Auf der Jagd nach Rendite DWS Europa Bonus Express Offensiv

*DWS Investments ist nach verwaltetem Fondsvermögen die größte deutsche Fondsgesellschaft. Quelle: BVI, Stand: Juni 2007.

Inhalt 3 » DWS Europa Bonus Express Offensiv – auf einen Blick 4 » Express von seiner besten Seite 8 » Performance made in Europe 11 » Der Fonds im Überblick



» DWS Title

DWS Europa Bonus Express Offensiv – auf einen Blick – Express und Bonus Fondsmantel! im zt jet strukturen beliebte Zertifikate

Mit dem DWS Europa Bonus Express Offensiv können Anleger das Wachstumspotenzial der europäischen Aktienmärkte, abgebildet durch den Dow Jones Euro Stoxx 50 Index („Index“), optimal nutzen. Der Fonds bietet attraktive Renditechancen und einen Sicherheitspuffer, der sogar in leicht fallenden Märkten für Gewinne sorgen kann. Der Fonds hat keine Laufzeitbegrenzung. Er investiert über spezielle Derivate rollierend in Bonus-Express-Strukturen mit begrenzten Laufzeiten von jeweils max. fünf Jahren. Rollierend heißt, dass abhängig von den Marktbedingungen bei Fälligkeit oder vorzeitiger Kündigung der Struktur in eine neue Bonus-Express-Struktur investiert wird (Neustrukturierung).1 Die Erträge verbleiben immer im Fonds. Ihr Geld wird somit zu aktuellen Konditionen wieder angelegt, ohne dass Sie in ein neues Produkt investieren müssen.

» Die Bonus-Express-Struktur kann

» Sollte es zu keiner vorzeitigen Kündi-

eine schnelle Realisierung attraktiver

gung der Struktur kommen, besteht

Gewinne an jährlichen Beobachtungs-

nach fünf Jahren die Chance auf einen

terminen ermöglichen, und zwar

Bonus-Ertrag in Höhe von 50%4 oder

dann, wenn der Index mindestens auf

– im Fall, dass diese höher ist – auf

seinem Ausgangsniveau notiert. Je

die Wertentwicklung des Index multi-

nachdem, was rentabler ist, profi-

pliziert mit der Partizipationsrate. Der

tiert der Anleger bei einer vorzeitigen

Sicherheitspuffer sorgt dafür, dass

Kündigung und Zahlung entweder von

der Bonus-Ertrag auch in leicht fal-

dem vorher festgelegten Ertrag oder

lenden Märkten an den Fonds gezahlt

von der Wertentwicklung des zugrun-

wird. Voraussetzung ist jedoch, dass

de liegenden Index multipliziert mit

die Barriere von 70% des Ausgangsni-

der Partizipationsrate.3

veaus des Index während der Struk-

2

turlaufzeit nie berührt oder unterschritten wurde. 1) Bei einer Neustrukturierung kann eine Strukturierungsgebühr von bis zu 2 % auf den Nettoinventarwert des Fonds erhoben werden. Es ist beabsichtigt, dass die Konditionen der neuen Struktur mit den Konditionen der vorherigen Struktur vergleichbar sind. Dies kann jedoch nicht gewährleistet werden. Anteilinhaber werden im Falle einer Neustrukturierung durch geeignete Veröffentlichungen in jedem Vertriebsland informiert. Anteilinhaber, die mit den Änderungen im Falle einer Neustrukturierung nicht einverstanden sind, können ihre Anteile innerhalb eines Monats vor der Neustrukturierung kostenlos bei der Verwaltungsgesellschaft sowie bei allen im Verkaufsprospekt genannten Zahlstellen zurückgeben. Die Erhebung der Strukturierungsgebühr erfolgt nach Ablauf vorgenannter Monatsfrist. Details siehe Verkaufsprospekt. 2) Das Ausgangsniveau des Index bezeichnet den Indexwert bei Auflegung bzw. Neustrukturierung des Fonds. 3) Partizipationsrate für die erste Struktur (indikativ) = 95 %. Die Höhe der Partizipationsrate ist von den jeweils aktuellen Marktkonditionen abhängig. Die Partizipationsrate wird am Tag der Fondsauflegung bzw. Neustrukturierung festgelegt und von der Verwaltungsgesellschaft entsprechend veröffentlicht. 4) Bezogen auf den Nettoinventarwert des Fonds bei Auflage bzw. Neustrukturierung. Der Ertrag wird an den Fonds gezahlt und nicht an den Anleger ausgeschüttet.

DWS Express

»

Express von seiner besten Seite

Der DWS Europa Bonus Express Offensiv

der Anleger noch eine Zusatzchance:

ist der erste Fonds, der in eine Bonus-Ex-

Unbegrenzte Partizipation nach oben! Die

press-Struktur investiert. Bonus-Express-

Zahlung an den Fonds entspricht also

Strukturen kombinieren die Elemente von

entweder dem Ertrag oder der Wertent-

zwei klassischen Zertifikatestrukturen.

wicklung des zugrunde liegenden Index

Wie es für Express-Strukturen typisch ist,

multipliziert mit der Partizipationsrate

besteht die Chance auf eine vorzeitige

(indikativ: 95 %)5 – je nachdem, welcher

Zahlung an den Fonds und zwar dann,

Betrag höher ist.

wenn der zugrunde liegende Index an

Aber auch wenn es zu keiner vorzeiti-

einem der festgelegten Beobachtungster-

gen Zahlung kommen sollte, stehen Ihre

mine mindestens auf seinem Ausgangs-

Chancen gut. Denn dank der Kombi-Lö-

niveau notiert. Normalerweise entspricht

sung aus einer Express- und einer Bonus-

die Zahlung einer im Vorfeld klar defi-

stuktur ergibt sich am Laufzeitende der

nierten Rendite (Ertrag). Bei der offen-

Struktur die Möglichkeit, den Bonus-Ertrag

siven Variante unseres Fonds bekommt

in Höhe von 50 % zu erhalten.

5) Partizipationsrate bei der ersten Struktur (indikativ) = 95%. Die Höhe der Partizipationsrate ist von den aktuellen Marktkonditionen abhängig. Die Partizipationsrate wird am Tag der Fondsauflegung festgelegt und von der Verwaltungsgesellschaft entsprechend veröffentlicht.



» DWS Express

Funktionsweise

Attraktive Renditechancen

Beim DWS Europa Bonus Express

Beobachtungstermin

Ertrag6

Offensiv wird einmal pro Jahr, in der

12.11.2008

10 %

jeweiligen Strukturlaufzeit also maximal

12.11.2009

20 %

fünfmal, die Wertentwicklung des

12.11.2010

30 %

zugrunde liegenden Index seit Auflage

14.11.2011

40 %

des Fonds bzw. Neustrukturierung

12.11.2012

50 %

überprüft.

» Liegt der Index an einem dieser fünf Beobachtungstermine mindestens auf der Höhe des Ausgangsniveaus, d.h. auf oder über seinem Wert bei Auflage

osten! Nach K

Unbegrenzte Partizipation nach oben möglich: Die Zahlung an den Fonds entspricht entweder dem oben genannten Ertrag oder – falls höher – der Wertentwicklung des Index, multipliziert mit der Partizipationsrate.

des Fonds bzw. Neustrukturierung, erfolgt eine Zahlung an den Fonds und

Bonus-Express-Struktur zum Tragen.

die Struktur wird vorzeitig gekündigt.

Dieser sorgt mittels einer Barriere

Je nachdem, welcher Betrag höher

dafür, dass der Fonds gegen Kursver-

ist, kann die Zahlung entweder dem

luste des Index bis zu einem bestimm-

für diesen Beobachtungstag festge-

ten Wert abgesichert ist. Beim DWS

legten Ertrag entsprechen oder dem

Europa Bonus Express Offensiv be-

Wert des Index multipliziert mit der

trägt die Barriere bei der ersten Struk-

Partizipationsrate. Sollte der Index am

tur 70 % des Ausgangsniveaus des

jeweiligen Beobachtungstermin unter

zugrunde liegenden Index.

dem Ausgangsniveau notieren, läuft die Struktur weiter und es erfolgt eine

» Sollte der Kurs des Index am letzten

erneute Überprüfung zum nächsten

Beobachtungstermin unterhalb des

Beobachtungstermin.

Ausgangsniveaus notieren und lag der Index während der gesamten Laufzeit

» Kommt es zu keiner vorzeitigen Zah-

der Bonus-Express-Struktur oberhalb

lung, da das Ausgangsniveau an

der Barriere, zahlt die Bonus-Express-

keinem der fünf Beobachtungstermine

Struktur am Ende der Laufzeit trotz-

erreicht bzw. überschritten wurde,

dem den Bonus-Ertrag in Höhe von

kommt der Sicherheitspuffer der

50 % an den Fonds.

6) Bezogen auf den Nettoinventarwert des Fonds bei Auflage bzw. Neustrukturierung. Der Ertrag wird an den Fonds gezahlt und nicht an den Anleger ausgeschüttet.

DWS Express

»

Verschiedene Zahlungsszenarien am 1. Beobachtungstermin7 Szenario 1 Positive Wertentwicklung des Index: 5 %

» Zahlung in Höhe von 10 % an den Fonds; vorzeitige Kündigung der ersten Struktur Szenario 2 Negative Wertentwicklung des Index: -5 %

» Keine Zahlung, erneute Überprüfung am nächsten Beobachtungstermin Szenario 3 Positive Wertentwicklung des Index: 20 %

» Zahlung in Höhe von 19 % an den Fonds (20 % x indikativer Partizipationsrate von 95 %);

vorzeitige Kündigung der ersten Struktur

» Sollte der offizielle Schlusskurs des

negativen Wertentwicklung des Index.

Index die Barriere während der Lauf-

In diesem Fall besteht die Möglich-

zeit der Bonus-Express-Struktur auch

keit, das Fondsvermögen bis zu 100%

nur einmal berühren oder unterschrei-

in europäische Aktien anzulegen. Es

ten und liegt der Index am letzten

würde dann keine Neustrukturierung

Beobachtungstermin unterhalb des

und Investition in eine neue Bonus-Ex-

Ausgangsniveaus, so partizipiert die

press-Struktur stattfinden.

Bonus-Express-Struktur 1:1 an der

7) Diese illustrative Darstellung ist rein hypothetisch auf Basis der indikativen Konditionen und dient lediglich zur Erläuterung des Auszahlungsprofils der Bonus-Express-Struktur. Sie ist keine Indikation oder Garantie für die zukünftige Performance des Fonds.



» DWS Express

Übersicht Auszahlungsprofil8

Tag der Fonds-Auflegung: Ausgangsniveau des Euro Stoxx 50 wird festgelegt (Ausgangsniveau = 100 % des offiziellen Schlusskurses des Euro Stoxx 50 Index) 1. Beobachtungstermin (nach 1 Jahr)

Zahlung der Bonus-Express-Struktur an den Fonds: Euro Stoxx 50 Index schließt auf oder über dem Ausgangsniveau

ja

95% der Wertentwicklung des Euro Stoxx 50 Index, mindestens jedoch 10 %

ja

95% der Wertentwicklung des Euro Stoxx 50 Index, mindestens jedoch 20 %

ja

95% der Wertentwicklung des Euro Stoxx 50 Index, mindestens jedoch 30 %

ja

95% der Wertentwicklung des Euro Stoxx 50 Index, mindestens jedoch 40 %

ja

95% der Wertentwicklung des Euro Stoxx 50 Index, mindestens jedoch 50 %

nein

2. Beobachtungstermin (nach 2 Jahren)

Euro Stoxx 50 Index schließt auf oder über dem Ausgangsniveau

3. Beobachtungstermin (nach 3 Jahren)

Euro Stoxx 50 Index schließt auf oder über dem Ausgangsniveau

nein

nein

4. Beobachtungstermin (nach 4 Jahren)

Euro Stoxx 50 Index schließt auf oder über dem Ausgangsniveau nein

Fälligkeit der Bonus-Express-Struktur (nach 5 Jahren)

Euro Stoxx 50 Index schließt auf oder über dem Ausgangsniveau nein

Euro Stoxx 50 Index ist während der Laufzeit um weniger als 30% gesunken

nein

ja

Bonus-Ertrag: 50 %

(Negative) Wertentwicklung des Euro Stoxx 50 Index, Totalverlust des eingesetzten Kapitals möglich

8) Diese illustrative Darstellung ist rein hypothetisch auf Basis der indikativen Konditionen und dient lediglich zur Erläuterung des Auszahlungsprofils der Bonus-Express-Struktur.

DWS Express

»

Performance made in Europe

Seit der Grundsteinlegung vor fünfzig

50 zusammengefasst. Aufgrund seiner

Jahren ist die Europäische Union zum

breiten Diversifizierung über Länder und

größten Binnenmarkt und zur größten

Branchen stellt der Aktienindex ein aus-

Exportgemeinschaft der Welt geworden.

gewogenes Europa-Investment dar. Der

Die europäischen Aktienmärkte stehen

Euro Stoxx 50 hat sich zu einem der

bei Investoren nach wie vor hoch im Kurs.

führenden Börsenbarometer Europas

Insbesondere die robuste Konjunktur,

entwickelt und ist ebenso vielseitig und

niedrige Inflation sowie die positive Ge-

erfolgreich wie Europa selbst. Aktuell sind

winnentwicklung der Unternehmen

Unternehmen aus acht Ländern im Index

sprechen für weiterhin positive Aus-

vertreten. BASF, RWE, Siemens, SAP sind

sichten.

vier der insgesamt elf aussichtsreichen

9

Unternehmen, die Deutschland repräsenDie fünfzig größten Unternehmen aus der

tieren.10

Eurozone sind im Dow Jones Euro Stoxx

Wertentwicklung des Dow Jones Euro Stoxx 50 700

600 +379,1 % (7,9 % p.a.)

500

400

300

200

100

0 1986

1989

1991

1993

1995

1998

2000

2002

2004

2007

Quelle: Bloomberg, Stand: 31. Juli 2007 Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft.

09) http://europa.eu; derStandard.at; Dresdner-Cetelem Kreditbank GmbH, 2007. 10) Bloomberg, August 2007.



» DWS Express

Chancen

Risiken

» Es besteht die Chance auf eine Zah-

» Es findet keine vorzeitige Zahlung der

lung von 10 % p.a., also bis zu einmalig

Bonus-Express-Struktur an den Fonds

50 % nach den ersten fünf Jahren

statt, wenn der Index an den festge-

(falls keine vorzeitige Kündigung und

legten Beobachtungsterminen unter-

Zahlung der Bonus-Express-Struktur

halb des Ausgangsniveaus notiert.

erfolgt).

» Der Anleger kann an einer positiven

» Die Zahlungen der Bonus-ExpressStruktur sind an die Entwicklung des

Entwicklung des Index über die mög-

Index gebunden. Fällt der Index auf

liche Zahlung von 10 % p.a. hinaus

oder unter die Barriere von 70 % des

teilhaben (gewichtet mit der jeweiligen

Ausgangsniveaus, ist im Extremfall ein

Partizipationsrate).

Totalverlust des eingesetzten Kapitals möglich.

» Auch in seitwärts tendierenden Märkten sind attraktive Renditen möglich.

» Periodische Zinszahlungen oder sonstige Ausschüttungen durch den Fonds

» Am Laufzeitende der Struktur wird ein

entfallen.

Bonus-Ertrag in Höhe von 50 % an den Fonds gezahlt, falls der Index während

» Die Indexentwicklung, Zinsen und Vo-

der Laufzeit niemals auf oder unter

latilitäten können während der Laufzeit

die Barriere von 70 % des Ausgangsni-

einer Bonus-Express-Struktur Einfluss

veaus gefallen ist.

auf den Fondspreis haben.

» Die Fondsanteile können börsentäglich

» Der Wert der Fondsanteile kann

zum offiziellen Rücknahmepreis ver-

jederzeit unter den Kaufpreis sinken,

kauft werden.

zu dem der Anleger die Fondsanteile erworben hat.

DWS Express

»

Fortsetzung Risiken

» Aufgrund seiner Zusammensetzung weist der Fonds eine erhöhte Volatilität

» Bei einer Neustrukturierung können

auf, d.h. die Anteilpreise können auch

die Konditionen der neuen Bonus-Ex-

innerhalb kurzer Zeiträume stärkeren

press-Struktur (wie z.B. Partizipations-

Schwankungen nach unten oder nach

rate und Barriere) je nach Marktbe-

oben unterworfen sein.

dingungen von den Konditionen der vorherigen Bonus-Express-Strukturen

» Bei Abschluss von außerbörslichen

abweichen. Sollten die Marktkondi-

Derivate-Geschäften kann der Fonds

tionen keine wirtschaftlich sinnvolle

Risiken in Bezug auf die Bonität seiner

Neustrukturierung zulassen, ist der

Kontrahenten und deren Fähigkeit,

Fonds bestrebt, eine Geldmarktrendite

die Bedingungen dieser Verträge zu

zu erwirtschaften bis eine neue Bonus-

erfüllen, ausgesetzt sein.

Express-Struktur darstellbar ist.

Steuerliche Aspekte*

» Ab dem 1. Januar 2009 gilt die neue Abgeltungssteuer: Zinsen, Dividenden und Veräußerungsgewinne werden dann pauschal mit 25 % (zuzüglich Solidaritätszuschlag und Kirchensteuer) versteuert.

» Ab diesem Zeitpunkt entfällt die bis dahin geltende Spekulationsfrist von einem Jahr.

» Die Veräußerung von Fondsanteilen durch einen Privatanleger, die vor dem 01.01.2009 erworben werden, unterliegt – außer bei Realisierung von Zwischengewinn – nicht der Abgeltungssteuer. Die einjährige Veräußerungsfrist findet weiterhin Anwendung. * Der beschriebene Fonds zielt auf die Erwirtschaftung einer attraktiven Nachsteuerrendite für in Deutschland ansässige Privatanleger ab. Aufgrund der nicht vorhersehbaren Wertentwicklung von Fonds sowie etwaigen steuerrechtlichen bzw. gesetzlichen Änderungen kann diese nicht garantiert werden. Diese Angaben stellen keine Beratung dar. Bitte beachten Sie diesbezüglich die Hinweise auf der Rückseite dieser Broschüre.

10

» DWS Express

DWS Europa Bonus Express Offensiv Der Fonds im Überblick

Name:

DWS Europa Bonus Express Offensiv

WKN / ISIN:

DWS0NE / LU0303840911

Zeichnungsfrist:

01.10. bis 09.11.2007 (vorbehaltlich einer vorzeitigen Schließung)

Auflegung:

12.11.07

Laufzeitende:

Open end

Erstanteilwert:

100 Euro

Barriere:

70 % des Ausgangsniveaus (für die erste Bonus-Express-Struktur)

Partizipationsrate (indikativ):

95 % (für die erste Bonus-Express-Struktur)

Ausgabeaufschlag:

4 % (4 Euro pro Fondsanteil während der Zeichnungsfrist);



verbleibt in voller Höhe beim Vertriebspartner

11

Strukturierungsgebühr:

Bis zu 2 % (im Fall einer Neustrukturierung);



werden an den Vertriebspartner gezahlt

Erstausgabepreis:

104 Euro (inkl. 4 % Ausgabeaufschlag)

Verwendung der Erträge:

Thesaurierend

Kostenpauschale p.a.:

1,5 % (inkl. bis zu 0,2 % Service Fee);



bis zu 0,8 % davon werden an den Vertriebspartner gezahlt

Geschäftsjahresende:

31.12.

Fondswährung:

EUR

Steuer (Taxe d’abonnement)

0,05 % p.a. (vom Fonds zu tragen)

11) Hinweis: In der Phase zwischen Kündigung der Struktur und Neustrukturierung wird kein Ausgabeaufschlag erhoben.

DWS Express

» 11

DWS Investment S.A. 2, Boulevard Konrad Adenauer L-1115 Luxembourg Weitere Informationen unter: Tel.: 01803/10 11 10 11* Internet: www.dws.de E-Mail: [email protected] * Die Telefongebühren betragen 0,09 Euro pro Minute aus dem deutschen Festnetz (Deutsche Telekom-Tarif); ggf. abweichender Mobilfunktarif

Die in diesem Dokument enthaltenen Angaben stellen keine Anlageberatung dar, sondern dienen ausschließlich der Produktbeschreibung. Eine Anlageentscheidung sollte in jedem Fall auf Grundlage des vereinfachten bzw. vollständigen Verkaufsprospekts, ergänzt durch den jeweiligen letzten geprüften Jahresbericht und zusätzlich durch den jeweiligen Halbjahresbericht, falls ein solcher jüngeren Datums als der letzte Jahresbericht vorliegt, getroffen werden, welche die allein verbindliche Grundlage des Kaufs darstellen. Die vorgenannten Unterlagen erhalten Sie in elektronischer oder gedruckter Form kostenlos bei Ihrem Finanzberater, in den Geschäftsstellen der Deutsche Bank AG, der DWS Investment GmbH, Mainzer Landstraße 178-190, D-60327 Frankfurt am Main, und, sofern es sich um Luxemburger Fonds handelt, bei der DWS Investment S.A., 2, Boulevard Konrad Adenauer, L-1115 Luxembourg. Der Verkaufsprospekt enthält ausführliche Risikohinweise.

Die Ausführungen gehen von unserer Beurteilung der gegenwärtigen Rechts- und Steuerlage sowie dem aktuellen Stand des Gesetzgebungsverfahrens zur Abgeltungssteuer aus. Durch das endgültige künftige Gesetz zur Abgeltungssteuer und etwaige andere Gesetze oder Gesetzesänderungen kann sich diese Beurteilung jederzeit kurzfristig und ggf. rückwirkend ändern. Die in diesem Dokument enthaltenen Meinungsaussagen geben die aktuelle Einschätzung von DWS Investments wieder. Die in dieser Einschätzung zum Ausdruck gebrachten Meinungen können sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern. Nähere steuerliche Informationen entnehmen Sie bitte dem vollständigen Verkaufsprospekt. Personen, die Investmentanteile erwerben wollen, halten oder eine Verfügung im Hinblick auf Investmentanteile beabsichtigen, wird daher empfohlen, sich von einem Angehörigen der steuerberatenden Berufe über die individuellen steuerlichen Folgen des Erwerbs, des Haltens oder der Veräußerungen der in dieser Unterlage beschriebenen Investmentanteile beraten zu lassen.

Wertentwicklung nach BVI-Methode, d.h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose zukünftiger Ergebnisse.

Die ausgegebenen Anteile dieses/r Fonds dürfen nur in solchen Rechtsordnungen zum Kauf angeboten oder verkauft werden, in denen ein solches Angebot oder ein solcher Verkauf zulässig ist. So sind die Anteile dieses/r Fonds insbesondere nicht gemäß dem US-Wertpapiergesetz (Securities Act) von 1933 in seiner aktuellen Fassung zugelassen und dürfen daher weder innerhalb der USA noch US-Bürgern oder in den USA ansässigen Personen zum Kauf angeboten oder verkauft werden.

Anlagen in dieses Produkt sind keine Bankeinlagen und sind nicht durch den Vertriebspartner, dessen Töchter oder die Einlagensicherung garantiert. Der Wert der Anlage unterliegt den Schwankungen des Marktes, welche zum ganzen oder teilweisen Verlust des Investments führen können. Der Erwerb dieses Produkt DWS1179WB, Stand: 09/2007

ist mit Kosten/Gebühren verbunden. Darüber hinaus erhält der Vertriebspartner für den Abschluss den Ausgabeaufschlag in voller Höhe. Dieses Produkt steht beispielhaft für seine Produktgattung. Vor dem Erwerb sollte eine ausführliche und an der Kundensituation ausgerichtete Beratung erfolgen.

*DWS Investments ist nach verwaltetem Fondsvermögen die größte deutsche Fondsgesellschaft. Quelle: BVI, Stand: Juni 2007.