Resumen de la Jornada Investigaciones Económicas

Acuerdo Fiscal En Estados Unidos Impulsa Los Mercados Mundiales.

02/01/2013

Las principales bolsas del mundo, el petróleo y los metales básicos avanzaron fuertemente por acuerdo en Estados Unidos, al tiempo que el dólar se debilitó. Así, la aprobación de la ley despejó a corto plazo una significativa incertidumbre que pesaba sobre los mercados, incrementando la demanda por activos de mayor riesgo como las acciones y las materias primas y una promoción a la venta de bonos soberanos vistos como refugio.

Contenido

Resumen de la Jornada Bursátil _________ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ _

[email protected] _________ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ _

1. MERCADO LOCAL .............................................................................................. 2 1.1 Renta Variable........................................................................................... 2 1.2 Renta Fija .................................................................................................... 3 2. MERCADOS INTERNACIONALES ........................................................................ 5 2.1 Estados Unidos ............................................................................................... 5 2.1.1 Renta Variable........................................................................................ 5 2.1.2 Renta Fija ................................................................................................. 6 2.2 Europa ............................................................................................................ 7 2.3 Asia.................................................................................................................. 8 2.4 América Latina .............................................................................................. 9 3. MONEDAS Y COMMODITIES............................................................................. 10 3.1 Divisas ........................................................................................................... 10 3.2 Materias Primas ........................................................................................... 11

Puede acceder a este reporte en: www.accivalores.com _________ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ ______ _

02/01/2013

A&V| Resumen de la Jornada Bursátil

1. MERCADO LOCAL 1.1 Renta Variable

Índice

ÚLTIMO Var Neta ∆%1D ∆%YTD

COLOMBIA COL20 INDEX

Pacific Rubiales anunció cierre de adquisición de la compañía C&C Energía Ltda. y la creación de Platino Energy, agregando cuatro nuevos bloques en desarrollo a su portafolio de producción en Colombia, (los bloques Cravoviejo, Cachicamo, Pájaro Pinto y Llanos-19), los cuales están todos ubicados en tierra en la prolífica cuenca de los Llanos en cercana proximidad a la producción de crudo pesado y a la infraestructura existente de la Compañía. Adicionalmente, confirmó sobre la adquisición del 49% del Bloque Z-1 off shore en el Perú por US$85 millones. Además anuncia que la producción para fin de 2012 superó los objetivos. Por otro lado, ISA continúa con su firme intención de crecer y consolidar su línea de negocios de Concesiones Viales, para lo cual está analizando diferentes oportunidades de negocio tanto en Colombia como en los demás países donde ya tiene presencia en el negocio de transmisión de energía. El pasado 28 de diciembre de 2012 recibió la suma de $ 39,526 millones por concepto de los estudios realizados en la Etapa de Evaluación de los corredores viales de Autopistas de la Montaña y en consecuencia transfirió a la ANI los derechos de propiedad sobre los Estudios en mención.

1350.81

2.8

0.21

0.21

1824.93

-7.82

-0.43

-0.43

14715.68

-0.16

0.00

COLOMBIA COLCAP INDEX IGBC GENERAL INDEX

Colcap

0.00 1836 1834 1832 1830 1828 1826 1824 1822 1820 1818 1816

10:50

12:20

14:10

Igbc

15:55 14740 14720 14700 14680

14660 14640 14620 14600 14580

14560 14540 14520

11:00

12:30

14:15

Col20

Mercado Accionario

15:55 1358 1356

El IGBC terminó la jornada con desvalorizaciones de (0%) con un valor de (14,715.68) unidades, por su parte el COLCAP mostró una desvalorización de (0.43%) en (1,824.93.) unidades.

1354 1352 1350 1348

Las acciones más valorizadas fueron EEB con (+3.94%) a ($1,320) y VALOREM con (+2.39%) a ($343). Las acciones que presentaron las mayores desvalorizaciones fueron ODINSA con (-3.81%) a ($8,330) y BCOLOMBIA con (-2.67%) a ($29,200).

2

1346 1344 1342 1340

10:35

12:05

13:50

15:55

02/01/2013

A&V| Resumen de la Jornada Bursátil

1.2 Renta Fija

Deuda Pública – Colombia 6.10

3

TES Tasa Fija

5.90

TES UVR

2.5

5.70 2

5.50 5.30

1.5

5.10 4.90

1

4.70

0

1

2

3

4

5

6

7

1/2/2013

8

0.5

9

10

12/28/2012

0 0 0.0

0.0

0.0

0.0

0.0

0.0

0.0

-11.6 -19.3

6.6

6.2

6 5.8 5.6 5.4

Jan/01

Jan/13

Jan/25

Feb/06

APERTURA

5.70

MÁXIMO

5.70

MÍNIMO

5.66

CIERRE

5.67

RESISTENCIA 3

5.75

RESISTENCIA 2

5.71

RESISTENCIA 1

5.69

PIVOTE

5.68

SOPORTE 1

5.65

SOPORTE 2

5.64

0.00

SOPORTE 3

5.60

0.40

0.00

5.2

5 4.8 4.6

Jan/01

Jan/13

Jan/25

La curva de TES tasa fija mostró un empinamiento durante la jornada, siendo los rendimientos de los títulos con vencimiento en Abril de 2013 los que mostraron los mayores ascensos subiendo 6.9 pb. Los TES con vencimiento en Julio del 2024 presentaron una apertura en 5.7%, alcanzando un máximo de 5.70%, un mínimo de 5.66% y un cierre de 5.67%. Para la próxima jornada, esperamos que dichos títulos se encuentren entre el 5.65% y 5.69%.

3

6

0.00

NIVELES COP

TES OCTUBRE 2015

5.4

4.4

1/2/2013

5

3.40

UVR 3/2013

TES 7/2024

TES 5/2022

TES 7/2020

TES 8/2026

5.6

NIVELES COP

TES JULIO 2024

6.4

5.2

TES 10/2018

TES 6/2016

TES 11/2015

TES 10/2015

TES 11/2014

TES 9/2014

TES 5/2014

TES 1/2014

TES 11/2013

TES 4/2013

-33.6

4

UVR 3/2021

0.0

3

UVR 5/2017

0.0

4.00 3.50 3.00 2.50 2.00 1.50 1.00 0.50 0.00

2

UVR 2/2015

0.0

4.7

1

UVR 2/2023

12/28/2012

4.50

Feb/06

APERTURA

4.82

MÁXIMO

4.82

MÍNIMO

4.79

CIERRE

4.79

RESISTENCIA 3

4.86

RESISTENCIA 2

4.83

RESISTENCIA 1

4.81

PIVOTE

4.80

SOPORTE 1

4.78

SOPORTE 2

4.77

SOPORTE 3

4.74

02/01/2013

A&V| Resumen de la Jornada Bursátil

MEC

SEN TASA FIJA PESOS

TÍTULO

Apertura

Máximo

Mínimo

Cierre

4/17/2013

4.06

4.06

4.06

4.06

11/14/2013

4.44

4.44

4.44

4.44

4.55

4.58

4.55

4.55

4.65

4.65

4.65

4.65

4.82

4.83

4.82

4.82

6/15/2016

4.92

4.93

4.91

4.91

10/24/2018

5.16

5.16

5.15

5.15

7/24/2020

5.28

5.32

5.28

5.32

5/4/2022

5.51

5.51

5.47

5.47

7/24/2024

5.67

5.67

5.66

5.66

8/26/2026

5.86

5.86

5.82

5.82

Volúmen 16,000.00

Apertura

Máximo

Mínimo

Cierre

Volúmen

4.06

4.06

4.06

4.06

4.44

4.44

4.44

4.44

5,000.00

4.55

4.58

4.55

4.55

4.65

4.65

4.65

4.65

4.82

4.83

4.82

4.82

150,000.00

4.92

4.93

4.91

4.91

170,000.00

5.16

5.16

5.15

5.15

10,000.00

5.28

5.32

5.28

5.32

146,000.00

5.51

5.51

5.47

5.47

5.67

5.67

5.66

5.66

5.86

5.86

5.82

5.82

1/15/2014 5/14/2014 9/12/2014

6,000.00

183,500.00

11/12/2014 10/28/2015 11/11/2015 9,000.00

146,000.00

18,000.00

MEC

18,000.00

SEN UVR

TÍTULO

Apertura

Máximo

Mínimo

Cierre

3/20/2013

2.42

2.42

2.06

2.06

2/25/2015

2.19

2.21

2.17

5/17/2017

2.31

2.31

3/10/2021

2.65

2/23/2023

2.90

Volúmen 70.00

Apertura

Máximo

Mínimo

Cierre

Volúmen

2.42

2.42

2.06

2.06

660.00

2.21

2.19

2.21

2.17

2.21

321.00

2.31

2.31

2.31

2.31

2.31

2.31

2.68

2.65

2.68

2.65

2.68

2.65

2.68

2.90

2.90

2.90

2.90

2.90

2.90

2.90

20.00

En el SEN los títulos más negociados durante la jornada fueron los TES tasa fija con vencimiento en Mayo de 2014 y junio del 2016 cuyos montos transados fueron $187.5 mil millones y $170 mil millones de pesos respectivamente. En el MEC el título más negociado fue el TES con vencimiento en julio del 2024 cuyo monto transado fue de $146 mil millones de pesos.

4

02/01/2013

A&V| Resumen de la Jornada Bursátil

2. MERCADOS INTERNACIONALES 2.1 Estados Unidos 2.1.1 Renta Variable

Las bolsas de Estados Unidos cerraron en terreno positivo después que los legisladores aprobaron un proyecto de ley evitar recortes de gastos y aumentos de impuestos que amenazan la recuperación de la mayor economía del mundo. El proyecto de ley retrasará por dos meses los recortes de gastos automáticos programados para empezar Enero después que los legisladores republicanos abandonaron su esfuerzo para agregar nuevas reducciones al acuerdo. Las tasas de impuesto sobre la renta ahora subirán para las familias que ganan más de 450.000 dólares por año y el acuerdo limita el monto de deducciones que pueden hacer para disminuir su carga tributaria, dejando una tasa marginal de impuestos a los que más ganan de 39.6%, frente al 35% del año pasado. De esta manera, el mayor impacto económico del acuerdo vendrá a parar a dos puntos porcentuales de reducción de impuestos de nómina, una medida que reducirá los salarios de los trabajadores estadounidenses. Por otro lado, la actividad manufacturera de Estados Unidos cerró el 2012 se expandió, pues una mayor demanda doméstica y del exterior ayudó a que el sector creciera en diciembre al ritmo más veloz en siete meses. Por lo tanto, el índice de gerentes de compras del sector manufacturero subió a 50.7 puntos desde 49.5 en noviembre, mientras el mercado esperaba 50.4 puntos.

Índice

ÚLTIMO Var Neta ∆%1D

DOW JONES INDUS. AVG

13383.26

279.12

2.13

2.13

DOW JONES TRANS. AVG

5427.8

121.03

2.28

2.28

1456.54

30.35

2.13

2.13

NYSE COMPOSITE INDEX

8601.231

157.718

1.87

1.87

NYSE U.S. 100 INDEX

6338.557

127.797

2.06

2.06

NYSE INTERNATIONAL 100

5239.891

82.562

1.60

1.60

NYSE WORLD LEADERS INDX

5948.231

109.574

1.88

1.88

NASDAQ COMPOSITE INDEX

3106.882

87.368

2.89

2.89

872.52

23.17

2.73

2.73

12510.57

77.04

0.62

0.62

250.03

1.49

0.60

S&P 500 INDEX

RUSSELL 2000 INDEX S&P/TSX COMPOSITE INDEX S&P/TSX CAPPED ENERGY IX

S&P500

∆%YTD

0.60 1460 1458 1456 1454 1452 1450 1448 1446

09:40

11:10

12:40

14:10

Dow Jones Ind.

15:40 13400

13380

13360

13340

13320

13300

13280

09:55

11:25

12:55

14:25

Nasdaq Composite

15:55 3110 3105 3100

Las ventas de autos nuevos superarían los 15 millones de unidades este año en Estados Unidos, ayudadas por un crecimiento en el sector de camionetas grandes y un repunte de la economía. La inscripción de autos y camiones nuevos subiría un 6.6% en el 2013 a 15.3 millones de vehículos.

3095

3090 3085 3080 3075

3070

09:40

5

11:10

12:40

14:10

15:40

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2.1.2 Renta Fija Tesoros Estados Unidos

Los bonos del Tesoro cayeron mientras que los rendimientos de los tesoros a 10 años aumentaron, después que la demanda de los títulos más seguros se vio reducida por la especulación que el presupuesto aprobado por los legisladores estadounidenses sostendrá la expansión económica. Los rendimientos subieron luego que el Congreso aprobó una legislación evitar impuestos sobre la renta aumenta para más del 99% de los hogares, evitando el abismo fiscal. Los legisladores deben abordar el techo de deuda de EE.UU., que alcanzó su límite de 16.4 mil millones dólares el 31 de diciembre.

6

02/01/2013

02/01/2013

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2.2 Europa Índice

Las acciones europeas subieron alcanzado su punto más alto en 19 meses, después que los legisladores estadounidenses aprobaron un proyecto de ley sobre el presupuesto que evitó aumentos de impuestos que amenazaban la recuperación de la mayor economía del mundo. La Cámara de Representantes, controlada por los republicanos, aprobó a última hora del martes un proyecto de ley que subirá los impuestos a las estadounidenses más ricos, evitando el "abismo fiscal" que hubiera arrastrado al país a la recesión.

ÚLTIMO

Var Neta ∆%1D

DAX INDEX 7,778.78 CAC 40 INDEX 3,733.93 FTSE 100 INDEX 6,027.37 IBEX 35 INDEX 8,447.60 SWISS MARKET INDEX 6,822.44 FTSE MIB INDEX 16,893.39 FTSE EUROTOP 100 INDEX 2,371.30 MSCI EURO 851.65

166.39 92.86 129.56 280.1 -40.11 620.01 46.4 22.13

2.19 2.55 2.20 3.43 -0.58 3.81 2.00 2.67

DAX - Alemania

2.19 2.55 2.20 3.43 0.00 3.81 2.00 2.67 7790 7780

7770 7760

En cuanto a la actividad manufacturera de la zona euro, ésta se desaceleró en diciembre ante una caída de los nuevos pedidos. El índice PMI del sector manufacturero bajó a 46,1 en diciembre desde 46,2 en noviembre. En Alemania, la primera economía de Europa, registró la décima contracción consecutiva de su sector manufacturero y el ritmo de caída fue mayor que en noviembre. Así pues, los índices PMI de fabricación de diciembre fueron variados, pero a fin de cuentas aún sugieren que la economía china continúa su recuperación.

7750 7740

7730

06:30

08:00

09:30

11:00

CAC - Francia

3740 3730

3720 3710 3700

Alemania La tasa de inflación anual de Alemania se aceleró por primera vez en cuatro meses en diciembre debido a aumentos en los precios de los alimentos y los paquetes de vacaciones, con lo que superó el objetivo del 2 por ciento colocado por el Banco Central Europeo (BCE) para toda la zona euro.

∆%YTD

3690 3680 3670

03:30

05:00

06:30

08:00

09:30

Ibex - España

11:00 8450

8400

8350

8300

8250

8200

03:30

7

05:00

06:30

08:00

09:30

11:00

02/01/2013

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2.3 Asia Las bolsas de Asia cerraron al alza luego de que las dos cámaras del Congreso de Estados Unidos aprobaron un proyecto de ley para acabar con la crisis del "abismo fiscal" que amenazaba con agitar a los mercados financieros y que el sector manufacturero de China se expandió por tercer mes consecutivo.

Índice

ÚLTIMO

NIKKEI 225 HANG SENG INDEX S&P/ASX 200 INDEX TOPIX INDEX (TOKYO) KOSPI INDEX

10,395.18 23,311.98 4,705.94 859.80 2,031.10

Var Neta

72.2 655.06 56.99 5.71 34.05

HSI- China

∆%1D

0.70 2.89 1.23 0.67 1.71

∆%YTD

0.00 2.89 1.23 0.00 1.71 23400

23300 23200 23100 23000

Japón

22900 22800

El yen japonés continuó su caída tras la aprobación de una iniciativa de ley en Estados Unidos que evita el temido "abismo fiscal", noticia que despertó el apetito de los inversores por los activos de mayor riesgo. Adicionalmente, los inversionistas apostaron que el Banco de Japón tendrá que tomar medidas de flexibilización cada vez más agresivas para apoyar la economía y satisfacer el nuevo Gobierno.

22700 22600

21:35

00:00

01:30

Kospi - Korea

03:00 2035

2030 2025 2020 2015 2010

2005 2000

China

20:30

22:00

En China, el mercado bursátil cerró en terreno positivo después de la solución al “abismo fiscal” en Estados Unidos y luego que la actividad en el sector manufacturero de China alcanzó en diciembre su ritmo más acelerado desde mayo del 2011, con el subíndice de nuevos pedidos apuntando a que la fortaleza continúe en el nuevo año. La lectura final para el índice PMI elaborado por HSBC subió a 51.5 en diciembre, superior a la lectura preliminar de 50.9 y de la lectura final en noviembre de 50.5.

8

23:30

01:00

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2.4 América Latina Índice

Las acciones latinoamericanas cerraron al alza, luego que legisladores estadounidenses lograron un acuerdo la noche del martes para evitar caer en un "abismo fiscal".

ÚLTIMO Var Neta ∆%1D

BRAZIL BOVESPA INDEX

∆%YTD

62550.1

1598.02

2.62

2.62

PERU LIMA GENERAL INDEX

21035.94

406.59

1.97

1.97

CHILE STOCK MKT SELECT

4349.052

47.669

1.11

1.11

MEXICO IPC INDEX

44299.05

593.22

1.36

1.36

2952.87

98.58

3.45

ARGENTINA MERVAL INDEX

Bovespa - Brasil

Chile

3.45 63000 62900

El Banco Central de Chile evaluó en diciembre solamente la opción de dejar estable la tasa de interés clave, ante el avance de la economía local y una inflación acotada, que contrastan con los riesgos de un complejo escenario externo. El instituto emisor decidió por unanimidad dejar en 5% la Tasa de Política Monetaria (TPM) y enfatizó en que ésta se encontraba dentro de un rango de valores neutrales.

62800 62700 62600 62500 62400 62300

10:10

11:40

13:10

Igbvl - Perú

Brasil

14:40 21100 21050

21000

Brasil bajó la tasa de interés que paga el banco estatal de desarrollo por créditos del Gobierno por 28,800 millones de reales (14,100 millones de dólares), como parte de sus esfuerzos para impulsar a la economía con préstamos más baratos. Por otro lado, el ritmo de expansión del sector industrial brasileño se frenó en diciembre, en medio de un aumento moderado de los pedidos. El PMI compilado por el instituto Markit alcanzó a 51.1 frente al 52.2 de noviembre. Las últimas lecturas del PMI apoyan la percepción de que la economía brasileña aceleró su ritmo durante el cuarto trimestre, pero todavía no es suficiente para sostener la expectativa de que la recuperación se mantendrá.

20950 20900 20850

20800 20750 20700 20650 20600 20550

09:40

11:30

13:20

Ipsa - Chile

15:15 4355 4350

4345 4340 4335 4330 4325 4320 4315 4310

10:35

9

12:05

13:35

15:15

02/01/2013

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3. MONEDAS Y COMMODITIES 3.1 Divisas Moneda

ÚLTIMO Var Neta ∆%1D

∆%YTD

EUROPA Euro Spot

1.3185

-0.0019

-0.14

-0.06

1.625

0.0001

0.01

-0.03

Swiss Franc Spot

0.9182

0.0027

-0.29

-0.30

Turkish Lira Spot

1.7787

-0.0062

0.35

0.28

Colombian Peso Spot

1763.5

-3.5

0.20

0.20

Brazilian Real Spot

2.0457

-0.0059

0.29

0.29

Mexican Peso Spot

12.7484

-0.1416

1.11

0.82

Chilean Peso Spot

474.61

-4.1

0.86

0.97

87.26

0.56

-0.64

-0.58

6.2331

-0.0045

0.07

-0.04

British Pound Spot

LATAM

ASIA Japanese Yen Spot China Renminbi Spot

Dólar El dólar terminó la jornada con variaciones de (-0.1%) en ($1765), después de haber registrado una apertura en ($1753), un máximo de ($1765.15) y un mínimo de ($1750), el peso colombiano termina con una tendencia revaluacionista. Para la próxima jornada se espera que la moneda se encuentre entre ($1,757) y ($1,763). Euro El euro presenta desvalorizaciones de (-0.14%) a (US $1.3185) a pesar que los legisladores en Estados Unidos aprobaran un proyecto de ley para evitar una crisis fiscal generada por alzas de impuestos y recortes de gastos. Sin embargo, los leves incrementos de la moneda única que se presentaron durante la jornada podrían verse limitados por un eventual resurgimiento de las preocupaciones sobre la zona euro. Para la próxima jornada se espera que la moneda se encuentre entre ($1.3150) y ($1.3190).

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02/01/2013

A&V| Resumen de la Jornada Bursátil

3.2 Materias Primas Commodity

ÚLTIMO Var Neta ∆%1D

∆%YTD

ENERGÍA WTI CRUDE FUTURE Feb13

92.84

1.02

1.11

1.11

BRENT CRUDE FUTR Feb13

112.3

1.19

1.07

1.07

GASOLINE RBOB FUT Feb13

279.71

3.54

1.28

1.28

HEATING OIL FUTR Feb13

304.13

0.95

0.31

0.31

GAS OIL FUT (ICE) Feb13

942.25

15.25

1.65

1.65

3.239

-0.112

-3.34

-3.34

Gold Spot $/Oz

1685.18

9.26

0.55

0.59

Silver Spot $/Oz

30.9534

0.6484

2.14

2.00

Platinum Spot $/Oz

1564.85

26.85

1.75

1.61

704.9

0.8

0.11

0.11

LME ALUMINUM 3MO ($)

2073

10

0.48

0.00

LME COPPER

7931

44

0.56

0.00

690.75

-7.5

-1.07

-1.07

755.25

-22.75

-2.92

-2.92

Mar13

1392.25

-17.25

-1.22

-1.22

COFFEE 'C' FUTURE Mar13

149.4

5.6

3.89

3.89

SUGAR #11 (WORLD) Mar13

19.69

0.18

0.92

0.92

COTTON NO.2 FUTR Mar13

75.36

0.22

0.29

0.29

NATURAL GAS FUTR Feb13 METALES

Palladium Spot $/Oz 3MO ($)

AGRICULTURA CORN FUTURE

Mar13

WHEAT FUTURE(CBT) Mar13 SOYBEAN FUTURE

El crudo Brent tocó el miércoles un máximo de 11 semanas cerrando a 112.3 dólares por barril mientras que el crudo estadounidense subía a 92.84 dólares el barril, después de que el Congreso de Estados Unidos aprobó un acuerdo para evitar una crisis fiscal. Además, el petróleo fue apuntalado por datos chinos robustos que señalan una recuperación en la segunda mayor economía y el segundo mayor consumidor de petróleo. En tanto, Las tensiones en Oriente Medio ayudarían a impulsar el petróleo, pues Irán está llevando a cabo ejercicios navales sobre la crucial ruta de transporte a través de la cual se mueve un 40% de las exportaciones petroleras por vía marítima. Finalmente, el dólar más débil hace que el petróleo denominado en dólares sea más barato para los tenedores de otras monedas. En cuanto al oro, este alcanzó un máximo en dos semanas en línea con los mercados de acciones y otras materias primas después que el Congreso de Estados Unidos aprobó una propuesta para no aplicar fuertes alzas impositivas y recortes de gastos que amenazaban con perjudicar el crecimiento económico. Además, India considera elevar el costo de la importación de oro, de acuerdo con el ministro de hacienda P. Chidambaram, en una iniciativa para controlar un déficit elevado en la balanza de pagos que podría seguir frenando los envíos hacia el principal comprador mundial del metal.

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A&V| Resumen de la Jornada Bursátil

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Sandra Camila Fonseca Análisis MILA Analista

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12

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