DSW Aktienforum Bonn

26. Juni 2012 I Peter Dahlhoff, Investor Relations

Rechtliche Hinweise Diese Präsentation kann bestimmte in die Zukunft gerichtete Aussagen enthalten, die auf den gegenwärtigen Annahmen und Prognosen der Unternehmensleitung des Bayer-Konzerns bzw. seiner Teilkonzerne beruhen. Verschiedene bekannte wie auch unbekannte Risiken, Ungewissheiten und andere Faktoren können dazu führen, dass die tatsächlichen Ergebnisse, die Finanzlage, die Entwicklung oder die Performance der Gesellschaft wesentlich von den hier gegebenen Einschätzungen abweichen. Diese Faktoren schließen diejenigen ein, die Bayer in veröffentlichten Berichten beschrieben hat. Diese Berichte stehen auf der Bayer-Webseite http://www.bayer.de zur Verfügung. Die Gesellschaft übernimmt keinerlei Verpflichtung, solche zukunftsgerichteten Aussagen fortzuschreiben und an zukünftige Ereignisse oder Entwicklungen anzupassen. Seite 2 • Bayer AG • DSW Präsentation Bonn • 26.06.2012

Wer sind

wir? Seite 3 • Bayer AG • DSW Präsentation Bonn • 26.06.2012

Bayer – Führende Marktpositionen 17,2 Mrd. €

HealthCare Pharma 9,9 Mrd. € Umsatz, Führend in bestimmten Therapiegebieten

49%

Consumer Health 7,2 Mrd. € Umsatz, Rezeptfreie Arzneimittel, Blutzucker-Messgeräte, und Tierarzneimittel, Marktposition #2-5

20%

7,3 Mrd. €

Pflanzenschutz und BioScience, Marktposition #2 in agrochemischen Produkten

31%

10,8 Mrd. €

Umsatz 2011: 36,5 Mrd. €

Seite 4 • Bayer AG • DSW Präsentation Bonn • 26.06.2012

CropScience

MaterialScience Polyurethane und Polycarbonate, Marktposition #1/2

Bayer – Global Operierend Umsatz 2011 nach Verbleib

13%

87%

4,6 Mrd. € Inland

31,9 Mrd. € Ausland

Seite 5 • Bayer AG • DSW Präsentation Bonn • 26.06.2012

Bayer – Umsatz nach Ländern Umsatz 2011 in Mrd. €; ∆% yoy währungsbereinigt +3% +5%

4,0

3,0

+4%

+3%

2,0

+13% +2%

1,0

+1% +5% +5%

+10%

-2% +15%

+11%

+14%

*

* Greater China = VR China plus Makao, Taiwan, Hongkong Seite 6 • Bayer AG • DSW Präsentation Bonn • 26.06.2012

Finanz-

Kennzahlen Seite 7 • Bayer AG • DSW Präsentation Bonn • 26.06.2012

1. Quartal 2012 – Erfreulicher Jahresauftakt Umsatz

EBIT

EBITDA

In Mio. € % Währungs- & portfoliober.

in Mio. €

bereinigt* in Mio. €

9.415

10.056

2.232

Bereinigtes Ergebnis je Aktie in €

2.442 1,68 1,45

1.637 1.148

Q1’11

Q1’12

+5%

Q1’11

Q1’12

+43%

Q1’11

Q1’12

+9%

Q1’11

Q1’12

+16% *vor Sondereinflüssen

Seite 8 • Bayer AG • DSW Präsentation Bonn • 26.06.2012

2007 – 2011 Ausgewählte Kennzahlen Umatz (Mrd. €)

Bereinigte EBITDA-Marge* (%) 36,5

22

35,1 32,4

32,9

21,1

31,2

21

20,9

20,8

20,8 20,2

20 2007

2008

2009

2010

2007

2011

Bereinigtes EBITDA* (Mrd. €)

7,1

6,9

2009

2010

2011

Bereinigtes Ergebnis je Aktie* (€) 7,6

6,8

2008

6 4,83

5 4,19

4,17

6,5 4

3,80

3,64

3 2007

2008

2009

2010

2007

2011

2008

2009

2010

2011

* 2007 - 2008 aus fortzuführendem Geschäft Seite 9 • Bayer AG • DSW Präsentation Bonn • 26.06.2012

Entwicklung der Dividende in den letzten 10 Jahren Dividende pro Aktie in Euro 1,65 1,50

0,95

0,90

0,50

2002

2003

1,35

1,40

1,40

2007

2008

2009

1,00

0,55

2004

2005

Seite 10 • Bayer AG • DSW Präsentation Bonn • 26.06.2012

2006

2010

2011

Unsere Kundenmärkte 2011 Umsatzaufteilung in %, Wachstumsannahmen in %

Erwartete globale Marktentwicklung in 2012

10 % Frei verkäufliche Arzneimittel Niedriges bis mittleres einstelliges Wachstum

3 % Diabetes Care

27 % Verschreibungs-

Niedriges, einstelliges Wachstum

pflichtige Medikamente

3 % Animal Health

Mittleres einstelliges Wachstum, getrieben durch Schwellenländer

Wachstum im mittleren einstelligen Bereich

20 % Agrochemie/Saatgut Positive Entwicklung

15 % Sonstige 6 % Automobil

5 % Möbel/Holz Anhaltende Erholung, geringes Wachstum

Robustes Wachstum

6 % Bau

5 % Elektro/Elektronik

Anhaltende Erholung

Robustes Wachstum

Seite 11 • Bayer AG • DSW Präsentation Bonn • 26.06.2012

Weitere Umsatz- und Ergebnissteigerungen für 2012 erwartet Umsatz ∆ Währungs- und portfoliobereinigt, EBITDA vor Sondereinflüssen

2011

∆ vs. 2010

2012E

Umsatz

36,5 Mrd. €

+6%

+~3% oder ~37 Mrd. €*

Bereinigtes EBITDA

7,6 Mrd. €

+7%

Leichte Verbesserung

Bereinigtes Ergebnis je Aktie

4,83 €

+15%

Leichte Verbesserung

*Angenommene Währungsrelation von $1,40 pro € Seite 12 • Bayer AG • DSW Präsentation Bonn • 26.06.2012

Mehr

Innovation Seite 13 • Bayer AG • DSW Präsentation Bonn • 26.06.2012

Bayer investiert stark in Forschung & Entwicklung HealthCare 2,0 Mrd. € F&E-Mitarbeiter: ~7.700

CropScience 0,8 Mrd. €

25%

F&E-Budget 2012:

F&E-Mitarbeiter: ~4.300

3,0 Mrd. €

MaterialScience 0,2 Mrd. €

8%

65%

Sonstige

F&E-Mitarbeiter: ~1.000 2%

Ein Erfinderunternehmen von Weltrang Seite 14 • Bayer AG • DSW Präsentation Bonn • 26.06.2012

* Stand: Februar 2012

Vier potenzielle Blockbuster Kandidaten vor kurzfristiger Markteinführung Projekt

Indikationen

Spitzenumsatzpotenzial

Xarelto

Blutgerinnungshemmer

> 2 Mrd. €

VEGF Trap-Eye

Verschiedene Augenkrankheiten

≥ 1 Mrd. €

Alpharadin

Knochenmetastasen bei Prostatakrebs

≥ 1 Mrd. €

Regorafenib

Verschiedene Krebsarten

≥ 1 Mrd. €

Seite 15 • Bayer AG • DSW Präsentation Bonn • 26.06.2012

HealthCare – An Wachstumsdynamik gewinnen Priorität

Ziel 2014

 Wachstum beschleunigen

 Umsatz HealthCare ~20 Mrd. €

 Pharma: Erfolgreiche Vermarktung der späten Produktpipeline und Wachstumsopportunität in Schwellenländern realisieren

 Umsatz ~11,5 Mrd. €  Hohes einstelliges bis niedriges zweistelliges prozentuales Wachstum in Schwellenländern

 Consumer Health: Ambition, das führende OTC-Unternehmen zu werden

 Umsatz ~8,5 Mrd. €

 Verbesserung der Profitabilität

 HealthCare Marge* ≥28%  Pharma Marge* >30%  Consumer Health Marge* ~25%

Seite 16 • Bayer AG • DSW Präsentation Bonn • 26.06.2012

*EBITDA vor Sondereinflüssen zu Umsatz in %

Crop Protection – Pipeline mit 2 Mrd. € Umsatzpotenzial Umsatz in Mrd. € von Produkteinführungen aus 2011-2015e

Produkteinführungen 2011–2015e*

~ 2,0

Fungizid SaatgutBehandlung Herbizid

Fungizid SaatgutBehandlung

~ 0,2

2011

Spitzenumsatz -potenzial

Sivanto

Insektizid

Triafamone

Herbizid

* Abhängig von behördlicher Genehmigung

Seite 17 • Bayer AG • DSW Präsentation Bonn • 26.06.2012

CropScience – Zukünftiges Wachstum vorantreiben Priorität

Ziel 2014 (unter normalen Marktbedingungen)

 Wachstum über Markt

 Umsatz >8 Mrd. €

 Forschungserfolge effektiv in Umsätze überführen

 Umsatz mit neuen Crop Protection Produkten (= eingeführt ab 2006) von ~1,5 Mrd. €

 BioScience ausbauen

 Wachstum des Geschäftes wie in Vorjahren angestrebt, d.h. ~ 20% pro Jahr

 Verbesserung der Profitabilität

 Bereinigte EBITDA* Marge von ~24%

Seite 18 • Bayer AG • DSW Präsentation Bonn • 26.06.2012

*EBITDA vor Sondereinflüssen zu Umsatz in %

Investitionen in Sachanlagen 2012 HealthCare

MaterialScience

0,5 Mrd. €

0,5 Mrd. € 34%

33%

CapEx-Budget 2012:

1,5 Mrd. € 20%

13% Überleitung 0.2 Mrd. €

CropScience 0.3 Mrd. €

Seite 19 • Bayer AG • DSW Präsentation Augsburg • 26.06.2012

Bayer’s größte voll-integrierte Chemieproduktion in Shanghai  Investitionen von ca. 2,5 Mrd. €  World-scale Anlagen zur Produktion von Polyurethanen, Polycarbonat, etc.  Polycarbonat Stammsitz nach Shanghai verlegt  Ausbau der lokalen F&EAktivitäten

Seite 20 • Bayer AG • DSW Präsentation Bonn • 26.06.2012

Polyurethan

Polycarbonat

CAS

MDI

PCS

HDI

350 kt in 2011

200 kt in 2011

30 kt in 2011

+650 kt

+300 kt

+50 kt

TDI 250 kt in 2011/12

MaterialScience – Kapitalkosten übertreffen Priorität

Arbeits-Ziele

 Wachstum

 Wachstum (Volumen) über globalem BIP

 Führung

 #1 Marktposition in Polycarbonat und MDI verteidigen

 Wettbewerbsvorteil der Gas-PhasenTechnologie wirksam einsetzen  Notwendigkeit von Investitionen sorgsam prüfen

 Die Kapitalkosten übertreffen

 Marktanteil des TDI-Geschäftes erhöhen (2011: 23-24%*)  CapEx (Sachanlagen) Budget von 1,5 - 2 Mrd. € bis 2014  Ausbau der Anlage in Caojing, China  Bau von world-scale Anlagen in Deutschland  CFRoI nach Reproduktion > Kapitalkosten (WACC)

Seite 21 • Bayer AG • DSW Präsentation Bonn • 26.06.2012

*volumenmässig

Bayer – Klare Strategie, Klare Ziele Führende Marktpositionen – Global operierend Große Wachstumschancen in den Schwellenländern, insbesondere in China

Starke Innovationspipeline in Pharma und CropScience

Erfreulicher Jahresauftakt 2012, Jahresausblick bestätigt

Mittelfristige Ziele zeigen weiteres Potenzial für profitables Wachstum

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