Structured Invest

Halbjahresbericht 2016 SI Anlagefonds Investmentfonds nach Luxemburger Recht „Fonds Commun de Placement à compartiments multiples“ (FCP)

30. April 2016 Verwaltungsgesellschaft: Structured Invest S.A. HR R.C.S. Luxembourg B 112 174

3

INHALT WICHTIGE HINWEISE

4

VERWALTUNG UND ADMINISTRATION

5

HALBJAHRESBERICHT ROHSTOFF KAPITALSCHUTZ FONDSSI 12/2019

8

WERTPAPIERBESTAND UND SONSTIGE NETTOTEILFONDSVERMÖGENSGEGENSTÄNDE

8

ZUSAMMENSETZUNG DES NETTOTEILFONDSVERMÖGENS

10

STATISTISCHE ANGABEN

11

HALBJAHRESBERICHT GLOBAL RESPONSIBILITY ABSOLUTE RETURN STRATEGY

12

WERTPAPIERBESTAND UND SONSTIGE NETTOTEILFONDSVERMÖGENSGEGENSTÄNDE 12 ZUSAMMENSETZUNG DES NETTOTEILFONDSVERMÖGENS

16

STATISTISCHE ANGABEN

17

HALBJAHRESBERICHT HVB ITRAXX® EUROPE S.22 01/2020

18

WERTPAPIERBESTAND UND SONSTIGE NETTOTEILFONDSVERMÖGENSGEGENSTÄNDE 18 ZUSAMMENSETZUNG DES NETTOTEILFONDSVERMÖGENS

19

STATISTISCHE ANGABEN

20

KOMBINIERTE DARSTELLUNG

21

KOMBINIERTE ZUSAMMENSETZUNG DES NETTOFONDSVERMÖGENS

21

ANMERKUNGEN ZUM HALBJAHRESBERICHT

22

4

WICHTIGE HINWEISE Auf der alleinigen Grundlage dieses Halbjahresberichts können keine Zeichnungen vorgenommen werden. Zeichnungen sind nur gültig, wenn sie auf der Grundlage der Wesentlichen Anlegerinformationen und des aktuellen Verkaufsprospekts erfolgen, welche Informationen über die Verwaltung und die maßgeblichen aufsichtsrechtlichen Bestimmungen für den Fonds enthalten. Gemäß den gesetzlichen Bestimmungen in Luxembourg und in allen anderen maßgeblichen Rechtsgebieten sind die Wesentlichen Anlegerinformationen und der Verkaufsprospekt, die geprüften Jahresberichte (sofern zutreffend) sowie die ungeprüften Halbjahresberichte kostenfrei am eingetragenen Sitz der Verwaltungsgesellschaft, bei der Depotbank sowie bei allen Zahlstellen des Fonds erhältlich.

5

VERWALTUNG UND ADMINISTRATION Verwaltungsgesellschaft Structured Invest S.A. 8–10, rue Jean Monnet L-2180 Luxembourg Vorsitzender des Verwaltungsrates Jean-Marc Spitalier UniCredit Bank AG Moor House, 120 UK - London EC2Y 5ET Verwaltungsratsmitglieder Lionel Bignone UniCredit Bank AG Moor House, 120 London Wall UK - London EC2Y 5ET

Laurent Dupeyron UniCredit Bank AG Moor House, 120 London Wall UK - London EC2Y 5ET

Dr. Rainer Krütten Wealth Management Capital Holding GmbH Am Eisbach 3 D-80538 München Geschäftsführer der Verwaltungsgesellschaft Stefan Lieser Dr. Wolfgang Höhn Management des Teilfonds Rohstoff Kapitalschutz FondsSI 12/2019 Structured Invest S.A. 8−10, rue Jean Monnet L-2180 Luxembourg Management des Teilfonds Global Responsibility Absolute Return Strategy Anlageberater Investmentmanager UniCredit Luxembourg S.A. Ökoworld Lux S.A. 8−10, rue Jean Monnet 44, Espalande de la Moselle L-6637 Wasserbillig L-2180 Luxembourg Management des Teilfonds HVB iTraxx Europe S.22 01/2020 Investmentmanager UniCredit Luxembourg S.A. 8−10, rue Jean Monnet L-2180 Luxembourg

Investmentadvisor UniCredit Bank AG Kardinal-Faulhaber-Straße 1 D-80333 München

6

Depotbank, Hauptverwaltung und Zahlstelle in Luxembourg Brown Brothers Harriman (Luxembourg) S.C.A. 80, route d’Esch L-1470 Luxembourg Internet: www.structuredinvest.lu E-Mail: [email protected] Reuters: Rohstoff Kapitalschutz FondsSI 12/2019 Global Responsibility Absolute Return Strategy Anteilklasse R Global Responsibility Absolute Return Strategy Anteilklasse I HVB iTraxx® Europe S.22 01/2020 Anteilklasse I

LU0528610123.LUF LU1048656075.LUF LU1048656315.LUF LU1132638906.LUF

Bloomberg: Rohstoff Kapitalschutz FondsSI 12/2019 Global Responsibility Absolute Return Strategy Anteilklasse R Global Responsibility Absolute Return Strategy Anteilklasse I HVB iTraxx® Europe S.22 01/2020 Anteilklasse I

ROHKPSI LX [Equity] SGRARSR LX [Equity] SGRARSI LX [Equity] SIHVBIT.LX [Equity]

Vertriebsstelle in Luxembourg UniCredit Luxembourg S.A. 8−10, rue Jean Monnet L-2180 Luxembourg Sammel-, Zahl- und Informationsstelle in Deutschland CACEIS Bank Deutschland GmbH Lilienthalallee 34−36 D-80939 München Vertriebsstelle für Deutschland UniCredit Bank AG Kardinal-Faulhaber-Straße 1 D-80333 München Zahl- und Informationsstelle in Österreich UniCredit Bank Austria AG Schottengasse 6−8 A-1010 Wien Steuerlicher Vertreter für Österreich PwC PricewaterhouseCoopers Wirtschaftsprüfung und Steuerberatung GmbH Erdbergstraße 200 A-1030 Wien

7

Vertriebsstelle für Österreich UniCredit Bank Austria AG Schottengasse 6-8 A-1010 Wien Zugelassener Abschlussprüfer des Fonds KPMG Luxembourg, Société coopérative 39, avenue John F. Kennedy L-1855 Luxembourg Zugelassener Abschlussprüfer der Verwaltungsgesellschaft Deloitte Audit S.à r.l. 560, rue de Neudorf L-2220 Luxembourg Rechtsberater in Luxembourg Clifford Chance 10, boulevard G.D. Charlotte L-1011 Luxembourg

8

HALBJAHRESBERICHT ROHSTOFF KAPITALSCHUTZ FONDSSI 12/2019 WKN: A1C2WW ISIN: LU0528610123

WERTPAPIERBESTAND UND SONSTIGE NETTOTEILFONDSVERMÖGENSTÄNDE PER 30. APRIL 2016 Nominale (000)

Währung

2.050

EUR

Marktwert (EUR) Nettoverm. in %

Anleihen Dänemark XS0469000144

Danske Bank 26.11.2019 4,125 %

2.351.760,00

12,44

2.351.760,00

12,44

4.404.933,00

23,29

4.404.933,00

23,29

4.312.468,00

22,80

Frankreich FR0010814319

CIF Euromortgage 23.10.2019 3,750 %

3.900

EUR

Großbritannien XS0456178580

Barclays Bank 07.10.2019 4,000 %

3.800

EUR

XS0470204172

UBS London 02.12.2019 3,875 %

1.475

EUR

Summe Anleihen

1.676.824,25

8,87

5.989.292,25

31,67

12.745.985,25

67,40

Staatsanleihen Frankreich FR0010143743

Caisse d'Amortissement de la Dette Sociale 25.10.2019 4,000 %

3.700

EUR

4.240.607,00

22,43

FR0010776161

France Government Bond 25.10.2019 3,750 %

3.075

EUR

3.508.267,50

18,55

7.748.874,50

40,98

7.748.874,50

40,98

20.494.859,75

108,38

Summe Staatsanleihen Summe der Wertpapiere, die an einer amtlichen Wertpapierbörse zugelassen sind oder an einem anderen geregelten Markt gehandelt werden Fälligkeit

Nennwert

Währung

Unrealisierter Nettoverm. in % Gewinn/(Verlust) (EUR)

TRS Asset Swap 6MEURIBOR

20.12.2019

18.000.000,00

EUR

-4.633.557,01

-24,50

TRS Asset Swap FR0010143743

25.10.2019

18.000.000,00

EUR

542.353,96

2,87

TRS Asset Swap FR0010776161

25.10.2019

18.000.000,00

EUR

329.178,21

1,74

TRS Asset Swap FR0010814319

23.10.2019

18.000.000,00

EUR

662.571,28

3,50

TRS Asset Swap XS0456178580

07.10.2019

18.000.000,00

EUR

699.674,68

3,70

TRS Asset Swap XS0469000144

26.11.2019

18.000.000,00

EUR

326.772,83

1,73

TRS Asset Swap XS0470204172

02.12.2019

18.000.000,00

EUR

270.549,72

1,43

-1.802.456,33

-9,53

Sonstige Finanzinstrumente Swaps1 Asset Swaps Deutschland

Summe Asset Swaps

1

Punkt 1b der Anmerkungen beschreibt die Funktionalität des OTC-Total-Return-Swaps und verweist auf die Strategie.

9

WERTPAPIERBESTAND UND SONSTIGE NETTOTEILFONDSVERMÖGENSTÄNDE PER 30. APRIL 2016 (FORTSETZUNG) Fälligkeit

Nennwert

Währung

Unrealisierter Nettoverm. in % Gewinn/(Verlust) (EUR)

TRS Performance Swap Strategy1

27.12.2019

25.223.400,00

USD

-2.263.091,67

TRS Performance Swap Fee

20.12.2019

18.000.000.00

EUR

-1.072.767,20

-5,67

TRS Performance Swap Floating

20.12.2019

18.000.000.00

EUR

4.070.784,30

21,53

734.925,43

3,89

Summe Swaps

-1.067.530,90

-5,64

Summe sonstige Finanzinstrumente

-1.067.530,90

-5,64

Summe Wertpapiere und Finanzinstrumente (Anschaffungskosten: 17.658.145,94 EUR)

19.427.328,85

102,74

-517.208,30

-2,74

18.910.120,55

100,00

Performance Swaps Deutschland

Summe Performance Swaps

Sonstige Vermögenswerte abzüglich Verbindlichkeiten Summe Nettoteilfondsvermögen

Die nachfolgenden Anmerkungen sind wesentlicher Bestandteil dieses Halbjahresberichts.

1

Punkt 1b der Anmerkungen beschreibt die Funktionalität des OTC-Total-Return-Swaps und verweist auf die Strategie.

-11,97

10

ZUSAMMENSETZUNG DES NETTOTEILFONDSVERMÖGENS PER 30. APRIL 2016 Rohstoff Kapitalschutz FondsSI12/2019 (EUR) Aktiva Wertpapiere und Finanzinstrumente zum Marktwert (Anm. 2) Bankguthaben Zinsforderungen aus Anleihen Summe Aktiva

19.427.328,85 39.436,13 356.195,18 19.822.960,16

Passiva Anschaffungskosten Swaps (Anm. 2) Verwaltungsgebühren (Anm. 3) Depotbank- und Administrationsgebühren (Anm. 4) „Taxe d’Abonnement“ (Anm. 6) Sonstige Verbindlichkeiten Summe Passiva Summe Nettoteilfondsvermögen Nettoinventarwert pro Anteil Umlaufende Anteile

Die nachfolgenden Anmerkungen sind wesentlicher Bestandteil dieses Halbjahresberichts.

867.660,13 8.581,10 33.268,79 794,12 2.535,47 912.839,61 18.910.120,55 105,05 180.003,00

11

STATISTISCHE ANGABEN PER 30. APRIL 2016 Teilfondsangaben Teilfondstyp Teilfondswährung Teilfondsauflage Stückelung WKN

Rohstoff Kapitalschutz FondsSI 12/2019 Strukturierter Fonds EUR 03.11.2010 Globalurkunde A1C2WW

ISIN

LU0528610123

Teilfondsvermögen

in EUR

per 31.10.2014

35.121.919,15

per 31.10.2015

21.648.318,87

per 30.04.2016

18.910.120,55

Nettoinventarwert pro Anteil

in EUR

per 31.10.2014

106,43

per 31.10.2015

105,09

per 30.04.2016

105,05

Total Expense Ratio (TER)1 Gesamtkostenquote (BVI - Total Expense Ratio) Risikomaß

Value at Risk

1 2

0,35 % p. a.

2

0,85 %

Berechnung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung von Transaktionskosten, für den Berichtszeitraum vom 1. November 2015 bis 30. April 2016. Das Risikomaß gibt an, welchen Wert der Verlust des Portfolios mit einer Wahrscheinlichkeit von 99 % bei einer Haltedauer von 20 Tagen nicht überschreitet (siehe Anmerkung 9).

12

HALBJAHRESBERICHT GLOBAL RESPONSIBILITY ABSOLUTE RETURN STRATEGY WKN: A110RE (Anteilklasse R), A110RF (Anteilklasse I) ISIN: LU1048656075 (Anteilklasse R), LU1048656315 (Anteilklasse I)

WERTPAPIERBESTAND UND SONSTIGE NETTOTEILFONDSVERMÖGENSGEGENSTÄNDE PER 30. APRIL 2016 Anteile

Währung

Marktwert (EUR)

Nettoverm. in %

Wertpapiere, die an einer amtlichen Wertpapierbörse zugelassen sind oder an einem anderen geregelten Markt gehandelt werden Aktien Australien AU000000COH5

Cochlear

700

AUD

50.386,49

0,61

50.386,49

0,61

40.022,70

0,48

40.022,70

0,48

69.884,11

0,84

69.884,11

0,84

34.130,84

0,41

34.130,84

0,41

Brasilien US20441A10251

Compania de Saneamento Basico do Estado de Sao Paulo

6.000

USD

China CNE1000004X4

Zhuzhou CRRC Times Electric

14.000

HKD

Dänemark DK0060534915

Novo Nordisk

700

DKK

Deutschland DE0005772206

Fielmann

DE0007164600

SAP

DE0007165631

Sartorius

850

EUR

54.731,50

0,66

1.700

EUR

116.144,00

1,40

250

EUR

53.862,50

0,65

224.738,00

2,71

Frankreich FR0000124570

Plastic Omnium

FR0000130338

Valeo

1.600

EUR

46.272,00

0,56

600

EUR

83.070,00

1,00

129.342,00

1,56

46.350,87

0,56

46.350,87

0,56

51.000,00

0,61

51.000,00

0,61

Irland IE00B1RR8406

Smurfit Kappa Group

2.000

GBP

Italien IT0003492391

DiaSorin

1.000

EUR

Niederlande NL0000395317

Wessanen

6.000

EUR

54.114,00

0,65

NL0000395903

Wolters Kluwer

2.200

EUR

73.117,00

0,88

127.231,00

1,53

51.765,00

0,62

51.765,00

0,62

Österreich AT0000831706

1

Wienerberger

Die ISIN ist nicht zwingend ein Indikator für die Provenienz der Investments.

3.000

EUR

13

WERTPAPIERBESTAND UND SONSTIGE NETTOTEILFONDSVERMÖGENSGEGENSTÄNDE PER 30. APRIL 2016 (FORTSETZUNG) Anteile

Währung

Marktwert (EUR)

Nettoverm. in %

400

CHF

56.475,66

0,68

20

CHF

49.917,20

0,60

Schweiz CH0010532478

Actelion

CH0001503199

Belimo Holding

CH0030170408

Geberit

150

CHF

50.322,55

0,61

CH0010702154

Komax Holding

250

CHF

48.254,81

0,58

204.970,22

2,47

61.788,97

0,74

61.788,97

0,74

Taiwan US87403910031

Taiwan Semiconductor Manufacturing

3.000

USD

Vereinigte Staaten US00508Y1029

Acuity Brands

400

USD

85.175,71

1,03

US00971T1016 US0017441017

Akamai Technologies

1.000

USD

44.519,14

0,54

AMN Healthcare Services

1.200

USD

37.204,35

0,45

US8318652091 US0527691069

AO Smith

800

USD

53.936,35

0,65

Autodesk

1.000

USD

52.228,58

0,63

US4370761029

Home Depot

750

USD

87.674,07

1,06

US4581401001

Intel

US50540R4092

Laboratory Corp of America Holdings

4.600

USD

121.611,73

1,46

400

USD

43.766,53

0,53

US5128071082

Lam Research

US5261071071

Lennox International

1.000

USD

66.704,50

0,80

800

USD

94.259,40

1,13

US6247581084

Mueller Water Products

5.000

USD

46.928,89

0,56

US67066G1040

NVIDIA

3.600

USD

111.675,91

1,34

US70450Y1038

PayPal Holdings

2.500

USD

85.519,71

1,03

US9078181081

Union Pacific

1.200

USD

Summe Aktien

91.392,15

1,10

1.022.597,02

12,31

2.114.207,22

25,45

Investmentfonds Luxemburg LU0800346289

ÖkoWorld - Growing Markets 2.0

2.700

EUR

362.070,00

4,36

362.070,00

4,36

362.070,00

4,36

Marktwert (EUR)

Nettoverm. in %

Summe Investmentfonds Nominale (000)

Währung

1.500

EUR

Anleihen Deutschland DE000A1EWEK3

KFW 26.01.2017 0,000 %2

1.503.910,50

18,10

1.503.910,50

18,10

Großbritannien XS0499542396

Mondi Finance 03.04.2017 5,750 %

300

EUR

315.678,30

3,80

315.678,30

3,80

107.269,20

1,29

107.269,20

1,29

Irland XS0972165848

1 2

Swisscom (Lunar Funding) 30.09.2020 2,000 %

100

EUR

Die ISIN ist nicht zwingend ein Indikator für die Provenienz der Investments. Diese Position enthält 350.000 Stücke, die als Initial Margin bei der UniCredit Bank AG, München gehalten werden.

14

WERTPAPIERBESTAND UND SONSTIGE NETTOTEILFONDSVERMÖGENSGEGENSTÄNDE PER 30. APRIL 2016 (FORTSETZUNG) Nominale (000)

Währung

Marktwert (EUR)

Nettoverm. in %

Italien XS0859920406

A2A 28.11.2019 4,500 %

100

EUR

114.831,10

1,38

XS0495012428

ACEA SpA 16.03.2020 4,500 %

100

EUR

115.154,50

1,39

XS0953207759

Amplifon 16.07.2018 4,875 %

300

EUR

323.160,90

3,89

XS0471071133

Hera 03.12.2019 4,500 %

150

EUR

172.537,05

2,08

XS1061410962

Snam 24.04.2019 1,500 %

100

EUR

103.937,30

1,25

XS0794393396

Telecom Italia 14.12.2018 6,125 %

100

EUR

114.573,00

1,38

944.193,85

11,37

124.796,40

1,50

124.796,40

1,50

Luxemburg XS0478803355

HeidelbergCement Finance Luxembourg 03.04.2020 7,500 %

100

EUR

Niederlande XS0304756405

ASML Holding 13.06.2017 5,750 %

300

EUR

318.693,00

3,84

XS0259604329

Linde Finance 14.07.2066 7,375 %

300

EUR

303.909,00

3,66

XS0357251726

Wolters Kluwer 10.04.2018 6,375 %

200

EUR

224.426,60

2,70

847.028,60

10,20

Österreich XS0999667263

Telekom Finanzmanagement 03.12.2021 3,125 %

100

EUR

113.012,10

1,36

XS0210629522

Telekom Finanzmanagement 27.01.2017 4,250 %

150

EUR

154.695,75

1,86

XS0439828269

Verbund 16.07.2019 4,750 %

100

EUR

114.648,00

1,38

AT0000A100E2

Wienerberger 17.04.2020 4,000 %

75

EUR

82.506,00

0,99

DE000A0G4X391

Wienerberger 29.12.2049 6,500 %

200

EUR

204.868,80

2,47

669.730,65

8,06

4.512.607,50

54,32

240.857,56

2,90

240.857,56

2,90

54.105,35

0,65

54.105,35

0,65

112.586,15

1,36

112.586,15

1,36

114.866,30

1,38

114.866,30

1,38

522.415,36

6,29

7.511.300,08

90,42

Summe Anleihen Staatsanleihen Großbritannien GB00BN65R198

United Kingdom Gilt 22.07.2020 2,000 %

180

GBP

Italien IT0005028003

Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 15.12.2021 2,150 %

50

EUR

Norwegen NO0010313356

Norway Government Bond 19.05.2017 4,250 %

1.000

NOK

Portugal PTOTEAOE0021

Portugal Obrigacoes do Tesouro OT 25.10.2023 4,950 %

100

EUR

Summe Staatsanleihen Summe der Wertpapiere, die an einer amtlichen Wertpapierbörse zugelassen sind oder an einem anderen geregelten Markt gehandelt werden

1

Die ISIN ist nicht zwingend ein Indikator für die Provenienz der Investments.

15

WERTPAPIERBESTAND UND SONSTIGE NETTOTEILFONDSVERMÖGENSGEGENSTÄNDE PER 30. APRIL 2016 (FORTSETZUNG) Kontrakte

Währung Marktwert (EUR)

Nettoverm. in %

Sonstige Finanzinstrumente Optionen Deutschland Linde Option

20.05.2016 (call, strike 135,00)

4,00

EUR

804,00

0,01

17.06.2016 (call, strike 84,00)

6,00

EUR

1.764,00

0,02

20.05.2016 (call, strike 215,00)

11,00

SEK

2.244,65

0,03

Insulet Option

20.05.2016 (call, strike 35,00)

10,00

USD

873,10

0,01

Paypal Option

20.05.2016 (call, strike 41,00)

15,00

USD

589,34

0,00

Taiwan Semiconductor Option

20.05.2016 (call, strike 26,00)

-20,00

USD

-87,31

0,00

6.187,78

0,07

Fälligkeit

Kontrakte

Währung

Unrealisierter Gewinn/(Verlust) (EUR)

Nettoverm. in %

08.06.2016

(1,00)

EUR

830,00

0,01

British Pound Future

13.06.2016

2,00

GBP

2.262,23

0,03

NASDAQ 100 E-Mini

17.06.2016

(2,00)

USD

427,82

–

US Dollar Future

13.06.2016

4,00

USD

12.114,20

0,15

15.634,25

0,19

Fälligkeit

Verkauf

Währung

Unrealisierter Gewinn/(Verlust) (EUR)

Nettoverm. in %

06.05.2016

6.510.136,00

JPY

-125,58

0,00

Wacker Chemie Option Schweden Electrolux Option Vereinigte Staaten

Summe Optionen

Finanzterminkontrakte Deutschland Euro-Bund Future Vereinigte Staaten

Summe Finanzterminkontrakte Kauf

Währung

Devisentermingeschäfte 52.996,87

EUR

Summe Devisentermingeschäfte Summe Sonstige Finanzinstrumente Summe Wertpapiere, Finanzinstrumente und Devisentermingeschäfte (Anschaffungskosten: 7.340.843,88) Sonstige Vermögenswerte abzüglich Verbindlichkeiten Summe Nettoteilfondsvermögen

Die nachfolgenden Anmerkungen sind wesentlicher Bestandteil dieses Halbjahresberichts.

-125,58

0,00

21.696.45

0,26

7.532.996,53

90,68

774.435,76

9,32

8.307.432,29

100,00

16

ZUSAMMENSETZUNG DES NETTOTEILFONDSVERMÖGENS PER 30. APRIL 2016 Global Responsibility Absolute Return Strategy (EUR) Aktiva Wertpapiere und Finanzinstrumente zum Marktwert (Anm. 2) Bankguthaben Margin aus Optionen mit der UniCredit Bank AG, München Forderungen aus Wertpapierverkäufen und Finanzinstrumenten

7.532.996,53 521.417,27 42.689,04 202.461,64

Zinsforderungen aus Anleihen

73.637,38

Forderungen aus Anteilszeichnung

39.392,80

Forderungen aus Dividenden Summe Aktiva

4.017,99 8.416.612,65

Passiva Verwaltungsgebühren (Anm. 3) Depotbank- und Administrationsgebühren (Anm. 4) „Taxe d’Abonnement“ (Anm. 6) Sonstige Verbindlichkeiten Summe Passiva Summe Nettoteilfondsvermögen

9.628,66 61.917,44 701,39 36.932,87 109.180,36 8.307.432,29

Nettoinventarwert pro Anteil Anteilklasse R

95,70

Anteilklasse I

984,78

Umlaufende Anteile Anteilklasse R

19.652,00

Anteilklasse I

6.526,00

Die nachfolgenden Anmerkungen sind wesentlicher Bestandteil dieses Halbjahresberichts.

17

STATISTISCHE ANGABEN PER 30. APRIL 2016 Teilfondsangaben

Global Responsibility Absolute Return Strategy

Teilfondstyp

Strukturierter Fonds

Teilfondswährung

EUR

Teilfondsauflage

15.05.2014

Stückelung

Globalurkunde

Anteilklasse R Auflagedatum der Anteilklasse WKN

29.07.2014 A110RE

ISIN

LU1048656075

Anteilklasse I Auflagedatum der Anteilklasse WKN

15.05.2014 A110RF

ISIN

LU1048656315

Teilfondsvermögen

in EUR

per 31.10.2014

9.127.424.56

per 31.10.2015

9.237.331,22

per 30.04.2016

8.307.432,29

Nettoinventarwert pro Anteil

in EUR

per 31.10.2014 Anteilklasse R

99.41

Anteilklasse I

1.013,80

per 31.10.2015 Anteilklasse R

99,29

Anteilklasse I

1.019,21

per 30.04.2016 Anteilklasse R

95,70

Anteilklasse I

984,78 1

Total Expense Ratio (TER)

Gesamtkostenquote inklusive Performance-Fee (BVI - Total Expense Ratio - Anteilklasse R)

2,76 % p. a.

Gesamtkostenquote exklusive Performance-Fee (BVI - Total Expense Ratio - Anteilklasse R)

2,76 % p. a.

Gesamtkostenquote inklusive Performance-Fee (BVI - Total Expense Ratio - Anteilklasse I)

2,28 % p.a.

Gesamtkostenquote exklusive Performance-Fee (BVI - Total Expense Ratio - Anteilklasse I)

2,28 % p.a.

Risikomaß

2

Value at Risk

1 2

4,11 %

Berechnung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung von Transaktionskosten, für den Berichtszeitraum vom 1. November 2015 bis 30. April 2016. Das Risikomaß gibt an, welchen Wert der Verlust des Portfolios mit einer Wahrscheinlichkeit von 99 % bei einer Haltedauer von 20 Tagen nicht überschreitet (siehe Anmerkung 9)

18

HALBJAHRESBERICHT HVB iTRAXX® EUROPE S.22 01/2020 WKN: A12FNF (Anteilklasse I) ISIN: LU1132638906 (Anteilklasse I)

WERTPAPIERBESTAND UND SONSTIGE NETTOTEILFONDSVERMÖGENSGEGENSTÄNDE PER 30. APRIL 2016 Nominale (000)

Währung

Marktwert (EUR) Nettoverm. in %

Anleihen Deutschland DE000A1RET49

KFW 15.01.2020 1,125 %

3.000

EUR

3.159.795,00

12,00

DE000A1CR4S5

KFW 20.01.2020 3,625 %

5.100

EUR

5.853.178,20

22,24

9.012.973,20

34,24

3.712.123,48

14,10

3.712.123,48

14.10

Summe Anleihen Staatsanleihen Deutschland DE000NRW0FC1

Bundesland Nordrhein-Westfalen 16.12.2019 0,875 %

3.580

EUR

Supranational EU000A1U9829

European Stability Mechanism 15.10.2019 0,875 %

2.680

EUR

2.786.722,96

10,59

EU000A1G0A81

European Financial Stability Facility 22.01.2020 1,500 %

6.070

EUR

6.463.390,63

24,55

LU0953782009

European Investment Bank 15.11.2019 1,375 %

3.000

EUR

3.178.536,00

12,07

12.428.649,59

47,21

16.140.773,07

61,31

25.153.746,27

95,55

Summe Staatsanleihen Summe der Wertpapiere, die an einer amtlichen Wertpapierbörse zugelassen sind oder an einem anderen geregelten Markt gehandelt werden Fälligkeit

Nennwert

Währung

20.12.2019

129.475.000,00

EUR

Unrealisierter Nettoverm. in % Gewinn/(Verlust) (EUR)

Sonstige Finanzinstrumente Swaps1 Credit Default Swaps Vereinigte Staaten HVB iTraxx® Europe S.22 01/2020 CDS

209.812,82

0,80

Summe Swaps

209.812,82

0,80

Summe sonstige Finanzinstrumente

209.812,82

0,80

25.363.559,09

96,35

960.921,50

3,65

26.324.480,59

100,00

Summe Wertpapiere und Finanzinstrumente (Anschaffungskosten: 24.636.778,26 EUR) Sonstige Vermögenswerte abzüglich Verbindlichkeiten Summe Nettoteilfondsvermögen

Die nachfolgenden Anmerkungen sind wesentlicher Bestandteil dieses Halbjahresberichts.

1

Punkt 1b der Anmerkungen beschreibt die Funktionalität des OTC-Credit-Default-Swaps und verweist auf die Strategie.

19

ZUSAMMENSETZUNG DES NETTOTEILFONDSVERMÖGENS PER 30. APRIL 2016 HVB iTraxx® Europe S.22 01/2020 (EUR) Aktiva Wertpapiere und Finanzinstrumente zum Marktwert (Anm. 2) Bankguthaben Zinsforderungen aus Anleihen Forderungen aus Versicherungsprämie des CDS Summe Aktiva

25.363.559,09 1.115.560,51 128.567.99 83.439.43 26.691.127,02

Passiva Anschaffungskosten Swaps (Anm. 2) Verwaltungsgebühren (Anm. 3) Depotbank- und Administrationsgebühren (Anm. 4) „Taxe d’Abonnement“ (Anm. 6) Sonstige Verbindlichkeiten Summe Passiva Summe Nettoteilfondsvermögen Nettoinventarwert pro Anteil Umlaufende Anteile

Die nachfolgenden Anmerkungen sind wesentlicher Bestandteil dieses Halbjahresberichts.

339.287,82 8.341,22 16.400,61 206,16 2.410,62 366.646,43 26.324.480,59 1.016,59 25.895,00

20

STATISTISCHE ANGABEN PER 30. APRIL 2016 Teilfondsangaben Teilfondstyp Teilfondswährung Teilfondsauflage Stückelung WKN ISIN Teilfondsvermögen

HVB iTraxx® Europe S.22 01/2020 Strukturierter Fonds EUR 12.02.2015 Globalurkunde A12FNF LU1132638906 in EUR

per 31.10.2015

15.700.555.72

per 30.04.2016

26.324.480,59

Nettoinventarwert pro Anteil

in EUR

per 31.10.2015

1.019,85

per 30.04.2016

1.016,59

Total Expense Ratio (TER)1 Gesamtkostenquote (BVI - Total Expense Ratio)

0,21 % p. a.

Risikomaß2 Value at Risk

1 2

4,92 %

Berechnung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung von Transaktionskosten, für den Berichtszeitraum vom 1. November 2015 bis 30. April 2016. Das Risikomaß gibt an, welchen Wert der Verlust des Portfolios mit einer Wahrscheinlichkeit von 99 % bei einer Haltedauer von 20 Tagen nicht überschreitet (siehe Anmerkung 9).

21

KOMBINIERTE DARSTELLUNG ZUSAMMENSETZUNG DES NETTOFONDSVERMÖGENS PER 30. APRIL 2016 SI Anlagefonds (EUR) Aktiva Wertpapiere und Finanzinstrumente zum Marktwert (Anm. 2) Bankguthaben Margin aus Optionen mit der UniCredit Bank AG, München

52.323.884,47 1.676.413,91 42.689,04

Forderungen aus Wertpapierverkäufen und Finanzinstrumenten

202.461,64

Zinsforderungen aus Anleihen

558.400,55

Forderungen aus Anteilszeichnung

39.392,80

Forderungen aus Versicherungsprämie des CDS

83.439,43

Forderungen aus Dividenden Summe Aktiva

4.017,99 54.930.699,83

Passiva Anschaffungskosten Swaps (Anm. 2) Verwaltungsgebühren (Anm. 3) Depotbank- und Administrationsgebühren (Anm. 4) „Taxe d’Abonnement“ (Anm. 6) Sonstige Verbindlichkeiten Summe Passiva Summe Nettofondsvermögen

Die nachfolgenden Anmerkungen sind wesentlicher Bestandteil dieses Halbjahresberichts.

1.206.947,95 26.550,98 111.586,84 1.701,67 41.878,96 1.388.666,40 53.542.033,43

22

Anmerkungen zum Halbjahresbericht per 30. April 2016 1. Der Fonds a. Allgemeines SI Anlagefonds (der „Fonds“) ist am 6. August 2010 als „Fonds Commun de Placement“ (FCP) gemäß Teil I des luxemburgischen Gesetzes vom 17. Dezember 2010 gegründet worden (das Auflagedatum ist den jeweiligen statistischen Angaben zu entnehmen) und erfüllt die Voraussetzungen eines Organismus für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren (OGAW). Das Verwaltungsreglement des Fonds trat erstmals am 6. August 2010 in Kraft. Eine letztmalige Änderung trat am 26. März 2015 in Kraft. Das Sonderreglement des Teilfonds Rohstoff Kapitalschutz FondsSI 12/2019 trat erstmals am 6. August 2010 in Kraft und wurde letztmalig am 20. Dezember 2011 geändert. Das Sonderreglement des Teilfonds Global Responsibility Absolute Return Strategy trat am 16. April 2014 in Kraft. Das Sonderreglement des Teilfonds HVB iTraxx® Europe S.22 01/2020 trat am 17. Dezember 2014 in Kraft. Der Fonds besitzt keine eigene Rechtspersönlichkeit und stellt ein gemeinschaftliches Eigentum an Wertpapieren dar, das von der Verwaltungsgesellschaft, der Structured Invest S.A. (Mitglied der UniCredit), in Übereinstimmung mit dem Verwaltungsreglement im Interesse der Miteigentümer verwaltet wird. Es werden derzeit folgende Teilfonds angeboten:   

Rohstoff Kapitalschutz FondsSI 12/2019 Global Responsibility Absolute Return Strategy HVB iTraxx® Europe S.22 01/2020

Das kombinierte Nettofondsvermögen des Fonds Nettoteilfondsvermögen und wird in EUR ausgedrückt. b.

(„Nettofondsvermögen“)

besteht

aus

der

Summe

der

Strategie Rohstoff Kapitalschutz FondsSI 12/2019 Der Teilfonds Rohstoff Kapitalschutz FondsSI 12/2019 nutzt zusätzlich zum Anlageportfolio einen oder mehrere Swaps, um sein Anlageziel zu erreichen. Gegenpartei der Swaps sind ein oder mehrere Finanzinstitute erster Ordnung („Vertragspartner“), die sich auf derartige Geschäfte spezialisiert haben. Der bzw. die Vertragspartner werden der Verwaltungsgesellschaft an jedem Bewertungstag einen nachvollziehbaren Swap-Handelspreis zur Verfügung stellen. Zum 30. April 2016 ist die UniCredit Bank AG alleiniger Vertragspartner dieser Geschäfte. Kennzeichnend für die Swap-basierte Anlagepolitik des Teilfonds ist der Abschluss von einem oder mehreren Swaps. Mit einem oder mehreren Swaps tauscht der Teilfonds wirtschaftlich die Coupon-Zahlungen der Wertpapiere des Anlageportfolios gegen die Wertentwicklung der Rohstoff-Strategie. Dadurch partizipiert der Teilfonds an der Wertentwicklung des Anlageportfolios, jedoch nicht an den Coupon-Zahlungen der einzelnen Wertpapiere. Der Vertragspartner ist insbesondere nicht verpflichtet, etwaige Verluste innerhalb des Anlageportfolios auszugleichen. Wirtschaftlich haben diese Swap-Geschäfte zur Folge, dass die Wertentwicklung des Teilfondsvermögens sowohl von der Wertentwicklung des Anlageportfolios als auch von der Wertentwicklung der Rohstoff-Strategie abhängig ist. Die im Anlageportfolio erhaltenen Coupon-Zahlungen aus den Wertpapieren werden gegen die Wertentwicklung der Rohstoff-Strategie mittels eines oder mehrerer Swaps getauscht. Der Teilfonds nimmt an der Wertentwicklung der Rohstoff-Strategie teil, die mittels einer synthetischen Option auf eine Partizipationsstrategie (die „Partizipationsstrategie“) referenziert. Die Partizipationsstrategie nimmt flexibel an der Wertentwicklung des Bloomberg Commodity Index 3 Month Forward (der „Index“, vormals DJ-UBS Commodity Index 3 Month ForwardSM) und damit an den Rohstoffmärkten teil. Zum Laufzeitende des Teilfonds erhält der Anleger mittels des oder der Swaps nur die positive Wertentwicklung der Partizipationsstrategie. Sollte der Wert der Partizipationsstrategie zum Laufzeitende des

23

Teilfonds kleiner oder gleich sein als zum Auflagedatum des Teilfonds, haben die synthetische Option und somit auch die Rohstoff-Strategie zum Laufzeitende des Teilfonds keinen Wert. Die Indexberechnung basiert auf Warenterminkontrakten. Die periodische Wiederanlage von Warenterminkontrakten in länger laufende Warenterminkontrakte (das Rollen) kann einen positiven oder negativen Einfluss auf die Wertentwicklung des Index und somit auf den Wert der Rohstoff-Strategie haben. Durch das Rollen der Warenterminkontrakte können in Abhängigkeit von der Terminmarktkurve sowohl Rollgewinne als auch -verluste entstehen. Somit kann sich ein Unterschied zu den Preisentwicklungen der physischen Rohstoffmärkte wie auch zu anderen anerkannten Rohstoffindizes ergeben. Der Index unterscheidet sich von dem Bloomberg Commodity Index durch die längere Restlaufzeit der Warenterminkontrakte von durchschnittlich ca. drei Monaten. Dadurch soll der Einfluss von Rollgewinnen/-verlusten auf die Preisentwicklung des Index verringert werden. Durch die Partizipationsstrategie wird die Partizipationsrate am Index mittels eines flexiblen Mechanismus täglich auf Schlusskursbasis an die jeweiligen Marktgegebenheiten angepasst. Nimmt die Unsicherheit an den Rohstoffmärkten zu – gemessen anhand der Schwankungsbreite der täglichen Renditen des Index – reduziert die Partizipationsstrategie die Partizipation am Index. Im Gegenzug steigt die Partizipationsrate, wenn die Schwankungsbreite abnimmt. Die Partizipationsstrategie selbst strebt eine annualisierte Schwankungsbreite zwischen 5 % und 15 % an. Unter der Annahme einer annualisierten Schwankungsbreite von 20 % des Index würde dies voraussichtlich zu einer durchschnittlichen Partizipationsrate von 25 % bis 75 % am Index führen. Die Partizipationsrate am Index kann dabei 0 % nicht unter- und 100 % nicht überschreiten. Sollte die Schwankungsbreite des Index über dem definierten Zielniveau liegen, nimmt die Partizipationsstrategie nur anteilig an der Wertentwicklung des Index teil. Die Rohstoff-Strategie ist in US-Dollar denominiert und nicht gegen Wechselkursschwankungen abgesichert. Der Teilfonds partizipiert dementsprechend über die Rohstoff-Strategie vollumfänglich an etwaigen Wechselkursschwankungen, d. h. der Netto-Inventarwert (NIW) steigt, wenn der US-Dollar gegenüber dem Euro im Wert steigt und der NIW fällt, wenn der US-Dollar gegenüber dem Euro im Wert fällt. Etwaige Preisschwankungen, die aus Veränderungen des Wechselkurses resultieren, werden bei der Bestimmung der Partizipationsrate nicht berücksichtigt. Das Anlageportfolio ist hingegen in Euro denominiert, womit der angestrebte Kapitalschutz keinem Währungsrisiko unterliegt. Die Anlagepolitik des Teilfonds sieht vor, die Anleger an der Wertentwicklung einer Rohstoff-Strategie teilhaben zu lassen. Um Marktbewegungen, die das Anlageergebnis des Fonds für den jeweiligen Investitionszeitraum beeinflussen können, abzufedern, kann der Teilfonds im Einklang mit den allgemeinen Anlagebeschränkungen Pre-Hedging-Vereinbarungen übernehmen. Der Teilfonds trägt die Kosten und Ausgaben im Zusammenhang mit diesen Pre-Hedging-Vereinbarungen. Die wirtschaftlichen Ergebnisse der Pre-Hedging-Vereinbarungen werden im Fondsvermögen des Teilfonds berücksichtigt. Global Responsibility Absolute Return Strategy Nachhaltigkeits-Ansatz Die Investments unterliegen einer definierten, nachhaltigen Anlagepolitik, welche auf dem Nachhaltigkeits-Research (Sustainability Research) der Ökoworld Lux S.A. basiert. Bestandteil der Vermögensanlage sind ökologische, soziale oder ethische Aspekte und deren positive Auswirkungen auf die Umwelt und Gesellschaft. Dazu zählen unter anderem nachhaltiges Wirtschaften, effizienter Einsatz von Ressourcen, Verringerung von schädlichen Umwelteinflüssen, Herstellung Erneuerbarer Energien, soziale (Arbeits-) Bedingungen oder ethische und soziale Verantwortung. Wenn direkt in Unternehmen investiert wird, werden die Unternehmen bevorzugt, die umweltverträgliche Produkte oder Dienstleistungen anbieten, indem sie umweltverträgliche Technologien und Verfahren entwickeln, vertreiben oder verwenden, insbesondere Unternehmen die zur Senkung des Energie-, Wasser- oder Rohstoffverbrauchs bzw. zur Steigerung der Effizienz der Nutzung von Energie, Wasser oder Rohstoffen beitragen. Um generelle Nachhaltigkeitskriterien zu erfüllen darf der Teilfonds nicht direkt in Unternehmen investieren, die Waffen herstellen oder damit handeln, Atomstrom oder Atomtechnologien erzeugen bzw. herstellen oder damit handeln oder die an der Verschlechterung der Ökosysteme beteiligt sind oder dazu beitragen.

24

Bei Investitionen in Staatsanleihen werden Wertpapiere solcher Staaten bevorzugt, deren Politik besonders sozial, ökologisch und ethisch ausgerichtet ist. Bewertet werden folgende Bereiche: Institutionen und Politik, soziale Bedingungen und Infrastruktur, Umweltbestand und -belastungen. HVB iTraxx® Europe S.22 01/2020 Die Investmentstrategie beruht auf einem statischen, regelbasierten Ansatz. Zur Erreichung des Anlageziels erwirbt der Teilfonds verzinsliche Wertpapiere in Form von Staatsanleihen bzw. staatsnahe Anleihen. Hierzu dürfen Vermögenswerte nach Maßgabe der Anlagegrundsätze und -beschränkungen erworben werden. Der Teilfonds erhält zudem als Kredit-Sicherungsgeber für den Verkauf einer gehebelten Kreditsicherung in Bezug auf das Kreditportfolio des Markit Itraxx Europe Indices series 22 regelmäßige Prämienzahlungen. Im Gegenzug ist der Teilfonds als Sicherungsgeber verpflichtet, im Falle von Kreditereignissen von Referenzschuldnern im Kreditportfolio Ausgleichszahlungen an den Sicherungsnehmer zu leisten. Die Serie 22 des Markit iTraxx® Europe Index (der „Kreditindex“) ist eine eingetragene Marke von Markit Indices Limited, einer hundertprozentigen Tochter der Markit Group Limited, und wird von der Markit Group Limited gemanagt, erhoben und veröffentlicht. Er besteht aus insgesamt 125 gleichgewichteten, liquiden, europäischen Unternehmen (sog. Referenz-Schuldner), die im CDS Markt gehandelt werden und ein Investment-Grade Rating vorweisen. Der Kreditindex wurde von der Markit Indices Limited zur Nutzung durch den Teilfonds lizenziert. Das Kreditportfolio ist statisch und etwaige Änderungen in der Zusammensetzung folgen Marktstandards). Änderungen sind z.B. möglich, wenn sich zwei Unternehmen im Kreditindex zusammenschließen oder sich Unternehmen im Kreditindex aufspalten. Eine umfassendere Beschreibung und ausführlichere Informationen finden sich auf der Markit Seite www.markit.com und sind auf Anfrage am eingetragenen Sitz der Verwaltungsgesellschaft des Fonds erhältlich. Das Nettoteilfondsvermögen besteht aus Vermögenswerten, die auf Euro sowie auf andere Währungen lauten. Um das Währungsrisiko zu minimieren, können Vermögenswerte, die nicht auf Euro lauten, gegen Wechselkursschwankungen abgesichert werden. 2. Wesentliche Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze a. Allgemeines Die Erstellung der Finanzberichte erfolgt in Übereinstimmung mit den luxemburgischen Vorschriften in Bezug auf Organismen für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren. b.

Bewertung der Anlagen Bei der Ermittlung des Wertes der Vermögenswerte des Fonds werden an einer amtlichen Wertpapierbörse notierte oder an einem anderen geregelten Markt gehandelte Wertpapiere zu ihrem letzten verfügbaren Schlusskurs am Hauptmarkt, an dem sie gehandelt werden, bewertet. Dabei ist jeweils der von einem seitens der Verwaltungsgesellschaft genehmigten Kursinformationsdienst mitgeteilte Kurs maßgebend. Ist für ein Wertpapier kein Kurs erhältlich oder spiegelt der wie oben beschrieben ermittelte Kurs nicht den angemessenen Wert des Wertpapiers wider, so wird das betreffende Wertpapier zu jenem angemessenen Wert bewertet, zu dem es wahrscheinlich veräußert werden kann. Dieser Wert ist von der Verwaltungsgesellschaft oder unter deren Anweisung in gutem Glauben festzulegen. Der Performance Swap, Optionen, Futures und der Credit Default Swap werden zum Present Value bewertet.

c.

Erträge Dividenden werden an dem Datum, an dem die betreffenden Wertpapiere erstmals „Ex-Dividende“ notiert werden, als Ertrag verbucht. Zinserträge laufen täglich auf.

25

d.

Realisierte Gewinne oder Verluste aus dem Verkauf von Wertpapieranlagen Realisierte Gewinne oder Verluste aus dem Verkauf von Wertpapieranlagen werden nach der Durchschnittskostenmethode ermittelt.

3. Verwaltungsvergütung1 Die Verwaltungsgesellschaft hat Anspruch auf eine jährliche Vergütung. Diese Vergütung wird bewertungstäglich berechnet, abgegrenzt und rückwirkend ausbezahlt. Für den Teilfonds Rohstoff Kapitalschutz FondsSI 12/2019 beträgt diese Vergütung 0,60 % p. a. berechnet auf das Produkt aus Erstanteilwert und umlaufenden Anteilen des Teilfonds. Für den Teilfonds Global Responsibility Absolute Return Strategy Anteilklasse R beträgt diese Vergütung bis zu 2,00 % p. a., derzeit 1,80 % p. a. des Nettoinventarwerts. Für den Teilfonds Global Responsibility Absolute Return Strategy Anteilklasse I beträgt diese Vergütung bis zu 1,55 % p. a., derzeit 1,35 % p. a. des Nettoinventarwerts. Für den Teilfonds HVB iTraxx® Europe S.22 01/2020 beträgt diese Vergütung bis zu 0,50 % p. a., derzeit 0,40 % p. a. des Nettoinventarwerts, wobei auf 0,10 % p. a. des Nettoinventarwerts Minimumgebühren i. H. v. EUR 30.000 p. a. anfallen. 4. Depotbank-, Hauptverwaltungs- und Zahlstellenvergütung Für ihre Tätigkeit als Depotbank, Hauptverwaltungs- und Zahlstelle hat Brown Brothers Harriman (Luxembourg) S.C.A. Anspruch auf Gebühren in Übereinstimmung mit den in Luxembourg allgemein üblichen Bankusancen. Für den Teilfonds Rohstoff Kapitalschutz FondsSI 12/2019 beträgt diese Gebühr bei einem Nettoteilfondsvermögen von bis zu EUR 50 Mio. 0,07 % p. a. des Nettoteilfondsvermögens, mindestens jedoch EUR 25.000 p. a., von 50 EUR Mio. bis EUR 200 Mio. 0,06 % p. a. und für den EUR 200 Mio. übersteigenden Teil des Nettoteilfondsvermögens 0,05 % p. a. Pro zusätzlicher Anteilklasse werden zusätzlich zu dieser Gebühr EUR 2.000 p. a. erhoben. Für den Teilfonds Global Responsibility Absolute Return Strategy beträgt die Depotbankvergütung 0,02 % - 1,00 % p. a. des Nettoteilfondsvermögens, mindestens jedoch EUR 12.000 p. a. zuzüglich Transaktionskosten. Die Hauptverwaltungsvergütung beträgt 0,05 % p. a. des Nettoteilfondsvermögens, mindestens jedoch EUR 18.000 p. a. Pro zusätzlicher Anteilklasse werden zusätzlich zu dieser Gebühr EUR 2.500 p. a. erhoben. Für den Teilfonds HVB iTraxx® Europe S.22 01/2020 beträgt die Depotbankvergütung 0,03 % p. a. des Nettoteilfondsvermögens, mindestens jedoch EUR 12.000 p. a. zuzüglich Transaktionskosten. Die Hauptverwaltungsvergütung beträgt 0,05 % p. a. des Nettoteilfondsvermögens, mindestens jedoch EUR 18.000 p. a. Pro zusätzlicher Anteilklasse werden zusätzlich zu dieser Gebühr EUR 2.500 p. a. erhoben. Diese Vergütung wird bewertungstäglich berechnet, abgegrenzt und rückwirkend ausbezahlt. Die Depotbankvergütung versteht sich zuzüglich einer etwaigen Mehrwertsteuer. 5. Performance Fee (Leistungsprämie) Für das Management des Teilfonds Global Responsibility Absolute Return Strategy erhält der Investmentmanager eine erfolgsabhängige Gebühr („Performance Fee“) i. H. v. 15 % des Betrags, um den der Nettoinventarwert (NAV) des Teilfonds (vor Performance Fee und unter Berücksichtigung etwaiger Dividenden und Kapitalmaßnahmen) den Hurdle Index zum Geschäftsjahresende übersteigt, multipliziert mit den umlaufenden Anteilen des Teilfonds. Der Hurdle Index ist definiert als ein täglich rollierendes Investment mit einer Verzinsung in Höhe des EONIA (Euro OverNight Index Average) Zinssatzes + 1,50 % p. a. Der Startwert dieses Investments ist zu Beginn eines Geschäftsjahres immer der höchste NAV der fünf vorhergehenden Geschäftsjahresenden (sog. „High-Water-Mark-Prinzip“). Ein in einem Geschäftsjahr nicht erreichter Hurdle Index wird nicht in die darauffolgenden Geschäftsjahre vorgetragen. 1

Etwaig anfallende Vertriebskosten werden aus der Verwaltungsvergütung gezahlt. Die aus der Verwaltungsvergütung getätigten Zahlungen für Vertriebskosten verstehen sich inklusive einer etwaigen Mehrwertsteuer. Im Übrigen wird auf Artikel 14 des Verwaltungsreglements sowie auf das Sonderreglement verwiesen.

26

Die Performance Fee wird auf Basis des aktuellen Nettoinventarwertes (vor Performance Fee und unter Berücksichtigung etwaiger Dividenden und Kapitalmaßnahmen) bewertungstäglich berechnet, im Nettoinventarwert abgegrenzt und zum jeweiligen Geschäftsjahresende (erstmalig zum 31. Oktober 2015) zugunsten des Investmentmanagers ausgezahlt, sofern eine Performance Fee am Geschäftsjahresende anfällt. Liegt der Nettoinventarwert am Ende der Berechnungsperiode unter dem Hurdle Index, wird keine Performance Fee aus dem Sondervermögen entnommen. Die Performance Fee wird auf Ebene des Teilfonds und nicht auf Investorenebene berechnet. Bei unterjährigen Anteilsrückgaben der Sammelstelle an den Teilfonds wird die Performance Fee für die zurückgegebenen Anteile, soweit positiv, berechnet, zurückgestellt und zum Geschäftsjahresende ausbezahlt. Bei unterjährigen Anteilszeichnungen der Sammelstelle an den Teilfonds wird die ggf. errechnete und abgegrenzte Performance Fee pro Anteil multipliziert mit den durch die Anteilszeichnungen der Sammelstelle zugeflossenen Anteilen, dem Teilfonds als positiver Korrekturposten angerechnet. Dadurch soll sichergestellt werden, dass die Performance Fee im Teilfonds im Falle einer Erhöhung der umlaufenden Anteile am Tag der Erhöhung der umlaufenden Anteile nicht ansteigt. Am Geschäftsjahresende werden die Rückstellungen und Korrekturposten auf Null zurückgesetzt, unabhängig davon, ob eine performanceabhängige Gebühr ausbezahlt wurde oder nicht. 6. Besteuerung Taxe d’Abonnement Der Fonds unterliegt einer Abonnementsteuer (Taxe d’Abonnement) in Höhe von 0,05 % p. a., welche vierteljährlich auf der Grundlage des Nettoteilfondsvermögens am Ende des jeweiligen Quartals berechnet wird. Für Anteilklassen, die ausschließlich institutionellen Anlegern zugänglich sind, gilt ein ermäßigter Steuersatz von 0,01 % p. a. 7. Aufstellung über die Entwicklung des Wertpapierbestands Auf Anfrage ist am eingetragenen Sitz der Verwaltungsgesellschaft, bei der Depotbank sowie bei allen Zahl- und Informationsstellen des Fonds, eine kostenfreie Aufstellung mit detaillierten Angaben über sämtliche während der Berichtsperiode getätigten Käufe und Verkäufe erhältlich. 8. Gewinnverwendung Die ordentlichen Nettoerträge des Teilfonds Rohstoff Kapitalschutz FondsSI 12/2019 werden thesauriert. Die ordentlichen Nettoerträge der Teilfonds Global Responsibility Absolute Return Strategy und HVB iTraxx® Europe S.22 01/2020 werden ausgeschüttet. Für das am 30. April 2016 endende Berichtszeitraum wurden keine Ausschüttungen festgelegt und die Erträge der Teilfonds Global Responsibility Absolute Return Strategy und HVB iTraxx® Europe S.22 01/2020 werden thesauriert. 9. Risikomanagement-Verfahren Die Verwaltungsgesellschaft setzt für den Fonds und seine Teilfonds ein Risikomanagement-Verfahren im Einklang mit dem Gesetz vom 17. Dezember 2010 und sonstigen anwendbaren Vorschriften ein, insbesondere dem CSSF-Rundschreiben 11/512. Mit Hilfe des Risikomanagement-Verfahrens erfasst und misst die Verwaltungsgesellschaft das Marktrisiko, Liquiditätsrisiko, Kontrahentenrisiko und alle sonstigen Risiken, einschließlich operationeller Risiken, die für den Teilfonds wesentlich sind. Im Rahmen des Risikomanagement-Verfahrens wird das Gesamtrisiko des Teilfonds Rohstoff Kapitalschutz FondsSI 12/2019 durch die sogenannte relative Value-at-Risk (VaR) Methode gemessen und kontrolliert. Das Referenzportfolio für den Teilfonds ist der Bloomberg Commodity Index . Detaillierte Informationen über das Referenzportfolio sind bei der Verwaltungsgesellschaft kostenfrei erhältlich. Im Rahmen des Risikomanagement-Verfahrens wird das Gesamtrisiko der Teilfonds Global Responsibility Absolute Return Strategy und HVB iTraxx® Europe S.22 01/2020 durch die sogenannte absolute Value-at-Risk (VaR) Methode gemessen und kontrolliert.

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10. Besicherung der Derivate Zum Bewertungsstichtag wurden von der UniCredit Bank AG, München keine Sicherheiten für die Derivate zwecks Minderung des Kontrahentenrisikos gestellt. 11. Transaktionskosten Die Transaktionskosten, resultierend aus den Käufen und Verkäufen der Wertpapiere für das am 30. April 2016 endenden Berichtszeitraum, werden in der nachfolgenden Tabelle dargestellt: Fonds

Transaktionskosten (EUR) SI

Rohstoff Kapitalschutz Fonds 12/2019

–

Global Responsibility Absolute Return Strategy

5.394.32

®

HVB iTraxx Europe S.22 01/2020

20,00

12. Umrechnung von Fremdwährungen Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens 30. April 2016 bewertet: Australischer Dollar Britische Pfund Dänische Krone Hong-Kong Dollar Japanischer Yen Norwegische Krone Schwedische Krone Schweizer Franken US Dollar

1,5008 0,7819 7,4428 8,8847 122,5467 9,2228 9,1885 1,0978 1,1454

= 1 Euro = 1 Euro = 1 Euro = 1 Euro = 1 Euro = 1 Euro = 1 Euro = 1 Euro = 1 Euro.

sind

auf

der

Grundlage

der

nachstehenden

Kurse

per

28

13. Verpflichtung aus Derivategeschäften mit Datum vom 30. April 2016 Die aus dem TRS Asset Swap sowie aus dem TRS Performance Swap resultierende Verpflichtung entspricht dem Ausweis des unrealisierten Gewinns/(Verlusts) in der „Wertpapierbestand und sonstige Vermögenswerte“-Aufstellung. Optionen Die aus den Optionsgeschäften resultierende Eventualverpflichtung per 30. April 2016, setzt sich wie folgt zusammen: Global Responsibility Absolute Return Strategy Option

Put/Call

Strike

Fälligkeit

Kontrakte

Währung

Eventualverpflichtung (EUR)

Electrolux Option

Call

215,00

20.05.2016

11.00

SEK

27.462,55

Insulet. Option

Call

35,00

20.05.2016

10,00

USD

29.074,08

Linde Option

Call

135,00

20.05.2016

4,00

EUR

53.360,00

Paypal Option

Call

41,00

20.05.2016

15,00

USD

51.311,82

Taiwan Semiconductor Option

Call

26,00

20.05.2016

-20,00

USD

41.175,19

Wacker Chemie Option

Call

84,00

17.06.2016

6.00

EUR

49.860,00 252.243,64

Finanzterminkontrakte Die aus den Finanzterminkontrakten resultierende Eventualverpflichtung per 30. April 2016, setzt sich wie folgt zusammen: Global Responsibility Absolute Return Strategy Finanzterminkontrankt

Fälligkeit

Kontrakte

Währung

Eventualverpflichtung (EUR)

British Pound Future

13.06.2016

2,00

GBP

319.749,41

Euro-Bund Future

08.06.2016

(1,00)

EUR

830.000,00

NASDAQ 100 E-Mini

17.06.2016

(2,00)

USD

14.940,76

US Dollar Future

13.06.2016

4,00

USD

436.547,78 1.601.237,95

Credit Default Swaps Die aus den Credit Default Swapgeschäften resultierende Eventualverpflichtung per 30. April 2016, setzt sich wie folgt zusammen: HVB iTraxx® Europe S.22 01/2020 Credit Default Swap ®

HVB iTraxx Europe S.22 01/2020 CDS

Fälligkeit

Nennwert

Währung

Eventualverpflichtung (EUR)

20.12.2019

129.475.000,00

EUR

209.812,82 209.812,82

Structured Invest

Herausgeber Structured Invest S.A. 8–10, rue Jean Monnet L-2180 Luxembourg