XNOR
GBOOY
Grupo Financiero Banorte
“Bank of the Year Mexico 2011”
1
“Best Commercial Bank in Mexico 2011”
“Best Bank in Mexico 2011”
“Best Latam Management & IR Team 2010 & 2011”
Índice
1. Perfil de GFNorte
2. Posicionamiento de Mercado 3. GFNORTEO 4. Comentarios Finales
2
1. Perfil de GFNorte
3
GFNORTE – Uno de los Bancos líderes y rentables en México 1
4
Uno de los más grandes bancos en México, con un modelo integral de servicios financieros.
2
Importante franquicia con cobertura nacional y reconocimiento de marca, al servicio del mercado premium, retail y de banca mayorista.
3
Fuerte base de capital y una sana calidad de activos.
4
Crecimiento histórico rentable a través de los ciclos económicos con un plan estratégico para el futuro desarrollo.
5
Consejeros y Directivos con amplia experiencia profesional.
De Banco Regional a Banco Nacional
Dic ‘96
Dic ‘01 BTE + BCN + BPS + BCR
BTE Sucursales Estados(Mex.) Clientes Banco y PyMES
156
14°
7
1,182
4°
32
Junio ‘12
BTE + IXE
1,285
BTE + IXE
3°
32
1,302
3°
32
BANORTE BANCENTRO
0.6
3.0
9.8
10.5
BANPAÍS BANCRECER
Empleados Bancarios
4,840
Captación*
3.0%
14°
11.7%
4°
15.2%
3°
15.3%
3°
Cartera*
3.3%
10°
8.6%
4°
15.7%
3°
16.2%
3°
15,099
* Incluye a los 7 bancos más grandes del sistema.
5
Dic‘11
18,742
19,931
INB Banorte-Ixe
Grupo Financiero diversificado tras la Fusión Grupo Financiero Banorte
Sector Banca
Ahorro y Previsión
Auxiliares Crédito
Seguros Banorte Generali 4
Arrendadora y Factor Banorte 3
Ixe Servicios 3
Casa de Bolsa Banorte Ixe 3
Banorte USA 2
Pensiones Banorte Generali 5
Almacenadora Banorte 3
Ixe Soluciones 3
Ixe Fondos 3
Banorte Ixe Tarjetas 2
Afore XXI Banorte 6
Ixe Automotriz 3
Banorte Securities 9
Banco Mercantil del Norte 1
Ixe Banco 3
Ixe Fleet 7
6
Bursátil
1)
92.72% GFNorte.
2)
100% Banco Mercantil del Norte.
3)
99.99% GFNorte.
4)
51% GFNorte, 49% Generali.
5)
51% GFNorte, 49% Generali.
6)
50% Banco Mercantil del Norte, 50% IMSS.
7)
100% Ixe Automotriz.
8)
99.99% Fincasa Hipotecaria.
9)
100% Casa de Bolsa Banorte Ixe.
Fincasa Hipotecaria 3 Casa Servicios Administrativos 8
Estructura Sólida de Gobierno Corporativo ASAMBLEA DE ACCIONISTAS
CONSEJO Don Roberto González Barrera Guillermo Ortiz Martínez COMITÉ DE AUDITORIA Y PRÁCTICAS SOCIETARIAS Héctor Reyes Retana
COMITÉ DE POLÍTICAS DE RIESGO Eduardo Livas Cantú
AUDITOR INTERNO Benjamín Vidargas Rojas
DIRECTOR GENERAL Alejandro Valenzuela
ESTRUCTURA DE NEGOCIO DE GFNORTE
7
Grado de Inversión por las Calificadoras
Agencia
8
Calificación Perspectiva
Fecha
Standard & Poor’s
BBB-
Estable
Dic-11
Fitch
BBB
Estable
Mar-12
Moody’s
Baa1
Estable
Nov-11
HR Ratings
Aaa
Estable
May-12
Activos en Administración Miles de millones de pesos 1,400 225
Afore XXI Banorte
56
Seguros y Pensiones
95
Sociedades de Inversión
532
Casa de Bolsa
464
492
Sector Bancario
2011
2T12
1,296 203 50 81
650
434 42
72 30 28 108
712 86 39 37 137
12
129
498
411
413
2009
2010
251
2005 9
Margen y Eficiencia Margen Financiero (Después de Provisiones) 7.1% 6.8% 6.3% 4.7% 2.8%
2005
2006
2007
2008
2009
2.9%
2010
3.3%
2.7%
2011
Eficiencia 57% 55%
10
2006
2007
2T11
2T12
58% 56%
56%
51%
2005
3.4%
2008
53%
2009
52%
2010
48%
2011
2T11
2T12
Utilidad y ROE Utilidad Neta (Millones de Pesos) 8,517 6,813
6,810
6,185
7,014 6,705 5,854 2,635 2,048
2005
2006
2007
2008
2009
24.9%
22.6%
2T11
19.7% 14.9%
2006
* Retorno Sobre Capital Tangible
11
2011
2T12
Retorno Sobre Capital
30.8%
2005
2010
2007
2008
2009
15.5%
2010
14.1%
2011
16.7%*
18.5%*
12.4%
14.2%
2T11
2T12
Estructura de Captación y Cartera 2007
2T12
Captación: $226 mil millones
Captación: $430 mil millones
Préstamos Interbancarios
Préstamos Interbancarios 8%
10%
Mesa de Dinero
Mesa de Dinero
Vista
19%
Vista
13%
44% 49%
28%
Plazo
Plazo
Cartera: $194 mil millones
29%
Cartera: $386 mil millones
Gobierno
Consumo 11%
9%
Consumo
Comercial 14% 39%
19%
Corporativa
33%
16%
18% 19%
Hipotecario
12
Corporativa
Hipotecario
22%
Gobierno
Comercial
Captación Tradicional Miles de millones de pesos
2005
2011
CAGR 2005-11
Vista
82
190
Plazo
43
Total
Captación
2T12
15%
161
191
19%
118
18%
111
123
10%
125
308
16%
272
314
15%
Vista
66%
62%
59%
61%
Plazo
34%
38%
41%
39%
100%
100%
100%
100%
Mezcla
13
Var Anual
2T11
Cartera de Crédito Vigente Miles de millones de pesos
350 264
239
238
2008
2009
192 122
2005
2006
2007
2005
2011
Consumo
41
99
Comercial
43
Corporativa Gobierno Total
14
145
CAGR 2005-11
2010
2011 Variación Trim Anual
2T11
1T12
2T12
16%
91
104
109
4%
19%
123
19%
115
123
127
3%
10%
22
57
17%
50
58
60
4%
20%
16
71
28%
55
75
83
10%
49%
122
350
19%
312
360
378
5%
21%
Cartera de Consumo 99
Miles de millones de pesos 84 75
75
2008
2009 2T11
63 49
41 2005
2006
2007
2010
2011 Variación Trim Anual
2005
2011
CAGR 2005-11
Hipotecario
24
64
18%
60
66
68
3%
12%
Automotriz
6
9
7%
9
10
10
3%
12%
Tarjeta de Crédito*
7
11
8%
11
15
15
4%
39%
Crédito de Nómina
4
13
22%
11
14
16
11%
45%
41
99
16%
91
104
109
4%
19%
Consumo
* Incluye la cartera de la SOFOM Ixe tarjetas en 1T12.
15
1T12 2T12
Fondeo y Liquidez
Cartera Total / Captación Integral (%)
Liquidez (%) 121% 107%
16
96%
96%
93%
95%
2T11
4T11
1T12
2T12
2T11
102%
103%
4T11
1T12
2T12
ICV y Cobertura Índice de Cartera Vencida (%)
2.5%
2.5%
2.0% 1.6%
2005
1.4%
1.5%
2006
2007
2008
2.4% 1.9%
2009
2010
2011
1.8%
2T11
2T12
Índice de Cobertura 172% 166% 147%
143% 131%
2005
17
2006
2007
135%
2008
135% 122%
124%
2009
2010
2011
2T11
2T12
Índice de Cartera Vencida
18
2T11
3T11
4T11
1T12
2T12
Tarjeta de Crédito
9.4%
8.2%
7.3%
6.3%
6.8%
Crédito de Nómina
1.8%
1.8%
1.7%
1.6%
1.8%
Automotriz
1.8%
1.8%
1.6%
1.4%
1.5%
Hipotecario
1.8%
2.0%
1.5%
1.3%
1.1%
Comercial
3.1%
2.9%
2.7%
2.5%
2.7%
Corporativo
2.5%
2.4%
2.2%
2.2%
2.1%
Gobierno
0.0%
0.8%
0.0%
0.0%
0.0%
GFNorte
2.4%
2.4%
1.9%
1.8%
1.8%
Capitalización (%) 17.4% Total
16.8% 16.1%
16.1%
15.0%
14.7%
13.8%
T2
12.9% 13.3%
T1
12.2%
12.0%
12.1% 10.8%
10.2%
11.6%
9.4%
APR
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2T12
+22%
+23%
+34%
+24%
-2%
+10%
+20%
+9%
*APR= Activos Ponderados por Riesgo.
19
Inter National Bank Millones de dólares 1S11 Utilidad antes de impuestos
20
1S12
12.0
13.0
Provisiones crediticias
12.7
4.6
Utilidad neta
(0.2)
5.6
MIN
3.2%
3.2%
ROE
(0.1%)
2.7%
ROA
0.0%
0.5%
Eficiencia
67.2%
66.0%
Captación total
1,860
Cartera vigente
823
Índice de cartera vencida USGAAP
4.2%
1.3%
Índice de cobertura USGAAP
68.0%
144.0%
Activos Clasificados a Capital
57.5%
29.7%
(10%) (13%)
1,667 712
2. Posicionamiento de Mercado
21
Participación de Mercado Mayo 2012 CAPTACIÓN Otros 12%
CRÉDITO
Bancomer 23%
Scotia 5% Inbursa 5%
22
Scotia 4%
HSBC 8%
3°
Fuente: CNBV.
Bancomer 25%
Inbursa 7%
HSBC 11%
Santander 13%
Otros 13%
Banorte - Ixe 13%
Banamex 18%
3° Santander 13%
Banorte - Ixe 14%
Banamex 16%
Presencia de Mercado por Segmento Consumo
T. Crédito
Hipotecario
Comercial
Gobierno
May-11 May-12
May-11 May-12
May-11 May-12
May-11 May-12
May-11 May-12
Bancomer
26.5%
26.0%
36.2% 36.5%
36.4% 34.9%
20.2% 18.9%
27.1%
26.8%
Banamex
18.3%
21.4%
30.1% 31.6%
14.3% 15.1%
14.2% 14.0%
11.7%
11.6%
Banorte- Ixe
9.2%
9.1%
6.5%
15.3% 15.7%
13.3% 14.2%
16.4%
20.8%
Santander
8.9%
9.0%
12.0% 13.7%
14.9% 15.3%
14.3% 14.2%
9.0%
9.4%
HSBC
6.0%
5.8%
7.9%
6.9%
Scotia
5.7%
4.7%
1.9%
1.7%
Inbursa
3.7%
2.4%
0.0%
0.0%
0.3%
21.6%
21.4%
5.9%
3.3%
3.1%
Otros Posición Mercado
Fuente: CNBV.
23
3°
6.0%
5°
4.8%
4.5%
9.6%
8.8%
8.3%
8.0%
10.9% 10.8%
3.7%
3.6%
3.3%
1.5%
0.3%
12.1%
11.9%
6.6%
3.3%
3.5%
12.7% 14.4%
17.6%
18.5%
2°
2°
2°
Presencia de Mercado en Afore MILLONES DE TRABAJADORES
Cuentas Jun-11
Participación
Jun-12
Jun-11
Jun-12
MILES DE MILLONES DE PESOS
Activos Jun-11 Jun-12
Participación Jun-11
Jun-12
Banamex
6.29
7.92
21.1%
18.5%
244
301
16.7%
17.3%
XXI Banorte*
2.76
7.24
9.3%
16.9%
91
224
6.2%
12.9%
Sura
3.92
6.23
13.2%
14.6%
200
237
13.7%
13.6%
Bancomer
3.66
4.51
12.3%
10.6%
219
264
15.0%
15.2%
Principal
1.45
3.95
4.9%
9.2%
62
115
4.2%
6.6%
Coppel
2.59
3.50
8.7%
8.2%
40
55
2.7%
3.1%
Profuturo GNP
2.66
3.10
8.9%
7.2%
156
203
10.7%
11.7%
Invercap
1.00
2.84
3.4%
6.6%
54
83
3.7%
4.8%
Otros
5.47
3.48
18.2%
8.2%
396
254
27.1%
14.8%
Posición Mercado
2°
4°
Fuente: CONSAR. *Los datos del 2011 corresponden únicamente a Banorte. Afore XXI se incluye en "Otros" durante 2011.
24
3. GFNORTEO
25
Capitalización de Mercado Valor de mercado en millones de pesos 156%
165,660 160,868
123,995 101,200
98,451
64,688
2T09 26
2T10
2T11
4T11
2T12
Jul ‘12
Estimados de Analistas 2012 Correduría
Analista
Utilidad 12e
Recomendación
(Millones de pesos)
Credit Suisse
Marcello Telles
10,528
Compra
84.0
UBS Goldman Sachs
Philip Finch Jason Mollin
11,101 11,258
Compra Compra
83.7 83.3
Santander
Boris Molina
10,778
Compra
80.0
JP Morgan
Saul Martinez
10,934
Neutral
79.0
Regina Longo
10,994
Compra
77.5
Lilian Ochoa
11,186
Neutral
75.0
Jorge Kuri
11,294
Compra
73.0
HSBC
Victor Galliano
10,801
Neutral
66.0
Vector Citi
Rafael Escobar Daniel Abut
10,809 10,676
Neutral Neutral
65.0 65.0
Enrique Mendoza
10,505
Neutral
64.9
10,401 10,626
Neutral Neutral
60.0 55.0
10,352 10,804
Venta Venta
55.0 52.3
Itaú BBA GBM Morgan Stanley
Intercam Barclays Deutsche Bank BOFA - Merill Lynch BBVA PROMEDIO 27
Precio Objetivo
Fabio Zagatti Mario Pierry Jorg Friedmann Ernesto Gabilondo
10,816
69.9
5. Comentarios Finales
28
Conclusiones Los principales retos de mediano plazo son: Lograr un
crecimiento con alta calidad y con fuertes niveles de
capitalización. Lograr un cambio en la mezcla de la cartera hacia activos de mayor rentabilidad, originado por una mayor venta cruzada a nuestros clientes. Obtener un índice de eficiencia por debajo del 50%. Alcanzar niveles de rentabilidad que gradualmente converjan hacia un
ROE del 20%. Asumir una posición de liderazgo en todos los segmentos de negocio en donde tenemos presencia.
29
XNOR
GBOOY
Grupo Financiero Banorte
“Bank of the Year Mexico 2011”
30
“Best Commercial Bank in Mexico 2011”
“Best Bank in Mexico 2011”
“Best Latam Management & IR Team 2010 & 2011”
