10 Jahre C-QUADRAT Mikrofinanz - was bringt die Zukunft? Marketingunterlage: Dieses Dokument dient ausschließlich der Information von professionellen Kunden und Vertriebspartnern und richtet sich nicht an Privatkunden. Versionsnummer: 11-2016-A1

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01.2016

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23.05.2016

Wertentwicklungen der Vergangenheit lassen keine verlässlichen Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung einer Kapitalanlage zu. Jede Kapitalanlage ist mit einem Risiko verbunden, Kurse können sowohl steigen als auch fallen. 4

Juli 2016

Performanceergebnisse der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Jede Kapitalveranlagung ist mit einem Risiko verbunden. Kurse können sowohl steigen als auch fallen. Ausgabe- und Rücknahmespesen sind in der Berechnung der Performanceergebnisse nicht berücksichtigt. Die Performance 5 wurde unter der OeKB/ BVI-Methode berechnet. Bei einem Anlagebetrag von 1.000,-EUR ist vom Anleger ein Ausgabeaufschlag i.Hv max. 30,- EUR zu bezahlen, welcher die Wertentwicklung seiner Anlage entsprechend mindert. Evtl. anfallende Depotkosten mindern den Ertrag des Anlegers zusätzlich.

Eve | 01.05.2015

„Fonds | Der weltweite Markt fur Mikrofinanzfonds wächst stetig. Er betrage rund zehn Milliarden Dollar, schätzt der Vermögensverwalter Symbiotics. In den fünf diesbezüglichen Publikumsfonds in Deutschland, Österreich und der Schweiz waren zum Jahreswechsel 1,2 Milliarden Euro (Privatanlegerteil) investiert, so die Plattform nachhaltigesinvestment.org. Die Wertsteigerung habe 2014 zwischen drei und vier Prozent gelegen. Die Renditen sind angesichts der Zinsflaute attraktiv – und sie sind stetig. Denn Mikrofinanzen sind unabhängig von Turbulenzen an den Börsen, die Schwankungsbreite bei der Wertentwicklung ist geringer. Ihr Risiko ist breit gestreut, da es sich auf zahllose Kredite verteilt. Die Rückzahlungsquoten sind sehr hoch.“ „In Österreich existiert der ≫Dual Return – Vision Microfinance Fund≪, der über fünf Jahre auf knapp 15 Prozent Wertzuwachs kommt.“

Wertentwicklungen der Vergangenheit lassen keine verlässlichen Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung einer Kapitalanlage zu. Jede Kapitalanlage ist mit einem Risiko verbunden, Kurse können sowohl steigen als auch fallen.

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Dual Return Vision Microfinance | LU0563441798 (Retail Ausschüttend)

Warum Mikrofinanz? Gut zwei Drittel der Weltbevölkerung sind von Finanzdienstleistungen ausgeschlossen. Einkommensschwache Menschen haben meist keinerlei Sicherheiten und somit auch keine Chance, einen Kredit aufzunehmen, Geld anzusparen oder für die Zukunft vorzusorgen. Der Kauf eines kleinen Stückes Land, einer simplen Nähmaschine oder eines Marktstandes würde vielen Menschen helfen, ihre unternehmerischen Ideen umzusetzen, um sich so eine Existenz zu sichern. Den einzigen Zugang zu Geld bieten oft nur lokale Geldanbieter, sogenannte „Kredithaie“, die Wucherzinsen bis zu mehreren 100 % im Monat verrechnen. Genau hier setzt Mikrofinanz an. Durch einen geregelten Geldzugang ermöglicht Mikrofinanz Kleinstkreditnehmern/innen, ihre Zukunft selbst in die Hand zu nehmen.

60 Mrd

700 Mio

Stand: 2015 Quelle: Fortune, 01.09.15, S.24

Quelle: Weltbank (2015): The Global Findex Database

Laut WELTBANK werden von MFIs mind. 60 Mrd USD jährlich Vergeben, welche ca. 135 Mio Menschen erreichen!

Erwachsene haben laut einer Weltbank Studie in den letzten drei Jahren Zugang zum formellen Finanzsektor gewonnen. Die grosse Mehrheit der neu Hinzugekommenen stammt aus Schwellen- und Entwicklungsländern.

Mehr Informationen unter www.visionmicrofinance.com

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Durchschnittliches Kreditvolumen nach Regionen

Osteuropa & Naher Osten 1.549 USD

Asien 432 USD

Subsahara Afrika 193 USD

Lateinamerika 788 USD

Die durchschnittliche Kredithöhe über alle Regionen beträgt ca. 502 USD.

Quellen: VisionFund International (2015)

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Dual Return Vision Microfinance | LU0563441798 (Retail Ausschüttend)

Chancen:

Risiken

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Sinnvolles Investment mit nachhaltiger Wirkung: Mit Ihrer Investition in Vision Microfinance Fondsanteile ermöglichen Sie Kleinstunternehmern/innen, ihre Lebenssituation nachhaltig zu verbessern. Geringe Korrelation: Vision Microfinance korreliert kaum mit anderen Anlageklassen und kann so Ihr Portfolio stabilisieren. Kaum Kreditausfälle: Kurze Rückzahlungszeiträume (6 Monate bis 3 Jahre) führen zu hohen Rückzahlungsquoten von 95 – 98%. Professionelles Fondsmanagement: Die Fondsmanager von Vision Microfinance verfügen über jahrelange Expertise. Diversifizierung: Ihr Investment ist über zahlreiche Länder, Mikrofinanzinstitute und Kleinstunternehmer/innen breit gestreut.

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Mögliche erhöhte Kursschwankungen: Investitionen in Veranlagungen in Schwellen- und Entwicklungsländern unterliegen, neben marktbedingten Kursschwankungen, Ausfall- und Verlustrisiken. Risiko des Anteilwertrückganges des darin veranlagten Kapitals wegen Zahlungsverzug/unfähigkeit einzelner Vertriebspartner/Mikrofinanzinstitute. Zahlungsunfähigkeit von Vertragspartnern Risiko des Totalverlustes des in einzelne Vertragspartner / Mikrofinanzinstitute investierten Kapitals. Illiquidität Das Investment kann bis zu 100 % in illiquide und/oder schwer bewertbare Veranlagungen erfolgen.

Mehr Informationen unter www.visionmicrofinance.com

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Dual Return Vision Microfinance | LU0563441798 (Retail Ausschüttend)

Soziale Wirkung auf Mikrounternehmer

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Chance auf eine bessere Zukunft Kleinstunternehmer/innen können dank Mikrokrediten ihre unternehmerischen Ideen verwirklichen. Geregelter Zugang zu Geld: Vision Microfinance ermöglicht über Mikrofinanzinstitute Kleinstunternehmern/innen ohne Eigenkapital oder herkömmliche Sicherheiten einen geregelten Zugang zu Geld. Geschäftspartner auf Augenhöhe: Kleinstkreditnehmer /-innen sind keine „Bittsteller“, sondern gleichwertige Geschäftspartner, die mittels Mikrokrediten ihre unternehmerischen Ideen umsetzen können. Verbesserter Lebensstandard: Das (Zusatz-) Einkommen durch Mikrokredite wird üblicherweise als erstes für eine bessere Ernährung verwendet, die sich positiv auf die Gesundheit der gesamten Familie auswirkt. Darüber hinaus kann medizinische Versorgung in Anspruch genommen werden.

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Zugang zu Bildung: Familien können es sich leisten, ihren Kindern eine Schulbildung zu ermöglichen. Damit eröffnen sie ihnen neue Zukunftsperspektiven. Stärkung der gesellschaftlichen Stellung von Frauen: Ein Großteil der Mikrokredite wird an Frauen vergeben. Dies fördert das Selbstbewusstsein der Frauen und ermöglicht ihnen eine zunehmende finanzielle Unabhängigkeit. Mikrokredite tragen viel zur lokalen, regionalen und globalen Produktivitäts- und Profitabilitätssteigerung bei und sind somit ein wertvolles Instrument für den wirtschaftlichen Aufschwung in Entwicklungsländern.

Mikrofinanz verbessert die lokale Entwicklung sinnvoll und beeinflusst ganze Volkswirtschaften. Investitionen in Mikrofinanz verändern die Welt.

Mehr Informationen unter www.visionmicrofinance.com

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Dual Return Vision Microfinance | LU0563441798 (Retail Ausschüttend)

Mehr Informationen unter www.visionmicrofinance.com

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Dual Return Vision Microfinance | LU0236782842 (T)

Volatilität: 0,57% (s.Auflage)

Ausgabe: mtl. zum 25. | Rücknahme: zum 10. eines Monats für den Folgemonat

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Dual Return Vision Microfinance | LU0236782842 (T)

Ausgabe: mtl. zum 25. | Rücknahme: zum 10. eines Monats für den Folgemonat

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Dual Return Vision Microfinance | Fondsmanagement Kommentar September 2016 Im September erzielten die MFIs weiterhin eine gute Performance. Sie verzeichneten im Allgemeinen stabile Erträge während sich der Leverage auf einem akzeptablen Niveau hielt. Die Fremdkapitalnachfrage seitens der MFIs nahm in den letzten Monaten zu, wobei die meis-ten Finanzmittel nach Süd-Asien, Zentralamerika und Subsahara-Afrika flossen. Es ist davon auszugehen, dass Zentralamerika und Südasien die beiden Regionen mit dem schnellsten Wachstum in der Mikrofinanzbranche bleiben. Einige der führenden Märkte wie z.B. Bolivien und Peru verzeichnen aktuell eine hohe Liquidität, die es den Geldgebern erschwert, zu adäquaten Bedingungen hinsichtlich des Risiko-Ertrag-Profils zu investieren. MFIs in Ecuador verlängerten die Kreditrückzahlungen ihrer Mikro-Kunden, die ihre Kleinstunternehmen aufgrund des Erdbebens Anfang dieses Jahres verloren, was wiederum zu einvernehmlichen Umstrukturierungen ihrer Schuldverpflichtungen gegenüber den Geldgebern führte. Der Mikrofinanzmarkt in Aserbaidschan steht weiterhin unter strenger Beobachtung, da einige der MFIs aufgrund der ungünstigen wirtschaftlichen Rahmenbedingungen und der schwierigen Marktbedingungen finanziellen Verluste erlitten und noch immer damit kämpfen, die Rückzahlungsfähigkeit ihrer Schulden zu verbessern

Performanceergebnisse der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Jede Kapitalveranlagung ist mit einem Risiko verbunden. Kurse können sowohl steigen als auch fallen. Ausgabe- und Rücknahmespesen sind in der Berechnung der Performanceergebnisse nicht berücksichtigt. Die Performance 14 wurde unter der OeKB/ BVI-Methode berechnet. Bei einem Anlagebetrag von 1.000,-EUR ist vom Anleger ein Ausgabeaufschlag i.Hv max. 30,- EUR zu bezahlen, welcher die Wertentwicklung seiner Anlage entsprechend mindert. Evtl. anfallende Depotkosten mindern den Ertrag des Anlegers zusätzlich.

MICROFINANCE MARKET OUTLOOK Entwicklungen, Prognosen, Trends

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10-15% WACHSTUM

Wird der global Mikrofinanzmarkt 2016 vorraussichtlich erreichen. Damit würde der Markt zwar langsamer wachen als im vergangenen jahr. Dank solider Grundlagen bleibt Mikrofinanz jedoch ein robustes Geschäftsmodell

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4%

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Der IWF rechnet in den 15 größten Mikrofinanzmärkten im Jahr 2016 mit einem durchschnittlichen BIP Wachstum von 4%.

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50%

Der befragten Experten gaben an, dass internationale Mikrofinanz-Anlagevehikel auf mindestens drei Jahre hinaus zu ihren wichtigsten Finanzierungsquellen gehören werden.

40%

Der Experten sehen „eindeutige Verbesserungen“ im Regulierungsumfeld ihres Marktes. Eine solide, effektive Regulierung ist eine wichtige Voraussetzung für die Finanzsektorentwicklung.

Quellen: Symbiotics, Responsability, Market Mix

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MICROFINANCE MARKET OUTLOOK Entwicklungs- und Wachstumstrends in den größten Mikrofinanzmärkten 2016

Osteuropa 5-10%

Kaukasus & Zenralasien 0-10%

Naher Osten & Nordafrika 5-10% Asien & Pazifik 15-20%

Lateinamerika 5-10%

Quellen: Symbiotics, Responsability, Market Mix

Subsahara Afrika 15-20%

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www.visionmicrofinance.com - eine Initiative von C-QUADRAT

Erklärvideo

Story´s

Berichte

Factsheets 17

Marketing Unterstützung

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Erklär Video Folder Fact-Sheet

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Einzel-Telefonkonferenz Kamin-Abend mit solventen Investoren Kundenveranstaltungen

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Literatur

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WEBINAR - kurz & fündig! TERMINE 18.11.2016 | 10.00 – 10.45h Das C-QUADRAT Alpendepot Die Kombination aus der Features der Bank ZweiPlus und der VermögensverwaltungsStrategie von C-QUADRAT ist eine Bereicherung für Ihr Angebot!

09.12.2016| 10.00 – 10.45h C-QUADRAT Mikrofinanz 10 Jahre Mikrofinanz - Nachhaltigkeit sowohl in der Rendite, als auch durch das soziale Engagement: DUAL Return!

Für Fragen zu Produkten und Material Hotline: 069/ 710 49 89 77 [email protected]

www.c-quadrat.com

C-QUADRAT Deutschland GmbH Goethestr. 10 D-60313 Frankfurt a.M.

www.c-quadrat.com/webinar

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Dual Return Vision Microfinance | LU0236782842 (T), LU0563441798 (A) Keyfacts

Key Facts

KVG Fondsmanagement

Axxion S.A. 15, rue de Faxweiler, L-6776 Grevenmacher C-QUADRAT Asset Management GmbH Schottenfeldgasse 20, 1070 Wien

- Ausgabeaufschlag:

bis zu 3 %

- Management Fee: + Vertriebsgebühr

1,45 % p.a. 0,50 % p.a.

Gebühren

ISIN-Code

LU0236782842 (T) | LU0563441798 (A)

Auflagedatum

25.04.2006

Informationen

tagesaktuelles Fund Fact Sheet: www.c-quadrat.com

Prospekthinweis

Grundlage für den Kauf von Investmentanteilen sind die jeweils gültigen Verkaufsprospekte, der Jahresbericht und, falls älter als acht Monate, der Halbjahresbericht. Die wesentliche Information für den Anleger („KID“, „KIID“) und der veröffentlichte Verkaufsprospekt für den Dual Return Fund - Vision Microfinance in seiner aktuellen Fassung steht dem Interessenten auf Deutsch bei der Kapitalanlagegesellschaft Axxion S.A., 15, rue de Flaxweiler, L-6776 Grevenmacher, Luxemburg, sowie im Internet unter www.axxion.de kostenlos zur Verfügung.

Ausgabe: mtl. zum 25. | Rücknahme: zum 10. eines Monats für den Folgemonat

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Diese Marketingmitteilung dient ausschließlich unverbindlichen Informationszwecken und stellt kein Angebot oder Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Fondsanteilen dar, noch ist sie als Aufforderung anzusehen, ein Angebot zum Abschluss eines Vertrages über eine Wertpapierdienstleistung oder Nebenleistung abzugeben. Dieses Dokument kann eine Beratung durch Ihren persönlichen Anlageberater nicht ersetzen. Alle Angaben und Inhalte dieses Dokumentes sind ohne Gewähr, vertraulich und ausschließlich für den internen Gebrauch bestimmt. Jede unautorisierte Form des Gebrauches dieses Dokumentes, insbesondere dessen Reproduktion, Verarbeitung, Weiterleitung oder Veröffentlichung ist untersagt. Der Ersteller dieses Dokumentes sowie mit ihm verbundene Unternehmen schließen jede Haftung für die Richtigkeit, Vollständigkeit oder Aktualität der enthaltenen Informationen und geäußerten Meinungen zur Gänze aus. Alle dargestellten Wertentwicklungen entsprechen der Bruttoperformance, welche alle anfallenden Kosten auf Fondsebene beinhaltet und von einer Wiederanlage ev. Ausschüttungen ausgeht. Performanceergebnisse der Vergangenheit, Backtestdaten sowie vergangenheits- oder zukunftsbezogene Simulationen lassen keine Rückschlüsse auf die laufende und zukünftige Entwicklung dieser Zahlen oder der diesen zugrunde liegenden Finanzinstrumente bzw. Indizes zu und sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Dies gilt insbesondere für den Einsatz von Backtest-Daten, welche immer zu hypothetischen, vergangenheitsbezogenen Darstellungen führen. Eine Kapitalanlage in Investmentfonds unterliegt allgemeinen Konjunkturrisiken und Wertschwankungen, die zu Verlusten - bis hin zum Totalverlust des eingesetzten Kapitals - führen können. Es wird ausdrücklich auf die ausführlichen Risikohinweise des Verkaufsprospektes verwiesen. Trends können sich ändern und negative Renditeentwicklungen nach sich ziehen. Ein trendfolgendes Handelssystem kann Trends über- oder untergewichten. Anteilsklassen in Fremdwährungen bringen ein zusätzliches Währungsrisiko mit sich, die Performance kann infolge von Währungsschwankungen fallen oder steigen. Die Darstellungen in diesem Dokument sind nur allgemeiner Natur, berücksichtigen nicht die individuelle steuerliche Situation des jeweiligen Anlegers und können sich jederzeit durch gesetzliche Änderungen oder Verwaltungspraxis verändern. Für detaillierte Auskünfte zur individuellen Besteuerung des Anlegers sollte daher ein Steuerberater kontaktiert werden. Informationen über Bandbreiten für marktübliche Entgelte der Wertpapierfirmen sind in einer Publikation der Finanzmarktaufsichtsbehörde (FMA) auf deren Homepage (www.fma.gv.at) veröffentlicht. Hinweis für Endverbraucher: Den Ausgabeaufschlag kann Ihre Bank oder Ihr Vermittler erhalten. Die Verwaltungsvergütung kann eine Vertriebsprovision beinhalten, die Ihre Bank oder Ihr Vermittler ggf. teilweise erhält. Die Produkte sind bei Ihrer Bank oder Ihrer Sparkasse erhältlich. C-QUADRAT bezieht in ihr Dienstleistungsangebot an Sie auch Eigenprodukte ein. Bei der Erbringung von Wertpapierdienstleistungen dürfen von C-QUADRAT keine Kundengelder entgegengenommen werden. ©2016 Morningstar. Alle Rechte vorbehalten. Details zum Morningstar Rating unter www.morningstar.de. Dieses Dokument wurde von C-QUADRAT erstellt. Für den dargestellten Fonds wurden weder ein Schweizer Vertreter noch eine Schweizer Zahlstelle ernannt. Dieses Dokument darf deshalb nur für Aktivitäten verwendet werden, welche nicht als Vertrieb im Sinne von Artikel 3 des Bundesgesetzes über die kollektiven Kapitalanlagen vom 23. Juni 2006 und der entsprechenden Bestimmungen der Verordnung über die kollektiven Kapitalanlagen vom 22. November 2006 in ihren jeweils aktuellsten Versionen sowie der aktuellen Praxis der Eidgenössischen Finanzmarktaufsicht (FINMA) und der zuständigen Gerichte qualifizieren. Die VT- Tranche des dargestellten Fonds darf nur von Anteilinhabern erworben bzw. gehalten werden, die entweder nicht der österreichischen Einkommenoder Körperschaftsteuer unterliegen oder bei denen die Voraussetzungen für eine Befreiung gemäß § 94 des österreichischen Einkommensteuergesetzes bzw. für eine Befreiung von der österreichischen Kapitalertragsteuer vorliegen. Ein Angebot dieses Investmentfonds an andere Personen ist daher nicht gestattet.