31 OCTUBRE-4 NOVIEMBRE 2016

Casa de Moneda de México, Diseña y Produce Cospeles y Monedas para el Mundo Nota Informativa

En los últimos cuatro años, la Casa de Moneda de México, que acuña y comercializa monedas y medallas, ha exportado cospeles y monedas a varios países de América Latina, como Brasil, Argentina y Perú, es reconocida a nivel mundial. En mayo pasado, el Banco Central de la Reserva del Perú, le adjudicó a la Casa de Moneda de México un proyecto para producir cospeles (molde para acuñar moneda) por un monto de 2.35 millones de dólares. La licitación también contempla la producción de más de 45 millones de piezas de dos soles y 34.93 millones de unidades de cinco soles. La elaboración de las monedas peruanas dará inicio en el cuarto trimestre del año, para que la producción y entrega quede completada entre enero y junio de 2017. La Casa de Moneda cumple a cabalidad con los estándares de calidad establecidos por el Banco de México (Banxico), así como por instituciones públicas y privadas, nacionales e internacionales, que tienen como principio básico la experiencia y responsabilidad. Actualmente, en México circulan 33 mil 125 millones de monedas, de las cuales, 11 mil 207 millones son de 10 centavos, y 6 mil 129.4 millones de un peso, todas elaboradas por la Casa de Moneda. Hoy, dicha institución responde con eficiencia y calidad a las exigencias de producción de monedas con la capacidad y potencial tecnológicos capaces de acuñar 3,000 millones de piezas en metal industrial y 2.5 millones en metales finos anualmente, así como monedas y cospeles para los mercados nacional e internacional. La capacidad tecnológica y productiva que tiene esta institución es reconocida internacionalmente, ya que le ha fabricado moneda y cospel a diversos países, como Argentina, Austria, Bélgica, Brasil, Canadá, Egipto, España, Ecuador, Estados Unidos, Guatemala, India, Italia, Honduras, Nicaragua, Panamá, Perú, Portugal, Puerto Rico, Suiza, Uruguay y Venezuela. “En el corto plazo la Casa de Moneda deberá responder a los retos de modernización y competitividad que le permitan mantener su prestigio y reconocimiento internacional”, dijo Guillermo Hopkins Gámez, director general. Aunado a que, agregó, deberá adaptar sus procesos a las tecnologías de vanguardia para producir monedas y medallas cada vez más baratas y duraderas, con nuevos materiales, conservando su valor artístico y belleza. Hopkins Gámez comentó que la Casa de Moneda de México, también, deberá mantener su rentabilidad y sostenibilidad financiera y su innovadora creatividad, ampliamente conocida, para seguir poniendo historia, arte y valor en las manos de los mexicanos.

2

Indicadores Económicos de México Actividad Económica La economía mexicana creció 2% real anual en el tercer trimestre del año: En su comparación anual y con datos originales y oportunos, el Producto Interno Bruto (PIB) de México avanzó 2% en el tercer trimestre de este año, ante el crecimiento de 4.9% de las actividades primarias y de 3.3% de las terciarias, en tanto que las secundarias disminuyeron 1%. Con información preliminar y cifras desestacionalizadas, el PIB avanzó 1.9% real durante julio-septiembre de 2016 respecto al mismo periodo de 2015, tasa mayor a la reportada el trimestre anterior de 1.5%, debido al incremento de 4.5% en las actividades primarias y de 3.3% en las terciarias; mientras que las secundarias retrocedieron 1%. Respecto al trimestre previo, el PIB se elevó 1% real en el tercer trimestre del año, el mayor de los últimos 12 trimestres, producto del incremento de 1.2% en las actividades primarias y de 1.5% en las terciarias, ya que las secundarias descendieron 0.1%. (Ver comunicado completo aquí) Producto Interno Bruto Variación % real trimestral, serie desestacionalizada 1.59

1.11 0.98

0.96

0.89

0.83

0.66

0.69

0.65 0.48 0.39

0.46

0.38

0.44 0.49

0.41

0.24

-0.17

III/16

I/16

II/16

III/15

IV/15

I/15

II/15

III/14

IV/14

I/14

II/14

III/13

IV/13

I/13

II/13

III/12

IV/12

I/12

II/12

-0.80

*Dato preliminar. Fuente: INEGI.

La inversión privada aumentó 0.5% real mensual en el octavo mes del año. Con cifras desestacionalizadas, en agosto de 2016 la Inversión Fija Bruta (IFB) creció 0.5% real con relación al mes anterior, luego de contraerse 1.3% durante julio pasado. Lo anterior fue resultado del incremento real mensual de 1.7% en el gasto en maquinaria y equipo y el descenso de 0.8% en el gasto en construcción. Respecto a agosto de 2015, la IFB mostró una variación de -0.8%, ya que el gasto en construcción se contrajo 3% real anual, mientras que el gasto en maquinaria y equipo aumentó 1.6%. Inversión fija bruta Serie de tendencia-ciclo 145 140 135 130 125

Tot al Maquinaria y Equipo Const rucción

120 115 110 105 100 95 90 85 80 75

ene-09 abr-09 jul-09 oct -09 ene-10 abr-10 jul-10 oct -10 ene-11 abr-11 jul-11 oct -11 ene-12 abr-12 jul-12 oct -12 ene-13 abr-13 jul-13 oct -13 ene-14 abr-14 jul-14 oct -14 ene-15 abr-15 jul-15 oct -15 ene-16 abr-16 jul-16

70

Fuente: INEGI.

Con cifras originales, la IFB se elevó 1.3% real anual en el octavo mes de este año, luego de dos descensos anuales consecutivos, debido al crecimiento de 7.5% del gasto en maquinaria y equipo, ya que el gasto en construcción descendió 2.8%. (Ver comunicado completo aquí)

3

La actividad del sector construcción se elevó 0.3% durante el octavo mes del año. Con cifras desestacionalizadas, en agosto de 2016 el valor real de la producción en la industria de la construcción reportó un crecimiento de 0.3% respecto al mes previo, lo que implicó el mayor incremento mensual desde enero de este año, resultado, principalmente, del aumento mostrado por obras relacionadas con petróleo y petroquímica (+9.2%); agua, riego y saneamiento (+9.5%); y edificación (+3.5%). Respecto a agosto de 2015, la actividad del sector construcción mostró una variación de -1.7%. El personal ocupado en esta industria aumentó 1.1% mensual, pero descendió 1.7% en términos anuales. Con datos originales, el valor de la producción en la industria de la construcción mostró un cambio de -0.6% real anual en el octavo mes de este año, ante la disminución mostrada por obras relacionadas con petróleo y petroquímica (-45.5%) y transporte (14.8%). (Ver comunicado completo aquí) Valor real de la producción de las empresas constructoras 2009-2016 40

8

39

6

38

4

37 2 36 0 35 -2

34

-4

Variación % real mensual, cifras desest acionalizadas

33

Serie de t endencia ciclo 32

ene-16

ago-16

jun-15

nov-14

abr-14

sep-13

jul-12

feb-13

dic-11

may-11

oct -10

ago-09

mar-10

ene-09

-6

Fuente: INEGI.

La producción minerometalúrgica se elevó 2.2% mensual en agosto. Con cifras desestacionalizadas, la actividad minerometalúrgica (extracción, beneficio, fundición y afinación de minerales metálicos y no metálicos) creció 2.2% en términos reales en agosto de 2016 respecto al mes inmediato anterior, lo que implicó su tercer incremento mensual consecutivo. Con relación a agosto de 2015, la actividad minerometalúrgica mostró una variación de -6.1%. Producción minerometalúrgica Índice 2008=100

170 160 150 140 130 120 110

Serie desest acionalizada Serie de t endencia-ciclo

100 90 80

ene-09 abr-09 jul-09 oct -09 ene-10 abr-10 jul-10 oct -10 ene-11 abr-11 jul-11 oct -11 ene-12 abr-12 jul-12 oct -12 ene-13 abr-13 jul-13 oct -13 ene-14 abr-14 jul-14 oct -14 ene-15 abr-15 jul-15 oct -15 ene-16 abr-16 jul-16

70

Fuente: INEGI.

Con datos originales, la actividad minerometalúrgica mostró una variación real anual de -5.9% en el octavo mes del año, debido al descenso de la producción de azufre, coque, plomo, oro, yeso, plata, pellets de fierro y fluorita. Por el contrario, ascendió la de carbón no coquizable, cobre y el zinc. (Ver comunicado completo aquí)

4

Indicadores Económicos de México Sector Externo En septiembre las remesas sumaron 2,378 mdd, el mayor nivel que para un mes similar que se tiene registro. Los recursos enviados por los mexicanos residentes en el extranjero a nuestro país repuntaron en septiembre de 2016, al registrar un crecimiento anual de 15.7% [+323 millones de dólares (mdd)], el más alto de los últimos ocho meses y el mayor para un mes similar desde 2011. Las remesas sumaron 2,378 mdd, lo que implicó el mayor monto que se haya enviado a México en un mes de septiembre desde que se tiene registro. En términos acumulados, las remesas enviadas a nuestro país sumaron 20,046 mdd durante los primeros nueve meses del año, el monto más alto para un periodo semejante que se tenga reportado y 7.7% superior a la suma registrada en el lapso similar de 2015, lo que implicó el mayor incremento anual para periodo semejante desde 2006. Por su parte, durante el noveno mes del año las operaciones reportadas fueron de 7.8 millones, 9.5% mayores a las registradas en septiembre de 2015, con un promedio por operación de 305 dólares, 17 dólares más que el promedio por operación registrado doce meses antes. (Banxico) Ingresos anuales por remesas familiares Enero-septiembre de cada año 22.0 21.0 20.0

19.3

M iles de m illones de dólares Variación % anual

19.8 19.0 17.3

18.0

16.5

17.0 16.0

20.0

38

18.6

19.0

17.3

16.2

17.6

28

16.8

20.9

15.0

18

14.0 13.0 12.0 10.0

7.7

6.8

11.0

4.7

2.1

9.0

8

5.8

-0.3

8.0

-2

7.0

-1.9

-4.0

6.0

-2.7

5.0

-12

4.0

-12.9

3.0 2.0 1.0

-22

2006 2007

2008 2009 2010

2011 2012 2013 2014

2015 2016

Fuente: Banco de México.

Los precios del petróleo mostraron descenso semanal de alrededor de 9%. El precio del barril de la mezcla mexicana de petróleo cerró el 4 de noviembre de 2016 en 36.57 dólares por barril (dpb), 9.73% inferior respecto a su cotización del pasado 28 de octubre (-3.94 dpb). Así, en lo que va del año el precio del barril de la mezcla mexicana registra una ganancia acumulada de 33.61% (+9.20 dpb) y un nivel promedio de 34.95 dpb, 15.05 dpb menor a lo previsto en la Ley de Ingresos 2016. Asimismo, los precios de los contratos a futuro de los crudos West Texas Intermediate (WTI) y Brent terminaron la semana a la baja. Los precios fueron presionados ante el aumento de los inventarios de petróleo crudo en Estados Unidos, el mayor registrado desde 1982, producto de un incremento de 28% en las importaciones; una mayor producción petrolera de Rusia; y la incertidumbre de que se logre concretar el acuerdo de la OPEP para limitar la producción de crudo. Así, el WTI y Brent para diciembre de 2016 mostraron una variación semanal de -9.51% (-4.63 dpb) y de dpb), respectivamente, al cerrar el 4 de noviembre pasado en 44.07 y 45.58 dpb, en ese orden. (PEMEX)

5

-8.31% (-4.13

Precios del petróleo Dólares por barril, 2013-2016

0 1 nov 1 6

2 6 jul 1 6

1 3 sep 1 6

0 7 jun 1 6

2 9 f eb 1 6

1 9 abr 1 6

1 9 oct 1 5

1 1 ene 1 6

3 0 sep 1 5

2 4 jun 1 5

1 2 ago 1 5

1 6 mar 1 5

0 6 may 1 5

0 4 dic 1 4

2 6 ene 1 5

1 7 nov 1 4

2 7 jun 1 4

0 3 oct 1 4

1 5 ago 1 4

2 0 mar 1 4

Mezcla Mexicana 0 9 may 1 4

1 0 dic 1 3

1 6 jul 1 3

2 2 oct 1 3

Brent * 0 3 sep 1 3

0 9 abr 1 3

2 8 may 1 3

3 1 dic 1 2

1 8 f eb 1 3

WTI*

3 0 ene 1 4

118 113 108 103 98 93 88 83 78 73 68 63 58 53 48 43 38 33 28 23 18

*Cotización del contrato a futuro. Fuente: Infosel y PEMEX.

Indicadores Económicos de México Mercados Financieros El crédito de la banca comercial mantiene crecimiento fuerte, a doble dígito. El saldo del crédito vigente de la banca comercial al sector privado se ubicó en 3,474.5 miles de millones de pesos a septiembre de 2016, lo que implicó un incremento real anual de 12.2%, el décimo tercero que se reporta a dos dígitos, ante el crecimiento del crédito al consumo (+9.9%, en línea con el promedio del año), a las empresas (+14.7%) y a la vivienda (+7.7%). (Banxico) Crédito vigente de la banca comercial al SP no bancario Variación % real anual 20

Consumo

15

Total 10

Vivienda

5 0 -5 -1 0 -1 5 -2 0

ene.09 mar.09 may.09 jul.09 sep.09 nov.09 ene.10 mar.10 may.10 jul.10 sep.10 nov.10 ene.11 mar.11 may.11 jul.11 sep.11 nov.11 ene.12 mar.12 may.12 jul.12 sep.12 nov.12 ene.13 mar.13 may.13 jul.13 sep.13 nov.13 ene.14 mar.14 may.14 jul.14 sep.14 nov.14 ene.15 mar.15 may.15 jul.15 sep.15 nov.15 ene.16 mar.16 may.16 jul.06 sep.06

-2 5

* Incluye a las personas físicas con actividad empresarial., Fuente: Banco de México.

Las tasas de interés aumentaron en la última subasta. El pasado 31 de octubre se realizó la cuadragésima cuarta subasta de valores gubernamentales de este año, donde las tasas de rendimientos de los Cetes a 28, 91 y 175 días se elevaron 7, 4 y 4 puntos base (pb), respecto a la subasta previa, al ubicarse en 4.75%, 4.91% y 5.04%. Por su parte, la tasa de interés nominal de los Bonos a 5 años aumentó 16 pb a 5.98%, en tanto que la tasa de interés real de los Udibonos a 10 años se elevó 34 pb a 3.08%. (Ver información aquí)

6

Tasas de rendimientos de Cetes %

9 1 días

31-oct -16

12-jul-16

06-sep-16

18-mar-16

17-may-16

01-dic-15

06-oct -15

16-jun-15

11-ago-15

21-abr-15

29-dic-14

04-nov-14

15-jul-14

09-sep-14

25-mar-14

20-may-14

03-dic-13

28-ene-14

08-oct -13

18-jun-13

13-ago-13

23-abr-13

31-dic-12

26-feb-13

1 7 5 días Min Hist 19/ ago/ 2014: 2.95%

Min Hist 02/ sep/ 2014: 2.85%

26-ene-16

2 8 días Min Hist 06/ ene/ 2015: 2.43%

24-feb-15

5.4 5.2 5.0 4.8 4.6 4.4 4.2 4.0 3.8 3.6 3.4 3.2 3.0 2.8 2.6 2.4

Fuente: Banco de México.

Durante la última semana las reservas internacionales mostraron un ajuste de -138 mdd. Al 28 de octubre de 2016, el saldo de las reservas internacionales fue de 175,091 millones de dólares (mdd), lo que implicó un descenso semanal de 138 mdd, resultado de una compra de dólares del Gobierno Federal al Banco de México por 50 mdd y una reducción en la valuación de los activos internacionales del Instituto Central por 88 mdd. Saldo semanal de la reserva internacional neta Miles de millones de dólares 200 M áx im o hist órico 30/ Ene/ 2015 = 196.01 m m d

195 190 185 180 175 170 165 160 155

2 8 -oct -1 6

0 8 -jul-1 6

0 2 -sep-1 6

1 8 -mar-1 6

1 3 -may-1 6

2 2 -ene-1 6

0 2 -oct -1 5

2 7 -nov-1 5

0 7 -ago-1 5

1 2 -jun-1 5

1 7 -abr-1 5

2 0 -feb-1 5

2 6 -dic-1 4

3 1 -oct -1 4

1 1 -jul-1 4

0 5 -sep-1 4

2 1 -mar-1 4

1 6 -may-1 4

2 4 -ene-1 4

0 4 -oct -1 3

2 9 -nov-1 3

0 9 -ago-1 3

1 4 -jun-1 3

1 9 -abr-1 3

2 8 -dic-1 2

2 2 -feb-1 3

150

Fuente: Banco de México.

Así, en lo que va del año, las reservas internacionales acumulan una variación de -1,644 mdd (-0.9%).

(Ver comunicado completo aquí)

El dólar ganó cerca de 2% frente al peso durante la semana pasada. Del 31 de octubre al 4 de noviembre de este año, el tipo de cambio peso/dólar reportó alta volatilidad con sesgo negativo, ante las preocupaciones sobre el momento en el que la Reserva Federal estadounidense (Fed) subirá sus tasas de interés y respecto al resultado de las elección presidencial que se llevará a cabo en los Estados Unidos la próxima semana. Así, el 4 de noviembre pasado, el tipo de cambio FIX (que sirve para solventar obligaciones denominadas en dólares liquidables en México) se ubicó en 19.0792 pesos por dólar (ppd), esto es, 35 centavos más respecto a su nivel observado el pasado 28 de octubre (+1.9%). En lo que va de 2016 el tipo de cambio FIX registra un nivel promedio de 18.3815 ppd y una depreciación de 1.8 pesos (+10.6%). (Banxico)

7

Tipo de cambio FIX Pesos por dólar Promedio 2016: 18.38 ppd

19.5 19.0 18.5 18.0

Promedio 2015: 15.88 ppd

17.5 17.0 16.5 16.0 15.5 15.0 14.5

Promedio 2014: 13.30 ppd

Promedio 2013: 12.77 ppd

14.0 13.5 13.0 12.5 12.0 11.5

01-nov-16

05-jul-16

01-sep-16

05-may-16

05-ene-16

03-mar-16

04-nov-15

07-jul-15

03-sep-15

05-mar-15

08-may-15

31-oct -14

05-ene-15

04-jul-14

02-sep-14

04-mar-14

07-may-14

30-oct -13

02-ene-14

03-jul-13

30-ago-13

06-may-13

31-dic-12

01-mar-13

11.0

Fuente: Banco de México.

La BMV reportó semana en general negativa. Del 31 de octubre al 4 de noviembre de 2016 el Índice de Precios y Cotizaciones (IPyC) de la Bolsa Mexicana de Valores (BMV) registró en general una semana negativa debido, principalmente, al descenso de los precios del petróleo y la reciente incertidumbre en torno al resultado de la elección presidencial de Estados Unidos que se efectuará el próximo 8 de noviembre. IPyC de la Bolsa Mexicana de Valores Puntos M áx im o hist órico 15/ ago/ 2016 = 48,694.90 punt os

49,000

Var. Acum. 2016:  +8.65%

48,000 47,000

Variación acumulada 2014:  0.98%

46,000 45,000 44,000 Variación acumulada 2013: -2.24%

43,000 42,000

Variación acumulada 2015:  -0.39%

41,000 40,000 39,000 38,000

06-sep-16

01-nov-16

18-jul-16

05-abr-16

26-m ay-16

09-f eb-16

15-dic-15

21-oct -15

08-jul-15

28-ago-15

18-m ay-15

27-ene-15

23-m ar-15

02-dic-14

09-oct -14

01-jul-14

21-ago-14

13-m ar-14

09-m ay-14

25-nov-13

20-ene-14

02-oct -13

19-jun-13

09-ago-13

26-abr-13

31-dic-12

22-f eb-13

37,000

Fuente: BMV.

El IPyC, principal indicador de la BMV, cerró el 4 de noviembre pasado en las 46,694.81 unidades, lo que implicó una variación semanal de -2.73% (-1,312.39 unidades). Así, en lo que va de 2016, el IPyC registra una ganancia acumulada de 8.65%. (BMV)

El riesgo país de México aumentó 13 pb la semana anterior. El riesgo país de México, medido a través del Índice de Bonos de Mercados Emergentes (EMBI+) de J.P. Morgan, se ubicó el 4 de noviembre de 2016 en 224 puntos base (pb), 13 pb superior al nivel observado una semana antes, pero 8 pb inferior al monto registrado al cierre de 2015. Asimismo, durante la semana pasada el riesgo país de Argentina y de Brasil se elevó 10 y 20 pb, respectivamente, al ubicarse el 4 de noviembre de este año en 460 y 328 pb, en ese orden. (JP Morgan)

8

Riesgo país* Puntos base 1400

Argent ina

1200

Brasil

México

1000 800 600 400 200

31-oct -16

30-jun-16

30-ago-16

02-m ay-16

31-dic-15

02-m ar-16

29-oct -15

30-jun-15

28-ago-15

30-abr-15

30-dic-14

03-m ar-15

27-oct -14

27-jun-14

26-ago-14

29-abr-14

26-dic-13

27-feb-14

25-oct -13

01-jul-13

29-ago-13

30-abr-13

31-dic-12

01-m ar-13

0

*EMBI+ de JP Morgan; Fuente: JP Morgan.

Indicadores Económicos de México Expectativas Los indicadores cíclicos mostraron resultados mixtos en el octavo mes del año. En agosto de 2016 el Indicador Coincidente (que refleja el estado general de la economía) se ubicó en su tendencia de largo plazo al observar un incremento de 0.01 puntos (p) respecto al mes anterior y ubicarse en un valor de 100.0 p. Por su parte, el Indicador Adelantado (que señala anticipadamente la trayectoria del Indicador Coincidente) de agosto y el preliminar de septiembre de este año se colocó por debajo de su tendencia de largo plazo, al contraerse 0.06 puntos en el primer caso y 0.08 puntos en el segundo y alcanzar un valor de 99.49 y 99.41 p, en ese orden. El INEGI señala que con la nueva información el indicador Coincidente observó un ritmo de crecimiento ligeramente menor al publicado el mes previo; mientras que el Indicador Adelantado retomó la trayectoria descendente que venía observando en los últimos meses. (Ver comunicado completo aquí) Sistema de Indicadores Cíclicos Puntos 101.0 100.8 100.6 100.4 100.2

Tendencia de lar go plazo

100.0 99.8 99.6 99.4

Co incident e

A delant ado * sep-16

m ay-16

ene-16

sep-15

m ay-15

ene-15

sep-14

m ay-14

ene-14

sep-13

m ay-13

ene-13

sep-12

m ay-12

ene-12

99.2

* Dato preliminar para agosto 2016. Fuente: INEGI.

En octubre la confianza del productor manufacturero se mantuvo estable y sus pedidos aumentaron. Con cifras desestacionalizadas, el Indicador de Confianza Empresarial del Sector Manufacturero (ICESM) se ubicó en 48.5 puntos en octubre de 2016, lo que significó el onceavo valor continuo por debajo del umbral de 50 puntos, implicando pesimismo del productor manufacturero, pero ligeramente menor al del mes previo, al reportar un incremento mensual de 0.01 puntos. Mientras que con datos originales el ICESM varió -1.7 puntos en el décimo mes de este año. (Ver comunicado completo aquí)

9

Indicadores del productor manufacturero Serie desestacionalizada, puntos 60 56 52

* 48

Pedidos

44 40 36

Co n f ia n z a d el p r o d u ct o r

2009/ 01 2009/ 04 2009/ 07 2009/ 10 2010/ 01 2010/ 04 2010/ 07 2010/ 10 2011/ 01 2011/ 04 2011/ 07 2011/ 10 2012/ 01 2012/ 04 2012/ 07 2012/ 10 2013/ 01 2013/ 04 2013/ 07 2013/ 10 2014/ 01 2014/ 04 2014/ 07 2014/ 10 2015/ 01 2015/ 04 2015/ 07 2015/ 10 2016/ 01 2016/ 04 2016/ 07 2016/ 09

32

*El valor de 50 en la confianza es el umbral que separa el optimismo del pesimismo, mientras que en IPM es el umbral para separar la expansión de la actividad del sector manufacturero de la contracción. Fuente: INEGI.

Por su parte el Indicador de Pedidos Manufactureros (IPM) se colocó en 52.4 puntos –con cifras desestacionalizadas– en octubre pasado, con lo cual acumuló 86 meses consecutivos por encima del umbral de 50 puntos, signo de expansión de la actividad manufacturera, y mayor al del mes previo, al reportar un aumento mensual de 0.15 puntos. Con cifras originales, el IPM creció 0.4 puntos en el décimo mes de este año respecto al mismo mes de 2015, al ubicarse en 52.9 puntos. (Ver comunicado completo aquí)

La debilidad del mercado externo y la economía mundial continúa siendo el principal factor que podría limitar nuestro crecimiento. La encuesta de octubre de 2016 sobre las expectativas de los especialistas en economía del sector privado que realiza el Banco de México, revela que éstos consideran que los principales factores que podrían obstaculizar el crecimiento económico de México en los próximos meses son: en primer lugar la debilidad del mercado externo y de la economía mundial, seguida de la plataforma de producción petrolera, los problemas de inseguridad pública, el precio de exportación del petróleo, la política fiscal que se está instrumentando y la inestabilidad financiera internacional. (Ver comunicado completo aquí) Factores que podrían limitar nuestro crecimiento Porcentaje de respuesta 35

Problemas de Inseguridad Pública

Debilidad del Mercado Ext erno y la Economía Mundial

30

Plat aforma de Prod. Pet rolera

25 20 15

5 0

Polít ica Fiscal que se est á inst rument ando Inest abilidad Financiera Int ernacional

Precio de Export ación del Pet róleo

ene-09 abr-09 jul-09 oct -09 ene-10 abr-10 jul-10 oct -10 ene-11 abr-11 jul-11 oct -11 ene-12 abr-12 jul-12 oct -12 ene-13 abr-13 jul-13 oct -13 ene-14 abr-14 jul-14 oct -14 ene-15 abr-15 jul-15 oct -15 ene-16 abr-16 jul-16 oct -16

10

Fuente: Encuesta sobre las Exp. de los Espec. en Economía del SP, Banxico.

10

Cuadro-Resumen Último Dato

Variación respecto al dato anterior

Variación acumulada, 2016

   

-----

+2.0%* +1.3%* +0.3%1/ +2.2%1/

+2.5% (Ene-Sep)* +0.1% (Ene-Ao)* -1.1% (Ene-Ago)* -6.5% (Ene-Ago)*

 

2,378 mdd 36.57 dpb

+15.7%* -9.73% (-3.94 dpb)**

+7.7% (Ene-Sep)* +33.61% (+9.20 dpb)

 

4.75% 175,091 mdd

Tipo de Cambio Fix (4 Nov/16)



19.0792 ppd

+1.70 pp -1,644 mdd +1.83 pesos (+10.6%)

IPC–BMV (4 Nov/16)



Riesgo País (4 Nov/16) Expectativas Indicadores Cíclicos (Ago/16)1/ Coincidente Adelantado Confianza Empresarial Manufacturero (Oct/16) 1/



46,694.81 unidades 224 pb

+0.07 pp -138 mdd +34.9 centavos (+1.9%)** -2.73% (-1,312.39 ptos)** +13 pb**

  

100.0 puntos 99.49 puntos 48.5 puntos

+0.01 puntos -0.06 puntos +0.01 puntos

Pedidos Manufactureros (Oct/16)1/



52.4 puntos

+0.15 puntos

+0.02 p (Ago16/Dic15) -0.47 p (Ago16/Dic15) -1.51 p (Oct16/Dic15) +0.60 p (Oct16/Dic15)

Variable Actividad Económica PIB Real (III Trim/16) Inversión Fija Bruta (Ago) Valor Real Prod. de Emp. Const. (Ago/16) Producción Minerometalúrgica (Ago/16) Sector externo Remesas (Sep/16) Mezcla Mexicana de Exportación (4 Nov/16) Mercados Financieros CETES 28 días (Subasta 44/16) Reservas Internacionales (al 28 Oct/16)

+8.65% -8 pb

ppd: pesos por dólar. pp: puntos porcentuales, donde 100 pb=1 pp ó 1 pb= 1/100 pp. *Variación respecto al mismo periodo del año anterior (anual). **Variación respecto al cierre de la semana anterior. 1/ Cifras ajustadas por estacionalidad. Fuente: INEGI, Banxico, PEMEX, BMV y JP Morgan.

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Indicadores Internacionales

Algunos indicadores económicos relevantes* Último Dato

Var. respecto al dato anterior**

Observación

           

--50.6 puntos 6.7 puntos 0.25%-0.50% -53.4 puntos1/ 51.9 puntos1/ +147 mil -265 mil 2.03 millones

+0.3% +0.5% -3.6 puntos -10 puntos 0.0 pp -0.2% (-0.4% anual) +1.9 puntos +0.4 puntos -27.2% (-55 mil) +0.3% +2.7% (+7 mil) -0.7% (-14 mil)

Debajo de lo esperado En línea con lo esperado Debajo de lo esperado -En línea con lo esperado Debajo de lo esperado En línea con lo esperado Mejor de lo esperado Debajo de lo esperado Mejor de lo esperado Arriba de lo esperado --



44.6 puntos

+0.7 puntos

--

     

-54.8 puntos1/ 54.8 puntos1/ -36.4 mmd 161 mil 4.9%

+3.1% +2.5 puntos -1.3 puntos -10.1% -30 mil -0.1 pp

Mejor de lo esperado -Debajo de lo esperado -Menor a lo esperado En línea con lo esperado



--

-0.8% (+1.9% anual)

--

 

---

+0.4% (+2.1% anual) +376 mil (+0.9%) anual

---



97.8 pontos

0.0% (+0.9% anual)

--

  

-10.0% de PEA --

+0.3% (+1.6% anual) 0.0 pp +0.1% (-1.5% anual)

  

-8.5% de PEA ---

+0.4% (+1.8% anual) 0.0 pp +0.2% (-1.1% anual)

Variable Estados Unidos Ingreso Personal (Sep) Gasto de los Consumidores (Sep) Chicago-PMI (Oct) Actividad Manufacturera FED de Dallas (Oct) Decisión de Pol. Monetaria (Oct) Gasto en Construcción (Ago) Actividad Manufacturera-PMI (Prel. Oct) Actividad Manufacturera del ISM (Oct) Reporte Generación de Empleo-ADP (Oct) Pedidos de Fábricas (Sep) Solicitudes Seguros-Desempleo (al 29 Oct) Seguros de Desempleo (al 22 Oct) Índice Semanal de Comodidad del ConsumidorBloomberg (24-30 Oct) Productividad Laboral no Agrícola (III Trim) Actividad del Sector Servicios-PMI (Prel. Oct) Actividad del Sector Servicios-ISM (Oct) Déficit de la Balanza Comercial (Sep) Creación de Empleos no Agrícolas (Oct) Tasa de Desempleo (Oct) España Ventas al Menudeo (Sep) Alemania Ventas al Menudeo (Sep) Empleo (Sep) Japón Producción Industrial (Sep) Zona del Euro PIB (Prel. III Trim) Tasa de Desempleo (Sep) Precios al Productor (Sep) Unión Europea PIB (Prel. III Trim) Tasa de Desempleo (Sep) Precios al Productor (Sep)

*De cifras corregidas por estacionalidad, si no se indica otra cosa (n/d: no desestacionalizado). **Variación respecto a la semana, mes o trimestre previo según corresponda. mmd: miles de millones de dólares. 1/ Un dato superior a 50 puntos implica incremento de dicha actividad y por debajo una disminución. Fuente: SHCP, con base en diversos comunicados.

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Perspectivas Económicas Nacionales

Consenso-Banxico mantuvo sin cambio su estimado de crecimiento para 2016 De acuerdo con la encuesta de octubre realizada por el Banco de México (Banxico) a especialistas en economía del sector privado, el consenso ajustó moderadamente sus pronósticos para las variables macroeconómicas de México en este año y el siguiente. Los expertos consultados por Banxico mantuvieron sin cambio su estimado de crecimiento del PIB para 2016, en 2.10%. Para 2017 los analistas prevén que la economía mexicana crecerá 2.30%, 0.1 puntos porcentuales (pp) por debajo del que esperaban en el sondeo anterior. Los especialistas estiman que durante 2016 la inflación aumentará 3.25%, ligeramente mayor al 3.20% previo, en tanto que para el siguiente año proyectan que cierre en 3.53%, desde 3.40% del sondeo anterior. Otra de las variables que mostró ajuste fue el tipo de cambio tanto para 2016 como para 2017. Los analistas prevén que el dólar cerrará en 18.60 pesos este año, 30 centavos menos que lo pronosticado el mes pasado y 18.63 pesos por dólar el siguiente año, 3 centavos más que la estimación previa. Finalmente, el consenso de analistas del sector privado esperan que Banxico realice otro ajuste a la tasa de referencia en lo que resta de 2016, actualmente en 4.75%, para cerrar en 5.00%. Para 2017 esperan que finalice el año en 5.50%, igual que en la encuesta anterior. (Banxico) Pemex podría regresar a equilibrio financiero en 2019 o 2020 Petróleos Mexicanos (Pemex) presentó su plan de negocios 2017-2021, el cual está diseñado para lograr finanzas sanas a través del aprovechamiento de las nuevas herramientas que permite la reforma energética aprobada en 2014, principalmente a través de las asociaciones con otras compañías del sector a nivel mundial. José Antonio González Anaya, director general de Pemex, dijo que el plan fue desarrollado con supuestos realistas aunque conservadores, “permitiendo poder alcanzar un superávit primario en 2017, de 8,400 millones de pesos, algo que no ocurre desde 2012”. Agregó que la plataforma de producción de crudo alcanzable se estima en 1.94 millones de barriles diarios a un precio de 42 dólares el barril. Indicó que Pemex podría regresar a un equilibrio financiero para el año 2019 o 2020. Gonzáles Anaya indicó que una de las estrategias que impulsará Pemex con más fuerza es el desarrollo de alianzas, denominadas "farmouts", que permitirán desarrollar de manera más rápida proyectos que antes de la reforma se quedaban en espera porque la empresa no tiene por sí misma los recursos. El primer "farmout" que aprobará Pemex en diciembre, comenzará a operar en 2017. Éste incluirá trabajos de exploración y producción de crudo en aguas profundas del bloque Trión, área con reservas posibles, probadas y probables. (Infosel)

Perspectivas macroeconómicas para México

Citibanamex Encuesta-Banamex (Mediana) Bancomer Promedio de Diversas Corredurías1/ Fondo Monetario Internacional (FMI)

PIB (crecimiento % real) 2016 2017 2.10 2.30 2.10 2.3 0 1.80 2.20 2.18 2.35 2.10 2.30

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Inflación (%, dic/dic) 2016 2017 3.20 3.70 3.20 3.40 3.16 3.49 3.14 3.44 3.16 3.14

Cuenta Corriente (% PIB) 2016 2017 -3.3 -3.0 ---3.20 -3.40 ---3.7 -3.1

Banco Mundial OCDE Encuesta Banco de México

2.50 2.60 2.10

2.80 3.00 2.30

Banco de México

1.7-2.5

2.0-3.0

SHCP

2.0-2.6

2.0-3.0

-3.40 3.25 Cerca 3.00 3.20

-3.20 3.53 Alrededor 3.00 3.00

-2.2 -1.8 --

-2.2 -1.7 --

-3.1

-3.2

-3.2

-3.0

Nota. Cifras sombreadas en gris oscuro indican cambio de pronóstico. Fuente: Citibanamex, Encuesta Citibanamex (21 Oct/16) y Examen de la Situación Económica de México (Feb/16); Encuesta- Citibanamex, Encuesta de Expectativas de Analistas de Mercados Financieros (21 Oct/16); Bancomer, Encuesta Citibanamex (21 Oct/16), Situación México (III Trim/16) y Análisis macroeconómico BBVA Research (22 May/15); 1/ Deutsche Bank, JP Morgan, Credit Suisse, entre otras; OCDE, Perspectivas Económicas Mundiales (Jun/16); FMI, World Economic Outlook (Oct/16) y Resultados de la Consulta del Artículo IV para 2015 (Nov/15); Banco Mundial, Perspectivas Económicas Mundiales (Jun/16); Encuesta Banco de México, Encuesta sobre las Expectativas de los Esp. en Economía del Sector Privado (Oct/16); Banco de México, Informe Trimestral (Abr-Jun 16); y SHCP, Marco Macroeconómico 2017-2018, CGPE 2017.

Perspectivas Económicas Internacionales

Parlamento de RU debe votar antes de iniciar trámite Brexit: Bloomberg Reino Unido (RU) deberá llevar a cabo una votación en el Parlamento antes de iniciar la cuenta regresiva de dos años para Brexit, dictaminó un panel de jueces londinenses, dando pie a una controversia constitucional que se resolverá en la Suprema Corte de Justicia el próximo mes, reportó la agencia de noticias Bloomberg. “Sin la aprobación del parlamento, el inicio del trámite de la salida del país de la Unión Europea 'inevitablemente' cambiaría tácitamente la legislación interna", señaló el juez John Thomas al publicar una decisión que representa un revés para el plan de la primera ministra Theresa May de iniciar unilateralmente el proceso a finales de marzo invocando el Artículo 50 del Tratado de Lisboa. El gobierno británico dijo que apelará dicha decisión, y la Suprema Corte ya programó el periodo de las audiencias del 5 al 8 de diciembre. Un vocero de la corte dijo que es probable que los 11 jueces que integran el máximo tribunal participen en la revisión por primera vez en los siete años de historia del tribunal de alzada, indicó Bloomberg. (Bloomberg)

Lo que esperan los mercados (7-11 de noviembre 2016) Para la semana del 7 al 11 de noviembre los mercados estarán atentos principalmente a:  Datos económicos relevantes sobre el estado de la economía estadounidense que den indicios sobre la decisión que podría tomar la Reserva Federal (Fed) en diciembre próximo, entre ellos destacan: el crédito al consumidor (sep), las ventas al mayoreo (sep), el balance Fiscal (oct) y la confianza de los consumidores (Nov). En especial, los mercados estarán atentos al resultado de la elección presidencial en Estados Unidos.  En México está programada la publicación de datos macroeconómicos de relevancia, como el consumo interno en agosto; y la confianza de los consumidores, la inflación, las ventas al menudeo-Antad y la actividad automotriz durante octubre. Además de la producción Industrial en septiembre.  La evolución de los precios del petróleo seguirá influyendo en el comportamiento de los mercados.

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Calendario Económico Noviembre 2016

El presente documento puede ser consultado a través de la página web de la SHCP, en: https://www.gob.mx/hacienda#documentos. Asimismo, la UCSV de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público pone a su disposición para cualquier comentario o aclaración la siguiente dirección de correo electrónico: [email protected].

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