Vertriebsland Österreich Ausgabe 2016

TOP 100 ESG Aktienfonds Rating

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Imprint Konzept/Text: CSSP AG Type: Open Sans / Robot / Nexa Light Bilder: Fotolia Stock Images Autoren: Oliver Oehri, Christoph Dreher, Christoph Jochum © Copyright 2016, CSSP AG: Für weiterführende Informationen sowie für Nachdrucke wenden Sie sich bitte an yourSRI unter: +423 235 03 99 oder [email protected] Informationen werden ausschließlich zur individuellen Information ohne Gewähr für Vollständigkeit, Richtigkeit und Genauigkeit zur Verfügung gestellt. Die Informationen wurden nach bestem Wissen und Gewissen erarbeitet und geprüft, es kann jedoch keine Gewähr für die Richtigkeit, Vollständigkeit oder Genauigkeit der Wirtschaftsund Fondsinformationen, Daten und sonstigen Inhalte geleistet werden. Die Informationen stellen ausdrücklich keine Anlageberatung oder sonstige Empfehlung dar.

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Millennials want their investing to make a difference and are therefore prioritizing social, environmental issues and the greater good when choosing an investing strategy U.S. Trust Insights on Wealth and Worth Survey

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Vorwort Investment Check 2.0 Kennzahlen wie ESG, Kontroversen oder CO2 messen Nachhaltigkeit und entwickeln sich zu einem festen Bestandteil der Risikosteuerung.

Überlegungen sei dabei zum einen die Risiko-Reduktion und zum anderen die Vermeidung von Unternehmen mit unethischem Verhalten im Portfolio.

Staaten & Investoren fordern vermehrt Informationen ein, so zeichnet sich der gesetzliche Vollzug bereits mittels europäischer Richtlinien ab. Den Anfang machte die EU-Richtlinie zur Offenlegung finanzieller und nichtfinanzieller Informationen, die es bereits am 1. Januar 2017 umzusetzen gilt. Aber auch die EU-Pensionsfondsrichtlinie (IORP II) wird voraussichtlich die ESG-Überprüfung als Empfehlung aufnehmen.

Die Meinung, dass Nachhaltigkeit eine Renditeeinbuße erzeugen soll, gehört dabei mittlerweile zu den Mythen & Märchen. So belegen über 2‘000 Studien den überwiegend positiven Zusammenhang zwischen Nachhaltigkeitskennzahlen und der finanziellen Vermögensperformance. Eine Vielzahl von Studien gelangt dabei zur Auffassung, dass die Berücksichtigung von ESG-Faktoren zu einem erweiterten Risikomanagement führen kann. So wird postuliert, dass Anleger, die ESG-Kriterien Beachtung schenken, eine bessere Wahrnehmung der Situation des Unternehmens haben, da ihr Due-Diligence-Prozess ein breiteres Spektrum an Informationen berücksichtigt. Sie ziehen extra-finanzielle Themen in Betracht, die andere Anleger, die ausschließlich finanzielle Aspekte betrachten, möglicherweise vernachlässigen.

Der Druck seitens institutioneller Anleger steigt und wird mittlerweile proaktiv eingefordert – insbesondere gemeinnützige Stiftungen und Pensionskassen erwarten vermehrt die Offenlegung der ESG & CO2 Risiken in ihren Vermögensanlagen. Treibende Kraft hinter diesen

Das Bedürfnis nach mehr gesellschaftlicher Verantwortung, nach mehr Transparenz, aber auch die Weiterentwicklung des heutigen Vermögensrisiko-Managements ist deutlich spürbar. Gemeinsam mit unseren Partnern sind wir bestrebt, nachhaltiges Investieren zu fördern und das Bewusstsein über die wichtigsten Trends und Themen zu schärfen – mit dem Ziel, für mehr Transparenz, Messbarkeit und Vergleichbarkeit im Markt zu sorgen. Die Studie soll in diesem Sinne dazu beitragen.

Oliver Oehri, Christoph Dreher, Christoph Jochum yourSRI - Best Practice Solutions for the World of ESG

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“You may never know what results come of your action, but if you do nothing there will be no result.” Mahatma Gandhi

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Inhalt 03

EINFÜHRUNG yourSRI.com

05

VORWORT

08

EXECUTIVE SUMMARY DACH-REGION

14

NACHHALTIGE GELDANLAGEN

18

CARBON EMISSIONS REPORTING

20 METHODIK 24

TOP 50 - DACH-REGION

TOP 100 - MARKT ÖSTERREICH 26

ÖSTERREICH - Nachhaltige Aktienfonds

30

ÖSTERREICH - Konventionelle Aktienfonds

34

ÖSTERREICH - Nachhaltige vs. Konventionelle Aktienfonds

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ERSTE ADRESSEN

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SERVICES yourSRI.com

41 CREDITS

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EXECUTIVE SUMMARY DACH-REGION Transparenz und Vergleichbarkeit – Die dritte Ausgabe der Top 100 ESG Aktienfonds Rating Studie misst und vergleicht mittels des ESG Investment Screener von yourSRI per 31. Dezember 2015 die Portfolioqualität von Aktienfonds in Hinblick auf Umwelt, Sozial und Governance (ESG) Kriterien. Die «Top 100 ESG Aktienfonds Rating Studie - Österreich» enthält über 200 Fonds Top 50 - Die Top 50 Gruppe der Fonds - die über eine Vertriebszulassung für mindestens eines der Länder Deutschland, Österreich oder Schweiz (DACH) verfügen - zeigt, dass die Untersuchungsgruppe “nachhaltig” mit einem Anteil von über 80 % sehr stark in den Top 50 DACH vertreten ist. Auch aus Sicht des durchschnittlichen ESG-Scores schneidet diese Gruppe mit einem Plus von rund 2 % gegenüber der Gruppe “konventionell” besser ab. Von den untersuchten Fonds verfügen hierbei rund 80 % über ein Rating der Kategorie ‘AA’ und rund 20 % über ein Rating der Kategorie ‘A’. Sieht man sich den regionalen Fokus der untersuchten Fonds genauer an, so lässt sich erkennen, dass von den Top 50 DACH über 37 Fonds einen regionalen Fokus aufweisen - d.h. nicht “Global” investiert sind. Top 100 “nachhaltig” vs. Top 100 “konventionell” - Der Vergleich der Top 100 Fonds “nachhaltig” mit den Top 100 Fonds “konventionell” für die gesamte DACH-Region zeigt, dass die Gruppe der “nachhaltigen” Fonds mit einem durchschnittlichen ESG-Score von 67.6 um ca. 12 % besser abschneidet als die Gruppe “konventionell” mit einem Durchschnittsscore von 60.2. Des Weiteren schneiden die nachhaltigen Produkte auch in den Subkategorien E, S & G tendenziell besser ab. Wird auch hier zusätzlich der regionale Fokus mit einbezogen, so ist zu erkennen, dass Fonds mit einer “Global“ bzw. “Emerging Market” Ausrichtung im Vergleich mit den Fonds mit “Europe” Fokus tendenziell schlechter abschneiden. Wenig überraschend verfügen die im Schnitt etwas jüngeren nachhaltigen Fonds (11 vs. 15 Jahre) auch über das geringere durchschnittliche Fondsvolumen als die 100 größten in der DACH Region zum Vertrieb zugelassenen konventionellen Fonds. In Hinblick auf die Performance und das Risiko ist vor allem die geringere Schwankungsbreite der nachhaltigen gegenüber den konventionellen Fonds von Interesse, sowohl aus totaler wie auch risikoadjustierter Sicht (Sharpe Ratio). Die durchschnittliche annualisierte 3-Jahresperformance der nachhaltigen Anlageprodukte liegt hingegen mit 13.7 % etwas unterhalb der konventionellen Vergleichsgruppe mit 14.9 %.

8

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TOP 50 ESG RATINGS - DACH-REGION Die nachfolgenden Infografiken zeigen in einer Übersicht die 50 besten Fonds (gereiht anhand des ESG-Scores), welche über mindestens eine Vertriebszulassung in einem der Länder Deutschland, Österreich oder der Schweiz (DACH) verfügen.

nachhaltig

40

TOP 50 - AUFTEILUNG Die Untersuchungsgruppe “nachhaltig” ist mit einer Anzahl von 40 Fonds gegenüber 10 Fonds der Untersuchungsgruppe “kon-

konventionell

ventionell” in den TOP 50 DACH sehr stark

10

vertreten.

TOP 50 - Ø ESG-SCORES

73.7

72.1

Der

durchschnittliche

ESG-Score

der

Untersuchungsgruppe “nachhaltig” beträgt 73.7 und weist somit ein Plus von 2.22 % gegenüber den “konventionellen” Fonds mit einem durchschnittlichen ESG-Score

nachhaltig

konventionell

von 72.1 auf - Skala von 0-100.

+ 2.22 %

TOP 50 - VERTEILUNG RATING Alle Fonds der Top 50 DACH verfügen über ein “ESG-Investmentgrade” - größer als ’BBB’. 80% der TOP 50 DACH verfügen

80 %

20 %

AA

A

hierbei über ein Rating der Kategorie ‘AA’, während 20% über ein Rating der Kategorie ‘A’ verfügen - Skala von ‘AAA-CCC’.

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9

TOP 100 NACHHALTIG VS. TOP 100 KONVENTIONELL DACH-REGION Die nachfolgenden Infografiken zeigen einen Vergleich zwischen den jeweiligen Top100 Fonds der beiden Untersuchungsgruppen „nachhaltig“ und „konventionell“ über die gesamte DACH-Region hinweg.

TOP 100 - Ø ESG-SCORE

67.6

Der durchschnittliche ESG-Score der “nach-

60.2

haltigen” Fonds beträgt 67,6 und weist ein Plus von 12.3 % gegenüber den “konventionellen” Fonds mit einem durchschnittlichen ESG-Score von 60.2 auf.

konventionell

nachhaltig

+ 12.30% TOP 100 - VERTEILUNG RATING Der Vergleich beider Gruppen zeigt, dass alle Fonds über ein Mindestrating von ‘BBB’ verfügen. Die Gruppe der “nachhaltigen” Fonds sogar über ein Mindestrating von A.

konventionell

nachhaltig

33%

67%

7%

54%

39%

AA

A

AA

A

BBB

TOP 100 - Ø E+S+G-SCORES Auch auf der Ebene der Subkategorien E, S & G zeigt der Vergleich, dass die durchschnittlichen E, S & G Scores der nachhaltigen Fonds über denen der konventionellen Fonds liegen.

65.8

49.9

nachhaltig

E 10 | TOP 100 Österreich 2016

57.5

63.0

konventionell

S

G

E

S

45.4

G

56.1

TOP 100 - Ø ALTER

15J

Das Durchschnittsalter der “nachhaltigen” Fonds liegt mit ca. 11 Jahren um rund 4

11J

Jahre

unterhalb

der

“konventionellen”

Vergleichsgruppe.

nachhaltig

konventionell

konventionell

TOP 100 - Ø FONDSVOLUMEN IN MIO. Das durchschnittliche Fondsvolumen der Untersuchungsruppe “nachhaltig” liegt bei 167

Millionen,

während

das

durch-

nachhaltig

schnittliche Volumen der Untersuchungsgruppe “konventionell” bei 2’723 Millionen liegt.

2’723

167

6.50

Ø 13.72

21.52

nachhaltig MIN

3.22

σ 3.36% Ø 14.88

MAX

σ 3.38%

Der Vergleich der beiden Gruppen zeigt, dass die Schwankungsbreite der “nachhaltigen” Fonds weit geringer ist als die

22.07

der “konventionellen”. Die “konventionellen” Fonds liegen hingegen mit der 3

konventionell MIN

TOP 100 - Ø 3Y PERFORMANCE IN %

MAX

Jahresperformance im Durchschnitt höher.

TOP 100 - Ø 3Y SHARPE RATIO Das risikoadjustierte Performance-Kennzahl Sharpe Ratio liegt mit 1.02 im 3-Jahresdurchschnitt für die Gruppe “konventionell” über dem Ratio der nachhaltigen

0.98

1.02

Fonds.

nachhaltig

konventionell

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NACHHALTIGKEIT IM FOKUS Nachhaltige Geldanlage ist die allgemeine Bezeichnung für nachhaltiges, verantwortliches, ethisches, soziales, ökologisches Investment und alle anderen Anlageprozesse, die in ihre Finanzanalyse den Einfluss von ESG (Umwelt, Soziales und Governance)-Kriterien einbeziehen. Die Auswirkungen von Umwelt, Sozial- und Governance (ESG)-Kriterien auf das Risiko- und Ertragsprofil eines Unternehmens und damit auf das Investmentportfolio eines Anlegers stehen zunehmend im Fokus. Neben dem historischen Argument „Verantwortung für Mensch und Umwelt“ zu übernehmen, überwiegen heute primär wirtschaftliche Faktoren. So erlaubt der Einbezug von ESG-Faktoren dem Anleger bisher nicht einschätzbare Risiken aufzudecken, zu meiden oder mit adäquater Entschädigung bewusst einzugehen. Länderübergreifend ist man sich einig, dass institutionelle Investoren in den kommenden Jahren die treibende Kraft für weiteres Wachstum des nachhaltigen Anlagemarktes sein werden. Die Meinung, dass Nachhaltigkeit eine Renditeeinbuße erzeugen soll, gehört dabei mittlerweile zu den Mythen & Märchen.

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So belegen über 2‘000 Studien den überwiegend positiven Zusammenhang zwischen Nachhaltigkeitskennzahlen und der finanziellen Vermögensperformance. Etliche Institutionen beziehen bereits Nachhaltigkeitsaspekte in ihre Asset-Management-Systeme ein, um die Risiken im Portfolio zu verringern und neue Chancen zu generieren. Mittlerweile hat der Anleger bereits die Qual der Wahl, so gibt es unzählige Anbieter und jeder behauptet besonders nachhaltig zu sein. Wen sollte man nun auswählen und wie kann ein Anleger seine Vermögensveranlagung überprüfen? Viele Anleger sind auf der Suche nach kostensparenden und einfach zu handhabenden Transparenz-Lösungen. Wir sind überzeugt, dass sich der Trend Investitionen zukunftssicher zu machen, in den nächsten Jahren weiter verstärken wird.

Das Volumen des nachhaltigen Anlagemarktes in Deutschland, Österreich und der Schweiz umfasste Ende 2015 insgesamt 326,3 Milliarden Euro. Im Vergleich zum Vorjahr entspricht dies einem Wachstum von 65 Prozent. Der Markt der nachhaltigen Investments entwickelt sich in Deutschland, Österreich und der Schweiz weiterhin dynamisch. Das Wachstum der Nachhaltigen Geldanlagen lag in allen drei Märkten weit über dem Wachstum des jeweiligen Gesamtmarktes und umfasste 2015 ausnahmslos alle nachhaltigen Anlagestrategien. Der größte Beitrag zum Marktwachstum und mit 55 Prozent der größte Anteil am Gesamtvolumen stammt aus der Schweiz. Deutschland trägt 42 Prozent bei und Österreich drei Prozent. Nach wie vor kommen rund 97 Prozent der nachhaltig verwalteten Kundeneinlagen und Eigenanlagen aus Deutschland, 73 Prozent der Mandate jedoch aus der Schweiz. Bei den Fonds und Mandaten hat sich der Wachstumstrend der letzten Jahre fortgesetzt. Die Gesamtsumme umfasst 256,6 Milliarden Euro und liegt damit um 112 Prozent über dem Vorjahreswert. Dieses außerordentliche Wachstum liegt somit auch weit über der durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate in Höhe von 34 Prozent.

zu verzeichnen. Das Wachstum im Jahr 2015 beruht jedoch zu einem erheblichen Teil auf dem starken Zuwachs in der Schweiz, der zum Teil durch eine Anpassung der FNG-Marktbericht-Methodik und das Auftreten neuer Marktakteure zu erklären ist. Bei der Aufteilung zwischen privaten und institutionellen Investoren haben letztere in Deutschland mit zwei Prozentpunkten und in der Schweiz mit zwölf Prozentpunkten weiter zugelegt. In Österreich bleibt die Verteilung dagegen im Vergleich zu 2014 unverändert. Der Anteil an privaten Investoren hat besonders in Deutschland und der Schweiz stark zugelegt und ist im europäischen Vergleich in allen drei DACH-Ländern überdurchschnittlich hoch. Quelle: Forum für nachhaltige Geldanlagen (2016), CSSP Research (2016)

Am stärksten zugelegt haben mit 173 Prozent die Mandate, aber auch bei den Fonds ist mit 27 Prozent ein deutliches Plus

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AMUNDI, EIN ENGAGIERTER PARTNER FÜR NACHHALTIGE PERFORMANCE Amundi gilt als Pionier für Ethische Investments (Socially Responsible Investment - SRI) und berücksichtigt bei den Investitionsentscheidungen seit Jahren Umwelt-, Sozial- und Governancekriterien (Environmental, Social and Governance - ESG).

Anleihen, Kapitalmarkt, diversifizierte Lösungen - sowie für Sachwerte und alternative Anlagen: Private Equity, Immobilien und Infrastruktur. „360-GRAD“-EMITTENTENPERSPEKTIVE

Derzeit gehört Amundi mit € 160 Milliarden Assets im Rahmen des SRI-Managements zu den globalen Marktführern*. Unsere ESG-Analyse basiert auf der Erfassung von mehr als 4.000 Unternehmen sowie einer Engagementpolitik, die darauf abzielt, Unternehmen dabei zu unterstützen, Kriterien der nachhaltigen Entwicklung in ihrer Strategie zu berücksichtigen. Dabei setzen wir auch sehr stark auf nachhaltige Performance. Als Finanzakteur fühlen wir uns dazu verpflichtet, zum Nutzen unserer Kunden und als gesellschaftlich verantwortungsbewusstes Unternehmen zum Wohl der Gesellschaft, zu handeln.

ESG-ANALYSE ZUR STÄRKUNG DER WERTSCHÖPFUNG Um ein umfassendes Wissen über ein Unternehmen zu gewinnen und dessen Qualität bewerten zu können, integrieren wir zusätzlich zu den traditionellen Finanzkriterien auch Umwelt-, Sozial- und Governancekriterien (ESG) in unsere Analysen und Investitionsentscheidungen. Die ESG-Analyse hilft uns dabei, Chancen und Risiken besser identifizieren zu können. Dies ermöglicht Investoren, sich gegen langfristige Risiken (Finanz-, Regulierungs-, Betriebs- und Reputationsrisiken) abzusichern und ihrer Verantwortung uneingeschränkt gerecht zu werden. Wir sind der Überzeugung, dass dieser Ansatz, der uns eine 360-Grad-Unternehmensperspektive verschafft, die Wertschöpfung konsolidiert.

„BEST-IN-CLASS“-ANSATZ Unsere Philosophie basiert auf der Auswahl von Unternehmen, die ihre ESG-Risiken und -chancen für jeden Sektor am besten handhaben. Diese Analyse schlägt sich in einer Bewertung nieder, die an die Fondsmanager weitergegeben wird, um sie bei dem Wertpapierauswahlprozess durch eine bessere Sicht auf die nachhaltige Performance zu unterstützen. Die Bewertung reicht von A (beste Bewertung) bis G (schlechteste Bewertung). Unsere ESG-Analyse gilt für alle konventionellen Anlagekategorien - Aktien,

BREITE PALETTE AN LÖSUNGEN FÜR INVESTOREN Amundi verfügt über ausgezeichnetes Know-how zur Bereitstellung maßgeschneiderter ESG-Lösungen, welche die Bedürfnisse, Ziele und Restriktionen der Investoren berücksichtigen. Spezialfonds und -mandate können in allen Anlagekategorien, geographischen Gebieten und mittels verschiedener Ansätze entwickelt werden, wie zum Beispiel: ESG-Integration, spezifische Ausnahmen, Schwerpunkte usw.

Kontakt:

Amundi Austria GmbH, Angelika Delen, Tel.: +43 1 9282 591, E-Mail: [email protected] * Zahlen von Amundi: Stand 31. August 2016

Marketingmitteilung iSd WAG 2007. Die Informationen stellen kein Angebot, keine Anlageberatung sowie keine Kauf- oder Verkaufsempfehlung dar und können ein individuelles Beratungsgespräch durch einen Anlage- oder Steuerberater nicht ersetzen. Performanceergebnisse der Vergangenheit lassen keine verlässlichen Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung eines Investmentfonds zu. Die veröffentlichten Prospekte und die Kundeninformationsdokumente (Wesentliche Anlegerinformationen) stehen Ihnen in deutscher Sprache kostenlos bei der Verwaltungsgesellschaft, sowie unter www.amundi.at zur Verfügung.

CARBON EMISSIONS REPORTING Die Bedeutung von Klimarisiken und des Beitrags von Investoren zu einem 2°C-Klimaziel wächst. Das Thema Klimawandel und dessen Bedeutung für den Finanzmarkt erhält kontinuierlich mehr Aufmerksamkeit. Im Fokus stehen die Risiken für den Finanzmarkt im Zusammenhang mit der Transition hin zu einer kohlenstoffarmen Wirtschaft. Zahlreiche Studien zur Finanzmarktstabilität und Klimawandel in den Niederlanden, Schweden und Deutschland als auch die Arbeit der Task Force on Climate-related Financial Disclosures des Financial Stability Boards (FSB) sowie die Verpflichtung von Firmenpensionskassen zu Stresstests im Rahmen der EU-Direktive IORP II, verdeutlichen die Relevanz des Risikoaspekts.

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Die Verabschiedung des Übereinkommens von Paris und das in Frankreich verabschiedete Gesetz, welches institutionelle Investoren verpflichtet, ihre finanzierten Emissionen offenzulegen, stellen weitere wichtige Meilensteine dar. Die TOP 100 FUNDS – European Carbon Study von yourSRI.com gewährt einen Einblick, welche Anlagefonds für mögliche Szenarien einer Kohlenstoffblase genügend gerüstet sind. Nähere Informationen: www.yourSRI.com

“Climate change is no longer some far-off problem; it is happening here, it is happening now.” Barack Obama, Former President of the United States of America

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Prüfstand Nachhaltigkeit Die Vielfalt von Meinungen in unserer Gesellschaft zeigt sich nicht zuletzt in den unterschiedlichen Auffassungen von Nachhaltigkeit, Ethik und Ökologie. Das betrifft auch die Geldanlage.

METHODIK Transparenz und Vergleichbarkeit – Die dritte Ausgabe der Top 100 ESG Aktienfonds Rating Studie, misst und vergleicht mittels des ESG Investment Screener von yourSRI per 31. Dezember 2015 die Portfolioqualität von Aktienfonds in Hinblick auf Umwelt, Sozial und Governance (ESG) Kriterien. Dabei verbindet das yourSRI.com Screening Tool in einer einzigartigen Art & Weise traditionelle Finanzdaten mit qualitativ hochwertigen ESG-Daten. Das innovative Scoringverfahren ermöglicht dadurch die frühzeitige Identifikation und Beurteilung verdeckter Chancen und Risiken, die durch herkömmliche Finanzanalysen nur unzureichend erfasst werden. Somit bietet yourSRI seinen Nutzern einen objektiven Rahmen für die Beurteilung und den Vergleich von ESG Chancen und Risiken, deren Veränderung jederzeit dynamisch auf yourSRI online überprüft werden kann. Das ESG-Portfolioscreening ermöglicht dadurch nicht nur eine statische Zeitpunktbetrachtung, sondern eine dynamische Betrachtung, die ein effektives und dynamisches Investment-Reporting respektive Investment-Controlling ermöglicht. Untersuchungsgruppe Die Studie fokussiert sich hierbei auf Aktienfonds mit einer Vertriebszulassung für die Märkte Deutschland, Österreich und Schweiz. Beurteilt wird dabei die ESG-Portfolioqualität von Aktienfonds in zweifacher Hinsicht. So werden sowohl

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„konventionelle Aktienfonds“, d.h. Aktienfonds ohne aktive Berücksichtigung von ESG-Kriterien im Investmentprozess, als auch „nachhaltige Aktienfonds“, d.h. Aktienfonds die ESG-Kriterien aktiv in den Investmentprozess einfließen lassen, auf ihre ESG-Qualität untersucht. Der Fokus bei der Untersuchungsgruppe „konventionell“ liegt dabei auf den 100 größten Aktienfonds (gereiht anhand des verwalteten Vermögens) mit geografischem Fokus Global oder Europa mit einer Vertriebszulassung für die Länder Deutschland, Österreich und Schweiz. Im Falle der Untersuchungsgruppe „nachhaltig“ werden die auf yourSRI.com gelisteten und als nachhaltig klassifizierten Aktienfonds mit einer Vertriebszulassung für Deutschland, Österreich und Schweiz auf deren ESG-Qualität hin untersucht. Zusätzlich gilt, dass ein Fonds nur dann in die Bewertung aufgenommen wird, wenn einerseits die Holdingsdaten verfügbar sind und andererseits mindestens 65% des Portfolios in Hinblick auf ESG-Faktoren bewertbar sind. Diese Coverage-Schwelle stellt sicher, dass die Aussagekraft und Vergleichbarkeit nicht verwässert wird. Die Tabellen mit den Ergebnissen zu den einzelnen Untersuchungsgruppen finden sich in den jeweils dafür geschaffenen Rubriken.

yourSRI Partner MSCI ESG Research Eine starke PartnerschaftGlobale Abdeckung und 40 Jahre Research-Expertise MSCI ESG Research ist ein global führender Anbieter von Nachhaltigkeitsanalysen und Ratings im Bereich Umwelt, Soziales und Unternehmensführung (ESG). Die 40-jährige Research-Expertise baut auf den Erfolgen der Nachhaltigkeitspioniere IRRC, KLD, Innovest und GMI Ratings auf. Die Nachhaltigkeitsprodukte und Dienstleistungen werden von über 900 Kunden weltweit zur Integration von ESG-Faktoren in den Investmentprozess genutzt. Mehr als 150 Analysten weltweit verfolgen das Ziel materielle ESG-Risiken und Chancen zu identifizieren, die im Rahmen des konventionellen Investment Research Prozess nicht aufgedeckt werden. Produktspezifisches Know-How und Applikationen der diversen Geschäftseinheiten werden mit dem Nachhaltigkeits-Research verbunden, um institutionellen Investoren wie Pensionskassen, Versicherungen und Asset Managern ganzheitliche Lösungen anzubieten. Seit Anfang 2014 ist yourSRI ein offizieller, strategischer Vertriebspartner von MSCI ESG Research. Diese einzigartige und zukunftsträchtige Partnerschaft ermöglicht auch die Entwicklung kundenorientierter und praxisnaher Lösungen sowie neuen Dienstleistungen, welche den Anforderungen der heutigen Zeit Rechnung tragen. So haben yourSRI-Kunden seither unter anderem direkten Zugriff auf sämtliche MSCI „ESG-Unternehmensratings” und können somit das Potential beider Unternehmen integral ausschöpfen.

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METHODIK Unternehmen & ESG Nachhaltigkeitsratings und Analysen Die ESG Ratings basieren auf der ESG Rating Methodik von MSCI ESG Research. Die Nachhaltigkeitsratings analysieren die finanziell-materiellen Chancen und Risiken, welche auf Basis von Umwelt-, Sozial- und Unternehmensführungs (ESG) Faktoren beruhen. Eine detaillierte Analyse ermöglicht die Identifizierung von optimalen Managementpraktiken im Sektorenvergleich. Dadurch können verdeckte ESG-Risiken und Chancen, die mit herkömmlichen Finanzanalysen nicht erfasst werden, identifiziert werden. Investoren werden zunehmend mit Risiken konfrontiert, die durch ESG-Makrotrends hervorgerufen werden. Diese Makrotrends umfassen z. B. natürliche Ressourcenknappheit, Streik der Belegschaft oder sich ständig ändernde Gesetzgebungen und Regulierungen, die das Chance-Risiko-Profil des Investmentportfolios stark beeinflussen. ESG Ratings helfen Investoren Nachhaltigkeitsrisiken und Chancen zu analysieren und diese Faktoren im Bereich Portfoliokonstruktion und Portfoliomanagement zu integrieren. Das globale Team von über 150 Analysten beurteilt ESG-Daten für mehr als 6‘000 Unternehmen. Der Fokus liegt auf dem Verhältnis zwischen Kerngeschäft und deren wichtigsten industriespezifischen Themen, die ESG-Risiken und Chancen für das Unternehmen bedeuten. Das ESG Rating basiert auf einer siebenstufigen Skala (‚AAA-CCC‘) und unterliegt einer quantitativen, mehrstufigen Analyse. Zunächst wird analysiert, in welchem Ausmaß ein Unternehmen ESG Risiken und Chancen ausgesetzt ist. Durch den anschließenden Vergleich aller Unternehmen eines Sektors ermöglicht das Ratingsignal eine Unterscheidung zu treffen, wie gut Unternehmen zukünftig positioniert sind, um auf der einen Seite Risiken zu erkennen bzw. zu managen und auf der anderen Seite Chancen zu erkennen und daraus einen Mehrwert zu schaffen. Die Bewertung beabsichtigt stilneutral zu sein und kann sowohl für Aktienportfolios als auch für Rentenportfolios genutzt werden.

22 | TOP 100 Österreich 2016

Das Ziel al die Integration in den Inve

ller Ratings ist n von ESG-Faktoren estmentprozess

Kontroversen Research ESG Controversies MSCI ESG Controversies erlaubt eine zeitnahe und konsistente Bewertung von ESG Kontroversen börsennotierter Unternehmen und Anleiheemittenten. Der Bewertungsansatz wurde im Einklang mit internationalen Normen und Standards entwickelt. Diese Normen spiegeln sich unter anderem in universell und global anerkannten Prinzipien aus den Bereichen Menschenrechte, Arbeitsnormen, Umweltschutz und Korruptionsbekämpfung wieder (z. B. UN Global Compact Prinzipien). Potenzielle Reputationsrisiken sowie Bereiche für Engagement lassen sich somit identifizieren und managen. Ein globales Analysten-Team analysiert mutmaßliche Verstöße sowie vermeintliche Handlungen von Unternehmen, die gegen international anerkannte Gesetzesnormen und Vorschriften verstoßen. Eine Verwicklung von Unternehmen in Kontroversen bzw. Verstöße aller Art werden über ein Ampelsystem angezeigt: Rot -

signalisiert sehr schwere Verstöße in einem oder mehreren ESG-Feldern (Umwelt, Soziales und Unternehmensführung); Orange - deutet auf eine oder mehrere strukturelle schwere Verwicklung in Kontroversen hin. Gelb deutet auf eine schwere bis moderate Verwicklung in Kontroversen hin. Grün deutet auf eine schwache oder keine Verwicklung in Kontroversen hin. Die Farbsignale werden auf einer Datenskala von 0 bis 10 nuanciert, wobei 0 schwerste Verstöße/Handlungen signalisiert und 10 auf keinerlei Kontroversen hinweist. Farbsignale und entsprechende Datenabstufungen werden von der Bewertung individueller Kontroversen abgeleitet, die wiederum den Bereichen Umwelt, Soziales und Unternehmensführung zugeordnet werden, in welche das Unternehmen verwickelt ist.

TOP 100 Österreich 2016

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TOP 50 DACH-REGION Die Top 50 Gruppe der Fonds - die über eine Vertriebszulassung für mindestens eines der Länder Deutschland, Österreich oder Schweiz (DACH) verfügen - zeigt, dass die Untersuchungsgruppe “nachhaltig” mit einem Anteil von 80 % sehr stark in den Top 50 DACH vertreten ist. Auch aus Sicht des durchschnittlichen ESG-Scores schneidet diese Gruppe mit einem Plus von rund 2 % gegenüber der Gruppe “konventionell” besser ab. Von den untersuchten Fonds verfügen hierbei rund 80 % über ein Rating der Kategorie ‘AA’ und rund 20 % über ein Rating der Kategorie ‘A’. Sieht man sich den regionalen Fokus der untersuchten Fonds genauer an, so lässt sich erkennen, dass von den Top 50 DACH über 37 Fonds einen regionalen Fokus aufweisen - d.h. nicht “Global” investiert sind. Weitere Informationen finden Sie auf Seite 8.

24 | TOP 100 Österreich 2016

Rang

Fonds/Portfolioname

ISIN#

Regional Focus°

SharpeRatio+

ESGScore*

ESGRating*

SRIFonds

1

HSBC Actions Developpement Durable

FR0000437113



0.77

82.8

AA



2

LBBW Nachhaltigkeit Aktien

3

BRASCRI des Leodan Nachhaltigkeitsfonds

DE000A0NAUP7

0.99

80.6

AA



LI0042307384

0.28

77.6

AA



4

Bethmann Akt Nach

DE000DWS18K6

Petercam Equities Europe Sustainable

BE0940002729

6

terrAssisi Aktien

DE0009847343

7

DKB Zukunftsfonds

LU0314225409

8

PRIMA - Global Challenges

LU0254565053

9

AXA WF Framlington Eurozone RI

LU0545089723





76.8

AA



0.60

76.8

AA



1.29

76.7

AA



1.30

75.9

AA



1.00

75.6

AA





0.60

75.5

AA



10

Raiffeisen Nachhaltigkeitsfonds-Aktien

AT0000677901

0.87

75.3

AA



11

Pictet-European Sustainable Equities

LU0144509717



1.11

75.0

AA



Postbank Dynamik Vision

LU0130393993



75.0

AA



74.6

AA

74.6

AA



13

Comgest Growth Europe

IE0004766675



Mirova Euro Sustainable Equity

LU0914731947



Mirova Europe Sustainable Equity

LU0552643339



0.91

74.6

AA



SUPERIOR 6 - Global Challenges

AT0000A0AA78

1.19

74.6

AA



17

BL Equities Horizon

LU0093570173

1.03

74.4

AA



PARVEST Sustainable Equity Europe

LU0212189012



0.76

74.4

AA



19

Candriam Equities L Sustainable EMU

LU0344047559



0.59

74.3

AA



20

1.07

DNB Fund Scandinavia

LU0083425479



1.20

73.9

AA



ERSTE RESPONSIBLE STOCK EUROPE

AT0000645973



0.91

73.9

AA



22

Candriam Sustainable Europe

BE0173540072



0.62

73.7

AA



23

Generali IS SRI European Equity

LU0145456207



0.70

73.5

AA



Industria

DE0008475021



25

Steyler Fair und Nachhaltig Aktien R

DE000A1JUVL8

26

RobecoSAM Sustainable European Equities

LU0187077218

Luxcellence Alliance Trust SF Pan-European Equity Pioneer Funds European Equity Target Income

27

0.93

73.5

AA

0.87

73.2

AA





0.90

73.1

AA



LU0942865576



1.16

72.9

AA



LU0711131754



1.05

72.9

AA

29

Allianz Wachstum Europa

DE0008481821



1.05

72.6

AA

30

Cadmos-European Engagement

LU0269642889



0.56

72.5

AA



72.1

AA



1.06

72.0

AA

31

Ampega GenderPlus Aktienfonds

DE000A12BRD6



32

Allianz Europe Equity Growth

LU0256839274



BGF European Equity Income Fund

LU0562822386



34

s EthikAktien

AT0000681168

35 37

1.42

72.0

AA

1.03

71.8

AA



Monega Fair Invest Aktien

DE0007560849



0.89

71.7

AA



SEB Ethical Europe

LU0030166333



0.86

71.7

AA



Fidelity Funds - European Growth

LU0048578792



0.86

71.6

AA

38

LBBW Global Warming

DE000A0KEYM4



1.06

71.4

AA



39

JSS Sustainable Equity - Europe

LU0058891119



0.88

71.2

AA



40

SEB OekoLux

LU0036592839

1.41

71.1

AA



41

BGF European Fund

LU0011846440



0.87

70.9

A

BGF European Special Situations Fund

LU0154234636



1.40

70.9

A

43

Vanguard SRI European Stock Fund

IE00B76VTL96



0.59

70.8

A





44

Echiquier Major

FR0010321828

45

Allianz Global Sustainability

LU0158827195

0.77

70.6

A



1.25

70.4

A

 

46

Allianz Euroland Equity SRI

LU0542502157

47

Parvest Equity Best Selection Europe

LU0823399810



0.75

70.0

A



0.61

69.8

A

48

Apollo Nachhaltig Aktien Global

AT0000A1EL54

69.7

A



Oddo Sustainability Fund

DE0007045437



1.25

50

LGT Sustainable Equity Fund Europe

LI0015327906



1.04

69.7

A



69.6

A



 - Erklärung zu den Symbolen finden Sie auf Seite 29 TOP 100 Österreich 2016

|25

MARKT ÖSTERREICH Das Gesamtvolumen der Nachhaltigen Geldanlagen in Österreich hat sich auch in 2015 mit einem Volumen von 10,7 Milliarden Euro im Vergleich zum vorangegangenen Jahr weiter vergrößert. Während Investmentfonds hierbei den größten Anteil des Gesamtvolumens ausmachen (5,8 Mrd. Euro), entfallen 4,4 Milliarden Euro auf Mandate. Das Volumen der nachhaltigen Fonds und Mandate beläuft sich zum Ende des Jahres 2015 auf 10,2 Milliarden Euro und liegt so erstmals im zweistelligen Milliardenbereich. Die Wachstumsrate im Vergleich zum Vorjahr liegt bei 14 Prozent – und damit niedriger als im Mittel des vergangenen Jahrzehnts. Vor allem bei den Investmentfonds ist 2015 im Vergleich zu den Vorjahren ein geringeres Plus festzustellen. Während sie in den Jahren zuvor stets stärker als die Mandate gewachsen sind, war es 2015 umgekehrt. Die Mandate haben um 33 Prozent zugelegt, die Investmentfonds nur um drei Prozent.

Quelle: Forum für nachhaltige Geldanlagen (2016)

26 | TOP 100 Österreich 2016

RANKING NACHHALTIGE

AKTIENFONDS

Die Top 100 in Österreich zum Vertrieb zugelassenen und auf yourSRI.com als nachhaltig klassifizierten Aktienfonds, deren ESGBewertung möglich ist, weisen per Ende 2015 einen durchschnittlichen ESG-Rating-Score von 63.2 aus. Die Bandbreite an gemessenen Werten reicht hierbei von 80.6, höchster ESG-Rating-Score, bis zu 53.7, niedrigster ESG-Rating-Score. Durchschnittlich gesehen liegen die ESG-Rating-Scores der nachhaltigen Portfolios rund 7.2 % über den Vergleichswerten der konventionellen Aktienfonds. Von den untersuchten nachhaltigen Fonds verfügen gut 74 % über ein Mindestrating der Katego-

Rang

Fonds/Portfolioname

rie ´A´, die restlichen 26 % verfügen aus Umwelt-, Sozial- und Governance-Aspekten über ein Rating von ´BBB´. Somit können alle nachhaltigen Fonds, die in den Top 100 vertreten sind, als “ESG-Investmentgrade“ bezeichnet werden (d.h. Ratings höher ´BB´, ´B´ und ´CCC´). Durchschnittliche 3Y Sharpe Ratio - Das risikoadjustierte Performance-Maß Sharpe Ratio liegt mit 0.92 im 3-Jahresschnitt für die Gruppe “nachhaltig” unterhalb dem Ratio von 1.00 für die “konventionellen” Fonds.

ISIN#

Regional Focus°

SharpeRatio+



ESGScore*

ESGRating*

1

LBBW Nachhaltigkeit Aktien

DE000A0NAUP7

0.99

80.6

AA

2

Petercam Equities Europe Sustainable

BE0940002729

0.60

76.8

AA

3

terrAssisi Aktien

DE0009847343

1.29

76.7

AA

4

PRIMA - Global Challenges

LU0254565053

1.00

75.6

AA

5

AXA WF Framlington Eurozone RI

LU0545089723

0.60

75.5

AA

6

Raiffeisen Nachhaltigkeitsfonds-Aktien

AT0000677901

0.87

75.3

AA

7

Pictet-European Sustainable Equities

LU0144509717

1.11

75.0

AA

8

SUPERIOR 6 - Global Challenges

AT0000A0AA78

1.19

74.6

AA

9

BL Equities Horizon

LU0093570173

1.03

74.4

AA

PARVEST Sustainable Equity Europe

LU0212189012



0.76

74.4

AA





11

Candriam Equities L Sustainable EMU

LU0344047559



0.59

74.3

AA

12

DNB Fund Scandinavia

LU0083425479



1.20

73.9

AA

ERSTE RESPONSIBLE STOCK EUROPE

AT0000645973



0.91

73.9

AA

14

Candriam Sustainable Europe

BE0173540072



0.62

73.7

AA

15

Generali IS SRI European Equity

LU0145456207



0.70

73.5

AA

16

Steyler Fair und Nachhaltig Aktien R

DE000A1JUVL8

0.87

73.2

AA

17

RobecoSAM Sustainable European Equities

LU0187077218

0.90

73.1

AA

18

s EthikAktien

AT0000681168

1.03

71.8

AA

19

LBBW Global Warming

DE000A0KEYM4



1.06

71.4

AA



0.88

71.2

AA



0.59

70.8

A

1.25

70.4

A

0.75

70.0

A

69.7

A

20

JSS Sustainable Equity - Europe

LU0058891119



21

Vanguard SRI European Stock Fund

IE00B76VTL96

22

Allianz Global Sustainability

LU0158827195

23

Allianz Euroland Equity SRI

LU0542502157

24

Apollo Nachhaltig Aktien Global

AT0000A1EL54

25

LGT Sustainable Equity Fund Europe

LI0015327906



1.04

69.6

A

26

PARVEST Sustainable Equity High Dividend Europe

LU0111491469



0.49

69.1

A

27

JSS Sustainable Equity Global

LU0097427784

0.97

68.8

A

28

BGF New Energy Fund

LU0124384867

0.46

68.7

A

29

Generali IS SRI Ageing Population

LU1234787460

30 31

Ecology Stock FOCUS CSF (Lux) Global Responsible Equities

AT0000A09YJ7 LU0395641813



67.7

A

1.17

67.5

A

1.05

67.4

A

 

TOP 100 Österreich 2016

|27

Fortsetzung ESG-Ranking Österreich, Gruppe Nachhaltige Aktienfonds

Rang 32 33

Fonds/Portfolioname

ISIN#

KBC Eco Fund Impact Investin Allianz Invest Nachhaltigkeitsfonds

Regional Focus°

SharpeRatio+

ESGScore*

ESGRating*

BE0175718510

0.80

67.0

A

AT0000A0AZW1

1.07

66.5

A

VB Ethik-Invest

AT0000708367

1.03

66.5

A

35

SUPERIOR 4 - Ethik Aktien

AT0000993043

1.25

66.4

A

36

ERSTE RESPONSIBLE STOCK GLOBAL

AT0000646799

1.08

65.9

A

Pioneer Funds Global Ecology

LU0271656133

0.93

65.9

A

38

Petercam Equities World Sustainable

BE0058652646

0.92

64.8

A

39

Candriam Sustainable Pacific

BE0174191768

0.91

64.6

A

Stewart Investors Worldwide Sustnblty

GB00B7W30613

0.95

64.6

A

LGT Sustainable Quality Equity Fund Hedged

LI0183907802

1.16

64.6

A

KBC Eco World

BE0133741752

1.41

64.2

A

LU0061928585

1.11

64.0

A

42 43

OekoWorld OekoVision Classic



44

3 Banken Nachhaltigkeitsfonds

AT0000701156

0.95

63.7

A

45

JSS Sustainable Equity Real Estate Global

LU0288928376

0.82

63.3

A

46

JSS OekoSar Equity - Global

LU0229773345

0.94

63.2

A

47

KBC Eco Alternative Energy

BE0175280016

0.74

63.0

A

48

Oddo Generation

FR0010574434

62.1

A

49

Invesco Umwelt und Nachhaltigkeitsfonds

DE0008470477

0.97

62.0

A

50

Candriam Equities L Sustainable World

LU0113400328

1.21

61.7

A

Candriam Sustainable World

BE0946893766

1.22

61.7

A

BAWAG PSK Oeko Sozial Stock

AT0000A06Q31

1.18

61.6

A

LU0188782162

1.35

60.9

A

52 53

RobecoSAM Sustainable Global Equities



54

MEAG Nachhaltigkeit

DE0001619997

0.92

60.8

A

55

Nordea 1 - Climate and Environment Equity

LU0348926287

1.04

60.3

A

56

Deka-UmweltInvest

DE000DK0ECS2

1.01

60.0

A

KBC Eco Climate Change

BE0946844272

0.70

60.0

A

Vontobel Fund New Power

LU0138259048

0.79

60.0

A

59

ERSTE RESPONSIBLE STOCK AMERICA

AT0000858584

0.78

59.9

A

60

Schroder ISF Global Climate Change Equity

LU0302445910

0.67

59.7

A

61

LGT Sustainable Equity Fund Global

LI0106892966

1.56

59.3

A

62

Schroder ISF QEP Global ESG

LU1274618641

59.2

A

59.1

A

63

Vontobel Fund - MTX Sustainable Global Leaders



LU0848325378

0.90

64

LO Funds - Generation Global

LU0428704042

1.10

58.7

A

65

Jupiter JGF Global Ecology Growth

LU0231118026

1.12

58.5

A

66

Deutsche Invest I New Resources

LU0237014641

0.77

58.3

A

67

OekoWorld Klima

LU0301152442

0.93

58.2

A

68

Goldman Sachs Global Equity Partners ESG Portfolio

LU0377748123

0.49

58.1

A

69

RobecoSAM Sustainable Water Fund

LU0133061175

1.34

58.0

A

70

Parvest Aqua

LU1165135440

57.8

A

Pictet-Clean Energy

LU0280430660

0.29

57.8

A

AT0000A0JGB6

1.14

57.7

A

LU0250028817

0.69

57.6

A

HSBC GIF Climate Change

LU0323239441

0.46

57.6

A

OekoWorld Water for Life

LU0332822492

0.80

57.2

A

72 73

75

s Generation Allianz Global EcoTrends

28 | TOP 100 Österreich 2016

Rang

Fonds/Portfolioname

ISIN#

76

Legg Mason ClearBridge US Eq Sust Lds Fund

IE00BZ1G4Q59

77

JSS Sustainable Equity - Water

LU0333595436

78

BSF Impact World Equity Fund

LU1254583351

79

Stewart Investors Global Em Mkts Sustnbl Fund



57.0

BBB

56.9

BBB

56.5

BBB

0.05

56.4

BBB

UBAM Global Equity Sustainable Growth

LU1088691354

56.3

BBB

LU0384405600

1.32

56.1

BBB

82

RobecoSAM Smart Energy Fund

LU0175571735

0.58

56.0

BBB

83

Sparinvest-Ethical Global Value

LU0362355355

1.18

55.6

BBB

84

Aberdeen Global - Responsible World Equity Fund

LU0278938138

-0.05

55.5

BBB

RobecoSAM Sustainable Agribusiness Equities

LU0374106754

0.50

55.5

BBB

86

Parvest Global Environment

LU0347711466

0.96

55.4

BBB

87

RobecoSAM Smart Materials Fund

LU0175575991

0.76

55.1

BBB

88

Candriam Sustainable North America

BE0173901779

0.79

55.0

BBB

LU0076532638

0.81

55.0

BBB

54.6

BBB

54.5

BBB

54.4

BBB



90

PARVEST Environmental Opportunities

LU0406802339

1.09

91

Stewart Investors Asia Pacific Sustainability Fund

GB00B0TY6S22

0.83

92

RobecoSAM Global Small Cap Equities

LU0280770172

93

JSS Sustainable Equity - New Power

LU0288930869

0.56

54.3

BBB

Tareno Waterfund

LU0319773478

1.09

54.3

BBB

JSS Sustainable Equity USA

LU0526864581

0.92

54.2

BBB

Pictet-Water

LU0104884860

1.10

54.2

BBB

97

Arabesque SICAV - Arabesque Prime

LU1023699801

54.1

BBB

98

Vanguard SRI Global Stock Fund

IE00B76VTN11

1.11

54.0

BBB

BE0175479063

1.08

53.9

BBB

DNB Fund Technology

LU0302296495

1.61

53.7

BBB

JSS Multi Label New Energy Fund

LU0121747215

0.61

53.7

BBB

100

*)

1.07

ESGRating*

Vontobel Fund - Clean Technology

99

+)



ESGScore*

80

95

°)

GB00B64TS881

SharpeRatio+

81

UBS (Lux) Eq Fd - Global Sustainable (USD)

#)

Regional Focus°

KBC Eco Fund Water





 - Bei mehreren Anteilsklassen eines Fonds wird immer nur eine Anteilsklasse exemplarisch mittels Identifier (ISIN) angegeben.  - Alle Fonds mit regionalem Investmentfokus (d.h. nicht eine globale Ausrichtung aufweisen), sind durch das Symbol  gekennzeichnet.  3Y Sharpe Ratio - Die Sharpe Ratio ist ein relatives Risikomaß, dass die Überrendite ins Verhältnis zum Risiko (Volatilität der Renditen) setzt. Ein vollständiger ESG-Bericht kann auf yourSRI.com gegen eine Nominalgebühr jederzeit abgefragt werden.

Die Informationen werden ausschließlich zur individuellen Information des Empfängers ohne Gewähr für Vollständigkeit, Richtigkeit oder Genauigkeit zur Verfügung gestellt. Die Informationen wurden nach bestem Wissen und Gewissen erarbeitet und geprüft, es kann jedoch keine Gewähr für die Wirtschaftsund Fondsinformationen, Daten und sonstigen Inhalte geleistet

werden. Irrtümer sind vorbehalten. Jegliche Haftungsansprüche, insbesondere auch solche, die sich aus den Angaben zum Ranking beziehen, sind ausgeschlossen. Bei Fragen und für weiterführende Informationen wenden Sie sich bitte an: [email protected]

TOP 100 Österreich 2016

|29

RANKING KONVENTIONELLE

AKTIENFONDS Die 100 größten in Österreich zum Vertrieb zugelassenen konventionellen Aktienfonds mit globalem bzw. europäischem Fokus, deren ESG-Bewertung möglich ist, weisen per Ende 2015 einen durchschnittlichen ESG-Rating-Score von 58.9 aus. Die Bandbreite an gemessenen Werten reicht hierbei von 74.6, höchster ESGRating-Score, bis zu 41.7, niedrigster ESG-Rating-Score. Durchschnittlich gesehen liegen die ESG-Rating-Scores der konventionellen Aktienfonds gut 7.2 % unter den Vergleichswerten der nachhaltigen Fonds. Im Detail weisen 57 % der konventionel-

Rang

Fonds/Portfolioname

ISIN#

1

Comgest Growth Europe

2

len Fonds ein mindest ESG-Rating von´A´ auf, 41 % ein Rating von ´BBB’ und die restlichen 2 % ein Rating von ´BB´. Somit können rund 98 % der konventionellen Fonds, die in den Top 100 vertreten sind, als “ESG-Investmentgrade“ bezeichnet werden (d.h. Ratings höher ´BB´, ´B´ und ´CCC´). Durchschnittliche 3Y Sharpe Ratio - Das risikoadjustierte Performance-Maß Sharpe Ratio liegt mit 1.00 im 3-Jahresschnitt für die Gruppe “konventionell” leicht oberhalb der Sharpe Ratio von 0.92 für die “nachhaltigen” Fonds.

Regional Focus°

SharpeRatio+

ESGScore*

ESGRating*

IE0004766675



1.07

74.6

AA

Industria

DE0008475021



0.93

73.5

AA

3

Pioneer Funds European Equity Target Income

LU0711131754



1.05

72.9

AA

4

Allianz Wachstum Europa

DE0008481821



1.05

72.6

AA

5

Allianz Europe Equity Growth

LU0256839274



1.06

72.0

AA

BGF European Equity Income Fund

LU0562822386



1.42

72.0

AA

7

Fidelity Funds - European Growth

LU0048578792



0.86

71.6

AA

8

BGF European Fund

LU0011846440



0.87

70.9

A

BGF European Special Situations Fund

LU0154234636



1.40

70.9

A

10

Parvest Equity Best Selection Europe

LU0823399810



0.61

69.8

A

11

DWS Top 50 Europa

DE0009769729



0.98

69.2

A

12

BGF European Value Fund

LU0072462186



1.17

68.9

A

13

BGF European Focus Fund

LU0229084990



1.01

68.4

A

Metropole Selection

FR0007078811



0.77

68.4

A

Pictet-Europe Index

LU0130731390



0.84

68.4

A

16

Vanguard European Stock Index Fund

IE0002639445



0.29

68.3

A

17

JPM Europe Dynamic

LU0119062650



1.22

68.2

A

18

AriDeka CF

DE0008474511



0.88

67.7

A

19

Robeco European Conservative Equities

LU0312334617



1.31

67.4

A

20

Nordea 1 - European Value Fund

LU0064319337



0.88

67.3

A

21

JPM Europe Equity Plus

LU0289089384



1.39

67.1

A

22

MFS Meridian Funds-European Research Fund

LU0094557526



1.10

66.9

A

23

Fidelity Funds - European Dynamic Growth

LU0119124781



1.20

66.7

A

24

JPM Europe Select Equity

LU0079556006



0.94

66.6

A

25

MFS Meridian Funds-European Value Fund

LU0125951151



1.28

66.4

A

26

JPM Europe Strategic Dividend

LU0169527297



1.14

65.8

A

30 | TOP 100 Österreich 2016

200 Fonds Die “Top 100 ESG Aktienfonds Rating Studie Österreich” enthält über 200 Fonds

Rang

Fonds/Portfolioname

ISIN#

27

Morgan Stanley Global Brands

LU0119620416

28

UBS (Lux) Eq Fd - Europn Opportunity (EUR)

LU0006391097

29

Jupiter JGF European Growth

31

33

Regional Focus°

SharpeRatio+

ESGScore*

ESGRating*

0.67

65.7

A



1.21

65.6

A

LU0260085492



1.59

65.5

A

UNI-GLOBAL Equities Europe

LU0191819951



1.14

65.5

A

DWS European Opportunities

DE0008474156



1.75

64.2

A

Pioneer Funds Top European Players E

LU0111921499



0.93

64.2

A

DJE - Dividende & Substanz

LU0159550150

1.03

63.9

A

34

MFS Meridian Funds-Global Equity Fund

LU0094560744

1.10

63.3

A

35

Lazard Global Listed Infrastructure Equity Fund

IE00B5NJXH66

1.85

63.1

A

36

Morgan Stanley Global Quality Fund

LU0955010870

62.5

A

37

MFS Meridian Funds-European Smaller Companies

LU0125944966



1.79

62.1

A

38

JPM Europe Strategic Value

LU0107398884



0.94

61.9

A

Pioneer Funds Global Equity Target Income

LU0313638883

1.24

61.9

A

40

CPR Silver Age

FR0010836163

1.26

61.7

A

41

Fidelity Funds - Global Dividend

LU0772969993

0.95

61.5

A

Oddo Avenir Europe

FR0000974149



1.36

61.5

A

43

Allianz European Equity Dividend

LU0414045822



1.03

61.3

A

Franklin Mutual European Fund

LU0140363002



0.72

61.3

A

45

PARVEST Equity Europe Small Cap

LU0212178916



1.69

61.0

A

46

Schroder ISF European Dividend Maximiser

LU0319791538



0.80

60.6

A

47

Pictet-High Dividend Selection

LU0503634221

0.89

60.4

A

48

Newton Global Income Fund

GB00B0MY6T00

0.93

60.0

A

49

Alken Fund - European Opportunities

LU0235308482

1.18

59.8

A

50

LINGOHR-SYSTEMATIC-LBB-INVEST

DE0009774794

0.50

59.7

A

51

Threadneedle Pan European Smaller Companies

GB00B0PQ4K00



1.24

59.5

A

52

Pioneer Funds European Potential

LU0271656307



1.58

58.4

A





TOP 100 Österreich 2016

|31

Fortsetzung ESG-Ranking Österreich, Gruppe Konventionelle Aktienfonds

Rang

Fonds/Portfolioname

ISIN#

Regional Focus°

53

First State Global Listed Infrastructure Fund

GB00B24HJC53

54

Montanaro European Smaller Companies Trust

IE0001195316

 

SharpeRatio+

ESGScore*

ESGRating*

0.93

58.1

A

1.01

57.5

A

55

Baring Europe Select Trust

GB0000796242

1.23

57.4

A

56

BGF Global Equity Income Fund

LU0545039389

0.57

57.1

A

57

Investec GSF Global Franchise Fund

LU0426412945

0.75

57.0

A

58

Allianz Europe Small Cap Equity

LU0293315296

1.48

56.3

BBB

59

BNY Mellon Long-Term Global Equity Fund

IE00B29M2H10

1.04

56.0

BBB

60

Russell IC II World Equity Fund

IE0034343834

0.81

55.6

BBB

61

Newton International Growth Fund

GB0006779986

1.12

55.4

BBB

62

Threadneedle Global Equity Income Fund

GB00B1YW3W13

0.76

54.4

BBB

63

Deutsche Invest I Top Dividend

LU0507265923

1.27

54.0

BBB

64

JOHCM Global Select Fund

IE00B3DBRL03

0.90

53.5

BBB

65



SEB Global

LU0030158231

1.00

53.3

BBB

Templeton Growth (Euro) Fund

LU0114760746

0.92

53.3

BBB

State Street World Index Equity Fund

LU1159234803

53.1

BBB

Vanguard Global Stock Index Fund

IE00B03HD084

0.80

53.1

BBB

69

Robeco

NL0000289783

1.09

53.0

BBB

70

Schroder ISF QEP Global Quality

LU0323591593

0.78

52.9

BBB

71

Fidelity Funds - World

LU0069449576

1.49

52.8

BBB

Pictet-Global Megatrend Selection

LU0386859887

0.74

52.8

BBB

Fidelity Funds - International

LU0048584097

0.90

52.6

BBB

67

73 74

Threadneedle Global Select Fund

GB0001444701

1.05

52.2

BBB

75

DWS Akkumula

DE0008474024

1.31

52.1

BBB

76

Franklin Mutual Global Discovery Fund

LU0211331839

0.38

52.0

BBB

Schroder ISF QEP Global Active Value

LU0203345920

0.45

52.0

BBB

Schroder ISF QEP Global Core

LU0106255481

0.80

51.9

BBB

UNI-GLOBAL Equities World

LU0337270119

1.05

51.9

BBB

80

Harris Associates Global Equity Fund

LU0130103400

0.56

51.6

BBB

81

Echiquier Agressor

FR0010321802

0.98

51.4

BBB

82

DWS Vermoegensbildungsfonds I

DE0008476524

1.20

51.3

BBB

83

Templeton Global Fund

LU0029864427

0.51

51.2

BBB

78



84

BGF World Energy Fund

LU0122376428

-0.62

50.7

BBB

85

JPM Global Focus

LU0168341575

1.04

50.4

BBB

86

Morgan Stanley Global Property

LU0266114312

0.36

49.9

BBB

Robeco BP Global Premium Equities B EUR

LU0203975437

1.54

49.9

BBB

88

Robeco Global Consumer Trends Equities

LU0187079347

1.47

49.7

BBB

89

BGF World Gold Fund

LU0055631609

-0.98

49.5

BBB

90

Nordea 1 - Global Stable Equity Fund

LU0112467450

1.54

49.1

BBB

91

Nordea 1 - Global Stable Equity Fund - Euro Hedged

LU0278529986

1.46

49.0

BBB

92

BGF World Mining Fund

LU0075056555

-1.40

47.8

BBB

32 | TOP 100 Österreich 2016

Rang

Fonds/Portfolioname

ISIN#

93

Carmignac Investissement

94

Vontobel Fund Global Equity

Regional Focus°

SharpeRatio+

ESGScore*

ESGRating*

FR0010148981

0.69

47.6

BBB

LU0218910536

0.67

47.5

BBB

95

Schroder ISF Global Dividend Maximiser

LU0306806265

0.36

47.1

BBB

96

Pictet-Biotech

LU0090689299

1.18

46.5

BBB

97

Fidelity Funds - Global Health Care

LU0114720955

1.82

45.8

BBB

98

JPM Global Healthcare

LU0432979614

1.62

43.8

BBB

99

Janus Global Life Sciences Fund

IE0009355771

1.63

42.3

BB

100

BGF World Healthscience Fund

LU0122379950

1.54

41.7

BB

 - Bei mehreren Anteilsklassen eines Fonds wird immer nur eine Anteilsklasse exemplarisch mittels Identifier (ISIN) angegeben.  - Alle Fonds mit regionalem Investmentfokus (d.h. nicht eine globale Ausrichtung aufweisen), sind durch das Symbol  gekennzeichnet. +)  3Y Sharpe Ratio - Die Sharpe Ratio ist ein relatives Risikomaß, dass die Überrendite ins Verhältnis zum Risiko (Volatilität der Renditen) setzt.

#) °)

*)

Ein vollständiger ESG-Bericht kann auf yourSRI.com gegen eine Nominalgebühr jederzeit abgefragt werden.

Die Informationen werden ausschließlich zur individuellen Information des Empfängers ohne Gewähr für Vollständigkeit, Richtigkeit oder Genauigkeit zur Verfügung gestellt. Die Informationen wurden nach bestem Wissen und Gewissen erarbeitet und geprüft, es kann jedoch keine Gewähr für die Wirtschaftsund Fondsinformationen, Daten und sonstigen Inhalte geleistet

werden. Irrtümer sind vorbehalten. Jegliche Haftungsansprüche, insbesondere auch solche, die sich aus den Angaben zum Ranking beziehen, sind ausgeschlossen. Bei Fragen und für weiterführende Informationen wenden Sie sich bitte an: [email protected]

TOP 100 Österreich 2016

|33

TOP 100 ÖSTERREICH Die nachfolgenden Infografiken zeigen die Top 100 in Österreich zum Vertrieb zugelassenen “nachhaltigen” Fonds im Vergleich zu den “konventionellen” Fonds.

TOP 100 - Ø ESG-SCORE

63.2

58.9

Der durchschnittliche ESG-Score der “nachhaltigen” Fonds berträgt 63.2 und weist gegenüber den “konventionellen”

nachhaltig

Fonds mit einem durchschnittlichen

konventionell

ESG-Score von 58.9 ein Plus von 7.22 %

+ 7.22 %

auf.

Ø 63.20

TOP 100 - ÜBERSICHT ESG-SCORES Die Übersicht der ESG-Scores zeigt für die

53.7

80.6 nachhaltig MAX

MIN

Gruppe der “konventionellen” Fonds eine größere Bandbreite, die sich im Durch-

Ø 58.9

41.7

schnitt auf einem niedrigeren Niveau befindet.

74.6

konventionell MIN

MAX

TOP 100 - VERTEILUNG RATING Während 20 % der Fonds der Gruppe “nachhaltig” über ein Rating von ‘AA’ verfügen, weisen 7 % des Segmentes “konventionell” ein Rating von ‘AA’ auf. - Skala von ‘AAA-CCC’.

konventionell

nachhaltig

20%

54%

26%

7%

50%

41%

2%

AA

A

BBB

AA

A

BBB

BB

34 | TOP 100 Österreich 2016

TOP 100 - Ø ALTER Mit einem Durchschnittsalter von 11 Jahren

16Y

sind die "nachhaltigen" Fonds rund 5 Jahre jünger als die "konventionelle" Vergleichs-

11Y

nachhaltig

gruppe.

konventionell

konventionell

TOP 100 - Ø FONDSVOLUMEN IN MIO. € Das durchschnittliche Fondsvolumen der “nachhaltigen” Fonds liegt mit 202 Millionen Euro um ein vielfaches unter-

nachhaltig

halb des durchschnittlichen Fondsvolumens der “konventionellen” Vergleichsgruppe.

2’627

202

4.39

Ø 13.02

27.59

TOP 100 - Ø 3Y PERFORMANCE IN %

MAX

Die “nachhaltigen“ Fonds weisen

37.43

eine geringere Schwankungsbreite auf

nachhaltig MIN

σ 3.80 Ø 14.81

-25.35 konventionell MIN

σ 7.97

MAX

gegenüber den “konventionellen“ Fonds (”Downside Protection“). Die “konventionellen“ Fonds liegen hingegen mit der absoluten 3 Jahresperformance im Durchschnitt höher.

TOP 100 - Ø 3Y SHARPE RATIO Das risikoadjustierte PerformanceKennzahl Sharpe Ratio liegt mit 0.92 im 3-Jahresdurchschnitt für die Gruppe “nachhaltig” unterhalb dem Ratio der

0.92

1.00

“konventionellen” Fonds.

nachhaltig

konventionell

TOP 100 Österreich 2016

|35

ERSTE ADRESSEN Amundi Austria GmbH

Angelika Delen Amundi Austria GmbH Georg Coch-Platz 2 A-1010 Wien Tel.: +43 1 9282 591 [email protected] www.amundi.at

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36 | TOP 100 Österreich 2016

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Enabling Microfinance

Enabling Microfinance Herrengasse 11 LI-9490 Vaduz Tel.: +423 239 89 31 [email protected] www.enabling.li

Die Enabling Microfinance AG ist ein Fonds-Promotor der neuen Art. Sie entwickelte mit dem Kreislaufmodell ein Konzept, welches der Heterogenität des Mikrofinanz-Marktes Rechnung trägt. So wird die Verantwortung wahrgenommen, selbst einen aktiven Beitrag zum Aufbau des Mikrofinanz-Marktes zu leisten und den Sektor insgesamt zu stärken. Finanzielles und entwicklungspolitisches Engagement gehen damit Hand in Hand. Ein Kreislauf («Investment Cycle») entsteht und ermöglicht somit einen umfassend sozialen sowie nachhaltig ökonomischen Beitrag. Die Enabling Microfinance AG ist eine 100% Tochter der EMF Enabling Microfinance Stiftung, einer gemeinnützigen Stiftung in Liechtenstein. Die gemeinnützige Stiftung steht als Garant für die Förderung Mikrofinance-Aktivitäten.

NN Investment Partners Schweiz AG Bei Sustainable Responsible Investing (SRI) handelt es sich um eine Analysemethode. Die Berücksichtigung von SRI-Kriterien macht es möglich, versteckte Risiken aufzudecken, die bei einer klassischen Finanzanalyse ignoriert werden.

NN Investment Partners Schweiz AG Schneckenmannstrasse 25 CH-8044 Zürich Tel.: +41 58 252 55 50 [email protected] www.nnip.ch

NN investment partners hat in diesem Bereich langjähriges Know-how aufgebaut und verwaltet mittlerweile 4 Milliarden Euro an Assets in diesem Bereich. Wir haben einerseits ausgewiesene Experten, die sich ausschließlich mit SRI beschäftigen, andererseits verfügt jeder Analyst über das nötige Wissen, um diese Kriterien in seine Analysen einschließen zu können.

Pictet Asset Management Pictet Asset Management ist Teil der Pictet-Gruppe, und konzentriert sich auf die weltweite Vermögensverwaltung für private und institutionelle Anleger. Pictet Asset Management verwaltet ein breites Spektrum von Aktien-, festverzinslichen und alternativen Anlagen sowie Multi-Asset-Strategien im Wert von rund 136 Milliarden EUR per März 2016. Bénédicte Reisser Head of Distribution – Austria, EE Freigutstrasse 12 CH-8002 Zurich Tel.: +41 58 323 77 77 [email protected] www.pictetfunds.com www.pictet.com

Pictet Asset Management begann 1997, sich mit breit diversifizierten nachhaltigen Anlagen zu befassen und hat seither zwei Arten nachhaltiger Anlageansätze entwickelt. Zum einen haben wir uns einen guten Ruf im Bereich breit diversifizierter nachhaltiger Portfolios erworben. Zum anderen verfolgen wir einen Themenansatz, der sich auf Umweltthemen konzentriert.

TOP 100 Österreich 2016

|37

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 

03

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t CO2

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E

64.8

G Pellentesque habitant morbi tristique sene

 









Carbonfootprint Pellentesque habitant morbi tristique senectus et netus et malesuada fames ac turpis egestas. Vestibulum t

ESG Report

 



S

48.6

61.9





 



ESG INVESTMENT REPORTING



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CO2-Fussabdruck Ihrer Investments -

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38 | TOP 100 Österreich 2016

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TOP 100 Österreich 2016

|39

MSCI Inc. MSCI is headquartered in New York, with research and commercial offices around the world. The main European MSCI ESG Research Team is located in London.

MSCI ESG Ratings MSCI Inc. For more than 40 years, MSCI’s research-based indexes and analytics have helped the world’s leading investors build and manage better portfolios. Clients rely on our offerings for deeper insights into the drivers of performance and risk in their portfolios, broad asset class coverage and innovative research. Our line of products and services includes indexes, analytical models, data, real estate benchmarks and ESG research. MSCI serves 97 of the top 100 largest money managers, according to the most recent P&I ranking, visit us at www.msci.com. MSCI ESG Research products and services are provided by MSCI ESG Research Inc., and are designed to provide in-depth research, ratings and analysis of environmental, social and governance-related business practices to companies worldwide. ESG ratings, data and analysis from MSCI ESG Research Inc. are also used in the construction of the MSCI ESG Indexes. MSCI ESG Research Inc. is a Registered Investment Adviser under the Investment Advisers Act of 1940 and a subsidiary of MSCI Inc.

40 | TOP 100 Österreich 2016

Credits Unterstützer

Pictet Asset Management www.pictet.com

Amundi Austria GmbH www.amundi.at

Partner

CSSP-Center for Social and Sustainable Products AG - www.cssp-ag.com

MSCI ESG Research www.msci.com

Die Welt der CSSP AG

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Academy

Academy

FOA - Family Office Academy www.familyoffice-academy.li

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IMPACT

Forum EUROPE

Impact Forum Europe www.impactforum.eu

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TOP 100 Österreich 2016

|41

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TOP 100 Österreich 2016

|43

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