COYUNTURA INDUSTRIAL REGIONAL A continuación se presentan los resultados de la producción industrial regional para el segundo trimestre de 2013. Este informe se realiza a partir de la información de la Muestra Trimestral Manufacturera Regional (MTMR), la cual se construye a partir de un marco metodológico y muestral distinto a la Muestra Mensual Manufacturera (MMM), lo cual explica las diferencias en los resultados agregados entre ambas muestras. Producción manufacturera regional Los resultados de la MTMR para el segundo trimestre del año señalan una expansión de la producción en cinco de las seis regiones que analiza la muestra (gráfico 1). El mayor aumento se registra en la región del Eje cafetero, donde la actividad industrial del segundo trimestre del año se expandió 7.4% respecto a igual periodo de 2012. Santanderes y la costa atlántica (compuesta por Barranquilla, Soledad, Malambo, Cartagena y Santa Marta) crecieron a tasas de 7.3 y 4.4% respectivamente, mientras que las regiones Medellín y la compuesta por Cali, Yumbo, Jamundí y Palmira, crecieron a tasas anuales de 3.6 y 2.4%, cada una. En el otro extremo, Bogotá obtuvo un crecimiento anual negativo de -0.4%. Gráfico 1. Crecimiento anual de la producción industrial por regiones – (Var %) 10 Recuperación

Santanderes

Consolidación

Eje cafetero

Barranquilla, Cartagena, Santa Marta, Soledad y Malambo

5

Medellín

2013-II

Cali, Yumbo, Jamundí y Palmira

Bogotá

0

Recrudecimiento

-5 -4

-2

0

2012-II Fuente: DANE 1

Deterioro 2

4

6

Región Bogotá La producción manufacturera en la región Bogotá registró una variación anual de 4% en el segundo trimestre de 2013 frente a igual periodo del año anterior (gráfico 2). Desde el tercer trimestre de 2011 la producción mostró una marcada desaceleración hasta que, en el primer trimestre de este año, registró el peor resultado en los últimos 5 años con una variación anual de -8.3%. Se destaca también el hecho que desde el tercer trimestre de 2010, la producción manufacturera de la región Bogotá ha registrado un peor dinamismo frente al conjunto de las demás regiones del país. Gráfico 2. Crecimiento anual de la producción industrial en la región Bogotá – (%) 10 5

4,0

0

-0,4

-5 Producción real Bogotá Producción real resto sin Bogotá

-10 -15 III IV

I

II

III IV

2009

I

II

III IV

2010

I

II

III IV

2011

I

II

III IV

2012

I

II

2013

Fuente: DANE

En el gráfico 3 se puede observar cómo está dividida la producción de la industria manufacturera en la región de Bogotá. Los sectores que mayor participación tuvieron para esta región en el segundo trimestre de 2013 fueron: Químicas básicas y otros (13%), Fabricación de plástico y caucho (11.1%) y Fabricación de vehículos, automotores, autopartes y otros (10.9%).

2

Gráfico 3. Estructura de la producción industrial en la región Bogotá Químicas básicas y otros

13,0%

Fabricación plástico y caucho

24,4%

Fabricación vehículos automotores, autopartes y otros Industrias básicas de hierro, acero, metal

11,1%

Hilatura, tejedura y textiles

7,1%

10,9%

Confiteria, café, chocolate y otros productos alimenticios Transformación de carnes, aceites y otros

7,3% 10,4%

7,6%

Edición e impresión

8,2%

Otros

. Fuente: DANE

En cuanto a la contribución a la variación de la producción, sólo dos sectores presentaron contribuciones negativas; el primero fue el de fabricación de vehículos automotores, autopartes y otros tipos de equipo de transporte con -3.46 puntos porcentuales (pp). El segundo, edición e impresión con -1.38 pp. Estos sectores conjuntamente representan un 18% de la producción de la región Bogotá. Por otra parte, entre los sectores que contribuyeron positivamente se encuentran Confitería, café, chocolate y otros productos alimenticios, Bebidas y finalmente, Fabricación de artículos de plástico y caucho. Estos tres sectores, en conjunto representan un poco más de 15% de la producción total. Gráfico 4. Contribución a la variación de la producción – (Puntos porcentuales) 1,16 0,72

0,59

-1,38

-3,46 Confiteria, café, chocolate y otros productos alimenticios

Bebidas

Fabricación de maquinaria y equipo

Fuente: DANE 3

Edición e impresión

Fabricación de vehículos automotores, autopartes y otros tipos de equipo de transporte

Región Medellín En el primer trimestre de 2013 la producción manufacturera en la región Medellín crecía a un ritmo anual cercano a 0%, pero en el segundo trimestre del año la producción se recuperó al registrar tasas de crecimiento de 3.6% (gráfico 5). Destaca también que a mediados de 2012 la industria de Medellín crecía a un ritmo superior al resto del país. Gráfico 5. Crecimiento anual de la producción industrial en la región Medellín – (%) 20 15 10

3,6

5

2,1

0 -5 Producción real Medellín

-10

Producción real resto sin Medellín

-15 -20 III

IV

I

II

III

IV

I

2009

II

III

IV

2010

I

II

III

2011

IV

I

II

III

IV

2012

I

II

2013

Fuente: DANE

El gráfico 6 muestra la participación que tienen los diferentes sectores en la región de Medellín. Entre los más importantes según su peso son: Otras industrias manufactureras (18.5%), Fabricación de prendas de vestir, excepto prendas de piel (14.7%) y Fabricación de vehículos automotores y autopartes (8.5%). Gráfico 6. Estructura de la producción industrial en la región Medellín Otras industrias manufactureras Fabricación de prendas de vestir, excepto prendas de piel. Fabricación de vehículos automotores y autopartes Hilatura, tejedura y textiles

18,5% 29,2%

14,7% 5,3% 8,5%

5,4% 5,5%

5,9% 7,0%

Fabricación de papel y cartón y sus productos. Producción y transformación de carnes y derivados Productos metálicos Fabricación de productos minerales no metálicos Otro

Fuente: DANE 4

El gráfico 7 muestra los sectores de mayor y menor contribución a la producción industrial de Medellín. Otras industrias manufactureras, aportó 2.3 pp al crecimiento registrado en el segundo trimestre de 2013, gracias a su participación (18.5%) y a su expansión anual de 12.4%. Fabricación de vehículos automotores y autopartes es otro sector con gran dinamismo en la producción industrial, al crecer 14% en el periodo bajo estudio, le permitió aportar 1.2pp al crecimiento. El tercer sector con mayor aporte a la variación de la producción fue Elaboración de otros productos alimenticios, el cual aportó 0.8pp y creció 15.8% frente al mismo trimestre del año anterior. Por otro lado se encuentran los sectores que hicieron un aporte negativo al crecimiento, entre ellos están la Fabricación de prendas de vestir, excepto prendas de piel y Productos metálicos, cuyos aportes fueron de -1.3pp y -0.8pp, respectivamente (gráfico 7). Gráfico 7. Contribución a la variación de la producción – (Puntos porcentuales) 2,3

1,2 0,8

-0,3 -0,8 -1,3 Otras industrias manufactureras

Fabricación de vehículos automotores y autopartes

Elaboración de otros productos alimenticios

Fabricación de papel y cartón y sus productos.

Productos metálicos

Fabricación de prendas de vestir, excepto prendas de piel.

Fuente: DANE

Región Santanderes Después de atravesar una fase recesiva en los periodos anteriores, la industria manufacturera de los Santanderes mantuvo un crecimiento robusto en 2011 que le permitió cerrar el año con una expansión promedio de 5.7%. Sin embargo, desde el primer semestre de 2012 la producción entró en una fase de rápida desaceleración hasta presentar una caída de -11.4% en el primer trimestre de 2013, el cual es su mínimo en la muestra. Sin embargo, en el trimestre siguiente presentó un fuerte aumento de 7.3% interanual (gráfico 8). 5

Gráfico 8. Crecimiento anual de la producción industrial en la región Santanderes – (%) 15

Producción real Santanderes Producción real resto sin Santanderes

10

7,3 5

2,2

0 -5

-10 -15 III

IV

I

II

III

IV

2009

I

II

III

IV

I

II

2010

III

2011

IV

I

II

III

2012

IV

I

II

2013

Fuente: DANE

Los tres sectores más importantes según su peso en la producción industrial de la región Santanderes sumaron 56.2% se distribuyen así: Transformación de carnes y pescado 20.8%, Fabricación de molinería y almidones 18.1% y Fabricación de minerales no metálicos 17.3% (Gráfico 9). Gráfico 9. Estructura de la producción industrial en la región Santanderes Transformación de Carnes y pescado

5,1% 11,4%

20,8%

Fabricación de molinería y almidones Fabricación de minerales no metálicos

12,6%

Fabricación de otras manufacturas

18,1% 14,7%

Fabricación de Bebidas Fabricación de Otros ptos alimenticios

17,3%

Otros

Fuente: DANE

6

El gráfico 10 presenta los seis sectores que más contribuyeron, positiva y negativamente, a la variación de 7.3% que registró la industria manufacturera en el segundo trimestre de 2013. El renglón más importante es la transformación de carnes y pescado, el cual representa un 21% en la producción manufacturera de la región, y creció en el segundo trimestre a una tasa anual de 22.9%, lo que le permitió generar el mayor aporte al crecimiento (4.8pp). Seguido está la fabricación de otras manufacturas (representa el 15%), que aportó 1.9pp al crecer a una tasa anual de 12.8%. Por otra parte, la fabricación de bebidas fue la que más restó crecimiento a la producción industrial. En efecto, este sector, que pesa 13% en la industria manufacturera de la región, presentó una variación anual de -6.9% que le permitió realizar un aporte de -0.9pp. Gráfico 10. Contribución a la variación de la producción – (Puntos porcentuales) 4,8

1,9

1,7

-0,4 Transformación de Carnes y pescado

Fabricación de otras manufacturas

Fabricación de molinería y almidones

Fabricación de Otros ptos alimenticios

-0,8 Fabricación de maquinaria

-0,9 Fabricación de Bebidas

Fuente: DANE

Región Barranquilla, Soledad, Cartagena, Malambo y Santa Marta En el segundo trimestre de este año, la producción industrial para esta región registró un crecimiento de 4.4% frente a igual periodo del año anterior. Además, desde el segundo semestre de 2012 se ha presentado una recuperación en la producción industrial de la región costera. A pesar de esto, es importante resaltar que desde 2011 la producción industrial se ha desacelerado de forma notable y que su comportamiento ha sido más volátil que el restante nacional.

7

Gráfico 11. Crecimiento anual de la producción industrial en la región Barranquilla, Soledad, Cartagena, Malambo y Santa Marta – (%) 15 10 4,4

5

1,9 0

-5

Producción real Barranquilla, Soledad, Cartagena, Malambo y Santa Marta

-10

Producción real resto sin Barranquilla, Soledad, Cartagena, Malambo y Santa Marta

2009

2010

2011

2012

II

I

IV

III

II

I

IV

III

II

I

IV

III

II

I

IV

III

II

I

IV

III

-15 2013

Fuente: DANE

La estructura de la producción industrial de la región se presenta en el gráfico 12. El sector de Fabricación de químicas básicas es de lejos el de mayor importancia (33.5%), seguido por Fabricación de otras manufacturas (17.3%) y Fabricación de otros químicos (13.3%). Gráfico 12. Estructura de la producción industrial en la región Barranquilla, Soledad, Cartagena, Malambo y Santa Marta Fabricación de Químicas básicas

13,6% Fabricación de otras manufacturas

6,9%

33,5%

7,6%

Fabricación de Otros químicos Fabricación de Bebidas Fabricación de minerales no metálicos

7,8%

Fabricación de Otros ptos alimenticios

13,3%

17,3%

Otros

Fuente: DANE

8

El crecimiento de la producción fue jalonado principalmente por las industrias de químicos, las cuales históricamente han marcado la trayectoria de las manufacturas. En el último trimestre la Fabricación de sustancias químicas básicas aportó al crecimiento de la región 1.3 pp, mientras que el sector de Fabricación de otros químicos contribuyó con 1.1pp. El primer sector aportó más gracias a su participación en la industrial regional (33.5%) que por su crecimiento individual (4% interanual). Caso similar al sector de otros químicos que creció 8.3% y cuya participación fue de 13.3%. Por su parte, el sector de Fabricación de otras manufacturas fue el más rezagado. Esto se debe a una caída en su producción de -1.3% con una participación de 17.3% en la producción. Gráfico 13. Contribución a la variación de la producción – (Puntos porcentuales) 1,3

1,1

1,1

-0,1

Fabricación de Químicas básicas

Fabricación de Otros químicos

Fabricación de Bebidas

Fabricación de minerales no metálicos

-0,1

Fabricación de productos de plástico

-0,2

Fabricación de otras manufacturas

Fuente: DANE

Región Eje cafetero Desde el primer trimestre de 2012, el crecimiento anual de la producción industrial en esta región se venía desacelerando. Sin embargo, en el segundo trimestre de 2013 se observó una fuerte recuperación en el crecimiento, tras reportar una tasa de 7.4%, la más alta de todas las regiones bajo estudio (gráfico 14).

9

Gráfico 14. Crecimiento anual de la producción industrial en la región Eje cafetero – (%) 15 10

7,4

5

2,2

0 -5 Producción real Eje Cafetero

-10

-15

Producción real resto sin Eje Cafetero

-20 -25 III

IV

I

II

III

IV

I

2009

II

III

IV

2010

I

II

III

2011

IV

I

II

III

2012

IV

I

II

2013

Fuente: DANE

El gráfico 15 presenta los principales sectores de la industria de la región Eje Cafetero. Destaca Fabricación de Otras industrias (29.4%), Fabricación de Otros alimentos (12.3%) y Fabricación de productos de café (11.3%). Gráfico 15. Estructura de la producción industrial en la región Eje cafetero Fabricación de Otras industrias Fabricación de Otros Alimentos

18,7% 29,4%

Fabricación de Papel y cartón

6,1%

Fabricación de Maquinaria de uso general Fabricación de Confecciones

6,5% 6,8%

12,3% 9,0%

11,3% Fuente: DANE

10

Fabricación de Productos de café

Fabricación de Chocolate, confitería y comida para lactantes Otros

El aumento del crecimiento de la industria en el Eje cafetero viene dado por el comportamiento de los sectores de Fabricación de productos de café y Fabricación de motocicletas, los cuales aportaron a la variación de la producción regional 4.2 y 1.3 pp, respectivamente. Esto obedece a que estos sectores tienen una participación en el Eje Cafetero de 11.3% y 5% cada uno, haciendo que su expansión (37.1% y 25.6%, respectivamente) impacte con fuerza en el desempeño industrial de toda la región. Los sectores de Fabricación de productos de café, Fabricación de motocicletas, bicicletas y sillones de ruedas, y Fabricación de maquinaria de uso general registraron la mayor contribución positiva al crecimiento de la producción. Sus aportes fueron 4.2, 1.3, y 1.2pp, respectivamente. Gráfico 16. Contribución a la variación de la producción – (Puntos porcentuales) 4,2

1,3

1,2

-0,1

-0,2 -1,2

Fabricación de Fabricación de Fabricación de Fabricación de Fabricación de Fabricación de Productos de Motocicletas, Maquinaria de Muebles Otros Chocolate, café bicicletas y uso general Alimentos confitería y sillones de comida para ruedas lactantes

Fuente: DANE

Región Cali, Yumbo, Jamundí y Palmira Desde el segundo trimestre de 2010 la región experimentó un crecimiento sostenido pero esta tendencia se revirtió durante los tres primeros trimestres de 2012 cuando llegó a mostrar tasas negativas. Sin embargo, tras la fuerte caída en el primer trimestre de 2013, el periodo siguiente presentó un crecimiento anual positivo de 2.4%. Por su lado, el conjunto de las demás regiones del país creció a la misma tasa (gráfico 17).

11

Gráfico 17. Crecimiento anual de la producción industrial en la región Cali, Yumbo, Jamundí y Palmira – (%) 10 5

2,4 2,4

0 -5 Producción real Cali, Yumbo, Jamundí y Palmira

-10

Producción real resto sin Cali, Yumbo, Jamundí y Palmira

-15 III

IV

I

II

III

IV

2009

I

II

III

IV

2010

I

II

III

2011

IV

I

II

III

IV

I

2012

II

2013

Fuente: DANE

En junio de 2013, el sector de Fabricación de Otras industrias registró un peso de 20.8% en la producción industrial de toda la región. Le siguieron los sectores de Fabricación de Detergentes y jabones y la Fabricación de Papel y cartón con 12.2 y 10.8%, respectivamente (gráfico 18). Gráfico 18. Estructura de la producción industrial en la región Cali, Yumbo, Jamundí y Palmira Fabricación de Otras industrias

20,8% 26,4%

Fabricación de Detergentes y jabones Fabricación de Papel y cartón

Fabricación de Farmacéuticos

12,2%

6,3%

Fabricación de otros Alimentos Fabricación de Bebidas

6,7%

10,8% 7,5%

Otros

9,3% Fuente: DANE

12

Fabricación de Caucho y plástico

El sector de Fabricación de bebidas fue el que más contribuyó al crecimiento de la industria del occidente del país. Su aporte fue de 2.4pp, ya que creció a una tasa anual de 26.7% y tuvo una modesta contribución en la industria regional (6.7%). Por otro lado, la Fabricación de otras industrias hizo la mayor contribución negativa con -1pp, al tratarse del sector de mayor participación en el Valle (20%), su caída en la producción de -4.8% tuvo un efecto considerable en la actividad industrial de la región. Gráfico 19. Contribución a la variación de la producción – (Puntos porcentuales) 2,4 1,8

1,1

-0,4 -0,9

-1,0 Fabricación de Fabricación de Fabricación de Fabricación de Fabricación de Fabricación de Bebidas Farmacéuticos Maquinaria y otros hierro y acero y Otras aparatos Alimentos otros metales industrias eléctricos no ferrosos

Fuente: DANE

13

*Informe elaborado por Davivienda-Dirección de Ejecutiva de Estudios Económicos (DEEE). Director: Andrés Langebaek Investigador: Daniel Rey Suárez Investigador en práctica: Manuel Andrés Duque Dirección de Estudios Económicos Grupo Bolívar Director: Andrés Langebaek Rueda.

Análisis Sectorial: Rogelio A Rodríguez.

[email protected]

[email protected]

Ext: 59100

Ext: 59104

Análisis de Mercados: Silvia Juliana Mera G.

Análisis Sectorial: Daniel Rey Suárez.

[email protected]

[email protected]

Ext: 59130

Ext: 59120

Análisis Fiscal y Externo: María Isabel García.

Análisis Sector Financiero: Ana Isabel Mejía

[email protected]

[email protected]

Ext: 59101

Ext: 59105

Jefe Análisis Renta Variable: Edgar Romero García

Análisis Renta Variable: Guillermo Alarcón

[email protected]

[email protected]

Ext: 93720

Ext: 93715

Análisis Inflación y Mdo Laboral: Hugo A. Carrillo

Profesional en práctica:

[email protected]

Manuel Andrés Duque

Ext: 59103

Carlos Andrés Suárez Teléfono: (571) 33 00 000 Dirección: Avenida El Dorado No. 68C—61 Piso 9

Los datos e información de este informe no deberán interpretarse como una asesoría, recomendación o sugerencia por parte de Davivienda para la toma de decisiones de inversión o la realización de cualquier tipo de transacciones o negocios. Razón por la cual el uso de la información suministrada es de exclusiva responsabilidad del usuario. Los valores, tasas de interés y demás datos que allí se encuentren, son puramente informativos y no constituyen una oferta, ni una demanda en firme, para la realización de transacciones.

14