DSW Aktienforum Bonn
26. Juni 2012 I Peter Dahlhoff, Investor Relations
Rechtliche Hinweise Diese Präsentation kann bestimmte in die Zukunft gerichtete Aussagen enthalten, die auf den gegenwärtigen Annahmen und Prognosen der Unternehmensleitung des Bayer-Konzerns bzw. seiner Teilkonzerne beruhen. Verschiedene bekannte wie auch unbekannte Risiken, Ungewissheiten und andere Faktoren können dazu führen, dass die tatsächlichen Ergebnisse, die Finanzlage, die Entwicklung oder die Performance der Gesellschaft wesentlich von den hier gegebenen Einschätzungen abweichen. Diese Faktoren schließen diejenigen ein, die Bayer in veröffentlichten Berichten beschrieben hat. Diese Berichte stehen auf der Bayer-Webseite http://www.bayer.de zur Verfügung. Die Gesellschaft übernimmt keinerlei Verpflichtung, solche zukunftsgerichteten Aussagen fortzuschreiben und an zukünftige Ereignisse oder Entwicklungen anzupassen. Seite 2 • Bayer AG • DSW Präsentation Bonn • 26.06.2012
Wer sind
wir? Seite 3 • Bayer AG • DSW Präsentation Bonn • 26.06.2012
Bayer – Führende Marktpositionen 17,2 Mrd. €
HealthCare Pharma 9,9 Mrd. € Umsatz, Führend in bestimmten Therapiegebieten
49%
Consumer Health 7,2 Mrd. € Umsatz, Rezeptfreie Arzneimittel, Blutzucker-Messgeräte, und Tierarzneimittel, Marktposition #2-5
20%
7,3 Mrd. €
Pflanzenschutz und BioScience, Marktposition #2 in agrochemischen Produkten
31%
10,8 Mrd. €
Umsatz 2011: 36,5 Mrd. €
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CropScience
MaterialScience Polyurethane und Polycarbonate, Marktposition #1/2
Bayer – Global Operierend Umsatz 2011 nach Verbleib
13%
87%
4,6 Mrd. € Inland
31,9 Mrd. € Ausland
Seite 5 • Bayer AG • DSW Präsentation Bonn • 26.06.2012
Bayer – Umsatz nach Ländern Umsatz 2011 in Mrd. €; ∆% yoy währungsbereinigt +3% +5%
4,0
3,0
+4%
+3%
2,0
+13% +2%
1,0
+1% +5% +5%
+10%
-2% +15%
+11%
+14%
*
* Greater China = VR China plus Makao, Taiwan, Hongkong Seite 6 • Bayer AG • DSW Präsentation Bonn • 26.06.2012
Finanz-
Kennzahlen Seite 7 • Bayer AG • DSW Präsentation Bonn • 26.06.2012
1. Quartal 2012 – Erfreulicher Jahresauftakt Umsatz
EBIT
EBITDA
In Mio. € % Währungs- & portfoliober.
in Mio. €
bereinigt* in Mio. €
9.415
10.056
2.232
Bereinigtes Ergebnis je Aktie in €
2.442 1,68 1,45
1.637 1.148
Q1’11
Q1’12
+5%
Q1’11
Q1’12
+43%
Q1’11
Q1’12
+9%
Q1’11
Q1’12
+16% *vor Sondereinflüssen
Seite 8 • Bayer AG • DSW Präsentation Bonn • 26.06.2012
2007 – 2011 Ausgewählte Kennzahlen Umatz (Mrd. €)
Bereinigte EBITDA-Marge* (%) 36,5
22
35,1 32,4
32,9
21,1
31,2
21
20,9
20,8
20,8 20,2
20 2007
2008
2009
2010
2007
2011
Bereinigtes EBITDA* (Mrd. €)
7,1
6,9
2009
2010
2011
Bereinigtes Ergebnis je Aktie* (€) 7,6
6,8
2008
6 4,83
5 4,19
4,17
6,5 4
3,80
3,64
3 2007
2008
2009
2010
2007
2011
2008
2009
2010
2011
* 2007 - 2008 aus fortzuführendem Geschäft Seite 9 • Bayer AG • DSW Präsentation Bonn • 26.06.2012
Entwicklung der Dividende in den letzten 10 Jahren Dividende pro Aktie in Euro 1,65 1,50
0,95
0,90
0,50
2002
2003
1,35
1,40
1,40
2007
2008
2009
1,00
0,55
2004
2005
Seite 10 • Bayer AG • DSW Präsentation Bonn • 26.06.2012
2006
2010
2011
Unsere Kundenmärkte 2011 Umsatzaufteilung in %, Wachstumsannahmen in %
Erwartete globale Marktentwicklung in 2012
10 % Frei verkäufliche Arzneimittel Niedriges bis mittleres einstelliges Wachstum
3 % Diabetes Care
27 % Verschreibungs-
Niedriges, einstelliges Wachstum
pflichtige Medikamente
3 % Animal Health
Mittleres einstelliges Wachstum, getrieben durch Schwellenländer
Wachstum im mittleren einstelligen Bereich
20 % Agrochemie/Saatgut Positive Entwicklung
15 % Sonstige 6 % Automobil
5 % Möbel/Holz Anhaltende Erholung, geringes Wachstum
Robustes Wachstum
6 % Bau
5 % Elektro/Elektronik
Anhaltende Erholung
Robustes Wachstum
Seite 11 • Bayer AG • DSW Präsentation Bonn • 26.06.2012
Weitere Umsatz- und Ergebnissteigerungen für 2012 erwartet Umsatz ∆ Währungs- und portfoliobereinigt, EBITDA vor Sondereinflüssen
2011
∆ vs. 2010
2012E
Umsatz
36,5 Mrd. €
+6%
+~3% oder ~37 Mrd. €*
Bereinigtes EBITDA
7,6 Mrd. €
+7%
Leichte Verbesserung
Bereinigtes Ergebnis je Aktie
4,83 €
+15%
Leichte Verbesserung
*Angenommene Währungsrelation von $1,40 pro € Seite 12 • Bayer AG • DSW Präsentation Bonn • 26.06.2012
Mehr
Innovation Seite 13 • Bayer AG • DSW Präsentation Bonn • 26.06.2012
Bayer investiert stark in Forschung & Entwicklung HealthCare 2,0 Mrd. € F&E-Mitarbeiter: ~7.700
CropScience 0,8 Mrd. €
25%
F&E-Budget 2012:
F&E-Mitarbeiter: ~4.300
3,0 Mrd. €
MaterialScience 0,2 Mrd. €
8%
65%
Sonstige
F&E-Mitarbeiter: ~1.000 2%
Ein Erfinderunternehmen von Weltrang Seite 14 • Bayer AG • DSW Präsentation Bonn • 26.06.2012
* Stand: Februar 2012
Vier potenzielle Blockbuster Kandidaten vor kurzfristiger Markteinführung Projekt
Indikationen
Spitzenumsatzpotenzial
Xarelto
Blutgerinnungshemmer
> 2 Mrd. €
VEGF Trap-Eye
Verschiedene Augenkrankheiten
≥ 1 Mrd. €
Alpharadin
Knochenmetastasen bei Prostatakrebs
≥ 1 Mrd. €
Regorafenib
Verschiedene Krebsarten
≥ 1 Mrd. €
Seite 15 • Bayer AG • DSW Präsentation Bonn • 26.06.2012
HealthCare – An Wachstumsdynamik gewinnen Priorität
Ziel 2014
Wachstum beschleunigen
Umsatz HealthCare ~20 Mrd. €
Pharma: Erfolgreiche Vermarktung der späten Produktpipeline und Wachstumsopportunität in Schwellenländern realisieren
Umsatz ~11,5 Mrd. € Hohes einstelliges bis niedriges zweistelliges prozentuales Wachstum in Schwellenländern
Consumer Health: Ambition, das führende OTC-Unternehmen zu werden
Umsatz ~8,5 Mrd. €
Verbesserung der Profitabilität
HealthCare Marge* ≥28% Pharma Marge* >30% Consumer Health Marge* ~25%
Seite 16 • Bayer AG • DSW Präsentation Bonn • 26.06.2012
*EBITDA vor Sondereinflüssen zu Umsatz in %
Crop Protection – Pipeline mit 2 Mrd. € Umsatzpotenzial Umsatz in Mrd. € von Produkteinführungen aus 2011-2015e
Produkteinführungen 2011–2015e*
~ 2,0
Fungizid SaatgutBehandlung Herbizid
Fungizid SaatgutBehandlung
~ 0,2
2011
Spitzenumsatz -potenzial
Sivanto
Insektizid
Triafamone
Herbizid
* Abhängig von behördlicher Genehmigung
Seite 17 • Bayer AG • DSW Präsentation Bonn • 26.06.2012
CropScience – Zukünftiges Wachstum vorantreiben Priorität
Ziel 2014 (unter normalen Marktbedingungen)
Wachstum über Markt
Umsatz >8 Mrd. €
Forschungserfolge effektiv in Umsätze überführen
Umsatz mit neuen Crop Protection Produkten (= eingeführt ab 2006) von ~1,5 Mrd. €
BioScience ausbauen
Wachstum des Geschäftes wie in Vorjahren angestrebt, d.h. ~ 20% pro Jahr
Verbesserung der Profitabilität
Bereinigte EBITDA* Marge von ~24%
Seite 18 • Bayer AG • DSW Präsentation Bonn • 26.06.2012
*EBITDA vor Sondereinflüssen zu Umsatz in %
Investitionen in Sachanlagen 2012 HealthCare
MaterialScience
0,5 Mrd. €
0,5 Mrd. € 34%
33%
CapEx-Budget 2012:
1,5 Mrd. € 20%
13% Überleitung 0.2 Mrd. €
CropScience 0.3 Mrd. €
Seite 19 • Bayer AG • DSW Präsentation Augsburg • 26.06.2012
Bayer’s größte voll-integrierte Chemieproduktion in Shanghai Investitionen von ca. 2,5 Mrd. € World-scale Anlagen zur Produktion von Polyurethanen, Polycarbonat, etc. Polycarbonat Stammsitz nach Shanghai verlegt Ausbau der lokalen F&EAktivitäten
Seite 20 • Bayer AG • DSW Präsentation Bonn • 26.06.2012
Polyurethan
Polycarbonat
CAS
MDI
PCS
HDI
350 kt in 2011
200 kt in 2011
30 kt in 2011
+650 kt
+300 kt
+50 kt
TDI 250 kt in 2011/12
MaterialScience – Kapitalkosten übertreffen Priorität
Arbeits-Ziele
Wachstum
Wachstum (Volumen) über globalem BIP
Führung
#1 Marktposition in Polycarbonat und MDI verteidigen
Wettbewerbsvorteil der Gas-PhasenTechnologie wirksam einsetzen Notwendigkeit von Investitionen sorgsam prüfen
Die Kapitalkosten übertreffen
Marktanteil des TDI-Geschäftes erhöhen (2011: 23-24%*) CapEx (Sachanlagen) Budget von 1,5 - 2 Mrd. € bis 2014 Ausbau der Anlage in Caojing, China Bau von world-scale Anlagen in Deutschland CFRoI nach Reproduktion > Kapitalkosten (WACC)
Seite 21 • Bayer AG • DSW Präsentation Bonn • 26.06.2012
*volumenmässig
Bayer – Klare Strategie, Klare Ziele Führende Marktpositionen – Global operierend Große Wachstumschancen in den Schwellenländern, insbesondere in China
Starke Innovationspipeline in Pharma und CropScience
Erfreulicher Jahresauftakt 2012, Jahresausblick bestätigt
Mittelfristige Ziele zeigen weiteres Potenzial für profitables Wachstum
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