KAPITALVERWALTUNGSGESELLSCHAFT:

Berenberg Emerging Markets Equity Selection JAHRESBERICHT ZUM 31. DEZEMBER 2015

VERWAHRSTELLE:

ASSET MANAGEMENT UND VERTRIEB:

Jahresbericht Berenberg Emerging Markets Equity Selection

Kurzübersicht über die Partner 1. Kapitalverwaltungsgesellschaft Universal-Investment-Gesellschaft mbH

2. Verwahrstelle State Street Bank GmbH

Hausanschrift: Theodor-Heuss-Allee 70 60486 Frankfurt am Main

Hausanschrift: Brienner Straße 59 80333 München

Postanschrift: Postfach 17 05 48 60079 Frankfurt am Main

Postanschrift: Postfach 20 19 16 80019 München

Telefon: 069 / 710 43-0 Telefax: 069 / 710 43-700 http://www.universal-investment.com

Telefon: 069 / 667 74 55 54 Telefax: 069 / 667 74 69 19 http://www.statestreet.de

Gründung: 1968 Rechtsform: Gesellschaft mit beschränkter Haftung Gezeichnetes und eingezahltes Kapital: EUR 10.400.000,– Eigenmittel: EUR 48.302.000,– (Stand: September 2015)

Rechtsform: Gesellschaft mit beschränkter Haftung Haftendes Eigenkapital: € 1.326.740.000 (Stand: 31.12.2014)

Geschäftsführer: Oliver Harth, Wehrheim-Obernhain Markus Neubauer, Frankfurt am Main Stefan Rockel, Lauterbach (Hessen) Alexander Tannenbaum, Offenbach Bernd Vorbeck, Elsenfeld Aufsichtsrat: Jochen Neynaber, Bühl-Neusatz (Vorsitzender) Dr. Hans-Walter Peters, Hamburg (stellvertretender Vorsitzender) Prof. Dr. Harald Wiedmann, Berlin Ole Klose, Düsseldorf Michael O. Bentlage, Frankfurt am Main Prof. Dr. Stephan Schüller, Düsseldorf

4. Anlageausschuss Thimo Koch, Joh. Berenberg, Gossler & Co. KG, Hamburg Andreas Neumann, Joh. Berenberg, Gossler & Co. KG, Hamburg Robert Reichle, Joh. Berenberg, Gossler & Co. KG, Hamburg

3. Asset-Management-Gesellschaft und Vertrieb Joh. Berenberg, Gossler & Co. KG (Berenberg) Hausanschrift: Neuer Jungfernstieg 20 20354 Hamburg Postanschrift: Postfach 30 05 47 20302 Hamburg Telefon: 040 / 350 60-0 Telefax: 040 / 350 60-900 www.berenberg.de Stand: 31. Dezember 2015

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Jahresbericht Berenberg Emerging Markets Equity Selection

Anteilklassen im Überblick Erstausgabedatum Anteilklasse R Anteilklasse I

8. November 2010 8. November 2010

Asset Management-Vergütung Anteilklasse R Anteilklasse I

derzeit 1,50 % p.a. derzeit 1,00 % p.a.

Erstausgabepreise Anteilklasse R Anteilklasse I

€ 100,00 zzgl. Ausgabeaufschlag € 100,00 zzgl. Ausgabeaufschlag

Vergleichsindex Anteilklasse R Anteilklasse I

MSCI EM NDR (EUR) MSCI EM NDR (EUR)

Ausgabeaufschlag Anteilklasse R Anteilklasse I

derzeit 5,00 % derzeit 0,00 %

Währung Anteilklasse R Anteilklasse I

Euro Euro

Mindestanlagesumme Anteilklasse R Anteilklasse I

keine € 1.000.000,00

Ertragsverwendung Anteilklasse R Anteilklasse I

Ausschüttend Ausschüttend

Verwaltungsvergütung Anteilklasse R Anteilklasse I

derzeit 0,25 % p. a. derzeit 0,10 % p.a.

Wertpapier-Kennnummer / ISIN: Anteilklasse R Anteilklasse I

A1C5D2 / DE000A1C5D21 A1C5D3 / DE000A1C5D39

Verwahrstellenvergütung Anteilklasse R Anteilklasse I

derzeit 0,20 % p.a. derzeit 0,20 % p.a.

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Tätigkeitsbericht für den Berichtszeitraum vom 1. Januar 2015 bis 31. Dezember 2015

Anlageziele und Anlagepolitik zur Erreichung der Anlageziele Das Sondervermögen setzt sich zu mindestens 51 % aus Aktien von Ausstellern aus Emerging Markets zusammen. Als Emerging Markets werden alle diejenigen Länder angesehen, die von der Weltbank nicht als entwickelte Industrieländer betrachtet werden wie z.B. China, Hongkong, Brasilien, Indien, Taiwan, Südkorea, Russland, Südafrika, Mexico, Indonesien, Malaysia, Thailand, Polen, Türkei, Ungarn, Philippinen, Tschechien, Peru, Chile, Kolumbien, Ägypten und weitere Länder Osteuropas. Die Emittenten der Aktien müssen ihren Sitz in den Emerging Markets haben oder den überwiegenden Anteil ihrer wirtschaftlichen Aktivität in den Emerging Markets ausüben. Struktur des Portfolios und wesentliche Veränderungen im Berichtszeitraum

Fondsstruktur

31.12.2015 Kurswert

31.12.2014 % Anteil

Kurswert

Fondsvermögen Aktien

% Anteil Fondsvermögen

34.869.257,84

98,97

33.510.626,93

100,09

394.462,81

1,12

79.025,99

0,24

Zins- und Dividendenansprüche

57.710,69

0,16

22.182,88

0,07

Sonstige Ford./Verbindlichkeiten

-86.886,03

-0,25

-132.339,95

-0,40

35.234.545,31

100,00

33.479.495,85

100,00

Bankguthaben

Fondsvermögen

Trotz seiner defensiven Ausrichtung konnte der Fonds in einem Umfeld deutlich steigender Aktienmärkte eine annähernd identische Wertentwicklung, wie diejenige der Emerging Markets-Benchmark Indizes erzielen und profitierte insbesondere von seinem Untergewicht in rohstoff-lastigen Aktienmärkten, wie denjenigen in Latein Amerika und Russland. In der Korrekturphase im zweiten Quartal musste der Fonds dagegen eine unterdurchschnittliche Wertentwicklung hinnehmen. Insbesondere deutlich zurückgehende Aktienkurse chinesischer Unternehmen belasteten die Fondsperformance. Zudem zeigten die Rohstoffmärkte eine zwischenzeitliche Erholung. Vor diesem Hintergrund wurde das zwischenzeitliche deutliche Übergewicht chinesischer Aktien im Fonds bis zum Beginn des dritten Quartals wieder auf annähernd Benchmarkgewicht zurückgefahren. Die Kursverluste in den Emerging Markets beschleunigten sich in den folgenden Monaten noch einmal deutlich. Hochvolatile Rohstoffmärkte, die überraschende chinesische Währungsabwertung sowie zunehmende Spekulationen über die weitere Entwicklung der US-Leitzinsen führten zu hohen Mittelabflüssen aus den Emerging Markets. Das deutliche Übergewicht in vergleichsweise stabilen indischen und koreanischen Aktien im Fonds führte zu deutlich geringeren Kursverlusten des Fonds im Vergleich zu den Vergleichsindizes. Im August führte die neue Selektion schließlich zu einem deutlichen Untergewicht der hochvolatilen chinesischen Aktien. Der Beginn des vierten Quartals brachte zunächst eine Kurserholung mit sich, die der Fonds aufgrund seines Übergewichts in indischen Aktien nur vermindert nachvollziehen konnte. Hochvolatil blieb es auch in den letzten beiden Monaten des Jahres, wobei der Dezember noch einmal deutliche Kursverluste mit sich brachte.

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Jahresbericht Berenberg Emerging Markets Equity Selection

Erneut prägte die Diskussion über den weiteren Verlauf der US-Leitzinsen sowie die Entwicklung des Ölpreises die Marktentwicklung. Während des Betrachtungszeitraums hatte der Fonds ein hohes Übergewicht in den asiatischen Märkten, vor allem in vergleichsweise stabilen indischen und koreanischen Aktien. Auf der Gegenseite führte das stets hohe Untergewicht in Latein Amerika sowie in Aktien mit Bezug zu den hochvolatilen Rohstoffmärkten zu positiven Effekten. Über den gesamten Betrachtungszeitraum konnte die Aktienselektion den Vergleichsindex in der Wertentwicklung übertreffen. Die Erwartungen an den Investmentansatz wurden somit erfüllt.

Wesentliche Risiken Das Fondskonzept wurde auf der Plattform des global führenden Datenanbieters FactSet Research Systems Inc. programmiert, wo sämtliche relevanten Inputdaten zur Unternehmensanalyse bereitgestellt werden. Insofern besteht kurzfristig eine Abhängigkeit von der Datenbereitstellung, die aber relativ zügig über andere Systeme überbrückt werden könnte. Dagegen besteht aufgrund des rein quantitativen, systematischen Investmentprozesses keine Abhängigkeit von Schlüsselpersonen: identische Inputdaten führen immer zu identischen Portfolioentscheidungen. Da das Investment in hochliquide Unternehmen aus den Emerging Markets erfolgt, sind keine speziellen Liquiditätsrisiken zu verzeichnen. Das Währungsrisiko wird nicht gesichert. Durch das Investment in Aktien bestehen gewisse Adressenausfallrisiken. Zudem bestanden im Berichtszeitraum allgemeine Marktpreisrisiken.

Politische und makroökonomische Risiken in den Schwellenländern sind nicht auszuschließen. Investitionen in Aktien der Schwellenländer tragen höhere Risiken als Investitionen in Industrieländern.

Fondsergebnis Die wesentlichen Quellen des negativen Veräußerungsergebnisses während des Berichtszeitraums waren realisierte Verluste aus ausländischen Aktiengeschäften. Wertentwicklung im Berichtszeitraum (1. Januar 2015 bis 31. Dezember 2015)¹ Anteilklasse R: -3,84 % Anteilklasse I: -3,17 % Benchmark²: -5,31 %

¹ Eigene Berechnung nach der BVI-Methode (ohne Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen). Historische Wertentwicklungen lassen keine Rückschlüsse auf eine ähnliche Entwicklung in der Zukunft zu. Diese ist nicht prognostizierbar. ² MSCI EM NDR (EUR)

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Vermögensübersicht zum 31.12.2015

Anlageschwerpunkte

I.

Vermögensgegenstände 1.

Aktien Hongkong Indien Kaimaninseln Katar Malaysia Philippinen Polen Rußland Südkorea Taiwan Thailand Tschechische Republik Ungarn

2.

Bankguthaben

3.

Sonstige Vermögensgegenstände

II. Verbindlichkeiten III. Fondsvermögen

Tageswert in EUR % Anteil am Fondsvermögen

35.322.168,95

100,25

34.869.257,84

98,96

889.117,65 9.783.702,85 5.313.092,12 926.182,62 1.755.735,81 875.180,97 2.736.254,26 711.449,12 6.010.625,91 1.589.495,55 1.593.339,05 863.276,08 1.821.805,85

2,52 27,77 15,08 2,63 4,98 2,48 7,77 2,02 17,06 4,51 4,52 2,45 5,17

394.462,81

1,12

58.448,30

0,17

-87.623,64

-0,25

35.234.545,31

100,00

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Vermögensaufstellung zum 31.12.2015 Gattungsbezeichnung

ISIN

Markt

Stück bzw. Anteile bzw. Whg. in 1.000

Bestand 31.12.2015

Käufe / Verkäufe / Zugänge Abgänge im Berichtszeitraum

Kurs

Kurswert in EUR

% des Fondsvermögens

Bestandspositionen

EUR

34.869.257,84

98,96

Börsengehandelte Wertpapiere

EUR

33.943.075,22

96,33

Aktien

EUR

33.943.075,22

96,33

863.276,08 808.256,53 902.429,00 971.436,40 889.117,65 931.659,59 825.152,25 874.158,35 931.996,04 889.809,81 897.199,19 936.655,06 903.280,00 846.674,89 950.009,23 886.083,77 846.888,84 908.969,70 895.036,99 887.931,33 824.973,85 880.313,87 834.422,88 817.824,75 883.045,06 856.280,19 865.071,57 873.667,59

2,45 2,29 2,56 2,76 2,52 2,64 2,34 2,48 2,65 2,53 2,55 2,66 2,56 2,40 2,70 2,51 2,40 2,58 2,54 2,52 2,34 2,50 2,37 2,32 2,51 2,43 2,46 2,48

CEZ AS Inhaber-Aktien KC 100 Anta Sports Products Ltd. Registered Shares HD -,10 ENN Energy Holdings Ltd. Registered Shares HD -,10 Evergrande Real Estate Grp Ltd Registered Shares DL -,01 Guangdong Investment Ltd. Registered Shares o.N. Shenzhou Intl Group Hldgs Ltd. Registered Shs REG S HD -,10 Sino Biopharmaceutical Ltd. Reg.Subdivided Shares HD -,025 Tencent Holdings Ltd. Reg. Shares HD -,00002 MOL Magyar Olaj-és Gázipa.Nyrt Namens-Aktien A UF 1000 OTP Bank Nyrt. Namens-Aktien UF 100 Adani Ports&Special Eco.Zo.Ltd Reg.Shares(dematerialized)IR 2 Aurobindo Pharmaceuticals Ltd. Registered Shares IR 1 Bajaj Auto Ltd. Registered Shares IR 10 Bharat Petroleum Corp. Ltd. Reg. Shares (demater.) IR 10 Bharti Infratel Ltd. Registered Shares IR 10 Eicher Motors Ltd. Reg. Shares (demater.) IR 10 HCL Technologies Ltd. Reg. Shares (demater.) IR 2 Hero MotoCorp Ltd. Reg. Shares (demat.) IR 2 Infosys Ltd. Reg. Shares (demater.) IR 5 Lupin Ltd. Reg. Shares (demater.) IR 2 United Spirits Ltd. Reg. Shares (demat.) IR 10 HYUNDAI MOBIS Registered Shares SW 5000 Kia Motors Corp. Registered Shares SW 5000 Korea Aerospace Industries Ltd Registered Shares SW 5000 Korea Electric Power Corp. Registered Shares SW 5000 Lotte Chemical Corp. Registered Shares SW 5000 Samsung Fire&Marine Ins.Co.Ltd Registered Shares SW 500 SK Innovation Co. Ltd. Registered Shares SW 5000

CZ0005112300 KYG040111059 KYG3066L1014 KYG3225A1031 HK0270001396 KYG8087W1015 KYG8167W1380 KYG875721634 HU0000068952 HU0000061726 INE742F01042 INE406A01037 INE917I01010 INE029A01011 INE121J01017 INE066A01013 INE860A01027 INE158A01026 INE009A01021 INE326A01037 INE854D01016 KR7012330007 KR7000270009 KR7047810007 KR7015760002 KR7011170008 KR7000810002 KR7096770003

STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK

52.500 96.900 318.000 619.000 183.500 403.000 1.221.000 1.253.000 690.000 1.538.600 178.300 445.000 1.016.000 1.043.000 49.100 97.190 20.500 34.500 46.500 78.600 249.000 567.060 78.000 220.760 26.000 54.090 69.000 180.750 161.000 209.930 3.900 6.280 73.000 147.470 24.300 41.010 59.600 77.490 35.000 45.780 20.500 37.680 4.570 4.700 20.300 27.750 13.400 41.270 22.600 53.530 4.500 15.110 3.600 8.930 8.600 30.520

Seite 7

65.700 301.000 313.470 32.000 848.600 266.700 27.000 85.950 14.000 32.100 446.560 142.760 28.090 163.250 48.930 2.380 96.620 28.190 17.890 10.780 29.880 130 7.450 27.870 30.930 10.610 5.330 21.920

CZK HKD HKD HKD HKD HKD HKD HKD HUF HUF INR INR INR INR INR INR INR INR INR INR INR KRW KRW KRW KRW KRW KRW KRW

444,300 21,500 41,600 6,730 10,900 44,200 6,870 150,600 14.255,000 6.000,000 261,050 870,000 2.517,000 889,000 427,500 16.460,550 840,500 2.710,050 1.088,000 1.838,000 2.915,550 246.500,000 52.600,000 78.100,000 50.000,000 243.500,000 307.500,000 130.000,000

Jahresbericht Berenberg Emerging Markets Equity Selection

Vermögensaufstellung zum 31.12.2015 Gattungsbezeichnung

ISIN

Hong Leong Bank Berhad Registered Shares MR 1 Malayan Banking Berhad Registered Shares MR 1 Bk of the Philippine Islands Registered Shares PP 10 Bank Pekao S.A. Inhaber-Aktien ZY 1 Polski Koncern Naftowy Orlen Inhaber-Aktien ZY 1,25 Polskie Gorn.Naft.i Gazo. Inhaber-Aktien Serie A ZY 1 Advanced Inf.Serv.(ADVANC) PCL Reg. Shares (Foreign) BA 1 Airports of Thailand PCL Reg. Shares (Foreign) BA 10 Delta Electronics Inc. Registered Shares TA 10 Pegatron Corp. Registered Shares TA 10 Severstal PAO R.Shs(GDR REGS OCT06)/1 RL-,01

MYL5819OO007 MYL1155OO000 PHY0967S1694 PLPEKAO00016 PLPKN0000018 PLPGNIG00014 TH0268010Z11 TH0765010010 TW0002308004 TW0004938006 US8181503025

Markt

Stück bzw. Anteile bzw. Whg. in 1.000

Bestand 31.12.2015

STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK

306.000 488.000 536.000 27.600 58.000 724.000 159.000 111.000 200.000 358.000 94.000

Käufe / Verkäufe / Zugänge Abgänge im Berichtszeitraum 496.890 331.520 1.121.840 857.610 1.359.250 823.250 29.900 2.300 106.500 48.500 724.000 0 264.050 183.050 262.000 221.140 331.960 231.910 820.100 462.100 264.200 170.200

MYR MYR PHP PLN PLN PLN THB THB TWD TWD USD

Kurs

Kurswert in EUR

13,400 8,450 83,850 143,500 67,850 5,140 152,000 346,000 154,000 73,200 8,260

875.391,43 880.344,38 875.180,97 932.854,10 926.895,10 876.505,06 615.396,46 977.942,59 858.800,94 730.694,61 711.449,12

% des Fondsvermögens 2,48 2,50 2,48 2,65 2,63 2,49 1,75 2,78 2,44 2,07 2,02

An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere

EUR

926.182,62

2,63

Aktien

EUR

926.182,62

2,63

926.182,62

2,63

Qatar National Bank Inhaber-Aktien KA 10

QA0006929895

STK

20.800

21.360

560

QAR

177,000

Summe Wertpapiervermögen

EUR

34.869.257,84

98,96

Bankguthaben, nicht verbriefte Geldmarktinstrumente und Geldmarktfonds

EUR

394.462,81

1,12

Bankguthaben

EUR

394.462,81

1,12

Guthaben bei State Street Bank GmbH München (V) Guthaben in Fondswährung EUR

291.049,06

%

100,000

291.049,06

0,83

HUF

632,89

%

100,000

2,02

0,00

HKD KRW MYR TWD USD

7.670,00 18.564,00 63.432,04 9.055,00 96.798,33

% % % % %

100,000 100,000 100,000 100,000 100,000

906,73 14,51 13.542,06 252,48 88.695,95

0,00 0,00 0,04 0,00 0,25

Guthaben in sonstigen EU/EWR-Währungen Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen

Seite 8

Jahresbericht Berenberg Emerging Markets Equity Selection

Vermögensaufstellung zum 31.12.2015 Gattungsbezeichnung

ISIN

Markt

Stück bzw. Anteile bzw. Whg. in 1.000

Bestand 31.12.2015

Sonstige Vermögensgegenstände Dividendenansprüche

Kurs

EUR EUR

58.448,30

Sonstige Verbindlichkeiten Zinsverbindlichkeiten Verwaltungsvergütung Verwahrstellenvergütung Asset Management Gebühr

Käufe / Verkäufe / Zugänge Abgänge im Berichtszeitraum

EUR EUR EUR EUR EUR

-737,61 -8.504,96 -13.299,01 -65.082,06

Fondsvermögen

Kurswert in EUR

% des Fondsvermögens

58.448,30

0,17

58.448,30

0,17

-87.623,64

-0,25

-737,61 -8.504,96 -13.299,01 -65.082,06

0,00 -0,02 -0,04 -0,18

EUR

35.234.545,31

EUR EUR EUR STK

78,92 82,87 78,92 97.709

EUR EUR EUR STK

79,55 79,55 79,55 345.981

Berenberg Emerging Markets Equity Selection AK R Anteilwert Ausgabepreis Rücknahmepreis Anzahl Anteile Berenberg Emerging Markets Equity Selection AK I Anteilwert Ausgabepreis Rücknahmepreis Anzahl Anteile

Fußnoten: 1) Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein.

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100,00 1)

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Wertpapierkurse bzw. Marktsätze Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf Grundlage der zuletzt festgestellten Kurse/Marktsätze bewertet. Devisenkurse (in Mengennotiz) CZK HKD HUF INR KRW MYR PHP PLN QAR THB TWD USD

(CZK) (HKD) (HUF) (INR) (KRW) (MYR) (PHP) (PLN) (QAR) (THB) (TWD) (USD)

per 30.12.2015 27,0200350 8,4589480 313,5501520 72,4492960 1279,6629040 4,6840760 51,3534930 4,2456800 3,9750260 39,2722440 35,8639570 1,0913500

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= 1 EUR (EUR) = 1 EUR (EUR) = 1 EUR (EUR) = 1 EUR (EUR) = 1 EUR (EUR) = 1 EUR (EUR) = 1 EUR (EUR) = 1 EUR (EUR) = 1 EUR (EUR) = 1 EUR (EUR) = 1 EUR (EUR) = 1 EUR (EUR)

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Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen: - Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag): Gattungsbezeichnung

ISIN

Stück bzw. Anteile Whg. in 1.000

Käufe bzw. Zugänge

Verkäufe bzw. Abgänge

STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK

52.640 174.460 3.020 34.000 113.500 1.375.000 6.000 283.440 67.600 156.600 855.360 1.912.000 286.880 16.690 570.110 510.670 222.020 144.330 0 617.000 17.000 1.569.000 968.000 983.840 1.261.000 207.030 72.660 604.000 976.000

154.650 480.000 3.020 34.000 113.500 1.375.000 61.040 283.440 67.600 156.600 1.417.570 1.912.000 918.410 21.800 814.790 1.369.360 222.020 501.200 496.630 617.000 268.980 1.569.000 968.000 1.385.850 1.261.000 527.200 212.820 604.000 976.000

Börsengehandelte Wertpapiere Aktien AAC Technologies Holdings Inc. Registered Shares New DL -,01 AMMB Holdings Berhad Registered Shares MR 1 Amorepacific Corp. Registered Shares SW 500 Anglo American Platinum Ltd. Registered Shares RC -,10 Asian Paints Ltd. Reg. Shares (demater.) IR 1 Astra International TBK, PT Registered Shares RP 50 ASUSTeK Computer Inc. Registered Shares TA 10 Axiata Group Bhd Registered Shares MR 1 Ayala Corp. Registered Shares PP 50 Bangkok Bank PCL Reg. Shares (Foreign) BA 10 Bank Central Asia TBK, PT Registered Shares RP 62,50 Bank of Communications Co.Ltd. Registered Shares H YC 1 Bank Rakyat Indonesia Registered Shares RP 250 Bank Zachodni WBK S.A. Inhaber-Aktien ZY 10 BDO Unibank Inc. Registered Shares PP 10 Beijing Enterprises Wtr Gr.Ltd Reg. Cons. Shares HD -,10 Bharat Heavy Electricals Ltd. Reg. Shares (demater.) IR 2 Brill. China Autom. Hldgs Ltd. Registered Shares DL-,01 Cemex S.A.B. de C.V. Ct.Ptg.O.nom.(2SHS A+1SHS B)oN Central Pattana PCL Reg. Shares (Foreign) BA -,50 Cheng Shin Rubber Ind. Co.Ltd. Registered Shares TA 10 China CITIC Bank Corp. Ltd. Registered Shares H YC 1 China Cmnctns Construct.Co.Ltd Registered Shares H YC 1 China Everbright Intl Ltd. Registered Shares o.N. China Galaxy Securities Co.Ltd Reg. Shares H YC 1 China Gas Holdings Ltd. Registered Shares HD -,01 China Mengniu Dairy Co. Ltd. Registered Shs REG S HD -,10 China Merchants Bank Co. Ltd. Registered Shares H YC 1 China Minsheng Banking Corp. Registered Shares H YC 1

KYG2953R1149 MYL1015OO006 KR7090430000 ZAE000013181 INE021A01026 ID1000122807 TW0002357001 MYL6888OO001 PHY0486V1154 TH0001010014 ID1000109507 CNE100000205 ID1000118201 PLBZ00000044 PHY077751022 BMG0957L1090 INE257A01026 BMG1368B1028 MXP225611567 TH0481B10Z18 TW0002105004 CNE1000001Q4 CNE1000002F5 HK0257001336 CNE100001NT6 BMG2109G1033 KYG210961051 CNE1000002M1 CNE100000HF9

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Volumen in 1.000

Jahresbericht Berenberg Emerging Markets Equity Selection

Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen: - Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag): Gattungsbezeichnung

ISIN

China Railway Group Ltd. Registered Shares H YC 1 China Resources Beer(Hldgs)Co. Registered Shares o.N. China Resources Gas Group Ltd. Registered Shares HD -,10 Cielo S.A. Registered Shares o.N. Cipla Ltd. Registered Shares IR 2 CN Taiping Insur.Hldgs Co.Ltd. Reg.Shs (Board Lot 200) o.N. Commercial Intl Bank Ltd. Reg.Shs (GDRs Reg.S)/1 LE 10 Coway Co. Ltd. Registered Shares SW 500 CP All PCL Reg. Shares (Foreign) BA 1 CTBC Financial Holding Co.Ltd. Registered Shares TA 10 Dr Reddy's Laboratories Ltd. Reg. Shares (demat.) IR 5 E-Mart Co. Ltd. Registered Shares SW 5000 Eregli Demir Ve Celik Fab.T.AS Namens-Aktien TN 1 Fibria Celulose S.A. Registered Shares o.N. Great Wall Motor Co. Ltd. Registered Shares H YC 1 Haier Electronics Group Co.Ltd Reg. Consolidated Shs HD -,10 Hankook Tire Co. Ltd. Registered Shares SW 500 Hanssem Co. Ltd. Registered Shares SW 1000 Hanwha Life Insurance Co. Ltd. Registered Shares SW 5000 Hengan Internat. Grp Co. Ltd. Registered Shares HD -,10 Hon Hai Precision Ind. Co.Ltd. Registered Shares TA 10 Huaneng Power Internatl Inc. Registered Shares H YC 1 Hyundai Glovis Co. Ltd. Registered Shares SW 500 I.T.C. Ltd. Reg. Shares (demater.) IR 1 Indocement Tunggal Prakarsa,PT Registered Shares RP 500 Inotera Memories Inc. Registered Shares TA 10 Kakao Corp. Registered Shares SW 500 Kasikornbank PCL Reg. Shares (Foreign) BA 10 Koc Holding A.S. Namens-Aktien TN 1 Korea Zinc Co. Ltd. Registered Shares SW 5000 Kroton Educacional SA Registered Shares o.N. Krung Thai Bank PCL Reg. Shares (Foreign) BA 5,15 KT Corp. Registered Shares SW 5000 KT&G Corp. Registered Shares SW 5000

CNE1000007Z2 HK0291001490 BMG2113B1081 BRCIELACNOR3 INE059A01026 HK0000055878 US2017122050 KR7021240007 TH0737010Y16 TW0002891009 INE089A01023 KR7139480008 TRAEREGL91G3 BRFIBRACNOR9 CNE100000338 BMG423131256 KR7161390000 KR7009240003 KR7088350004 KYG4402L1510 TW0002317005 CNE1000006Z4 KR7086280005 INE154A01025 ID1000061302 TW0003474003 KR7035720002 TH0016010017 TRAKCHOL91Q8 KR7010130003 BRKROTACNOR9 TH0150010Z11 KR7030200000 KR7033780008

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Stück bzw. Anteile Whg. in 1.000 STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK

Käufe bzw. Zugänge 1.516.000 364.000 268.000 40.390 5.690 7.420 227.120 0 279.730 68.000 14.240 3.700 245.430 58.230 186.000 0 0 6.450 327.980 157.000 0 504.000 9.850 0 201.590 0 14.210 52.000 181.600 4.540 0 448.150 12.590 1.420

Verkäufe bzw. Abgänge 1.516.000 364.000 487.120 75.020 62.200 245.800 316.210 7.300 720.900 937.522 24.330 3.700 539.610 58.230 186.000 215.630 12.530 6.450 327.980 157.000 188.600 504.000 9.850 96.000 488.700 388.680 18.890 130.620 181.600 6.160 86.190 1.264.150 32.860 8.410

Volumen in 1.000

Jahresbericht Berenberg Emerging Markets Equity Selection

Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen: - Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag): Gattungsbezeichnung

ISIN

Largan Precision Co.Ltd. Registered Shares TA 10 Larsen and Toubro Ltd. Reg. Shares (demater.) IR 2 Lenovo Group Ltd. Registered Shares o.N. LG Display Co. Ltd. Registered Shares SW 5000 Lotte Shopping Co. Ltd. Registered Shares SW 5000 Metropolitan Bank & Trust Co. Registered Shares PP 20 Motherson Sumi Systems Ltd. Reg. Shares (demat.) IR 1 NCsoft Corp. Registered Shares SW 500 PGE Polska Grupa Energetyczna Inhaber-Aktien ZY 10 Ping An Insurance(Grp)Co.China Registered Shares H YC 1 PT Bank Mandiri (Persero) Registered Shares RP 500 PT Bank Negara Indonesia Registered Shares RP 7500 PT Gudang Garam TBK Registered Shares RP 500 PT Telekomunikasi Ind. Tbk Registered Shares B RP 50 PTT PCL Reg. Shares (Foreign) BA 10 Public Bank Berhad Cons. Shares (Local) MR 1 RHB Capital Berhad Registered Shares MR 1 S-Oil Corp. Registered Shares SW 2500 Samsung Electronics Co. Ltd. Reg Pref. Shares SW 5000 Samsung Electronics Co. Ltd. Registered Shares SW 5000 Semen Indonesia(Persero)TBK,PT Registered Shares RP 100 Siam Cement PCL, The Reg. Shs (Foreign) BA 1 Siam Commercial Bk PCL, The Reg. Shares (Foreign) BA 10 Sihuan Pharmaceut. Hldgs Ltd. Registered Shares HD-,01 SK Hynix Inc. Registered Shares SW 5000 SK Telecom Co. Ltd. Registered Shares SW 500 Sun Pharmaceutical Inds. Ltd. Reg. Shares (demat.) IR 1 Taiwan Mobile Co. Ltd. Registered Shares TA 10 Taiwan Semiconduct.Manufact.Co Registered Shares TA 10 Tata Consultancy Services Ltd. Registered Shares IR 1 Tech Mahindra Ltd. Registered Shares IR 10 Tech Mahindra Ltd. Registered Shares New IR 5 Tenaga Nasional Berhad Registered Shares MR 1 Turk Hava Yollari A.S. Namens-Aktien TN 1

TW0003008009 INE018A01030 HK0992009065 KR7034220004 KR7023530009 PHY6028G1361 INE775A01035 KR7036570000 PLPGER000010 CNE1000003X6 ID1000095003 ID1000096605 ID1000068604 ID1000129000 TH0646010015 MYL1295OO004 MYL1066OO009 KR7010950004 KR7005931001 KR7005930003 ID1000106800 TH0003010Z12 TH0015010018 BMG8162K1137 KR7000660001 KR7017670001 INE044A01036 TW0003045001 TW0002330008 INE467B01029 INE669C01028 INE669C01036 MYL5347OO009 TRATHYAO91M5

Seite 13

Stück bzw. Anteile Whg. in 1.000 STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK STK

Käufe bzw. Zugänge 16.000 12.470 224.710 19.560 0 636.080 316.400 2.370 65.760 224.500 347.110 561.770 0 3.684.000 42.000 174.190 169.460 29.570 590 450 44.660 52.300 113.500 0 1.530 5.310 21.140 235.000 369.000 7.790 1.430 160.400 0 14.510

Verkäufe bzw. Abgänge 16.000 34.930 635.490 19.560 2.350 636.080 316.400 5.870 169.000 224.500 1.015.580 1.764.800 118.900 3.684.000 92.910 174.190 426.640 29.570 590 450 481.800 93.960 113.500 802.240 15.260 5.310 64.690 235.000 369.000 21.540 15.670 160.400 144.170 158.030

Volumen in 1.000

Jahresbericht Berenberg Emerging Markets Equity Selection

Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen: - Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag): Gattungsbezeichnung

ISIN

Uni-President Enterprises Corp Registered Shares TA 10 United Microelectronics Corp. Registered Shares TA 10 Universal Robina Corp. Registered Shares PP 1 VTB Bank PJSC Reg. Shs (GDRs Reg.S)/1 RL-,01 Wipro Ltd. Reg.Shares (comp.demater.)IR 2 Zee Entertain.Enterprises Ltd. Reg. Shares (demat.) IR 1

TW0001216000 TW0002303005 PHY9297P1004 US46630Q2021 INE075A01022 INE256A01028

Stück bzw. Anteile Whg. in 1.000 STK STK STK STK STK STK

Käufe bzw. Zugänge 15.000 86.000 291.410 565.900 30.250 183.000

Verkäufe bzw. Abgänge 383.210 1.473.330 291.410 565.900 93.320 183.000

AEF000201010 US46626D1081

STK STK

206.870 45.700

206.870 45.700

IN8406A01010 IN8860A01018

STK STK

36.700 25.300

36.700 25.300

MYL5819OR000

STK

25.408

25.408

An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere Aktien First Gulf Bank Inhaber-Aktien VE 1 MMC Norilsk Nickel PAO Reg.Shs (Spon. ADRs) 1/10/RL 1

Nichtnotierte Wertpapiere Aktien Aurobindo Pharmaceuticals Ltd. Reg. Sh. (Tr. Appr. Aw.) IR 1 HCL Technologies Ltd. Reg. Sh. (demater.) Temp. IR 2

Andere Wertpapiere Hong Leong Bank Berhad Anrechte

Die Gesellschaft sorgt dafür, dass eine unangemessene Beeinträchtigung von Anlegerinteressen durch Transaktionskosten vermieden wird, indem unter Berücksichtigung der Anlageziele dieses Sondervermögens ein Schwellenwert für die Transaktionskosten bezogen auf das durchschnittliche Fondsvolumen sowie für eine Portfolioumschlagsrate festgelegt wurde. Die Gesellschaft überwacht die Einhaltung der Schwellenwerte und ergreift im Falle des Überschreitens weitere Maßnahmen.

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Volumen in 1.000

Jahresbericht Berenberg Emerging Markets Equity Selection AK R

Berenberg Emerging Markets Equity Selection AK R

Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich) für den Zeitraum vom 01.01.2015 bis 31.12.2015 insgesamt

je Anteil

EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR

0,00 433.810,99 0,00 0,00 3,32 0,00 0,00 0,00 -40.126,20 0,00

0,00 4,44 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 -0,41 0,00

EUR

393.688,11

4,03

EUR EUR

-594,34 -160.344,39

-0,01 -1,64

EUR EUR EUR

-21.770,76 0,00 2.570,56

-0,22 0,00 0,03

Summe der Aufwendungen III. Ordentlicher Nettoertrag IV. Veräußerungsgeschäfte 1. Realisierte Gewinne 2. Realisierte Verluste

EUR EUR

-180.138,93 213.549,18

-1,84 2,19

EUR EUR

1.482.635,39 -2.278.882,53

15,17 -23,32

Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres 1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne 2. Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste

EUR EUR EUR EUR

-796.247,14 -582.697,96 322.955,71 34.878,86

-8,15 -5,96 3,31 0,36

I. Erträge 1. Dividenden inländischer Aussteller 2. Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer) 3. Zinsen aus inländischen Wertpapieren 4. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer) 5. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland 6. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Ausland (vor Quellensteuer) 7. Erträge aus Investmentanteilen 8. Erträge aus Wertpapier- Darlehen- und -Pensionsgeschäften 9. Abzug ausländischer Quellensteuer 10. Sonstige Erträge Summe der Erträge II. Aufwendungen 1. Zinsen aus Kreditaufnahmen 2. Verwaltungsvergütung - Verwaltungsvergütung - Beratungsvergütung - Asset Management Gebühr 3. Verwahrstellenvergütung 4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten 5. Sonstige Aufwendungen - Depotgebühren - Ausgleich ordentlicher Aufwand - Sonstige Kosten

EUR EUR EUR

-22.906,34 0,00 -137.438,05

EUR EUR EUR

196,06 14.617,49 -12.242,99

Seite 15

Jahresbericht Berenberg Emerging Markets Equity Selection AK R VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres VII. Ergebnis des Geschäftsjahres

EUR EUR

357.834,57 -224.863,39

EUR EUR EUR EUR

9.762.644,41 -143.153,13 0,00 -1.742.034,36

EUR EUR

58.922,07 -224.863,39

EUR

7.711.515,60

EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR

insgesamt 2.861.674,32 1.219.822,79 -582.697,96 2.224.549,49 2.647.690,89 1.490.963,55 1.156.727,34 213.983,43

Entwicklung des Sondervermögens I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres 1. Ausschüttung für das Vorjahr/Steuerabschlag für das Vorjahr 2. Zwischenausschüttungen 3. Mittelzufluss / -abfluss (netto) a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen 4. Ertragsausgleich/Aufwandsausgleich 5. Ergebnis des Geschäftsjahres davon nicht realisierte Gewinne davon nicht realisierte Verluste II.

3,67 -2,29

2015

EUR EUR

966.767,64 -2.708.802,00

EUR EUR

322.955,71 34.878,86

Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres

Verwendung der Erträge des Sondervermögens Berechnung der Ausschüttung insgesamt und je Anteil I. 1. 2. 3. II. 1. 2. III.

Für die Ausschüttung verfügbar Vortrag aus Vorjahr Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres Zuführung aus dem Sondervermögen *) Nicht für die Ausschüttung verwendet Der Wiederanlage zugeführt Vortrag auf neue Rechnung Gesamtausschüttung

*) Die Zuführung aus dem Sondervermögen resultiert aus der Berücksichtigung von realisierten Verlusten und beruht auf der Annahme einer nach den Anlagebedingungen maximalen Ausschüttung.

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je Anteil 29,31 12,50 -5,96 22,77 27,12 15,26 11,86 2,19

Jahresbericht Berenberg Emerging Markets Equity Selection AK R

Berenberg Emerging Markets Equity Selection AK R

Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre Geschäftsjahr

Umlaufende Anteile am Ende des Geschäftsjahres

Fondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres

2012

Stück

217.903

EUR

18.210.190,96

EUR

83,57

2013

Stück

189.765

EUR

14.717.202,37

EUR

77,55

2014

Stück

117.300

EUR

9.762.644,41

EUR

83,23

2015

Stück

97.709

EUR

7.711.515,60

EUR

78,92

Seite 17

Anteilwert am Ende des Geschäftsjahres

Jahresbericht Berenberg Emerging Markets Equity Selection AK I

Berenberg Emerging Markets Equity Selection AK I

Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich) für den Zeitraum vom 01.01.2015 bis 31.12.2015 insgesamt

je Anteil

EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR

0,00 1.540.792,83 0,00 0,00 11,83 0,00 0,00 0,00 -142.580,49 0,00

0,00 4,45 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 -0,41 0,00

EUR

1.398.224,17

4,04

EUR EUR

-1.985,70 -280.634,42

-0,01 -0,80

EUR EUR EUR

-60.971,52 0,00 -98.674,78

-0,18 0,00 -0,29

Summe der Aufwendungen III. Ordentlicher Nettoertrag IV. Veräußerungsgeschäfte 1. Realisierte Gewinne 2. Realisierte Verluste

EUR EUR

-442.266,42 955.957,75

-1,28 2,76

EUR EUR

5.090.891,62 -7.928.900,96

14,71 -22,92

Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres 1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne 2. Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste

EUR EUR EUR EUR

-2.838.009,34 -1.882.051,59 -1.114.579,21 -1.200.042,30

-8,21 -5,45 -3,22 -3,47

I. Erträge 1. Dividenden inländischer Aussteller 2. Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer) 3. Zinsen aus inländischen Wertpapieren 4. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer) 5. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland 6. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Ausland (vor Quellensteuer) 7. Erträge aus Investmentanteilen 8. Erträge aus Wertpapier- Darlehen- und -Pensionsgeschäften 9. Abzug ausländischer Quellensteuer 10. Sonstige Erträge Summe der Erträge II. Aufwendungen 1. Zinsen aus Kreditaufnahmen 2. Verwaltungsvergütung - Verwaltungsvergütung - Beratungsvergütung - Asset Management Gebühr 3. Verwahrstellenvergütung 4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten 5. Sonstige Aufwendungen - Depotgebühren - Ausgleich ordentlicher Aufwand - Sonstige Kosten

EUR EUR EUR

-25.512,22 0,00 -255.122,20

EUR EUR EUR

-196,06 -72.594,58 -25.884,14

Seite 18

Jahresbericht Berenberg Emerging Markets Equity Selection AK I VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres VII. Ergebnis des Geschäftsjahres

EUR EUR

-2.314.621,51 -4.196.673,10

EUR EUR EUR EUR

23.716.851,44 -485.578,80 0,00 7.380.174,90

EUR EUR

1.108.255,27 -4.196.673,10

EUR

27.523.029,71

EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR

insgesamt 10.190.923,35 4.348.233,26 -1.882.051,59 7.724.741,68 9.232.555,98 5.104.101,52 4.128.454,46 958.367,37

Entwicklung des Sondervermögens I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres 1. Ausschüttung für das Vorjahr/Steuerabschlag für das Vorjahr 2. Zwischenausschüttungen 3. Mittelzufluss / -abfluss (netto) a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen 4. Ertragsausgleich/Aufwandsausgleich 5. Ergebnis des Geschäftsjahres davon nicht realisierte Gewinne davon nicht realisierte Verluste II.

-6,69 -12,14

2015

EUR EUR

55.219.688,00 -47.839.513,10

EUR EUR

-1.114.579,21 -1.200.042,30

Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres

Verwendung der Erträge des Sondervermögens Berechnung der Ausschüttung insgesamt und je Anteil I. 1. 2. 3. II. 1. 2. III.

Für die Ausschüttung verfügbar Vortrag aus Vorjahr Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres Zuführung aus dem Sondervermögen *) Nicht für die Ausschüttung verwendet Der Wiederanlage zugeführt Vortrag auf neue Rechnung Gesamtausschüttung

*) Die Zuführung aus dem Sondervermögen resultiert aus der Berücksichtigung von realisierten Verlusten und beruht auf der Annahme einer nach den Anlagebedingungen maximalen Ausschüttung.

Seite 19

je Anteil 29,45 12,57 -5,45 22,33 26,68 14,75 11,93 2,77

Jahresbericht Berenberg Emerging Markets Equity Selection AK I

Berenberg Emerging Markets Equity Selection AK I

Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre Geschäftsjahr

Umlaufende Anteile am Ende des Geschäftsjahres

Fondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres

2012

Stück

442.823

EUR

37.284.226,67

EUR

84,20

2013

Stück

302.239

EUR

23.586.845,56

EUR

78,04

2014

Stück

283.066

EUR

23.716.851,44

EUR

83,79

2015

Stück

345.981

EUR

27.523.029,71

EUR

79,55

Seite 20

Anteilwert am Ende des Geschäftsjahres

Jahresbericht Berenberg Emerging Markets Equity Selection

Berenberg Emerging Markets Equity Selection

Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich) für den Zeitraum vom 01.01.2015 bis 31.12.2015 insgesamt I. Erträge 1. Dividenden inländischer Aussteller 2. Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer) 3. Zinsen aus inländischen Wertpapieren 4. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer) 5. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland 6. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Ausland (vor Quellensteuer) 7. Erträge aus Investmentanteilen 8. Erträge aus Wertpapier- Darlehen- und -Pensionsgeschäften 9. Abzug ausländischer Quellensteuer 10. Sonstige Erträge

EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR

0,00 1.974.603,82 0,00 0,00 15,15 0,00 0,00 0,00 -182.706,69 0,00

EUR

1.791.912,28

EUR EUR

-2.580,04 -440.978,81

EUR EUR EUR

-82.742,28 0,00 -96.104,22

Summe der Aufwendungen III. Ordentlicher Nettoertrag IV. Veräußerungsgeschäfte 1. Realisierte Gewinne 2. Realisierte Verluste

EUR EUR

-622.405,35 1.169.506,93

EUR EUR

6.573.527,01 -10.207.783,49

Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres 1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne 2. Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste

EUR EUR EUR EUR

-3.634.256,48 -2.464.749,55 -791.623,50 -1.165.163,44

Summe der Erträge II. Aufwendungen 1. Zinsen aus Kreditaufnahmen 2. Verwaltungsvergütung - Verwaltungsvergütung - Beratungsvergütung - Asset Management Gebühr 3. Verwahrstellenvergütung 4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten 5. Sonstige Aufwendungen - Depotgebühren - Ausgleich ordentlicher Aufwand - Sonstige Kosten

EUR EUR EUR

EUR EUR EUR

Seite 21

-48.418,56 0,00 -392.560,25

0,00 -57.977,09 -38.127,13

Jahresbericht Berenberg Emerging Markets Equity Selection VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres VII. Ergebnis des Geschäftsjahres

EUR EUR

-1.956.786,94 -4.421.536,49

EUR EUR EUR EUR

33.479.495,85 -628.731,93 0,00 5.638.140,54

EUR EUR

1.167.177,34 -4.421.536,49

EUR

35.234.545,31

Entwicklung des Sondervermögens I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres 1. Ausschüttung für das Vorjahr/Steuerabschlag für das Vorjahr 2. Zwischenausschüttungen 3. Mittelzufluss / -abfluss (netto) a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen 4. Ertragsausgleich/Aufwandsausgleich 5. Ergebnis des Geschäftsjahres davon nicht realisierte Gewinne davon nicht realisierte Verluste II.

2015

EUR EUR

EUR EUR

Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres

Seite 22

56.186.455,64 -50.548.315,10

-791.623,50 -1.165.163,44

Jahresbericht Berenberg Emerging Markets Equity Selection

Anteilklassenmerkmale im Überblick

Anteilsklasse

Berenberg Emerging Markets Equity Selection AK R Berenberg Emerging Markets Equity Selection AK I

Mindestanlagesumme in EUR

keine 1.000.000

Ausgabeaufschlag bis Verwaltungsvergütung zu 5,00%, derzeit bis zu 0,250% p.a., (Angabe in %) derzeit (Angabe in % p.a.) 5,000 0,250 0,000 0,100

Seite 23

Jahresbericht Berenberg Emerging Markets Equity Selection

Anhang gem. § 7 Nr. 9 KARBV Angaben nach der Derivateverordnung das durch Derivate erzielte zugrundeliegende Exposure

EUR

Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %)

0,00

98,96 0,00

Bei der Ermittlung der Auslastung der Marktrisikoobergrenze für diesen Fonds wendet die Gesellschaft seit 08.11.2010 den qualifizierten Ansatz im Sinne der Derivate-Verordnung anhand eines Vergleichsvermögens an. Die Value-at-Risk-Kennzahlen wurden auf Basis der Methode der historischen Simulation mit den Parametern 99 % Konfidenzniveau und 1 Tag Haltedauer unter Verwendung eines effektiven, historischen Beobachtungszeitraums von einem Jahr berechnet. Unter dem Marktrisiko versteht man das Risiko, das sich aus der ungünstigen Entwicklung von Marktpreisen für das Sondervermögen ergibt.

Potenzieller Risikobetrag für das Marktrisiko gem. § 37 Abs. 4 DerivateV (Zeitraum 01.01.2015 bis 31.12.2015) kleinster potenzieller Risikobetrag größter potenzieller Risikobetrag durchschnittlicher potenzieller Risikobetrag

1,59 % 4,62 % 2,59 %

Zusammensetzung des Vergleichsvermögens (§ 37 Abs. 5 DerivateV) 100% MSCI Emerging Markets (USD)

Im Geschäftsjahr erreichte durchschnittliche Hebelwirkung durch Derivategeschäfte:

1,03

Sonstige Angaben Berenberg Emerging Markets Equity Selection AK R Anteilwert Ausgabepreis Rücknahmepreis Anzahl Anteile

EUR EUR EUR STK

Seite 24

78,92 82,87 78,92 97.709

Jahresbericht Berenberg Emerging Markets Equity Selection

Anhang gem. § 7 Nr. 9 KARBV Berenberg Emerging Markets Equity Selection AK I Anteilwert Ausgabepreis Rücknahmepreis Anzahl Anteile

EUR EUR EUR STK

79,55 79,55 79,55 345.981

Angabe zu den Verfahren zur Bewertung der Vermögensgegenstände Bewertung Für Devisen, Aktien, Anleihen und Derivate, die zum Handel an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in diesen einbezogen sind, wird der letzte verfügbare handelbare Kurs gemäß § 27 KARBV zugrunde gelegt. Für Investmentanteile werden die aktuellen Werte, für Bankguthaben und Verbindlichkeiten der Nennwert bzw. Rückzahlungsbetrag gemäß § 29 KARBV zugrunde gelegt. Für Vermögensgegenstände, die weder zum Handel an einer Börse noch an einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in den regulierten Markt oder Freiverkehr einer Börse einbezogen sind oder für die kein handelbarer Kurs verfügbar ist, werden gemäß § 28 KARBV i.V.m. § 168 Absatz 3 KAGB die Verkehrswerte zugrunde gelegt, die sich bei sorgfältiger Einschätzung nach geeigneten Bewertungsmodellen unter Berücksichtigung der aktuellen Marktgegebenheiten ergeben. Unter dem Verkehrswert ist der Betrag zu verstehen, zu dem der jeweilige Vermögensgegenstand in einem Geschäft zwischen sachverständigen, vertragswilligen und unabhängigen Geschäftspartnern ausgetauscht werden könnte.

Angaben zur Transparenz sowie zur Gesamtkostenquote

Gesamtkostenquote Berenberg Emerging Markets Equity Selection AK R Die Gesamtkostenquote (ohne Transaktionskosten) für das abgelaufene Geschäftsjahr beträgt

2,12 %

Die Gesamtkostenquote drückt sämtliche vom Sondervermögen im Jahresverlauf getragenen Kosten und Zahlungen (ohne Transaktionskosten) im Verhältnis zum durchschnittlichen Nettoinventarwert des Sondervermögens aus.

Berenberg Emerging Markets Equity Selection AK I Die Gesamtkostenquote (ohne Transaktionskosten) für das abgelaufene Geschäftsjahr beträgt

1,46 % Seite 25

Jahresbericht Berenberg Emerging Markets Equity Selection

Anhang gem. § 7 Nr. 9 KARBV Die Gesamtkostenquote drückt sämtliche vom Sondervermögen im Jahresverlauf getragenen Kosten und Zahlungen (ohne Transaktionskosten) im Verhältnis zum durchschnittlichen Nettoinventarwert des Sondervermögens aus.

An die Verwaltungsgesellschaft oder Dritte gezahlte Pauschalvergütungen

EUR

0,00

Wesentliche sonstige Erträge:

EUR

0,00

Wesentliche sonstige Aufwendungen:

EUR

0,00

Wesentliche sonstige Erträge:

EUR

0,00

Wesentliche sonstige Aufwendungen:

EUR

0,00

Hinweis gem. § 101 Abs. 2 Nr. 3 KAGB (Kostentransparenz) Die Gesellschaft erhält aus dem Sondervermögen die ihr zustehende Verwaltungsvergütung. Ein wesentlicher Teil der Verwaltungsvergütung wird für Vergütungen an Vermittler von Anteilen des Sondervermögens verwendet. Der Gesellschaft fließen keine Rückvergütungen von den an die Verwahrstelle und an Dritte aus dem Sondervermögen geleisteten Vergütungen und Aufwendungserstattungen zu. Sie hat im Zusammenhang mit Handelsgeschäften für das Sondervermögen keine geldwerten Vorteile von Handelspartnern erhalten.

Wesentliche sonstige Erträge und sonstige Aufwendungen Berenberg Emerging Markets Equity Selection AK R

Berenberg Emerging Markets Equity Selection AK I

Seite 26

Jahresbericht Berenberg Emerging Markets Equity Selection

Anhang gem. § 7 Nr. 9 KARBV Transaktionskosten (Summe der Nebenkosten des Erwerbs (Anschaffungsnebenkosten) und der Kosten der Veräußerung der Vermögensgegenstände) Transaktionskosten

EUR

Die Transaktionskosten berücksichtigen sämtliche Kosten, die im Geschäftsjahr für Rechnung des Fonds separat ausgewiesen bzw. abgerechnet wurden und in direktem Zusammenhang mit einem Kauf oder Verkauf von Vermögensgegenständen stehen.

Frankfurt am Main, den 4. Januar 2016

Universal-Investment-Gesellschaft mbH Die Geschäftsführung

Seite 27

578.221,40

Jahresbericht Berenberg Emerging Markets Equity Selection

VERMERK DES ABSCHLUSSPRÜFERS

An die Universal-Investment-Gesellschaft mbH, Frankfurt am Main Die Universal-Investment-Gesellschaft mbH hat uns beauftragt, gemäß § 102 des Kapitalanlagegesetzbuches (KAGB) den Jahresbericht des Sondervermögens Berenberg Emerging Markets Equity Selection für das Geschäftsjahr vom 01.01.2015 bis 31.12.2015 zu prüfen.

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter Die Aufstellung des Jahresberichts nach den Vorschriften des KAGB liegt in der Verantwortung der gesetzlichen Vertreter der Kapitalverwaltungsgesellschaft.

Verantwortung des Abschlussprüfers Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung über den Jahresbericht abzugeben. Wir haben unsere Prüfung nach § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass Unrichtigkeiten und Verstöße, die sich auf den Jahresbericht wesentlich auswirken, mit hinreichender Sicherheit erkannt werden. Bei der Festlegung der Prüfungshandlungen werden die Kenntnisse über die Verwaltung des Sondervermögens sowie die Erwartungen über mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der Prüfung werden die Wirksamkeit des rechnungslegungsbezogenen internen Kontrollsystems und die Nachweise für die Angaben im Jahresbericht überwiegend auf der Basis von Stichproben beurteilt. Die Prüfung umfasst die Beurteilung der angewandten Rechnungslegungsgrundsätze für den Jahresbericht und der wesentlichen Einschätzungen der gesetzlichen Vertreter der Kapitalverwaltungsgesellschaft. Wir sind der Auffassung, dass unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unsere Beurteilung bildet.

Prüfungsurteil Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der Jahresbericht für das Geschäftsjahr vom 01.01.2015 bis 31.12.2015 den gesetzlichen Vorschriften.

Frankfurt am Main, den 1. April 2016

KPMG AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

Sträßer Wirtschaftsprüfer

Lehmann Wirtschaftsprüfer

Seite 28

Steuerliche Daten nach § 5 Abs. 1 Nr. 3 InvStG für den Zeitraum vom 01.01.2015 bis zum 31.12.2015 Berenberg Emerging Markets Equity Selection AK R per 15.02.2016 (Tag der Beschlussfassung: 29.01.2016)

§ 5 Abs. 1 Nr. ... InvStG

Privatanleger EUR

Kapitalgesellschaft EUR

Sonst. Betriebsvermögen EUR

1a)

Betrag der Ausschüttung**

2,60066910

2,60066910

2,60066910

1 a) aa)

In der Ausschüttung enthaltene ausschüttungsgleiche Erträge der Vorjahre

0,00000000

0,00000000

0,00000000

1 a) bb)

In der Ausschüttung enthaltene Substanzbeträge

0,00000000

0,00000000

0,00000000

2

Teilthesaurierungsbetrag/ausschüttungsgleicher Ertrag

0,84647404

0,84647404

0,84647404

1 b)

Betrag der ausgeschütteten Erträge

2,60066910

2,60066910

2,60066910

1 c)

In den ausgeschütteten / ausschüttungsgleichen Erträgen enthaltene: ---

---

3,44714314

---

0,00000000

0,00000000

---

0,00000000

0,00000000

0,00000000

---

---

0,00000000

---

---

0,00000000

---

---

0,00000000

0,00000000

0,00000000

0,00000000

---

0,00000000

3,15049896

3,15049896

3,15049896

---

---

3,15049896

0,87846397

0,87846397

0,87846397

1 c) aa) 1 c) bb) 1 c) cc) 1 c) dd) 1 c) ee) 1 c) ff) 1 c) gg) 1 c) hh) 1 c) ii) 1 c) jj) 1 c) kk)

Erträge i.S.d. § 2 Abs. 2 S. 1 dieses Gesetzes i.V.m. § 3 Nr. 40 des EStG oder im Fall des § 16 dieses Gesetzes i.V.m. § 8b Abs. 1 des KStG Veräußerungsgewinne i.S.d. § 2 Abs. 2 S. 2 InvStG, die dem Teileinkünfteverfahren i.S.d. § 3 Nr. 40 EStG bzw. der Steuerbefreiung i.S.d. § 8b Abs. 2 KStG unterliegen Erträge im Sinne des § 2 Abs. 2a InvStG (Zinsschranke) Im Privatvermögen steuerfreie Alt-Veräußerungsgewinne aus Wertpapieren, Bezugsrechten und Termingeschäften i.S.d. § 2 Abs. 3 Nr. 1 S. 1 InvStG in der am 31.12.2008 anzuwendenden Fassung Steuerfreie Alt-Veräußerungsgewinne aus Bezugsrechten auf Freianteile an Kapitalgesellschaften i.S.d. § 2 Abs. 3 Nr. 1 S. 2 InvStG in der am 31.12.2008 anzuwendenden Fassung Steuerfreie Gewinne aus dem An- und Verkauf inländischer und ausländischer Grundstücke außerhalb der 10Jahresfrist i.S.d. § 2 Abs. 3 InvStG Einkünfte i.S.d. § 4 Abs. 1 InvStG, die aufgrund eines Doppelbesteuerungsabkommen steuerfrei sind (insbesondere ausländische Mieterträge und Gewinne aus An- und Verkauf ausländischer Grundstücke) in gg) enthaltene Einkünfte, die nicht dem Progressionsvorbehalt unterliegen Ausländische Einkünfte, auf die tatsächlich ausländische Quellensteuer einbehalten wurde / als einbehalten gilt (§ 4 Abs. 2 InvStG), sofern die ausländische Quellensteuer nicht als Werbungskosten abgezogen wurde in 1 c) ii) enthaltene Einkünfte, auf die § 2 Abs. 2 dieses Gesetzes i.V.m. § 8b Abs. 2 des KStG oder § 3 Nr. 40 des EStG oder im Fall des § 16 dieses Gesetzes i.V.m. § 8b Abs. 1 des KStG anzuwenden ist in ii) enthaltene ausländische Einkünfte, auf die ausländische Quellensteuer als einbehalten gilt (fiktive Quellensteuer)

Seite 29

1 c) ll)

in 1 c) kk) enthaltene Einkünfte, auf die § 2 Abs. 2 dieses Gesetzes i.V.m. § 8b Abs. 2 des KStG oder § 3 Nr. 40 des EStG oder im Fall des § 16 dieses Gesetzes i.V.m. § 8b Abs. 1 des KStG anzuwenden ist

---

---

0,87846397

1 c) mm)

Erträge i.S.d. § 21 Abs. 22 S. 4 i.V.m. § 8b Abs. 1 KStG

---

0,00000000

---

1 c) nn)

in 1 c) ii) enthaltene Einkünfte i.S.d. § 21 Abs. 22 S. 4 InvStG AIFMStAnpG i.V.m. § 8b Abs. 1 KStG

---

0,00000000

---

1 c) oo)

in 1 c) kk) enthaltene Einkünfte i.S.d. § 21 Abs. 22 S. 4 InvStG AIFMStAnpG i.V.m. § 8b Abs. 1 KStG

---

0,00000000

---

1 d)

Teil der Ausschüttung, der zur Anrechnung von Kapitalertragsteuer berechtigt

3,44714314

3,44714314

3,44714314

1 d) aa)

Zinsen, sonstige Erträge, ausländische Dividenden, ausländische Erträge aus REIT, ausländische Mieten, steuerpflichtige Veräußerungsgewinne aus Immobilien < 10 Jahre sowie Neu-Veräußerungsgewinne i.S.d. § 7 Abs. 1

3,44714314

3,44714314

3,44714314

0,00000000

0,00000000

0,00000000

---

0,00000000

---

3,44714314

3,44714314

3,44714314

davon in 1 d) aa) enthaltene Zinsen, sonstige Erträge, steuerpflichte Mieten und steuerpflichtige Veräußerungsgewinne aus Immobilien < 10 Jahre davon in 1 d) aa) enthaltene Erträge aus Wertpapierleihegeschäften i.S.d. § 15 Abs. 1 S. 7 InvStG davon in 1 d) aa) enthaltene ausländische Dividenden, ausländische Erträge aus REIT sowie Neu-Veräußerungsgewinne [entspricht 1 d) cc)]

1 d) bb)

Inländische Dividenden, inländische Erträge aus REIT, inländische Mieten sowie Veräußerungsgewinne aus inländischen Immobilien < 10 Jahre i.S.d. § 7 Abs. 3 InvStG

0,00000000

0,00000000

0,00000000

davon in 1 d) bb) enthaltene inländische Dividenden, die dem Teileinkünfteverfahren i.S.d. § 3 Nr. 40 EStG bzw. der Steuerbefreiung i.S.d. § 8b I KStG unterliegen

0,00000000

0,00000000

0,00000000

davon in 1 d) bb) enthaltene inländische Erträge aus REIT

0,00000000

0,00000000

0,00000000

davon in 1 d) bb) enthaltene inländische Mieten sowie Veräußerungsgewinne aus inländischen Immobilien < 10 Jahre

0,00000000

0,00000000

0,00000000

---

0,00000000

---

davon in 1 d) bb) enthaltene Erträge aus inländischen Dividenden, die nicht unter die Steuerbegünstigung nach § 8b Abs. 1 und 2 KStG fallen

1 d) cc)

Ausländische Dividenden, ausländische Erträge aus REIT sowie Neu-Veräußerungsgewinne i.S.d. § 7 Abs. 1 S. 5 InvStG in der bis zum 24.06.2011 anzuwendenden Fassung (danach S. 4), soweit in Doppelbuchstabe aa) enthalten

3,44714314

3,44714314

3,44714314

davon in 1 d) cc) enthaltene ausländische Dividenden, die dem Teileinkünfteverfahren i.S.d. § 3 Nr. 40 EStG bzw. der Steuerbefreiung i.S.d. § 8b I KStG unterliegen

3,44714314

0,00000000

3,44714314

davon in 1 d) cc) enthaltene ausländische Erträge aus REIT

0,00000000

0,00000000

0,00000000

davon in 1 d) cc) enthaltene Neu-Veräußerungsgewinne

0,00000000

0,00000000

0,00000000

---

3,44714314

---

0,33115794

0,33115794

0,33115794

---

---

0,33115794

0,00000000

0,00000000

0,00000000

---

---

0,00000000

0,11558939

0,11558939

0,11558939

---

---

0,11558939

---

0,00000000

---

davon in 1 d) cc) enthaltene Erträge aus ausländischen Dividenden, die nicht unter die Steuerbegünstigung nach § 8b Abs. 1 und 2 KStG fallen

1 f) aa) 1 f) bb) 1 f) cc) 1 f) dd) 1 f) ee) 1 f) ff) 1 f) gg)

Anrechenbare Quellensteuer, die auf die Einkünfte i.S.d. § 4 Abs. 2 InvStG i.V.m. § 32d Abs. 5 EStG oder § 34c Abs. 1 EStG entfällt und für die kein Abzug nach § 4 Abs. 4 InvStG vorgenommen wurde in 1 f) aa) enthaltene anrechenbare Quellensteuer, die auf Einkünfte entfällt, die dem Teileinkünfteverfahren i.S.d. § 3 Nr. 40 EStG bzw. dem § 8b Abs. 2 KStG oder im Fall des § 16 dieses Gesetzes dem § 8b Abs. 1 KStG unterliegen Quellensteuer, die auf Einkünfte i.S.d. § 4 Abs. 2 InvStG entfällt und in Verbindung mit § 34c Abs. 3 EStG abziehbar ist, soweit diese nicht nach § 4 Abs. 4 InvStG abgezogen wurden in 1 f) cc) enthaltene abziehbare Quellensteuer, die auf Einkünfte entfällt, die dem Teileinkünfteverfahren i.S.d. § 3 Nr. 40 EStG bzw. dem § 8b Abs. 2 KStG oder im Fall des § 16 dieses Gesetzes dem § 8b Abs. 1 KStG unterliegen Anrechenbare Quellensteuer, die auf die Einkünfte i.S.d. § 4 Abs. 2 InvStG entfällt und die nach einem Abkommen zur Vermeidung der Doppelbesteuerung als gezahlt gilt (fiktive Quellensteuer) in ee) enthaltene als gezahlt geltende Quellensteuer (fiktive Quellensteuer), die auf Einkünfte entfällt, die dem Teileinkünfteverfahren i.S.d. § 3 Nr. 40 EStG bzw. der Steuerbefreiung i.S.d. § 8b Abs. 1 und 2 KStG unterliegen in 1 f) aa) enthaltene anrechenbare Quellensteuer, die auf Einkünfte i.S.d. § 21 Abs. 22 S. 4 InvStG AIFMStAnpG i.V.m. § 8b Abs. 1 KStG entfällt Seite 30

1 f) hh) 1 f) ii)

in 1 f) cc) enthaltene abziehbare Quellensteuer, die auf Einkünfte i.S.d. § 21 Abs. 22 S. 4 InvStG AIFMStAnpG i.V.m. § 8b Abs. 1 KStG entfällt in 1f) ee) enthaltene anrechenbare Quellensteuer, die auf Einkünfte i.S.d. § 21 Abs. 22 S. 4 InvStG AIFMStAnpG i.V.m. § 8b Abs. 1 KStG entfällt

---

0,00000000

---

---

0,00000000

---

1 g)

Betrag der Absetzung für Abnutzung oder Substanzverringerung (bei Immobilien)

0,00000000

0,00000000

0,00000000

1 h)

Im Geschäftsjahr gezahlte Quellensteuer, vermindert um die erstattete Quellensteuer des Geschäftsjahres oder früherer Geschäftsjahre

0,41066908

0,41066908

0,41066908

** Der 'Betrag der Ausschüttung' berücksichtigt gezahlte / erstattete Quellensteuern von 0,41066908 EUR/Anteil (Saldogröße).

Seite 31

Steuerliche Daten nach § 5 Abs. 1 Nr. 3 InvStG für den Zeitraum vom 01.01.2015 bis zum 31.12.2015 Berenberg Emerging Markets Equity Selection AK I per 15.02.2016 (Tag der Beschlussfassung: 29.01.2016)

§ 5 Abs. 1 Nr. ... InvStG

Privatanleger EUR

Kapitalgesellschaft EUR

Sonst. Betriebsvermögen EUR

1a)

Betrag der Ausschüttung**

3,18210497

3,18210497

3,18210497

1 a) aa)

In der Ausschüttung enthaltene ausschüttungsgleiche Erträge der Vorjahre

0,00000000

0,00000000

0,00000000

1 a) bb)

In der Ausschüttung enthaltene Substanzbeträge

0,00000000

0,00000000

0,00000000

2

Teilthesaurierungsbetrag/ausschüttungsgleicher Ertrag

0,58520771

0,58520771

0,58520771

1 b)

Betrag der ausgeschütteten Erträge

3,18210497

3,18210497

3,18210497

1 c)

In den ausgeschütteten / ausschüttungsgleichen Erträgen enthaltene: ---

---

3,76731268

---

0,00000000

0,00000000

---

0,00000000

0,00000000

0,00000000

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0,00000000

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0,00000000

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0,00000000

0,00000000

0,00000000

0,00000000

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0,00000000

3,44293415

3,44293415

3,44293415

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3,44293415

0,95930589

0,95930589

0,95930589

1 c) aa) 1 c) bb) 1 c) cc) 1 c) dd) 1 c) ee) 1 c) ff) 1 c) gg) 1 c) hh) 1 c) ii) 1 c) jj) 1 c) kk)

Erträge i.S.d. § 2 Abs. 2 S. 1 dieses Gesetzes i.V.m. § 3 Nr. 40 des EStG oder im Fall des § 16 dieses Gesetzes i.V.m. § 8b Abs. 1 des KStG Veräußerungsgewinne i.S.d. § 2 Abs. 2 S. 2 InvStG, die dem Teileinkünfteverfahren i.S.d. § 3 Nr. 40 EStG bzw. der Steuerbefreiung i.S.d. § 8b Abs. 2 KStG unterliegen Erträge im Sinne des § 2 Abs. 2a InvStG (Zinsschranke) Im Privatvermögen steuerfreie Alt-Veräußerungsgewinne aus Wertpapieren, Bezugsrechten und Termingeschäften i.S.d. § 2 Abs. 3 Nr. 1 S. 1 InvStG in der am 31.12.2008 anzuwendenden Fassung Steuerfreie Alt-Veräußerungsgewinne aus Bezugsrechten auf Freianteile an Kapitalgesellschaften i.S.d. § 2 Abs. 3 Nr. 1 S. 2 InvStG in der am 31.12.2008 anzuwendenden Fassung Steuerfreie Gewinne aus dem An- und Verkauf inländischer und ausländischer Grundstücke außerhalb der 10Jahresfrist i.S.d. § 2 Abs. 3 InvStG Einkünfte i.S.d. § 4 Abs. 1 InvStG, die aufgrund eines Doppelbesteuerungsabkommen steuerfrei sind (insbesondere ausländische Mieterträge und Gewinne aus An- und Verkauf ausländischer Grundstücke) in gg) enthaltene Einkünfte, die nicht dem Progressionsvorbehalt unterliegen Ausländische Einkünfte, auf die tatsächlich ausländische Quellensteuer einbehalten wurde / als einbehalten gilt (§ 4 Abs. 2 InvStG), sofern die ausländische Quellensteuer nicht als Werbungskosten abgezogen wurde in 1 c) ii) enthaltene Einkünfte, auf die § 2 Abs. 2 dieses Gesetzes i.V.m. § 8b Abs. 2 des KStG oder § 3 Nr. 40 des EStG oder im Fall des § 16 dieses Gesetzes i.V.m. § 8b Abs. 1 des KStG anzuwenden ist in ii) enthaltene ausländische Einkünfte, auf die ausländische Quellensteuer als einbehalten gilt (fiktive Quellensteuer)

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1 c) ll)

in 1 c) kk) enthaltene Einkünfte, auf die § 2 Abs. 2 dieses Gesetzes i.V.m. § 8b Abs. 2 des KStG oder § 3 Nr. 40 des EStG oder im Fall des § 16 dieses Gesetzes i.V.m. § 8b Abs. 1 des KStG anzuwenden ist

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---

0,95930589

1 c) mm)

Erträge i.S.d. § 21 Abs. 22 S. 4 i.V.m. § 8b Abs. 1 KStG

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0,00000000

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1 c) nn)

in 1 c) ii) enthaltene Einkünfte i.S.d. § 21 Abs. 22 S. 4 InvStG AIFMStAnpG i.V.m. § 8b Abs. 1 KStG

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0,00000000

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1 c) oo)

in 1 c) kk) enthaltene Einkünfte i.S.d. § 21 Abs. 22 S. 4 InvStG AIFMStAnpG i.V.m. § 8b Abs. 1 KStG

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0,00000000

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1 d)

Teil der Ausschüttung, der zur Anrechnung von Kapitalertragsteuer berechtigt

3,76731268

3,76731268

3,76731268

1 d) aa)

Zinsen, sonstige Erträge, ausländische Dividenden, ausländische Erträge aus REIT, ausländische Mieten, steuerpflichtige Veräußerungsgewinne aus Immobilien < 10 Jahre sowie Neu-Veräußerungsgewinne i.S.d. § 7 Abs. 1

3,76731268

3,76731268

3,76731268

0,00000000

0,00000000

0,00000000

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0,00000000

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3,76731268

3,76731268

3,76731268

davon in 1 d) aa) enthaltene Zinsen, sonstige Erträge, steuerpflichte Mieten und steuerpflichtige Veräußerungsgewinne aus Immobilien < 10 Jahre davon in 1 d) aa) enthaltene Erträge aus Wertpapierleihegeschäften i.S.d. § 15 Abs. 1 S. 7 InvStG davon in 1 d) aa) enthaltene ausländische Dividenden, ausländische Erträge aus REIT sowie Neu-Veräußerungsgewinne [entspricht 1 d) cc)]

1 d) bb)

Inländische Dividenden, inländische Erträge aus REIT, inländische Mieten sowie Veräußerungsgewinne aus inländischen Immobilien < 10 Jahre i.S.d. § 7 Abs. 3 InvStG

0,00000000

0,00000000

0,00000000

davon in 1 d) bb) enthaltene inländische Dividenden, die dem Teileinkünfteverfahren i.S.d. § 3 Nr. 40 EStG bzw. der Steuerbefreiung i.S.d. § 8b I KStG unterliegen

0,00000000

0,00000000

0,00000000

davon in 1 d) bb) enthaltene inländische Erträge aus REIT

0,00000000

0,00000000

0,00000000

davon in 1 d) bb) enthaltene inländische Mieten sowie Veräußerungsgewinne aus inländischen Immobilien < 10 Jahre

0,00000000

0,00000000

0,00000000

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0,00000000

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davon in 1 d) bb) enthaltene Erträge aus inländischen Dividenden, die nicht unter die Steuerbegünstigung nach § 8b Abs. 1 und 2 KStG fallen

1 d) cc)

Ausländische Dividenden, ausländische Erträge aus REIT sowie Neu-Veräußerungsgewinne i.S.d. § 7 Abs. 1 S. 5 InvStG in der bis zum 24.06.2011 anzuwendenden Fassung (danach S. 4), soweit in Doppelbuchstabe aa) enthalten

3,76731268

3,76731268

3,76731268

davon in 1 d) cc) enthaltene ausländische Dividenden, die dem Teileinkünfteverfahren i.S.d. § 3 Nr. 40 EStG bzw. der Steuerbefreiung i.S.d. § 8b I KStG unterliegen

3,76731268

0,00000000

3,76731268

davon in 1 d) cc) enthaltene ausländische Erträge aus REIT

0,00000000

0,00000000

0,00000000

davon in 1 d) cc) enthaltene Neu-Veräußerungsgewinne

0,00000000

0,00000000

0,00000000

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3,76731268

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0,33221894

0,33221894

0,33221894

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0,33221894

0,00000000

0,00000000

0,00000000

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0,00000000

0,11585543

0,11585543

0,11585543

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0,11585543

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0,00000000

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davon in 1 d) cc) enthaltene Erträge aus ausländischen Dividenden, die nicht unter die Steuerbegünstigung nach § 8b Abs. 1 und 2 KStG fallen

1 f) aa) 1 f) bb) 1 f) cc) 1 f) dd) 1 f) ee) 1 f) ff) 1 f) gg)

Anrechenbare Quellensteuer, die auf die Einkünfte i.S.d. § 4 Abs. 2 InvStG i.V.m. § 32d Abs. 5 EStG oder § 34c Abs. 1 EStG entfällt und für die kein Abzug nach § 4 Abs. 4 InvStG vorgenommen wurde in 1 f) aa) enthaltene anrechenbare Quellensteuer, die auf Einkünfte entfällt, die dem Teileinkünfteverfahren i.S.d. § 3 Nr. 40 EStG bzw. dem § 8b Abs. 2 KStG oder im Fall des § 16 dieses Gesetzes dem § 8b Abs. 1 KStG unterliegen Quellensteuer, die auf Einkünfte i.S.d. § 4 Abs. 2 InvStG entfällt und in Verbindung mit § 34c Abs. 3 EStG abziehbar ist, soweit diese nicht nach § 4 Abs. 4 InvStG abgezogen wurden in 1 f) cc) enthaltene abziehbare Quellensteuer, die auf Einkünfte entfällt, die dem Teileinkünfteverfahren i.S.d. § 3 Nr. 40 EStG bzw. dem § 8b Abs. 2 KStG oder im Fall des § 16 dieses Gesetzes dem § 8b Abs. 1 KStG unterliegen Anrechenbare Quellensteuer, die auf die Einkünfte i.S.d. § 4 Abs. 2 InvStG entfällt und die nach einem Abkommen zur Vermeidung der Doppelbesteuerung als gezahlt gilt (fiktive Quellensteuer) in ee) enthaltene als gezahlt geltende Quellensteuer (fiktive Quellensteuer), die auf Einkünfte entfällt, die dem Teileinkünfteverfahren i.S.d. § 3 Nr. 40 EStG bzw. der Steuerbefreiung i.S.d. § 8b Abs. 1 und 2 KStG unterliegen in 1 f) aa) enthaltene anrechenbare Quellensteuer, die auf Einkünfte i.S.d. § 21 Abs. 22 S. 4 InvStG AIFMStAnpG i.V.m. § 8b Abs. 1 KStG entfällt Seite 33

1 f) hh) 1 f) ii)

in 1 f) cc) enthaltene abziehbare Quellensteuer, die auf Einkünfte i.S.d. § 21 Abs. 22 S. 4 InvStG AIFMStAnpG i.V.m. § 8b Abs. 1 KStG entfällt in 1f) ee) enthaltene anrechenbare Quellensteuer, die auf Einkünfte i.S.d. § 21 Abs. 22 S. 4 InvStG AIFMStAnpG i.V.m. § 8b Abs. 1 KStG entfällt

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0,00000000

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0,00000000

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1 g)

Betrag der Absetzung für Abnutzung oder Substanzverringerung (bei Immobilien)

0,00000000

0,00000000

0,00000000

1 h)

Im Geschäftsjahr gezahlte Quellensteuer, vermindert um die erstattete Quellensteuer des Geschäftsjahres oder früherer Geschäftsjahre

0,41210497

0,41210497

0,41210497

** Der 'Betrag der Ausschüttung' berücksichtigt gezahlte / erstattete Quellensteuern von 0,41210497 EUR/Anteil (Saldogröße).

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