Finanzbericht 2006 und Corporate Governance
+++ Kuoni-Gruppe +++ +++ Kuoni Reisen Holding AG + Kuoni-Gruppe Kuoni Reisen Holding AG
Kuoni Reisen Holding AG · Neue Hard 7 · CH-8010 Zürich · www.kuoni.com
Inhaltsverzeichnis
Kuoni-Gruppe 6
Konzernrechnung 6
Erfolgsrechnung
7
Bilanz
8
Geldflussrechnung
9
Veränderung des Eigenkapitals
10
Anhang der Konzernrechnung 10
Grundsätze der Konzernrechnungslegung
18
Anmerkungen zur Konzernrechnung
46
Wichtigste Tochtergesellschaften und Beteiligungen
50
Bericht des Konzernprüfers
52
Kennzahlen über sechs Jahre
Kuoni Reisen Holding AG 56
Jahresrechnung 56
Erfolgsrechnung
57
Bilanz
58
Antrag des Verwaltungsrates über die Verwendung des Bilanzergebnisses
59 63
Anhang der Jahresrechnung
Bericht der Revisionsstelle
Corporate Governance 66
Konzernstruktur und Aktionariat
67
Kapitalstruktur
69
Verwaltungsrat
74
Konzernleitung bzw. erweiterte Konzernleitung
74
Entschädigungen, Beteiligungen und Darlehen
77
Mitwirkungsrecht der Aktionäre
79
Kontrollwechsel und Abwehrmassnahmen
79
Revisionsstelle
80
Informationspolitik
KUONI Finanzbericht 2006
3
+ Kuoni-Gruppe ++
Konzernrechnung
Erfolgsrechnung CHF 1000
Nettoerlös
Anmerkungen
2006
%
2005
%
(4)
4 082 434
100.0
3 687 978
100.0
– 3 198 602
– 78.4
– 2 859 955
– 77.5
Direkte Kosten Bruttogewinn
(5)
883 832
21.6
828 023
22.5
Personalaufwand
(6)
– 422 423
– 10.3
– 388 671
– 10.5
Marketing- und Werbeaufwand
– 108 482
– 2.7
– 102 652
– 2.8
Übriger Betriebsaufwand
(7)
– 184 465
– 4.5
– 169 391
– 4.6
Abschreibungen
(8)
– 46 801
– 1.1
– 46 952
– 1.3
Betriebsergebnis (EBIT)
(9)
121 661
3.0
120 357
3.3
Finanzertrag
(10)
21 279
0.5
29 749
0.8
Finanzaufwand
(10)
– 2 725
– 0.1
– 186 983
– 5.1
140 215
3.4
– 36 877
– 1.0
– 23 506
– 0.5
– 5 145
– 0.1
116 709
2.9
– 42 022
– 1.1
126
0.0
675
0.0
116 583
2.9
– 42 697
– 1.1
Ergebnis vor Steuern Ertragssteuern
(11)
Konzernergebnis Davon: Minderheitsanteile am Ergebnis Anteil Aktionäre Kuoni Reisen Holding AG am Ergebnis
6
Konzernergebnis pro Namenaktie B in CHF
(12)
39.02
– 14.33
Verwässertes Konzernergebnis pro Namenaktie B in CHF
(12)
39.02
– 14.33
Kuoni-Gruppe
Bilanz Aktiven CHF 1000
Anmerkungen
31.12. 2006
%
31.12. 2005
%
Sachanlagen
(13)
273 686
15.3
235 956
14.2
Goodwill
(14)
364 139
20.3
266 694
16.1
Übrige immaterielle Anlagen
(15)
63 098
3.5
8 440
0.5
Anlagevermögen
Beteiligungen an assoziierten Unternehmen
(16)
1 287
0.1
1 214
0.1
Übrige Finanzanlagen
(17)
83 718
4.7
84 038
5.1
Latente Steuern
(23)
33 013
1.8
13 970
0.8
818 941
45.7
610 312
36.8
573 542
32.0
588 726
35.5
Total Anlagevermögen Umlaufvermögen Flüssige Mittel
(18)
Geldmarktanlagen und Wertschriften
(19)
30 622
1.7
32 115
1.9
Forderungen aus Leistungen
(20)
150 281
8.4
132 601
8.0
131 713
7.3
126 065
7.6
88 627
4.9
64 173
3.9
Übrige Forderungen Aktive Rechnungsabgrenzungen Zur Veräusserung gehaltene Aktiven
(26)
Total Umlaufvermögen Total Aktiven
0
0.0
104 609
6.3
974 785
54.3
1 048 289
63.2
1 793 726
100.0
1 658 601
100.0
31.12. 2006
%
31.12. 2005
%
Passiven CHF 1000
Anmerkungen
Eigenkapital Aktienkapital
3 200
0.2
48 000
2.9
Eigene Aktien
– 36 597
– 2.0
– 10 586
– 0.6
Konzernreserven
630 978
35.1
541 909
32.6
Anteil Aktionäre Kuoni Reisen Holding AG am Eigenkapital
597 581
33.3
579 323
34.9
Minderheitsanteile Total Eigenkapital
3 226
0.2
2 509
0.2
(21)
600 807
33.5
581 832
35.1
(22)
18 123
1.0
126 417
7.6
Fremdkapital Rückstellungen Latente Steuern
(23)
42 910
2.4
39 869
2.4
Finanzschulden
(24)
42 251
2.4
21 078
1.3
103 284
5.8
187 364
11.3
Finanzschulden
(24)
16 533
0.9
11 724
0.7
Schulden aus Leistungen
(25)
310 032
17.3
231 088
14.0
371 564
20.7
302 467
18.2
Total Langfristiges Fremdkapital
Kundenvorauszahlungen Passive Rechnungsabgrenzungen
(25)
391 506
21.8
297 223
17.9
Zur Veräusserung gehaltenes Fremdkapital
(26)
0
0.0
46 903
2.8
Total Kurzfristiges Fremdkapital
1 089 635
60.7
889 405
53.6
Total Fremdkapital
1 192 919
66.5
1 076 769
64.9
Total Passiven
1 793 726
100.0
1 658 601
100.0
KUONI Finanzbericht 2006
7
Konzernrechnung
Geldflussrechnung CHF 1000
Anmerkungen
2006
2005
Konzernergebnis
(12)
116 709
– 42 022
Abschreibungen
(8)
46 801
46 952
Geldfluss aus Betriebstätigkeit
Veränderung Rückstellungen und latente Steuern
(22 / 23)
– 34 463
37 117
Gewinne aus Verkauf von Tochtergesellschaften
(3 / 10)
– 2 696
57 475
Gewinne von assoziierten Unternehmen (netto)
(10 / 16)
Übrige nicht geldwirksame Aufwände und Erträge
– 88
47 488
– 1 285
– 1 497
– 7 933
– 19 649
– 32 706
– 2 327
65 127
18 887
Veränderung des Netto-Umlaufvermögens – Forderungen aus Leistungen – Übrige Forderungen / aktive Rechnungsabgrenzungen – Schulden aus Leistungen / passive Rechnungsabgrenzungen – Kundenvorauszahlungen
40 864
11 318
190 330
153 742
(13 / 15)
– 42 579
– 35 294
Nettogeldzufluss aus Betriebstätigkeit (Cashflow) Geldfluss aus Investititonstätigkeit Erwerb von Sachanlagen und immateriellen Anlagen Erwerb von Tochtergesellschaften, abzüglich übernommene Flüssige Mittel Verkauf von Sachanlagen Verkauf von Tochtergesellschaften, abzüglich übergebene Flüssige Mittel
(3)
– 94 742
– 10 509
(13)
4 832
2 048
(3)
44 675
– 1 840
Abnahme Geldmarktanlagen und Wertschriften (netto)
(19)
4 796
50 614
Abnahme übriger Finanzanlagen (netto)
(17)
Nettogeldabfluss aus Investitionstätigkeit
124
29 407
– 82 894
34 426
Geldfluss aus Finanzierungstätigkeit Rückzahlung von Finanzschulden
(24)
– 90 641
– 177 882
Verkauf Eigene Aktien
(21)
7 963
8 977
– 91
– 53
Kapitalrückzahlung
– 42 074
– 104 563
Aktienrückkauf
– 25 028
0
– 149 871
– 273 521
14 718
9 483
– 27 717
– 75 870
12 533
– 12 533
Flüssige Mittel zu Beginn des Jahres
588 726
677 129
Flüssige Mittel am Ende des Jahres
573 542
588 726
Dividenden an Minderheiten
Nettogeldabfluss aus Finanzierungstätigkeit Umrechnungsdifferenzen auf Flüssigen Mitteln Nettoabnahme der Flüssigen Mittel Reklassifizierung Flüssige Mittel von zur Veräusserung gehaltene Aktiven
Weitere Angaben siehe Anmerkungen 29 und 30.
8
Kuoni-Gruppe
Veränderung des Eigenkapitals Andere Reserven
Total Eigenkapital der Kuoni-Aktionäre
Minderheitsanteile
Total Eigenkapital
446 479 – 101 778
656 743
1 777
658 520
In die Erfolgsrechnung übertragene Gewinne oder Verluste von Finanzinstrumenten
22 745
22 745
Verkehrswertanpassungen von Finanzinstrumenten
14 022
14 022
Umrechnungsdifferenzen
24 096
24 096
12
24 108
Total der direkt im Eigenkapital erfassten Erträge und Aufwendungen
60 863
60 863
12
60 875
– 42 697
675
– 42 022
18 166
687
18 853
0
– 53
CHF 1000
Eigenkapital 1.1. 2005
Aktienkapital
Eigene Aktien
Kapitalreserven
160 000
– 11 583
163 625
Gewinnreserven
Konzernergebnis
– 42 697
Total aller erfassten Erträge und Aufwendungen
– 42 697
60 863
Gewinnausschüttung Kapitalrückzahlung
– 112 000
Verkauf Eigene Aktien
997
22 745 14 022
– 53
7 437
– 104 563
– 104 563
7 980
8 977
8 977
Veränderung im Konsolidierungskreis
0
98
98
– 40 915
579 323
2 509
581 832
In die Erfolgsrechnung übertragene Gewinne oder Verluste von Finanzinstrumenten
– 14 049
– 14 049
– 14 049
Verkehrswertanpassungen von Finanzinstrumenten
– 23 755
– 23 755
– 23 755
280
280
– 45
235
– 37 524
– 37 524
– 45
– 37 569
116 583
126
116 709
79 059
81
79 140
0
– 91
Eigenkapital 31.12. 2005
48 000
– 10 586
179 042
403 782
Umrechnungsdifferenzen Total der direkt im Eigenkapital erfassten Erträge und Aufwendungen Konzernergebnis
116 583
Total aller erfassten Erträge und Aufwendungen
116 583
– 37 524
Gewinnausschüttung Kapitalrückzahlung
– 44 800
Verkauf Eigene Aktien
2 726 679
Rückkauf Eigene Aktien
– 42 074
7 284
– 26 690
Veränderung im Konsolidierungskreis Eigenkapital 31.12. 2006
3 200
– 36 597
189 052
520 365
– 78 439
– 91 – 42 074
7 963
7 963
– 26 690
– 26 690
0
727
727
597 581
3 226
600 807
KUONI Finanzbericht 2006
9
Anhang
Grundsätze der Konzernrechnungslegung Die Kuoni Reisen Holding AG (Konzernmuttergesellschaft) hat
Die Geschäftsaktivitäten der Kuoni-Gruppe liegen nicht im An-
ihren Sitz in Zürich. Die Konzernrechnung per 31. Dezember 2006
wendungsbereich von IFRS 6 «Exploration und Evaluierung mine-
umfasst die Kuoni Reisen Holding AG sowie sämtliche Tochter-
ralischer Ressourcen», IFRIC 5 «Rechte auf Anteile an Fonds für
gesellschaften und assoziierte Unternehmen. Kuoni ist einer der
Entsorgung, Wiederherstellung und Umweltsanierung» und IFRIC
führenden Reiseveranstalter Europas und tätig in den Bereichen
6 «Verpflichtungen aus Geschäftstätigkeit in einem bestimmten
Ferienreisen und Destination Management.
Markt – Entsorgung elektrischer und elektronischer Geräte».
Die Konzernrechnung wird in Übereinstimmung mit den Interna-
Aus der Anwendung dieser Standards und Ausführungsbestim-
tional Financial Reporting Standards (IFRS) erstellt und entspricht
mungen ergaben sich keine wesentlichen Auswirkungen auf die
dem schweizerischen Gesetz.
Konzernrechnung bzw. die Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden der Kuoni-Gruppe. Die aus der Konzernrechnung des Vorjahres übernommenen Vergleichsdaten wurden bei Änderungen in
Basis für die Erstellung
der Darstellung, sofern notwendig, reklassifiziert und ergänzt.
Die Konzernrechnung wird in Schweizer Franken (CHF) präsen-
Zukünftige Änderungen der IFRS
tiert, gerundet auf die nächsten Tausend. Die Konzernrechnung
Die Kuoni-Gruppe untersucht gegenwärtig die möglichen Aus-
basiert auf historischen Anschaffungskosten, mit Ausnahme
wirkungen der per 1. Januar 2007 oder später in Kraft tretenden
der derivativen Finanzinstrumente und der «zur Veräusserung
revidierten und neuen Standards. Von den neuen und revidierten
verfügbar» klassierten Wertschriften und Finanzanlagen, die
Standards und Ausführungsbestimmungen erwartet die Kuoni-
zu Verkehrswerten bewertet werden. Zur Veräusserung gehal-
Gruppe keine bedeutenden Auswirkungen auf die Ergebnisse
tene langfristige Vermögenswerte und aufgegebene Geschäfts-
und die finanzielle Lage der Gruppe, obwohl sie für bestimmte
bereiche werden zum niedrigeren von Buchwert und Verkaufs-
Bereiche eine erweiterte Berichterstattung der Konzernrechnung
wert abzüglich Verkaufskosten bilanziert.
verlangen. Dies gilt insbesondere für den IFRS 7 «Angaben zu Finanzinstrumenten», den die Kuoni-Gruppe im Jahr 2007 ein-
Die Erstellung der Konzernrechnung in Übereinstimmung mit
führen wird.
IFRS erfordert Beurteilungen, Annahmen und Einschätzungen, welche die Anwendung von Grundsätzen sowie die Bilanzund Erfolgsrechnungswerte beeinflussen. Die effektiven Ergeb-
Konsolidierungsgrundsätze
nisse können von diesen Einschätzungen abweichen. Kritische Einschätzungen des Managements bei der Anwendung von IFRS,
Die Konzernrechnung umfasst die Jahresrechnung der Kuoni
die einen signifikanten Einfluss auf die Rechnungslegung haben,
Reisen Holding AG sowie alle Gesellschaften, die sie direkt oder
sowie Unsicherheiten in Schätzungen sind separat erläutert.
indirekt kontrolliert oder massgeblich beeinflusst.
Die Rechnungslegungsgrundsätze wurden einheitlich in allen
Tochtergesellschaften
offengelegten Perioden dieser Konzernrechnung mit den nach-
Tochtergesellschaften sind Gesellschaften, die die Kuoni Reisen
stehenden Ausnahmen angewendet.
Holding AG kontrolliert. Kontrolle bedeutet die Möglichkeit der direkten oder indirekten Beherrschung der finanziellen und operativen Geschäftspolitik einer Gesellschaft, um aus ihrer
Einführung der neuen und revidierten Standards
Tätigkeit Nutzen ziehen zu können. Dies ist der Fall, wenn der Konzern bei Gesellschaften über mehr als 50% der Stimm-
Die Kuoni-Gruppe hat bestimmte neue und angepasste Interna-
rechte verfügt oder bei denen die Geschäftsleitung vertraglich
tional Financial Reporting Standards (IFRS) und neue Aus-
zugesichert ist oder de facto ausgeübt wird. Im Laufe des Berichts-
führungsbestimmungen per 1. Januar 2006 eingeführt:
jahres erworbene Gesellschaften werden ab dem Datum der
– IAS 19: Leistungen an Arbeitnehmer
Übernahme der Kontrolle und alle verkauften Gesellschaften bis
– IAS 21: Auswirkungen von Änderungen der Wechselkurse
zum Datum der Übergabe der Kontrolle an den Käufer in die
– IAS 39: Ansatz und Bewertung von Finanzinstrumenten
konsolidierte Rechnung einbezogen.
– IFRIC 4: Feststellung, ob eine Vereinbarung ein Leasingverhältnis enthält
Es wird die Vollkonsolidierungsmethode angewendet, wobei sämtliche Aktiven, Verbindlichkeiten, Aufwände und Erträge der
10
Kuoni-Gruppe
Tochtergesellschaften in die Konzernrechnung übernommen
kursen umgerechnet. Die Fremdwährungsdifferenzen aus der
werden. Der Anteil von Drittaktionären am Konzerneigenkapital
Umrechnung von ausländischen Konzerngesellschaften werden
und am Konzernergebnis wird gesondert als Minderheitsanteile
in den Konzernreserven erfasst.
ausgewiesen. Assoziierte Unternehmen
Umsatz
Ein assoziiertes Unternehmen ist ein Unternehmen, auf welches die Gruppe massgeblichen Einfluss ausüben kann, aber keine
Der Konzern erbringt vielfältige Reisedienstleistungen. Der Umsatz
Beherrschung hinsichtlich der Finanz- und Geschäftspolitik hat.
aus Reisedienstleistungen wird zu jenem Zeitpunkt erfolgswirk-
Die konsolidierte Jahresrechnung berücksichtigt die Anteile der
sam erfasst, an dem Nutzen und Gefahr im Wesentlichen auf
Gruppe an den ausgewiesenen Gewinnen und Verlusten der
den Kunden übergehen. Diese Bedingung ist normalerweise
assoziierten Gesellschaften aufgrund der Equity-Methode vom
am Abreisetag respektive bei der Aktivität Destination Manage-
Beginn des massgeblichen Einflusses bis zu dessen Ende. Der
ment am Ankunftstag erfüllt.
Anteil an den Verlusten wird grundsätzlich bis zur Reduktion des Buchwertes auf null erfasst, es sei denn, die Gruppe habe sich
Der Konzernumsatz umfasst die Nettoerlöse (nach Abzug von
auch zur Übernahme von über den Buchwert hinausgehenden
Verkaufssteuern bzw. Mehrwertsteuern, Rabatten und Kommis-
Verlusten verpflichtet.
sionen) aus dem Veranstaltergeschäft sowie die erhaltenen Kommissionen aus dem Vertrieb von Ferienreisen.
Konzerninterne Transaktionen und Beziehungen Alle konzerninternen Transaktionen und Beziehungen, inklusive unrealisierter Zwischengewinne und -verluste auf konzernin-
Leistungen an Arbeitnehmer
ternen Transaktionen, wurden im Rahmen der Konsolidierung eliminiert.
Löhne, Gehälter, Beiträge an Sozialversicherungen, bezahlte Ferien und Abwesenheiten infolge Krankheit, Gratifikationen und nicht monetäre Leistungen werden zeitanteilig in dem
Fremdwährungstransaktionen
Jahr ausgewiesen, in dem die betreffenden Leistungen von den Mitarbeitenden der Kuoni-Gruppe erbracht wurden. Werden
Transaktionen in Fremdwährungen werden mit dem Tageskurs
von Kuoni langfristige Leistungen erbracht, dann werden die
zum Zeitpunkt der Transaktion umgerechnet. Die in Fremd-
Kosten entsprechend den von den begünstigten Mitarbeitenden
währung gehaltenen monetären Aktiven und Verbindlichkeiten
zu erbringenden Leistungen abgegrenzt und die Verbindlich-
werden zum Bilanzstichtagskurs umgerechnet. Die in Fremd-
keiten des Konzerns zur Berücksichtigung des Zeitwertes des
währung gehaltenen nicht monetären Aktiven und Verbindlich-
Geldes, sofern die Auswirkungen wesentlich sind, diskontiert.
keiten werden zum historischen Transaktionskurs umgerechnet. Zum Marktwert bewertete, in Fremdwährung denominierte, nicht monetäre Aktiven und Passiven werden zum Fremd-
Aktienbasierte Vergütungen
währungskurs zum Zeitpunkt der Marktwertbestimmung umgerechnet. Die aus dieser Umrechnung entstehenden Gewinne
Bestimmte Mitarbeitende sind an aktienbasierten Mitarbeiter-
und Verluste fliessen in die Erfolgsrechnung ein.
beteiligungsprogrammen, d.h. auf Eigenkapitalinstrumenten der Kuoni Reisen Holding AG, beteiligt. Bei allen den Mitarbeitenden gewährten anteilsbasierten Vergütungen werden deren Verkehrs-
Konsolidierung ausländischer Konzerngesellschaften
werte am Tag der Gewährung bestimmt und verteilt über den Zeitraum bis zum Eintritt des Anspruchs den entsprechenden
Die Konzernrechnung wird in Schweizer Franken (CHF) präsen-
Erfolgsrechnungspositionen innerhalb des Personalaufwandes
tiert. Die Jahresrechnungen der ausländischen Gesellschaften
belastet.
werden in den entsprechenden funktionalen Währungen erstellt.
Bei den mit Eigenkapitalinstrumenten abgegoltenen Mitarbeiter-
Aktiven und Verbindlichkeiten (inklusive Goodwill und Verkehrs-
beteiligungsprogrammen werden die gewährten Vergütungen
wertanpassungen) von ausländischen Gesellschaften werden
und allfällige nach Eintritt des Anspruchs aus der Ausübung
zum Jahresendkurs in CHF umgerechnet. Aufwendungen und
dieser Vergütungen erhaltene Mittel als Zunahme des Eigenkapi-
Erträge sowie Geldflüsse werden zu gewichteten Durchschnitts-
tals erfasst. Bei den in bar abgegoltenen Mitarbeiterbeteiligungs-
KUONI Finanzbericht 2006
11
Anhang
programmen werden die gewährten Vergütungen als Verbind-
dem Konzernergebnis in gleichmässigen Raten über die Leasing-
lichkeit erfasst und an jedem Bilanzstichtag zu ihrem Verkehrs-
dauer belastet. Die Verbuchung von Finanzleasing ist im Rech-
wert bewertet.
nungslegungsgrundsatz zu den Sachanlagen geregelt.
Personalvorsorge
Ertragssteuern
Die Personalvorsorge ist in den meisten Ländern staatlich organisiert.
Ertragssteuern auf dem Jahresergebnis umfassen die laufenden
Darüber hinaus bestehen in folgenden Ländern rechtlich unabhän-
und die latenten Steuern. Dabei wird der voraussichtlich zur
gige Vorsorgeeinrichtungen oder Versicherungsverträge, die in der
Anwendung kommende lokale Steuersatz der jeweiligen Kon-
Regel durch Arbeitnehmer und Arbeitgeber finanziert werden:
zerngesellschaft angewendet. Gewinnsteuern werden erfolgswirksam erfasst, mit der Ausnahme der Gewinnsteuern auf
Leistungsprimat: Beitragsprimat:
Schweiz, Grossbritannien und Norwegen
direkt im Eigenkapital verbuchten Posten, die ebenfalls im Eigen-
Schweiz, Grossbritannien, Italien,
kapital erfasst werden.
Frankreich, Schweden, Dänemark, Norwegen, Niederlande, Österreich, USA,
Die laufenden Ertragssteuern sind die erwarteten, geschuldeten
Indien und Japan
Steuern auf den steuerlich massgeblichen Ergebnissen der jeweiligen Konzerngesellschaften sowie Berichtigungen von Steuern
Die Pläne werden von den Tochtergesellschaften (Arbeitgeber)
für Vorjahre.
sowie den Mitarbeitenden finanziert. Arbeitgeberbeiträge an Beitragsprimateinrichtungen werden der Erfolgsrechnung belastet.
Latente Steuern werden nach der so genannten «balance sheet
Die Vorsorgeverpflichtungen aus Leistungsprimatsplänen werden
erlich massgeblichen Werten von Aktiven und Verbindlichkeiten
von externen Experten nach der «projected unit credit method»
und den Werten der Konzernrechnung abgegrenzt. Temporäre
ermittelt. Diese versicherungsmathematischen Gutachten werden
Differenzen auf Investitionen in Tochtergesellschaften werden in
für die einzelnen Vorsorgepläne separat erstellt. Die versiche-
jenem Ausmass nicht abgegrenzt, als in absehbarer Zeit voraus-
rungsmathematischen Gewinne oder Verluste werden über die
sichtlich kein Ausgleich erfolgen wird. Latente Steuern auf aus-
durchschnittliche Restdienstzeit der versicherten Mitarbeitenden
schüttbaren Reserven der Tochtergesellschaften werden zurück-
dem Vorsorgeaufwand gutgeschrieben bzw. belastet, falls die
gestellt, ausser es sind für absehbare Zeit keine Dividenden an
kumulierten Gewinne / Verluste eine Spanne von 10 % der grös-
die Muttergesellschaft geplant. Die latenten Steuern basieren
seren der beiden Kennziffern «Verkehrswert des Vermögens»
auf der erwarteten Verwendung der Buchwerte der Aktiven und
und «Vorsorgeverpflichtungen» übersteigen. Versicherungsma-
Verbindlichkeiten, wobei die am Bilanzstichtag gültigen oder in
thematisch berechnete Überdeckungen werden jedoch nur in
Kürze in Kraft tretenden Steuersätze verwendet werden.
liability method» auf temporären Differenzen zwischen den steu-
jenem Umfang aktiviert, als dem Konzern ein zukünftiger wirtschaftlicher Nutzen in Form von niedrigeren Beiträgen oder all-
Latente Steueraktiven werden in jenem Umfang erfasst, als es
fälligen Rückerstattungen entsteht.
wahrscheinlich ist, dass zukünftig genügend steuerbare Erträge zur Verrechnung erwirtschaftet werden.
Falls aufgrund lokaler Bestimmungen eine Konzerngesellschaft für ihre Vorsorgeverpflichtungen nicht eine vom Konzern unabhängige Vorsorgeeinrichtung einsetzt, wird in der Höhe der
Sachanlagen
jährlich ermittelten versicherungsmathematischen Vorsorgeverpflichtungen eine Rückstellung gebildet.
Die Bewertung der Sachanlagen erfolgt zu Anschaffungskosten abzüglich betriebswirtschaftlich notwendiger Abschreibungen und Wertbeeinträchtigungen. Wo Komponenten grösserer Anla-
Operative Leasingzahlungen
gen unterschiedliche Nutzungsdauern aufweisen, werden diese als separate Objekte abgeschrieben.
Leasing, bei dem alle wesentlichen Risiken sowie der Nutzen
12
nicht an den Konzern übergehen, wird den «operating leases»
Die Aktivierung von Ersatzinvestitionen oder zusätzlichen
zugeordnet. Die für «operating leases» zu leistenden Zahlungen
Kosten von Sachanlagen werden gemäss den Erfassungskriterien
(netto allfälliger Rückvergütungen des Leasinggebers) werden
für Sachanlagen zum Zeitpunkt des Anfalles beurteilt.
Kuoni-Gruppe
Langfristige Leasingverträge von Sachanlagen, die wirtschaftlich
den neu bewerteten Nettoaktiven der erworbenen Tochtergesell-
gesehen Anlagekäufe mit langfristiger Finanzierung darstellen
schaft ergebende Mehrbetrag wird als Goodwill bezeichnet und
(Finanzleasing), werden bei Erwerb zum Barkaufwert der Leasing-
den Zahlungsmittel generierenden Einheiten zugeordnet. Good-
verpflichtungen bzw. zum tieferen Verkehrswert als Sachanlagen
will von assoziierten Gesellschaften wird im Buchwert der Beteili-
aktiviert. Anschliessend werden sie abzüglich kumulierter Ab-
gungen an assoziierten Gesellschaften ausgewiesen.
schreibungen und allfälliger Impairments ausgewiesen. Die entsprechenden Verpflichtungen sind je nach Fälligkeit in den
Goodwill wird zu Anschaffungskosten abzüglich kumulierter
lang- bzw. kurzfristigen Finanzschulden bilanziert. Die Zins-
Wertbeeinträchtigungen bilanziert. Goodwill wird mindestens
komponente der Leasingzahlungen wird nach der Effektivzins-
einmal jährlich auf Wertbeeinträchtigungen überprüft.
methode im Finanzaufwand erfasst. Sachanlagen, inklusive mittels Finanzleasing erworbener Anla-
Finanzielle Vermögenswerte
gegüter sowie einzeln erfasster Komponenten von Sachanlagen, werden linear über die voraussichtliche Nutzungdauer abge-
Der Konzern hat Finanzanlagen, die der Kategorie «zur Veräus-
schrieben. Land wird nicht abgeschrieben. Die voraussichtliche
serung verfügbar» zugeordnet sind. Diese beinhalten Minderheits-
Nutzungsdauer der Anlagegüter beträgt
beteiligungen an kotierten und nicht kotierten Gesellschaften.
Immobilien
20 – 50 Jahre
Schiffe
30 Jahre
Flugzeuge, 10 % Restwert
15 Jahre
Installationen
10 Jahre
Die zur Veräusserung verfügbaren finanziellen Vermögenswerte werden zum Verkehrswert erfasst. Nicht realisierte Verkehrswertänderungen werden im Eigenkapital erfasst, ausser Wertbeeinträchtigungen und Fremdwährungseffekte bei monetären Aktiven. Bei Verkauf, Wertminderung oder anderweitigem Abgang
Einrichtungen von Verkaufslokalitäten
8 Jahre
der zur Veräusserung verfügbaren finanziellen Vermögenswerte
EDV-Hardware, Büromobiliar und Fahrzeuge
5 Jahre
werden die seit dem Kauf im Eigenkapital erfassten kumulierten
Personalcomputer und Büromaschinen
3 Jahre
Gewinne und Verluste im Finanzertrag bzw. -aufwand der
Sportgeräte und Flugzeugeinrichtungen
2 Jahre
laufenden Berichtsperiode erfasst. Der Verkehrswert kotierter «zur Veräusserung verfügbarer»
Immaterielle Anlagen
finanzieller Vermögenswerte entspricht dem Börsenkurs am Bilanzstichtag. Der Verkehrswert von nicht kotierten Beteili-
Das immaterielle Anlagevermögen enthält von Dritten übernom-
gungen wird mittels Bewertungsmodellen bestimmt.
mene oder im Rahmen einer Akquisition übernommene Software, Lizenzen, Markenrechte und ähnliche Rechte. Immaterielle
Geldmarktanlagen mit einer Laufzeit von über 12 Monaten,
Anlagen im Rahmen einer Akquisition werden aktiviert, wenn
langfristige Darlehen und übrige langfristige Forderungen werden
vertragliche oder rechtliche Ansprüche bestehen oder die sepa-
zu fortgeführten Anschaffungskosten abzüglich Wertberichti-
rate Übertragung möglich ist und der Verkehrswert zuverlässig
gungen bewertet. Zinsen werden unter Berücksichtigung der
bestimmt werden kann. Immaterielle Anlagen werden zu An-
Effektivzinsmethode erfasst.
schaffungskosten abzüglich betriebswirtschaftlich notwendiger Amortisationen und Wertbeeinträchtigungen bilanziert. Sie wer-
Der Konzern hat keine finanziellen Vermögenswerte als «erfolgs-
den linear über die geschätzte Nutzungsdauer von 3 bis 10 Jah-
wirksam zum Verkehrswert zu bewerten» (Trading) klassifiziert,
ren abgeschrieben. Der Konzern verfügt über keine immate-
mit Ausnahme der derivativen Finanzinstrumente (siehe Rech-
riellen Anlagen mit unbeschränkter Nutzungsdauer, ausser
nungslegungsgrundsatz zu den derivativen Finanzinstrumenten).
Goodwill.
Goodwill
Geldmarktanlagen, Darlehen und Forderungen aus Leistungen
Sämtliche Unternehmenszusammenschlüsse werden gemäss der
Geldmarktanlagen mit einer Laufzeit zwischen 3 und 12 Mona-
«purchase method» verbucht. Der sich aus dem Kaufpreis und
ten, kurzfristige Darlehen, Forderungen aus Leistungen und
KUONI Finanzbericht 2006
13
Anhang
übrige Forderungen werden zu fortgeführten Anschaffungskos-
Eigene Aktien
ten abzüglich Wertberichtigungen bewertet. Wertbeeinträchtigungen werden auf Einzelpositionen oder auf
Beim Kauf von eigenen Aktien durch die Gesellschaft werden
Portfolioebene (für Forderungen aus Leistungen) erfasst, falls
die Anschaffungskosten inklusive Transaktionskosten vom Eigen-
objektive Anzeichen für eine eingetretene Wertbeeinträchtigung
kapital in Abzug gebracht. Der Erlös aus dem Verkauf von
bestehen.
eigenen Aktien wird dem Eigenkapital gutgeschrieben.
Flüssige Mittel
Wandelanleihen
Die Flüssigen Mittel enthalten Kassabestände, Postcheck- und
Bei der Wandelanleihe, die dem Inhaber das Recht einräumt, die
Bankguthaben sowie Festgeld- und Geldmarktanlagen mit einer
Anleihe in eine festgelegte, vom aktuellen Börsenkurs der Aktie
Restlaufzeit von höchstens 3 Monaten seit Erwerbsdatum.
unabhängige Anzahl Aktien zu wandeln, wird deren Fremd- und Eigenkapitalkomponente unter Berücksichtigung der Transaktionskosten folgendermassen separat bilanziert: Soweit der Erlös
Wertbeeinträchtigungen
aus der Ausgabe der Wandelanleihe den Barwert der Zins- und Rückzahlungsverpflichtungen übersteigt, wird dieser dem Eigen-
Die Werthaltigkeit der Vermögenswerte (ausser latenten Steuer-
kapital zugewiesen. Dabei wird auf den bei der Ausgabe an-
aktiven und Vorsorgeaktiven, für welche separate Bestimmungen
wendbaren Zinssatz vergleichbarer Anleihen ohne Wandlungs-
bestehen) wird jeweils am Bilanzstichtag dahin gehend über-
recht abgestellt. Die Transaktionskosten bei Ausgabe der Wandel-
prüft, ob Indizien für eine Wertbeeinträchtigung («impairment»)
anleihe werden proportional zur Eigenkapital- und Fremd-
bestehen. Falls solche Indikatoren vorliegen, wird der erzielbare
kapitalkomponente aufgeteilt. Der erfolgswirksam erfasste Zin-
Betrag («recoverable amount») des Vermögenswertes ermittelt.
saufwand wird gemäss der Effektivzinsmethode ausgewiesen.
Goodwill wird jährlich auf Wertbeeinträchtigungen überprüft.
Analog wird bei einem Rückkauf von Titeln der Wandelanleihe der Kaufpreis entsprechend den Marktbedingungen anteilig der
Übersteigt der Buchwert eines Aktivums den erzielbaren Betrag,
Fremd- und Eigenkapitalkomponente zugewiesen.
wird eine erfolgswirksame Wertanpassung vorgenommen. Der erzielbare Betrag für Darlehen und übrige Forderungen, die zu
Finanzschulden
fortgeführten Anschaffungskosten erfasst werden, ist der Barwert der geschätzten künftigen Cashflows, diskontiert zum effektiven
Finanzschulden werden zum Verkehrswert, abzüglich Transak-
Zins des zugrunde liegenden Aktivums. Forderungen mit einer kur-
tionskosten, erfasst. Nach der erstmaligen Erfassung werden die
zen Laufzeit, die zu Anschaffungskosten bilanziert sind, werden
Finanzschulden zu ihren fortgeführten Anschaffungskosten unter
nicht diskontiert. Der erzielbare Betrag von «zur Veräusserung ver-
Anwendung der Effektivzinsmethode bilanziert. Ein allfälliger Dis-
fügbaren» finanziellen Vermögenswerten entspricht dem Verkehrs-
kont, welcher der Differenz zwischen dem erhaltenen Nettoerlös
wert. Der erzielbare Betrag von übrigen Aktiven ist der höhere von
und dem bei Fälligkeit rückzahlbaren Nennwert entspricht, wird
Verkehrswert, abzüglich Verkaufskosten und Nutzwert.
über die Laufzeit amortisiert und dem Finanzaufwand belastet.
Eine Wertbeeinträchtigung von Goodwill wird nicht storniert. Eine Wertbeeinträchtigung von «zur Veräusserung verfügbaren»
Rückstellungen
finanziellen Vermögenswerten wird storniert, wenn der erziel-
14
bare Betrag aufgrund eines nach der Erfassung der Wertbeein-
Eine Rückstellung wird angesetzt, wenn aus einem Ereignis in der
trächtigung eingetretenen Ereignisses wieder angestiegen ist.
Vergangenheit eine gegenwärtige Verpflichtung entsteht und der
Eine Stornierung von Wertbeeinträchtigungen übriger Aktiven
zukünftige Ressourcenabfluss wahrscheinlich ist und zuverlässig
wird vorgenommen, falls sich die Annahmen zur Bestimmung
geschätzt werden kann. Bei einer wesentlichen Wirkung des
des erzielbaren Wertes verändert haben. Die Stornierung von
Zinseffektes werden zur Bemessung von Rückstellungen zukünf-
Wertbeeinträchtigungen wird in der Erfolgsrechnung erfasst, mit
tige Geldflüsse zum Barwert angesetzt, wobei als Diskontierungs-
der Ausnahme von Stornierungen der Wertbeeinträchtigungen
satz ein Zinssatz vor Steuern unter Berücksichtigung aktueller
von «zur Veräusserung verfügbaren» Eigenkapitalinstrumenten.
Markterwartungen sowie des spezifischen Risikos verwendet wird.
Kuoni-Gruppe
Ferner werden die gegenwärtigen Verpflichtungen aus einem
Der Verkehrswert («fair value») der verwendeten Instrument ent-
belastenden Vertrag zurückgestellt, wenn die unvermeidbaren
spricht dem errechneten Wert, zu welchem ein Kontrakt am
Kosten zur Erfüllung der vertraglichen Verpflichtungen höher sind
Bilanzstichtag glattgestellt werden könnte. Dabei werden die von
als der erwartete wirtschaftliche Nutzen (Verlustrückstellung).
unabhängigen Vertragsbanken erhaltenen Kurse zugrunde gelegt.
Eventualverbindlichkeiten
Sicherungsgeschäfte («hedging»)
Eventualverbindlichkeiten sind mögliche Verpflichtungen, die aus
«Cash flow hedges»
vergangenen Ereignissen resultieren und deren Existenz durch
Der wirksame Teil der Verkehrswertschwankungen auf derivati-
das Eintreten oder Nichteintreten eines oder mehrerer unsicherer
ven Finanzinstrumenten, welche zur Absicherung des Fremd-
künftiger Ereignisse, die nicht vollständig unter der Kontrolle
währungsrisikos zukünftiger Geldflüsse aus noch nicht bilanzier-
des Konzerns stehen, erst noch bestätigt werden müssen. Ferner
ten festen Verpflichtungen oder vorgesehenen Transaktionen
fallen unter die Eventualverbindlichkeiten bestehende Verpflich-
mit hoher Eintretenswahrscheinlichkeit gehalten werden, wird
tungen, die nicht als Verbindlichkeit bilanziert sind, da ein zu-
direkt im Eigenkapital erfasst. Solche Kontrakte werden als
künftiger Ressourcenabfluss als nicht wahrscheinlich beurteilt
«cash flow hedges» bezeichnet.
wird oder dessen Höhe nicht ausreichend zuverlässig geschätzt werden kann. Eventualverbindlichkeiten werden nicht bilanziert,
Zum Zeitpunkt, in dem eine abgesicherte, feste Verpflichtung
sondern im Anhang ausgewiesen.
bzw. vorgesehene Transaktion bilanziell erfasst wird, werden die im Eigenkapital kumulierten Verkehrswertänderungen des Sicherungsinstruments aufgelöst und in den Anfangsbuchwert des
Verbindlichkeiten aus Leistungen
nicht finanziellen Vermögenswertes oder der nicht finanziellen Verbindlichkeit einbezogen. Bei allen anderen qualifizierten
Schulden aus Leistungen werden zu fortgeführten Anschaffungs-
«cash flow hedges» werden die im Eigenkapital kumulierten
kosten bilanziert.
Verkehrswertänderungen zu jenem Zeitpunkt erfolgswirksam erfasst, an dem die vorgesehene Transaktion erfolgswirksam wird. Der nicht wirksame Teil der Verkehrswertschwankungen
Derivative Finanzinstrumente
wird unmittelbar in der Erfolgsrechnung erfasst.
Die Gruppe benutzt unterschiedliche derivative Finanzinstru-
Falls ein Absicherungsinstrument verfällt oder verkauft, beendet
mente, primär um sich gegen die Risiken aus Wechselkursen auf
oder ausgeübt wird oder die Gesellschaft die Absicherungsbezie-
Betriebs-, Finanzierungs- und Investitionstätigkeiten abzusichern.
hung widerruft, die abgesicherte Transaktion jedoch dennoch
Der Konzern verwendet hauptsächlich Devisenterminkontrakte
erwartet wird, verbleibt der kumulierte Gewinn und Verlust zu
sowie Devisenoptionen und -swaps sowie Optionen zum Erwerb
diesem Zeitpunkt im Eigenkapital und wird entsprechend den
von Kerosin. Entsprechend den konzerninternen Grundsätzen
oben erwähnten Grundsätzen am Transaktionszeitpunkt verbucht.
werden keine derivativen Finanzinstrumente zu Handelszwecken eingesetzt. Hingegen werden Kontrakte, welche wirtschaftlich zu
Ferner werden die im Eigenkapital erfassten kumulierten
Absicherungszwecken gehalten werden, jedoch die Bedingungen
Gewinne bzw. Verluste erfolgswirksam erfasst, sobald die
als Sicherungsgeschäft («hedge accounting») nicht erfüllen, als
vorgesehene Transaktion nicht mehr wahrscheinlich ist.
Handelsposition verbucht. Absicherung von monetären Aktiven und Verbindlichkeiten Alle derivativen Finanzinstrumente werden erstmalig zu ihrem
Auf derivativen Finanzinstrumenten, welche zur Absicherung des
Verkehrswert erfasst. Nach der erstmaligen Erfassung werden die
Fremdwährungskursrisikos bilanzierter monetärer Aktiven und
derivativen Finanzinstrumente zu ihren Verkehrswerten bilanziert
Verbindlichkeiten gehalten werden, wird kein «hedge accounting»
und unter übrigen Forderungen bzw. Verbindlichkeiten ausge-
angewendet. Sämtliche Verkehrswertschwankungen solcher
wiesen. Die Verkehrswertschwankungen von derivativen Finanz-
derivativen Finanzinstrumente werden erfolgswirksam erfasst.
instrumenten, die sich nicht für «hedge accounting» qualifizie-
Entsprechende Fremdwährungsgewinne und -verluste auf der
ren, werden sofort in der Erfolgsrechnung erfasst.
abgesicherten Position werden ebenfalls in der Erfolgsrechnung erfasst.
KUONI Finanzbericht 2006
15
Anhang
Zur Veräusserung gehaltene Aktiven und aufgegebene Geschäftsbereiche
Die Umsätze zwischen den Geschäftsbereichen werden zu marktüblichen Bedingungen getätigt. Die Geschäftsbereiche befolgen dieselben Rechnungslegungsgrundsätze wie der Konzern.
Vermögenswerte des Anlagevermögens sowie Vermögenswerte und Verbindlichkeiten einer Veräusserungsgruppe werden in
Sämtliche operativen Aktiven und Verbindlichkeiten, die entwe-
«zur Veräusserung gehalten» reklassifiziert, sofern der zugehörige
der direkt oder auf einer vernünftigen Grundlage den Segmen-
Buchwert voraussichtlich überwiegend durch ihren Verkauf und
ten zugerechnet werden können, werden in den entsprechenden
nicht durch fortgesetzte Nutzung realisiert wird. Der Vermögens-
Geschäftsbereichen ausgewiesen.
wert bzw. die Veräusserungsgruppe muss im gegenwärtigen Zustand sofort veräusserbar sein, und es muss eine hohe Wahrscheinlichkeit für dessen /deren Verkauf bestehen. Unmittelbar
Ergebnis je Aktie
vor der Reklassifizierung in «zur Veräusserung gehalten» wird die Bewertung aller Vermögenswerte und Verbindlichkeiten einer
Das Ergebnis je Aktie errechnet sich aus dem Konzernergebnis,
Veräusserungsgruppe gemäss den geltenden Rechnungslegungs-
das den Aktionären der Kuoni Reisen Holding AG zusteht, und
grundsätzen aktualisiert. Nach der Reklassifizierung werden Ver-
dem gewichteten Mittelwert der Anzahl dividendenberechtigter
äusserungsgruppen mit dem niedrigeren Wert aus Buchwert und
Namenaktien während der Berichtsperiode.
Veräusserungswert abzüglich Veräusserungskosten bewertet und allfällige Wertbeeinträchtigungen aus der erstmaligen Klassifizie-
Das verwässerte Ergebnis je Aktie berücksichtigt zusätzlich
rung in «zur Veräusserung gehalten» in der Erfolgsrechnung
sämtliche Verwässerungseffekte, die aus der Ausübung von
erfasst.
Options- und Wandelrechten hätten entstehen können.
Ein aufgegebener Geschäftsbereich ist ein Unternehmensbestandteil, der entweder einen geografischen Geschäftsbereich,
Einschätzungen und Annahmen des Managements
eine wesentliche Geschäftsaktivität oder eine Tochtergesellschaft, die ausschliesslich mit der Absicht des Wiederverkaufs erworben
Die Einschätzungen und Annahmen werden laufend überprüft.
wurde, darstellt. Eine Reklassifizierung in «aufgegebene Geschäfts-
Änderungen der Einschätzungen sind allenfalls notwendig,
bereiche» erfolgt bei Veräusserung des Geschäfts oder zu einem
sofern sich die Gegebenheiten, auf denen die Einschätzungen
früheren Zeitpunkt, sofern das Geschäft die Kriterien für eine Klas-
basieren, geändert haben oder neue Informationen und zusätzli-
sifizierung als «zur Veräusserung gehalten» erfüllt.
che Erkenntnisse vorliegen. Solche Änderungen werden in jener Berichtsperiode erfasst, in der die Einschätzung angepasst wurde.
Segmente Die wichtigsten Annahmen über die zukünftige Entwicklung Ein Segment ist ein abgrenzbarer Teilbereich des Konzerns,
sowie die wichtigsten Quellen von Unsicherheiten bei den Ein-
der Leistungen in einem bestimmten geografischen Umfeld
schätzungen, die bei den bilanzierten Werten in den nächsten
(Strategische Geschäftseinheit) oder in einer bestimmten
zwölf Monaten bedeutende Anpassungen erforderlich machen
touristischen Aktivität erbringt und der sich durch Chancen
könnten, sind nachfolgend dargestellt.
und Risiken von den anderen Segmenten unterscheidet. Sachanlagen und Goodwill
16
Die Segmentdarstellung nach Strategischen Geschäftseinheiten
Die Kuoni-Gruppe verfügt über Sachanlagen mit einem Bilanz-
(primäre Segmentierung) stimmt mit der konzerninternen
wert von CHF 274 Mio. (siehe Anmerkung 13) und Goodwill mit
Führungsstruktur überein. Daraus ergibt sich die Aufteilung der
einem Bilanzwert von CHF 364 Mio. (siehe Anmerkung 14). Die
Aktivität Ferienreisen nach geografischer Lage der umsatzerzie-
Werthaltigkeit des Goodwills wird jährlich überprüft. Die Buch-
lenden Konzerngesellschaft. Dies wiederum entspricht weit-
werte der Sachanlagen werden überprüft, wenn Indikatoren für
gehend der Herkunft der Kunden. Für die Aktivität Destination
eine mögliche Wertbeeinträchtigung bestehen. Zur Beurteilung,
Management (vorwiegend Leistungen am Feriendomizil) wären
ob eine Wertminderung vorliegt, werden Einschätzungen der zu
geografische Angaben nach Lage der Konzerngesellschaft
erwartenden zukünftigen Geldflüsse aus der Nutzung und even-
wenig aussagekräftig.
tuellen Veräusserung dieser Vermögenswerte vorgenommen.
Kuoni-Gruppe
Die tatsächlichen Geldflüsse können von den auf diesen Ein-
send) sowohl Änderungen der Steuergesetzgebung und Verord-
schätzungen basierenden diskontierten zukünftigen Geldflüssen
nungen sowie deren Auslegung als auch Änderungen der Steuer-
bedeutend abweichen. Faktoren wie Veränderungen in der ge-
sätze. Solche auftretenden Änderungen können Auswirkungen
planten Nutzung von Gebäuden und Flugzeugen, die An- oder
auf die in den zukünftigen Berichtsperioden bilanzierten Gutha-
Abwesenheit von Konkurrenz, technisch veraltete Sachanlagen
ben und Verbindlichkeiten aus laufenden und latenten Ertrags-
oder unter den Prognosen liegende Umsätze bei Zahlungsmittel
steuern haben. Im Weiteren bedingt die Beurteilung der Aktivier-
generierenden Einheiten, deren Goodwill bilanziert wurde, kön-
barkeit steuerlich verwendbarer Verlustvorträge eine kritische
nen die Nutzungsdauer verkürzen oder eine Wertminderung zu
Einschätzung der wahrscheinlichen Verrechenbarkeit mit künfti-
Folge haben.
gen Gewinnen, die von vielfältigen Einflüssen und Entwicklungen abhängen.
Rückstellungen für Gewährleistungen und belastende Verträge Im Rahmen der ordentlichen Geschäftstätigkeit können Konzerngesellschaften in Gewährleistungsverfahren oder belastende Verträge verwickelt werden. Rückstellungen für Gewährleistungen und belastende Verträge werden aufgrund der vorhandenen Informationen auf Basis eines realistischerweise zu erwartenden Geldabflusses bemessen. Je nach Ausgang dieser Verfahren können Ansprüche gegen die Kuoni-Gruppe entstehen, die möglicherweise nicht oder nicht vollständig durch Rückstellungen oder Versicherungsleistungen gedeckt sind. Die Bilanzwerte solcher Rückstellungen gehen aus Anmerkung 22 hervor. Rückstellungen für Rechtsfälle Die Kuoni-Gruppe ist verschiedenen Rechtsstreitigkeiten ausgesetzt. Der bedeutendste Rechtsstreit ist in Anmerkung 32 beschrieben. Es könnten weitere Klagen erhoben werden, deren Kosten nicht durch die bereits verbuchten Verbindlichkeiten oder Versicherungen gedeckt sind. Zudem besteht keine Gewissheit darüber, dass das Ausmass der Rechtsstreitigkeiten nicht zunehmen wird und dass allfällige zukünftige Rechtsfälle, Klagen und Prozesse unbedeutend sein werden. Solche auftretenden Änderungen können Auswirkungen auf die in zukünftigen Berichtsperioden für Rechtsfälle bilanzierten Rückstellungen haben. Ertragssteuern Per 31. Dezember 2006 betragen die Nettoverbindlichkeiten aus laufenden Ertragssteuern CHF 33 Mio. und die Nettoverbindlichkeiten aus latenten Steuern CHF 10 Mio. (siehe Anmerkung 23). Für die Bestimmung der Bilanzbeträge aus laufenden und latenten Ertragssteuern müssen weitreichende Einschätzungen vorgenommen werden. Einige dieser Einschätzungen basieren auf der Auslegung der bestehenden Steuergesetze und Verordnungen. Das Management ist der Ansicht, dass die Einschätzungen angemessen sind und die Unsicherheiten bei den Ertragssteuern in den bilanzierten Verbindlichkeiten ausreichend berücksichtigt wurden. Zahlreiche interne und externe Faktoren können günstige und ungünstige Auswirkungen auf die Bilanzbeträge aus Ertragssteuern haben. Diese Faktoren umfassen (nicht abschlies-
KUONI Finanzbericht 2006
17
Anhang
Anmerkungen zur Konzernrechnung 1. Fremdwährungskurse Für die wichtigsten Währungen des Konzerns wurden folgende Kurse angewendet:
Einheit
2006
Jahresendkurse 2005
USD
1
1.220
1.315
1.253
1.246
GBP
1
2.395
2.265
2.307
2.264
EUR
1
1.608
1.555
1.573
1.548
DKK
100
21.57
20.85
21.09
20.78
NOK
100
19.51
19.45
19.56
19.33
SEK
100
17.78
16.55
17.00
16.68
HKD
1
0.157
0.170
0.161
0.160
INR
1
0.028
0.029
0.028
0.028
KES
1
0.018
0.018
0.017
0.017
Währung
Jahresmittelkurse 2006 2005
2. Veränderung im Konsolidierungskreis Der Konsolidierungskreis wurde im Jahre 2006 durch Akquisitionen und Verkäufe wie folgt verändert: – Avontuur.nu Topholding B.V., Amsterdam (100%-Akquisition per 1. Januar 2006) – Brava Holiday-Club AG, Bern (Erhöhung der Beteiligung von 35% auf 100% per 1. April 2006) – Distant Frontiers Pvt. Ltd., Delhi (100%-Akquisition per 1. Juni 2006) – Kontiki-Saga Reisen AG, Zürich (100%-Akquisition per 1. Juli 2006) – Asian Trails Holding Ltd., Gibraltar (100%-Akquisition per 1. Oktober 2006), inklusive Tochtergesellschaften – Holiday Supplies Ltd., Liverpool (100%-Akquisition per 1. Oktober 2006) – Kirker Holdings Ltd., London (100%-Akquisition per 1. Oktober 2006) – Travelmate Forex Services Pvt. Ltd., Mumbai (100%-Verkauf per 30. November 2006)
18
Kuoni-Gruppe
3. Akquisitionen / Verkäufe von konsolidierten Gesellschaften CHF Mio.
Kauf Avontuur
Kauf Brava
1.0
36.9
0.8
1.4
0.3
0.6
41.0
– 0.1
0.2
– 83.7
14.4
0.0
21.9
24.4
27.6
11.2
99.5
0.0
8.0
– 59.9
Sachanlagen Goodwill
Kauf Kauf Asian Holiday Trails Supplies
Kauf Kirker
Kauf übrige
2006 2006 Total Total Käufe Verkäufe
2005 2005 Total Total Käufe Verkäufe
Übrige immaterielle Anlagen
7.4
0.0
9.1
17.8
15.1
7.1
56.5
0.0
3.6
– 0.4
Finanzanlagen
0.0
0.0
0.1
0.0
0.0
0.0
0.1
– 0.1
0.0
– 0.1
Flüssige Mittel
2.2
3.6
3.1
17.1
4.2
7.2
37.4
– 4.2
0.7
– 14.0
Geldmarktanlagen und Wertschriften
0.0
0.0
1.7
0.0
0.0
0.5
2.2
– 0.3
0.0
– 0.9
4.1
Übriges Umlaufvermögen
4.0
10.6
0.4
1.1
3.7
23.9
– 2.0
2.7
– 9.8
Langfristiges Fremdkapital
– 2.2 – 18.9
– 2.6
– 5.4
– 4.1
– 1.9
– 35.1
0.0
0.0
25.2
Kurzfristiges Fremdkapital
– 7.5 – 10.0 – 14.2 – 14.6 – 19.1
– 9.1
– 74.5
2.7
– 3.9
29.2
0.0
0.0
– 0.7
0.0
0.0
0.0
– 0.7
0.0
– 0.1
0.0
19.4
15.6
29.8
41.1
25.1
19.3
150.3
– 6.7
11.2
– 56.9
– 37.4
4.2
– 0.7
14.0
Minderheitsanteile Gewinne aus Verkauf von Tochtergesellschaften Kauf- / Verkaufspreise
– 2.7
Übernommene / abgegebene Flüssige Mittel Reklassifizierung Flüssige Mittel von zur Veräusserung gehaltene Aktiven Noch nicht bezahlte Kaufpreise
12.5 – 18.2
Noch nicht erhaltene Verkaufspreise Vereinnahmte Verkaufspreise auf Vorjahresdevestitionen Geldfluss aus Akquisitionen /Verkäufen von konsolidierten Gesellschaften
57.5
94.7
– 12.5 0.0
2.7
57.3
– 57.3
0.0
– 44.6
10.5
1.9
Alle im Berichtsjahr akquirierten Gesellschaften basierten ihre Jahresrechnungen auf von IFRS abweichenden lokalen Rechnungslegungsgrundsätzen. Es konnten keine entsprechenden Überleitungen der IFRS Wertansätze erstellt werden. Im Wesentlichen betreffen die «fair value» Anpassungen immaterielle Anlagen (CHF 56.1 Mio.) sowie die entsprechenden latenten Steuern (CHF 16.1 Mio.). Der im Rahmen der Akquisitionen entstandene Goodwill reflektiert im Wesentlichen den Wert der erwarteten käuferspezifischen Synergien, der Geschäftsprozesse und der übernommenen Mitarbeitenden. Aufgrund noch nicht abgeschlossener Bewertungsarbeiten sind die Angaben der im letzten Quartal erworbenen Vermögenswerte und Verbindlichkeiten nicht endgültig. Im Berichtsjahr wurden folgende erwähnenswerte Transaktionen durchgeführt: Akquisition Avontuur.nu Topholding B.V., Amsterdam: Die Kuoni-Gruppe hat im Januar 2006 den zweitgrössten Abenteuerspezialisten der Niederlande erworben. Die Ergebnisse der Gesellschaft werden in der Geschäftseinheit Europa ausgewiesen. Der Kaufpreis belief sich auf EUR 13 Mio. in bar. Die Gesellschaft erzielte im Berichtsjahr (zwölf Monate) einen Nettoerlös von CHF 62 Mio. und einen Betriebsgewinn von CHF 0.4 Mio. (nach Abschreibungen auf immateriellen Anlagen). Akquisition Brava Holiday-Club AG, Bern: Die Kuoni-Gruppe hat Ende März 2006 die bisher als Minderheitsbeteiligung gehaltene Hotelanlage «Las Playitas» auf Fuerteventura vollständig übernommen. Die Ergebnisse der Gesellschaft werden in der Geschäftseinheit Schweiz ausgewiesen. Der Kaufpreis belief sich auf CHF 1.00 in bar. Die Gesellschaft erzielte im Berichtsjahr (neun Monate) einen
KUONI Finanzbericht 2006
19
Anhang
Nettoerlös von CHF 7 Mio. und bewirkte einen Betriebsverlust von CHF 5 Mio. Zum Übernahmezeitpunkt befand sich die Hotelanlage noch teilweise im Bau, deshalb sind die jährlichen Angaben zu Nettoerlös bzw. Betriebsergebnis nicht aussagekräftig. Aus dieser Akquisition entstand kein Goodwill. Simultan mit der vollständigen Übernahme der Brava Holiday-Club AG, Bern, wurde die Gesellschaft von der Kuoni-Gruppe mit Liquidität in der Höhe von CHF 91 Mio. ausgestattet, um den bestehenden Baukredit ausserterminlich zurückzuzahlen. Die Kuoni-Gruppe hatte im Jahresabschluss 2005 für diesen Sachverhalt eine Rückstellung in der Höhe von CHF 77 Mio. gebildet, wovon CHF 76 Mio. verbraucht bzw. honoriert werden mussten, der verbleibende Restbetrag in der Höhe von CHF 1.5 Mio. wurde erfolgswirksam über das Finanzergebnis aufgelöst. Akquisition Asian Trails Holding Ltd., Gibraltar: Die Kuoni-Gruppe hat im September 2006 eine der führenden Destination Management Gesellschaften in Südostasien übernommen. Die Unternehmung hat ihren operativen Hauptsitz in Bangkok und ist in sieben Ländern tätig. Die Ergebnisse der Gesellschaft werden in der Geschäftseinheit Asien und Destination Management ausgewiesen. Der Kaufpreis belief sich auf USD 24 Mio. in bar. Die Gesellschaft erzielte im Berichtsjahr (drei Monate) einen Nettoerlös von CHF 26 Mio. (Jahresbasis CHF 84 Mio.) und einen Betriebsgewinn (nach Abschreibungen auf immateriellen Anlagen) von CHF 2 Mio. (Jahresbasis CHF 3 Mio.). Akquisition Holiday Supplies Ltd., Liverpool: Die Kuoni-Gruppe hat im September 2006 die Holiday Supplies Ltd. übernommen, welche mit der Marke «Journeys of Distinction» im Premiumbereich Reisen nach Übersee (Neuseeland, Australien, Ecuador / Galapagos, Südafrika, Kanada und China) anbietet. Die Ergebnisse der Gesellschaft werden in der Geschäftseinheit Grossbritannien ausgewiesen. Der Kaufpreis belief sich auf GBP 18 Mio. in bar. Die Gesellschaft erzielte im Berichtsjahr (drei Monate) einen Nettoerlös von CHF 11 Mio. (Jahresbasis CHF 43 Mio.) und ein negatives Betriebsergebnis (nach Abschreibungen auf immateriellen Anlagen) von CHF 0.5 Mio. (Jahresbasis Gewinn von CHF 0.1 Mio.). Akquisition Kirker Holdings Ltd., London: Die Kuoni-Gruppe hat im Oktober 2006 die im Segment von massgeschneiderten Reisen und Kurzreisen tätige Gesellschaft übernommen. Die Ergebnisse der Gesellschaft werden in der Geschäftseinheit Grossbritannien ausgewiesen. Der Kaufpreis belief sich auf GBP 11 Mio. in bar. Die Gesellschaft erzielte im Berichtsjahr (drei Monate) einen Nettoerlös von CHF 10 Mio. (Jahresbasis CHF 48 Mio.) und ein negatives Betriebsergebnis (nach Abschreibungen auf immateriellen Anlagen) von CHF 0.5 Mio. (Jahresbasis Gewinn von CHF 2 Mio.). Verkauf Intrav, Inc., St. Louis: Im Januar 2006 konnte der Verkauf der amerikanischen Tochtergesellschaft Intrav, Inc., St. Louis, vollzogen und der Verkaufspreis vollständig vereinnahmt werden. Dieser bzw. die Nettoaktiven der Gesellschaft wurden in der Jahresrechnung 2005 als «zur Veräusserung gehalten» separat bilanziert. Letztere beinhalteten ebenfalls Flüssige Mittel im Umfang von CHF 12.5 Mio. Die übrigen Akquisitionen und Verkäufe sind wegen ihrer Grössenordnung von untergeordneter Bedeutung.
20
Kuoni-Gruppe
4. Nettoerlös Der Nettoerlös liegt CHF 394 Mio. oder 10.7 % über dem Vorjahr. Die Wechselkursveränderungen tragen dazu + 0.9 % und die Akquisitionen / Devestitionen + 1.9 % bei. Das organische Wachstum beträgt + 7.9 %. Aus der Weitervermietung des im Jahr 2001 stillgelegten Flugzeugs, eines Airbus A330 der Novair, sind im Berichtsjahr Nettoerlöse in der Höhe von CHF 8.6 Mio. (Vorjahr CHF 1.5 Mio.) erfolgswirksam erfasst worden.
Aufteilung des Nettoerlöses nach Strategischen Geschäftseinheiten 2006 CHF Mio.
% vom Total
2005 CHF Mio.
% vom Total
Veränderung in %
Schweiz
981
24.0
847
23.0
+ 15.8
Skandinavien
802
19.6
704
19.1
+ 13.9
Europa
669
16.4
596
16.2
+ 12.2
Grossbritannien & Nordamerika
698
17.1
770
20.9
– 9.4
Asien & Destination Management Abzüglich Erlös zwischen den Segmenten Total
1 013
24.8
831
22.4
+ 21.9
– 81
– 1.9
– 60
– 1.6
– 35.0
4 082
100.0
3 688
100.0
+ 10.7
2006 CHF Mio.
% vom Total
2005 CHF Mio.
% vom Total
Veränderung in %
3 355
82.2
3 104
84.2
+ 8.1
Aufteilung des Nettoerlöses nach Aktivitäten
Ferienreisen
839
20.5
669
18.1
+ 25.4
Abzüglich Erlös zwischen den Segmenten
– 112
– 2.7
– 85
– 2.3
– 31.8
Total
4 082
100.0
3 688
100.0
+10.7
Destination Management
KUONI Finanzbericht 2006
21
Anhang
5. Bruttogewinn Der Bruttogewinn umfasst den Nettoerlös abzüglich aller direkt zurechenbarer Aufwendungen für Flug-, Schiff-, Bahn-, Hotelkosten, Automieten usw. Ferner sind im Bruttogewinn auch die in den einzelnen Tochtergesellschaften angefallenen Kursdifferenzen aus der operativen Tätigkeit enthalten.
Aufteilung des Bruttogewinnes nach Strategischen Geschäftseinheiten 2006 CHF Mio.
% vom Nettoerlös
2005 CHF Mio.
% vom Nettoerlös
Veränderung in %
Schweiz
249.4
25.4
242.7
28.7
+ 2.8
Skandinavien
174.5
21.8
161.2
22.9
+ 8.3
Europa
134.6
20.1
116.5
19.5
+ 15.5
Grossbritannien & Nordamerika
130.2
18.7
140.1
18.2
– 7.1
Asien & Destination Management
195.1
19.3
167.5
20.2
+ 16.5
Total
883.8
21.6
828.0
22.5
+ 6.7
2006 CHF Mio.
% vom Nettoerlös
2005 CHF Mio.
% vom Nettoerlös
Veränderung in %
754.1
22.5
713.8
23.0
+ 5.6
Aufteilung des Bruttogewinnes nach Aktivitäten
Ferienreisen
22
Destination Management
129.7
15.5
114.2
17.1
+ 13.6
Total
883.8
21.6
828.0
22.5
+ 6.7
Kuoni-Gruppe
6. Personalaufwand Der Personalaufwand erhöht sich gesamthaft um 8.7%, davon währungsbedingt um + 0.6%. Die Effekte aus Akquisitionen / Devestitionen belaufen sich auf + 2.4%. Das organische Wachstum beträgt + 5.7%.
Löhne und Gehälter
2006 CHF 1000
2005 CHF 1000
Veränderung in %
329 566
303 071
+ 8.7
Aufwand für Personalvorsorge
37 002
35 074
+ 5.5
Übriger Sozialaufwand
33 672
29 890
+ 12.7
Übriger Personalaufwand
22 183
20 636
+ 7.5
422 423
388 671
+ 8.7
Total
Personalbestand (Vollzeitstellen) nach Strategischen Geschäftseinheiten Durchschnittlicher Personalbestand 2006 2005
Schweiz
1 610
1 448
Skandinavien
665
Europa
965
Grossbritannien & Nordamerika Asien & Destination Management Corporate Total
Veränderung in %
Personalbestand Jahresende 2006 2005
Veränderung in %
+ 11.2
1 655
1 465
+ 13.0
676
– 1.6
662
653
+ 1.4
927
+ 4.1
958
920
+ 4.1
526
632
– 16.8
570
516
+ 10.5
3 700
3 229
+ 14.6
4 136
3 345
+ 23.6
36
31
+ 16.1
34
32
+ 6.3
7 502
6 943
+ 8.1
8 015
6 931
+ 15.6
Aktienbasierte Vergütung Die Entschädigung der Verwaltungsräte (nur nicht-exekutive Mitglieder) erfolgt in Form einer festen Anzahl von Namenaktien B der Kuoni Reisen Holding AG, Zürich, sowie einer Barentschädigung. Die Kuoni-Gruppe unterhält zudem zwei Mitarbeiterbeteiligungsprogramme, den «share matching plan» für die erweiterte Konzernleitung sowie den «share purchase plan» für das Kader. Die Mitglieder der erweiterten Konzernleitung beziehen eine Entschädigung, die sich aus 60 % festen und 40 % variablen Komponenten (Bonus) zusammensetzt. Für die Mitglieder der erweiterten Konzernleitung besteht ein Performance-abhängiger Bonusplan. Neben einer Barkomponente von 50 % besteht die Verpflichtung, 50 % in Namenaktien B (share matching plan) zu beziehen. Der Bezugspreis der Aktien als Teil des Bonus wird in den ersten zehn Handelstagen im Dezember vor dem Berichtsjahr festgelegt. Der Bezug erfolgt jeweils im April nach Ablauf des Berichtsjahres. Diese Aktien werden aus dem Bonus selbst finanziert und sind für mindestens drei Jahre gesperrt. Nach Ablauf der minimalen Sperrfrist von drei Jahren wird pro erworbene Bonusaktie eine zusätzliche Aktie (matching share) kostenlos zugeteilt. Der Anspruch auf diese zusätzlichen Aktien erlischt, sofern das Arbeitsverhältnis während der Sperrfrist durch den Arbeitnehmer aufgelöst wird. Die Performance-abhängige Vergütung wird erst im März des auf die Berichtsperiode folgenden Jahres definitiv festgelegt. Der «share purchase plan» für das Kader ermöglicht den Mitgliedern, maximal die Hälfte ihres Performance-abhängigen Bonus in Namenaktien B der Kuoni Reisen Holding AG zu investieren. Der Kaufpreis entspricht dem Durchschnittskurs während zehn Börsentagen vor der jeweiligen Bezugsmöglichkeit, wobei je nach Sperrfrist unterschiedliche Discounts zur Anwendung kommen. Diese werden jährlich vom Verwaltungsrat festgelegt. Die Aktien unterliegen einer Sperrfrist von wahlweise einem Jahr oder vier Jahren. Der Aufwand für die aktienbasierte Vergütung belief sich im Berichtsjahr auf CHF 1.8 Mio. (Vorjahr CHF 2.9 Mio.). Zudem bestand in den Vorjahren ein Optionsplan. Die noch bestehenden, ausgegebenen Optionen sind in Anmerkung 21 dargestellt. KUONI Finanzbericht 2006
23
Anhang
Vorsorgeeinrichtungen mit Leistungsprimat Der Konzern trägt die Kosten der beruflichen Vorsorge aufgrund der spezifischen Vorschriften der Länder, in denen er tätig ist. Die Leistungen für die versicherten Mitarbeiter werden in der Regel in Prozenten des in den letzten Jahren vor der Pensionierung erwarteten Salärs berechnet. Die folgenden Annahmen (gewichtete Durchschnittswerte), die in versicherungsmathematischen Berechnungen verwendet werden, sind den wirtschaftlichen Gegebenheiten der jeweiligen Länder angepasst: 2006
2005
Diskontsatz
3.20 %
2.90 %
Erwartete Kapitalrendite
4.00 %
4.00 %
Lohnentwicklung
1.70 %
1.60 %
Rentenentwicklung
0.80 %
0.70 %
Die erwartete Rendite auf dem ausgeschiedenen Vorsorgevermögen basiert auf der langfristigen historischen Performance der einzelnen Anlagekategorien pro Pensionsplan. Wo separate Vorsorgeeinrichtungen bestehen, werden die Kosten der beruflichen Vorsorge laufend entsprechend den länderspezifischen Gesetzgebungen überwiesen. Die Über- bzw. Unterdeckungen der bedeutenden Leistungsprimateinrichtungen ermitteln sich wie folgt: CHF 1000
31.12. 2006
Vermögen von unabhängigen Vorsorgeeinrichtungen zu Verkehrswerten Vorsorgeverpflichtungen der Vorsorgepläne mit ausgeschiedenem Vermögen («DBO») 1) Überdeckungen Vorsorgeverpflichtungen der Vorsorgepläne ohne ausgeschiedenes Vermögen
(«DBO») 1)
Kumulierter, nicht berücksichtigter Anlage- und versicherungsmathematischer Verlust (netto) Kumulierte, nicht berücksichtigte Überdeckung
31.12. 2005
397 755
380 668
– 369 424
– 365 089
28 331
15 579
0
0
22 425
35 270
– 835
0
In der Bilanz erfasste Nettovorsorgevermögen
49 921
50 849
Vorsorgeaktiven
50 589
50 849
668
0
Vorsorgerückstellungen 1)
Defined Benefit Obligation
In den Vorjahren standen der Kuoni-Gruppe erhebliche Überdeckungen zur Verfügung. Die entsprechend den Bestimmungen von IAS 19 bilanzierten Beträge sind als übrige Finanzanlagen bzw. als langfristige Rückstellungen ausgewiesen. Aufgrund der besseren Börsenentwicklung sind in den letzten Jahren aus der Vermögensanlage Gewinne entstanden. Dies hat sich positiv auf die Überdeckung der Vorsorgepläne mit ausgeschiedenem Vermögen ausgewirkt. Die erfassten Vorsorgeaktiven sind jedoch weiterhin nur teilweise durch entsprechende Überschüsse gedeckt. Soweit die kumulierten, versicherungsmathematischen Verluste 10 % der Vorsorgeverpflichtungen bzw. des Vermögens übersteigen, werden diese entsprechend den Bestimmungen von IAS 19 linear über die durchschnittliche Restdienstzeit erfolgswirksam erfasst. Im Geschäftsjahr 2006 beträgt die Amortisation versicherungsmathematischer Verluste CHF 1.4 Mio. (Vorjahr CHF 1.6 Mio.).
24
Kuoni-Gruppe
Das Vermögen der unabhängigen Vorsorgeeinrichtungen hat sich im Berichtsjahr wie folgt entwickelt: CHF 1000
2006
2005
380 668
334 012
15 552
13 887
Arbeitgeberbeiträge
9 337
8 889
Arbeitnehmerbeiträge
5 653
5 687
Verfügbares Vermögen zu Marktwerten per 1. 1. Erwartete Rendite auf Vorsorgevermögen
Ausbezahlte Leistungen
– 22 986
– 11 833
Versicherungsmathematische Gewinne
7 942
29 184
Umrechnungsdifferenzen
1 589
842
0
0
397 755
380 668
Veränderungen im Konsolidierungskreis Verfügbares Vermögen zu Marktwerten per 31. 12.
Für das Geschäftsjahr 2007 werden die Arbeitgeberbeiträge auf CHF 9.5 Mio. geschätzt. Im Berichtsjahr betrug die effektive Rendite aus Anlagen CHF 23.5 Mio. (Vorjahr CHF 43.1 Mio.). Die Vorsorgevermögen sind per Stichtag in nachstehenden Anlagekategorien investiert: 31. 12. 2006
31. 12. 2005
Aktien
34 %
37 %
Obligationen und Anleihen
46 %
45 %
Immobilien Andere Vermögenswerte Total Vorsorgevermögen
5%
5%
15 %
13 %
100 %
100 %
Die Vorsorgeeinrichtungen halten keine Aktien oder andere Eigenkapitalinstrumente der Kuoni Reisen Holding AG, Zürich. Die Vorsorgeverpflichtungen haben sich im Berichtsjahr wie folgt entwickelt: CHF 1000
Barwert der Vorsorgeverpflichtungen per 1. 1. Laufender Dienstzeitaufwand des Arbeitgebers Zinsaufwendungen Arbeitnehmerbeiträge
2006
2005
365 089
311 146
9 444
7 013
10 754
10 396
5 653
5 687
– 22 986
– 12 605
Versicherungsmathematische Gewinne
– 542
43 696
Umrechnungsdifferenzen
2 012
1 047
0
– 1 291
369 424
365 089
Ausbezahlte Leistungen
Veränderungen im Konsolidierungskreis Barwert der Vorsorgeverpflichtungen per 31. 12.
Die versicherungsmathematischen Gewinne auf Vorsorgeverpflichtungen lassen sich wie folgt aufschlüsseln: CHF 1000
Erfahrungsbedingte Anpassungen (Verluste) Änderung der versicherungsmathematischen Parameter (Gewinne) Total der versicherungsmathematischen Gewinne
2006
2005
– 2 289
– 24 727
2 831
– 18 969
542
– 43 696
KUONI Finanzbericht 2006
25
Anhang
Die versicherungsmathematischen berechneten Aufwendungen für Personalvorsorge werden den Überweisungen an die Vorsorgeeinrichtungen gegenübergestellt. Die folgende Tabelle zeigt die berechneten Vorsorgeaufwendungen der wichtigsten Leistungsprimateinrichtungen des Konzerns: CHF 1000
2006
Laufender Dienstzeitaufwand des Arbeitgebers Zinsaufwendungen Erwartete Rendite auf Vorsorgevermögen
2005
9 444
7 013
10 754
10 396
– 15 552
– 13 887
Erfassung versicherungsmathematischer Verluste
1 367
1 565
Nettovorsorgeaufwand
6 013
5 087
Nicht aktivierbare Mehreinzahlungen durch Arbeitgeber
4 295
4 418
In der Erfolgsrechnung erfasster Nettovorsorgeaufwand
10 308
9 505
Sonstiger Vorsorgeaufwand (Beitragsprimatpläne und staatliche Altersvorsorge)
26 694
25 569
Aufwand für Personalvorsorge
37 002
35 074
7. Übriger Betriebsaufwand
Raumaufwand Flugzeugleasing
2006 CHF 1000
2005 CHF 1000
Veränderung in %
44 151
38 000
+ 16.2
33 543
37 180
– 9.8
Verwaltungs- und übriger Aufwand
106 771
94 211
+ 13.3
Total
184 465
169 391
+ 8.9
2006 CHF 1000
2005 CHF 1000
Veränderung in %
4 634
3 804
+ 21.8
Auf Flugzeugen und Schiffen
13 253
16 834
– 21.3
Auf übrigen Sachanlagen
19 893
21 312
– 6.7
9 021
5 002
+ 80.3
46 801
46 952
– 0.3
2006 CHF 1000
2005 CHF 1000
Veränderung in %
8. Abschreibungen Aufteilung der Abschreibungen nach Anlagearten
Auf Gebäuden
Auf immateriellen Anlagen Total
Aufteilung der Abschreibungen nach Strategischen Geschäftseinheiten
27 666
28 400
– 2.6
Skandinavien
1 652
1 345
+ 22.8
Europa
5 202
3 891
+ 33.7
Grossbritannien & Nordamerika
4 014
5 912
– 32.1
Asien & Destination Management
7 505
6 634
+ 13.1
762
770
– 1.0
46 801
46 952
– 0.3
Schweiz
Corporate Total
26
Kuoni-Gruppe
9. Betriebsergebnis (EBIT) Der EBIT liegt CHF 1.3 Mio. oder 1.1% über dem Vorjahr. Die Wechselkursveränderungen tragen dazu +1.1% und die Akquisitionen / Devestitionen + 3.5% bei. Das organische Wachstum beträgt – 3.5%.
Aufteilung des Betriebsergebnisses (EBIT) nach Strategischen Geschäftseinheiten 2006 CHF Mio.
% vom Nettoerlös
2005 CHF Mio.
% vom Nettoerlös
Veränderung in %
Schweiz
13.6
1.4
26.7
3.2
– 49.1
Skandinavien
29.1
3.6
24.4
3.5
+ 19.3
Europa
19.4
2.9
14.5
2.4
+ 33.8
Grossbritannien & Nordamerika
52.9
7.6
49.2
6.4
+ 7.5
Asien & Destination Management
34.6
3.4
27.6
3.3
+ 25.4
Corporate
– 27.9
n.a.
– 22.0
n.a.
– 26.8
Total
121.7
3.0
120.4
3.3
+ 1.1
% vom Nettoerlös
2005 CHF Mio.
% vom Nettoerlös
Veränderung in %
125.4
3.7
122.9
4.0
+ 2.0
24.2
2.9
19.5
2.9
+ 24.1
Corporate
– 27.9
n.a.
– 22.0
n.a.
– 26.8
Total
121.7
3.0
120.4
3.3
+ 1.1
Aufteilung des Betriebsergebnisses (EBIT) nach Aktivitäten 2006 CHF Mio.
Ferienreisen Destination Management
10. Finanzergebnis Finanzertrag Im Finanzertrag sind die Erträge aus Wertschriften von CHF 0.2 Mio. (Vorjahr CHF 0.3 Mio.), die Erträge aus Geldanlagen von CHF 15.8 Mio. (Vorjahr CHF 25.7 Mio.), die anteiligen Ergebnisse an assozierten Unternehmen und Beteiligungserträge von Dritten von insgesamt CHF 1.1 Mio. (Vorjahr CHF 1.2 Mio.) sowie im Vorjahr nicht-operative Kursgewinne von CHF 2.5 Mio. enthalten. Ferner sind die Gewinne aus Verkauf von Tochtergesellschaften (CHF 2.7 Mio.) sowie die Auflösung des verbleibenden Restbetrages aus der im Vorjahr gebildeten Rückstellung für die Brava Holiday-Club AG, Bern, in der Höhe von CHF 1.5 Mio. enthalten.
Finanzaufwand Der Finanzaufwand beinhaltet Passivzinsen von insgesamt CHF 2.2 Mio. (Vorjahr CHF 3.7 Mio.), nicht-operative Kursverluste von CHF 0.4 Mio. (Vorjahr Kursgewinne) sowie Beteiligungsaufwände Dritte von CHF 0.1 Mio. (Vorjahr CHF 58.3 Mio.). Im Vorjahr beinhaltete die Position zusätzlich Beteiligungsaufwände für assoziierte Unternehmen von CHF 1.8 Mio. sowie Abschreibungen und Rückstellungen auf assoziierte Unternehmen von CHF 123.2 Mio.
KUONI Finanzbericht 2006
27
Anhang
11. Ertragssteuern CHF 1000
Laufende Steuern Latente Steuern Total
2006
2005
41 993
33 579
– 18 487
– 28 434
23 506
5 145
Der Steueraufwand lässt sich wie folgt analysieren: CHF 1000
Steueraufwand zum durchschnittlich gewichteten Konzern-Steuersatz (netto) Steuerlich nicht abzugsfähige Aufwendungen
2006
2005
33 564
– 12 536
849
23 919
Steuerbefreite Erträge
– 1 790
– 3 203
Verwendung von nicht bilanzierten steuerlichen Verlustvorträgen
– 4 175
– 4 372
7 057
3 685
Effekt von Steuergesetzänderungen
– 222
– 1 462
Steuererträge aus früheren Perioden
– 11 777
– 886
23 506
5 145
Nicht aktivierbare steuerliche Periodenverluste
Ausgewiesener Steueraufwand
Der durchschnittlich gewichtete Konzernsteuersatz beträgt im Berichtsjahr 24% (Vorjahr 34%), wobei sich der Mix der verschiedenen Steuersätze auf positiven und negativen Ergebnissen im Vorjahr negativ auswirkte. Die steuerlich nicht abzugsfähigen Aufwendungen des Vorjahres betrafen im Wesentlichen den Verlust aus dem Verkauf der amerikanischen Tochtergesellschaft Intrav, Inc. Die Steuererträge aus früheren Perioden enthalten hauptsächlich die Auflösung einer nach einem positiven Entscheid der Steuerbehörden nicht mehr benötigten Steuerrückstellung unserer Tochtergesellschaft in Grossbritannien von CHF 10.4 Mio. Ausschüttungen haben je nach Land unterschiedliche Steuerfolgen, deren potenzielles Ausmass nicht erhoben werden kann. Der Konzern verfügt über folgende steuerlich verwendbare Verlustvorträge, deren positiver Steuereffekt aufgrund der unsicheren zukünftigen Realisierbarkeit überwiegend nicht aktiviert ist: 2006 CHF 1000
2005 CHF 1000
7 453
35
1 bis 5 Jahre
5 580
13 189
Über 5 Jahre
109 485
28 786
Unbeschränkt
220 719
206 619
Total
343 237
248 629
95 061
73 900
– 75 508
– 68 771
19 553
5 129
Verfall
Bis 1 Jahr
Positiver Steuereffekt (maximal) Nicht erfasste latente Steueraktiven Erfasste latente Steueraktiven
12. Konzernergebnis pro Aktie («EPS») Konzernergebnis pro Namenaktie B in CHF Konzernergebnis in CHF 1 000 Gewichteter Durchschnitt der Anzahl Aktien im Umlauf
28
2006
2005
39.02
– 14.33
116 583
– 42 697
2 987 981
2 980 191
Kuoni-Gruppe
Verwässertes Konzernergebnis pro Namenaktie B in CHF Theoretisches Konzernergebnis in CHF 1 000 in der Annahme, dass ausstehende Optionen ausgeübt worden wären Gewichteter Durchschnitt der Anzahl Aktien nach Verwässerungseffekt
2006
2005
39.02
– 14.33
116 583
– 42 697
2 988 039
2 980 490
Der Verwässerungseffekt ist ausschliesslich auf diejenigen ausstehenden Optionsrechte zurückzuführen, deren Ausübungspreise unter dem durchschnittlichen Aktienkurs liegen. Aufgrund des Konzernverlustes im Vorjahr war der Einfluss der Optionsrechte im Jahr 2005 der Verwässerung entgegenwirkend.
13. Sachanlagen CHF 1000
Land und Gebäude
Flugzeuge und Schiffe
Übrige Sachanlagen
Total Sachanlagen
Anschaffungskosten 1.1. 2005
146 579
279 251
151 174
577 004
Zugänge
959
6 789
23 402
31 150
Abgänge
– 27
– 3 670
– 25 232
– 28 929
0
0
247
247
Akquisitionen Verkäufe von Tochtergesellschaften Umrechnungsdifferenzen Anschaffungskosten 31.12. 2005 Aufgelaufene Abschreibungen 1.1. 2005 Abschreibungen Abgänge Verkäufe von Tochtergesellschaften
0
– 121 493
– 6 998
– 128 491
536
16 478
5 093
22 107
148 047
177 355
147 686
473 088
54 473
102 167
102 411
259 051
3 804
16 834
21 312
41 950
– 13
– 3 670
– 24 105
– 27 788
0
– 38 953
– 5 816
– 44 769
204
5 046
3 438
8 688
Aufgelaufene Abschreibungen 31.12. 2005
58 468
81 424
97 240
237 132
Nettobuchwert 31.12. 2005
89 579
95 931
50 446
235 956
Umrechnungsdifferenzen
148 047
177 355
147 686
473 088
Zugänge
15 480
2 106
18 750
36 336
Abgänge
– 8 707
– 1 443
– 30 611
– 40 761
Akquisitionen
37 736
0
3 259
40 995
0
0
– 338
– 338
Anschaffungskosten 1.1. 2006
Verkäufe von Tochtergesellschaften Umrechnungsdifferenzen Anschaffungskosten 31.12. 2006 Aufgelaufene Abschreibungen 1.1. 2006 Abschreibungen Abgänge Verkäufe von Tochtergesellschaften Umrechnungsdifferenzen Aufgelaufene Abschreibungen 31.12. 2006 Nettobuchwert 31.12. 2006
4 598
86
761
5 445
197 154
178 104
139 507
514 765
58 468
81 424
97 240
237 132
4 634
13 253
19 893
37 780
– 8 698
– 1 433
– 27 481
– 37 612
0
0
– 263
– 263
3 087
40
915
4 042
57 491
93 284
90 304
241 079
139 663
84 820
49 203
273 686
KUONI Finanzbericht 2006
29
Anhang
Brandversicherungswerte CHF 1000
31.12. 2006
31.12. 2005
Immobilien
260 614
157 677
Installationen, Mobiliar und EDV
156 392
142 085
CHF 1000
2006
2005
Schweiz
28 940
15 007
707
2 456
3 163
2 704
448
5 410
9 321
9 717
0
0
42 579
35 294
36 336
31 150
6 243
4 144
Aufteilung der Investitionen nach Strategischen Geschäftseinheiten
Skandinavien Europa Grossbritannien & Nordamerika Asien & Destination Management Corporate Total Davon: Sachanlagen Übrige immaterielle Anlagen
Investitionsverpflichtungen Es bestehen keine wesentlichen Investitionsverpflichtungen.
30
Kuoni-Gruppe
14. Goodwill CHF 1000
Nettobuchwert 1.1. Akquisitionen Verkäufe von Tochtergesellschaften
2006
2005
266 694
299 872
99 469
7 994
0
– 59 912
Umrechnungsdifferenzen
– 2 024
18 740
Nettobuchwert 31.12.
364 139
266 694
Als Zahlungsmittel generierende Einheiten der Kuoni-Gruppe gelten die zu berichtenden Geschäftssegmente. Für die Überprüfung des bilanzierten Goodwill auf Wertminderung werden diese untersucht. Der Goodwill wird den folgenden Zahlungsmittel generierenden Einheiten zugerechnet: Diskontierungssatz vor Steuern
31.12. 2006 CHF 1 000
31.12. 2005 CHF 1 000
Schweiz
10.7 %
28 124
18 694
Skandinavien
13.9 %
130 871
130 531
Europa
14.3 %
33 052
17 794
Grossbritannien & Nordamerika
14.3 %
71 500
17 324
Asien & Destination Management
16.6 %
100 592
82 351
364 139
266 694
Total
Goodwill wird einmal jährlich bzw. wenn bestimmte Faktoren oder allgemeine Umstände vermuten lassen, dass der Buchwert nicht mehr realisierbar ist, auf Werthaltigkeit hin überprüft. Die Kuoni-Gruppe wendet eine einheitliche Methode zur Überprüfung der Werthaltigkeit des Goodwill an. Der bei der Überprüfung des Goodwill auf Wertminderung zugrunde gelegte erzielbare Betrag basiert auf dem Nutzwert. Dieser wird aufgrund von Cashflow-Projektionen, die auf dem neuesten vom Management genehmigten Business-Plan basieren, ermittelt. Dieser sieht keine bedeutenden organisatorischen Änderungen vor und beinhaltet die neuesten Einschätzungen des Managements betreffend Umsatzund Margenentwicklung sowie operative Kosten. Der Business-Plan berücksichtigt historische Erfahrungswerte und beinhaltet Projektionen für die nächsten fünf Jahre. Die Folgejahre werden mit einer ewigen Rente berücksichtigt, wobei minimale Wachstumsraten von 1% bis 2% zur Anwendung kommen. Die Diskontierungssätze sind auf Basis der gewichteten Kapitalkosten der Kuoni-Gruppe unter Berücksichtigung landes- und währungsspezifischer Risiken im Zusammenhang mit den Geldflüssen ermittelt worden. Das Management ist der Ansicht, dass keine mögliche Änderung der getroffenen Annahmen, ausserordentliche Ereignisse vorbehalten, dazu führen würde, dass der Buchwert des Goodwill den erzielbaren Betrag übersteigen würde.
KUONI Finanzbericht 2006
31
Anhang
15. Übrige immaterielle Anlagen CHF 1000
Anschaffungskosten 1.1.
2006
2005
25 251
25 302
Zugänge
6 243
4 144
Abgänge
– 1 561
– 7 403
Akquisitionen
56 482
3 639
Verkäufe von Tochtergesellschaften
– 16
– 1 468
1 348
1 037
Anschaffungskosten 31.12.
87 747
25 251
Aufgelaufene Abschreibungen 1.1.
16 811
18 809
Umrechnungsdifferenzen
Abschreibungen
9 021
5 002
– 1 524
– 6 677
Verkäufe von Tochtergesellschaften
– 15
– 1 019
Umrechnungsdifferenzen
356
696
Aufgelaufene Abschreibungen 31.12.
24 649
16 811
Nettobuchwert 31.12.
63 098
8 440
Abgänge
Die immateriellen Anlagen beinhalten im Wesentlichen aktivierte Markenrechte, welche im Rahmen von Akquisitionen erworben wurden (Bilanzwert 31.12.2006: CHF 45.0 Mio., Vorjahr CHF 2.8 Mio.).
16. Beteiligungen an assoziierten Unternehmen CHF 1000
2006
2005
1 214
1 547
Zugänge
88
195
Abgänge
0
– 519
Akquisitionen
0
0
Bilanzbetrag 1.1.
Verkäufe von Tochtergesellschaften Umrechnungsdifferenzen Bilanzbetrag 31.12.
32
0
– 74
– 15
65
1 287
1 214
Kuoni-Gruppe
17. Übrige Finanzanlagen CHF 1000
Bilanzbetrag 1.1.
2006
2005
84 038
163 682
Zugänge
7 276
10 547
Abgänge
– 7 836
– 44 847
0
– 45 872
112
0
Wertbeeinträchtigungen Akquisitionen Verkäufe von Tochtergesellschaften Umrechnungsdifferenzen Bilanzbetrag 31.12.
– 126
0
254
528
83 718
84 038
Die übrigen Finanzanlagen umfassen Minderheitsbeteiligungen, Darlehen und Vorschüsse von CHF 33.1 Mio. (Vorjahr CHF 33.2 Mio.) sowie Vorsorgeaktiven aus Vorsorgeplänen mit ausgeschiedenen Vermögen von CHF 50.6 Mio. (Vorjahr CHF 50.8 Mio.) – siehe Anmerkung 6. Gegenüber assoziierten Unternehmen bestehen keine Darlehen (Vorjahr CHF 54.4 Mio., welche vollständig wertberichtigt waren).
18. Flüssige Mittel CHF 1000
31.12. 2006
31.12. 2005
Kassabestände und Banksichtguthaben
206 497
228 211
Festgeld- und Geldmarktanlagen mit Laufzeit bis 90 Tage
367 045
360 515
Total
573 542
588 726
31.12. 2006
31.12. 2005
CHF
125 712
153 409
GBP
186 932
246 866
EUR
50 497
37 631
USD
95 105
48 464
Andere
115 296
102 356
Total
573 542
588 726
2006
2005
CHF
1.3 %
0.7 %
GBP
4.7 %
4.6 %
EUR
2.9 %
2.1 %
USD
4.9 %
3.2 %
Flüssige Mittel sind hauptsächlich in folgenden Währungen denominiert: CHF 1000
Die durchschnittliche Verzinsung betrug:
KUONI Finanzbericht 2006
33
Anhang
19. Geldmarktanlagen und Wertschriften CHF 1000
Geldmarktanlagen mit Laufzeit über 90 Tage Obligationen Aktien Total
31.12. 2006
31.12. 2005
30 622
32 115
0
0
0
0
30 622
32 115
Die Geldmarktanlagen sind hauptsächlich in folgenden Währungen denominiert: CHF 1000
31.12. 2006
31.12. 2005
CHF
0
0
GBP
23 950
22 650
EUR
0
504
USD Andere Total
240
2 065
6 432
6 896
30 622
32 115
Die durchschnittliche Verzinsung betrug: 2006
2005
CHF
1.5 %
0.8 %
GBP
4.8 %
4.7 %
EUR
3.1 %
2.1 %
USD
5.1 %
3.5 %
20. Forderungen aus Leistungen Die Forderungen aus Leistungen beinhalten die per Stichtag offenen Kundenforderungen mit Abreisedatum vor dem oder am 31. Dezember. Darin sind Wertberichtigungen in der Höhe von CHF 15.9 Mio. (Vorjahr CHF 18.7 Mio.) enthalten. Gegenüber assoziierten Unternehmen bestehen Forderungen in Höhe von CHF 0.9 Mio. (Vorjahr keine).
21. Eigenkapital Zusammensetzung des Aktienkapitals Namenaktien A
Namenaktien B
Total
1 000 000
3 000 000
4 000 000
0.20
1.00
–
CHF
200 000
3 000 000
3 200 000
in %
6.25
93.75
100.00
1 000 000
3 000 000
4 000 000
25.00
75.00
100.00
Art der Titel
Anzahl Nennwert CHF Aktienkapital
Stimmrechte
Anzahl in %
34
Kuoni-Gruppe
Bedingtes Kapital Es besteht ein bedingtes Kapital von höchstens CHF 384 000 für die Ausübung von Wandel- und / oder Optionsrechten, welche in Verbindung mit auf nationalen oder internationalen Kapitalmärkten begebenen Anleihens- oder ähnlichen Obligationen der Kuoni Reisen Holding AG oder einer ihrer Tochtergesellschaften eingeräumt werden, und / oder durch Ausübung von Optionsrechten, welche den Aktionären eingeräumt werden, sowie von höchstens CHF 96 000 zum Zwecke der Mitarbeiterbeteiligung.
Genehmigtes Kapital Es besteht kein genehmigtes Kapital.
Vinkulierungsbestimmungen Es besteht eine Eintragungs- und Stimmrechtsbeschränkung von 3 % in den Statuten.
Opting out / Opting up Es besteht keine Opting out- bzw. Opting up-Klausel in den Statuten.
Bedeutende Aktionäre Es sind uns folgende bedeutende Aktionäre bekannt: Kuoni und Hugentobler-Stiftung, Zürich 31.12. 2006: 1 000 000 Namenaktien A = 25.00% der Stimmen 31.12. 2005: 1 000 000 Namenaktien A = 25.00% der Stimmen Silchester International Investors Limited, London 31.12. 2006:
393 012 Namenaktien B = 9.83% der Stimmen 1)
31.12. 2005:
393 012 Namenaktien B = 9.83% der Stimmen 1)
The Capital Group Companies, Inc., Los Angeles 31.12. 2006: Weiterhin über 5% der Stimmen (es erfolgte keine weitere Meldung im Berichtsjahr) 31.12. 2005: 210 241 Namenaktien B = 5.26% der Stimmen 1) Richelieu Finance Gestion Privée, Paris 31.12. 2006: 230 262 Namenaktien B = 5.76% der Stimmen 1) 31.12. 2005: Unter der Meldegrenze von 5 % der Stimmen 1)
Stimmrechtsbeschränkung 3 % gemäss Statuten der Kuoni Reisen Holding AG (Artikel 5)
KUONI Finanzbericht 2006
35
Anhang
Eigene Aktien Aktienrückkauf Anzahl Namenaktien B A
Bestand 1.1. 2005
0
Aktienplan Anzahl Namenaktien B
Buchwert CHF 1000
0
Verkäufe Bestand 31.12. 2005 Käufe
0
0
12 933
38 800
12 933
38 800
11 583 – 997
211 716
10 586 26 690
Verkäufe Bestand 31.12. 2006
231 663 – 19 947
– 13 568
– 679
198 148
36 597
Aktienrückkauf Die Kuoni-Gruppe hat am 16. März 2006 ein zweijähriges Aktienrückkaufsprogramm im Gesamtumfang von rund CHF 100 Mio. aufgelegt. Die übernommenen Aktien werden zunächst im eigenen Besitz gehalten und sollen anlässlich der jeweils nächsten ordentlichen Generalversammlung mittels Kapitalherabsetzung vernichtet werden. Der Vollzug der von der Kuoni und Hugentobler-Stiftung unwiderruflich angedienten Namenaktien A steht unter den aufschiebenden Bedingungen, dass die ordentliche Generalversammlung rechtsgültig über die Kapitalherabsetzung beschliesst, die Kuoni Reisen Holding AG, Zürich, die Kapitalherabsetzung durchführt und im Handelsregister eintragen lässt. Der noch nicht bezahlte Kaufpreis von CHF 1.7 Mio. ist als kurzfristige Verbindlichkeit erfasst worden. Aktienplan Die Eigenen Aktien sind reserviert für den Aktien- und Optionsplan der erweiterten Konzernleitung und des Kaders. Die Veränderung der Eigenen Aktien entspricht den von Verwaltungsrat, erweiterter Konzernleitung und Kader gekauften bzw. zugeteilten Namenaktien B (siehe Anmerkung 6).
Optionsbesitz Ab dem Jahr 2005 wurden keine Optionen mehr ausgegeben. Anzahl Optionen
Bestand 1.1. 2005
1999
2000
2001
2002
2003
2004
Total
7 447
5 717
4 734
1 649
3 757
3 415
26 719
Ausgegeben Ausgeübt
0 – 7 447
0
0
– 100
–3 680
– 3 076
– 14 303
Verfallen
0
0
– 1 100
0
0
0
– 1 100
Bestand 31.12. 2005
0
5 717
3 634
1 549
77
339
11 316
Ausgegeben
0
Ausgeübt
0
– 5 341
– 1 571
–1 549
0
–302
– 8 763
Verfallen
0
– 376
0
0
0
0
– 376
Bestand 31.12. 2006
0
0
2 063
0
77
37
2 177
Der gewichtete durchschnittliche Preis der zugrunde liegenden Namenaktien B ausgeübter Optionen betrug im Berichtsjahr CHF 669 (Vorjahr CHF 520). Art der Optionen 1) 2)
Sperrfrist
Ausübungspreis
Ausübungsfrist
Ausgabe 2001
keine
CHF 621.90
bis 31. 12. 2007
Ausgabe 2003
keine bzw. 1–2 Jahre
CHF 234.90
bis 31. 12. 2007
Ausgabe 2004
keine bzw. 1–2 Jahre
CHF 372.60
bis 31. 12. 2008
1) 2)
36
Gedeckt durch Eigene Aktien der Kuoni Reisen Holding AG Bezugsverhältnis 1:1
Kuoni-Gruppe
Gewinnreserven Die Gewinnreserven sind nur beschränkt ausschüttbar: – die freien Reserven der Kuoni Reisen Holding AG nach einem entsprechenden Generalversammlungsbeschluss. – die Reserven der Tochtergesellschaften gemäss lokalen steuerlichen und gesetzlichen Vorschriften zuerst an die entsprechende Muttergesellschaft. Andere Reserven Die anderen Reserven beinhalten Umrechnungsdifferenzen sowie Kursabsicherungsreserven und Verkehrswertanpassungen. Letztere sind nach Berücksichtigung latenter Steuern ausgewiesen.
CHF 1 000
Reserven 1.1. 2005
Umrechnungsdifferenzen
Kursabsicherungsreserven
Verkehrswertanpassungen
Total
– 79 117
– 24 749
2 088
– 101 778
In die Erfolgsrechnung übertragene Gewinne oder Verluste Erfolgsneutrale Anpassungen Reserven 31.12. 2005
24 809
– 2 064
22 745
24 096
14 010
12
38 118
– 55 021
14 070
36
– 40 915
– 14 018
– 31
– 14 049
In die Erfolgsrechnung übertragene Gewinne oder Verluste Erfolgsneutrale Anpassungen Reserven 31.12. 2006
280
– 23 779
24
– 23 475
– 54 741
– 23 727
29
– 78 439
Umrechnungsdifferenzen Die grössten negativen Umrechnungsdifferenzen ergaben sich im Jahr 2006 aus der Umrechnung der Bilanzen der in USD rapportierenden Konzerngesellschaften sowie den in USD denominierten konzerninternen Darlehen mit Eigenkapitalcharakter. Diese negativen Effekte wurden grösstenteils durch positive Effekte aus der Umrechnung der Bilanzen in EUR und GBP rapportierenden Tochtergesellschaften kompensiert. Kursabsicherungsreserven Die Kursabsicherungsreserven entsprechen dem positiven bzw. negativen Verkehrswert («fair value») der als «cash flow hedge» qualifizierten Devisen- und Kerosinpreisabsicherungskontrakte. Verkehrswertanpassungen Die Reserve für Verkehrswertanpassungen betrifft Finanzanlagen der Kategorie «zur Veräusserung verfügbar».
KUONI Finanzbericht 2006
37
Anhang
22. Rückstellungen Die Rückstellungen haben sich wie folgt verändert: Ertragssteuern
Vorsorgeverpflichtungen
Direkte Kosten
Rückstellung für belastende Verträge
Verlust Flugzeugleasing
Übrige
Total
35
8 523
9 188
77 284
29 649
1 738
126 417
Bildung
0
2 065
249
0
0
131
2 445
Verbrauch
0
– 656
– 2 796
– 75 783
– 3 498
– 55
– 82 788
Auflösung
CHF 1000
Rückstellungen 1.1. 2006
– 33
– 230
– 595
– 1 501
– 8 603
– 38
– 11 000
Akquisitionen
0
399
0
0
0
0
399
Verkäufe von Tochtergesellschaften
0
0
0
0
0
0
0
Umgliederungen Umrechnungsdifferenzen Rückstellungen 31. 12. 2006
0
0
0
0
– 17 548
0
– 17 548
–2
305
12
0
0
– 117
198
0
10 406
6 058
0
0
1 659
18 123
Die Rückstellungen für Vorsorgeverpflichtungen betreffen Vorsorgeeinrichtungen mit Leistungsprimat, gesetzliche Austrittsleistungen und andere Vorsorgeverpflichtungen. Unter den Rückstellungen für Direkte Kosten werden Verbindlichkeiten gegenüber Leistungsträgern ausgewiesen, die bezüglich Fälligkeit oder ihrer Höhe ungewiss sind. Die Rückstellung für belastende Verträge diente zur Absicherung vertraglicher Verpflichtungen im Zusammenhang mit einem Bankdarlehen an die damalige Minderheitsbeteiligung Brava Holiday-Club AG, Bern, (35 %) bzw. deren 100-prozentige Tochtergesellschaft. Im Berichtsjahr wurde diese Gesellschaft vollständig übernommen. Dabei wurden die vertraglichen Verpflichtungen mit CHF 75.8 Mio. honoriert und in der Geldflussrechnung als Rückzahlung von Finanzschulden ausgewiesen. Die Rückstellung für Verlust Flugzeugleasing deckt den wegen Flugüberkapazitäten bei der skandinavischen Charter-Airline Novair erwarteten Verlust aus dem Leasingvertrag auf einen Airbus A330. Dieses Flugzeug konnte nur zu marktüblich tiefen Preisen an eine andere Fluggesellschaft ausgemietet werden. Der Leasingvertrag läuft bis Herbst 2007. Der Rückstellung wurden im Berichtsjahr die um die Erträge aus Untervermietung verminderten, verbleibenden Fixkosten dieses Flugzeuges in der Höhe von CHF 3.5 Mio. (Vorjahr CHF 9.1 Mio.) belastet. Aus der Weitervermietung konnten im Berichtsjahr Erträge in der Höhe von CHF 8.6 Mio. (Vorjahr CHF 1.5 Mio.) erfolgswirksam erfasst werden. Die verbleibenden Verbindlichkeiten für Leasing, Flugzeugunterhalt und Versicherungen wurden ins kurzfristige Fremdkapital umgegliedert.
38
Kuoni-Gruppe
23. Latente Steuern Die Rückstellungen für latente Steuern haben sich wie folgt verändert: CHF 1000
2006
2005
Latente Steueraktiven
13 970
1 634
Latente Steuerpassiven
39 869
44 691
Latente Steuern 1. 1. (netto)
25 899
43 057
Erfolgswirksame Veränderungen
– 18 487
– 28 434
Erfolgsneutrale Veränderungen
– 13 494
13 600
15 722
0
Akquisitionen Verkäufe von Tochtergesellschaften Umrechnungsdifferenzen Latente Steuern 31. 12. (netto)
23
– 3 693
234
1 369
9 897
25 899
Latente Steueraktiven
33 013
13 970
Latente Steuerpassiven
42 910
39 869
Die kumulierten direkt im Eigenkapital erfassten latenten Steuern betragen per Bilanzstichtag CHF – 8.6 Mio. (Vorjahr CHF 4.9 Mio.). Sie entstehen überwiegend auf dem positiven bzw. negativen Verkehrswert der als «cash flow hedge» qualifizierten Devisen- und Kerosinpreisabsicherungskontrakte. Die latenten Steuern resultieren aus folgenden Bilanzpositionen:
CHF 1 000
Umlaufvermögen Sachanlagen
Latente Steueraktiven 31.12. 2006
Latente Steuerpassiven 31.12. 2006
Latente Steueraktiven 31.12. 2005
Latente Steuerpassiven 31.12. 2005
1 293
3 888
3 244
7 521
1 250
9 683
1 205
10 014
Übriges Anlagevermögen
10 373
34 469
10 595
21 301
Rechnungsabgrenzungen und Rückstellungen
16 455
2 958
17 156
18 391
Latente Steuern aus Bewertungsdifferenzen
29 371
50 998
32 200
57 227
– 15 911
– 15 911
– 23 359
– 23 359
13 460
35 087
8 841
33 868
Verrechnung von latenten Steuerguthaben Latente Steuern aus Bewertungsdifferenzen (netto) Steuereffekt auf thesaurierten Gewinnen der Tochtergesellschaften
7 823
Steuereffekt auf erfassten steuerlichen Verlustvorträgen
19 553
Total
33 013
6 001 5 129
42 910
13 970
39 869
24. Finanzschulden CHF 1000
31.12. 2006
31.12. 2005
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten
48 442
31 724
Andere
10 341
1 078
Total
58 783
32 802
Kurzfristige Finanzschulden
16 532
11 724
Langfristige Finanzschulden
42 251
21 078
Davon:
KUONI Finanzbericht 2006
39
Anhang
Die Finanzschulden sind wie folgt fällig: CHF 1000
31.12. 2006
31.12. 2005
Bis 1 Jahr
16 532
11 724
1 bis 2 Jahre
2 189
5 221
2 bis 3 Jahre
15 578
218
Später oder ohne Rückzahlungstermin
24 484
15 639
Total
58 783
32 802
Die Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten beinhalten Hypotheken auf Liegenschaften und Bankkonti der Tochtergesellschaften, die am Bilanzstichtag einen Sollsaldo aufweisen. Die Finanzschulden sind hauptsächlich in folgenden Währungen denominiert: CHF 1000
31.12. 2006
31.12. 2005
CHF
20 000
20 000
EUR
23 971
11 653
GBP
9 539
0
Andere
5 273
1 149
58 783
32 802
Total Die durchschnittliche Verzinsung betrug:
2006
2005
CHF
3.3%
3.1%
EUR
3.8%
2.8%
GBP
5.0%
–
25. Schulden aus Leistungen und Passive Rechnungsabgrenzungen Im ausgewiesenen Betrag sind CHF 32.5 Mio. (Vorjahr CHF 26.2 Mio.) für geschuldete, aber noch nicht bezahlte Steuern enthalten.
26. Zur Veräusserung gehaltene Aktiven und gehaltenes Fremdkapital Unter diesen Bilanzpositionen wurden im Vorjahr die jeweiligen Werte der im Dezember 2005 verkauften Tochtergesellschaft Intrav, Inc., St. Louis, ausgewiesen. Im Fremdkapital waren auch Verpflichtungen aus Finanzleasing von CHF 20.4 Mio. enthalten. Der Abschluss der Transaktion wurde am 17. Januar 2006 vollzogen.
40
Kuoni-Gruppe
27. Segmentaktiven und -verbindlichkeiten nach Strategischen Geschäftseinheiten 31.12. 2006 CHF 1000
%
31.12. 2005 CHF 1000
%
Veränderung in %
Schweiz
448 908
26.6
386 313
28.6
16.2
Skandinavien
251 959
14.9
210 993
15.6
19.4
Europa
164 947
9.8
117 756
8.7
40.1
Grossbritannien & Nordamerika
420 883
24.9
325 230
24.0
29.4
Aktiven
Asien & Destination Management Corporate und nicht zugeteilte Aktiven
401 935
23.8
311 781
23.1
28.9
1 688 632
100.0
1 352 073
100.0
24.9
105 094
306 528
Total Aktiven
1 793 726
1 658 601
Fremdkapital
31.12. 2006 CHF 1000
%
31.12. 2005 CHF 1000
%
Veränderung in %
Schweiz
187 736
18.8
160 338
19.2
17.1
Skandinavien
224 024
22.4
192 390
23.1
16.4
Europa
141 248
14.2
117 870
14.2
19.8
Grossbritannien & Nordamerika
220 536
22.1
189 341
22.7
16.5
Asien & Destination Management
225 078
22.5
173 092
20.8
30.0
998 622
100.0
833 031
100.0
19.9
Corporate und nicht zugeteiltes Fremdkapital Total Fremdkapital
194 297
243 738
1 192 919
1 076 769
Die unter den Positionen «Corporate und nicht zugeteilt» ausgewiesenen Aktiven bzw. Fremdkapitalien beinhalten die zur Veräusserung gehaltenen Bilanzpositionen, die Finanzaktiven und Finanzschulden sowie die Steueraktiven und Steuerschulden.
28. Finanzielles Risikomanagement und derivative Finanzinstrumente In seiner Tätigkeit ist die Kuoni-Gruppe Markt-, Kredit-, Zinssatz-, Wechselkurs- und Kerosinpreisrisiken ausgesetzt. Im Rahmen des Risikomanagements werden zur Absicherung solcher Risiken verschiedene derivative Finanzinstrumente eingesetzt. Im Allgemeinen stehen den Verkehrswertschwankungen solcher derivativen Finanzinstrumente umgekehrte Effekte auf den abgesicherten Positionen gegenüber.
Kreditrisiken Bei Forderungen aus Leistungen und bei Vorauszahlungen wird ein aktives Risikomanagement durchgeführt und den Kreditrisiken mit angemessenen Wertberichtigungen (Delkredere) Rechnung getragen. Das Kreditrisiko ist beschränkt, da der Kundenstamm der Kuoni-Gruppe aus einer Vielzahl von Kunden besteht, die auf unterschiedliche Branchen und geographische Regionen verteilt sind. Es bestehen keine Klumpenrisiken. Die Gegenparteien für Wertschriftentransaktionen, derivative Finanzinstrumente und Geldanlagen sind sorgfältig ausgewählte Finanzinstitute. Aufgrund deren hoher Bonität erwartet die Kuoni-Gruppe keine Verluste wegen Nichterfüllung der Verträge. Von Fremdwährungsoptionen abgesehen, sind die maximalen Kreditrisiken beschränkt auf die Buchwerte der jeweiligen Finanzaktiven. KUONI Finanzbericht 2006
41
Anhang
Zinssatzrisiken Die Kuoni-Gruppe trägt ein Zinsrisiko aufgrund von Schwankungen der Zinssätze auf dem Kapitalmarkt. Im Wesentlichen sind alle langfristigen Finanzverbindlichkeiten festverzinslich. Dementsprechend können Änderungen der Zinssätze zu Schwankungen des Verkehrswertes von solchen Finanzverbindlichkeiten führen, was jedoch weder auf das Konzernergebnis noch auf den zukünftigen Cashflow Auswirkungen hat. Die Verkehrswerte der Finanzverbindlichkeiten weichen per Bilanzstichtag nicht wesentlich von den Buchwerten ab. Am Bilanzstichtag waren keine entsprechenden Derivate ausstehend. Fremdwährungsrisiken Die Kuoni-Gruppe ist vor allem auf betrieblichen Aufwendungen und Finanzierungen, welche in einer von der Lokalwährung («functional currency») der jeweiligen Tochtergesellschaft abweichenden Währung denominiert sind, Wechselkursschwankungen ausgesetzt. Geringer ist das Ausmass der in einer Fremdwährung denominierten Umsätze. Auf konsolidierter Ebene ist die Gruppe auch Wechselkursschwankungen zwischen Schweizer Franken und den jeweiligen Lokalwährungen der Tochtergesellschaften ausgesetzt. Die bedeutendsten Fremdwährungen für die Kuoni-Gruppe sind US-Dollar, Britisches Pfund und Euro. Die Kuoni-Gruppe setzt Devisenterminkontrakte sowie Fremdwährungsoptionen und -swaps zur Absicherung von Wechselkursrisiken ein. Die meisten Absicherungskontrakte haben eine Laufzeit von bis zu 12 Monaten. Falls notwendig, werden diese bei Verfall verlängert. Fremdwährungskursrisiken auf dem Buchwert des Nettovermögens einer ausländischen Tochtergesellschaft («net investment in a foreign entity») oder auf der Umrechnung der Ergebnisse ausländischer Gesellschaften werden nicht abgesichert. Die am Bilanzstichtag offenen Devisenabsicherungskontrakte werden in nachstehender Tabelle ausgewiesen. Die Verkehrswertschwankungen aus Absicherungskontrakten, welche sich als «cash flow hedges» qualifizieren, werden voraussichtlich innert Jahresfrist aus dem Eigenkapital ausgebucht. Verkehrswertschwankungen auf Fremdwährungsabsicherungen monetärer Aktiven und Verbindlichkeiten sowie auf sonstigen Kontrakten, für welche «hedge accounting» nicht angewandt wird, werden erfolgswirksam erfasst. Sowohl die Fremdwährungskursgewinne und -verluste auf den abgesicherten monetären Positionen als auch jene auf dem Absicherungsinstrument werden unter den direkten Kosten erfasst. Kerosinpreisschwankungen Die beiden Fluggesellschaften des Konzerns, Edelweiss Air und Novair, sind den Preisschwankungen des Flugtreibstoffs (Kerosin) ausgesetzt. Zu diesem Zwecke werden standardisierte Treibstoffterminkontrakte eingesetzt, welche stets netto ausgeglichen werden. Entsprechend sind solche Kontrakte als «cash flow hedges» qualifiziert. Sie sind ebenfalls in unten stehender Tabelle zusammengefasst. Derivative Finanzinstrumente
CHF 1000
Positiver Verkehrswert 31.12. 2006
Negativer Verkehrswert 31.12. 2006
Kontraktwert 31.12. 2006
Verkehrswert (netto) 31.12. 2005
Kontraktwert 31.12. 2005
12 040
– 35 786
1 159 317
19 342
977 669
239
– 8 793
74 266
– 328
73 841
902
– 6 187
252 591
868
89 876
13 181
– 50 766
1 486 174
19 882
1 141 386
Cashflow-Absicherungen Devisenbezogene Termingeschäfte, Swaps und Optionen Rohstoffoptionen (Kerosin) Andere derivative Finanzinstrumente Devisenbezogene Termingeschäfte, Swaps und Optionen Total
42
Kuoni-Gruppe
Der Verkehrswert gibt den Wert an, zu dem ein Finanzinstrument am Bilanzstichtag günstiger oder teurer abgeschlossen werden könnte. Die auf den Stichtag berechneten Verkehrswerte sollten nicht isoliert, sondern zusammen mit den entsprechend kalkulierten künftigen Geschäften und damit der Gesamtreduktion des Konzernrisikos bezüglich Währungsschwankungen betrachtet werden. Die positiven bzw. negativen Verkehrswerte der derivativen Finanzinstrumente sind unter Übrige Forderungen bzw. Schulden aus Leistungen bilanziert. Derivative Finanzinstrumente pro Währung:
CHF 1000
Positiver Verkehrswert 31.12. 2006
Negativer Verkehrswert 31.12. 2006
Kontraktwert 31.12. 2006
Verkehrswert (netto) 31.12. 2005
Kontraktwert 31.12. 2005
EUR
3 944
– 3 826
437 297
2 777
354 551
USD
2 703
– 32 735
660 470
16 584
463 070
THB Übrige Währungen Rohstoffoptionen (Kerosin) Total
611
– 66
28 096
484
8 785
5 684
– 5 346
286 045
365
241 139
239
– 8 793
74 266
– 328
73 841
13 181
– 50 766
1 486 174
19 882
1 141 386
Positiver Verkehrswert 31.12. 2006
Negativer Verkehrswert 31.12. 2006
Kontraktwert 31.12. 2006
Verkehrswert (netto) 31.12. 2005
Kontraktwert 31.12. 2005
13 136
– 50 717
1 480 169
19 497
1 133 985
45
– 49
6 005
385
7 401
Laufzeiten der derivativen Finanzinstrumente:
CHF 1000
Bis 1 Jahr 1 bis 2 Jahre 2 bis 3 Jahre Total
0
0
0
0
0
13 181
– 50 766
1 486 174
19 882
1 141 386
29. Free Cashflow CHF 1000
2006
2005
Nettogeldzufluss aus Betriebstätigkeit
190 330
153 742
Erwerb von Sachanlagen
– 36 336
– 31 150
– 6 243
– 4 144
4 832
2 048
152 583
120 496
Erwerb immaterieller Anlagen Verkauf von Sachanlagen Free Cashflow
30. Zusatzinformationen zur Geldflussrechnung CHF 1000
Zinseinnahmen Zinsausgaben Steuerzahlungen
2006
2005
17 860
22 726
– 1 605
– 4 594
– 35 986
– 38 588
KUONI Finanzbericht 2006
43
Anhang
31. Nahe stehende Personen und Gesellschaften Als nahe stehende Personen und Gesellschaften gelten Verwaltungsräte und Mitglieder der erweiterten Konzernleitung sowie deren Familienangehörige, wichtige Aktionäre einschliesslich durch diese kontrollierte Gesellschaften, assoziierte Unternehmen und Personalvorsorgeeinrichtungen. Transaktionen mit nahe stehenden Personen und Gesellschaften werden grundsätzlich zu marktkonformen Konditionen abgewickelt. Kuoni und Hugentobler-Stiftung, Zürich Entsprechend ihres Aktienbesitzes hat die Kuoni und Hugentobler-Stiftung infolge der Nennwertreduktion eine Kapitalrückzahlung von CHF 2.8 Mio. erhalten. Im Rahmen des Aktienrückkaufprogramms hat die Kuoni und HugentoblerStiftung im Berichtsjahr insgesamt 12 933 Namenaktien A unwiderruflich angedient. Der Vollzug dieser Namenaktien A steht unter den aufschiebenden Bedingungen, dass die ordentliche Generalversammlung rechtsgültig über die Kapitalherabsetzung beschliesst, die Kuoni Reisen Holding AG, Zürich, die Kapitalherabsetzung durchführt und im Handelsregister eintragen lässt. Der noch nicht bezahlte Kaufpreis von CHF 1.7 Mio. ist als kurzfristige Verbindlichkeit erfasst worden. Assoziierte Unternehmen Transaktionen mit assoziierten Unternehmen werden ausschliesslich zu marktkonformen Konditionen abgewickelt. Im Berichtsjahr tätigte die Kuoni-Gruppe wie im Vorjahr keine Umsätze mit assoziierten Unternehmen, während assoziierte Unternehmen Umsätze mit der Kuoni-Gruppe in der Höhe von CHF 4.5 Mio. (Vorjahr CHF 5.0 Mio.) tätigten. Bezüglich der bestehenden Darlehen wird auf die Anmerkung 17 verwiesen. Im Berichtsjahr wurden wie im Vorjahr keine Gewinne von assoziierten Unternehmen ausgeschüttet. Personalvorsorgeeinrichtungen Die Transaktionen zwischen der Kuoni-Gruppe und den verschiedenen Personalvorsorgeeinrichtungen mit Leistungsprimat für die Mitarbeitenden des Konzerns sind in Anmerkung 6 dargestellt. Es bestehen keine Verbindlichkeiten gegenüber diesen Vorsorgeeinrichtungen (Vorjahr CHF 0.1 Mio.). Vergütungen an erweiterte Konzernleitung und Verwaltungsrat Die im Personalaufwand (siehe Anmerkung 6) verbuchten Gesamtentschädigungen (inkl. Arbeitgeberbeiträge an Sozialversicherungen und Personalvorsorge) der erweiterten Konzernleitung und des Verwaltungsrates stellen sich wie folgt dar:
Verwaltungsrat
CHF Mio.
erweiterte Konzernleitung 2006 2005
2006
2005
Kurzfristig fällige Leistungen
6.4
6.5
0.7
1.1
Aufwand für Personalvorsorge
1.0
1.0
0.1
0.2
Leistungen aus Anlass der Beendigung des Arbeitsverhältnisses
2.2
3.1
1.7
0.0
1.4
1.3
0.9
0.7
11.0
11.9
3.4
2.0
31.12. 2006
31.12. 2005
Mitarbeiterbeteiligungspläne Total
32. Eventualverpflichtungen, Verpfändungen CHF 1000
Eventualverpflichtungen Verpfändete Aktiven Rechtsfall Hogg Robinson
44
542
23 787
95 243
93 223
231 374
148 022
Kuoni-Gruppe
Bei den Eventualverpflichtungen handelt es sich um mittels Bankgarantien gesicherte Exklusivrechte von Tochtergesellschaften (CHF 0.5 Mio. – Vorjahr CHF 5.4 Mio.) sowie im Vorjahr um eine Auslastungsgarantie für ein Hotel. Die verpfändeten Aktiven dienen der Sicherstellung von Bankdarlehen mit hypothekarischer Deckung sowie im Vorjahr der beiden im Finanzleasing gecharterten Schiffe von Intrav, Inc. (zur Veräusserung gehaltenes Fremdkapital). Unter der Position Rechtsfall Hogg Robinson werden die von Hogg Robinson Holdings BV, Rotterdam, im Schiedsverfahren geltend gemachten Ansprüche aus dem Kaufvertrag vom 4. Dezember 2003 – betreffend Kauf von BTI Central Europe – ausgewiesen. Die Kuoni-Gruppe hatte damals ihren Bereich Geschäftsreisen (BTI Central Europe) an die britische Gesellschaft Hogg Robinson plc. verkauft. Am 28. Oktober 2005 hat die Hogg Robinson Holdings BV, Rotterdam, eine Schiedsklage gegen die Kuoni Reisen Holding AG, Zürich, bei der Genfer Handelskammer anhängig gemacht, in der diverse Ansprüche unter dem Kaufvertrag vom 4. Dezember 2003 geltend gemacht werden. Am 23. Februar 2006 wurde das für die Schiedsklage zuständige Dreierschiedsgericht durch die Genfer Handelskammer formell bestätigt und die Verfahrensherrschaft an das Schiedsgericht abgetreten. Im Rahmen des Schiedsverfahrens hat Hogg Robinson die geltend gemachten Ansprüche am 16. Oktober 2006 auf CHF 231.4 Mio. erhöht. Die Kuoni-Gruppe hat für die Prozessrisiken Verbindlichkeiten in der Höhe von mehreren Millionen CHF erfasst. Der Gesamtbetrag wird nicht offengelegt, da dieser in diesem Rechtsstreit als Präjudiz gegen die Kuoni Reisen Holding AG verwendet werden könnte.
33. Leasingverpflichtungen Finanzleasing Es bestehen wie im Vorjahr keine Verpflichtungen aus Finanzleasing.
Operating-Leasing CHF 1 000
31.12. 2006
31.12. 2005
Leasingverpflichtungen bis 1 Jahr
70 941
66 977
Leasingverpflichtungen 1 bis 5 Jahre
87 320
108 259
Leasingverpflichtungen über 5 Jahre Total nicht bilanzierte Leasingverpflichtungen Aufwand im laufenden Jahr
9 947
11 731
168 208
186 967
74 633
75 196
Diese Position beinhaltet hauptsächlich die Leasingverpflichtungen gewisser Flugzeuge der Edelweiss Air und der Novair sowie die Verpflichtungen aus Gebäudemietverträgen.
34. Ereignisse nach dem Bilanzstichtag Die Konzernrechnung wurde am 13. März 2007 vom Verwaltungsrat genehmigt und zur Veröffentlichung freigegeben. Zum selben Zeitpunkt wurde der Generalversammlung eine Dividende in der Höhe von CHF 3.00 pro Namenaktie A bzw. CHF 15.00 pro Namenaktie B zur Genehmigung vorgeschlagen. Vorbehalten bleibt die Zustimmung durch die Generalversammlung am 18. April 2007. Es sind keine weiteren Ereignisse seit dem 31. Dezember 2006 eingetreten, welche eine Anpassung der Buchwerte von Aktiven und Verbindlichkeiten des Konzerns zur Folge hätten oder an dieser Stelle offengelegt werden müssten.
KUONI Finanzbericht 2006
45
Anhang
Wichtigste Tochtergesellschaften und Beteiligungen Europa Aktivität
Währung
Einbezahltes Grundkapital
Beteiligung in %
Konsolidierung
F/D
CHF
7 000 000
100
K
Edelweiss Air AG, Zürich-Flughafen
F
CHF
3 500 000
100
K
Frantour Suisse SA, Genf
F
CHF
1 500 000
100
K
Kontiki-Saga Reisen AG, Baden
F
CHF
200 000
100
K
Manta Reisen AG, Zürich
F
CHF
50 000
100
K
PRZ AG, Zürich
F
CHF
200 000
100
K
Railtour Suisse SA, Bern
F
CHF
1 600 000
93
K
Brava Holiday-Club AG, Bern
F
CHF
525 000
100
K
F
EUR
35 000
100
K
Kuoni Scandinavia AB, Kopenhagen
F
DKK
0
100
K
Kuoni Travel (Scandinavia) A /S, Kopenhagen
D
DKK
600 000
100
K
F/D
EUR
507 000
100
K
F/D
GBP
1 500 000
100
K
Holiday Supplies Ltd., Liverpool
F
GBP
50 000
100
K
Kirker Holdings Ltd., London
F
GBP
4 442 000
100
K
The House of Specialists, London
F
GBP
5 000 000
100
K
Voyages Jules Verne Ltd., London
F
GBP
100
100
K
Alp Air Holdings Ltd., Jersey
C
CHF
95 000 000
100
K
Schweiz Kuoni Reisen AG, Zürich
Belgien Koning Aap Reizen BV B.A., Brüssel Dänemark
Frankreich Voyages Kuoni SA, Paris Grossbritannien Kuoni Travel Ltd., Dorking
46
Kuoni-Gruppe
Europa Aktivität
Währung
Einbezahltes Grundkapital
Beteiligung in %
Konsolidierung
Kuoni Gastaldi Tours S.p.A., Genua
F
EUR
1 200 000
100
K
Kuoni Incoming S.p.A., Rom
D
EUR
1 548 000
100
K
Kuoni Travel Nederland BV, Amsterdam
F
EUR
13 230 000
100
K
Avontuur.nu Topholding B.V., Amsterdam
F
EUR
20 000
100
K
Kuoni Incoming (Benelux) BV, Amsterdam
D
EUR
55 815
100
K
Travel Keys BV, Amsterdam
F
EUR
18 303
100
K
F
NOK
0
100
K
Reisebüro Kuoni Ges.m.b.H., Wien
F
EUR
36 336
100
K
Kuoni Incoming Services Ges.m.b.H. & Co. KG, Wien
D
EUR
218 382
100
K
Restplatzbörse Ges.m.b.H., Wien
F
EUR
36 336
100
K
Kuoni Scandinavia AB, Stockholm
F
SEK
23 000 000
100
K
Nova Airlines AB, Stockholm
F
SEK
15 000 000
100
K
Viajes Kuoni SA, Madrid
F
EUR
2 614 600
100
K
Kuoni Incoming Services S. L., Madrid
D
EUR
150 000
100
K
D
HUF
3 000 000
100
K
Italien
Niederlande
Norwegen Kuoni Scandinavia AB, Oslo Österreich
Schweden
Spanien
Ungarn Kuoni Incoming Services Utazási Iroda Kft., Budapest Aktivität: F = Ferienreisen D = Destination Management C = Corporate Konsolidierung: K = Vollkonsolidierung E = nach der Equity-Methode bewertet
KUONI Finanzbericht 2006
47
Anhang
Übersee Aktivität
Währung
Einbezahltes Grundkapital
Beteiligung in %
Konsolidierung
Kuoni Travel (China) Ltd., Hongkong
F
HKD
2 400 000
100
K
S.K.Y. Travel Company Ltd., Guangzhou
F
CNY
5 101 000
100
K
F/D
INR
83 500 000
100
K
Kuoni Business Travel Pvt. Ltd., Delhi
F
INR
8 450 000
100
K
Fastrack Visa Facilitation Services Pvt. Ltd., Mumbai
F
INR
50 000 000
100
K
D
JPY
50 000 000
100
K
D
KES
62 500 000
80
K
C
USD
1 000 000
100
K
D
NPR
2 250 000
63
K
D
SGD
100 000
100
K
D
LKR
2 500 000
76
K
D
ZAR
500 000
100
K
China
Indien Kuoni Travel (India) Ltd., Mumbai
Japan Kuoni Japan Kabushika Kaisha, Tokio Kenia Private Safaris (E.A.) Ltd., Nairobi Mauritius Kuoni Asian Investments (Mauritius) Ltd., Port Louis Nepal Sita World Travel (Nepal) Pvt. Ltd., Kathmandu Singapur Kuoni Travel (Singapore) Ltd., Singapur Sri Lanka Sita World Travel (Lanka) Pvt. Ltd., Colombo Südafrika Kuoni Private Safaris (Pty) Ltd., Kapstadt
48
Kuoni-Gruppe
Übersee Aktivität
Währung
Einbezahltes Grundkapital
Beteiligung in %
Konsolidierung
D
KRW
100 000 000
100
K
Asian Trails Ltd., Bangkok
D
THB
24 000 000
49
K
Kuonissimo (Thailand) Ltd., Bangkok
D
THB
2 000 000
49
K
AlliedTPro, Inc., New York
D
USD
50 000
100
K
Kuoni Travel (Atlanta) Inc., Atlanta
D
USD
50 000
100
K
Kuoni Holding Delaware, Inc., Wilmington
C
USD
1
100
K
Südkorea Kuoni Travel (Korea) Ltd., Seoul Thailand
USA
Aktivität: F = Ferienreisen D = Destination Management C = Corporate Konsolidierung: K = Vollkonsolidierung E = nach der Equity-Methode bewertet
KUONI Finanzbericht 2006
49
Bericht des Konzernprüfers
Bericht des Konzernprüfers an die Generalversammlung der Kuoni Reisen Holding AG, Zürich. Als Konzernprüfer haben wir die auf den Seiten 6 bis 49 wiedergegebene Konzernrechnung der Kuoni Reisen Holding AG, Zürich, bestehend aus Erfolgsrechnung, Bilanz, Geldflussrechnung, Veränderung des Eigenkapitals und Anhang für das am 31. Dezember 2006 abgeschlossene Geschäftsjahr geprüft. Für die Konzernrechnung ist der Verwaltungsrat verantwortlich, während unsere Aufgabe darin besteht, diese zu prüfen und zu beurteilen. Wir bestätigen, dass wir die gesetzlichen Anforderungen hinsichtlich Befähigung und Unabhängigkeit erfüllen. Unsere Prüfung erfolgte nach den Schweizer Prüfungsstandards sowie nach den International Standards on Auditing (ISA), wonach eine Prüfung so zu planen und durchzuführen ist, dass wesentliche Fehlaussagen in der Konzernrechnung mit angemessener Sicherheit erkannt werden. Wir prüften die Posten und Angaben der Konzernrechnung mittels Analysen und Erhebungen auf der Basis von Stichproben. Ferner beurteilten wir die Anwendung der massgebenden Rechnungslegungsgrundsätze, die wesentlichen Bewertungsentscheide sowie die Darstellung der Konzernrechnung als Ganzes. Wir sind der Auffassung, dass unsere Prüfung eine ausreichende Grundlage für unser Urteil bildet. Gemäss unserer Beurteilung vermittelt die Konzernrechnung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage in Übereinstimmung mit den International Financial Reporting Standards (IFRS) und entspricht dem schweizerischen Gesetz. Wir empfehlen, die vorliegende Konzernrechnung zu genehmigen. KPMG AG
Günter Haag
Lukas Marty
dipl. Wirtschaftsprüfer
dipl. Wirtschaftsprüfer Leitender Revisor
Zürich, 13. März 2007
50
Kennzahlen über sechs Jahre CHF Mio.
2006
2005
2004
2003
2002
2001
4 082
3 688
3 581
3 295
3 739
4 065
Schweiz
981
847
890
870
1 005
1 058
Skandinavien
802
704
595
501
554
623
Europa
669
596
597
488
486
569
Grossbritannien & Nordamerika
698
770
827
756
893
1 030
1 013
831
730
551
647
642
0
0
0
167
193
186
121.7
120.4
127.6
102.4
120.7
– 19.1
Schweiz
13.6
26.7
34.2
29.7
40.5
46.2
Skandinavien
29.1
24.4
16.4
9.0
– 14.2
– 130.9
Europa
19.4
14.5
15.3
8.3
3.9
– 18.3
Grossbritannien & Nordamerika
52.9
49.2
63.1
70.4
82.1
86.0
Asien & Destination Management
34.6
27.6
17.8
2.6
5.0
8.9
Nettoerlös
Asien & Destination Management Geschäftsreisen EBITA
Geschäftsreisen
0.0
0.0
0.0
1.9
21.9
10.6
– 27.9
– 22.0
– 19.2
– 19.5
– 18.5
– 21.6
Betriebsergebnis (EBIT)
121.7
120.4
95.0
61.1
75.0
– 279.5
Konzernergebnis
116.7
– 42.0
74.1
65.9
28.6
– 282.7
42.6
35.3
38.2
28.0
34.0
47.7
Corporate
Investitionen in Sachanlagen und immaterielle Anlagen Abschreibungen
46.8
47.0
45.4
52.3
56.9
66.4
190.3
153.7
133.7
74.4
159.2
43.8
Anlagevermögen
819
610
791
837
1 030
1 137
Umlaufvermögen
975
1 049
1 029
1 003
927
843
Eigenkapital
601
582
659
615
586
623
33.5 %
35.1%
36.2%
33.4%
29.9%
31.5%
Cashflow (Nettogeldzufluss aus Betriebstätigkeit)
Eigenfinanzierungsgrad Langfristiges Fremdkapital
103
187
144
402
460
497
Kurzfristiges Fremdkapital
1 090
890
1 017
823
911
860
Bilanzsumme
1 794
1 659
1 820
1 840
1 957
1 980
637
798
884
990
1 198 4)
1 255 4)
4)
Investiertes Kapital 1)
16.1%
11.3%
10.8%
5.5%
7.1%
– 2.3%4)
48.1
22.4
20.0
– 29.7
– 32.2 4)
–166.0 4)
7 502
6 943
6 451
7 931
7 907
8 301
1 610
1 448
1 423
1 610
1 680
1 820
Skandinavien
665
676
664
652
687
751
Europa
965
927
1 066
886
921
995
Return on Invested Capital (ROIC) 2) Kuoni Economic Profit (KEP ) 3) Durchschnittlicher Personalbestand (Vollzeitstellen) Schweiz
Grossbritannien & Nordamerika Asien & Destination Management Geschäftsreisen Corporate
52
526
632
683
830
823
919
3 700
3 229
2 589
2 283
2 115
2 143
0
0
0
1 645
1 654
1 647
36
31
26
25
27
26
Kuoni-Gruppe
CHF
2006
2005
2004
2003
2002
2001
Pro Namenaktie A
12.74
10.32
9.01
5.03
10.80
2.98
Pro Namenaktie B
63.70
51.59
45.07
25.15
54.02
14.88
Pro Namenaktie A
7.80
– 2.87
4.98
4.37
1.78
– 19.15
Pro Namenaktie B
39.02
– 14.33
24.88
21.86
8.90
– 95.74
Pro Namenaktie A
40.00
38.88
44.28
41.45
39.20
41.76
Pro Namenaktie B
200.00
194.39
221.42
207.24
196.00
208.78
Pro Namenaktie A
3.005)
0
0
1.40
0.60
0
Pro Namenaktie B
15.005)
0
0
7.00
3.00
0
44 445 7806)
0
0
20 757 107
8 873 376
0
Cashflow (Nettogeldzufluss aus Betriebstätigkeit)
Konzernergebnis
Eigenkapital
Dividende
Dividendensumme Payout Ratio
6)
0
0
32.1%
33.8%
0
0
44 800 000
112 000 000
0
0
0
2.30 %
2.57%
7.00%
1.69%
1.15%
0
1 000 000
1 000 000
1 000 000
1 000 000
1 000 000
1 000 000
38.1%
Nennwertreduktion Yield Namenaktie A (Nominalwert CHF 0.20) Anzahl ausgegeben Anzahl dividendenberechtigt
1 000 000
1 000 000
1 000 000
1 000 000
1 000 000
1 000 000
nicht kotiert
nicht kotiert
nicht kotiert
nicht kotiert
nicht kotiert
nicht kotiert
3 000 000
3 000 000
3 000 000
3 000 000
3 000 000
3 000 000
6)
2 788 284
2 768 337
2 765 301
2 757 792
2 747 403
höchst
713
560
547
448
580
795
tiefst
543
459
411
220
175
205
Börsenkurse Namenaktie B (Nominalwert CHF 1.00) Anzahl ausgegeben Anzahl dividendenberechtigt Börsenkurse
Jahresende
2 763 052
652
544
500
414
261
441
Handelsvolumen pro Jahr
1 635 Mio.
1 294 Mio.
909 Mio.
558 Mio.
619 Mio.
1 299 Mio.
Börsenkapitalisierung 31. 12.
2 086 Mio.
1 741 Mio.
1 600 Mio.
1 325 Mio.
835 Mio.
1 411 Mio.
Investiertes Kapital ist die Summe aus Nettoumlaufvermögen, Sachanlagen, dem effektiv bezahlten, um Impairments korrigierten Goodwill und übrigen Nettoaktiven (ohne verzinsliche Aktiven und Passiven) im Jahresdurchschnitt. 2) Return on Invested Capital (ROIC) ist wie folgt definiert: Operatives Ergebnis nach Steuern (NOPAT) im Verhältnis zum investierten Kapital. Der NOPAT beinhaltet das Betriebsergebnis (EBIT) abzüglich ertragsabhängiger Steuern. 3) Kuoni Economic Profit (KEP) ist wie folgt definiert: Operatives Ergebnis nach Steuern (NOPAT) abzüglich Kapitalkosten. Die Kapitalkosten entsprechen dem investierten Kapital multipliziert mit dem gewichteten Kapitalkostensatz (WACC) der Kuoni-Gruppe von 8.50%. 4) Die Werte der Jahre 2001 und 2002 entsprechen den damals angewandten Definitionen und sind nur eingeschränkt vergleichbar. 5) Antrag des Verwaltungsrates an die Generalversammlung. Definitive Beschlussfassung durch die Generalversammlung. 6) Stand per 31. Dezember 2006. 1)
KUONI Finanzbericht 2006
53
+ Kuoni Reisen Holding AG +++
Jahresrechnung
Erfolgsrechnung CHF
Anmerkungen
2006
2005
Ertrag Finanzertrag
(7)
3 821 980
16 338 470
Beteiligungsertrag
(8)
145 387 081
126 836 365
Übriger Betriebsertrag
1 129 838
1 127 462
150 338 899
144 302 297
Personalaufwand
16 673 148
14 267 042
Verwaltungsaufwand
10 617 300
7 503 014
14 075 390
79 971 981
2 001 565
703 691
Abschreibungen
700 000
700 000
Finanzaufwand
746 526
832 766
Steueraufwand
828 009
940 302
Total Aufwand
45 641 938
104 918 796
Jahresergebnis
104 696 961
39 383 501
Total Ertrag Aufwand
Beteiligungsaufwand Übriger Aufwand
56
(9)
Kuoni Reisen Holding AG
Bilanz Aktiven CHF
Anmerkungen
31.12. 2006
%
31.12. 2005
%
(4)
513 410 351
53.5
483 878 389
53.9
375 080 379
39.1
288 892 374
32.2
1 569 665
0.2
3 880 398
0.4
188 466
0.0
327 632
0.1
5 960 000
0.6
6 660 000
0.7
Anlagevermögen Finanzanlagen – Beteiligungen – Darlehen an Konzerngesellschaften – Darlehen an nahe stehende Gesellschaften und Dritte – Übrige Finanzanlagen Sachanlagen – Grundstücke und Gebäude
(2)
– Mobiliar und Betriebseinrichtungen
(2)
1
0.0
1
0.0
896 208 862
93.4
783 638 794
87.3
Flüssige Mittel
25 637 966
2.7
101 769 321
11.3
Wertschriften
36 515 173
3.8
10 585 800
1.2
506 629
0.1
657 649
0.1
Total Anlagevermögen Umlaufvermögen
Forderungen aus Leistungen – gegenüber Dritten – gegenüber Konzerngesellschaften
35 860
0.0
676 212
0.1
163 504
0.0
242 837
0.0
62 859 132
6.6
113 931 819
12.7
959 067 994
100.0
897 570 613
100.0
Anmerkungen
31.12. 2006
%
31.12. 2005
%
Aktienkapital
(10)
3 200 000
0.3
48 000 000
5.3
Gesetzliche Reserven
(10)
Aktive Rechnungsabgrenzungen Total Umlaufvermögen Total Aktiven
Passiven CHF
Eigenkapital
– Allgemeine Reserven – Agio-Reserve – Reserve für Eigene Aktien
8 000 000
0.9
8 000 000
0.8
163 953 874
17.1
156 673 950
17.5
(5)
36 515 173
3.8
10 585 800
1.2
Andere Reserven
(10)
332 856 389
34.7
316 434 465
35.3
Bilanzergebnis
(10) 0.2
– Gewinnvortrag
1 394 948
0.1
1 576 982
– Jahresergebnis
104 696 961
10.9
39 383 501
4.4
(10)
650 617 345
67.8
580 654 698
64.7
(11)
244 057 700
25.4
244 057 700
27.2
1 985 884
0.2
3 030 403
0.3
45 014 208
4.7
52 315 317
5.8
Total Eigenkapital Fremdkapital Rückstellungen Schulden – gegenüber Dritten – gegenüber Konzerngesellschaften Passive Rechnungsabgrenzungen
17 392 857
1.9
17 512 495
2.0
Total Fremdkapital
308 450 649
32.2
316 915 915
35.3
Total Passiven
959 067 994
100.0
897 570 613
100.0
KUONI Finanzbericht 2006
57
Ergebnisverwendung
Antrag des Verwaltungsrates über die Verwendung des Bilanzergebnisses 2006
2005
Gewinnvortrag
1 394 948
1 576 982
Jahresergebnis
104 696 961
39 383 501
Bilanzergebnis
106 091 909
40 960 483
3 000 000
0
41 445 780
0
CHF
Dividende: Pro Namenaktie A CHF 3.00 brutto Pro Namenaktie B CHF 15.00 brutto – auf 2 763 052 Aktien, welche per 31.12.2006 dividendenberechtigt sind – auf 198 148 Eigene Aktien, welche für den Aktien- und Optionsplan der erweiterten Konzernleitung und des Kaders reserviert sind – auf 38 800 Eigene Aktien aus dem Aktienrückkaufsprogramm, welche zur Vernichtung bestimmt sind
0
582 0002)
0
Total Dividenden
48 000 000
0
Zuweisung an Andere Reserven
57 628 438
39 565 535
105 628 438
39 565 535
463 471
1 394 948
106 091 909
40 960 483
Ergebnisverwendung Gewinnvortrag auf neue Rechnung Bilanzergebnis 1)
2)
58
2 972 2201)
Die Dividenden auf Eigene Namenaktien B, die für den Aktien- und Optionsplan reserviert sind und am Tag der Dividendenzahlung in unserem Besitz sind, werden dem Bilanzergebnis zugeführt. Die Dividenden auf Eigene Namenaktien B aus dem Aktienrückkaufsprogramm, welche zur Vernichtung bestimmt sind und am Tag der Dividendenzahlung in unserem Besitz sind, werden dem Bilanzergebnis zugeführt.
Kuoni Reisen Holding AG
Anhang der Jahresrechnung Einleitung Die Kuoni-Aktionäre sind juristisch an der Kuoni Reisen Holding AG, Zürich, beteiligt, welche die am Schluss des Konzernberichtes aufgeführten Gesellschaften kontrolliert. Wirtschaftlich betrachtet sind die Aktionäre der Kuoni Reisen Holding AG am Gesamtkonzern beteiligt, weshalb in erster Linie die Konzernrechnung von Bedeutung ist. Die Rechnungslegung der Kuoni Reisen Holding AG erfolgt in Übereinstimmung mit dem schweizerischen Aktienrecht.
1. Eventualverpflichtungen, Verpfändungen CHF
Eventualverpflichtungen Verpfändete Aktiven
31.12. 2006
31.12. 2005
561 876 000
661 074 000
0
0
Bei den Eventualverpflichtungen handelt es sich um Bürgschaften und Garantieverpflichtungen für konsolidierte Tochtergesellschaften.
2. Brandversicherungswerte CHF
Immobilien Mobiliar und Betriebseinrichtungen
31.12. 2006
31.12. 2005
11 975 000
7 927 500
600 000
600 000
3. Bedeutende Aktionäre Es sind uns folgende bedeutende Aktionäre bekannt: Kuoni und Hugentobler-Stiftung, Zürich 31.12. 2006: 1 000 000 Namenaktien A = 25.00% der Stimmen 31.12. 2005: 1 000 000 Namenaktien A = 25.00% der Stimmen Silchester International Investors Limited, London 31.12. 2006:
393 012 Namenaktien B = 9.83% der Stimmen 1)
31.12. 2005:
393 012 Namenaktien B = 9.83% der Stimmen 1)
The Capital Group Companies, Inc., Los Angeles 31.12. 2006: Weiterhin über 5% der Stimmen (es erfolgte keine weitere Meldung im Berichtsjahr) 31.12. 2005: 210 241 Namenaktien B = 5.26% der Stimmen 1) Richelieu Finance Gestion Privée, Paris 31.12. 2006: 230 262 Namenaktien B = 5.76% der Stimmen 1) 31.12. 2005: Unter der Meldegrenze von 5% der Stimmen 1)
Stimmrechtsbeschränkung 3 % gemäss Statuten der Kuoni Reisen Holding AG (Artikel 5)
KUONI Finanzbericht 2006
59
Anhang
4. Beteiligungen Wir verweisen auf die Informationen zu den wichtigsten Tochtergesellschaften und Beteiligungen auf den Seiten 46 bis 49 des Finanzberichtes.
5. Eigene Aktien Aktienrückkauf Anzahl Namenaktien B A
Bestand 1.1. 2005
0
0
0
0
12 933
38 800
Aktienplan Anzahl Namenaktien B
Buchwert CHF 1000
231 663
11 583
Verkäufe Bestand 31.12. 2005 Käufe Verkäufe Bestand 31.12. 2006
12 933
38 800
– 19 947
– 997
211 716
10 586 26 690
– 13 568
– 679
198 148
36 597
Aktienrückkauf Die Kuoni-Gruppe hat am 16. März 2006 ein zweijähriges Aktienrückkaufsprogramm im Gesamtumfang von rund CHF 100 Mio. aufgelegt. Die übernommenen Aktien werden zunächst im eigenen Besitz gehalten und sollen anlässlich der jeweils nächsten ordentlichen Generalversammlung mittels Kapitalherabsetzung vernichtet werden. Der Vollzug der von der Kuoni und Hugentobler-Stiftung unwiderruflich angedienten Namenaktien A steht unter den aufschiebenden Bedingungen, dass die ordentliche Generalversammlung rechtsgültig über die Kapitalherabsetzung beschliesst, die Kuoni Reisen Holding AG, Zürich, die Kapitalherabsetzung durchführt und im Handelsregister eintragen lässt. Der noch nicht bezahlte Kaufpreis von CHF 1.7 Mio. ist als kurzfristige Verbindlichkeit erfasst worden. Aktienplan Die Eigenen Aktien sind reserviert für den Aktien- und Optionsplan der erweiterten Konzernleitung und des Kaders. Die Veränderung der Eigenen Aktien entspricht den von Verwaltungsrat, erweiterter Konzernleitung und Kader gekauften bzw. zugeteilten Namenaktien B (siehe Anmerkung 6 der Konzernrechnung).
6. Nahe stehende Personen Die Kuoni und Hugentobler-Stiftung erhielt im Berichtsjahr eine Kapitalrückzahlung aus der Nennwertreduktion von CHF 2.8 Mio. von der Kuoni Reisen Holding AG.
60
Kuoni Reisen Holding AG
7. Finanzertrag Der Finanzertrag setzt sich aus Zinserträgen von CHF 3.5 Mio. (Vorjahr CHF 12.8 Mio.) und Fremdwährungsgewinnen von CHF 0.3 Mio. (Vorjahr CHF 0.4 Mio.) zusammen sowie im Vorjahr Wertschriftenerträge von CHF 3.1 Mio.
8. Beteiligungsertrag Der Beteiligungsertrag beinhaltet erhaltene Dividenden sowie die Erträge aus dem Verkauf von Tochtergesellschaften. Wie im Vorjahr wurden bei allen 100-prozentigen Tochtergesellschaften Management Fees zur Deckung der Konzernstrukturkosten verrechnet.
9. Beteiligungsaufwand Diese Position beinhaltet Unterstützungen an Konzerngesellschaften sowie den Aufwand für fremdwährungsbedingte Wertberichtigungen und Rückstellungen. Wo notwendig, wurden die negativen Jahresergebnisse entweder durch direkte Zuschüsse ausgeglichen oder aber Zuweisungen an dafür reservierte Rückstellungen vorgenommen.
10. Eigenkapital CHF
Eigenkapital 1.1. 2004
Aktienkapital
Gesetzliche Reserven
Andere Reserven
Bilanzergebnis
Total Eigenkapital
160 000 000
166 239 916
242 596 400
48 934 458
617 770 774
38 441 881
38 441 881
26 403 600
– 47 160 707
– 20 757 107
Jahresergebnis Ergebnisverwendung Verkauf Eigene Aktien Eigenkapital 31.12. 2004
160 000 000
2 044 447
361 350
168 284 363
269 361 350
Jahresergebnis 38 638 650
Ergebnisverwendung Nennwertreduktion
– 112 000 000
Verkauf Eigene Aktien Eigenkapital 31.12. 2005
48 000 000
Eigenkapital 31.12. 2006
3 200 000
39 383 501
39 383 501
– 38 638 650
0
6 975 387
997 350
7 972 737
175 259 750
316 434 465
40 960 483
580 654 698
104 696 961
104 696 961
39 565 535
– 39 565 535
0
– 44 800 000
Aktienrückkauf
637 861 345
– 104 562 885
Ergebnisverwendung Verkauf Eigene Aktien
40 215 632
7 437 115
Jahresergebnis Nennwertreduktion
2 405 797
2 785 762
– 42 014 238
6 601 524
678 400
7 279 924
26 607 773
– 26 607 773
0
208 469 047
332 856 389
106 091 909
650 617 345
KUONI Finanzbericht 2006
61
Anhang
Das Aktienkapital setzt sich wie folgt zusammen: 1 000 000 Namenaktien A zu nominal CHF 0.20
CHF 200 000
3 000 000 Namenaktien B zu nominal CHF 1.00
CHF 3 000 000
Total Aktienkapital
CHF 3 200 000
Bedingtes Kapital Es besteht ein bedingtes Kapital von höchstens CHF 384 000 für die Ausübung von Wandel- und / oder Optionsrechten, welche in Verbindung mit auf nationalen oder internationalen Kapitalmärkten begebenen Anleihens- oder ähnlichen Obligationen der Kuoni Reisen Holding AG oder einer ihrer Tochtergesellschaften eingeräumt werden, und / oder durch Ausübung von Optionsrechten, welche den Aktionären eingeräumt werden, sowie von höchstens CHF 96 000 zum Zwecke der Mitarbeiterbeteiligung.
Genehmigtes Kapital Es besteht kein genehmigtes Kapital.
Vinkulierungsbestimmungen Es besteht eine Eintragungs- und Stimmrechtsbeschränkung von 3% in den Statuten.
Opting out /Opting up Es besteht keine Opting out- bzw. Opting up-Klausel in den Statuten.
11. Rückstellungen Die Rückstellungen für Finanzanlagen waren im Berichtsjahr unverändert.
62
Kuoni Reisen Holding AG
Bericht der Revisionsstelle
Bericht der Revisionsstelle an die Generalversammlung der Kuoni Reisen Holding AG, Zürich. Als Revisionsstelle haben wir die Buchführung und die auf den Seiten 56 bis 62 wiedergegebene Jahresrechnung der Kuoni Reisen Holding AG, Zürich, bestehend aus Erfolgsrechnung, Bilanz und Anhang für das am 31. Dezember 2006 abgeschlossene Geschäftsjahr geprüft. Für die Jahresrechnung ist der Verwaltungsrat verantwortlich, während unsere Aufgabe darin besteht, diese zu prüfen und zu beurteilen. Wir bestätigen, dass wir die gesetzlichen Anforderungen hinsichtlich Befähigung und Unabhängigkeit erfüllen. Unsere Prüfung erfolgte nach den Schweizer Prüfungsstandards, wonach die Prüfung so zu planen und durchzuführen ist, dass wesentliche Fehlaussagen in der Jahresrechnung mit angemessener Sicherheit erkannt werden. Wir prüften die Posten und Angaben der Jahresrechnung mittels Analysen und Erhebungen auf der Basis von Stichproben. Ferner beurteilten wir die Anwendung der massgebenden Rechnungslegungsgrundsätze, die wesentlichen Bewertungsentscheide sowie die Darstellung der Jahresrechnung als Ganzes. Wir sind der Auffassung, dass unsere Prüfung eine ausreichende Grundlage für unser Urteil bildet. Gemäss unserer Beurteilung entsprechen die Buchführung und die Jahresrechnung sowie der Antrag über die Verwendung des Bilanzergebnisses dem schweizerischen Gesetz und den Statuten. Wir empfehlen, die vorliegende Jahresrechnung zu genehmigen. KPMG AG
Günter Haag dipl. Wirtschaftsprüfer
Lukas Marty dipl. Wirtschaftsprüfer Leitender Revisor
Zürich, 13. März 2007
KUONI Finanzbericht 2006
63
