rolnictwie, utrzymanie udzia∏u w rynku, wprowadzenie do oferty na rynek OE pe∏nych kó∏ rolniczych oraz 10% wzrost produkcji opon traktorowych prowadzàcych, nale˝y zaliczyç do niewàtpliwych sukcesów Firmy.
– 14 –
Opony i d´tki rowerowe
Bicycle tires and tubes
T.C. D´bica S.A. posiada w swojej ofercie handlowej opony do rowerów standardowych, MTB/ATB, Trekking City, BMX. ¸àcznie Spó∏ka oferuje 36 rozmiarów opon rowerowych w ró˝nych wersjach kolorystycznych i rzeêbach bie˝nika oraz 25 rozmiarów d´tek rowerowych.
T.C. D´bica S.A. offer includes tires for standard, MTB/ATB, Trekking City and BMX bicycles. The total offer is 36 sizes of bicycle tires in several colors and with various tread patterns, as well as 25 sizes of bicycle tubes.
Nowoczesna stylistyka i najwy˝sza jakoÊç produktów sprawia, ˝e Firma Oponiarska D´bica S.A. jest liderem na krajowym rynku opon i d´tek rowerowych. Udzia∏ tych˝e produktów w sprzeda˝y na polskim rynku wynosi 55%.
Modern design and premium quality of our products makes T.C. D´bica S.A. the leader on the domestic market for bicycle tires and tubes. Our market share in this segment in Poland is 55%.
SPRZEDA˚
SALES
Sprzeda˝ detaliczna krajowa
Domestic retail sales
Wspó∏czesne samochody i opony sà produktami coraz bardziej z∏o˝onymi technicznie i wymagajà profesjonalnego serwisu. Taki w∏aÊnie poziom us∏ug zapewniajà trzy niezale˝ne sieci sprzeda˝y i wymiany opon T.C. D´bica S.A.: DECART, PARTNER i ASD (Autoryzowane Stacje D´bica). Pierwsza z nich dzia∏a od 1994 roku i do dnia dzisiejszego jest najwi´kszà w Polsce organizacjà, funkcjonujàcà na zasadach franchisingu. Liczy ona 320 punktów na terenie ca∏ego kraju. Sieç ASD, którà stanowi 1370 stacji, opiera si´ na umowach dealerskich o sprzeda˝ i serwis opon T.C. D´bica S.A.
Modern vehicles and tires are products of increasing technological complexity that require a professional service. Just such services are ensured by the three independent tire sales and replacement networks of T.C. D´bica S.A.DECART, PARTNER and Authorized Stations Debica (ASD). The first one has been active since 1994 by today is the biggest Polish organization operating by franchising rules. It includes 320 locations nationwide. ASD, with 1370 stations, is based on dealer contracts with target to sell and service D´bica tires. The youngest tire sales and replacement network is PARTNER-in progress since 1999. Its stations meet the highest room and equipment related requirements, and employ highly qualified personnel. The stations offer includes brands such as GOODYEAR, SAVA, FULDA and D¢BICA. By the end of 1999, 20 new PARTNER stations were created, while the target number is 60. The electronic data exchange system, linking all service stations with T.C. D´bica S.A., will enable us in the near future to make our tires available through the Internet.
Najm∏odszà z sieci wymiany i sprzeda˝y jest sieç PARTNER, której budow´ rozpocz´to w 1999 roku. Tworzàce jà stacje spe∏niajà najwy˝sze wymagania lokalowe i sprz´towe oraz dysponujà wysoko wykwalifikowanym personelem. Oferujà one opony producentów: GOODYEAR, SAVA, FULDA oraz D¢BICA. Do koƒca 1999 roku powsta∏o ju˝ 20 stacji sieci PARTNER, a ich docelowa liczba to 60. Elektroniczny system wymiany danych ∏àczàcy serwisy D´bica Partner z T.C. D´bica S.A., umo˝liwi w niedalekiej przysz∏oÊci zakup opon za poÊrednictwem internetu.
The highly effective sales network system, offering good products along with specialist services, was the main reason the Company maintained its plus 50% share on the market with its growing potential.
Efektywna sieç sprzeda˝y, oferujàca dobry produkt wraz z us∏ugà w decydujàcej mierze przyczyni∏a si´ do utrzymania ponad 50% udzia∏ w rynku, przy wcià˝ rosnàcym jego potencjale.
– 16 –
Jacek Pryczek Dyrektor ds. Handlowych Sales Director
„Rok 1999 up∏ynà∏ pod znakiem zaostrzajàcej si´ konkurencji, a co za tym idzie, znaczàcymi inwestycjami w rynek. Jestem przekonany, ˝e nasze dzia∏ania zacznà przynosiç w roku 2000 wymierne korzyÊci". “1999 was a year of increasingly sharp competition, and what follows of huge investment efforts on the market. I am confident that our actions will begin to bring us some measurable benefits in 2000”.
Eksport
Exports Sales
T.C. D´bica S.A. eksportuje swoje wyroby od ponad 40 lat. Aktualnie eksport stanowi prawie 60% ca∏oÊci sprzeda˝y Spó∏ki. Plany rozwojowe koncernu GOODYEAR zak∏adajà maksymalne wykorzystanie zdolnoÊci produkcyjnych zak∏adów o najni˝szych kosztach wytwarzania. Gwarantuje to dalszy wzrost sprzeda˝y eksportowej Firmy Oponiarskiej D´bica S.A.
T.C. D´bica S.A. has exported its products for more than 40 years. Presently, export sales constitute almost 60% of the Company total sales. Goodyear growth plans provide that the manufacturing plants of lowest production costs will be run full. Consequently further increase in Debica export sales are planned.
W opublikowanym w 1999 roku przez Krajowà Izb´ Gospodarczà rankingu najwi´kszych polskich eksporterów, Firma Oponiarska D´bica S.A. zaj´∏a wysokie, jedenaste miejsce.
The ranking of Polish top exporters published by Krajowa Izba Gospodarcza (National Chamber of Commerce) in 1999, lists T.C. D´bica S.A. as number eleven.
Ochrona Ârodowiska
Environmental protection
Inwestycje proekologiczne prowadzone w Firmie Oponiarskiej D´bica S.A. wynikajà z przyj´tej strategii zrównowa˝onego rozwoju Spó∏ki. Ich realizacja zapewnia spe∏nienie wymogów prawnych oraz minimalizuje negatywne oddzia∏ywanie na Êrodowisko naturalne.
Ecological investment tasks executed in D´bica have been a result of the adopted balanced growth strategy. Completion of the tasks ensures meeting all legal requirements minimizing any negative effects the factory may exert on the environment.
Kwota 15 milionów USD przeznaczona zosta∏a na budow´ supernowoczesnej ciep∏owni gazowej, której wydajnoÊç zaspokaja potrzeby Firmy i pozwala na ogrzewanie czystà ekologicznie energià 1/3 cz´Êci 50 tysi´cznego miasta. Pozwoli∏o to na wy∏àczenie wielu przestarza∏ych ciep∏owni osiedlowych. Inwestycja ta umo˝liwi∏a redukcj´ emisji gazów o 98%, py∏ów o 100% oraz redukcj´ odpadów o 40%. Na terenie Firmy dzia∏a te˝ nowoczesna oczyszczalnia Êcieków. JakoÊç odprowadzanej przez nià wody jest lepsza od tej, którà Firma pobiera z rzeki. Zmiany technologiczne umo˝liwi∏y redukcj´ emisji w´glowodorów o 49%, zmniejszenie zu˝ycia energii na 1 kg wyrobu o 19% oraz poboru wody o 55%.
A USD 15 million state-of-the-art gas-fired powerhousewas constructed with enough power-generating capacity that enables it to easily cater for the Company needs and yet share the environment-consciously generated energy to 1/3 of the town 50,000 inhabitants. It has enabled to close down several local coal-fired housing estate powerhouses. The investment task has made it possible to reduce gas emissions by 98%, dust emissions by 100% and waste by 40%. On the Company grounds, there also operates a modern water treatment facility. Quality of the piped off water exceeds that of the water the Company pipes in from the river. The technological changes have enabled to cut down hydrocarbon emissions by 49%, energy consumption per 1 kilogram of product by 19% and water consumption by 55%.
Dzi´ki tym inwestycjom emisja substancji szkodliwych podczas procesów produkcyjnych sta∏a si´ wielokrotnie mniejsza ni˝ to, co zosta∏o okreÊlone w normach. Najlepszym potwierdzeniem tego stanu rzeczy jest otrzymany we wrzeÊniu 1999 roku mi´dzynarodowy Certyfikat ISO 14001, który gwarantuje funkcjonowanie w T.C. D´bica S.A. systemu zarzàdzania Êrodowiskowego. Certyfikat ten zosta∏ wydany przez mi´dzynarodowà organizacj´ certyfikujàcà Bureau Veritas Quality International. Godnym podkreÊlenia jest fakt, ˝e D´bica jest pierwszà w Polsce firmà w bran˝y oponiarskiej, która posiada taki dokument.
Thanks to these investments overall harmful emissions level have been made many times lower than that specified in the statutory norms. This fact is best reaffirmed by the ISO 14001 certificate the Company received in September 1999 recognizing that its environment management system has been made compliant with the international standard issued by the international certification organization Bureau Veritas Quality International. It should be stressed that D´bica was the very first Polish tire company to receive this document.
– 18 –
1 wrzeÊnia 1999 roku T.C. D´bica jako pierwsza firma bran˝y oponiarskiej w Polsce otrzyma∏a mi´dzynarodowy certyfikat ISO 14001. Prezes Zarzàdu T.C. D´bica S.A. Zdzis∏aw Chabowski odbiera certyfikat z ràk Prezesa BVQI Polska Gerarda More. On 1st of September T.C. D´bica as the first Polish tire manufacturer was awarded International ISO 14001 environmental certificate. President of the Management Board of T.C. D´bica S.A. receives certificate from President of the Bureau Veritas Quality International Poland Mr. Gerard More.
Promocja, nagrody i wyró˝nienia
Promotion, awards and distinctions
Podczas Mi´dzynarodowych Targów „Poleko '99”, organizowanych pod patronatem Ministra Ârodowiska, Spó∏ka zosta∏a uhonorowana nagrodà „Panteon Polskiej Ekologii”. Nagroda ta, przyznawana jest jedynie firmom posiadajàcym mi´dzynarodowy certyfikat ekologiczny ISO 14001. Potwierdzi∏a ona fakt, i˝ T.C. D´bica S.A. to nowoczeÊnie dzia∏ajàca jednostka polskiej gospodarki troszczàca si´ o Êrodowisko naturalne i spo∏eczeƒstwo.
At the International Poleko 99 Fairs, the Minister for Environmental Protection granted the Polish Ecology Pantheon award to the Company. The award is granted exclusively to the companies that own the ISO 14001 certificate. It confirms the fact that T.C. D´bica S.A. is a modern operated Polish economy unit that does care for the environment and the local community.
Wa˝nym wydarzeniem potwierdzajàcym wysokà jakoÊç produktów Firmy Oponiarskiej D´bica S.A. by∏o zdobycie podczas Mi´dzynarodowych Targów Motoryzacji w Poznaniu, Z∏otego Medalu MTP za rodzin´ opon do samochodów osobowych „High Performance” D´bica FURIO. W 1999 roku T.C. D´bica S.A. sponsorowa∏a imprezy o charakterze sportowym. Wystàpi∏a jako oficjalny sponsor 56. Tour de Pologne oraz wyÊcigów rowerów górskich z cyklu Grand Prix MTB '99. Wydarzenia te by∏y doskona∏à okazjà do promocji Firmy nie tylko na skal´ krajowà, ale równie˝ na skal´ mi´dzynarodowà. Pozycj´ Firmy i wysokà jakoÊç jej produktów okreÊlajà równie˝ rankingi cenionych pism opiniotwórczych. I tak, w 1999 r. w rankingu „50 Najbogatszych Firm w Kraju” og∏oszonym przez "Polityk´", Firma Oponiarska D´bica S.A. zaj´∏a 26 miejsce. W rankingu „Polskich Firm Prywatnych o Najwi´kszej WartoÊci Rynkowej” (na tle spó∏ek gie∏dowych), który ukaza∏ si´ w „Businessman Magazine”, Spó∏ka zaj´∏a wysokà 11 pozycj´. Godnym odnotowania jest równie˝ fakt, i˝ na „LiÊcie 500 Najwi´kszych Przedsi´biorstw - Eksporterów” w 1998 r. i og∏oszonej przez „Gazet´ Bankowà” w maju 1999 r., T.C. D´bica S.A. uzyska∏a miejsce 9.
Another important event confirming the high quality of Debica products was Golden Medal granted to T.C. D´bica S.A. at the International Motor Fairs in Poznaƒ in recognition of the high performance passenger car tire family D´bica FURIO. In1999, T.C. D´bica S.A. sponsored several sport events. Among other, it was an official sponsor of the 56th Tour de Pologne professional cycle race, as well as the mountain bikes contest being part of the Grand Prix MTB '99. These events were a perfect occasion to promote the Company not only in Poland but also abroad. Debica position and the high quality of its products are also made visible in rankings prepared by some valued and reputable magazines. Thus in 1999, D´bica was number 26 and 11 in Polityka Weekly Polish Wealthiest Companies 50 and Businessman Magazine Polish Highest Shareholder Value Private Companies, respectively. It is worth mentioning that D´bica was number 9 in Gazeta Bankowa Daily 1998 Top Exporters 500 announced in May 1999.
Leszek Cichocki Dyrektor ds.Finansowych Financial Director
„T.C. D´bica S.A. utrzymuje bardzo dobrà kondycje finansowà, pozostajàc bezpiecznà spó∏kà dla inwestorów”. “T.C. Debica S.A. has retained a very good financial standing remaining a safe company for the investors”.
– 20 –
Wyniki finansowe
spis treÊci Sprawozdania finansowe
23
Bilans
24
Rachunek zysków i strat
25
Rachunek przep∏ywu Êrodków pieni´˝nych
26
Informacja dodatkowa do sprawozdania finansowego
28
Opinia bieg∏ego rewidenta
34
– 22 –
Sprawozdania finansowe Zamieszczone w niniejszej cz´Êci informacje finansowe stanowià skrót sprawozdania finansowego za 1999 rok, sporzàdzonego zgodnie z przepisami Ustawy z dnia 29 wrzeÊnia 1994 roku o rachunkowoÊci, oraz zgodnie z Rozporzàdzeniem Rady Ministrów z dnia 22 grudnia 1998 roku. Pe∏ne sprawozdanie finansowe oprócz zamieszczonego bilansu, rachunku zysków i strat oraz rachunku przep∏ywów pieni´˝nych wraz z notami objaÊniajàcymi, zawiera tak˝e informacj´ dodatkowà do sprawozdania finansowego, sprawozdanie z dzia∏alnoÊci Spó∏ki, raport bieg∏ych rewidentów z badania i pismo Prezesa Zarzàdu skierowane do akcjonariuszy. Zamieszczona w niniejszej cz´Êci opinia bieg∏ych rewidentów zosta∏a wydana do pe∏nego sprawozdania finansowego za 1999 rok, które zosta∏o przekazane do Komisji Papierów WartoÊciowych i Gie∏d oraz Polskiej Agencji Prasowej, a tak˝e b´dzie przedstawione Walnemu Zgromadzeniu Akcjonariuszy T.C. Debica S.A.
Bilans
w tys. PLN z dok∏adnoÊcià do 1,000 PLN oprócz na jednà akcj´
stan na dzieƒ
Nota
31.12
31.12
1999
1998
AKTYWA I. Majàtek trwa∏y 1. WartoÊci niematerialne i prawne 2. Rzeczowy majàtek trwa∏y 3. Finansowy majàtek trwa∏y 4. Nale˝noÊci d∏ugoterminowe
1 2 3 4
360,410 830 358,476 1,104 –
359,800 1,259 357,465 1,076 –
II. Majàtek obrotowy 1. Zapasy 2. Nale˝noÊci krótkoterminowe 3. Akcje (udzia∏y) w∏asne do zbycia 4. Papiery wartoÊciowe przeznaczone do obrotu 5. Ârodki pieni´˝ne
5 6 7 8 9
343,100 104,355 135,405 – 381 102,959
327,799 113,84 126,49 – 20,349 67,111
210 – 210
716 – 716
703,720
688,315
542,067 110,422 – 278,133 85,499 5,362 – – 62,651
498,739 110,422 – 219,937 85,725 5,362 – – 77,293 29,547 29,547 –
III. Rozliczenia mi´dzyokresowe 1. Z tytu∏u odroczonego podatku dochodowego 2. Pozosta∏e rozliczenia mi´dzyokresowe
10
A k t y w a, r a z e m PASYWA I. Kapita∏ w∏asny 1. Kapita∏ akcyjny 2. Nale˝ne wp∏aty na poczet kapita∏u akcyjnego (wielkoÊç ujemna) 3. Kapita∏ zapasowy 4. Kapita∏ rezerwowy z aktualizacji wyceny 5. Pozosta∏e kapita∏y rezerwowe 6. Ró˝nice kursowe z przeliczenia oddzia∏ów (zak∏adów) zagranicznych 7. Niepodzielony zysk lub niepokryta strata z lat ubieg∏ych 8. Zysk (strata) netto
11 12 13 14
II. Rezerwy 1. Rezerwy na podatek dochodowy 2. Pozosta∏e rezerwy
15 16
24,384 24,384 –
III. Zobowiàzania 1. Zobowiàzania d∏ugoterminowe 2. Zobowiàzania krótkoterminowe
17 18
85,563 – 85,563
116,418 – 116,418
VI. Rozliczenia mi´dzyokresowe i przychody przysz∏ych okresów
19
51,706
43,611
703,720
688,315
P a s y w a, r a z e m WartoÊç ksi´gowa Liczba akcji WartoÊç ksi´gowa na jednà akcj´ (w z∏)
542,067 498,739 13,802,750 13,802,750 39.27 36.13
– 24 –
Rachunek zysków i strat
w tys. PLN z dok∏adnoÊcià do 1,000 PLN oprócz na jednà akcj´
za okres I. Przychody netto ze sprzeda˝y produktów, towarów i materia∏ów 1. Przychody netto ze sprzeda˝y produktów 2. Przychody netto ze sprzeda˝y towarów i materia∏ów II. Koszty sprzedanych produktów, towarów i materia∏ów 1. Koszt wytworzenia sprzedanych produktów 2. WartoÊç sprzedanych towarów i materia∏ów III. Zysk (strata) brutto na sprzeda˝y (I-II) IV. Koszty sprzeda˝y V. Koszty ogólnego zarzàdu VI. Zysk (strata) na sprzeda˝y (III-IV-V) VII. Pozosta∏e przychody operacyjne VIII. Pozosta∏e koszty operacyjne IX. Zysk (strata) na dzia∏alnoÊci operacyjnej (VI+VII-VIII) X. Przychody z akcji i udzia∏ów w innych jednostkach XI. Przychody z pozosta∏ego finansowego majàtku trwa∏ego XII. Pozosta∏e przychody finansowe XIII. Koszty finansowe XIV. Zysk (strata) na dzia∏alnoÊci gospodarczej (IX+X+XI+XII-XIII) XV. Wynik zdarzeƒ nadzwyczajnych (XV.1. - XV.2.) 1. Zyski nadzwyczajne 2. Straty nadzwyczajne XVI. Zysk (strata) brutto XVII. Podatek dochodowy XVIII. Pozosta∏e obowiàzkowe zmniejszenia zysku (zwi´kszenia straty) XIX. Zysk (strata) netto Zysk (strata) netto (za 12 miesi´cy) Ârednia wa˝ona liczba akcji zwyk∏ych Zysk (strata) na jednà akcj´ zwyk∏à (w z∏)
20 21 22
23 24 25 26 27 28
29 30 31 32
1999 927,668 848,014 79,654 748,003 676,877 71,126 179,665 61,502 33,541 84,622 4,849 16,407 73,064 161 – 48,791 40,057 81,959 – – – 81,959 19,308 – 62,651
1998 876,191 806,800 69,391 688,077 628,276 59,801 188,114 60,785 29,823 97,506 3,780 12,462 88,824 3,640 – 40,617 25,272 107,809 (26) 10 36 107,783 30,490 – 77,293
62,651 77,293 13,802,750 13,802,751 4.54 5.60
– 25 –
Rachunek przep∏ywu Êrodków pieni´˝nych
w tys. PLN z dok∏adnoÊcià do 1,000 PLN
za okres
1999
1998
A. PRZEP¸YWY PIENI¢˚NE NETTO Z DZIA¸ALNOÂCI OPERACYJNEJ (I+/-II)) - metoda poÊrednia *)
83,032
99,813
I. Zysk (strata) netto
62,651
77,293
II. Korekty razem 1. Amortyzacja 2. (Zyski) straty z tytu∏u ró˝nic kursowych 3. Odsetki i dywidendy 4. (Zysk) strata z tytu∏u dzia∏alnoÊci inwestycyjnej 5. Zmiana stanu pozosta∏ych rezerw 6. Podatek dochodowy (wykazany w rachunku zysków i strat) 7. Podatek dochodowy zap∏acony 8. Zmiana stanu zapasów 9. Zmiana stanu nale˝noÊci 10. Zmiana stanu zobowiàzaƒ krótkoterminowych (z wyjàtkiem po˝yczek i kredytów) 11. Zmiana stanu rozliczeƒ mi´dzyokresowych 12. Zmiana stanu przychodów przysz∏ych okresów 13. Pozosta∏e korekty
20,381 40,185 (2,506) (2,144) 19,308 (26,673) 9,488 ( 6,624) (22,621) 8,297 304 3,367
22,520 39,924 (1,562) (20,510) 30,490 (12,797) (28,635) (21,952) (26,909) 7,115 263 3,275
B. PRZEP¸YWY PIENI¢˚NE NETTO Z DZIA¸ALNOÂCI INWESTYCYJNEJ (I-II)
(27,844)
17,897
I. Wp∏ywy z dzia∏alnoÊci inwestycyjnej 1. Sprzeda˝ sk∏adników wartoÊci niematerialnych i prawnych 2. Sprzeda˝ sk∏adników rzeczowego majàtku trwa∏ego 3. Sprzeda˝ sk∏adników finansowego majàtku trwa∏ego, w tym: - w jednostkach zale˝nych - w jednostkach stowarzyszonych 4. Sprzeda˝ papierów wartoÊciowych przeznaczonych do obrotu 5. Sp∏ata udzielonych po˝yczek d∏ugoterminowych 6. Otrzymane dywidendy 7. Otrzymane odsetki 8. Pozosta∏e wp∏ywy II. Wydatki z tytu∏u dzia∏alnoÊci inwestycyjnej 1. Nabycie sk∏adników wartoÊci niematerialnych i prawnych 2. Nabycie sk∏adników rzeczowego majàtku trwa∏ego 3. Nabycie sk∏adników finansowego majàtku trwa∏ego, w tym: - w jednostkach zale˝nych - w jednostkach stowarzyszonych - w jednostce dominujàcej 4. Nabycie akcji (udzia∏ów) w∏asnych 5. Nabycie papierów wartoÊciowych przeznaczonych do obrotu 6. Udzielone po˝yczki d∏ugoterminowe 7. Pozosta∏e wydatki
– 26 –
149,502 518 146,462 158 2,364 -
706,362 3,122 698,867 211 1,957 2,205
177,346 242 51,867 125,237 -
688,465 475 116,845 571,145 -
za okres
1999
C. PRZEP¸YWY PIENI¢˚NE NETTO Z DZIA¸ALNOÂCI FINANSOWEJ (I-II)
1998
(19,340)
(75,831)
-
-
19,324 16 -
75,831 75,225 606 -
D. PRZEP¸YWY PIENI¢˚NE NETTO, RAZEM (A+/-B+/-C)
35,848
41,879
E. BILANSOWA ZMIANA STANU ÂRODKÓW PIENI¢˚NYCH
35,848
41,879
36
(46)
67,111
25,232
102,959
67,111
I. Wp∏ywy z dzia∏alnoÊci finansowej 1. Zaciàgni´cie d∏ugoterminowych kredytów i po˝yczek 2. Emisja obligacji lub innych d∏ugoterminowych d∏u˝nych papierów wartoÊciowych 3. Zaciàgni´cie krótkoterminowych kredytów i po˝yczek 4. Emisja obligacji lub innych krótkoterminowych d∏u˝nych papierów wartoÊciowych 5. Wp∏ywy z emisji akcji (udzia∏ów) w∏asnych 6. Dop∏aty do kapita∏u 7. Pozosta∏e wp∏ywy II. Wydatki z tytu∏u dzia∏alnoÊci finansowej 1. Sp∏ata d∏ugoterminowych kredytów i po˝yczek 2. Wykup obligacji lub innych d∏ugoterminowych d∏u˝nych papierów wartoÊciowych 3. Sp∏ata krótkoterminowych kredytów bankowych i po˝yczek 4. Wykup obligacji lub innych krótkoterminowych d∏u˝nych papierów wartoÊciowych 5. Koszty emisji akcji w∏asnych 6. Umorzenie akcji (udzia∏ów) w∏asnych 7. P∏atnoÊci dywidend i innych wyp∏at na rzecz w∏aÊcicieli 8. Wyp∏aty z zysku dla osób zarzàdzajàcych i nadzorujàcych 9. Wydatki na cele spo∏ecznie-u˝yteczne 10. P∏atnoÊci zobowiàzaƒ z tytu∏u umów leasingu finansowego 11. Zap∏acone odsetki 12. Pozosta∏e wydatki
- w tym zmiana stanu Êrodków pieni´˝nych z tytu∏u ró˝nic kursowych od walut obcych F. ÂRODKI PIENI¢˚NE NA POCZÑTEK OKRESU G. ÂRODKI PIENI¢˚NE NA KONIEC OKRESU (F+/- D)
– 27 –
19,340
Informacja dodatkowa do sprawozdania finansowego Firmy Oponiarskiej D¢BICA S.A. za 1999 rok
1. Zasady prowadzenia rachunkowoÊci 1.1 Podstawa sporzàdzenia sprawozdania finansowego Sprawozdanie finansowe sporzàdzone zosta∏o stosownie do przepisów Ustawy o rachunkowoÊci z dnia 29 wrzeÊnia 1994 r. (Dz. U. 121, poz.591). Przy sporzàdzaniu sprawozdania finansowego przyj´to zasad´ kosztu historycznego, przez co wp∏yw inflacji nie jest uwzgl´dniony. Ewentualny wp∏yw inflacji na sposób przedstawienia sprawozdania finansowego, jak równie˝ na porównywalnoÊç pozycji rachunków zysków i strat oraz bilansów z roku bie˝àcego i poprzedzajàcego nie zosta∏ okreÊlony. Ârodki trwa∏e mogà ulegaç okresowej aktualizacji wyceny na podstawie odr´bnych przepisów zgodnie ze wskaênikami przeliczeniowymi okreÊlonymi przez G∏ówny Urzàd Statystyczny.
1.2 WartoÊci niematerialne i prawne WartoÊci niematerialne i prawne wyceniane sà wed∏ug cen nabycia lub kosztów wytworzenia pomniejszonych o odpisy amortyzacyjne (umorzeniowe). Przyj´to nast´pujàce okresy dokonywania odpisów amortyzacyjnych : oprogramowanie komputerowe koszty prac rozwojowych pozosta∏e
2 – 5 lat 3 lata 5 lat
1.3 Ârodki trwa∏e i amortyzacja Ârodki trwa∏e wycenia si´ wed∏ug cen nabycia, kosztów wytworzenia, rozbudowy lub modernizacji. a) Ârodki trwa∏e amortyzowane wed∏ug stawek podatkowych. Ârodki trwa∏e odpisuje si´ metodà liniowà w okresie ich gospodarczo uzasadnionego u˝ywania zgodnie z planem amortyzacji przyj´tym przez Zarzàd stosujàc stawki wynikajàce z rozporzàdzenia Ministra Finansów w sprawie zasad amortyzacji Êrodków trwa∏ych (DZ.U. nr 6/97 poz. 35). Przyj´to nast´pujàce okresy dokonywania odpisów amortyzacyjnych: budynki i budowle urzàdzenia techniczne i maszyny Êrodki transportu
25 – 40 lat 5 – 7 lat 5 – 6 lat
b) Ârodki trwa∏e amortyzowane wed∏ug stawek Goodyear. Od miesiàca listopada 1997 r. dla nowoprzyj´tych Êrodków trwa∏ych Spó∏ka stosuje stawki obowiàzujàce w koncernie Goodyear. Zasadniczo sà one ni˝sze ni˝ stawki podatkowe. Okresy dokonywania odpisów amortyzacyjnych wed∏ug stawek Goodyear kszta∏tujà nast´pujàco: budynki i budowle urzàdzenia techniczne i maszyny Êrodki transportu
25 – 40 lat 5 – 20 lat 5 – 15 lat
W roku 1999 wed∏ug stawek Goodyear, Spó∏ka dokona∏a odpisów amortyzacyjnych od Êrodków trwa∏ych o wartoÊci poczàtkowej 248 296 tys. z∏ w tym: budynki i budowle Êrodki transportu pozosta∏e Êrodki trwa∏e
40 640 3 672 2 728
– 28 –
1.4 Inwestycje rozpocz´te Inwestycje rozpocz´te wycenia si´ wed∏ug cen nabycia lub kosztów wytworzenia, obejmujàcych ogó∏ dotyczàcych danej inwestycji kosztów poniesionych od dnia rozpocz´cia inwestycji do dnia bilansowego lub przyj´cia powsta∏ych w wyniku inwestycji Êrodków trwa∏ych do u˝ytkowania. WartoÊç inwestycji zwi´kszajà: nie podlegajàcy odliczeniu podatek od towarów i us∏ug dotyczàcych inwestycji rozpocz´tych i Êrodków trwa∏ych oraz naliczone za czas trwania inwestycji odsetki, prowizje i ró˝nice kursowe od przedp∏at i zobowiàzaƒ s∏u˝àcych sfinansowaniu zakupu lub budowy Êrodków trwa∏ych.
1.5 Finansowy majàtek trwa∏y Udzia∏y w innych jednostkach i d∏ugoterminowe papiery wartoÊciowe wycenia si´ wed∏ug cen nabycia, pomniejszonych o odpisy spowodowane cz´Êciowà, trwa∏à utratà wartoÊci.
1.6 Zapasy Zapasy rzeczowych sk∏adników majàtku obrotowego wycenia si´ w nast´pujàcy sposób: a) zapasy surowców i towarów wykazywane sà wg cen nabycia, b) pó∏produkty i produkty w toku wykazywane sà po bezpoÊrednim planowanym koszcie wytworzenia w produkcji podstawowej oraz po rzeczywistym technicznym koszcie w produkcji pomocniczej, proporcjonalnie do stopnia zaawansowania robót, c)
wyroby gotowe wykazywane sà wg Êredniego technicznego kosztu wytworzenia Spó∏ka tworzy rezerwy na zapasy przestarza∏e lub trudno zbywalne. Ponadto Spó∏ka tworzy rezerwy na materia∏y techniczne i cz´Êci awaryjne. Dla materia∏ów technicznych w wysokoÊci 20 %, a dla cz´Êci awaryjnych w wysokoÊci 40% ich wartoÊci.
1.7 Nale˝noÊci i zobowiàzania Nale˝noÊci i zobowiàzania wycenia si´ w kwocie wymagajàcej zap∏aty.
1.8 Papiery wartoÊciowe przeznaczone do obrotu Papiery wartoÊciowe przeznaczone do obrotu wykazywane sà wed∏ug ceny zakupu powi´kszonej o naliczone odsetki.
1.9 Operacje w walutach obcych Operacje w walutach obcych rozliczane sà wed∏ug kursu Êredniego ustalonego dla danej waluty przez Prezesa Narodowego Banku Polskiego, obowiàzujàcego w dniu przeprowadzenia operacji, chyba ˝e dowód odprawy celnej wyznacza inny kurs. Nale˝noÊci i zobowiàzania wycenia si´ po obowiàzujàcym na dzieƒ bilansowy kursie Êrednim Narodowego Banku Polskiego ustalonym dla danej waluty. Wynikajàce z wyceny na dzieƒ bilansowy nadwy˝ki ujemnych ró˝nic kursowych, dotyczàce jednej waluty, zaliczane sà do kosztów operacji finansowych, natomiast nadwy˝ki dodatnich ró˝nic kursowych nad ujemnymi zaliczane sà do przychodów przysz∏ych okresów.
1.10 Nagrody jubileuszowe, odprawy emerytalne, niewykorzystany urlop W 1996 r. Spó∏ka wprowadzi∏a do swych zasad rachunkowoÊci uwzgl´dnienie w rozliczeniach mi´dzyokresowych ca∏oÊci biernych zobowiàzaƒ powstajàcych z tytu∏u odpraw emerytalnych i nagród jubileuszowych. W okresie od 30 czerwca 1996 r. do 31 grudnia 1999 r. Spó∏ka konsekwentnie dokonywa∏a miesi´cznych obcià˝eƒ RMK biernych z tytu∏u kosztów pracowniczych. W ciàgu 1999 r. Spó∏ka zwi´kszy∏a koszty operacyjne o 5,8 mln z∏ z tytu∏u zwi´kszenia tych przysz∏ych zobowiàzaƒ. Kalkulacje dokonywane przez Spó∏k´ odnoÊnie praw emerytalnych i nagród jubileuszowych uwzgl´dniajà wiek i sta˝ pracy obecnie zatrudnionych, szacunkowe zmiany w liczbie zatrudnionych ustalane na podstawie danych historycznych oraz przysz∏ych uwarunkowaƒ, spodziewane wzrosty wynagrodzeƒ oraz bie˝àcy poziom stopy dyskontowej. Pos∏ugujàc si´ tymi za∏o˝eniami wg stanu na koniec 1999 r. Spó∏ka skalkulowa∏a wartoÊç zobowiàzaƒ z tytu∏u odpraw emerytalnych i nagród jubileuszowych na poziomie oko∏o 25,2 mln z∏. W bilansie na koniec 1999 r. Spó∏ka wykaza∏a RMK bierne z powy˝szych tytu∏ów na poziomie 16,6 mln z∏. W celu pe∏nego wykazania wartoÊci tych zobowiàzaƒ pozosta∏e 8,6 mln z∏, jak równie˝ wp∏yw jakichkolwiek przysz∏ych zmian w skalkulowanej ca∏kowitej wartoÊci zobowiàzania, zostanie odpisany liniowo w ci´˝ar RMK biernych do dnia 31 grudnia 2000 r. Utworzenie rezerw na niewykorzystane urlopy obcià˝a koszty okresu, którego te urlopy dotyczà.
– 29 –
1.11 Rezerwa na podatek dochodowy Spó∏ka tworzy rezerwy na przejÊciowà ró˝nic´ z tytu∏u podatku dochodowego, spowodowanà odmiennoÊcià momentu uznania przychodu za osiàgni´ty lub kosztu za poniesiony w myÊl Ustawy o rachunkowoÊci i przepisów podatkowych. Spó∏ka zalicza dodatnià ró˝nic´ do rezerw, a ujemnà do czynnych rozliczeƒ mi´dzyokresowych. W bilansie Spó∏ka wykazuje saldo dodatnich i ujemnych ró˝nic jako rezerwy lub czynne rozliczenia mi´dzyokresowe w zale˝noÊci od tego czy saldo to jest kredytowe czy debetowe.
1.12 Kapita∏ w∏asny Kapita∏ akcyjny wykazuje si´ w wysokoÊci okreÊlonej umowà Spó∏ki zgodnie z rejestrem handlowym.
1.13 Przychody ze sprzeda˝y WartoÊç sprzeda˝y jest ksi´gowana w oparciu o kwoty faktur wystawionych w ciàgu roku pomniejszonych o podatek od towarów i us∏ug. Sprzeda˝ jest uznawana w momencie wydania produktów, towarów lub materia∏ów.
2. Przeklasyfikowania w sprawozdaniu finansowym za 1998 rok dokonane w celu zapewnienia porównywalnoÊci. 1. W rachunku zysków i strat za 1998 r. skutki tworzenia, rozwiàzywania i wykorzystywania rezerw na nale˝noÊci z tytu∏u odsetek by∏y wykazywane w pozosta∏ych przychodach i kosztach operacyjnych. Dla porównywalnoÊci z rachunkiem zysków i strat za 1999 r., dokonano nast´pujàcych przeklasyfikowaƒ: -
pozosta∏e koszty operacyjne zmniejszono o 205 tys. z∏ pozosta∏e przychody operacyjne zmniejszono o 75 tys. z∏ koszty finansowe zwi´kszono o 62 tys. z∏ przychody finansowe zmniejszono o 68 tys. z∏
Przeklasyfikowania te spowodowa∏y zwi´kszenie zysku operacyjnego o 130 tys. z∏ i jednoczeÊnie zmniejszenie wyniku na dzia∏alnoÊci finansowej o t´ kwot´. 2. W bilansie na 31/12/98 r. pozycja „zapasy” wykazana by∏a w kwocie brutto tj. bez pomniejszania o kwot´ rezerw. Dla porównywalnoÊci z tà pozycjà bilansowà na 31/12/99 r. dokonano nast´pujàcych przeklasyfikowaƒ: - zapasy na koniec roku 1998 pomniejszono o 498 tys. z∏, jednoczeÊnie pomniejszajàc rozliczenia mi´dzyokresowe bierne o t´ kwot´.
3. Informacja o znaczàcych zdarzeniach dotyczàcych lat ubieg∏ych, uj´tych w sprawozdaniu finansowym za bie˝àcy okres. a) Podatek dochodowy od osób prawnych za 1995 r. W wyniku przeprowadzonych kontroli podatku dochodowego od osób prawnych za 1995 rok, UKS w Tarnowie decyzjà z dnia 29.12.1998 r. okreÊli∏ zobowiàzanie podatkowe w wysokoÊci 702 tys. z∏ oraz odsetki za zw∏ok´ w wysokoÊci 381 tys. z∏, ustalajàc kwoty do wp∏aty z tytu∏u podatku dochodowego w wysokoÊci 215 tys. z∏ oraz z tytu∏u odsetek w wysokoÊci 297 tys. z∏. Kwoty te wp∏acono w m-cu styczniu 1999 r. i uwzgl´dniono w ksi´gach Spó∏ki za 1998 r. W wyniku z∏o˝onego odwo∏ania, Izba Skarbowa w Rzeszowie decyzjà z dnia 25.06.1999 r. uchyli∏a w ca∏oÊci decyzj´ organu I instancji i ustali∏a nadp∏at´ z tytu∏u podatku dochodowego w wysokoÊci 5.123 tys. z∏ (tj. w wysokoÊci ni˝szej od zadeklarowanej przez Spó∏k´ o kwot´ 134 tys. z∏) oraz odsetki w wysokoÊci 161 tys. z∏. W wyniku tych decyzji T.C. D´bica otrzyma∏a zwrot kwoty 127 tys. z∏ z tytu∏u podatku dochodowego oraz 220 tys. z∏ z tytu∏u wp∏aconych odsetek okreÊlonych decyzjà UKS. Zwroty te zosta∏y uwzgl´dnione w ksi´gach 1999 r. Zgodnie z ustawà Ordynacja podatkowa T.C. D´bica S.A. otrzyma∏a odsetki w wysokoÊci 28 tys. z∏ od nies∏usznie pobranej kwoty podatku dochodowego za 1995 rok okreÊlonej decyzjà organu I instancji.
– 30 –
b) Podatek dochodowy od osób prawnych za 1997 r. UKS w Rzeszowie przeprowadzi∏ kontrol´ podatku dochodowego od osób prawnych za 1997 r. okreÊlajàc w decyzji z dnia 11.05.1999 r. zaleg∏oÊç podatkowà w wysokoÊci 48 tys. z∏ (dodatkowa kwota zobowiàzania podatkowego wynios∏a 266 tys. z∏) oraz odsetki od tej zaleg∏oÊci w wysokoÊci 22 tys. z∏. W wyniku wniesionego odwo∏ania, Izba Skarbowa w Rzeszowie decyzjà z dnia 23.08.1999 r. uchyli∏a w ca∏oÊci decyzj´ Inspektora Kontroli Skarbowej i przekaza∏a spraw´ do ponownego rozpatrzenia. Kwoty okreÊlone decyzjà UKS zosta∏y zwrócone Spó∏ce w m-cu wrzeÊniu 1999 r. Równie˝ we wrzeÊniu 1999 r. Spó∏ka z∏o˝y∏a korekt´ zeznania podatkowego za 1997 r. zwi´kszajàc nale˝ny podatek o 88 tys. z∏ - korekta ta zosta∏a uwzgl´dniona w ksi´gach 1999 r. Po ponownym rozpatrzeniu sprawy przez UKS w Rzeszowie okreÊlono dodatkowà kwot´ zobowiàzania podatkowego w wysokoÊci 96 tys. z∏ oraz odsetki za zw∏ok´ w kwocie 17 tys. z∏. Kwoty te zosta∏y wp∏acone w m-cu styczniu 2000 r. i uj´te w ksi´gach 1999 roku. T.C. D´bica nadal nie zgadza si´ z ustaleniami kontroli i wnios∏a odwo∏anie do Izby Skarbowej w Rzeszowie. c)
Podatek dochodowy od osób prawnych za 1996 i 1998 r. W miesiàcach wrzeÊniu i listopadzie 1999 r. Urzàd Skarbowy w D´bicy wyda∏ decyzje stwierdzajàce nadp∏at´ w podatku dochodowym od osób prawnych za 1996 rok w wysokoÊciach odpowiednio 400 tys. z∏ i 29 tys. z∏. Nadp∏ata w wysokoÊci 400 tys. z∏ zosta∏a uwzgl´dniona w wyniku Spó∏ki za 1998 rok, a nadp∏ata 29 tys. z∏, w wyniku za 1999 r. W miesiàcu listopadzie 1999 r. Urzàd Skarbowy w D´bicy wyda∏ decyzj´ stwierdzajàcà wyst´powanie nadp∏aty podatku dochodowego od osób prawnych za 1998 rok w wysokoÊci 464 tys. z∏. (na podstawie wniosku Spó∏ki). Nadp∏ata ta zosta∏a uwzgl´dniona w ksi´gach 1999 r. ¸àcznie zmniejszenie podatku z lat ubieg∏ych uj´te w rachunku wyników za 1999 r. wynios∏o 445 tys. z∏. Podatek nale˝ny zmniejszy∏ si´ o 621 tys. z∏, a podatek odroczony zwi´kszy∏ si´ o 176 tys. z∏.
d) Dywidenda za 1998 r. Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy Firmy Oponiarskiej D´bica S.A. w dniu 06.05.1999 roku podj´∏o uchwa∏´ o podziale zysku za 1998 rok z przeznaczeniem kwoty 19 324 tys. z∏ na dywidend´ dla akcjonariuszy. Wyp∏ata dywidendy w przeznaczonej kwocie nastàpi∏a w dniu 01.07.1999 roku.
4. Kapita∏y Kapita∏ akcyjny nie uleg∏ zmianie i wynosi na 31/12/99 r. 110.422,0 tys. z∏, co odpowiada 13.802.750 akcji o cenie nominalnej 8 z∏ ka˝da. W∏aÊcicielem 8 264 092 akcji jest Goodyear France S.A., którego udzia∏ w kapitale w∏asnym wynosi 59,87%.
5. Rezerwy w tys. PLN z dok∏adnoÊcià do 1,000 PLN
ZMIANA STANU REZERW NA PODATEK DOCHODOWY Stan rezerw na podatek dochodowy na poczàtek okresu a) zwi´kszenia (z tytu∏u) – ulgi inwestycyjne – amortyzacja stawki Goodyear a podatkowa – przychody z tytu∏u niezrealizowanych dodatnich ró˝nic kursowych na walutowych rachunkach bankowych – podatek odroczony od biernych rozliczeƒ mi´dzyokresowych kosztów – inne b) zmniejszenia (z tytu∏u) – ulgi inwestycyjne – odsetki naliczone kontrahentom i nale˝ne od Êrodków pieni´˝nych – amortyzacja Êrodków trwa∏ych przekwalifikowanych z wyposa˝enia – podatek odroczony od biernych rozliczeƒ mi´dzyokresowych kosztów – przychody z tytu∏u niezrealizowanych dodatnich ró˝nic kursowych na walutowych rachunkach bankowych – inne Stan rezerw na podatek dochodowy na koniec okresu
– 31 –
Stan na
Stan na
01.01.1999
31.12.1999
Zmiana
1 19,256 11,214 8,753 1,106
2 29,547 4,154 – 4,154
(2-1) 10,291 (7,060) (8,753) 3,048
744 396 215 923 586 337 –
– – – 9,317 7,301 225 190 1,120
(744) (396) (215) 8,394 7,301 (361) (147) 1,120
– –
266 215
266 215
29,547
24,384
(5,163)
6. Bierne rozliczenia w tys. PLN z dok∏adnoÊcià do 1,000 PLN
Stan na
Stan na
01.01.1999
31.12.1999
Zmiana
a) bierne rozliczenia mi´dzyokresowe kosztów, w tym: – Êwiadczenia pracownicze nale˝ne, niewyp∏acone – rezerwa na restrukturyzacj´ (odszkodowania dla zwalnianych pracowników) – op∏aty licencyjne nale˝ne a niezrealizowane – rezerwa na nagrody jubileuszowe i odprawy emerytalne – rezerwa na gwarancje udzielone przy sprzeda˝y – rezerwa na roszczenia odbiorców – ubezpieczenie OC produktu – us∏ugi wykonane a nie zafakturowane do dnia sporzàdzenia sprawozdania – rezerwa na inne us∏ugi obce – inne b) przychody przysz∏ych okresów, w tym: – niezrealizowane ró˝nice kursowe – pozosta∏e
1 43,303 18,899 1,777 4,658 10,715 1,600 912 118 3,196 746 682 308 115 193
2 51,094 18,938 143 7,043 16,553 2,550 593 118 4,066 425 665 612 231 381
(2-1) 7,792 40 (1,634) 2,384 5,838 950 (319) – 870 (320) (17) 304 116 188
Rozliczenia mi´dzyokresowe i przychody przysz∏ych okresów, razem
43,611
51,706
8,095
ROZLICZENIA MI¢DZYOKRESOWE I PRZYCHODY PRZYSZ¸YCH OKRESÓW
7. Nieplanowane odpisy amortyzacyjne Spó∏ka dokona∏a w roku 1999 nieplanowanych odpisów doprowadzajàcych wartoÊç ksi´gowà netto Êrodków trwa∏ych do mo˝liwej do uzyskania ceny sprzeda˝y w wysokoÊci 2.647 tys. z∏, z powodu wy∏àczenia z eksploatacji elektrociep∏owni w´glowej i zastàpienia jej nowoczesnà elektrownià na gaz ziemny. Nieplanowe odpisy amortyzacyjne za 1999 rok wynios∏y 161 tys. z∏, kwota tastanowi wartoÊç netto zlikwidowanych Êrodków trwa∏ych.
8. Aktualizacja wyceny zapasów Spó∏ka dokona∏a obni˝enia wartoÊci zapasów majàtku obrotowego w kwocie 3.474 tys. z∏, z czego zmniejszenie wartoÊci dotyczy: - wyrobów - towarów - materia∏ów
2.538 tys. z∏ 523 tys. z∏ 413 tys. z∏
9. AktywnoÊç gospodarcza W okresie sprawozdawczym nie zlikwidowano i nie zaniechano dzia∏alnoÊci gospodarczej w ca∏oÊci czy te˝ w cz´Êci, stàd te˝ nie wystàpi∏y koszty zaniechanej produkcji.
10. Przychody i koszty finansowe w 1999 r. w tys. PLN z dok∏adnoÊcià do 1,000 PLN
1. 2. 3. 4. 5.
Odsetki z tytu∏u zaciàgni´tych kredytów Odsetki uzyskane od lokat bankowych Odsetki uzyskane i zap∏acone kontrahentom i do bud˝etu Odsetki niezrealizowane od obligacji i bonów skarbowych oraz lokat bankowych Odsetki niezrealizowane od odbiorców i dostawców oraz bud˝etu Razem odsetki
6. Uzyskane odsetki ze sprzedanych obligacji skarbu paƒstwa i bonów skarbowych 7. Uzyskany wynik na sprzeda˝y pozosta∏ych papierów wartoÊciowych przeznaczonych do obrotu Razem wynik na sprzedanych papierach wartoÊciowych
– 32 –
(15) 2.364 771 (331) (166) 2.623 1.626 – 1.626
8. Ró˝nice kursowe zrealizowane 9. Ró˝nice kursowe niezrealizowane
3.878 (11)
Razem ró˝nice kursowe 10. 11. 12. 13. 14. 15. 16.
3.867
Otrzymane bonusy finansowe Prowizje bankowe Sprzedane nale˝noÊci z tytu∏u odsetek od kontrahentów Rozwiàzanie rezerwy na odsetki od sprzedanych nale˝noÊci Utworzenie i rozwiàzanie rezerwy na odsetki od kontrahentów Aktualizacja wyceny papierów wartoÊciowych Otrzymane dywidendy
998 (213) (337) 328 (86) (72) 161
Ogó∏em wynik na dzia∏alnoÊci finansowej
8.895
Ogó∏em przychody finansowe
48.952
Ogó∏em koszty finansowe
40.057
11. Po˝yczki W okresie sprawozdawczym Spó∏ka nie udziela∏a po˝yczek ˝adnym osobom prawnym, czy te˝ fizycznym.
12. Ubezpieczenie majàtku Spó∏ka przystàpi∏a, do dzia∏ajàcego w koncernie Goodyear Tire & Rubber Company , programu samo ubezpieczeniowego dla majàtku Spó∏ki i towarów w transporcie. Program ten, wprowadzony po szczegó∏owej analizie wydatków na ubezpieczenia i procedur dotyczàcych zdarzeƒ ubezpieczeniowych, pozwoli firmie osiàgnàç oszcz´dnoÊci, dzi´ki zlikwidowaniu kosztów zwiàzanych z op∏acaniem sk∏adek ubezpieczeniowych oraz administracjà. Podstawowà zasadà programu jest minimalizowanie strat poprzez czynne dzia∏ania prewencyjne. W przypadku wystàpienia znaczàcej szkody na majàtku Spó∏ki, fundusze przeznaczone na zakup nowego lub napraw´ zniszczonego majàtku b´dà przeznaczone przez The Goodyear Tire & Rubber Company po wyra˝eniu przez nià wczeÊniejszej zgody.
13. Powiàzania kapita∏owe Spó∏ka powiàzana jest kapita∏owo z 4 spó∏kami. Sà to CIECH „Stomil” Sp.z o.o. ¸ódê, „Inter Stomil” Sp.z o.o. ¸ódê, „CIECH” S.A. Warszawa oraz Fabryka Maszyn Rolniczych „Agromet” Sp. z o.o. w Brzegu, w których posiada udzia∏y od 1% do 8%.
Jerzy Niemczyk
Leszek Cichocki
Jacek Pryczek
Zdzis∏aw Chabowski
Dyrektor ds. Produkcji
Dyrektor ds. Finansowych
Dyrektor ds. Handlowych
Dyrektor Generalny
– 33 –
Opinia Bieg∏ego Rewidenta dla Akcjonariuszy Firmy Oponiarskiej D´bica S.A. PrzeprowadziliÊmy badanie sprawozdania finansowego Firmy Oponiarskiej D´bica S.A. (zwanej dalej „Spó∏kà”) z siedzibà w D´bicy przy ulicy 1- go Maja 1, stanowiàcego za∏àcznik do niniejszej opinii, obejmujàcego: (a) (b) (c) (d)
bilans sporzàdzony na dzieƒ 31 grudnia 1999 r., który po stronie aktywów i pasywów wykazuje sum´ 703.720.403,69 z∏; rachunek zysków i strat za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 1999 r. wykazujàcy zysk netto 62.650.857,48 z∏; zestawienie zmian w kapitale w∏asnym: sprawozdanie z przep∏ywu Êrodków pieni´˝nych za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 1999 r. wykazujàce zwi´kszenie stanu Êrodków pieni´˝nych netto o 35.848.179,35 z∏; (e) wst´p oraz informacj´ dodatkowà (noty objaÊniajàce). Za sporzàdzenie sprawozdania finansowego oraz sprawozdania z dzia∏alnoÊci odpowiedzialny jest Zarzàd Spó∏ki. Naszym zadaniem jest wyra˝enie opinii o sprawozdaniu finansowym na podstawie przeprowadzonego badania. Badanie to przeprowadziliÊmy stosownie do obowiàzujàcych na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej: (a) przepisów rozdzia∏u 7 ustawy z dnia 29 wrzeÊnia 1994 r. o rachunkowoÊci (Dz. U. Nr 121 poz. 591 z póêniejszymi zmianami); (b) norm wykonywania zawodu bieg∏ego rewidenta, wydanych przez Krajowà Rad´ Bieg∏ych Rewidentów. Badanie nasze zosta∏o zaplanowane i przeprowadzone tak, aby uzyskaç wystarczajàcà pewnoÊç, ˝e sprawozdanie finansowe nie zawiera istotnych b∏´dów i przeoczeƒ. Badanie obejmowa∏o mi´dzy innymi sprawdzenie, na podstawie wybranej próby, dowodów i zapisów ksi´gowych, kwot i informacji wykazanych w sprawozdaniu finansowym. Badanie obejmowa∏o równie˝ ocen´ zasad rachunkowoÊci stosowanych przez Spó∏k´ oraz istotnych oszacowaƒ dokonywanych przy sporzàdzeniu sprawozdania finansowego, a tak˝e ogólnà ocen´ jego prezentacji. Uwa˝amy, ˝e nasze badanie stanowi∏o wystarczajàcà podstaw´ dla wyra˝enia opinii. Ponadto stwierdziliÊmy, ˝e informacje finansowe zawarte w sprawozdaniu z dzia∏alnoÊci za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 1999 r. sà zgodne z informacjami zawartymi w zbadanym sprawozdaniu finansowym. Naszym zdaniem, za∏àczone sprawozdanie finansowe zosta∏o sporzàdzone, we wszystkich istotnych aspektach, na podstawie prawid∏owo prowadzonych ksiàg rachunkowych i zgodnie ze stosowanymi w sposób ciàg∏y zasadami obowiàzujàcymi na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej, okreÊlonymi w ustawie o rachunkowoÊci. Sprawozdanie finansowe sporzàdzone zosta∏o z uwzgl´dnieniem przepisów zawartych w Rozporzàdzeniu Rady Ministrów z dnia 22 grudnia 1998 r. w sprawie rodzaju, formy i zakresu informacji bie˝àcych i okresowych oraz terminów ich przekazywania przez emitentów papierów wartoÊciowych dopuszczonych do publicznego obrotu (Dz.U. z 1998 r. nr 163, poz.1160). Ponadto Spó∏ka zastosowa∏a si´ do interpretacji powy˝szych przepisów wydanych przez Komisj´ Papierów WartoÊciowych i Gie∏d (pismo nr DSP3-456-1790/99 z dnia 15 lipca 1999 r. oraz pismo nr DSP-3-023-30/00-561/2000 z dnia 23 lutego 2000 r.) w sprawie obowiàzku wykazania ró˝nic w zakresie przyj´tych zasad i metod rachunkowoÊci oraz ujawnionych danych pomi´dzy sprawozdaniem finansowym sporzàdzonym wed∏ug polskich zasad rachunkowoÊci a sprawozdaniem, które zosta∏oby sporzàdzone wed∏ug MSR lub US GAAP. Sprawozdanie finansowe jest zgodne co do formy i treÊci z obowiàzujàcymi Spó∏k´ przepisami prawa oraz statutem Spó∏ki. Naszym zdaniem, za∏àczone sprawozdanie finansowe przedstawia, we wszystkich istotnych aspektach, prawid∏owo oraz rzetelnie i jasno sytuacj´ majàtkowà i finansowà Spó∏ki na dzieƒ 31 grudnia 1999 r. oraz wynik finansowy za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 1999 r.
Dzia∏ajàcy w imieniu PricewaterhouseCoopers Sp. z o.o.:
Halina Koniecka Bieg∏y Rewident Wpisana na list´ Bieg∏ych Rewidentów pod numerem 8208/2295
Barry Misthal Prokurent PricewaterhouseCoopers Sp. z o.o.
Spó∏ka wpisana na list´ podmiotów uprawnionych do badania sprawozdaƒ finansowych pod numerem 144 Warszawa, 20 kwietnia 2000 r.
– 34 –
Financial contents
contents Financial contents
37
Balance sheet
38
Profit and loss account
39
Cash flow statement
40
Notes to the financial statement of T.C. D´bica S.A.
42
Registered auditor’s opinion
48
– 36 –
Financial contents Financial data presented in this part of the report constitute a summary version of the 1999 financial statements prepared by the management of T.C. Debica S.A. in accordance with the provisions of the Accounting Act of 29 September 1994. In addition to the attached balance sheet, the profit and loss statement, the cash flow statement, supplementary information and the auditors' opinion, the full financial statement comprice also notes and the full supplementary information to the financial statements, the Directors' Report, the auditors' report, a letter from the Chairman of the Board of Directors to shareholders as well as financial statements of subsidiaries. The certified auditors' opinion included in this part of the report has been issued in respect of the full financial statement which have been filed with the Securities Commission, the Warsaw Stock Exchange and Polska Agencja Prasowa (Polish Press Agency).
Balance sheet
PLN thousand to the nearest PLN (except per share)
Balance as at
Note
31.12
31.12
1999
1998
ASSETS I. Fixed assets 1. Intangible assets 2. Tangible fixed assets 3. Financial fixed assets 4. Long-term receivables
1 2 3 4
360,410 830 358,476 1,104 –
359,800 1,259 357,465 1,076 –
II. Current assets 1. Inventories 2. Current receivables 3. Own shares in treasury 4. Current marketable securities 5. Cash and cash equivalents
5 6 7 8 9
343,100 104,355 135,405 – 381 102,959
327,799 113,84 126,49 – 20,349 67,111
210 – 210
716 – 716
703,720
688,315
542,067 110,422 – 278,133 85,499 5,362 – – 62,651
498,739 110,422 – 219,937 85,725 5,362 – – 77,293 29,547 29,547 –
III. Deferred expenses and income taxes 1. Deferred income taxes 2. Deferred expenses and other deferred assets
10
Total Assets SHAREHOLDERS' EQUITY AND LIABILITIES I. Shareholders' Equity 1. Share capital 2. Not paid-up share capital (negative value) 3. Reserve capital 4. Revaluation reserve capital 5. Other reserve capitals 6. Foreign currency translation differences on the Company's foreign branches 7. Prior years' retained earnings (accumulated loss) 8. Net profit (loss)
11 12 13 14
II. Reserves 1. Reserves on income taxes 2. Other reserves
15 16
24,384 24,384 –
III. Liabilities 1. Long-term liabilities 2. Current liabilities
17 18
85,563 – 85,563
116,418 – 116,418
VI. Accrued expenses and deferred income
19
51,706
43,611
703,720
688,315
To t a l S h a re h o l d e r s ' E q u i t y a n d L i a b i l i t i e s Book value Number of shares Book value per share (in PLN) - basic
542,067 498,739 13,802,750 13,802,750 39.27 36.13
– 38 –
Profit and loss account
PLN thousand to the nearest PLN (except per share)
Year ended I. Net sales revenues 1. Net sales of products 2. Net sales of merchandise and raw materials II. Cost of sales 1. Cost of products sold 2. Cost of merchandise and raw materials sold III. Gross profit (loss) on sales (I-II) IV. Distribution expenses V. General administrative expenses VI. Profit (loss) on sales (III-IV-V) VII. Other operating income VIII. Other operating expenses IX. Operating profit (loss) (VI+VII-VIII) X. Income on shares in other companies XI. Income on other financial fixed assets XII. Other financial income XIII. Financial expenses XIV. Profit (loss) on ordinary activities (IX+X+XI+XII-XIII) XV. Extraordinary items (XV.1. - XV.2.) 1. Extraordinary gains 2. Extraordinary losses XVI. Profit (loss) before taxes XVII. Corporate income tax XVIII. Other obligatory profit decreases (loss increases) XIX. Net profit (loss) Net profit (loss) for 12 months Weighted average number of ordinary shares Earnings (loss) per ordinary share (in PLN) - basic
Note 20 21 22
23 24 25 26 27 28
29 30 31 32
1999 927,668 848,014 79,654 748,003 676,877 71,126 179,665 61,502 33,541 84,622 4,849 16,407 73,064 161 – 48,791 40,057 81,959 – – – 81,959 19,308 – 62,651
1998 876,191 806,800 69,391 688,077 628,276 59,801 188,114 60,785 29,823 97,506 3,780 12,462 88,824 3,640 – 40,617 25,272 107,809 (26) 10 36 107,783 30,490 – 77,293
62,651 77,293 13,802,750 13,802,751 4.54 5.60
– 39 –
Cash flow satement
PLN thousand to the nearest PLN
year ended
1999
1998
A. NET CASH FLOWS - OPERATING ACTIVITIES (I+/-II) - indirect method *)
83,032
99,813
I. Net profit (loss)
62,651
77,293
II. Total adjustments 1. Depreciation and amortisation 2. (Gain) loss on foreign exchange differences 3. Interest and dividends 4. (Gain) loss on investing activities 5. Change in other reserves 6. Corporate income tax as disclosed in the Profit and Loss Account 7. Corporate income tax paid 8. Change in inventories 9. Change in receivables 10. Change in current liabilities (excluding loans and bank credits) 11. Change in deferred and accrued expenses 12. Change in deferred income 13. Other adjustments
20,381 40,185 (2,506) (2,144) 19,308 (26,673) 9,488 ( 6,624) (22,621) 8,297 304 3,367
22,520 39,924 (1,562) (20,510) 30,490 (12,797) (28,635) (21,952) (26,909) 7,115 263 3,275
B. NET CASH FLOWS - INVESTING ACTIVITIES (I-II)
(27,844)
17,897
I. Cash provided by investing activities 1. Sales of intangible assets 2. Sales of tangible fixed assets 3. Disposal of financial fixed assets, of which: - securities of subsidiary companies - securities of associated companies - securities of the parent company 4. Disposal of current marketable securities 5. Long-term loans collected 6. Dividends received 7. Interest received 8. Other income
149,502
II. Cash used in investing activities 1. Purchases of intangible assets 2. Purchases of tangible fixed assets 3. Acquisition of financial fixed assets, of which: - securities of subsidiary companies - securities of associated companies - securities of the parent company 4. Acquisition of own shares for treasury 5. Acquisition of current marketable securities 6. Long-term loans granted 7. Other expenses
– 40 –
518 146,462 158 2,364 -
706,362 3,122 698,867 211 1,957 2,205
177,346 242 51,867 125,237 -
688,465 475 116,845 571,145 -
year ended
1999
C. NET CASH FLOWS - FINANCING ACTIVITIES (I-II)
1998
(19,340)
(75,831)
-
-
19,324 16 -
75,831 75,225 606 -
D. TOTAL NET CASH FLOWS (A+/-B+/-C)
35,848
41,879
E. CHANGE IN BALANCE-SHEET CASH AND CASH EQUIVALENTS
35,848
41,879
36
(46)
67,111
25,232
102,959
67,111
I. Cash provided by financing activities 1. Long-term bank credits and loans contracted 2. Issuance of bonds or other long-term notes payable 3. Current bank credits and loans contracted 4. Issuance of bonds or other current commercial papers 5. Issuance of shares 6. Additional paid-in capital 7. Other income II. Cash used in financing activities 1. Payments of long-term bank credits and loans 2. Redemption of bonds and other long-term notes payable 3. Payments of current bank credits and loans 4. Redemption of bonds or other current commercial papers 5. Issuance of shares expenses 6. Own shares retired 7. Dividends and other payments to shareholders 8. Management and Supervisory Board remuneration from net profit 9. Charitable contributions 10. Finance lease commitments paid 11. Interest paid 12. Other expenses
- of which change in cash and cash equivalents by virtue of foreign exchange differences F. CASH AND CASH EQUIVALENTS - BEGINNING OF PERIOD G. CASH AND CASH EQUIVALENTS - END OF PERIOD (F+/- D)
– 41 –
19,340
Notes to the financial statement of T.C. D¢BICA S.A.
1. Accounting policies 1.1 Basis of accounting The Company's financial statements have been prepared pursuant to the provisions of the Accounting Act of 29 September 1994 (DzU 121/591). The financial statements are prepared under the historical cost convention which does not take into account the effects of inflation. Accordingly, any effects that inflation might have on the presentation of these statements, or on comparability of profit and loss and balance sheet items between the two years, have not been calculated. Tangible fixed assets may be revalued on a periodic basis in accordance with separate regulations by means of indices set by the National Statistical Bureau (G∏ówny Urzàd Statystyczny).
1.2 Intangible assets Intangible assets are valued at cost incurred in their purchase or manufacture less accumulated depreciation. The following lifetimes have been adopted: Computer software Development cost Other
2 – 5 years 3 years 5 years
1.3 Tangible fixed assets and depreciation a) Tangible fixed assets depreciated at rates stipulated by Polish taxation regulations Tangible fixed assets are valued at cost incurred in their purchase, manufacture, extension or modernization. Tangible fixed assets are depreciated on a straight line basis over their economic useful lifetimes in accordance with the depreciation schedule approved by the Board of Directors, by application of depreciation rates stipulated in the Decree of the Minister of Finance about depreciation of tangible fixed assets and depreciation of intangible assets (DzU No. 6/97(35)). The following lifetimes have been adopted: Buildings and structures Plant and machinery Motor vehicles
25 – 40 years 5 – 7 years 5 – 6 years
b) Tangible fixed assets depreciated at Goodyear Group rates Since November 1997 the Company has applied Goodyear Group depreciation rates in respect of new tangible fixed assets. In general, they are lower than rates stipulated by Polish taxation regulations. Lifetimes corresponding to Goodyear rates are as follows: Buildings and structures Plant and machinery Motor vehicles
25 – 40 years 5 – 20 years 5 – 15 years
The 1999 depreciation charge calculated at Goodyear depreciation rates was recorded in respect of tangible fixed assets which cost amounted to PLN 248 296 thousand, including: Buildings and structures PLN Plant and machinery PLN Motor vehicles PLN Other fixed assets PLN
40 640 201 256 3 672 2 728
– 42 –
thousand thousand thousand thousand
1.4 Construction in progress Construction in progress is stated at cost incurred in its purchase or manufacture, including all construction-related costs incurred between the commencement of a given construction project and the balance sheet date or the commission date. The following items are capitalised as part of the cost of construction in progress: irrecoverable VAT on construction in progress and tangible fixed assets, as well as accrued interest, commission and foreign exchange gains/losses on prepayments and creditors related to financing the purchase or manufacture of tangible fixed assets, related to the construction period.
1.5 Financial fixed assets Shares in other entities and long term securities are stated at cost, less write-offs due to their partial, permanent diminution in value.
1.6 Inventories Stocks of tangible current assets are stated in the following manner: a) stocks of raw materials and goods for resale are stated at cost of acquisition, b) work in progress is stated at direct planned cost of production for main products and actual production cost for supporting production, in proportion to the degree of completion, c)
finished products are stated at cost of manufacture. The Company provides against obsolete or slow-moving stocks. Additionally the Company creates accrual reserves for technical materials and spare parts. For the technical materials in the amount of 20 percent and for the spare parts 40 percent respectively.
1.7 Receivables and payables Receivables and payables are stated at amounts due. The Company applies provisions for doubtful receivables.
1.8 Short term securities Short term securities are stated at cost of acquisition plus accrued interest.
1.9 Foreign currency transactions Foreign currency transactions are recorded at the mid exchange rate specified for a given currency by NBP Chairman as at the transaction date, or at the customs clearance rate, if different. As at the balance sheet date debtors and creditors are stated at the NBP mid exchange rate set for a given currency. Net foreign exchange losses associated with the same currency are charged to the profit and loss account as financial expenses, whereas net foreign exchange gains are recorded as deferred income.
1.10 Long service bonuses, retirement payments, and untaken holiday pay In 1996 the Company introduced into its accounting policy generation of accrued liabilities generated by jubilee bonuses and retirement payments. Between 30 June 1996 and 31 January 1999 the Company systematically booked its accounts with accruals associated with employee-related liabilities in order to reflect the estimated cost of retirement payments and jubilee bonuses after the period of three years. In 1999 the Company increased its operating cost by PLN 5.8 million due to the abovementioned activities. Calculations of retirement and long service related costs performed by the Company based on age and service duration of the currently employed associates, estimated changes in the employment number and structure, expected increase of remuneration and current level of discount rate. With those assumptions, on 31 December 1999 the Company estimated the retirement and jubilee bonus liabilities to PLN 25.2 million. In the balance sheet as of 31 December 1999 the Company showed those accruals in the amount of PLN 16.6 million. On order to include the remaining PLN 8.6 million, as well as the impact of any changes to the estimated amount, the Company will be constantly increasing its accruals with the same amount until 31 December 2000 on monthly basis. Provisions for accrued holidays will increase the cost of the period in which they were accrued.
– 43 –
1.11 Deferred tax provisions The Company makes deferred tax provisions for positive timing differences in recognition of revenue as earned or cost as incurred for accounting and tax purposes. Positive differences are recorded as deferred tax provisions whereas negative differences as deferred tax assets. The Company presents a balance of negative or positive differences as deferred tax provisions or assets depending on whether the balance is a credit or debit one.
1.12 Capital and reserves Share capital is stated at the amount stated in the Company's deed and entered in the commercial register.
1.13 Sales Sales are recorded on the basis of amounts stated in invoices issued during the year, net of VAT. Sales are recognised when finished products, goods for resale or raw materials are shipped.
2. Reclassification made in the financial statement for the year 1998 in order to make it comparable. 1. In the 1998 income statement, the consequences of setting-up, releasing and making use of the provisions for the interests-related money due were shown under "other operating income and costs" item. To make them comparable with the 1999 income statement, the following reclassification was made: - other operating costs were decreased by PLN 205 thousand; - other operating income was decreased by PLN 75 thousand; - financial costs were increased by PLN 62 thousand; - financial income was decreased by PLN 68 thousand. The above reclassification caused the increase of the operating profit by PLN 130 thousand and simultaneously decreased the result on the financial activity by the said amount. 2. In the balance sheet as of Dec. 31, 1998 the "stock" item was shown as a gross amount i.e. without being decreased by the provision amount. The flowing reclassification was made to make it comparable with that balance sheet item as of Dec. 31, 1999: - the stock as of the end of 1998 was decreased by PLN 498 thousand, and simultaneously the passive inter-period settlements were decreased by that amount.
3. Information on significant events referring to the previous years included in the financial statement for the current period. a) Corporate income tax for the year 1995. As a result of the control of the corporate income tax for the year 1995, Fiscal Control Office in Tarnów with their decision of December 29, 1998 determined tax liability in the amount of PLN 702 thousand together with interests for delay in the amount of PLN 381 thousand; they determined that PLN 215 thousand should be paid under income tax and PLN 297 thousand for interests. The mentioned above amounts were paid in January 1999, and they were taken into account in the accounting books of the Company for the year 1998. As a result of appealing against the above decision. Fiscal Authorities in Rzeszów - with their decision of June 25, 1999 reversed entirely the decision of the organ of the first resort and determined the excess payment under income tax in the amount of PLN 5 123 thousand (i.e. in the amount lower by PLN 134 thousand than the one declared by the Company) and interests in the amount of PLN 161 thousand. As the result of the mentioned above decision, T.C. Debica was returned the amount of PLN 127 thousand under the income tax and PLN 220 thousand as the return of the interests that were paid based on the decision of Fiscal Control Office. The said returns were taken into account in the accounting books for the year 1999. According to the Tax Law, T.C. Debica S.A. received interests in the amount of PLN 28 thousand that were computed based on the income tax collected wrongly for the year 1995 because of the decision of the organ of the first resort.
– 44 –
b) Corporate income tax for the year 1997 Fiscal Control Office in Rzeszów carried out a control of the corporate income tax for the year 1997, and - with their decision of May 11, 1999 - they determined the tax overdue amount as PLN 48 thousand (additional amount of tax liability was PLN 266 thousand) and interests on the overdue amount in the amount of PLN 22 thousand. As the result of the appeal against that decision, Fiscal Authorities in Rzeszów - with their decision of August 23, 1999 - reversed entirely the decision of the Fiscal Control Inspector and ordered the case to be reconsidered. The amounts determined with the decision of Fiscal Control Office were returned to the Company in September 1999. Also in September 1999, the Company submitted an adjustment to the tax return for the year 1997 increasing the tax due by the amount of PLN 88 thousand -the said adjustment was taken into account in the accounting books for the year 1999. After reconsidering the case by Fiscal Control Office in Rzeszów, additional amount of tax liability was determined at the level of PLN 96 thousand and interests for delay in the amount of PLN 17 thousand. The mentioned above amounts were paid in January 2000 and they were included in the accounting books for the year 1999. T.C. D´bica does not agree with the findings of the control services and it appealed against their decision to Fiscal Authorities in Rzeszów. c) Corporate income tax for the year 1996 and 1998. In September and November 1999, Internal Revenue Office in D´bica made a decision on the excess payment of the corporate income tax for the year 1996 in the amounts PLN 400 thousand and PLN 29 thousand respectively. The excess payment in the amount of PLN 400 thousand was included in the Company's result for the year 1998, and the excess payment in the amount of PLN 29 thousand in the result for the year 1999. In November 1999, Internal Revenue Office in Debica made a decision that there was an excess payment referring to the corporate income tax for the year 1998 in the amount of PLN 464 thousand (based on the Company's application). The said excess payment was taken into account in the accounting books for the year 1999. The total lowering of the tax from previous years that was included in the income statement for the year 1999 amounted to PLN 444 thousand. d) Dividend for the year 1998 On May 6, 1999, the Annual Shareholders Meeting of Firma Oponiarska Debica S.A. passed a resolution on the 1998 profit distribution assigning the amount of PLN 19 324 thousand for paying the dividend for the shareholders. On July 1, 1999 the dividend in the mentioned above amount was paid out.
4. Capital Equity capital has not changed and - as of December 31, 1999 - it amounts to PLN 110 422, which is 13.802.750 shares of the face value of PLN 8.- each. Goodyear France S.A. is the owner of 8.264.092 shares, and its share in own capital amounts to 59,87%.
5. Provisons PLN thousand to the nearest PLN
CHANGES IN RESERVES ON INCOME TAXES Reserves on income taxes at beginning of period a) additions, of which: – deferred tax (relief charged) – Goodyear depreciation rate versus tax rate – unrealized foreign exchange gains – deferred tax (deferred expenses) – other b) reductions, of which: – deferred tax (relief charged) – deferred tax (interest) – depreciation of tangible fixed assets reclassified from fixtures and fittings – deferred tax (accruals) – revenues from non-realized positive foreign currency translations on foreign currency bank accounts – other Reserves on income taxes at end of period
– 45 –
As of
As of
01.01.1999
31.12.1999
Changes
1 19,256 11,214 8,753 1,106 744 396 215 923 586 337 –
2 29,547 4,154 – 4,154 – – – 9,317 7,301 225 190 1,120
(2-1) 10,291 (7,060) (8,753) 3,048 (744) (396) (215) 8,394 7,301 (361) (147) 1,120
– –
266 215
266 215
29,547
24,384
(5,163)
6. Prepayments, accruals and deferred income PLN thousand to the nearest PLN
ACCRUED EXPENSES AND DEFERRED INCOME a) accrued expenses, of which: – employee benefits due, not paid – compensation to laid off employees – icence fees due to Goodyear, not realised – provisions for long service bonuses and retirement payments – provisions for guarantees given upon sale – provisions for clients' claims – civil liability product insurance – services rendered but not invoiced as at the date of preparation of the financial statements – accrued expense for other services – others b) deferred income, of which: – unrealized foreign exchange differences – others Total accrued expenses and deferred income
As of
As of
01.01.1999
31.12.1999
Changes
1 43,303 18,899 1,777 4,658 10,715 1,600 912 118
2 51,094 18,938 143 7,043 16,553 2,550 593 118
(2-1) 7,792 40 (1,634) 2,384 5,838 950 (319) –
3,196 746 682 308 115 193
4,066 425 665 612 231 381
870 (320) (17) 304 116 188
43,611
51,706
8,095
7. Unplanned depreciation In 1999 the Company made the write-offs to update the value of fixed assets in the amount of PLN 2,647 thousand, which was caused by the fact that the coal heating power plant stopped its operations and was replaced with a modem natural gas power plant. The unplanned depreciation write-offs for the year 1999 amounted to PLN 161 thousand; this amount constitutes the net value of the liquidated fixed assets.
8. Stock write-down The Company lowered the value of working capital stock by the amount of PLN 3,474; the lowering referred to the following: - products - goods - materials
PLN PLN PLN
2,538 thousand 523 thousand 13 thousand
9. Business activity In the reporting period, business activity was neither liquidated or stopped entirely or partially. Thus, no costs of stopped production appeared.
10. Financial revenues and costs PLN thousand to the nearest PLN
1. 2. 3. 4. 5.
Interests on credits taken Interests from bank deposits Interests received and paid to the contracting parties and to the budget Interests not taken from T-bonds and T-bills and bank deposits Interests not taken from the buyers and suppliers and from the budget Total interests
6. Interests received from the sale of T-bonds and T-bills 7. Result obtained on the sale of other securities assigned for trade. Total result from the securities sold
– 46 –
(15) 2,364 771 (331) (166) 2,623 1,626 – 1,626
8. Cashed exchange differentials 9. Non-cashed exchange differentials
3,878 -11
Total exchange differentials
3,867
10. 11. 12. 13. 14. 15. 16.
Received financial bonuses Bank commissions Sold receivables under the interests from the contracting parties Release of the provision for the interests on the receivables sold Setting-up and releasing the provision for interests from the contracting parties Revaluation of securities Dividends received
998 -213 -337 328 -86 -72 161
Total result on financial activities
8,895
Total financial revenues
48,952
Total financial costs
40,057
11. Loans In the reporting period the Company did not extend any loans to any legal persons or natural persons.
12. Insurance program The Company acceded to the self-insurance programme for the corporate assets and goods in transport that functions in the Goodyear Tire & Rubber Company. This programme was introduced after a detailed analysis of the insurance costs and procedures referring to the insurance-related events and it will facilitate the Company to make savings thanks to the liquidation of the costs connected with the payment of the insurance premiums and administration. The basic rule of the programme is to minimise the losses by way of active preventive actions. In case of the appearance of a significant damage to the corporate assets, the funds assigned for the purchase of the new goods or for the repair of the damaged ones will be given by the Goodyear Tire & Rubber Company after the prior consent for that.
13. Subsidiaries and investment in other companies The Company is connected in terms of capital with four companies, i.e. CIECH "Stomil" Sp. z o.o. ¸ódê, "Inter Stomil" Sp. z o.o. ¸ódê, "CIECH" S.A. Warszawa and Fabryka Maszyn Rolniczych "Agromet" Sp. z o.o. w Brzegu. The Company has 1% to 8% of the share in the aforementioned companies.
Jerzy Niemczyk
Leszek Cichocki
Jacek Pryczek
Zdzis∏aw Chabowski
Production Director
Financial Director
Sales Director
Managing Director
– 47 –
Tire Company D´bica S.A.
Registered Auditor's Opinion For the year ended 31 December 1999 We have audited the financial statements of Firma Oponiarska D´bica S.A. (hereinafter called the Company), D´bica, 1, 1 Maja Street, which are attached to this opinion and comprise: (a) the balance sheet as at 31 December 1999, showing total assets and total liabilities and equity of PLN 703,720,403.69; (b) the income statement for the year ended 31 December 1999, showing a net profit of PLN 62,650,857.48; (c) the statement of changes in equity; (d) the cash flow statement for the year ended 31 December 1999, showing an increase in cash and cash equivalents of PLN 35,848,179.35; (e) the introduction and the notes to the financial statements. The preparation of the financial statements and the Directors' Report is the responsibility of the Company's Management Board. Our responsibility is to express an opinion on these financial statements based on our audit. We conducted our audit in accordance with: (a) chapter 7 of the Accounting Act of 29 September 1994 (Journal of Law No. 121/591, with amendments); (b) auditing standards issued by the National Board of Registered Auditors. Our audit was planned and performed to obtain reasonable assurance that the financial statements are free of material misstatements or omissions. The audit included examining, on a test basis, accounting documents and entries, amounts and disclosures in the financial statements. The audit also included an assessment of the accounting policies employed by the Company and consideration of significant estimates relating to revenue and costs made during the preparation of the financial statements. Our audit also included an evaluation of the overall presentation of the financial statements. We believe that our audit provided a reasonable basis for our audit opinion. Moreover, we noted that the information presented in the Directors' Report for the year ended 31 December 1999 is consistent with the information presented in the audited financial statements. In our opinion, the attached financial statements have been prepared, in all material respects, on the basis of properly maintained accounting records and in accordance with the provisions of the Accounting Act, which have been applied on a consistent basis. The financial statements have been prepared taking into consideration the provisions of the Decree of the Council of Ministers of 22 December 1998 on the type, form and scope of current and periodical information and deadlines for their submission by issuers of securities admitted for public trading (Journal of Law from 1998, No. 163/1160). Moreover, the Company complied with the interpretation of the above-mentioned regulations issued by the Securities and Exchange Commission (letter no. DSP3-456-1790/99 of 15 July 1999 and letter No. DSP-3-023-30/00-561/2000 of 23 February 2000) on the obligation of disclosing differences in adopted accounting principles and approaches and the disclosed data between the statutory financial statements and IAS or US GAAP financial statements. The form and contents of the financial statements comply with relevant laws and the Company's Memorandum of Association. In our opinion, the attached financial statements give, in all material respects, a true, fair and clear view, of the Company's financial position as at 31 December 1999 and the results of operations for the year ended on that date.
On behalf of PricewaterhouseCoopers Sp. z o.o.:
Halina Koniecka
Barry Misthal
Registered Auditor
Proxy
No. 8208/2295
PricewaterhouseCoopers Sp. z o.o. Registered Audit Company No. 144
Warsaw, 20 April 2000
– 48 –
T.C. D´bica S.A. ul. 1 Maja 1, 39-200 D´bica, Poland tel. +48 14 670 04 91 fax +48 14 622 39 57 www.debica.com.pl
