1

28 de abril de 2015

Información importante Banco Santander, S.A. (“Santander”) advierte que esta presentación puede contener manifestaciones sobre previsiones y estimaciones. Dichas previsiones y estimaciones aparecen en varios lugares de la presentación e incluyen, entre otras cosas, comentarios sobre el desarrollo de negocios y rentabilidades futuras. Estas previsiones y estimaciones representan nuestros juicios actuales sobre expectativas futuras de negocios, pero puede que determinados riesgos, incertidumbres y otros factores relevantes ocasionen que los resultados sean materialmente diferentes de lo esperado. Entre estos factores se incluyen: (1) la situación del mercado, factores macroeconómicos, directrices regulatorias y gubernamentales; (2) movimientos en los mercados bursátiles nacionales e internacionales, tipos de cambio y tipos de interés; (3) presiones competitivas; (4) desarrollos tecnológicos; y (5) cambios en la posición financiera o de valor crediticio de nuestros clientes, deudores o contrapartes. Los factores de riesgo y otros factores fundamentales que hemos indicado en nuestros informes pasados o en los que presentaremos en el futuro, incluyendo aquellos remitidos a la Securities and Exchange Commission de los Estados Unidos de América (la “SEC”), podrían afectar adversamente a nuestro negocio y al comportamiento y resultados descritos. Otros factores desconocidos o imprevisibles pueden hacer que los resultados difieran materialmente de aquéllos descritos en las previsiones y estimaciones. Las manifestaciones sobre previsiones y estimaciones corresponden a la fecha en la que se han realizado y están basados en el conocimiento, información disponible y opiniones del momento en que se formaron. Dichos conocimientos, información y opiniones pueden cambiar con el tiempo. Santander no se obliga a actualizar o a revisar las manifestaciones sobre previsiones y estimaciones a la luz de nueva información, eventos futuros o por cualquier otra causa. La información contenida en esta presentación está sujeta y debe leerse junto con toda la información pública disponible, incluyendo cuando sea relevante documentos que emita Santander que contengan información más completa. Cualquier persona que adquiera valores debe realizarlo sobre la base de su propio juicio de los méritos y la idoneidad de los valores después de haber recibido el asesoramiento profesional o de otra índole que considere necesario o adecuado y no sobre la base únicamente de información pública. No se debe realizar ningún tipo de actividad inversora sobre la base de la información contenida en esta presentación. Al poner a su disposición esta presentación, Santander no está efectuando ningún asesoramiento, ninguna recomendación de compra, venta o cualquier otro tipo de negociación sobre las acciones Santander ni sobre cualquier otro valor o instrumento financiero. Ni esta presentación ni ninguna de la información aquí contenida constituye una oferta para vender o la petición de una oferta de compra de valores. No se llevará a cabo ninguna oferta de valores en EE.UU. a no ser que se obtenga el registro de tal oferta bajo la U.S. Securities Act of 1933 o la correspondiente exención. Nada de lo contenido en esta presentación puede interpretarse como una invitación a realizar actividades inversoras bajo los propósitos de la prohibición de promociones financieras contenida en la U.K. Financial Services and Markets Act 2000. Nota: Los estados financieros pasados y las tasas de crecimiento anteriores no pretenden dar a entender que nuestro comportamiento, precio de la acción o beneficio futuro (incluyendo el beneficio por acción) serán necesariamente iguales o superiores a los de cualquier período anterior. Nada en esta presentación debe ser tomado como una previsión de resultados o beneficios. Los negocios incluidos en cada uno de nuestros segmentos geográficos y los principios contables bajo los que se presentan aquí sus resultados pueden diferir de los negocios comprendidos y los principios contables locales aplicados en nuestras filiales cotizadas en dichas geografías. Por tanto, los resultados y tendencias mostrados aquí para nuestros segmentos geográficos pueden diferir significativamente de los de tales filiales.

2

3

Índice

■ Evolución Grupo 1T'15 ■ Evolución áreas de negocio 1T'15

■ Conclusiones ■ Anexos

4

Claves de 1T'15 Crecimiento del beneficio con mejora de la rentabilidad Millones de euros

Beneficio atribuido

INGRESOS comerciales suben con mejor evolución del margen de intereses +32%

1.717 1.455 1.303

Buena evolución de COSTES de explotación, favorecida por planes de eficiencia Ratio de eficiencia: 47,0%

+18%

Reducción de DOTACIONES para insolvencias con mejora del coste del crédito Crecimiento generalizado del BENEFICIO por unidades

1T'14

4T'14

1T'15

Aumento interanual de RENTABILIDAD BPA: +6% RoTE: 11,5% (+1,1 p.p.)

5

Claves de 1T'15 Crecimiento de volúmenes, elevada solvencia y mejora de calidad crediticia Crecimiento trimestral Euros corrientes

+7%

Crecimiento interanual

+7%

+14%

+14%

Aumento en CRÉDITOS. Subida en particulares y empresas

+8%

Euros constantes

+7% +3%

Créditos

+4%

Dep. + FII

Mora y cobertura

Crecimiento en RECURSOS compatible con reducción del coste del pasivo Créditos

Dep. + FII

CET1 Fully loaded

Cobertura 66%

69%

9,7%

9,7%

Mejora de CALIDAD CREDITICIA y coste del crédito

Morosidad 5,52%

4,85%

Mar'14

Mar'15

Sólidos ratios de SOLVENCIA Dic'14 (1)

Mar'15

NOTA: Créditos y depósitos sin ATAs ni CTAs (1) Pro-forma, incorporando la ampliación de capital de enero 2015

6

Resultados

7

Resultados Grupo Santander Crecimiento interanual del beneficio muy apoyado en menores dotaciones y saneamientos y en una buena gestión de costes 1T’15

Var. / 4T’14 % %*

Var. / %

M. Intereses + comisiones

10.563

3,2

0,2

13,3

6,8

Margen bruto

11.444

3,7

0,7

13,0

6,8

Costes

-5.377

3,1

0,3

10,9

5,4

6.067

4,2

1,0

15,0

8,1

-2.563

4,5

1,6

-4,9

-10,3

BAI

2.990

15,9

11,1

39,1

29,3

Bº atribuido

1.717

18,0

12,1

31,8

21,8

Millones de euros

Margen neto Dotaciones insolvencias

1T’14 %*

(*) Variación sin impacto de tipo de cambio Nota 1: En 1T14 se contabilizaron plusvalías por la operación Altamira (385 millones de euros netos) y la colocación en Bolsa de SCUSA (730 millones de euros netos). Por su parte, se constituyó un fondo para costes de reestructuración y se realizó deterioro por activos intangibles por un importe similar. El impacto de estos importes fue nulo en beneficio. En 1T15 no se incluye ningún importe por estos conceptos. Nota 2: En 4T14 se contabilizaron plusvalías por la operación Seguros (250 millones de euros netos). Por su parte, se realizaron cargos por coste de reestructuración y otros saneamientos no recurrentes, por importe similar, por lo que el impacto en beneficio fue nulo.

8

Evolución de las principales líneas de la cuenta Se mantienen tendencias: mejora de ingresos, control de costes y reducción de dotaciones Millones de euros

Millones de euros constantes

10.961 10.124

4.847

4.906

2.695

2.638

2.777

2T

3T

5.216

5.377

2.452

2.563

4T

Ingresos

+13%

10.488

5.070

1T'14

11.040

11.444

1T'15

10.715

10.922

11.243

11.368

11.444

Ingresos

+7%

1T'15 / 1T'14

1T'15 / 1T'14

Costes

Costes

+11% 1T'15 / 1T'14

Dotaciones

5.102

5.089

5.192

2.858

2.735

2.853

5.360

5.377

2.521

2.563

+5% 1T'15 / 1T'14

Dotaciones

-5%

-10%

1T'15 / 1T'14

1T'15 / 1T'14

1T'14

2T

3T

4T

1T'15

9

INGRESOS. Evolución 1T'15 / 1T'14 y detalle por países ,

Sobre 1T'14, el crecimiento se debe principalmente al margen de intereses. Todos los países aumentan excepto Chile (UF) y España (menores ROF)

Millones de euros y % var. en euros constantes

Total Ingresos 1T'15 / 1T'14 (%)

Negocio: +7% 3.046

Brasil +589 +591

10.124

+88

+52

+4%

+6%

11.444

+8%

EE.UU.

1.766

+11

España

1.764

-2

1.551

Reino Unido SCF México Chile

M. Bruto 1T'14

Tipo de cambio

M.I.

Comisiones

ROF y Otros*

(*) Otros incluye puesta en equivalencia, dividendos y OREX

+6

M. Bruto 1T'15

+5

978

+22

833

+8

554

-3

Argentina

372

+33

Polonia

340

+2

Portugal

238

+4

INGRESOS. Detalle evolución trimestral Crecimiento sostenido de ingresos apoyados en el margen de intereses

Evolución ingresos - Grupo Millones de euros constantes

7.450

7.703

7.691

7.966

8.038

Aumento por volúmenes y reducción coste recursos Spreads de activo afectados por cambio de mix y mayor competencia

M. Intereses

Comisiones 2.436

Estables. Afectadas por entorno y regulación 2.472

2.476

2.578

2.524

Caída trimestral por cobro seguros en Brasil en 4T

ROF

Bajo peso estructural en ingresos 791

1T'14

970 537 2T

3T

634

695

4T

1T'15

Caída interanual por menores ingresos de cobertura

10

11

COSTES. Evolución 1T'15 / 1T'14 y detalle por países Disminución en términos reales y sin perímetro (inflación media: 3,9%). Destacan Brasil y España Millones de euros

Costes por unidades. Variación 1T'15 / 1T'14 Costes (en nominal)1

Brasil +275

4.847

5.377

+255

+5,4%

-0,7% sin perímetro ni inflación

Costes 1T'14

Tipo de cambio

Negocio

3,0

-3,8

España

-4,7

-4,3

Portugal

-0,7

-0,4

Polonia

2,0

2,6

14,0

13,8

Reino Unido

5,4

4,4

México

5,8

2,0

Chile

8,3

3,6

EE.UU.

8,7

7,4

49,0

7,0

Grupo

5,4

1,5

Grupo sin perímetro

3,2

-0,7

SCF

Costes 1T'15

(1) En moneda local. Sin perímetro: Brasil (-1,1%); UK (+4,4%); SCF (-2,0%) (2) Costes nominales menos inflación media 1T'15

Costes (términos reales)2

Argentina

12

DOTACIONES. Evolución 1T'15 / 1T'14 y detalle por países Mejora del coste del crédito con caída de dotaciones en las grandes unidades Millones de euros y % var. en euros constantes

Coste del crédito 1,65%

1T'15 / 1T'14 (%)

826

Brasil

-9

1,38% 639

EE.UU.

1,45%

367

España

-4 -28

1,07% Reino Unido

2.695

+164

2.563

SCF

168

+29

México

211

+10

Chile

Tipo de cambio

-43

-296

-10%

Dotaciones 1T'14

76

Negocio

Dotaciones 1T'15

132

+5

Argentina

29

-15

Polonia

39

-9

Portugal

22

-36

Nota: Coste del crédito = dotaciones insolvencias doce meses / inversión crediticia media. Calculado en euros corrientes

13

Balance

14

Créditos Se mantiene el cambio de tendencia en créditos1 con aceleración interanual, ya que todas las unidades aumentan excepto Portugal Millones de euros y var. en euros constantes

Crédito bruto por país (sin ATAs) Mar’15

% Var. trimestre 276

Reino Unido

Créditos

+7% +5%

0% M'14 / M'13

D'14 / D'13

161

España

M'15 / M'14

% Var. interanual

+3

+5

-1

+1

Brasil

76

+6

+17

EE.UU.

83

+4

+4

SCF

72

+13

+20

Chile

36

+3

+9

México

30

+4

+19

Portugal

24

0

-4

Polonia

19

+3

+8

7

+7

+26

TOTAL Grupo

+3

+7

Argentina

(1) Créditos brutos sin adquisiciones temporales de activos (ATAs)

15

Depósitos + Fondos de Inversión En recursos1, también aceleración del crecimiento interanual (+8% vs. +1% de marzo 2014) Millones de euros y var. en euros constantes

Depósitos (sin CTAs) + F. Inversión por país Mar’15

% Var. trimestre

% Var. interanual

Reino Unido

224

+1

+3

España

229

+6

+7

+2

+12

+11

+17

Depósitos+ F. Inversión

+8% 86

Brasil

+6%

60

EE.UU. Chile

32

+3

+15

México

40

+1

+11

+1% M'14 / M'13

D'14 / D'13

M'15 / M'14

Portugal

25

-1

+6

Polonia

24

-2

+7

9

+10

+41

TOTAL Grupo

+4

+8

Argentina

(1) Depósitos sin cesiones temporales (CTAs) + fondos de inversión gestionados y comercializados

16

Calidad crediticia Continúa la mejora de la calidad crediticia del Grupo, acelerándose en los últimos trimestres en las principales unidades %

Ratio de mora Grupo España

Cobertura 66

67

68

67

7,61

7,59

J'14

Mora

M'14

5,45

J'14

5,28

S'14

5,19

D'14

7,38

69

M'14

5,52

7,57

Reino Unido

S'14

D'14

7,25

M'15

1,88

1,91

1,80

1,79

1,75

M'14

J'14

S'14

D'14

M'15

Brasil

EE.UU.

4,85 M'15

5,74

5,78

5,64

5,05

M'14

J'14

S'14

D'14

4,90

M'15

2,88

2,93

2,68

2,54

2,30

M'14

J'14

S'14

D'14

M'15

17

Capital Generación de capital parcialmente neutralizada por las incorporaciones Ratios de capital - fully loaded

Leverage ratio1- fully loaded

12,0

Ratio Total Tier1

11,8

CET1

9,7

9,7

Dic'14 (con ampliación)

Mar'15

10,5

10,5

Por beneficio (+25 p.b.) Por aumento RWA y otros (-11 p.b.) Cambio perímetro (-12 p.b.) Emisión T2 matriz (+25 p.b.)

(1) Considerando lo establecido en el reglamento delegado 2015/621.

4,7

4,6

Dic'14 (con ampliación)

Mar'15

Fuerte crecimiento de activos (en parte por tipo de cambio) neutralizado con aumento de recursos propios

18

Ratios financieros

En 1T'15 hemos mejorado las ratios de rentabilidad y el valor contable tangible por acción Eficiencia (%)

BPA (euros)

-0,9 p.p.

+6%

47,9

47,2

47,0

0,113

0,112

1T'14

4T'14

1T'15

1T'14

4T'14

10,4

1T'15

RoTE1 (%)

Valor contable tangible por acción2 (euros)

+1,1 p.p.

+16%

10,2

11,5 3,71

1T'14

0,121

4T'14

1T'15

1T'14

4,01

4T'14

(1) RoTE: Beneficio atribuido al Grupo / (Media de Capital + reservas + beneficio retenido + ajustes por valoración – fondo de comercio – otros intangibles) (2) Valor contable tangible por acción = (Capital + reservas + beneficio retenido + ajustes por valoración - fondo de comercio - activos intangibles) / número de acciones sin autocartera

4,29

1T'15

19

Índice

■ Evolución Grupo 1T'15 ■ Evolución áreas de negocio 1T'15

■ Conclusiones ■ Anexos

20

Áreas de negocio Elevada diversificación por geografías en la generación del beneficio Beneficio atribuido por segmentos geográficos en 1T'15 Portugal, 2%

Polonia, 4%

España, 15% Brasil, 21%

SCF*, 10%

Resto Europa, 1%

México, 7%

Chile, 5%

Reino Unido, 20%

Resto LatAm, 5% EE.UU., 10% Porcentaje sobre beneficio atribuido de las áreas operativas excluyendo Actividades Inmobiliarias Discontinuadas en España (*) Sin SCF UK