Grupo Financiero Banorte

Casa de Bolsa Banorte Ixe, S.A. de C.V.

De conformidad con las Disposiciones de Carácter General Aplicables a las Casas de Bolsa

Actualización al 3er. trimestre de 2014 30 de septiembre de 2014 2

INFORME SOBRE LA SITUACIÓN FINANCIERA DE CASA DE BOLSA BANORTE IXE, S.A. DE C.V. GRUPO FINANCIERO BANORTE AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2014

I. Antecedentes.

4

II. Descripción del Capital Contable.

5

III. Análisis sobre la Situación Financiera y los Resultados de Operación.

7

1. Disponibilidades

10

2. Inversiones en valores

10

3. Posiciones por operaciones en reporto

11

4. Valores de clientes en Custodia

11

5. Impuestos a la Utilidad

12

6. Requerimientos de Capitalización

13

IV. Indicadores Financieros.

14

V. Número de Cuentas.

15

VI. Declaración sobre la preparación del presente reporte

16

3

I. Antecedentes Casa de Bolsa Banorte Ixe, S. A. de C. V. (Casa de Bolsa) es una compañía subsidiaria de Grupo Financiero Banorte, constituida en mayo de 1964 como Fimsa Casa de Bolsa, S.A. de C.V., y autorizada por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores para actuar como casa de bolsa, registrada en la Sección de Intermediarios del Registro Nacional de Valores e Intermediarios, hoy RNV, bajo el registro No. 30-4 de fecha 23 de febrero de 1976; en mayo de 1995 la Casa de Bolsa cambió su razón social a IXE Casa de Bolsa, S.A. de C.V. y en agosto de 2012 cambió su razón social a su denominación actual. El 15 de abril de 2011, surtió efectos legales la fusión entre Grupo Financiero Banorte e IXE Grupo Financiero por lo que a partir de esa fecha IXE Casa de Bolsa es subsidiaria de Grupo Financiero Banorte. El día 2 de enero de 2012 y una vez que se llevaron a cabo todos los procesos de autorizaciones ante las Autoridades correspondientes, se llevó a cabo la fusión de Ixe Casa de Bolsa, S.A. de C.V. Grupo Financiero Banorte con el carácter de fusionante y Casa de Bolsa Banorte, S.A. de C.V. Grupo Financiero Banorte, con el carácter de fusionada. Las operaciones de la Casa de Bolsa se encuentran reguladas por la Ley del Mercado de Valores (LMV), las disposiciones de carácter general que emite la Comisión Nacional Bancaria y de Valores y la regulación del Banco de México, siendo sus principales áreas de negocio; Banca Patrimonial y Privada, Administración de Activos, Mercado de Capitales, Mercado de Dinero y Banca de Inversión. Con base en un oficio informativo emitido por Banco de México en 1998, en su carácter de fiduciario del Fondo de Apoyo al Mercado de Valores (Fondo), se establece que no existen obligaciones para las casas de bolsa respecto a la protección expresa del Fondo, debido a la capacidad técnica y sofisticación para evaluar las inversiones que tienen los inversionistas del mercado bursátil; sin embargo, la Casa de Bolsa contribuye a un fondo creado por el gremio bursátil para tal fin.

4

A partir del 12 de Enero de 2012, Ixe Holdings Inc. Subsidiaria en el extranjero de Ixe Casa de Bolsa se fusiona con Banorte Securities International subsidiaria de Afin International Holding Inc, surgiendo Banorte–Ixe Securities International, LTD A partir del 8 de Mayo de 2014, Operadora de Fondos Banorte, S.A. de C.V. se fusiona con Casa de Bolsa Banorte Ixe, S.A. de C.V. Los estados financieros consolidados que se acompañan incluyen los de Casa de Bolsa Banorte Ixe y los de la subsidiaria que se menciona a continuación: Actividad Afin International Holding Inc. y Subsidiarias.

% Participación

Actividades de intermediación y servicios de asesoría

100%

de valores.

II. Descripción del Capital Contable El capital social estará representado por acciones ordinarias de la Serie “O”. El capital fijo sin derecho a retiro está representado por acciones de la Clase “I” y el capital variable por acciones de la Clase “II”. Las acciones de la Serie “O” son de libre suscripción. La prima en venta de acciones representa la diferencia en exceso entre el pago por las acciones suscritas y el valor nominal de las mismas. La utilidad del ejercicio está sujeta a las resoluciones que apruebe la Asamblea General Ordinaria de Accionistas y a las modificaciones que, en su caso, resulten de la revisión que realice la Comisión Nacional Bancaria y de Valores. La legislación requiere que el 5% de las utilidades de cada periodo sean traspasadas a la reserva legal, hasta que sea igual al 20% de su capital social. Decreto de dividendos Mediante Asamblea General Ordinaria de Accionistas de fecha 01 de Abril 2013 se decretó un dividendo en efectivo, por la cantidad de $750’000,000.00 (Setecientos cincuenta millones de pesos 00/100 M.N.) proveniente de la cuenta de “Resultado de Ejercicios Anteriores”. 5

Mediante Asamblea General Ordinaria de Accionistas de fecha 15 de Julio 2014 se decretó un dividendo en efectivo, por la cantidad de $550’000,000.00 (Quinientos cincuenta millones de pesos 00/100 M.N.) proveniente de la cuenta de “Resultado de Ejercicios Anteriores”. Capitalización de utilidades Mediante Asamblea General Extraordinaria de Accionistas de fecha 24 de Abril 2013 se aprobó un aumento de capital social mínimo fijo de la sociedad en la cantidad de $231’000,000.00 (doscientos treinta y un millones de pesos 00/100 moneda nacional), para alcanzar la suma de $469’500,312.40 (cuatrocientos sesenta y nueve millones quinientos mil trescientos doce pesos 40/100 moneda nacional) mediante la capitalización de $100’000,000.00 (cien millones de pesos 00/100 moneda nacional) de la cuenta “Utilidades de Ejercicios Anteriores” y la capitalización de $131’000,000.00 (ciento treinta y un millones de pesos 00/100 moneda nacional) de la cuenta de “Reservas de Capital”. En consecuencia de lo anterior, el capital social histórico asciende a la cantidad de $668’000,624.29 (seiscientos sesenta y ocho millones seiscientos veinticuatro pesos 29/100 moneda nacional). Al 30 de Septiembre de 2014 el capital contable de Casa de Bolsa Banorte Ixe, S.A de C.V está integrado como sigue:

CASA DE BOLSA BANORTE IXE, S.A. DE C.V. CAPITAL CONTABLE Cifras en millones de pesos Capital Contable

3er. 4to. 1er. 2do. 3er. Trimestre Trimestre Trimestre Trimestre Trimestre 2013 2013 2014 2014 2014

Capital Contribuido Capital Social Primas en venta de acciones

1,354

1,354

1,354

1,354

1,354

75

75

75

75

75

Capital Ganado Reservas de capital

Resultados de ejercicios anteriores Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta

Efecto acumulado por conversión Resultado neto TOTAL CAPITAL CON TABLE

54

54

54

82

82

31

31

593

565

15

209

254

257

242

99

29

28

27

25

32

428

562

182

409

676

2,180

2,358

2,542

2,752

2,333

6

III. Análisis sobre la Situación Financiera y los Resultados de Operación Todos los saldos y transacciones intercompañías han sido eliminados para efectos de presentar la información financiera de manera consolidada. A continuación se explican brevemente los principales rubros y la situación financiera de Casa de Bolsa Banorte Ixe, S.A. de C.V., al 30 de Septiembre de 2014: El Resultado Neto del 3er trimestre de 2014 fue de $267 millones, esto es, $40 millones más que el 2do trimestre de 2014. El incremento en la utilidad se debe a un aumento en el Margen Financiero por Intermediación por $28 millones, derivado del resultado realizado, plusvalía por valuación de valores de mesa de dinero y plusvalía por valuación de las acciones de la Bolsa Mexicana de Valores; incremento en Resultado por Servicios $20 millones, principalmente por el incremento en las comisiones cobradas por operaciones con sociedades de inversión, ahorro en Gastos de Administración y Promoción $8 millones por disminución de pago de laudos y aumento de servicios administrativos, decremento en la Participación en el Resultado de Subsidiarias no Consolidadas y Asociadas ($1) millón y un incremento en los Impuestos a la Utilidad ($15) millones por mayor resultado operativo. Durante el 3er trimestre de 2014, se presentó un decremento de -13% equivalente a -$327 millones en los Ingresos por Intereses con respecto a los presentados en el 2do trimestre de 2014 derivado principalmente de la disminución de rendimientos a favor de operaciones en reporto y de las inversiones en valores. CASA DE BOLSA BANORTE IXE, S.A. DE C.V. INGRESOS POR INTERESES Cifras en millones de pesos Intereses de disponibilidades Intereses y rendimientos a favor provenientes de cuentas de margen Intereses y rendimientos a favor por inversiones en valores  Dividendos de instrumentos de patrimonio Neto Intereses y rendimientos a favor en operaciones de reporto y préstamo de valores  TOTAL DE IN GRESOS POR IN TERESES

3er Trim 2013 6

2do Trim 2014 11

3er Trim 2014 8

3T 2014 Vs. 2T 2014 $ %

Variación 3T 2014 Vs. 3T 2013 $ %

-3

2

-32%

34%

2

0

0

0

16%

-2

-83%

847

512

442

-70

-14%

-404

-48%

0

15

0

-15

-100%

0

N/A

170

11%

1,568

1,977

1,738

-239

-12%

2, 422

2, 515

2, 188

-327

-13% -

234

-10%

Los Gastos por Intereses disminuyeron -12% equivalente a -$285 millones en comparación con los presentados durante el 2do trimestre de 2014 derivado de los intereses pagados por operaciones de reporto. 7

CASA DE BOLSA BANORTE IXE, S.A. DE C.V. GASTOS POR INTERESES Cifras en millones de pesos

3er Trim 2013

2do Trim 2014

3er Trim 2014

2,372

2,440

2,155

Intereses y rendimientos a cargo en operaciones de reporto Premios a cargo en operaciones de prestamo de valores

0

TOTAL DE GASTOS POR I N TERESES

0

2, 373

2, 440

3T 2014 Vs. 2T 2014 $ % -285

-12%

-217

-9%

0

N/A

0

-7%

-285

12%

-217

-9%

0 2, 155

Variación 3T 2014 Vs. 3T 2013 $ %

Al cierre del 3er trimestre de 2014 el Resultado de la Operación incrementó 18% equivalente a $56 millones comparado con el 2do trimestre de 2014 derivado principalmente de la variación de comisiones cobradas por $19 millones y resultado por intermediación $28 (integrado por resultado por valuación $57 millones, resultado realizado $13 e intereses de inversiones en valores y operaciones de reporto -$42). CASA DE BOLSA BANORTE IXE, S.A. DE C.V. RESULTADO DE LA OPERACIÓN Cifras en millones de pesos Ingres os (egres os ) total de la operac ión

3er Trim 2013

2do Trim 2014

Variación 3T 2014 Vs. 2T 2014 $ %

3er Trim 2014

Variación 3T 2014 Vs. 3T 2013 $ %

360

537

585

48

9%

225

63%

Comisiones y tarifas cobradas

365

265

284

19

7%

-81

-22%

Comisiones y tarifas pagadas

27

11

10

-1

-6%

-17

-62%

21

283

311

28

10%

290

1361%

Resultado por Intermediación

Otros ingres os (egres os ) de la operac ion

-25

7

7

0

N/A

33

-129%

Gas tos de adminis trac ión y promoc ión

219

230

222

-8

-3%

3

1%

56

18%

255

222%

TOTAL D E RESULTADO D E LA OPERACIÓN

115

314

370

Adicionalmente, durante el 3er trimestre de 2014 los Gastos de Administración y Promoción presentaron un ahorro de -3% equivalente a -$8 millones.

8

CASA DE BOLSA BANORTE IXE S.A. DE C.V. BALANCE GENERAL Cifras en millones de pesos Balance General Ac tiv o Disponibilidades Inversiones en valores Otras cuentas por cobrar - Neto Inmuebles, mobiliario y equipo - Neto Inversiones permanentes en acciones Impuestos Diferidos Otros activos, cargos diferidos e intangibles Total Activ o

3er. 4to. 1er. Trimestre Trimestre Trimestre 2013 2013 2014

696 87,015 901 59 11 0 370

2do. Trimestre 2014

3er. Trimestre 2014

833 114,008 1,043 60 11 0 344

934 74,254 10,032 57 11 26 342

1,138 54,267 1,159 55 11 22 343

893 60,942 3,019 51 11 12 352

89,052 116,299

85,656

56,995

65,280

112,880 0 10 1,051

77,847 0 0 5,267

52,728 0 0 1,515

59,465 1 0 3,481

86,872 113,941

83,114

54,243

62,947

2,358

2,542

2,752

2,333

89,052 116,299

85,656

56,995

65,280

Pas iv o Saldos acreedores en operaciones de Reporto Valores a entregar en operaciones de préstamo Impuestos y PTU diferidos Acreedores diversos y otras cuentas por pagar Total Pas iv o Total Capital Contabl e Total Pas iv o mas Capi tal Contable

85,947 6 11 908

2,180

9

CASA DE BOLSA BANORTE IXE, S.A. DE C.V. ESTADO DE RESULTADOS Cifras en millones de pesos Estado de Resultados Comisiones y tarifas Ingres os por s ervi cios Utilidad por compraventa Pérdida por compraventa Ingresos por intereses Gastos por Intereses Resultado por valuación a valor razonable Margen f inanciero por intermedi aci ón

3er. 4to. 1er. Trimestre Trimestre Trimestre 2013 2013 2014

2do. Trimestre 2014

3er. Trimestre 2014

338 338 135 142 2,422 2,373 -21 21

275 275 118 131 2,410 2,286 0 112

256 256 149 104 2,423 2,221 20 267

254 254 158 19 2,515 2,440 69 283

274 274 174 22 2,188 2,155 126 311

Ingres os (egres os ) Totales de l a operaci ón

360

387

523

537

585

Otros ingresos (egresos) de la operación

-25

20

-18

7

7

Gastos de administración y promoción

221

214

253

230

222

Res ultado de l a operac ión

114

193

252

314

370

Participacion en el resultado de subsidiarias no consolidadas y asociadas Res ultado antes de impues tos a la uti lidad Impuestos a la utilidad causados Impuestos a la utilidad diferidos Res ultado antes de operaci ones di s continuadas Operaciones Discontinuas Res ultado N eto

0

0

0

1

0

114 31 0

193 61 1

252 105 35

315 101 13

370 93 -11

82

134

182

227

267

0

0

0

0

0

82

134

182

227

267

1. Disponibilidades. El saldo en disponibilidades se encuentra integrado en su totalidad por depósitos a la vista, al cierre del 3er trimestre de 2014 este rubro presentó un saldo de $893 millones.

2. Inversiones en valores. Las Inversiones en Valores, al cierre del 3er trimestre de 2014, incrementaron el 12%, $6,675 derivado de: a) Incremento títulos disponibles para la venta $12,950 millones; decremento en la posición de títulos a negociar por -$6,273 millones y títulos conservados al vencimiento por -$2 millones, derivado primordialmente por el incremento en la posición de riesgo de Mesa de Dinero. b) Las inversiones en valores se integran como se muestra a continuación: 10

CASA DE BOLSA BANORTE IXE S.A. DE C.V. INVERSIONES EN VALORES

1er Trim 2014

Millones de pesos I N V ERSION ES EN V ALORES Gubernamentales Bancarios y Otros títulos de deuda Acciones Posición en Reportos TOTAL IN V ERSION ES EN V ALORES

-

4,753 701 380 77,926 74,254

2do Trim 2014 331 723 390 52,823 54,267

3er Trim 2014 301 715 401 59,525 60,942

% Variación 3T 2014 VS. 2T 2014

-9% -1% 3% 13% 12%

3. Posiciones por operaciones en reporto La posición en reportos está integrada de la siguiente manera: CASA DE BOLSA BANORTE IXE S.A. DE C.V. POSICIÓN EN REPORTOS Millones de pesos

Títulos para Negociar en Operaciones de Reporto Títulos Disponibles para la Venta en Operaciones de Reporto Títulos Conservados al Vencimiento en Operaciones de Reporto TOTAL DE POSICIÓN EN REPORTOS

1er Trim 2014 58,885 17,696 1,345 77,926

2do Trim 2014 41,240 10,333 1,250 52,823

3er Trim 2014 34,611 23,673 1,241 59,525

% Variación 3T 2014 VS. 2T 2014 -16% 129% -1% 13%

Los títulos clasificados como títulos para negociar que la Casa de Bolsa mantiene en posición propia, tienen como finalidad obtener ganancias a corto plazo derivadas de su operación como participante en el mercado, dentro de este rubro, igualmente, se encuentran en posición de títulos a entregar por reporto. Las inversiones en valores están sujetas a diversos tipos de riesgos, principalmente al de mercado crédito y liquidez. 4. Valores de clientes en Custodia. Los Valores Recibidos en Custodia incrementaron 5% equivalente a $32,398 millones en comparación con el 2do trimestre 2014. Los valores en custodia se componen como se muestra a continuación:

11

CASA DE BOLSA BANORTE IXE, S.A. DE C.V. VALORES EN CUSTODIA Millones de pesos Aceptaciones bancarias PRLV's CETES BONDES Bonos bancarios de desarrollo UDIBONOS Otros Valores Acciones Total V alores en Cus todia

1er. Trimestre 2014 165 4,205 17,622 12,186 47,315 2,615 98,409 364,073 546,590

2do. Trimestre 2014 167 2,101 24,810 64,556 9,392 8,481 81,493 401,850 592,850

3er. Trimestre 2014 151 1,355 26,060 76,069 11,570 5,066 78,591 426,386 625,248

5. Impuestos a la Utilidad. El incremento de ISR en el 3er trimestre 2014 se deriva del incremento en el Resultado Operativo con respecto al 2do trimestre 2014.

12

6. Requerimientos de Capitalización -

El índice de suficiencia del capital global, respecto a la suma de requerimientos por riesgo de crédito, mercado y operativo es de 53.94%

-

Capital global Capital básico

2,132.1

Capital complementario

0.0

Total

-

2,132.1

Monto de activos ponderados Por riesgo crédito

2,186.6

Por riesgo mercado

10,478.9

Por riesgo operacional

1,710.4

Total

14,375.9

Semanalmente se lleva un seguimiento del capital asi como de los activos sujetos a riesgo, los más representativos, sin embargo también se identifican operaciones que por su impacto o por el monto puedan afectar considerablemente el capital y antes de realizarlas se verifica el impacto en el ICap y sus componentes asi como en los límites sujetos a éstos.

100%

2,500

El consumo de capital al cierre del tercer trimestre del 2014

90% 80%

2,000

aumentó 15.96%, con respecto al trimestre anterior, para cerrar

70%

en 53.94% quedando dentro del límite normativo (máx. 80%).

1,500

El capital global disminuyó $426M, 16.66% con respecto al

1,000

segundo

trimestre

del

2014,

principalmente

por

disminución en el Capital Contable por $419M. El

una

en 14.83%, dato

previo, asi mismo los activos

sujetos a riesgo aumentaron en

50% 40% 30% 500

20%

-

0%

ICap

disminuyó en 623 pb con respecto al trimestre anterior, quedando

60%

$2,229M, 18.35% con

10% Dic-12

Mar-13

Jun-13

Sep-13

Dic-13

Mar-14

CONSUMO

CAPITAL GLOBAL

CONSUMO DE CAPITAL

Limite normativo

respecto al segundo trimestre del 2014. 13

Jun-14

IV. Indicadores Financieros

CASA DE BOLSA BANORTE IXE, S.A. DE C.V. Indicadores Financieros

3er. 4to. 1er. 2do. 3er. Trimestre Trimestre Trimestre Trimestre Trimestre 2013 2013 2014 2014 2014

1)

SOLV EN CIA

103%

102%

103%

105%

104%

2)

LIQUID EZ

103%

103%

109%

107%

109%

4)

ROE

16%

24%

30%

34%

42%

5)

ROA

0.4%

0.5%

0.8%

1.4%

1.8%

6)

Otros Relaci onados con el Capital (Requerimiento de capital / Capital global)

63%

65%

62%

38%

54%

7)

Margen Financ iero / Ingres o Total de l a Operac ión

6%

29%

51%

53%

53%

8)

Res ultado de la Operaci ón / Ingres o Total de l a Operac ión

39%

45%

52%

57%

62%

9)

Ingreso N eto / Gas tos de Adminis traci ón

154%

129%

101%

110%

123%

10) Gastos de Admini strac ión / I ngreso Total de la Operación

61%

55%

48%

43%

38%

11) Res ultado N eto / Gastos de Admi nis trac ión

38%

63%

72%

99%

120%

1)

SOLVENCIA = Activo Total / Pasivo Total

2)

LIQUIDEZ = Activo Circulante / Pasivo Circulante

3)

APALANCAMIENTO = Pasivo Total - Liquidación de la Sociedad (acreedor) / Capital Contable

4)

ROE = Resultado Neto / Capital Contable

5)

ROA = Resultado Neto / Activos Productivos Donde: Activos productivos = Disponibilidades, Inversiones en valores y Operaciones con valores y derivadas.

14

V. Número de cuentas. La Casa de Bolsa tiene dentro de sus clientes; personas físicas y personas morales, nacionales y extranjeras; al cierre del 3er trimestre de 2014, se presentó un decremento de -186 en el número de cuentas en comparación con el 2do trimestre de 2014. Al 30 de septiembre de 2014 suman 28,475 cuentas que a continuación se describen por el tipo y por el rango de inversión.

Casa de Bolsa Banorte Ixe, S.A. de C.V. Número de cuentas al 30 de Septiembre de 2014 (Rangos de Inversion en millones de pesos)

CONCEPTO Hasta 15

1. PERSO NA LIDA D JU RIDIC A

Pers onas f is ic as Pers onas morales 2. C U ENTA S Q U E O PERA N

Sujetas a ins truc cion Dis c rec ionales 3. NA C IO NA LIDA D

Mexic ana N orteameric ana Canadiens e

4. RES IDE NC IA

Dis trito Federal

Mas de 50 y

Mas de 100 y

Mas de 250 y

hasta 50

hasta 100

hasta 250

hasta 500

26,304

1,387

17,211

996

9,093

391

26,304

239

328

Mas de 500

TOTAL

239

97

120

172

117

27

35

18,558

156

122

70

85

9,917

1,387

97

328

217

1,265

90

293

118

27,316

971

22

122

7

35

2

1,159

26,304

239

1,387

97

328

97

317

25,662

235

1,368

168

1

5

-

120

28,475

25,333

14

Otras

Mas de 15 y

120 120

28,475

28,475 27,799

-

3

-

-

-

1

-

177 15

460

3

14

-

7

-

484

26,304

239

1,387

97

328

120

28,475

18,816

150

893

67

208

97

Monterrey

1,396

43

185

15

59

18

1,716

Guadalajara

1,759

5

74

1

13

1

1,853

4,292

41

235

14

48

4

4,634

-

-

-

-

Otras pais

ciudades

Extranjera

del

41

-

20,231

41

15

VI. Declaración sobre la preparación del presente reporte Los suscritos manifestamos bajo protesta de decir verdad que, en el ámbito de nuestras respectivas funciones, preparamos la información relativa a Casa de Bolsa Banorte Ixe, contenida en el presente reporte, el cual, a nuestro leal saber y entender, refleja razonablemente su situación.

JOSÉ MARCOS RAMÍREZ MIGUEL

MAYRA NELLY LÓPEZ LÓPEZ

Director General

Directora Ejecutiva de Contabilidad

MIGUEL ÁNGEL ARENAS LÓPEZ

JOSÉ GUILLERMO VÉLEZ CASTRO

Director de Contraloría

Director de Auditoría Interna

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