Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador Dirección Nacional de Estudios e Información SUBDIRECCIÓN DE ESTUDIOS

COMPORTAMIENTO DEL SISTEMA DE COOPERATIVAS DE AHORRO Y CREDITO Período: Marzo 2011 – Marzo 2012

Elaborado por: Oscar Armendáriz Naranjo Revisado por: Edmundo Ocaña Mazón Aprobado por: Xavier Villavicencio Córdova RESUMEN EJECUTIVO Los activos del Sistema de Cooperativas de Ahorro y Crédito a marzo de 2012 llegaron a 3.360 millones de dólares; 28,5% adicional a lo alcanzado en el mismo mes de 2011. Los Activos Productivos se ubicaron en 3.211 millones de dólares, superiores en 700 millones (28,3%) a los 2.511 millones del año anterior y ligeramente inferior en 0,4 puntos porcentuales en su participación dentro del total de activos. Entre los elementos más importantes que contribuyeron con este aumento estuvo la Cartera de créditos bruta con 753 millones, lo que equivale a un incremento de 38,9%. La Cartera Neta ascendió a 2.557 millones de dólares, correspondiéndole un incremento de 721 millones (39,3%), en tanto que las provisiones pasaron de 97 millones a 129 millones, es decir fueron un 32,6% superiores a las de marzo de 2011, consecuentemente, la Cartera Bruta se ubicó en 2.686 millones de dólares a marzo de 2012, obteniendo en términos absolutos un incremento de 753 millones. La conformación porcentual de la cartera bruta estuvo liderada por la cartera de consumo con 49,5% seguida por la de microempresa con el 39,3%; a continuación la cartera de vivienda con 8,5%, mientras que la de menor importancia fue la comercial (2,8%). En cuanto a la morosidad de la cartera, a marzo de 2012, se ubicó en 3,7%, posición ligeramente desfavorable respecto a la registrada un año atrás (3,5%). Las líneas de crédito presentaron su índice de morosidad en el siguiente orden: microempresa con 4,9%, comercial 3,7%, consumo 3,1% y la cartera de vivienda con 1,8%; estos valores, respecto a los registrados un año atrás determinan que la cartera comercial, consumo y microempresa aumentaron el indicador de morosidad, mientras que la mora de la cartera de vivienda disminuyó. Los pasivos alcanzaron, a marzo de 2012, la cifra de 2.871 millones de dólares, valor superior en 29,6% a los 2.216 millones registrados un año atrás. El patrimonio sin liquidar del sistema cooperativo se ubicó en 474 millones de dólares, valor superior en 87 millones (22,5%) al alcanzado en marzo 2011. Dentro de su estructura, el Capital Social representó el 47,7% del total del Patrimonio pues tuvo un crecimiento de 32 millones, hasta ubicarse en 226 millones de dólares.

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Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador Dirección Nacional de Estudios e Información SUBDIRECCIÓN DE ESTUDIOS Los resultados del sistema cooperativo, para marzo de 2012, alcanzaron la cifra de 14 millones de dólares que, comparados con los obtenidos durante 2011, representaron un incremento de 23,5%. La Solvencia tuvo un descenso de 1,8 puntos porcentuales, al pasar de 18,2% a 16,4%, debido básicamente a que los Activos Ponderados por Riesgo aumentaron en mayor proporción que el Patrimonio Técnico Constituido. El ROE aumentó 0,2 puntos porcentuales para ubicarse en 12,3%; el ROA disminuyó 0,1 puntos porcentuales alcanzando el 1,7%. El indicador de Eficiencia descendió ligeramente lo que demuestra que en promedio la administración destinó menos recursos de sus activos para cubrir gastos de operación, dado que mientras el Activo Promedio creció en 28,9%, los Gastos Operativos lo hicieron en una proporción menor (26,3%). La Liquidez por su parte, experimentó un decremento de 3,4 puntos porcentuales, al pasar de 20,9% a 17,5%, lo que indica que con los Fondos Disponibles contabilizados a marzo de 2012, el sistema de cooperativas disminuyó ligeramente su capacidad de respuesta para atender obligaciones de corto plazo, pero dichos recursos habrían sido destinados al incremento de la cartera de créditos. El índice de Intermediación, pasó de 99,3% a 106,6 registrándose por lo tanto un aumento de 7,3 puntos porcentuales, situación que confirma que la totalidad de recursos de captaciones pasan formar parte de la cartera de créditos, e inclusive se están destinando fondos propios hacia el crédito.

1.

ANTECEDENTES

Desde hace muchos años, en el país se ha venido consolidando el sistema cooperativo de ahorro y crédito como un mecanismo de apoyo al desarrollo social, ya que, entendiéndose como tal, el cooperativismo consiste en ayuda mutua y solidaria, auto administrada bajo ciertos principios, es decir, que los recursos de quienes depositan sus ahorros (socios) servirán para quienes lo demanden, que también son socios. Las cooperativas surgen como un sistema paralelo al sistema bancario para apoyar a los pequeños productores agrícolas, artesanos, comerciantes minoristas, obreros en general, que carecen de condiciones para ser sujetos de crédito en los bancos. En este sentido, desde el punto de vista bancario y financiero, en la actualidad existe un grupo de cooperativas que realizan intermediación financiera y que se encuentran bajo el control y vigilancia de la Superintendencia de Bancos y Seguros SBS; por otro lado, se calcula que hay varios cientos de cooperativas que también realizan operaciones de crédito y ahorro supervisadas o bajo el control del Ministerio de Inclusión Social (antes Ministerio de Bienestar Social) ) y que en los próximos meses estarán bajo el paraguas de la Superintendencia de Economía Popular y Solidaria.

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Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador Dirección Nacional de Estudios e Información SUBDIRECCIÓN DE ESTUDIOS A marzo de 2012 las cooperativas (de primer piso) denominadas “reguladas” por la SBS eran 39, distribuidas a lo largo y ancho del país, las mismas que ofrecen una serie de productos y servicios y han debido hacer esfuerzos para ir a la par en cuanto a los requerimientos tecnológicos que el mundo financiero exige. Con la finalidad de conocer las características de cada una de las cooperativas, la SBS las ha agrupado en grandes, medianas, pequeñas y muy pequeñas a fin de que las labores de supervisión se diferencien en términos de complejidad y de una eficiente asignación de los recursos. En las dos fechas de comparación el número de cooperativas varió pues ingresaron al sistema controlado por la Superintendencia tres instituciones: Cacpe Loja, Mushuc Runa y San Pedro de Taboada, razón por la cual estas instituciones a marzo de 2011 muestran sus cifras en cero. Por su parte, la Cooperativa Nacional pasó a formar parte del subsistema bancario, razón por la cual sus cifras en el año 2012 muestran valores de 0, lo cual podría incidir en algunos aspectos del análisis. Indistintamente del ente de control que las supervisa, las cooperativas de ahorro y crédito ecuatorianas han recibido apoyo de organismos internacionales de la cooperación técnica Suiza Swisscontact, DGRW de Alemania, Woccu, entre otros, principalmente con asesoramiento técnico y capacitación. En la última década, la SBS ha realizado varios cambios a la normativa que regula la creación, funcionamiento y control de las cooperativas de ahorro y crédito, con la finalidad de que el sistema se vaya consolidando a fin de proporcionar confianza entre sus asociados. Está previsto que las autoridades gubernamentales pongan en vigencia una nueva ley denominada Ley de Economía Popular y Solidaria la misma que propone la administración y vigilancia de las cooperativas. El control del sector estará a cargo de la Superintendencia de Economía Popular y Solidaria, organismo técnico con jurisdicción nacional, personalidad jurídica de derecho público, patrimonio propio y autonomía administrativa y financiera, con jurisdicción coactiva. A marzo de 2012, el sistema de cooperativas de ahorro y crédito dentro del sistema financiero nacional privado concentraba el 11,2% de los Activos; 14,8% de Cartera; 10,7% de Pasivos; 10,7% de depósitos y 14,7% de Patrimonio. Las 39 cooperativas reguladas por la SBS mantienen a nivel nacional alrededor de 400 puntos de atención al cliente, entre los que se encuentran: más de 270 agencias; 39 sucursales y 18 cajeros automáticos, entre otros. Más del 50% de estos puntos se encuentran repartidos en cuatro provincias, Pichincha, Azuay, Loja y Tungurahua.

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Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador Dirección Nacional de Estudios e Información SUBDIRECCIÓN DE ESTUDIOS 2. 2.1.

RESULTADOS ACTIVOS SISTEMA DE COOPERATIVAS DE AHORRO Y CREDITO (millones y porcentajes) Mar-11

FONDOS DISPONIBLES OPERACIONES INTERBANCARIAS INVERSIONES CARTERA NETA PROVISIONES COMERCIAL CONSUMO VIVIENDA MICROEMPRESA CARTERA BRUTA DEUDORES POR ACEPTACIONES CUENTAS POR COBRAR BIENES REALIZABLES PROPIEDADES Y EQUIPO OTROS ACTIVOS ACTIVOS

319 0 354 1.836 97 47 938 201 747 1.933 22 6 54 25 2.615

ESTRUCTURA 12,2% 0,0% 13,5% 70,2% 3,7% 1,8% 35,9% 7,7% 28,6% 0,0% 0,0% 0,8% 0,2% 2,1% 1,0%

Mar-12

ESTRUCTURA

328 0 324 2.557 129 74 1.328 229 1.055 2.686 30 6 75 41 3.360

9,8% 0,0% 9,6% 76,1% 3,8% 2,8% 49,5% 8,5% 39,3% 0,0% 0,9% 0,2% 2,2% 1,2%

VARIACION ABSOLUTA RELATIVA 9 -30 721 32 27 390 28 308 753 8 -0 20 16 745

3,0% 0,0% -8,5% 39,3% 32,6% 58,1% 41,6% 13,8% 41,2% 38,9% 0,0% 36,5% -0,5% 37,3% 64,5% 28,5%

FUENTE: Superintendencia de Bancos y Seguros.- DNEI / Subdirección de Estadísticas ELABORACION: Superintendencia de Bancos y Seguros.-DNEI / Subdirección de Estudios

Los activos del Sistema de Cooperativas de Ahorro y Crédito de primer piso, a marzo de 2012 llegaron a 3.360 millones de dólares; 28,5% adicional a lo alcanzado en el mismo mes de 2011. El principal factor para este incremento, fue la variación experimentada en la cartera de crédito neta por 721 millones (39,3%) hasta ubicarse en 2.557 millones. Su estructura se mantiene inalterable pero con ciertas variaciones en sus principales componentes, destacándose la mayor participación de la Cartera de Crédito Neta en los activos al pasar de 70,2% a 76,1%, la disminución en Inversiones que pasó de 13,5% a 9,6% y la disminución en fondos disponibles al cambiar del 12,2% al 9,8%, entre los más importantes. Los Activos Productivos se ubicaron en 3.211 millones de dólares, superiores en 700 millones (27,9%) a los 2.511 millones del año anterior y ligeramente inferior en 0,4 puntos porcentuales en su participación dentro del total de activos. Entre los elementos más importantes que contribuyeron con este aumento estuvo la Cartera de créditos bruta con 753 millones, lo que equivale a un incremento de 38,9%.

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Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador Dirección Nacional de Estudios e Información SUBDIRECCIÓN DE ESTUDIOS SISTEMA DE COOPERATIVAS DE AHORRO Y CREDITO ACTIVOS PRODUCTIVOS (millones y porcentajes) mar-11 JUVENTUD ECUATORIANA PROGRESISTA JARDIN AZUAYO 29 DE OCTUBRE PROGRESO MEGO OSCUS RIOBAMBA SAN FRANCISCO MUSHUC RUNA LTDA. CACPECO ANDALUCIA EL SAGRARIO 15 DE ABRIL ALIANZA DEL VALLE CODESARROLLO ATUNTAQUI 23 DE JULIO SANTA ROSA CAMARA DE COMERCIO DE AMBATO PABLO MUÑOZ VEGA CACPE BIBLIAN TULCAN SAN JOSE CACPE PASTAZA CONSTRUCCION COMERCIO Y PRODUCCION LTDA CACPE LOJA LTDA. CHONE COMERCIO PADRE JULIAN LORENTE 11 DE JUNIO GUARANDA SAN FRANCISCO DE ASIS COTOCOLLAO SAN PEDRO DE TABOADA LTDA. LA DOLOROSA CALCETA COOPAD 9 DE OCTUBRE SANTA ANA NACIONAL TOTAL

Participación

303 204 174 151 136 132 128 101 88 78 66 68 60 56 57 65 48 45 47 42 42 43 39 45 21 22 26 14 15 15 13 9 7 8 7 5 129 2.511

mar-12

12,1% 8,1% 6,9% 6,0% 5,4% 5,3% 5,1% 4,0% 0,0% 3,5% 3,1% 2,6% 2,7% 2,4% 2,2% 2,3% 2,6% 1,9% 1,8% 1,9% 1,7% 1,7% 1,7% 1,6% 1,8% 0,0% 0,9% 0,9% 1,0% 0,6% 0,6% 0,6% 0,5% 0,0% 0,3% 0,3% 0,3% 0,3% 0,2% 5,1%

455 242 214 189 167 166 151 136 114 112 99 88 81 80 75 75 74 64 60 59 59 54 53 48 45 35 30 29 28 21 20 18 16 13 10 10 8 7 6 0 3.211

Participación 14,2% 7,5% 6,7% 5,9% 5,2% 5,2% 4,7% 4,2% 3,5% 3,5% 3,1% 2,7% 2,5% 2,5% 2,3% 2,3% 2,3% 2,0% 1,9% 1,8% 1,8% 1,7% 1,7% 1,5% 1,4% 1,1% 0,9% 0,9% 0,9% 0,6% 0,6% 0,6% 0,5% 0,4% 0,3% 0,3% 0,3% 0,2% 0,2% 0,0%

VARIACION ABSOLUTA RELATIVA 151 39 39 38 30 34 23 35 114 24 22 22 13 21 19 17 9 16 15 12 17 13 10 9 -0 35 8 7 3 6 5 2 3 13 1 3 -0,1 0,1 1,5 -129,1 700

49,9% 18,9% 22,6% 25,0% 22,3% 26,0% 18,3% 34,3% 0,0% 27,4% 27,8% 33,2% 18,6% 34,8% 32,8% 30,4% 14,1% 32,3% 33,0% 26,3% 39,7% 30,4% 24,1% 22,5% -1,0% 0,0% 38,7% 30,6% 10,4% 44,7% 32,5% 16,3% 23,4% 0,0% 15,8% 39,8% -1,0% 1,2% 31,4% -100,0% 27,9%

FUENTE: Superintendencia de Bancos y Seguros.- DNEI / Subdirección de Estadísticas ELABORACION: Superintendencia de Bancos y Seguros.-DNEI / Subdirección de Estudios

Entre las entidades que en términos absolutos aportaron de manera significativa con este incremento fueron: Juventud Ecuatoriana Progresista con 151 millones (49,9%); Jardín Azuayo con 39 millones (18,9%); 29 de Octubre con 39 millones (22,6%) y Progreso con 38 millones de dólares (25%). 2.1.1.

Cartera

La Cartera Neta ascendió a 2.557 millones de dólares, correspondiéndole un incremento de 721 millones (39,3%), en tanto que las provisiones pasaron de 97 millones a 129 millones, es decir fueron un 32,6% superiores a las de marzo de 2011, consecuentemente, la Cartera Bruta se ubicó en 2.686 millones de dólares a marzo de 2012, obteniendo en términos absolutos un incremento de 753 millones. La conformación porcentual de la cartera bruta estuvo liderada por la cartera de consumo con 49,5% seguida por la de microempresa con el 39,3%; a continuación la cartera de vivienda con 8,5%, mientras que la de menor importancia fue la comercial (2,8%). El comportamiento de la cartera bruta por entidad determinó que el mayor aporte se observó en las cooperativas Juventud Ecuatoriana Progresista con 128 millones de dólares; Jardín Azuayo 50 millones; Progreso 40 millones; Mego 38 millones y 29 de Octubre con un aporte de 36 millones de dólares, entre las más relevantes. Estas cifras significaron crecimientos porcentuales de la cartera en cada una de las instituciones de 55,5%; 28,8%; 37,5%, 45,1% y 26,6%, en su orden. Estas cinco cooperativas

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Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador Dirección Nacional de Estudios e Información SUBDIRECCIÓN DE ESTUDIOS participan con el 38,3% de la cartera total del sistema de cooperativas. Es importante señalar que las cooperativas que ingresaron a formar parte del sistema controlado por la Superintendencia de Bancos y Seguros, generaron aportes considerables dentro de la cartera bruta: Mushuc Runa, Cape Loja y San Pedro de Taboada con 101, 33 y 13 millones respectivamente. SISTEMA DE COOPERATIVAS DE AHORRO Y CREDITO C A R TER A BR UTA (millones y porcentajes) Mar-11 JUVENTUD ECUATORIANA PROGRESISTA JARDIN AZUAYO 29 DE OCTUBRE PROGRESO OSCUS MEGO RIOBAMBA SAN FRANCISCO MUSHUC RUNA CACPECO ANDALUCIA 15 DE ABRIL EL SAGRARIO ALIANZA DEL VALLE CODESARROLLO ATUNTAQUI 23 DE JULIO SANTA ROSA CAMARA DE COMERCIO DE AMBATO PABLO MUÑOZ VEGA TULCAN CACPE BIBLIAN CONSTRUCCION COMERCIO Y PRODUCCION LTDA.* SAN JOSE CACPE PASTAZA CACPE LOJA CHONE LTDA PADRE JULIAN LORENTE COMERCIO 11 DE JUNIO GUARANDA COTOCOLLAO SAN FRANCISCO DE ASIS SAN PEDRO DE TABOADA LA DOLOROSA CALCETA COOPAD 9 DE OCTUBRE SANTA ANA NACIONAL TOTAL

Participación

231 174 137 107 106 85 87 81 67 63 56 55 47 54 51 56 41 40 40 35 36 41 36 31 20 22 19 12 13 13 13 7 7 7 7 4 31 1.933

Mar-12

12,0% 9,0% 7,1% 5,5% 5,5% 4,4% 4,5% 4,2% 0,0% 3,5% 3,3% 2,9% 2,9% 2,5% 2,8% 2,6% 2,9% 2,1% 2,1% 2,1% 1,8% 1,8% 2,1% 1,9% 1,6% 0,0% 1,0% 1,2% 1,0% 0,6% 0,7% 0,7% 0,7% 0,0% 0,4% 0,4% 0,4% 0,4% 0,2% 1,6%

360 225 174 147 132 124 113 106 101 90 81 73 71 70 69 69 67 56 55 52 49 48 45 43 39 33 27 26 24 18 17 16 15 13 10 9 7 7 6 2.686

Participación 13,4% 8,4% 6,5% 5,5% 4,9% 4,6% 4,2% 3,9% 3,8% 3,3% 3,0% 2,7% 2,6% 2,6% 2,6% 2,6% 2,5% 2,1% 2,0% 2,0% 1,8% 1,8% 1,7% 1,6% 1,5% 1,2% 1,0% 1,0% 0,9% 0,7% 0,6% 0,6% 0,5% 0,5% 0,4% 0,3% 0,3% 0,3% 0,2% 0,0%

VARIACION ABSOLUTA RELATIVA 128 50 36 40 26 38 26 25 101 23 18 17 15 22 16 18 11 15 15 12 14 12 4 8 8 33 7 4 5 6 4 3 2 13 3 2 0 -0 2 -31 753

55,5% 28,8% 26,6% 37,5% 24,6% 45,1% 30,2% 30,8% 0,0% 34,5% 27,9% 29,9% 28,1% 46,8% 28,8% 34,8% 19,6% 35,4% 37,4% 29,9% 40,1% 33,9% 10,0% 21,1% 25,0% 0,0% 34,6% 17,1% 28,6% 55,1% 29,0% 24,8% 15,8% 0,0% 42,8% 29,6% 6,7% -1,6% 40,4% -100,0% 38,9%

FUENTE: Superintendencia de Bancos y Seguros.- DNEI / Subdirección de Estadísticas ELA BORACION: Superintendencia de Bancos y Seguros.-DNEI / Subdirección de Estudios

En cuanto a la morosidad de la cartera, a marzo de 2012, se ubicó en 3,7%, posición ligeramente desfavorable respecto a la registrada un año atrás (3,5%). Existen cuatro entidades cuyo índice de morosidad supera el un dígito. Tanto la cooperativa Cotocollao con 13,2% como la cooperativa La Dolorosa con 11,8% mejoraron su situación, pues disminuyeron en 3,9 y 4,7 puntos porcentuales. Por su parte, la cooperativa Construcción Comercio y Producción y la cooperativa Coopad empeoraron sus índices de morosidad al pasar de 3,9% a 11% y de 5,8% a 11,9% respectivamente. Las líneas de crédito presentaron su índice de morosidad en el siguiente orden: microempresa con 4,9%, comercial 3,7%, consumo 3,1% y la cartera de vivienda con 1,8%; estos valores, respecto a los registrados un año atrás determinan que las carteras comercial, consumo y microempresa aumentaron el indicador de morosidad, mientras que la cartera de vivienda disminuyó dicho índice.

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Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador Dirección Nacional de Estudios e Información SUBDIRECCIÓN DE ESTUDIOS Durante este período, la cobertura de la cartera problemática disminuyó en 13,7 puntos porcentuales ya que desde 142,9% cayó hasta 129,3%, debido a que las provisiones crecieron en una proporción del 32,6%, cifra inferior a la experimentada por la cartera problemática (46,6%). SISTEMA DE COOPERATIVAS DE AHORRO Y CREDITO MOROSIDAD (porentajes) Mar-11 Mar-12

18% 16% 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0%

TOTAL 1ER PISO

SAN PEDRO DE TABOADA

SANTA ANA

CALCETA

9 DE OCTUBRE

LA DOLOROSA

COOPAD

11 DE JUNIO

COTOCOLLAO

SAN FRANCISCO DE ASIS

GUARANDA

CHONE LTDA

CACPE LOJA

COMERCIO

CACPE PASTAZA

PADRE JULIAN LORENTE

SAN JOSE

CACPE BIBLIAN

TULCAN

PABLO MUÑOZ VEGA

CONSTRUCCION…

SANTA ROSA

ALIANZA DEL VALLE

CAMARA DE COMERCIO …

ATUNTAQUI

23 DE JULIO

CODESARROLLO

15 DE ABRIL

EL SAGRARIO

MUSHUC RUNA

ANDALUCIA

SAN FRANCISCO

CACPECO

RIOBAMBA

OSCUS

MEGO

PROGRESO

JARDIN AZUAYO

29 DE OCTUBRE

NACIONAL

JUVENTUD…

2.2.

PASIVOS

SISTEMA DE COOPERATIVAS DE AHORRO Y CREDITO (millones y porcentajes) Mar-11 ESTRUCTURA Mar-12 ESTRUCTURA OBLIGACIONES CON EL PUBLICO 1.947 87,9% 2.518 87,7% DEPOSITOS A LA VISTA 971 43,8% 1.093 38,1% DEPOSITOS A PLAZO 901 40,7% 1.351 47,0% OPERACIONES INTERBANCARIAS 0 0,0% 0,0% OBLIGACIONES INMEDIATAS 0 0,0% 0 0,0% ACEPTACIONES EN CIRCULACION 0,0% 0,0% CUENTAS POR PAGAR 69 3,1% 89 3,1% OBLIGACIONES FINANCIERAS 193 8,7% 255 8,9% VALORES EN CIRCULACION 0 0,0% 0 0,0% OBLIGACIONES CONVERTIBLES EN ACCIONES Y-APORTES PARA 0,0% FUTURA CAPITALIZACION 0,0% OTROS PASIVOS 7 0,3% 8 0,3% PASIVO 2.216 2.871

VARIACION ABSOLUTA RELATIVA 571 29,3% 122 12,5% 450 49,9% -0 -100,0% 0 40,4% 0,0% 20 29,4% 62 32,1% -0 -32,1% 0,0% 2 23,7% 655 29,6%

FUENTE: Superintendencia de Bancos y Seguros.- DNEI / Subdirección de Estadísticas ELABORACION: Superintendencia de Bancos y Seguros.-DNEI / Subdirección de Estudios

Los pasivos alcanzaron, a marzo de 2012, la cifra de 2.871 millones de dólares, valor superior en 29,6% a los 2.216 millones registrados un año atrás. Se destaca en su composición que el elemento más importante que influyó para este aumento fueron las Obligaciones con el Público con 571 millones (29,3%) al pasar de 1.947 millones de dólares a 2.518 millones; dentro de este rubro sobresale el aumento de Depósitos a Plazo en 450 millones (49,9%) hasta ubicarse en 1.351 millones a la última fecha, y el experimentado por los Depósitos a la Vista en 122 millones (12,5%), hasta alcanzar los 1.093 millones de dólares.

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Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador Dirección Nacional de Estudios e Información SUBDIRECCIÓN DE ESTUDIOS SISTEMA DE COOPERATIVAS DE AHORRO Y CREDITO DEP OS ITOS (millones y porcentajes) Mar-11 JUVENTUD ECUATORIANA PROGRESISTA JARDIN AZUAYO 29 DE OCTUBRE MEGO PROGRESO OSCUS RIOBAMBA MUSHUC RUNA SAN FRANCISCO CACPECO ANDALUCIA 15 DE ABRIL CAMARA DE COMERCIO DE AMBATO ATUNTAQUI EL SAGRARIO 23 DE JULIO ALIANZA DEL VALLE CACPE BIBLIAN CODESARROLLO SANTA ROSA SAN JOSE CACPE PASTAZA PABLO MUÑOZ VEGA TULCAN CONSTRUCCION COMERCIO Y PRODUCCION LTDA.* CACPE LOJA CHONE LTDA COMERCIO PADRE JULIAN LORENTE GUARANDA 11 DE JUNIO COTOCOLLAO SAN PEDRO DE TABOADA SAN FRANCISCO DE ASIS LA DOLOROSA CALCETA COOPAD 9 DE OCTUBRE SANTA ANA NACIONAL TOTAL

Participación

276 165 144 117 99 98 100 64 65 58 53 47 45 41 48 44 34 36 36 32 31 31 30 31 17 16 18 12 12 11 8 6 5 5 5 4 105 1.947

Mar-12

14,2% 8,4% 7,4% 6,0% 5,1% 5,0% 5,1% 0,0% 3,3% 3,4% 3,0% 2,7% 2,4% 2,3% 2,1% 2,4% 2,2% 1,7% 1,8% 1,8% 1,6% 1,6% 1,6% 1,5% 1,6% 0,0% 0,9% 0,8% 0,9% 0,6% 0,6% 0,6% 0,0% 0,4% 0,3% 0,2% 0,3% 0,3% 0,2% 5,4%

419 199 176 144 136 124 122 88 87 80 77 65 60 57 55 55 55 48 47 45 41 40 39 38 32 27 23 22 21 17 16 13 11 10 7 7 6 5 5 2.518

Participación 16,6% 7,9% 7,0% 5,7% 5,4% 4,9% 4,8% 3,5% 3,5% 3,2% 3,1% 2,6% 2,4% 2,3% 2,2% 2,2% 2,2% 1,9% 1,9% 1,8% 1,6% 1,6% 1,6% 1,5% 1,3% 1,1% 0,9% 0,9% 0,8% 0,7% 0,6% 0,5% 0,4% 0,4% 0,3% 0,3% 0,2% 0,2% 0,2% 0,0%

VARIACION ABSOLUTA RELATIVA 143 35 32 27 37 26 22 88 23 14 19 12 12 12 15 7 11 14 11 9 9 9 8 8 1 27 6 6 3 5 4 3 11 2 1 2 1 -0 1 -105 571

51,7% 21,1% 22,1% 23,5% 36,9% 26,6% 21,8% 0,0% 36,6% 21,5% 32,4% 23,0% 26,2% 26,4% 36,0% 15,6% 25,6% 40,9% 31,1% 26,1% 29,4% 28,6% 26,8% 26,6% 2,2% 0,0% 38,0% 34,3% 14,9% 39,4% 36,1% 23,3% 0,0% 21,1% 14,0% 46,5% 22,5% -1,7% 27,1% -100,0% 29,3%

FUENTE: Superintendencia de Bancos y Seguros.- DNEI / Subdirección de Estadísticas ELABORACION: Superintendencia de Bancos y Seguros.-DNEI / Subdirección de Estudios

Todas las entidades que conforman el sistema de cooperativas, excepto 9 de Octubre (que disminuyó sus depósitos en 1,7%), aumentaron sus depósitos entre marzo 2011 y marzo 2012. Las más representativas en términos absolutos fueron: Juventud Ecuatoriana Progresista con un incremento de 143 millones de dólares (51,7%); Jardín Azuayo con 35 millones (21,1%), y Progreso lo hizo con 37 millones, entre las más relevantes. Además, las entidades ingresadas en el transcurso del periodo analizado, lo hicieron con depósitos de 88 millones en el caso de la cooperativa Mushuc Runa, 27 millones de Cacpe Loja y 11 millones de la cooperativa San Pedro de Taboada. 2.3.

PATRIMONIO

El patrimonio sin liquidar del sistema cooperativo se ubicó en 474 millones de dólares, valor superior en 87 millones (22,5%) al alcanzado en marzo 2011. Dentro de su estructura, el Capital Social representa el 47,7% del total del Patrimonio pues tuvo un crecimiento de 32 millones, hasta ubicarse en 226 millones de dólares.

8

Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador Dirección Nacional de Estudios e Información SUBDIRECCIÓN DE ESTUDIOS SISTEMA DE COOPERATIVAS DE AHORRO Y CREDITO (millones y porcentajes) Mar-11 ESTRUCTURA CAPITAL SOCIAL 194 50,0% PRIMA O DESC. EN COLOC. DE ACCIONES 0,0% RESERVAS 165 42,6% OTROS APORTES PATRIMONIALES 7 1,7% SUPERAVIT POR VALUACIONES 19 4,9% RESULTADOS 3 0,8% PATRIMONIO 387

Mar-12 ESTRUCTURA 226 47,7% 0,0% 206 43,4% 8 1,7% 27 5,6% 7 1,6% 474

VARIACION ABSOLUTA RELATIVA 32 16,7% 0,0% 41 24,8% 2 25,5% 8 40,0% 4 151,1% 87 22,5%

FUENTE: Superintendencia de Bancos y Seguros.- DNEI / Subdirección de Estadísticas ELABORACION: Superintendencia de Bancos y Seguros.-DNEI / Subdirección de Estudios

2.4.

RESULTADOS

Los resultados del sistema cooperativo, para marzo de 2012, alcanzaron la cifra de 14 millones de dólares que, comparados con los obtenidos durante 2011, representan un incremento de 23,5%. La absorción del margen neto financiero se ubicó en 76,1%, con lo cual el margen de intermediación se ubicó en 14 millones y el margen operacional en 15 millones. SISTEMA DE COOPERA TIVA S DE A HORRO Y CREDITO (millones) VA RIA CION Mar-11 Mar-12 A BSOLUTA RELA TIVA Intereses y Descuentos Ganados Intereses Causados Margen Neto Intereses Comisiones Ganadas Ingresos por Servicios Comisiones Causadas Utilidades Financieras Perdidas Financieras Margen Bruto Financiero Provisiones Margen Neto Financiero Gastos de Operación Margen de Intermediación Otros Ingresos Operacionales Otras Perdidas Operacionales Margen Operacional Otros Ingresos Otros Gastos y Perdidas Ganancia o (Perdida) A ntes de Impuestos Impuestos y Participación a Empleados Ganancia o (Perdida) del Ejercicio

78 24 53 0 1 0 0 0 55 7 47 35 12 1 0 13 6 2 18 6 12

106 36 70 0 2 0 0 0 72 13 58 44 14 1 0 15 8 2 21 6 14

28,2 11,7 16,6 -0,0 0,4 0,0 0,1 0,0 17,1 6,1 11,0 9,3 1,7 0,0 0,0 1,7 1,8 0,6 2,9 0,2 2,7

36,3% 47,9% 31,1% -7,7% 31,9% 0,3% 53,2% 83,4% 31,2% 83,8% 23,2% 26,3% 14,1% 4,1% 118,1% 13,4% 29,3% 38,4% 16,7% 3,4% 23,5%

FUENTE: Superint endencia de Bancos y Seguros.- DNEI / Subdirección de Est adíst icas ELABORACION: Superint e ndencia de Bancos y Seguros.-DNEI / Subdirección de Est udios

Las 39 cooperativas de primer piso reguladas que se encuentran funcionando en el país reportaron utilidades al finalizar marzo de 2012, excepto la cooperativa San Pedro de Taboada; sin embargo, las entidades que experimentaron un mayor crecimiento absoluto en sus utilidades con respecto a similar período de 2011 fueron las cooperativas Jardín Azuayo, la misma que lideró con 353,1 mil dólares de incremento; a continuación se ubicó Cacpeco con 338 mil y Tulcán con 375 mil. Por otra parte, hay un grupo de 12 cooperativas que experimentaron disminución en sus utilidades en el mencionado lapso de comparación.

9

Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador Dirección Nacional de Estudios e Información SUBDIRECCIÓN DE ESTUDIOS SISTEMA DE COOPERATIVAS DE AHORRO Y CREDITO UTIL IDA DES (miles y porcentajes) Mar-11 JARDIN AZUAYO CACPECO 29 DE OCTUBRE OSCUS MUSHUC RUNA JUVENTUD ECUATORIANA PROGRESISTA SAN FRANCISCO TULCAN CAMARA DE COMERCIO DE AMBATO PROGRESO 23 DE JULIO RIOBAMBA ALIANZA DEL VALLE ANDALUCIA MEGO PABLO MUÑOZ VEGA EL SAGRARIO ATUNTAQUI CACPE BIBLIAN SAN JOSE SAN FRANCISCO DE ASIS CACPE PASTAZA SANTA ROSA COMERCIO CHONE LTDA CACPE LOJA COTOCOLLAO 15 DE ABRIL CONSTRUCCION COMERCIO Y PRODUCCION LTDA.* CALCETA 11 DE JUNIO CODESARROLLO LA DOLOROSA GUARANDA SANTA ANA 9 DE OCTUBRE PADRE JULIAN LORENTE COOPAD NACIONAL SAN PEDRO DE TABOADA TOTAL

Participación

928,7 588,6 726,8 908,7 999,5 643,2 291,5 292,9 532,1 428,9 228,6 470,9 429,0 246,1 326,7 424,0 283,7 278,4 137,7 195,8 176,4 239,2 133,8 163,7 70,7 144,4 180,5 45,2 85,6 97,7 6,9 82,6 13,8 27,5 106,6 7,5 734,1 11.678,1

8,0% 5,0% 6,2% 7,8% 0,0% 8,6% 5,5% 2,5% 2,5% 4,6% 3,7% 2,0% 4,0% 3,7% 2,1% 2,8% 3,6% 2,4% 2,4% 1,2% 1,7% 1,5% 2,0% 1,1% 1,4% 0,0% 0,6% 1,2% 1,5% 0,4% 0,7% 0,8% 0,1% 0,7% 0,1% 0,2% 0,9% 0,1% 6,3% 0,0%

Mar-12 1.281,9 927,1 808,0 792,2 776,4 750,4 747,3 666,4 637,5 635,4 588,3 578,1 574,7 563,0 495,1 452,1 417,9 390,9 287,9 228,7 224,8 215,6 208,1 191,5 138,3 130,7 112,2 104,6 101,6 98,2 90,3 78,5 57,9 52,5 16,6 13,1 12,7 7,4 -27,5 14.426,4

Participación 8,9% 6,4% 5,6% 5,5% 5,4% 5,2% 5,2% 4,6% 4,4% 4,4% 4,1% 4,0% 4,0% 3,9% 3,4% 3,1% 2,9% 2,7% 2,0% 1,6% 1,6% 1,5% 1,4% 1,3% 1,0% 0,9% 0,8% 0,7% 0,7% 0,7% 0,6% 0,5% 0,4% 0,4% 0,1% 0,1% 0,1% 0,1% 0,0% -0,2%

VARIACION ABSOLUTA RELATIVA 353,1 338,4 81,2 -116,5 776,4 -249,2 104,1 374,85 344,6 103,3 159,4 349,5 103,8 134,0 249,0 125,4 -6,1 107,1 9,5 91,0 29,0 39,2 -31,1 57,7 -25,39 130,7 41,6 -39,8 -78,8 53,0 4,7 -19,2 51,0 -30,1 2,8 -14,4 -93,86 -0,1 -734,1 -27,5 2.748,4

38,0% 57,5% 11,2% -12,8% 0,0% -24,9% 16,2% 128,6% 117,6% 19,4% 37,2% 152,9% 22,0% 31,2% 101,2% 38,4% -1,4% 37,8% 3,4% 66,1% 14,8% 22,2% -13,0% 43,1% -15,5% 0,0% 58,9% -27,6% -43,7% 117,2% 5,5% -19,7% 734,4% -36,4% 20,2% -52,5% -88,1% -0,7% -100,0% 0,0% 23,5%

FUENTE: Superintendencia de Bancos y Seguros.- DNEI / Subdirección de Estadísticas ELABORACION: Superintendencia de Bancos y Seguros.-DNEI / Subdirección de Estudios

2.5

INDICES FINANCIEROS

La Solvencia, entendida como la relación Patrimonio Técnico Constituido / Activos y Contingentes ponderados por Riesgo, tuvo un descenso de 1,8 puntos porcentuales, al pasar de 18,2% a 16,4%, debido básicamente a que los dos elementos que forman el indicador variaron en forma positiva, aunque los Activos Ponderados por Riesgo aumentaron en mayor proporción que el Patrimonio Técnico Constituido. En lo que se refiere al ROE, aumentó 0,2 puntos porcentuales para ubicarse en 12,3%; el ROA disminuyó 0,1 puntos porcentuales alcanzando 1,7%; las cifras obtenidas en estos indicadores de rendimiento determinan que hubo, en general, un adecuado manejo de los activos y patrimonio de las instituciones, demostrando optimización en sus operaciones.

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Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador Dirección Nacional de Estudios e Información SUBDIRECCIÓN DE ESTUDIOS SISTEMA DE COOPERATIVAS DE AHORRO Y CREDITO (porcentajes) mar-11 PATRIMONIO TECNICO CONSTITUIDO ACTIVOS PONDERADOS POR RIESGO Solvencia 1/ ACTIVOS PRODUCTIVOS TOTAL ACTIVOS Activos Prod. / Total Activos Morosidad Morosidad Comercial Morosidad Consumo Morosidad Vivienda Morosidad Microempresa Cobertura de Cartera Problemática ROE ROA Eficiencia 2/ Liquidez 3/ Intermediación 4/ 1/ 2/ 3/ 4/

mar-12

391 2.143 18,2% 2.511 2.615 96,0% 3,5% 3,2% 2,9% 2,1% 4,7% 142,9% 12,1% 1,8% 5,6% 20,9% 99,3%

VARIACION ABSOLUTA RELATIVA

472 2.874 16,4% 3.211 3.360 95,6% 3,7% 3,7% 3,1% 1,8% 4,9% 129,3% 12,3% 1,7% 5,4% 17,5% 106,6%

81,4 730,7 -1,8 700,0 744,6 -0,4 0,2 0,5 0,2 -0,3 0,2 -13,7 0,2 -0,1 -0,2 -3,5 7,4

20,8% 34,1% 27,9% 28,5%

Patrimonio Técnico Constituido / Activos y Contingentes ponderados por Riesgo Gastos de Operación / Total Activos Fondos Disponibles / Total Depósitos a Corto Plazo Cartera Bruta / Depósitos totales

FUENTE: Superintendencia de Bancos y Seguros.- DNEI / Subdirección de Estadísticas ELABORACION: Superintendencia de Bancos y Seguros.-DNEI / Subdirección de Estudios

En cuanto al indicador de Eficiencia, este descendió ligeramente lo que demuestra que en promedio la administración destinó menos recursos de sus activos para cubrir gastos de operación, dado que mientras el Activo Promedio creció en 28,9%, los Gastos Operativos lo hicieron en una proporción menor (26,3%). La Liquidez por su parte, definida como la relación Fondos Disponibles / Total Depósitos a Corto Plazo, experimentó un decremento de 3,4 puntos porcentuales, al pasar de 20,9% a 17,5%, lo que indica que con los Fondos Disponibles contabilizados a marzo de 2012, el sistema de cooperativas disminuyó ligeramente su capacidad de respuesta para atender obligaciones de corto plazo; sin embargo dichos recursos habrían sido destinados a la cartera de créditos. El índice de Intermediación, entendido como la relación Cartera Bruta versus Obligaciones con el Público, pasó de 99,3% a 106,6% registrándose por lo tanto un aumento de 7,3 puntos porcentuales, situación que confirma que la totalidad de recursos de captaciones pasaron a formar parte de la cartera de créditos, e inclusive se están destinando fondos propios hacia créditos. 2.6

FUENTES Y USOS

Entre marzo 2011 y marzo 2012, el flujo de recursos del Sistema de Cooperativas ascendió a 774,9 millones de dólares, de los cuales 571 millones ingresaron al sistema financiero a través del aumento de Obligaciones con el Público y 62 millones lo hicieron mediante obligaciones financieras, entre otros. De estos recursos, 721 millones fueron utilizados para aumentar la cartera de créditos como elemento más importante.

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Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador Dirección Nacional de Estudios e Información SUBDIRECCIÓN DE ESTUDIOS SISTEMA DE COOPERATIVAS FUENTE Y USOS Mar 2011 - Mar 2012 (En millones de dólares)

FUENTES DISMINUCION DE ACTIVOS

774,87 30,27

USOS AUMENTO DE ACTIVOS

13 INVERSIONES 30,25 11 FONDOS DISPONIBLES 17 BIENES REALIZABLES, ADJUD POR PAGO, DE ARREN MERC Y NO UTILIZADOS 0,03 POR LA 14 INSTIT. CARTERA DE CREDITOS 16 CUENTAS POR COBRAR 18 PROPIEDADES Y EQUIPO AUMENTO DE PASIVOS 654,94 21 OBLIGACIONES CON EL PUBLICO 571,04 19 OTROS ACTIVOS 23 OBLIGACIONES INMEDIATAS 0,14 25 CUENTAS POR PAGAR 20,19 DISMINUCION DE PASIVOS 26 OBLIGACIONES FINANCIERAS 62,03 29 OTROS PASIVOS 1,55 22 OPERACIONES INTERBANCARIAS 27 VALORES EN CIRCULACION AUMENTO DE PATRIMONIO 89,66 31 CAPITAL SOCIAL 32,34 DISMINUCION DE PATRIMONIO 33 RESERVAS 40,89 34 OTROS APORTES PATRIMONIALES 1,66 35 SUPERAVIT POR VALUACIONES 7,61 36 RESULTADOS 7,17

774,87 774,85 9,47 721,08 7,93 20,32 16,06 0,02 0,00 0,02 -

FUENTE: Balances de las Entidades ELABORACION: Superintendencia de Bancos y Seguros.-DNEI-SE

3.

CONCLUSIONES

Los activos del Sistema de Cooperativas de Ahorro y Crédito a marzo de 2012 llegaron a 3.360 millones de dólares; 28,5% adicional a lo alcanzado en el mismo mes de 2011. Los Activos Productivos se ubicaron en 3.211 millones de dólares, superiores en 700 millones (28,3%) a los 2.511 millones del año anterior y ligeramente inferior en 0,4 puntos porcentuales en su participación dentro del total de activos. Entre los elementos más importantes que contribuyeron con este aumento estuvo la Cartera de créditos bruta con 753 millones, lo que equivale a un incremento de 38,9%. La Cartera Neta ascendió a 2.557 millones de dólares, correspondiéndole un incremento de 721 millones (39,3%), en tanto que las provisiones pasaron de 97 millones a 129 millones, es decir fueron un 32,6% superiores a las de marzo de 2011, consecuentemente, la Cartera Bruta se ubicó en 2.686 millones de dólares a marzo de 2012, obteniendo en términos absolutos un incremento de 753 millones. La conformación porcentual de la cartera bruta estuvo liderada por la cartera de consumo con 49,5% seguida por la de microempresa con el 39,3%; a continuación la cartera de vivienda con 8,5%, mientras que la de menor importancia fue la comercial (2,8%). En cuanto a la morosidad de la cartera, a marzo de 2012, se ubicó en 3,7%, posición ligeramente desfavorable respecto a la registrada un año atrás (3,5%). Las líneas de crédito presentaron su índice de morosidad en el siguiente orden: microempresa con 4,9%, comercial 3,7%, consumo 3,1% y la cartera de vivienda con 1,8%; estos valores, respecto a los registrados un año atrás determinan que la cartera comercial, consumo y microempresa aumentaron el indicador de morosidad, mientras que la mora de la cartera de vivienda disminuyó.

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Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador Dirección Nacional de Estudios e Información SUBDIRECCIÓN DE ESTUDIOS Los pasivos alcanzaron, a marzo de 2012, la cifra de 2.871 millones de dólares, valor superior en 29,6% a los 2.216 millones registrados un año atrás. El patrimonio sin liquidar del sistema cooperativo se ubicó en 474 millones de dólares, valor superior en 87 millones (22,5%) al alcanzado en marzo 2011. Dentro de su estructura, el Capital Social representó el 47,7% del total del Patrimonio pues tuvo un crecimiento de 32 millones, hasta ubicarse en 226 millones de dólares. Los resultados del sistema cooperativo, para marzo de 2012, alcanzaron la cifra de 14 millones de dólares que, comparados con los obtenidos durante 2011, representaron un incremento de 23,5%. La Solvencia tuvo un descenso de 1,8 puntos porcentuales, al pasar de 18,2% a 16,4%, debido básicamente a que los Activos Ponderados por Riesgo aumentaron en mayor proporción que el Patrimonio Técnico Constituido. El ROE aumentó 0,2 puntos porcentuales para ubicarse en 12,3%; el ROA disminuyó 0,1 puntos porcentuales alcanzando el 1,7%. El indicador de Eficiencia descendió ligeramente lo que demuestra que en promedio la administración destinó menos recursos de sus activos para cubrir gastos de operación, dado que mientras el Activo Promedio creció en 28,9%, los Gastos Operativos lo hicieron en una proporción menor (26,3%). La Liquidez por su parte, experimentó un decremento de 3,4 puntos porcentuales, al pasar de 20,9% a 17,5%, lo que indica que con los Fondos Disponibles contabilizados a marzo de 2012, el sistema de cooperativas disminuyó ligeramente su capacidad de respuesta para atender obligaciones de corto plazo, pero dichos recursos habrían sido destinados al incremento de la cartera de créditos. El índice de Intermediación, pasó de 99,3% a 106,6 registrándose por lo tanto un aumento de 7,3 puntos porcentuales, situación que confirma que la totalidad de recursos de captaciones pasan formar parte de la cartera de créditos, e inclusive se están destinando fondos propios hacia el crédito.

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