FONDOS SURA SAF S.A.C.

MEMORIA ANUAL 2014

DECLARACIÓN DE RESPONSABILIDAD

“El presente documento contiene información veraz y suficiente respecto al desarrollo del negocio de Fondos SURA SAF S.A.C. durante el año 2014. Sin perjuicio de la responsabilidad que compete al emisor, los firmantes se hacen responsables por su contenido conforme a los dispositivos legales aplicables.”1

Rafael Buckley Gerente General

Lima, XX de marzo de 2015

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1 De conformidad con lo dispuesto en el artículo 1° del Reglamento para la Preparación y Presentación de Memorias Anuales, aprobado mediante Resolución Conasev N° 141-98-EF/94.10 y modificado mediante Resolución Conasev N° 119-99-EF/94.10 se ha optado por la elaboración de la presente Memoria Anual de conformidad con el artículo 222 de la Ley General de Sociedades, Ley 26887.”

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FONDOS SURA SAF S.A.C.

MEMORIA ANUAL 2014

Señores Accionistas: Durante el 2014 la economía mundial mostró una recuperación en especial de los mercados desarrollados, impulsada principalmente por la recuperación económica de los EEUU, y las políticas de ajuste que se implementaron en Europa que generó una mejora en algunos indicadores económicos globales que impulsaron la confianza y los mercados hasta el tercer trimestre del 2014. Finalmente las políticas anti cíclicas aplicadas durante los últimos años rinden sus frutos, los que se evidenció a través de una clara mejora de las principales variables macroeconómicas de estos países y trajeron como consecuencia un cambio de tendencia en los flujos de capitales hacia algunos mercados. A diferencia de años anteriores recientes, en el 2014 los mercados desarrollados fueron favorecidos por los inversionistas globales, mientras que los mercados emergentes se vieron afectados por salidas de capitales significativas dadas las preocupaciones sobre el desempeño chino y su influencia sobre las materias primas y los mercados emergentes. Los mercados de renta fija continuaron volátiles principalmente por las expectativas e incertidumbre que se generó alrededor de los efectos que podría traer el retiro de la política monetaria expansiva no convencional en los EEUU, conocido como “Tapering” y el regreso a la política monetaria convencional que implicaba una subida de tasas dada la recuperación económica. La reserva federal norteamericana fue clara en indicar que retiraría el estímulo monetario en la medida que las metas de desempleo, crecimiento económico e inflación mejorasen, por lo que las consistentes mejoras en los datos macroeconómicos fueron haciendo que estos anuncios afecten la curva de tasas de interés a lo largo del año, sobre todo la parte larga de la curva. Los mercados de renta fija mundiales reaccionaron a esto con mayor volatilidad en los rendimientos de los bonos. El mercado de capitales Peruano no fue ajeno a este hecho. El mayor apetito por instrumentos de renta fija de corto y muy corto plazo y por instrumentos de renta variable de mercados desarrollados, sumado al deterioro sostenido de las cifras macroeconómicas locales, así como a algunos eventos políticos, generaron que los inversionistas retiren posiciones del Perú, presionando hacia abajo los precios en general de los instrumentos de renta fija y variable. En línea con nuestro compromiso de manejar las expectativas de nuestros clientes, fuímos tomando medidas correctivas en los portafolios de renta fija que contrarrestaron en gran medida los efectos causados por los hechos antes descritos. Asimismo, implementamos un canal de información virtual con el fin de mantener al tanto a nuestros partícipes sobre los principales eventos que afectaron a los mercados, y por último lanzamos 7 fondos mutuos nuevos con el fin de proveer a nuestros partícipes una mejor diversificación y mayor exposición a mercados internacionales. Rafael Buckley Gerente General

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MEMORIA ANUAL 2014

Información General Fondos SURA SAF S.A.C. (antes ING Fondos SAF S.A.C.) es una sociedad anónima cerrada constituida con el objeto de ser una sociedad administradora de uno o más fondos de inversión así como de uno o más fondos mutuos de inversión en valores, pudiendo desempeñar todas las demás actividades conexas o relacionadas con la administración de fondos, así como realizar todos los actos y celebrar todos los contratos permitidos a las sociedades anónimas cerradas. Fondos SURA SAF se constituyó mediante Escritura Pública de fecha 7 de diciembre de 2004 otorgada ante el Notario de Lima Dr. Eduardo Laos de Lama como sociedad de duración indeterminada con un capital suscrito y pagado de S/.5’600,560.00. El CIIU de Fondos SURA SAF S.A.C. es el 7499, el cual corresponde a actividades empresariales NCP. La sociedad quedó inscrita en la Partida Nº 11717377 del Registro de Personas Jurídicas de la Oficina Registral de Lima y Callao el 19 de enero de 2005, autorizándose su funcionamiento mediante Resolución CONASEV Nº 007-2005EF/94.10 del 9 de febrero de 2005. Mediante Junta General de Accionistas de fecha 8 de marzo de 2007, cuando aún la sociedad se denominaba ING Fondos SAFM S.A.C., se acordó por unanimidad (i) modificar la denominación de la sociedad, reemplazando la de ING Fondos SAFM S.A.C. por la de ING Fondos SAF S.A.C. y (ii) modificar el objeto de la sociedad, el cual consiste actualmente en ser una administradora de uno o más fondos de inversión así como de uno o más fondos mutuos de inversión en valores, constituidos en la República del Perú, pudiendo desempeñar todas las demás actividades conexas o relacionadas con la administración de fondos. A finales del 2011, la empresa experimentó una operación financiera de gran envergadura, la cual determinó una nueva conformación de sus accionistas principales. En efecto, en operaciones simultáneas ING Group transfirió el 80% de las acciones de su propiedad en ING Wealth Management S.A., que fuera el accionista mayoritario de ING Fondos SAF S.A.C., a favor de Grupo de Inversiones Suramericana Holanda B.V., con lo cual Grupo de Inversiones Suramericana se convirtió en el accionista mayoritario de Fondos SURA SAF S.A.C. (antes ING Fondos SAF S.A.C.). Ante esta nueva conformación de la empresa, en enero de 2012 se procedió a realizar formalmente el cambio de nuestra denominación social pasando a llamarse desde ese momento “Fondos SURA SAF S.A.C”. Asimismo, luego de sucesivos aumentos, el capital social de la empresa ascendía a S/.14´550,560.00 Nuevo Soles hasta finales del 2013, sin embargo el mes de mayo de 2014, y con la finalidad de cumplir con la normativa de la Superintendencia del Mercado de Valores, se hizo necesario un aporte dinerario a la sociedad, motivo por el cual su accionista principal Wealth Management S.A. realizó un aporte ascendente a S/. 6´001,504.00 Nuevos Soles. Como consecuencia de ello, a finales del 2014, el capital social asciende a la fecha a S/. 20’552,064.00 Nuevos Soles. Composición Accionaria

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MEMORIA ANUAL 2014

El capital social suscrito y pagado de Fondos SURA SAF S.A.C. al 31 de diciembre de 2014 es de S/. 20’552.064.00 Nuevos Soles representado por 20’552,064 acciones nominativas con un valor nominal de S/.1.00 cada una. Los accionistas de la sociedad son: Accionista Wealth SURA S.A.

Nº de Porcentaje Nacionalidad acciones (%) Management 20’551,504 99,9 Perú

Pensiones SURA Perú S.A.

TOTAL

560

00,1 Perú

20´552,064.00

Grupo económico Grupo de Inversiones Suramericana S.A. Grupo de Inversiones Suramericana S.A.

100

Fondos SURA forma parte del grupo económico “Grupo de Inversiones Suramericana S.A.”, grupo multilatino listado en la Bolsa de Valores de Colombia, el cual se encuentra compuesto de la siguiente manera: Integrante

Objeto Social

Dirección

AFP Integra

Planes pensiones

Fondos SURA SAF S.A.C.

Administración de fondos de inversión y fondos mutuos Administración de créditos hipotecarios

Av. Canaval y 522 – San Isidro Perú Av. Canaval y N° 522 – San Perú

Hipotecaria SURA Empresa Administradora Hipotecaria Wealth Management SURA S.A.

Grupo de Inversiones Suramericana S.A.

de

Intermediación Financiera

Teléfono Moreyra –

4119191

Moreyra Isidro -

5137800

Av. Canaval y Moreyra 522 – San Isidro – Perú

4400000

Av. Canaval y Moreyra 522 – San Isidro – Perú

2223202

Colombia

Página Web 6114343

Holding

Negocios Financieros S.A.

Operaciones e inversiones inmobiliarias.

Av. Canaval y Moreyra 522 – San Isidro – Perú

SURA S.A.

Asset

Management

Intermediación Financiera

Colombia

SURA Asset España S.L.

Management

Intermediación Financiera

España

SURA Perú

Management

Asset

Invertir en acciones, participaciones y valores

Av. Victor A. Belaunde N° 147, Torre Real 3, piso 12 San Isidro - Perú

3177800

----------6123202

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MEMORIA ANUAL 2014 mobiliarios de empresas en general.

De conformidad con lo establecido en el artículo 5 de los Estatutos de la Sociedad, todas las acciones tienen derecho a voto y confieren a sus titulares los mismos derechos y obligaciones. Fondos SURA SAF S.A.C. no registra acciones de inversión. Organización El Gerente General de Fondos SURA SAF S.A.C. es el señor Rafael Buckley Privette. Oficina Principal Al 31 de diciembre del 2014, la empresa cuenta con una Oficina Principal ubicada en Av. Canaval y Moreyra N° 522, Piso 8, San Isidro Lima. Comité de Inversiones El Comité de Inversiones actual se encuentra compuesto por tres (3) miembros, que fueron designados en la Junta General de Accionistas de fecha 21 de agosto del 2014: 

Miguel Pancorvo Pasara: Licenciado en Economía por la Universidad del Pacífico (2002), Bachiller en Economía con especialización en empresas (1992), MBA de INCAE Business School (2007). Es Gerente de Inversiones de Fondos SURA SAF S.A.C. desde Setiembre del 2011. Previo a su ingreso a Fondos SURA, ocupó los cargos de Sub Gerente de Tesorería y Servicios Financieros en Grupo Ripley (2011), Gerente de Negociación en Compass Group SAB S.A. (2008-2011), Tesorero en Compass Group SAFI (2003-2008), Gerente de Tesorería en BankBoston N.A. Sucursal del Perú (1998-2002), Gerente de Global Custody en Bank of Boston Lima Branch (1996-1998), y Jefe de Titulos y Valores en CAVALI (1993-1996).



Pamela Vega Arce: Bachiller en Economía de la Universidad del Pacífico y CFA nivel 3. Se desempeña como Portfolio Manager de Renta Fija en Fondos SURA SAF S.A.C. desde finales del 2009. Está a cargo de administrar los fondos mutuos flexibles. Previo a su ingreso a Fondos SURA, trabajó en AFP Integra en el área de Riesgos de Inversión (2007-2009).



Marcelo Serra Callirgos: Bachiller en Economía de la Universidad de Lima y CFA nivel 3, Se desempeñó como Analista Principal de Renta Variable en Fondos SURA SAF S.A.C., desde Febrero del 2014 a la fecha. Previo a su ingreso a Fondos SURA, trabajo en Interbank como analista de riesgos del 2011 al 2014.

En Junta General de Accionistas de fecha 21 de Agosto de 2014 se aceptaron las renuncias al Comité de Inversiones de los señores Jorge Agustín Suárez Alarcón y Enrique José Marcilio Fuentes. Adicionalmente se aprobó la incorporación al Comité de Inversiones del señor Marcelo Serra Callirgos, quien es miembro hasta la fecha.

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MEMORIA ANUAL 2014

Plana Gerencial Gerente General: Rafael Buckley Privette Gerente de Inversiones: Miguel Pancorvo Pásara Custodio El custodio del Fondo es el Scotiabank Perú S.A.A. y su domicilio legal está ubicado en Avenida Dionisio Derteano Nº 102, San Isidro, Lima. LA EMPRESA DURANTE EL 2014 Durante el 2014 se crearon 15 fondos mutuos en el mercado Peruano bajo las tipologías de Fondos de Instrumentos de Deuda de Mediano Plazo (1), Renta Variable (1), Internacionales (1), Fondo de Fondos (2) y Estructurados (10); la mayor parte de ellos en dólares americanos y con inversiones subyacentes en activos internacionales. Cabe mencionar que Fondos SURA SAF realizó este esfuerzo de generación durante el 2013, por lo que el 2014 fue el año en el que consolidamos la oferta. Aún así, lanzamos un fondo mutuo nuevo que consideramos necesario para completar la oferta de fondos de renta variable y seguir ofreciendo a nuestros clientes alternativas que les permitan diversificar sus inversiones geográficamente con activos de baja correlación entre sí. Mediante Resolución de Intendencia General de Supervisión de entidades N° 0282014-SMV/10.2, de fecha 16 de mayo de 2014, la SMV dispuso la inscripción del Fondo Mutuo de Inversión en Valores denominado, “Fondo de Acciones Europeas FMIV , el mismo que fue debidamente inscrito en el Registro Público del Mercado de Valores. Respecto a los activos bajo administración (AUM), la industria de fondos mutuos presentó en el 2014 en conjunto un incremento de S/. 2,218 millones (+13.4%) respecto a diciembre del 2013, mientras que Fondos SURA SAF S.A.C. presentó un incremento de S/. 150 millones (+22.4%) en el mismo periodo:

En línea con lo sucedido en el mundo, los inversionistas locales siguieron acortando las duraciones de sus portafolios, por lo que favorecieron el ingreso a fondos de muy corto plazo y a fondos de corto plazo. Estos terminaron el año con un crecimiento de S/. 2,274 millones (+30.5%) y 1,031 millones (+44.7%) respectivamente. . Los otros tipos de fondos que mostraron crecimiento en sus activos fueron los Fondos Internacionales, los Fondos de Fondos y lo fondos Estructurados, incrementando sus

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MEMORIA ANUAL 2014

activos en S/. 85 millones (+113%), S/. 83 millones (+384.7%) y S/. 195 millones respectivamente.:

Respecto al número de partícipes, la industria mostró un crecimiento promedio de 3,319 inversionistas nuevos por mes terminando el año con un crecimiento de 39,826 partícipes (+12.7%). Es importante resaltar la contundencia y consistencia con la que se fueron adhiriendo nuevos inversionistas mes a mes. En línea con el comportamiento de la industria, Fondos SURA SAF S.A.C. mostró un crecimiento de 1,549 partícipes, 22.7% superior al cierre del 2013:

La preferencia de los nuevos partícipes también estuvo claramente orientada hacia fondos de instrumentos de deuda de muy corto plazo y de corto plazo, los mismos que crecieron en 51,902 (+35.5%) y 4,643 (+9.5%) partícipes respectivamente. Los fondos Internacionales, Fondos de Fondos y Estructurados, también mostraron crecimiento en número de partícipes, dado que fueron buenas alternativas en dólares que contribuyeron a diversificar posiciones geográficamente.

En resumen, el año 2014 fue un año muy auspicioso para la industria de fondos mutuos dado que se retomó la senda de crecimiento en AUM y en número de partícipes. La buena rentabilidad de la mayoría de fondos y las bajas tasas de interés

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MEMORIA ANUAL 2014

ofrecidas por la Banca Múltiple, fueron las principales causas del buen resultado. Nuestro enfoque en brindar un servicio de asesoría alineada a las expectativas de nuestros clientes hizo que, en términos relativos, prácticamente duplicáramos el crecimiento de la industria de fondos mutuos, lo que nos permitió seguir ganando cuota de mercado. Así, al final del año registramos una participación de mercado de 4.35% en AUM y de 2.38% en número de partícipes. Un factor muy relevante fue que durante el 2014 logramos obtener rentabilidades sobresalientes:  Primer puesto en los fondos de muy corto plazo soles, Corto plazo soles, Corto plazo Dólares, Flexible soles y Flexible Dólares.  Segundo puesto en fondos de Mercados Integrados  Fondo más rentable en Dólares (Sura Acciones Norteamericanas FMIV) Fondo más rentable en Soles (Sura Renta Soles FMIV) INDICADORES FINANCIEROS Cifras en Nuevos Soles

Al 31 de diciembre

2014 S/. (000,)

2013 S/. (000,)

Diferencia S/. (000,)

Diferencia %

9,018

9,258

-240

-3

Egresos Operacionales

-12,776

-13,340

564

-4

Resultado Operativo

-3,941

-4,203

262

-6

Resultado del Ejercicio

-5,030

-3,585

-1,445

40

Patrimonio Neto

6,719

5,748

971

17

Ingresos Totales

Al 31 de diciembre de 2014 los indicadores de la sociedad muestran una situación sólida, con un nivel saludable de liquidez que le permitirá sin problemas cumplir con sus obligaciones:

Ratio de Liquidez Prueba ácida Ratio Corriente Ratio Pasivos Totales/Patrimonio

3.21 3.27 28.68%

Al cierre del año 2014, Fondos SURA SAF S.A.C. obtuvo resultados negativos por S/. 5’030 (miles). El patrimonio de Fondos Sura SAF S.A.C. culminó el año en S/. 6’719 (miles)

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1.

MEMORIA ANUAL 2014

SURA Renta Dólares FMIV

Objetivo de Inversión del Fondo Ofrecer a sus participes una alternativa de inversión en dólares en instrumentos representativos de deuda en mercados locales e internacionales, teniendo como objetivo maximizar la relación entre riesgo y retorno, manteniendo adecuados niveles de liquidez en un horizonte de mediano plazo. Política de Inversión del Fondo Las inversiones se realizan principalmente en valores de renta fija emitidos en dólares por instituciones y empresas constituidas en el Perú y/o por el Gobierno Central o en valores de renta fija emitidos en el Perú por instituciones y empresas extranjeras. El fondo mantiene una política de inversión conservadora que conduce a seleccionar para su portafolio principalmente instrumentos de inversión con una clasificación de riesgo local mayor o igual a “A”. Inversiones del Fondo por Instrumento

6.15%

0.00% 41.39%

41.42% 11.04% 0.00% DEPOSITOS INSTRUMENTOS CORTO PLAZO BONOS DEL GOBIERNO

OPERACIONES DE REPORTE BONOS CORPORATIVOS FORWARDS

Inversiones del Fondo por Emisor:

Emisor CONTINENTAL BTG CREDITO INTERBANK BCO BOGOTA MIBANCO GOBIERNO BANCOLOMBIA GNB

Participación 11.90% 8.93% 8.44% 8.13% 8.01% 6.65% 6.15% 5.25% 5.07%

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MEMORIA ANUAL 2014

PLUSPETROL IFH LOS PORTALES AVAL COFIDE DAVIVIENDA BANCO FALABELLA OBRAINSA BANCO FINANCIERO REP OTROS TOTAL

4.86% 3.66% 3.32% 3.28% 3.26% 3.17% 2.82% 2.46% 1.40% 1.14% 2.11% 100.00%

Patrimonio Administrado (en US$)

25,000,000 20,000,000 15,000,000 10,000,000 5,000,000 0

Evolución del patrimonio Fecha ene-14 feb-14 mar-14 abr-14 may-14 jun-14 jul-14 ago-14 sep-14 oct-14 nov-14 dic-14

Cuotas 166,238.31 165,569.53 141,958.67 140,012.01 148,110.26 139,782.64 131,195.75 129,146.19 130,893.20 118,781.66 114,941.37 118,751.05

Valor Cuota 133.818431 134.820623 135.324849 136.176007 136.597121 136.870480 136.930059 137.479372 137.035118 137.363447 137.601509 137.231052

US$ 22,245,750 22,322,187 19,210,535 19,066,277 20,231,435 19,132,117 17,964,642 17,754,938 17,936,965 16,316,258 15,816,106 16,296,332

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Mes ene-14 feb-14 mar-14 abr-14 may-14 jun-14 jul-14 ago-14 sep-14 oct-14 nov-14 dic-14

MEMORIA ANUAL 2014

Suscripciones US$ 1,130,557.95 224,253.00 207,677.83 95,839.09 1,292,899.91 365,592.70 712,068.87 2,413,369.43 577,297.30 417,086.63 1,828,752.78 735,487.22

Rescates US$ 1,130,557.95 224,253.00 207,677.83 95,839.09 1,292,899.91 365,592.70 712,068.87 2,413,369.43 577,297.30 417,086.63 1,828,752.78 735,487.22

PartÍcipes 452 444 434 426 435 422 424 425 430 425 433 445

Rentabilidad de SURA Renta Dólares FMIV vs. Benchmark al 31/Diciembre/2014 Últimos 3 meses Últimos 6 meses Últimos 12 meses Últimos 24 meses Últimos 36 meses

Sura Renta Dólares 0.14% 0.26% 2.37% -1.70% 4.22%

Benchmark* 0.24% 0.38% 0.69% 1.77% 2.96%

*El indicador de referencia es el promedio de las tasas pasivas en moneda extranjera a más de 360 días, ofrecidas por los 4 principales bancos del país, ponderada en función al volumen de depósitos del banco respectivo.

Retorno Anual Histórico Sura Renta Dólares vs Benchmark 5.00% 4.00% 3.00% 2.00%

Sura Renta Dólares

1.00%

Benchmark*

0.00% -1.00%

Últimos 3 meses

Últimos 6 meses

Últimos 12 Últimos 24 Últimos 36 meses meses meses

-2.00%

A diciembre de 2014, el fondo mutuo de renta fija en dólares, SURA Renta Dólares FMIV, registró un patrimonio de US$ 16’296,332 y obtuvo un rendimiento de 2.37%

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MEMORIA ANUAL 2014

en el 2014. Asimismo al 31 de Diciembre de 2014 no hubo ningún exceso de inversión en el fondo. En el 2014, el patrimonio del Fondo SURA Renta Dólares FMIV tuvo una caída significativa, debido a que continuó la preferencia de los inversionistas por fondos de menor riesgo ante los resultados de la economía mundial y a que se continúa a la espera de una subida de tasas de la reserva Federal de los Estados Unidos. 2.

SURA Renta Soles FMIV

Objetivo de Inversión del Fondo Ofrecer a sus partícipes una alternativa de inversión en moneda local en instrumentos representativos de deuda emitidos en mercados locales e internacionales, teniendo como objetivo maximizar la relación entre riesgo y retorno, manteniendo adecuados niveles de liquidez en un horizonte de mediano plazo. Política de Inversión del Fondo Las inversiones se realizan principalmente en valores de renta fija emitidos en soles por instituciones y empresas establecidas o constituidas en el Perú y/o por el Gobierno Central o en valores de renta fija emitidos en el Perú por instituciones y empresas extranjeras. El Fondo mantiene una política de inversión conservadora que conduce a seleccionar para su portafolio principalmente instrumentos de inversión con una clasificación de riesgo local mayor o igual a “A+”. Inversiones del Fondo por Instrumento

35.23% 42.32%

10.29%

0.00%

9.24%

2.92%

DEPOSITOS

OPERACIONES DE REPORTE

INSTRUMENTOS CORTO PLAZO

FORWARDS

BONOS GOBIERNO

BONOS CORPORATIVOS

Inversiones del Fondo por Emisor

Emisor CONTINENTAL GOBIERNO CREDISCOTIA

Participación 13.90% 13.37% 11.04%

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MEMORIA ANUAL 2014

INTERBANK MIBANCO BANCO FALABELLA SANTANDER TELEFONICA GNB EDYFICAR EDELNOR INVESTA BANCO FINANCIERO TELEFONICA MOVILES BANCO RIPLEY FINANCIERA CONFIANZA UNACEM LUZ DEL SUR FINANCIERA UNO COFIDE CREDITO CINEPLEX OTROS TOTAL

8.94% 7.83% 5.39% 3.88% 3.05% 2.94% 2.92% 2.68% 2.40% 2.18% 1.98% 1.93% 1.88% 1.86% 1.55% 1.45% 1.34% 1.18% 1.01% 5.31% 100.00%

Patrimonio Administrado (S/.)

160,000,000 140,000,000 120,000,000 100,000,000 80,000,000 60,000,000 40,000,000 20,000,000 0

Evolución del patrimonio Fecha ene-14 feb-14 mar-14 abr-14 may-14 jun-14 jul-14

Cuotas 1,016,160.40 871,890.98 760,779.72 760,450.67 735,611.96 731,509.99 737,508.93

Valor Cuota 144.361227 145.408923 146.595283 147.298786 148.845524 150.002675 150.952545

S/. 146,694,163 126,780,728 111,526,718 112,013,460 109,492,547 109,728,456 111,328,849

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FONDOS SURA SAF S.A.C.

MEMORIA ANUAL 2014

ago-14 sep-14 oct-14 nov-14 dic-14

713,777.97 703,184.59 697,976.94 679,941.39 673,224.94

151.470161 151.043627 152.608243 153.071016 152.987515

108,116,063 106,211,551 106,517,034 104,079,319 102,995,011

Mes ene-14 feb-14 mar-14 abr-14 may-14 jun-14 jul-14 ago-14 sep-14 oct-14 nov-14 dic-14

Suscripciones S/. 3,490,682.29 238,702.17 199,911.59 2,894,100.00 569,726.89 4,518,270.23 2,618,299.89 16,856,540.91 5,545,205.23 4,338,957.69 4,029,855.94 3,323,371.30

Rescates S/. 10,885,207.59 21,069,424.21 16,339,141.83 2,940,975.45 4,250,711.77 5,123,337.68 1,711,919.16 20,433,132.77 7,157,082.69 5,129,034.51 6,791,963.22 4,351,525.67

PartÍcipes 1051 986 929 902 890 869 891 906 915 890 885 886

Rentabilidad de SURA Renta Soles FMIV vs. Benchmark al 31/Diciembre/2014 Últimos 3 meses Últimos 6 meses Últimos 12 meses Últimos 24 meses Últimos 36 meses

Sura Renta Soles 1.29% 1.99% 5.14% 4.32% 13.07%

Benchmark* 0.88% 1.82% 3.59% 6.31% 10.09%

*El indicador de referencia es el promedio de las tasas pasivas en moneda nacional a más de 360 días, ofrecidas por los 4 principales bancos del país, ponderada en función al volumen de depósitos del banco respectivo.

14

FONDOS SURA SAF S.A.C.

MEMORIA ANUAL 2014

Retorno Anual Histórico Sura Renta Soles vs Benchmark 14.00% 12.00% 10.00% 8.00% Sura Renta Soles

6.00%

Benchmark* 4.00% 2.00% 0.00% Últimos 3 meses

Últimos 6 meses

Últimos 12 meses

Últimos 24 meses

Últimos 36 meses

A diciembre de 2014, SURA Renta Soles FMIV administró un patrimonio de S/.102,995,011 nuevos soles. El retorno de “SURA Renta Soles FMIV” durante el 2014 fue de 5.14%. Asimismo, al 31 de Diciembre de 2014 no se mantuvieron excesos de inversión. Al igual que la industria de fondos mutuos y que el año pasado, el Fondo “SURA Renta Soles FMIV” se vio perjudicado por la salida de dinero en los fondos de renta fija de mediano plazo, en busca de algo con menos riesgo. Esta situación se vio reflejada en la variación en el número de partícipes y del patrimonio administrado por el Fondo durante el 2014. 3.

SURA Acciones FMIV

Objetivo de Inversión del Fondo Ofrecer a sus participes una alternativa de inversión en moneda local en instrumentos de renta variable emitidos por empresas locales y extranjeras que listan en la Bolsa de Valores de Lima, teniendo como objetivo maximizar la relación entre riesgo y retorno con un horizonte de inversión de largo plazo. Política de Inversión del Fondo Las inversiones se realizan en instrumentos de renta variable emitidos por instituciones y empresas establecidas o constituidas en el Perú y que formen parte del Índice General de la Bolsa de Valores de Lima (IGBVL). El fondo “SURA Acciones FMIV” (antes ING Renta Acciones FMIV) toma al rendimiento de éste último como indicador de referencia, hasta el cierre del 2013. A partir del 2014 se ha cambiado al Indice Selectivo de la Bolsa de Valores de Lima (ISBVL). En vista de la volatilidad de los valores que componen las inversiones (al menos 75% del portafolio invertido en instrumentos de renta variable), este Fondo está dirigido a inversionistas con baja aversión al riesgo.

15

FONDOS SURA SAF S.A.C.

MEMORIA ANUAL 2014

Inversiones del Fondo por Sector Económico

8.55%

5.12% 0.22% 32.20%

22.05%

Construccion

31.86%

Mineria

Financiero

Alimentos y Bebidas

Eléctricas

Otros

Inversiones del Fondo por Instrumento

8.59%

91.41%

DEPOSITOS

RENTA VARIABLE

Inversiones del Fondo por Emisor

16

FONDOS SURA SAF S.A.C.

MEMORIA ANUAL 2014

Emisor VOLCAN FERREYROS GRAÑA Y MONTERO ALICORP BANCO DE CRÉDITO INTERCORP MINSUR CONTINENTAL UNACEM CEMENTOS PACASMAYO MILPO RIO BUENAVENTURA SOUTHERN CORPORATION CERRO VERDE EDEGEL ENERSUR SCOTIABANK TOTAL

Participación 9.90% 9.65% 9.12% 8.39% 7.09% 6.90% 6.62% 5.92% 5.16% 4.74% 4.16% 3.72% 2.55% 2.42% 2.32% 2.23% 1.89% 1.44% 94.22%

Patrimonio Administrado (S/.) 100,000,000 80,000,000 60,000,000 40,000,000 20,000,000 0

Evolución del patrimonio

17

FONDOS SURA SAF S.A.C.

MEMORIA ANUAL 2014

Fecha ene-14 feb-14 mar-14 abr-14 may-14 jun-14 jul-14 ago-14 sep-14 oct-14 nov-14 dic-14

Cuotas 9,553,388.78 9,446,907.69 9,088,420.22 8,946,750.95 8,853,702.98 8,745,122.38 8,534,630.56 8,340,244.05 8,288,720.23 8,049,845.62 7,981,980.26 7,772,011.08

Valor Cuota 10.122168 9.988544 9.205959 9.961466 9.890188 10.115122 10.200948 10.392692 10.035031 9.657317 9.586466 9.495857

S/. 96,701,006 94,360,853 83,667,624 89,122,755 87,564,787 88,457,980 87,061,323 86,677,588 83,177,564 77,739,911 76,518,982 73,801,906

Mes ene-14 feb-14 mar-14 abr-14 may-14 jun-14 jul-14 ago-14 sep-14 oct-14 nov-14 dic-14

Suscripciones US$ 5,334,426.60 519,831.16 953,718.20 156,640.86 370,893.47 181,676.79 199,840.14 358,955.08 519,573.95 241,345.81 132,168.92 76,264.00

Rescates US$ 1,728,231.81 1,580,060.26 4,330,587.61 1,507,023.01 1,296,937.38 1,267,438.07 2,369,907.93 2,367,717.21 1,047,868.96 2,577,081.55 782,646.35 2,060,920.54

Partícipes 2524 2498 2457 2416 2370 2328 2300 2278 2263 2241 2219 2188

Rentabilidad de SURA Acciones FMIV (antes ING Renta Acciones) vs. Benchmark

al 31/Diciembre/2014 Últimos 3 meses Últimos 6 meses Últimos 12 meses Últimos 24 meses Últimos 36 meses

Sura Acciones -5.37% -6.12% -7.89% -28.44% -25.53%

Benchmark* -9.22% -13.65% -11.42% -32.36% -28.34%

*Des de el 2014 s e toma como referenci a s e toma el Indi ce Sel ecti o de l a Bol s a de Va l ores de Li ma . Anteri ormente, s e us a ba como Bechma rk el Indi ce Genera l de l a Bol s a de Va l ores de Li ma .

18

FONDOS SURA SAF S.A.C.

MEMORIA ANUAL 2014

Retorno Anual Histórico Sura Acciones FMIV vs Benchmark 0.00% -5.00%

Últimos 3 meses

Últimos 6 meses

Últimos 12 meses

Últimos 24 meses

Últimos 36 meses

-10.00% -15.00%

Sura Acciones

-20.00%

Benchmark*

-25.00% -30.00% -35.00% * El indicador de referencia es el Indice Selectivo de la Bolsa de Valores de Lima (ISBVL).

A diciembre del 2014, “SURA Acciones FMIV” (antes ING Renta Acciones FMIV), mantuvo un patrimonio administrado de S/. 73’801,906.82 nuevos soles. El Fondo obtuvo una pérdida de 7.89% durante el 2014, una caída menor a la registrada por el Benchmark (ISBVL), el cual generó una pérdida de 11.42% durante dicho período. Cabe mencionar que el portafolio del Fondo se mantuvo dentro de los límites establecidos en la política de inversiones (no se produjeron excesos). La reducción del patrimonio administrado observado durante el 2014 estuvo en línea con el incremento de la aversión al riesgo de los inversionistas alrededor del mundo, que optaron por refugiarse en países desarrollados antes que en mercados emergentes. Asimismo, afectó la caída agresiva que hubo en la cotización de metales básicos y preciosos. Para el 2015 se están realizando los trámites penitentes para realizar el cambio de benchmark hacia el MSCI 10/40, el cual tiene una composición más cercana a la estrategia que se quiere implementar. 4.

SURA Corto Plazo Soles FMIV

Objetivo de Inversión del Fondo El Fondo tiene como objetivo ofrecer a sus partícipes una alternativa de inversión en moneda local, a través de instrumentos representativos de deuda -principalmente de corto plazo-, emitidos tanto en mercados locales como internacionales. Se busca maximizar la relación riesgo y retorno a través de un portafolio con una muy baja volatilidad y manteniendo niveles adecuados de liquidez en un horizonte de inversión de corto plazo. Política de Inversión del Fondo La tipología del Fondo es de Instrumentos de Deuda de Corto Plazo. Las inversiones se realizan principalmente en instrumentos de corto plazo que cuenten con la mejor clasificación de riesgo crediticio o en instrumentos con riesgo soberano. La duración objetivo del portafolio es de 180 días, manteniéndose en todo momento en un rango que puede fluctuar entre 0 y 360 días.

19

FONDOS SURA SAF S.A.C.

MEMORIA ANUAL 2014

La política conservadora del fondo conduce a invertir los recursos principalmente en activos clasificados en las categorías CP1+ a CP1- en el corto plazo y en las categorías AAA a AA- en el largo plazo. Inversiones del Fondo por Instrumento

18.09% 12.53%

1.50% 0.00%

66.13%

1.74%

DEPOSITOS

OPERACIONES DE REPORTE

FORWARDS

BONOS GOBIERNO

INSTRUMENTOS CORTO PLAZO

BONOS CORPORATIVOS

Inversiones del Fondo por Emisor Emisor SANTANDER CREDISCOTIA INTERBANK MIBANCO HSBC CONTINENTAL MEF SCOTIABANK BANCO RIPLEY CREDITO EDYFICAR FINANCIERA CONFIANZA BANCO FALABELLA CAJA SULLANA BIF SOBERANO 20 BANCO FINANCIERO EDELNOR FINANCIERA EFECTIVA Otros TOTAL

Participación 12.97% 9.88% 8.95% 8.73% 8.08% 7.88% 7.11% 5.74% 4.25% 3.57% 3.45% 2.49% 2.27% 2.09% 1.50% 1.50% 1.31% 1.22% 1.07% 5.93% 100.00%

20

FONDOS SURA SAF S.A.C.

MEMORIA ANUAL 2014

Patrimonio Administrado (S/.)

250,000,000 200,000,000 150,000,000 100,000,000 50,000,000 0

Evolución del patrimonio Fecha ene-14 feb-14 mar-14 abr-14 may-14 jun-14 jul-14 ago-14 sep-14 oct-14 nov-14 dic-14

Cuotas 1,214,816.52 1,227,069.73 1,223,153.79 1,162,664.78 1,187,178.44 1,325,323.58 1,484,525.91 1,752,041.07 1,763,438.98 1,837,863.66 1,789,146.65 1,850,994.72

Valor Cuota 122.238667 122.697944 123.263508 123.741095 124.305033 124.863660 125.416807 125.783691 126.163935 126.848116 127.249093 127.467734

S/. 148,497,552 150,558,933 150,770,227 143,869,413 147,572,255 165,484,752 186,184,499 220,378,191 222,482,402 233,129,542 227,667,289 235,942,102

Mes ene-14 feb-14 mar-14 abr-14 may-14 jun-14 jul-14 ago-14 sep-14 oct-14 nov-14 dic-14

Suscripciones S/. 20,144,490.01 20,746,856.77 13,462,392.68 12,335,831.17 16,188,973.68 26,742,751.67 29,817,701.60 61,491,635.79 16,083,189.35 30,450,902.44 50,138,650.31 43,060,408.21

Rescates S/. 17,082,918.12 19,255,534.95 13,942,389.42 19,794,685.18 13,139,368.44 9,523,446.86 9,881,613.74 27,884,916.93 14,645,934.23 21,015,277.29 56,293,789.81 35,172,279.07

Partícipes 21382 18981 20713 19872 20614 20377 22561 24631 25921 28917 29771 32405

21

FONDOS SURA SAF S.A.C.

MEMORIA ANUAL 2014

Rentabilidad de SURA Corto Plazo Soles vs. Benchmark

al 31/Diciembre/2014 Últimos 3 meses Últimos 6 meses Últimos 12 meses Últimos 24 meses Últimos 36 meses

Sura Corto Plazo Soles 1.03% 2.09% 4.44% 7.54% 12.60%

Benchmark* 0.98% 2.00% 4.46% 9.47% 15.05%

*El indicador de referencia muestra la evolución de la tasa efectiva LIMABOR en moneda nacional a 180 días

Retorno Anual Histórico Sura Corto Plazo Soles vs Benchmark 16.00% 14.00% 12.00% 10.00% 8.00%

Sura Corto Plazo Soles

6.00%

Benchmark*

4.00% 2.00% 0.00% Últimos 3 meses

Últimos 6 Últimos 12 Últimos 24 Últimos 36 meses meses meses meses

*El indicador de referencia muestra la evolución de la tasa efectiva LIMABOR en moneda nacional a 180 días.

A diciembre de 2014, “SURA Corto Plazo Soles FMIV” administró un patrimonio de S/. 235,942,102 y obtuvo un rendimiento de 5.26% en el año. Durante este año el fondo se vio beneficiado con la búsqueda de menor riesgo en la renta fija por parte de los clientes, lo cual se ve reflejado en el aumento del patrimonio administrado y el número de partícipes en el fondo. A diciembre de 2014, “SURA Corto Plazo Soles FMIV” no presentaba excesos de inversión con respecto de los límites establecidos en la política de inversiones del fondo mutuo. 5.

SURA Corto Plazo Dólares FMIV Objetivo de Inversión del Fondo

22

FONDOS SURA SAF S.A.C.

MEMORIA ANUAL 2014

El Fondo tiene como objetivo ofrecer a sus partícipes una alternativa de inversión en moneda extranjera, a través de instrumentos representativos de deuda -principalmente de corto plazo- tanto en mercados locales como internacionales. Se busca maximizar la relación riesgo y retorno a través de un portafolio con una muy baja volatilidad y manteniendo niveles adecuados de liquidez en un horizonte de inversión de corto plazo. Política de Inversión del Fondo La tipología del Fondo es de Instrumentos de Deuda de Corto Plazo. Las inversiones se realizan principalmente en instrumentos de corto plazo que cuenten con la mejor clasificación de riesgo crediticio o en instrumentos con riesgo soberano. La duración objetivo del portafolio es de 180 días, manteniéndose en todo momento en un rango que puede fluctuar entre 0 y 360 días. La política conservadora del fondo conduce a invertir los recursos principalmente en activos clasificados en las categorías CP1+ a CP1- en el corto plazo y en las categorías AAA a AA- en el largo plazo. Inversiones del Fondo por Instrumento

15.92%

0.59% 0.00%

10.31%

71.15%

2.03%

DEPOSITOS INSTRUMENTOS CORTO PLAZO BONOS GOBIERNO

OPERACIONES DE REPORTE BONOS CORPORATIVOS FORWARDS

Inversiones del Fondo por Emisor Emisor CONTINENTAL INTERBANK HSBC MIBANCO SANTANDER CREDITO BCO BOGOTA BTG BANCOLOMBIA

Participación 12.50% 11.54% 9.10% 8.73% 8.58% 7.91% 7.86% 7.66% 4.52%

23

FONDOS SURA SAF S.A.C.

MEMORIA ANUAL 2014

OLMOS LOS PORTALES REP FIDEICOMIZO LOS PORTALES OBRAINSA CAJA TACNA CELARA ANDES Otros TOTAL

3.39% 3.38% 3.07% 1.68% 1.50% 1.35% 1.22% 1.00% 5.01% 100.00%

Patrimonio Administrado (S/.)

40,000,000 35,000,000 30,000,000 25,000,000 20,000,000 15,000,000 10,000,000 5,000,000 0

Evolución del patrimonio Fecha ene-14 feb-14 mar-14 abr-14 may-14 jun-14 jul-14 ago-14 sep-14 oct-14 nov-14 dic-14

Cuotas 233,222.99 236,769.70 261,506.21 296,680.90 306,200.13 342,786.64 352,417.97 334,394.11 296,678.14 300,847.61 314,515.07 308,800.42

Valor Cuota 109.861942 109.995349 110.067522 110.160142 110.228383 110.305990 110.358206 110.424004 110.338229 110.469352 110.592369 110.484156

US$ 25,622,330 26,043,566 28,783,341 32,682,410 33,751,945 37,811,420 38,892,215 36,925,137 32,734,941 33,234,441 34,782,966 34,117,554

Mes ene-14

Suscripciones US$ 3,235,041.86

Rescates US$ 954,568.16

PartÍcipes 5905

24

FONDOS SURA SAF S.A.C. feb-14 mar-14 abr-14 may-14 jun-14 jul-14 ago-14 sep-14 oct-14 nov-14 dic-14

MEMORIA ANUAL 2014 1,462,108.20 2,876,588.14 4,868,388.25 5,261,926.22 6,768,412.36 7,893,253.61 6,754,048.55 4,774,798.95 5,313,514.82 9,358,837.09 1,625,358.47

1,071,588.69 154,793.00 997,265.77 4,213,585.70 2,733,852.03 6,830,124.09 8,742,811.47 8,934,976.17 4,853,860.95 7,847,072.95 2,257,277.83

5430 6109 6213 6503 6540 7315 7537 7682 8138 8328 9002

Rentabilidad de SURA Corto Plazo Dólares FMIV vs. Benchmark al 31/Diciembre/2014 Últimos 3 meses Últimos 6 meses Últimos 12 meses Últimos 24 meses Últimos 36 meses

Sura Corto Plazo Dólares 0.13% 0.16% 0.58% 1.50% 4.16%

Benchmark* 0.21% 0.38% 0.65% 2.96% 6.01%

**El indicador de referencia muestra la evolución de la tasa efectiva LIMABOR en moneda extranjera a 180 días.

Retorno Anual Histórico SuraCorto Plazo Dólares vs Benchmark 7.00% 6.00% 5.00% 4.00% 3.00% 2.00% 1.00% 0.00%

Sura Corto Plazo Dólares Benchmark*

Últimos 3 meses

Últimos 6 Últimos 12 Últimos 24 Últimos 36 meses meses meses meses

**El indicador de referencia muestra la evolución de la tasa efectiva LIMABOR en moneda extranjera a 180 días.

A diciembre de 2014, “SURA Corto Plazo Dólares FMIV” administró un patrimonio de US$ 34,117,554 y obtuvo un rendimiento de 0.58% en el año. Los flujos del Fondo “SURA Corto Plazo Dólares FMIV” se vieron beneficiados por la subida del tipo de cambio. El menor rendimiento se debió a la disminución de las tasas en dólares. A pesar de esto, se empezó a desarrollar una mayor preferencia por dólares por el fortalecimiento de esta moneda a lo

25

FONDOS SURA SAF S.A.C.

MEMORIA ANUAL 2014

largo del año. De esta forma el portafolio administrado a finales del 2014 aumentó respecto al del año pasado, lo cual se puede observar en patrimonio del fondo. Al 31 de diciembre del 2014 el fondo no presentó ningún exceso de inversión según la política de inversiones del fondo. 6.

SURA Mercados Integrados FMIV

Objetivo de Inversión del Fondo Ofrecer a sus participes una alternativa de inversión a través de un fondo que invierta predominantemente en títulos representativos de derechos patrimoniales (acciones y ADRs) de empresas cuyas operaciones se desarrollen en mercados latinoamericanos, predominantemente en aquellos que integran el MILA (Perú, Colombia y Chile). De esta manera, el fondo invertirá principalmente en empresas de Perú, Chile y Colombia (al menos 75%) y en otros mercados como Brasil, tanto en instrumentos denominados en las monedas de estos países como en dólares americanos Política de Inversión del Fondo Las inversiones se realizan en instrumentos de renta variable emitidos por instituciones y empresas establecidas o constituidas en Perú, Chile y Colombia, así como en American Depositary Receipts (ADR). Así mismo, se establece la posibilidad de invertir hasta un máximo de 25% en instrumentos representativos de deuda o pasivos.

Inversiones del Fondo por Sector Económico

4% 8%

8% 25%

29% 12%

Alimentos Y Bebidas Energia Transporte

Construcción Financiero

14%

Consumo / Otros Minería

Inversiones del Fondo por Instrumento

26

FONDOS SURA SAF S.A.C.

MEMORIA ANUAL 2014

12.98% 87.02%

DEPOSITOS

RENTA VARIABLE

Inversiones del Fondo por Emisor

Emisor FERREYROS NUTRESA GRUPO SUR ENERSIS INVARGOS INTERCORP GRAÑA Y MONTERO EXITO BANCOLOMBIA CONTINENTAL CEMARGOS BANCO DAVIVIENDA ALICORP FALABELLA PARQUE ARAUCO VOLCABC1 AESGENER SIGDO KOOPERS TOTAL

Participación 4.56% 4.55% 4.29% 4.21% 4.08% 4.02% 3.52% 3.48% 3.42% 3.18% 2.84% 2.79% 2.69% 2.52% 2.26% 2.26% 2.07% 2.04% 58.78%

Patrimonio Administrado (S/.)

27

FONDOS SURA SAF S.A.C.

MEMORIA ANUAL 2014

1,700,000 1,600,000 1,500,000 1,400,000 1,300,000 1,200,000 1,100,000 1,000,000

Evolución del patrimonio

Fecha ene-14 feb-14 mar-14 abr-14 may-14 jun-14 jul-14 ago-14 sep-14 oct-14 nov-14 dic-14

Cuotas 253,648.70 234,440.80 233,461.30 234,828.18 233,190.95 227,159.06 222,953.94 234,910.97 239,226.73 230,186.87 197,609.86 184,800.60

Valor Cuota 6.192811 6.330420 6.455243 6.715793 6.793767 6.895366 6.835284 6.865515 6.434501 6.282654 5.958022 5.695882

US$ 1,570,798 1,484,109 1,507,049 1,577,057 1,584,245 1,566,345 1,523,953 1,612,785 1,539,305 1,446,184 1,177,364 1,052,602

Mes ene-14 feb-14 mar-14 abr-14 may-14 jun-14 jul-14 ago-14 sep-14 oct-14 nov-14 dic-14

Suscripciones US$ 0.00 0.00 0.00 0.00 100,000.00 2,300.00 6,702.00 1,300.00 70,838.90 117,994.48 57,000.22 24,850.00

Rescates US$ 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 36,290.27 127,520.46 47,973.85 29,535.39 132,152.28 39,906.02 90,259.21

Partícipes 157 156 154 152 151 147 144 149 144 140 134 130

Rentabilidad de SURA Mercados Integrados FMIV (antes ING Mercados Integrados) vs. Benchmark

28

FONDOS SURA SAF S.A.C.

al 31/Diciembre/2014 Últimos 3 meses Últimos 6 meses Últimos 12 meses Últimos 24 meses Últimos 36 meses

MEMORIA ANUAL 2014

Sura Mercados Integrados -11.48% -17.40% -15.94% -37.25% -31.55%

Benchmark* -12.88% -19.30% -16.44% -36.75% -24.04%

*Conforma do por 1/3 del Índi ce Sel ecti vo de l a Bol s a de Va l ores de Li ma (ISBVL), 1/3 del índi ce del Preci o Sel ecti vo de Acci ones de l a Bol s a de Va l ores de Chi l e (IPSA) y 1/3 del Índi ce de Ca pi ta l i za ci ón Burs á ti l de l a Bol s a de Va l ores de Col ombi a (COLCAP).

Retorno Histórico Sura Mercados Integrados vs Benchmark 0.00% -5.00% -10.00%

Últimos 3 Últimos 6 Últimos 12 Últimos 24 Últimos 36 meses meses meses meses meses

-15.00% -20.00% -25.00%

Sura Mercados Integrados Benchmark*

-30.00% -35.00% -40.00% * El indicador de referencia está compuesto por un tercio del Indice Selectivo de la Bolsa de Valores de LIma (ISBVL), un tercio del Indice de Precios de Santiago (IPSA) y un tercio del Colombia COLCAP Index

A diciembre de 2014, “SURA Mercados Integrados FMIV” (antes ING Mercados Integrados) administró un patrimonio de USD1’052,602.41, obteniendo una pérdida de 15.94% mientras que el benchmark obtuvo una pérdida de 16.44% en el mismo periodo. Cabe mencionar que el portafolio del Fondo se mantuvo dentro de los límites establecidos en la política de inversiones (no se produjeron excesos). La caída en el patrimonio administrado se debió a la salida de inversionistas de mercados emergentes como Perú, Chile y Colombia, así como al deterior en la cotización de commodities durante el 2014, junto a tasas de crecimiento más moderadas en las economías Latam. 7.

SURA Acciones Norteamericanas FMIV

Objetivo de Inversión del Fondo El fondo permite a los clientes una exposición a la rentabilidad del mercado norteamericano de renta variable, invirtiendo a través de un fondo mutuo internacional expresado en dólares americanos que invierta directa o indirectamente (ETF, fondos mutuos u otros), principalmente en títulos representativos de derechos patrimoniales (Acciones) de empresas predominantemente Norteamericanas y

29

FONDOS SURA SAF S.A.C.

MEMORIA ANUAL 2014

principalmente en moneda del valor cuota. Asimismo se invierte en menor medida en instrumentos representativos de deuda, de preferencia con bajo riesgo relativo. Política de Inversión del Fondo El fondo invierte a través de un fondo mutuo internacional expresado en dólares americanos que invierta directa o indirectamente (ETF, fondos mutuos u otros) hasta en un mínimo de 75%, principalmente en títulos representativos de derechos patrimoniales (Acciones) de empresas predominantemente Norteamericanas y principalmente en moneda del valor cuota. Así mismo, se establece la posibilidad de invertir hasta un máximo de 25% en instrumentos representativos de deuda o pasivos. Inversiones del Fondo por Instrumento

6.16%

93.84%

DEPOSITOS

ETF

Inversiones del Fondo por Emisor

Emisor JKE SPY VOO IVW IVV MOAT HDV CONTINENTAL SCOTIABANK Otros TOTAL

Participación 14.18% 13.83% 13.46% 13.43% 13.25% 13.09% 12.59% 3.49% 1.87% 0.80% 100.00%

Patrimonio Administrado (S/.)

30

FONDOS SURA SAF S.A.C.

MEMORIA ANUAL 2014

10,000,000 8,000,000 6,000,000 4,000,000 2,000,000 0

Evolución del patrimonio

Fecha ene-14 feb-14 mar-14 abr-14 may-14 jun-14 jul-14 ago-14 sep-14 oct-14 nov-14 dic-14

Cuotas 48,352.31 94,966.39 216,301.85 273,021.40 303,903.01 394,824.39 462,556.09 489,462.18 549,091.74 635,936.60 731,541.02 796,351.06

Valor Cuota 10.000287 10.044097 10.071402 10.129780 10.312023 10.471755 10.314153 10.672842 10.530400 10.743877 10.986535 10.867211

US$ 483,537 953,852 2,178,463 2,765,647 3,133,855 4,134,504 4,770,874 5,223,952 5,782,155 6,832,424 8,037,101 8,654,115

Mes ene-14 feb-14 mar-14 abr-14 may-14 jun-14 jul-14 ago-14 sep-14 oct-14 nov-14 dic-14

Suscripciones US$ 484,527.55 466,220.46 1,219,936.14 578,470.67 345,070.55 950,906.14 810,608.53 410,471.82 673,010.77 1,049,344.00 1,184,010.40 1,122,019.13

Rescates US$ 1,000.02 0.00 0.00 11,088.65 32,039.05 4,141.55 99,660.51 128,646.82 40,670.14 149,974.44 142,715.09 425,938.65

Partícipes 50 69 97 137 175 217 277 317 367 411 459 509

Rentabilidad de SURA Mercados Integrados FMIV (antes ING Mercados Integrados) vs. Benchmark

31

FONDOS SURA SAF S.A.C.

MEMORIA ANUAL 2014

al 31/Diciembre/2014 Últimos 3 meses Últimos 6 meses Últimos 12 meses Últimos 24 meses Últimos 36 meses

Sura ACCUSA 3.20% 3.78% 8.67% na na

Benchmark* 4.39% 5.03% 11.39% na na

* Sta nda rd a nd Poor 500 Index: Índi ce del merca do Nortea meri ca no, el cua l s e encuentra pondera do por l a s ca pi ta l i za ci ones de 500 a cci ones repres enta ti va s .

Retorno Anual Histórico ACCUSA vs Benchmark 12.00% 10.00% 8.00% 6.00%

Sura ACCUSA

4.00%

Benchmark*

2.00% 0.00% Últimos 3 meses

Últimos 6 meses

Últimos 12 meses

Últimos 24 meses

Últimos 36 meses

* Standard and Poor 500 Index: Índice del mercado Norteamericano, el cual se encuentra ponderado por las capitalizaciones de 500 acciones representativas.

A diciembre de 2014, “SURA Acciones Norteamericanas FMIV” administró un patrimonio de USD8’654,115.96, obteniendo una rentabilidad de 8.67% mientras que el benchmark obtuvo una rentabilidad de 11.39% en el mismo periodo. Cabe mencionar que el portafolio del Fondo se mantuvo dentro de los límites establecidos en la política de inversiones (no se produjeron excesos). El aumento en el nivel patrimonial estuvo relacionado a la buena performance del mercado norteamericano de renta variable, considerando la mejora de la economía de Estados Unidos en los últimos periodos. 8.

SURA Acciones Europeas FMIV

Objetivo de Inversión del Fondo El fondo permite a los clientes una exposición a la rentabilidad del mercado europeo de renta variable, invirtiendo a través de un fondo mutuo internacional expresado en dólares americanos que invierta directa o indirectamente (ETF, fondos mutuos u otros), principalmente en títulos representativos de derechos patrimoniales (Acciones) de empresas predominantemente Europeas y principalmente en moneda del valor cuota. Asimismo se invierte en menor medida en instrumentos representativos de deuda, de preferencia con bajo riesgo relativo. Política de Inversión del Fondo

32

FONDOS SURA SAF S.A.C.

MEMORIA ANUAL 2014

El fondo invierte a través de un fondo mutuo internacional expresado en dólares americanos que invierta directa o indirectamente (ETF, fondos mutuos u otros) hasta en un mínimo de 75%, principalmente en títulos representativos de derechos patrimoniales (Acciones) de empresas predominantemente Europeas y principalmente en moneda del valor cuota. Así mismo, se establece la posibilidad de invertir hasta un máximo de 25% en instrumentos representativos de deuda o pasivos. Inversiones del Fondo por Instrumento

7.84%

92.16%

DEPOSITOS

ETF

Inversiones del Fondo por Emisor

Emisor IEV MFENI1U HEDJ Otros TOTAL

Participación 79.21% 9.31% 3.65% 7.84% 100.00%

Patrimonio Administrado (S/.)

4000000 3500000 3000000 2500000 2000000 1500000 1000000 500000 0

Evolución del patrimonio

33

FONDOS SURA SAF S.A.C.

MEMORIA ANUAL 2014

Fecha ene-14 feb-14 mar-14 abr-14 may-14 jun-14 jul-14 ago-14 sep-14 oct-14 nov-14 dic-14

Cuotas

Valor Cuota

US$

294,772.96 322,684.95 332,261.26 344,303.12 348,711.74 352,012.61

9.665491 9.696499 9.347306 9.143132 9.309196 8.885276

2,849,125 3,128,914 3,105,748 3,148,009 3,246,226 3,127,729

Mes ene-14 feb-14 mar-14 abr-14 may-14 jun-14 jul-14 ago-14 sep-14 oct-14 nov-14 dic-14

Suscripciones US$ 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 2,466,552.40 273,219.65 98,528.32 119,325.53 41,260.94 32,600.00

Rescates US$ 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 988.16 4,370.12 5,843.98 12,665.12 936.04 2,743.87

Partícipes 0 0 0 0 0 48 124 143 150 155 161 161

Rentabilidad de SURA Mercados Integrados FMIV (antes ING Mercados Integrados) vs. Benchmark

al 31/Diciembre/2014 Últimos 3 meses Últimos 6 meses Últimos 12 meses Últimos 24 meses Últimos 36 meses

Sura ACCEUR -4.94% -11.15% na na na

Benchmark* -4.49% -11.86% na na na

* SP350NW: Índi ce del merca do Europeo, el cua l s e encuentra pondera do por l a s ca pi ta l i za ci ones de 350 a cci ones repres enta ti va s .

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FONDOS SURA SAF S.A.C.

MEMORIA ANUAL 2014

Retorno Anual Histórico Sura ACCEUR vs Benchmark 0.00% -2.00%

Últimos 3 meses

Últimos 6 meses

Últimos 12 meses

Últimos 24 meses

Últimos 36 meses

-4.00% -6.00%

Sura ACCEUR

-8.00%

Benchmark*

-10.00% -12.00% -14.00% * SP350NW: Índice del mercado Europeo, el cual se encuentra ponderado por las capitalizaciones de 350 acciones representativas.

A diciembre de 2014, “SURA Acciones Europeas FMIV” administró un patrimonio de USD3’127,729.22, obteniendo una pérdida de 11.15% mientras que el benchmark obtuvo una pérdida de 11.86% en el mismo periodo. Cabe mencionar que el portafolio del Fondo se mantuvo dentro de los límites establecidos en la política de inversiones (no se produjeron excesos). En el 2015 se espera un aumento del fondo debido a las expectativas de recuperación del mercado de renta variable europeo, ante los estímulos monetarios que están siendo implementados en el periodo. 9.

SURA Acciones Mercados Emergentes FMIV

Objetivo de Inversión del Fondo El fondo permite a los clientes una exposición a la rentabilidad de mercados emergentes de renta variable, invirtiendo a través de un fondo mutuo internacional expresado en dólares americanos que invierta directa o indirectamente (ETF, fondos mutuos u otros), principalmente en títulos representativos de derechos patrimoniales (Acciones) de empresas predominantemente de Mercados Emergentes y principalmente en moneda del valor cuota. Asimismo se invierte en menor medida en instrumentos representativos de deuda, de preferencia con bajo riesgo relativo. Política de Inversión del Fondo El fondo invierte a través de un fondo mutuo internacional expresado en dólares americanos que invierta directa o indirectamente (ETF, fondos mutuos u otros) hasta en un mínimo de 75%, principalmente en títulos representativos de derechos patrimoniales (Acciones) de empresas predominantemente de Mercados Emergentes y principalmente en moneda del valor cuota. Así mismo, se establece la posibilidad de invertir hasta un máximo de 25% en instrumentos representativos de deuda o pasivos. Inversiones del Fondo por Instrumento

35

FONDOS SURA SAF S.A.C.

MEMORIA ANUAL 2014

7.54%

92.46%

DEPOSITOS

ETF

Inversiones del Fondo por Emisor

Emisor IEMG EEMV VWO EMIF Otros TOTAL

Participación 47.07% 25.41% 12.99% 7.00% 7.54% 100.00%

Patrimonio Administrado (S/.)

1500000 1300000 1100000 900000 700000 500000 300000 100000 -100000

Evolución del patrimonio

36

FONDOS SURA SAF S.A.C.

MEMORIA ANUAL 2014

Fecha ene-14 feb-14 mar-14 abr-14 may-14 jun-14 jul-14 ago-14 sep-14 oct-14 nov-14 dic-14

Cuotas

Valor Cuota

US$

62,898.87 86,098.79 92,897.00 104,910.27 121,445.66 136,951.71 136,237.85 129,688.32

9.967926 10.120204 10.167396 10.436678 9.816436 9.896432 9.742487 9.314810

626,971 871,337 944,521 1,094,915 1,192,164 1,355,333 1,327,295 1,208,022

Mes ene-14 feb-14 mar-14 abr-14 may-14 jun-14 jul-14 ago-14 sep-14 oct-14 nov-14 dic-14

Suscripciones US$ 0.00 0.00 0.00 0.00 127,261.59 236,819.39 154,811.41 132,318.47 188,300.00 179,800.41 30,102.68 52,975.00

Rescates US$ 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 4,040.64 85,139.23 8,096.82 19,282.94 29,339.17 37,175.68 113,962.10

Partícipes 18 18 19 18 107 123 135 149 165 173 175 167

Rentabilidad de SURA Mercados Integrados FMIV (antes ING Mercados Integrados) vs. Benchmark

al 31/Diciembre/2014 Últimos 3 meses Últimos 6 meses Últimos 12 meses Últimos 24 meses Últimos 36 meses

Sura ACCEME -5.11% -7.96% na na na

Benchmark* -4.88% -8.99% na na na

* MSCI EM: Índi ce repres entati vo de l os pri nci pal es mercados emergentes .

37

FONDOS SURA SAF S.A.C.

MEMORIA ANUAL 2014

Retorno Anual Histórico Sura ACCEME vs Benchmark 0.00% -2.00%

Últimos 3 meses

Últimos 6 meses

Últimos 12 meses

Últimos 24 meses

Últimos 36 meses

-4.00% -6.00%

Sura ACCEME Benchmark*

-8.00% -10.00% * MSCI EM: Índice representativo de los principales mercados emergentes.

A diciembre de 2014, “SURA Acciones Mercados Emergentes FMIV” administró un patrimonio de USD1’208,022.05, obteniendo una pérdida de 7.96% mientras que el benchmark obtuvo una pérdida de 8.99% en el mismo periodo. Cabe mencionar que el portafolio del Fondo se mantuvo dentro de los límites establecidos en la política de inversiones (no se produjeron excesos). 10.

SURA Ultra Cash Soles FMIV

Objetivo de Inversión del Fondo El Fondo tiene como objetivo ofrecer a sus partícipes una alternativa de inversión en moneda local, a través de instrumentos representativos de deuda -principalmente de muy corto plazo-, emitidos tanto en mercados locales como internacionales. Se busca maximizar la relación riesgo y retorno a través de un portafolio con una muy baja volatilidad y manteniendo niveles adecuados de liquidez en un horizonte de inversión de muy corto plazo. Política de Inversión del Fondo La tipología del Fondo es de Instrumentos de Deuda de Muy Corto Plazo. El portafolio invierte predominantemente en instrumentos de bajo riesgo relativo o riesgo Soberano. La duración del portafolio no puede exceder los 90 días. La política conservadora del fondo conduce a invertir los recursos principalmente en activos clasificados en las categorías CP1+ a CP1- en el corto plazo y en las categorías AAA a AA- en el largo plazo, con una duración promedio del portafolio no mayor a 90 días. Inversiones del Fondo por Instrumento

38

FONDOS SURA SAF S.A.C.

-0.23%

MEMORIA ANUAL 2014 3.56%

2.41%

15.22%

79.05% DEPOSITOS DERIVADOS OPERACIONES DE REPORTE

INSTRUMENTOS DE CORTO PLAZO BONOS CORPORATIVOS

Inversiones del Fondo por Emisor Emisor INTERBANK SANTANDER CREDISCOTIA SCOTIABANK CONTINENTAL HSBC MIBANCO CREDITO MEF FINANCIERA CONFIANZA BIF CAJA SULLANA EDYFICAR BANCO RIPLEY FINANCIERA UNO Otros TOTAL

Participación 12.74% 10.55% 10.45% 9.50% 9.25% 8.76% 8.60% 6.56% 5.62% 4.26% 3.19% 2.22% 2.21% 1.78% 1.31% 3.00% 100.00%

Patrimonio Administrado (S/.)

39

FONDOS SURA SAF S.A.C.

MEMORIA ANUAL 2014

200,000,000 180,000,000 160,000,000 140,000,000 120,000,000 100,000,000 80,000,000 60,000,000 40,000,000 20,000,000 0

Evolución del patrimonio

Fecha ene-14 feb-14 mar-14 abr-14 may-14 jun-14 jul-14 ago-14 sep-14 oct-14 nov-14 dic-14

Cuotas 953,742.00 1,008,713.60 1,203,238.18 1,333,661.44 1,411,136.45 1,615,902.57 1,635,024.33 1,666,869.53 1,437,241.10 1,409,931.65 1,319,004.10 1,235,646.17

Valor Cuota 107.070752 107.487500 107.867087 108.204250 108.548418 108.886870 109.226533 109.540271 109.842376 110.295970 110.600693 110.842814

S/. 102,117,873 108,424,104 129,789,797 144,307,836 153,176,629 175,950,573 178,588,038 182,589,340 157,869,977 155,509,779 145,882,767 136,962,498

Mes ene-14 feb-14 mar-14 abr-14 may-14 jun-14 jul-14 ago-14 sep-14 oct-14 nov-14 dic-14

Suscripciones S/. 13,789,956.81 15,403,079.18 35,645,909.81 20,507,528.45 21,122,014.14 33,013,431.72 20,201,391.25 41,114,922.46 11,925,330.21 21,097,623.10 21,176,993.09 40,844,882.73

Rescates S/. 5,628,618.18 9,495,715.48 14,702,517.69 6,424,570.86 12,719,288.77 10,741,226.25 18,118,051.26 37,611,359.44 37,121,025.74 24,088,455.96 31,225,954.13 50,053,961.75

Partícipes 16148 16311 19548 20159 21669 22055 23696 24176 23681 24399 23739 24321

Rentabilidad de SURA Ultra Cash Soles vs. Benchmark

40

FONDOS SURA SAF S.A.C. al 31/Diciembre/2014 Últimos 3 meses Últimos 6 meses Últimos 12 meses Últimos 24 meses Últimos 36 meses

MEMORIA ANUAL 2014 Sura Ultra Cash Soles 0.91% 1.80% 3.80% 7.25% na

*El indicador de referencia es el promedio de en moneda nacional hasta 30 días ofrecidas principales bancos del país en función a sus depósitos.

Benchmark* 0.85% 1.73% 3.66% 7.16% 11.07% las tasas por los

pasivas cuatro

Retorno Anual Histórico Sura Ultra Cash Soles vs Benchmark 12.00% 10.00% 8.00% 6.00%

Sura Ultra Cash Soles

4.00%

Benchmark*

2.00% 0.00% Últimos 3 meses

Últimos 6 Últimos 12 Últimos 24 Últimos 36 meses meses meses meses

* El indicador de referencia es la tasa de interés anual para depósitos en moneda nacional hasta 30 días.

A diciembre de 2014, “SURA Ultra Cash Soles FMIV” administró un patrimonio de S/. 136,962,498 y obtuvo un rendimiento de 3.80% en el año. Este fondo ha mostrado un crecimiento durante este año, debido a la migración de los partícipes a fondos de menor riesgo de renta fija. Esto se puede observar en el incremento del patrimonio administrado tanto como en el número de partícipes del fondo. A diciembre de 2014, “SURA Ultra Cash Soles FMIV” no presentaba excesos de inversión con respecto de los límites establecidos en la política de inversiones del fondo mutuo. 11.

SURA Ultra Cash Dólares FMIV

Objetivo de Inversión del Fondo El Fondo tiene como objetivo ofrecer a sus partícipes una alternativa de inversión en moneda extranjera, a través de instrumentos representativos de deuda principalmente de muy corto plazo- tanto en mercados locales como internacionales. Se busca maximizar la relación riesgo y retorno a través de un portafolio con una muy baja volatilidad y manteniendo niveles adecuados de liquidez en un horizonte de inversión de muy corto plazo.

41

FONDOS SURA SAF S.A.C.

MEMORIA ANUAL 2014

Política de Inversión del Fondo La tipología del Fondo es de Instrumentos de Deuda de Muy Corto Plazo. Las inversiones se realizan principalmente en instrumentos de corto plazo que cuenten con la mejor clasificación de riesgo crediticio o en instrumentos con riesgo soberano. La duración del portafolio no puede exceder los 90 días. La política conservadora del fondo conduce a invertir los recursos principalmente en activos clasificados en las categorías CP1+ a CP1- en el corto plazo y en las categorías AAA a AA- en el largo plazo, con una duración promedio del portafolio no mayor a 90 días. Inversiones del Fondo por Instrumento

7.86%

0.00%

1.70%

90.44% DEPOSITOS

INSTRUMENTOS DE CORTO PLAZO

BONOS CORPORATIVOS

OPERACIONES DE REPORTE

Inversiones del Fondo por Emisor

Emisor SANTANDER INTERBANK CREDITO MIBANCO BCO BOGOTA HSBC BTG CONTINENTAL SCOTIABANK BIF BANCOLOMBIA LOS PORTALES OBRAINSA CAJA TACNA AIH

Participación 12.81% 12.81% 11.70% 9.56% 9.43% 8.33% 7.80% 7.12% 3.61% 3.35% 2.72% 2.09% 1.81% 1.81% 1.24%

42

FONDOS SURA SAF S.A.C.

MEMORIA ANUAL 2014

FINANCIERO ANDES Otros TOTAL

1.21% 1.01% 1.60% 100.00%

Patrimonio Administrado (S/.)

18,000,000 16,000,000 14,000,000 12,000,000 10,000,000 8,000,000 6,000,000 4,000,000 2,000,000 0

Evolución del patrimonio Fecha ene-14 feb-14 mar-14 abr-14 may-14 jun-14 jul-14 ago-14 sep-14 oct-14 nov-14 dic-14

Cuotas 114,481.82 132,853.05 144,477.14 163,314.05 161,297.11 135,909.39 147,928.70 146,479.26 162,597.84 138,558.76 164,559.79 165,679.66

Valor Cuota 102.244592 102.272024 102.278836 102.286916 102.285524 102.296078 102.321810 102.334118 102.345177 102.347795 102.354937 102.377769

US$ 11,705,147 13,587,150 14,776,954 16,704,891 16,498,360 13,902,998 15,136,332 14,989,826 16,641,105 14,181,183 16,843,506 16,961,914

Mes ene-14 feb-14 mar-14 abr-14 may-14 jun-14 jul-14 ago-14 sep-14

Suscripciones US$ 4,398,627.56 2,772,178.87 2,363,308.67 3,583,738.14 2,695,949.43 1,096,500.89 3,783,804.28 3,487,914.10 5,265,371.49

Rescates US$ 788,225.47 893,417.89 1,174,445.47 1,657,091.48 2,902,177.43 3,693,387.93 2,553,855.32 3,636,301.10 3,615,666.28

Partícipes 5619 5487 6279 6339 6498 6073 5966 6028 5713

43

FONDOS SURA SAF S.A.C. oct-14 nov-14 dic-14

MEMORIA ANUAL 2014 1,232,818.98 4,564,013.57 1,166,951.98

3,693,047.39 1,902,601.99 1,052,237.80

6146 6102 6208

Rentabilidad de SURA Ultra Cash Dólares vs. Benchmark al 31/Diciembre/2014 Últimos 3 meses Últimos 6 meses Últimos 12 meses Últimos 24 meses Últimos 36 meses

Sura Ultra Cash Dólares 0.03% 0.08% 0.14% 1.00% na

Benchmark* 0.04% 0.06% 0.09% 1.01% 2.03%

*El indicador de referencia es el promedio de las tasas pasivas en moneda extranjera hasta 30 días ofrecida por los cuatro principales bancos del país en función a sus depósitos.

Retorno Anual Histórico Sura Ultra Cash Dólares vs Benchmark 2.50% 2.00% 1.50% Sura Ultra Cash Dólares

1.00%

Benchmark*

0.50% 0.00% Últimos 3 meses

Últimos 6 Últimos 12 Últimos 24 Últimos 36 meses meses meses meses

A diciembre de 2014, “SURA Ultra Cash Dólares FMIV” administró un patrimonio de US$ 16,961,914 y obtuvo un rendimiento de 0.14% en el año. El Fondo “SURA Ultra Cash Dólares FMIV” ha tenido volatilidad en el patrimonio administrado debido a las bajas tasas de los depósitos en dólares, a pesar de esto mostro un aumento a fin de año por la búsqueda de menos riesgo. Esto se puede observar en el incremento de número de partícipes así como el patrimonio administrado respecto al año anterior. Al 31 de diciembre del 2014 el fondo no presentaba excesos de inversión con respecto de los límites establecidos en la política de inversiones del fondo mutuo. 12.

Fondo de Fondos SURA Capital Estratégico I

Objetivo de Inversión del Fondo Ofrecer a sus partícipes una alternativa de inversión en como mínimo 75% de fondos mutuos locales e internacionales teniendo como objetivo la búsqueda del crecimiento del capital sobre la base de la relación óptima de rentabilidad y bajo riesgo.

44

FONDOS SURA SAF S.A.C.

MEMORIA ANUAL 2014

Política de Inversión del Fondo Las inversiones se realizan principalmente en fondos mutuos administrados por Fondos SURA, Fondos internacionales y ETF. El Fondo mantiene una política de inversión conservadora privilegiando la asignación de los fondos hacia fondos de renta fija de corto plazo, sin embargo, éste cuenta con la posibilidad de invertir en fondos de renta variable que el comité de inversiones considere adecuados. Inversiones del Fondo por Instrumento

2.54%

97.46% FONDOS MUTUOS

CASH

Inversiones del Fondo por Emisor Emisor SURA CORTO PLAZO SOLES SURA RENTA SOLES CONTINENTAL SURA ACCIONES EUROPEAS OTROS TOTAL

Participación 69.81% 20.22% 2.55% 2.47% 4.95% 100.00%

Patrimonio Administrado (S/.)

45

FONDOS SURA SAF S.A.C.

MEMORIA ANUAL 2014

6,000,000.00 5,000,000.00 4,000,000.00 3,000,000.00 2,000,000.00 1,000,000.00 0.00

Evolución del patrimonio Fecha ene-14 feb-14 mar-14 abr-14 may-14 jun-14 jul-14 ago-14 sep-14 oct-14 nov-14 dic-14

Cuotas A 25,210.56 29,218.04 32,768.86 33,129.19 32,979.86 37,392.58 38,201.44 39,700.05 40,371.19 41,208.53 41,703.24 42,800.30

Mes ene-14 feb-14 mar-14 abr-14 may-14 jun-14 jul-14 ago-14 sep-14 oct-14 nov-14 dic-14

Valor Cuota A 101.0475385 101.3241187 101.2247468 101.924474 102.3789263 103.0507376 103.4044145 103.8999134 103.8515249 104.465196 104.7460428 104.736306

Cuotas B 930.24 1,185.95 1,721.76 2,357.40 2,933.22 3,581.50 4,305.13 4,938.21 5,626.06 6,306.63 6,790.41 7,495.28

Suscripciones S/. 887,400.82 483,598.28 518,444.95 219,661.18 220,048.53 574,894.29 267,312.52 489,233.42 268,988.95 427,040.22 288,840.95 301,899.94

Valor Cuota B 101.1287449 101.4242369 101.3453522 102.0660006 102.541926 103.2351305 103.6105426 104.1282334 104.1002779 104.7368018 105.0391475 105.0507886 Rescates S/. 33,274.89 53,578.40 105,303.78 118,566.02 176,597.15 55,520.62 108,970.03 267,712.90 127,538.04 268,477.18 186,454.71 113,388.59

S/. 2,641,539.10 3,080,775.91 3,491,511.16 3,617,285.85 3,677,220.00 4,223,069.73 4,396,253.88 4,639,038.82 4,778,284.09 4,965,393.84 5,081,507.84 5,270,129.95 Partícipes 5,453 5,610 7,146 7,862 8,658 8,943 9,820 10,362 10,539 11,034 11,016 11,678

Rentabilidad de SURA Capital Estratégico I FMIV vs. Benchmark

46

FONDOS SURA SAF S.A.C.

MEMORIA ANUAL 2014

al 31/Diciembre/2014 Últimos 3 meses

Capital Estratégico I A 0.61%

Capital Estratégico I B 0.91%

Benchmark* 0.41%

Últimos 6 meses

1.45%

1.76%

1.05%

Últimos 12 meses

3.20%

3.51%

3.26%

*El indicador de referencia está compuesto en un 8% por el IGBVL y en un 92% por el promedio de las tasas pasivas en moneda nacional a más de 360 días, ofrecidas por los 4 principales bancos del país, ponderadas en función al volumen de depósitos del banco respectivo en moneda nacional hasta 30 días ofrecidas por los cuatro principales bancos del país en función a sus depósitos.

Retorno Anual Histórico Capital Estratégico I vs Benchmark 4.00% 3.50% 3.00% 2.50%

Capital Estratégico I A

2.00%

Benchmark*

1.50%

Capital Estratégico I B

1.00% 0.50% 0.00% Últimos 3 meses

Últimos 6 meses

Últimos 12 meses

A diciembre de 2014, el fondo de fondos SURA Capital Estratégico I FMIV administró un patrimonio de S/.5,270,129 nuevos soles. El retorno de “SURA Capital Estratégico I” durante el 2013 fue de 3.26% en la serie A y 3.51% en la serie B. El fondo muestra un rendimiento positivo gracias al rendimiento de la renta fija durante el año. Asimismo, al 31 de Diciembre de 2014 no se mantuvieron excesos de inversión. 13.

Fondo de Fondos SURA Capital Estratégico II

Objetivo de Inversión del Fondo Ofrecer a sus partícipes una alternativa de inversión en como mínimo 75% de fondos mutuos locales e internacionales teniendo como objetivo la búsqueda del crecimiento del capital sobre la base de la relación óptima de rentabilidad y riesgo medio. Política de Inversión del Fondo Las inversiones se realizan principalmente en fondos mutuos administrados por Fondos SURA, Fondos internacionales y ETF. El Fondo mantiene una política de inversión de niveles de riesgo medio privilegiando la asignación hacia fondos de renta

47

FONDOS SURA SAF S.A.C.

MEMORIA ANUAL 2014

fija de mediano plazo en los que puede invertir hasta el 60%, sin embargo, si el comité lo considera pertinente podrá tener hasta un mínimo de 20% en este tipo de fondos. Asimismo, cuenta con la posibilidad de invertir hasta 50% en fondos de renta variable que el comité de inversiones considere adecuados. Inversiones del Fondo por Instrumento 2.06%

97.94% FONDOS MUTUOS

CASH

Inversiones del Fondo por Emisor Emisor SURA CORTO PLAZO SOLES SURA RENTA SOLES SURA ACCIONES NORTEAMERICANAS SURA RENTA ACCIONES SURA ACCIONES EUROPEAS OTROS TOTAL

Participación 35.48% 25.34% 11.76% 7.81% 6.96% 12.64% 100.00%

Patrimonio Administrado (S/.)

17,000,000.00 16,500,000.00 16,000,000.00 15,500,000.00 15,000,000.00 14,500,000.00

Evolución del patrimonio

48

FONDOS SURA SAF S.A.C. Fecha ene-14 feb-14 mar-14 abr-14 may-14 jun-14 jul-14 ago-14 sep-14 oct-14 nov-14 dic-14

Cuotas A 163,103.80 162,483.10 159,377.53 156,790.32 153,859.85 158,674.38 159,858.59 159,108.93 158,575.73 156,764.68 147,462.81 144,797.36

Mes ene-14 feb-14 mar-14 abr-14 may-14 jun-14 jul-14 ago-14 sep-14 oct-14 nov-14 dic-14

MEMORIA ANUAL 2014

Valor Cuota A 100.488876 100.3178581 98.1824889 100.4983739 100.6984663 101.8408282 102.0787881 103.2200122 102.2779581 102.5304783 102.8979179 102.5416587

Cuotas B 1,131.72 1,494.34 1,845.27 2,227.40 2,711.16 2,964.44 3,418.62 4,014.42 4,178.57 4,484.02 4,927.80 5,520.19

Suscripciones S/. 666,525.97 272,702.15 280,626.08 100,737.39 161,490.28 761,338.65 408,850.54 139,275.31 138,421.82 88,927.91 57,663.53 144,086.29

Valor Cuota B 100.5685847 100.4158704 98.2983449 100.6363874 100.8572609 102.0215097 102.2807666 103.4453399 102.5215387 102.7957501 103.1845348 102.8482461

S/. 16,503,932.74 16,450,012.41 15,829,469.63 15,981,329.72 15,766,890.66 16,461,966.07 16,667,829.99 16,838,498.99 16,647,195.15 16,534,096.29 15,682,089.39 15,415,502.74

Rescates S/. 706,697.64 298,756.60 550,597.20 320,303.65 407,868.15 247,868.96 240,769.09 154,990.99 176,040.77 242,156.35 967,845.49 356,121.28

Partícipes 639 666 688 707 722 730 742 763 776 785 784 793

Rentabilidad de Capital Estratégico II FMIV vs. Benchmark al 31/Diciembre/2014 Últimos 3 meses

Capital Estratégico II A 0.02%

Capital Estratégico II B 0.32%

Benchmark* 1.72%

Últimos 6 meses

0.51%

0.81%

2.22%

Últimos 12 meses

0.64%

0.94%

2.34%

*El indicador de referencia esta compuesto en un 32% por el IGBVL y en un 68% por el promedio de las tasas pasivas en moneda nacional a más de 360 días, ofrecidas por los 4 principales bancos del país, ponderadas en función al volumen de depósitos del banco respectivo. en moneda nacional hasta 30 días ofrecidad por los cuatro principales bancos del país en función a susu depósitos.

49

FONDOS SURA SAF S.A.C.

MEMORIA ANUAL 2014

Retorno Anual Histórico Capital Estratégico II vs Benchmark 2.50% 2.00% 1.50%

Capital Estratégico II A

1.00%

Benchmark* Capital Estratégico II B

0.50% 0.00% Últimos 3 meses

Últimos 6 meses

Últimos 12 meses

A diciembre de 2014, el fondo de fondos SURA Capital Estratégico II FMIV administró un patrimonio de S/.15,415,502 nuevos soles. El retorno de “SURA Capital Estratégico II” durante el 2013 fue de 0.69% en la serie A y 0.94% en la serie B. Este fondo muestra un rendimiento positivo a pesar de la caída en la renta variable gracias al peso que se mantiene en la parte de renta fija de corto plazo. Asimismo, al 31 de Diciembre de 2014 no se mantuvieron excesos de inversión. 14.

Fondo de Fondos SURA Capital Estratégico III

Objetivo de Inversión del Fondo Ofrecer a sus partícipes una alternativa de inversión en como mínimo 75% de fondos mutuos locales e internacionales teniendo como objetivo la búsqueda del crecimiento del capital sobre la base de la relación óptima de rentabilidad y riesgo alto. Política de Inversión del Fondo Las inversiones se realizan principalmente en fondos mutuos administrados por Fondos SURA, Fondos internacionales y ETF. El Fondo mantiene una política de inversión de niveles de riesgo alto privilegiando la asignación hacia fondos de renta variable en los que puede invertir hasta el 100%, sin embargo, si el comité lo considera pertinente podrá tener hasta un mínimo de 30% en este tipo de fondos. Asimismo, cuenta con la posibilidad de invertir hasta 50% en fondos de renta fija de mediano plazo que el comité de inversiones considere adecuados. Inversiones del Fondo por Instrumento

50

FONDOS SURA SAF S.A.C.

MEMORIA ANUAL 2014 3.64%

96.36% FONDOS MUTUOS

CASH

Inversiones del Fondo por Emisor Emisor SURA ACCIONES EUROPEAS SURA CORTO PLAZO SOLES SURA ACCIONES NORTEAMERICANAS SURA RENTA SOLES SURA RENTA ACCIONES OTROS TOTAL

Participación 22.25% 20.09% 20.03% 10.05% 8.48% 19.11% 100.00%

Patrimonio Administrado (S/.)

3,000,000.00 2,500,000.00 2,000,000.00 1,500,000.00 1,000,000.00 500,000.00 0.00

Evolución del patrimonio

51

FONDOS SURA SAF S.A.C. Fecha ene-14 feb-14 mar-14 abr-14 may-14 jun-14 jul-14 ago-14 sep-14 oct-14 nov-14 dic-14

Cuotas A 21,019.67 21,619.35 23,184.68 24,752.05 25,763.75 26,601.03 24,348.77 23,988.41 23,316.71 24,874.72 24,391.08 23,275.51

Mes ene-14 feb-14 mar-14 abr-14 may-14 jun-14 jul-14 ago-14 sep-14 oct-14 nov-14 dic-14

MEMORIA ANUAL 2014

Valor Cuota A 99.9913828 98.9423913 93.6315901 96.681495 96.5951198 98.0342144 97.7256624 99.6443189 98.0029554 98.1973049 98.2649548 97.4551723

Suscripciones S/. 327,105.36 84,255.45 221,128.90 206,444.72 164,337.37 132,521.22 244,022.16 71,473.98 154,924.89 248,763.26 161,481.95 58,402.28

Cuotas B 648.01 899.83 1,208.05 1,594.28 1,994.89 2,427.96 2,782.78 3,290.73 3,691.47 4,181.15 4,688.37 5,057.25

Valor Cuota B 100.0712337 99.0394752 93.7423491 96.814846 96.748007 98.2086952 97.9195472 99.8622474 98.2361847 98.450657 98.5375544 97.7451344

Rescates S/. 342,117.77 413.85 42,891.86 22,454.01 27,765.68 8,532.71 430,944.35 56,838.15 181,359.01 49,172.20 159,061.26 129,524.81

S/. 2,166,632.89 2,228,188.44 2,284,063.67 2,547,414.88 2,681,654.27 2,846,258.28 2,651,988.20 2,718,928.12 2,647,742.18 2,854,268.18 2,858,769.09 2,762,640.41

Participles 130 229 261 295 320 340 356 365 375 384 390 391

Rentabilidad de Capital Estratégico II FMIV vs. Benchmark al 31/Diciembre/2014 Últimos 3 meses

Capital Estratégico III A -0.80%

Últimos 6 meses

-0.77%

-0.47%

4.86%

Últimos 12 meses

-4.13%

-3.84%

1.31%

Capital Estratégico III B Benchmark* -0.50% 4.83%

*El indicador de referencia está compuesto en un 66% por el IGBVL y en un 34% por el promedio de las tasas pasivas en moneda nacional a más de 360 días, ofrecidas por los 4 principales bancos del país, ponderadas en función al volumen de depósitos del banco respectivo. en moneda nacional hasta 30 días ofrecidas por los cuatro principales bancos del país en función a sus depósitos.

52

FONDOS SURA SAF S.A.C.

MEMORIA ANUAL 2014

Retorno Anual Histórico Capital Estratégico III vs Benchmark 6.00% 4.00% 2.00%

Capital Estratégico III A

0.00% -2.00%

Benchmark* Últimos 3 meses

Últimos 6 meses

Últimos 12 meses

Capital Estratégico III B

-4.00% -6.00%

A diciembre de 2014, el fondo de fondos SURA Capital Estratégico III FMIV administró un patrimonio de S/.2,762,640 nuevos soles. Este rendimiento se debió a la caída de la renta variable durante el año. El retorno de “SURA Capital Estratégico III” durante el 2014 fue de -4.07% en la serie A y -3.84% en la serie B. Asimismo, al 31 de Diciembre de 2014 no se mantuvieron excesos de inversión. Excesos de participación en los Fondos Mutuos Debemos indicar que en el ejercicio 2014 se presentaron los siguientes excesos de participación: PORCENTAJE

TOTAL DE PARTICIPES EXCEDIDOS

CASHDOL

10.55%

1 participe

CASHDOL

10.01%

GRUPO SURA

CORTOPS

10.03%

GRUPO SURA

CASHDOL

11.25%

2 participes

CORTOPD

10.06%

1 participe

CORTOPD

10.005%

1 participe

CORTOPD

10.01%

1 participe

RENTADOL

10.28%

1 participe

RENTADOL

10.97%

1 participe

RENTASOL

10.60%

1 participe

CASHSOL

10.230%

1 participe

CORTOPD

10.06%

1 participe

CORTOPS

10.04%

GRUPO SURA

ACCIONES

10.02%

1 participe

CORTOPS

10.43%

GRUPO SURA

10.01%

GRUPO SURA

FONDO ENERO

FEBRERO

MARZO

ABRIL

MAYO CASHSOL

53

FONDOS SURA SAF S.A.C. CORTOPD

MEMORIA ANUAL 2014 10.36%

GRUPO SURA

10.03%

1 participe

JUNIO CASHDOL JULIO CASHDOL

10.01%

1 participe

CASHDOL

10.26%

GRUPO SURA

CASHDOL

10.01%

GRUPO SURA

AGOSTO CORTOPD

10.34%

1 participe

CORTOPD

10.78%

GRUPO SURA

CASHSOL

10.45%

GRUPO SURA

CORTOPS

10.34%

1 participe

CORTOPS

10.06%

1 participe

CORTOPD

10.07%

GRUPO SURA

CORTOPD

10.01%

1 participe

SEPTIEMBRE CASHSOL

10.25%

1 participe

CASHSOL

10.34%

GRUPO SURA

CORTOPD

10.03%

1 participe

CORTOPD

10.17%

GRUPO SURA

CORTOPD

10.01%

1 participe

ACCIONES

10.03%

1 participe

CORTOPD

10.69%

1 participe

CORTOPS

10.07%

1 participe

CORTOPS

10.02%

1 participe

CASHDOL

10.01%

1 participe

RENTADOL

10.04%

1 participe

CASHDOL

10.58%

1 participe

RENTADOL

10.45%

1 participe

CORTOPS

10.39%

1 participe

OCTUBRE

NOVIEMBRE CORTOPS

10.13%

GRUPO SURA

CORTOPD

10.59%

1 participe

CORTOPD

11.71%

1 participe

MILA

10.28%

1 participe

CORTOPS

10.47%

1 participe

CORTOPS

10.45%

1 participe

CORTOPS

10.19%

GRUPO SURA

CORTOPD

10.08%

GRUPO SURA

CORTOPD

10.23%

1 participe

CORTOPS

10.16%

1 participe

CORTOPS

10.15%

1 participe

CORTOPS

10.37%

1 participe

CORTOPS

10.35%

1 participe

CORTOPS

10.10%

GRUPO SURA

DICIEMBRE

54

FONDOS SURA SAF S.A.C.

MEMORIA ANUAL 2014

CORTOPS

10.01%

GRUPO SURA

MERC EMER

10.32%

1 participe

CASHSOL

11.97%

1 participe

CASHSOL

10.71%

GRUPO SURA

Equipo de Ventas y Servicios Al cierre de 2014, Fondos SURA SAF S.A.C. cuenta con un equipo compuesto por 165 asesores directos, 2 Asesores Corporativos y 5 Asesores de Servicio al Cliente.

Equipo de Asesores Fondos SURA 5

2

Asesores Retail Lima

Asesores de Servicio al cliente

Asesores Corporativos 165

Canales de Distribución Durante el año 2014 se mantuvieron los acuerdos de distribución con Citibank, BanBif, Banco de Comercio, y Compass Group. Al cierre del 2014, contamos con 4 agentes externos especializados que promueven activamente la colocación de cuotas. Comisiones Las comisiones unificadas aplicables a los fondos bajo administración durante el ejercicio 2014 se mantuvieron igual que en el año 2013: SURA Ultra Cash Soles FMIV SURA Corto Plazo Soles FMIV SURA Corto Plazo Dólares FMIV

0.50% + IGV 0.50% + IGV 0.50% + IGV

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FONDOS SURA SAF S.A.C. SURA SURA SURA SURA SURA SURA SURA SURA SURA SURA SURA SURA

Renta Soles FMIV Renta Dólares FMIV Capital Estratégico I FMIV – Serie A Capital Estratégico I FMIV – Serie B Capital Estratégico II FMIV – Serie A Capital Estratégico II FMIV – Serie B Capital Estratégico III FMIV – Serie A Capital Estratégico III FMIV – Serie B Acciones FMIV Mercados Integrados FMIV Acciones Norteamericanas FMIV Acciones de Mercados Emergentes FMIV

MEMORIA ANUAL 2014 1.15% 1.15% 1.00% 0.80% 2.00% 1.80% 3.00% 2.80% 3.00% 3.00% 1.35% 1.65%

+ + + + + + + + + + + +

IGV IGV IGV IGV IGV IGV IGV IGV IGV IGV IGV IGV

A excepción del fondo SURA Ultra Cash Dólares, cuya comisión fue modificada de 0.50% + IGV a 0.30% + IGV Por otro lado, las comisiones vigentes para los nuevos fondos son las siguientes: SURA Acciones Europeas FMIV

1.50% + IGV

Procedimiento de Suscripción La participación en los fondos mutuos administrados por SURA Fondos SAF S.A.C. se realiza mediante la suscripción de un Contrato de Administración. Una vez firmado el contrato – previa información y evaluación del cliente - se hace entrega del Reglamento de Participación, el prospecto simplificado, el código único de cliente y la respectiva contraseña del cliente. La suscripción de los partícipes se realiza vía la red de agencias de los bancos recaudadores, o vía Internet accesando a la plataforma web de los bancos recaudadores La metodología de asignación del valor cuota para hacer efectiva la suscripción de cuotas se encuentra definida en los prospectos simplificados de cada uno de los fondos mutuos administrados por Fondos SURA SAF S.A.C. Según las horas de corte establecidas en dicha metodología, el partícipe conocerá el valor cuota con el cual realizará la suscripción. Procedimiento de Rescate La solicitud de rescate de cuotas de los fondos administrados por Fondos SURA SAF S.A.C. se realiza vía Internet, por vía telefónica o directamente en nuestras oficinas. El rescate de cuotas puede ser solicitado en la forma de efectivo o como abono en cuenta. La metodología de asignación del valor cuota para hacer efectivo el rescate de cuotas se encuentra definida en los prospectos simplificados de cada uno de los fondos mutuos administrados por Fondos SURA SAF S.A.C. Según las horas de corte establecidas en dicha metodología, el partícipe conocerá el valor cuota con el cual realizará el rescate solicitado. El Prospecto Simplificado de cada Fondo establece el plazo para hacer efectivo el pago del rescate en cada caso.

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FONDOS SURA SAF S.A.C.

MEMORIA ANUAL 2014

Contingencias Significativas Al cierre del ejercicio Fondos SURA SAF S.A.C. no registra procesos judiciales, administrativos o arbitrales iniciados o que sea previsible se inicien en contra o a favor, que tengan un impacto significativo sobre los resultados de operación y la posición financiera de la Empresa.

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