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28 de abril de 2015
Información importante Banco Santander, S.A. (“Santander”) advierte que esta presentación puede contener manifestaciones sobre previsiones y estimaciones. Dichas previsiones y estimaciones aparecen en varios lugares de la presentación e incluyen, entre otras cosas, comentarios sobre el desarrollo de negocios y rentabilidades futuras. Estas previsiones y estimaciones representan nuestros juicios actuales sobre expectativas futuras de negocios, pero puede que determinados riesgos, incertidumbres y otros factores relevantes ocasionen que los resultados sean materialmente diferentes de lo esperado. Entre estos factores se incluyen: (1) la situación del mercado, factores macroeconómicos, directrices regulatorias y gubernamentales; (2) movimientos en los mercados bursátiles nacionales e internacionales, tipos de cambio y tipos de interés; (3) presiones competitivas; (4) desarrollos tecnológicos; y (5) cambios en la posición financiera o de valor crediticio de nuestros clientes, deudores o contrapartes. Los factores de riesgo y otros factores fundamentales que hemos indicado en nuestros informes pasados o en los que presentaremos en el futuro, incluyendo aquellos remitidos a la Securities and Exchange Commission de los Estados Unidos de América (la “SEC”), podrían afectar adversamente a nuestro negocio y al comportamiento y resultados descritos. Otros factores desconocidos o imprevisibles pueden hacer que los resultados difieran materialmente de aquéllos descritos en las previsiones y estimaciones. Las manifestaciones sobre previsiones y estimaciones corresponden a la fecha en la que se han realizado y están basados en el conocimiento, información disponible y opiniones del momento en que se formaron. Dichos conocimientos, información y opiniones pueden cambiar con el tiempo. Santander no se obliga a actualizar o a revisar las manifestaciones sobre previsiones y estimaciones a la luz de nueva información, eventos futuros o por cualquier otra causa. La información contenida en esta presentación está sujeta y debe leerse junto con toda la información pública disponible, incluyendo cuando sea relevante documentos que emita Santander que contengan información más completa. Cualquier persona que adquiera valores debe realizarlo sobre la base de su propio juicio de los méritos y la idoneidad de los valores después de haber recibido el asesoramiento profesional o de otra índole que considere necesario o adecuado y no sobre la base únicamente de información pública. No se debe realizar ningún tipo de actividad inversora sobre la base de la información contenida en esta presentación. Al poner a su disposición esta presentación, Santander no está efectuando ningún asesoramiento, ninguna recomendación de compra, venta o cualquier otro tipo de negociación sobre las acciones Santander ni sobre cualquier otro valor o instrumento financiero. Ni esta presentación ni ninguna de la información aquí contenida constituye una oferta para vender o la petición de una oferta de compra de valores. No se llevará a cabo ninguna oferta de valores en EE.UU. a no ser que se obtenga el registro de tal oferta bajo la U.S. Securities Act of 1933 o la correspondiente exención. Nada de lo contenido en esta presentación puede interpretarse como una invitación a realizar actividades inversoras bajo los propósitos de la prohibición de promociones financieras contenida en la U.K. Financial Services and Markets Act 2000. Nota: Los estados financieros pasados y las tasas de crecimiento anteriores no pretenden dar a entender que nuestro comportamiento, precio de la acción o beneficio futuro (incluyendo el beneficio por acción) serán necesariamente iguales o superiores a los de cualquier período anterior. Nada en esta presentación debe ser tomado como una previsión de resultados o beneficios. Los negocios incluidos en cada uno de nuestros segmentos geográficos y los principios contables bajo los que se presentan aquí sus resultados pueden diferir de los negocios comprendidos y los principios contables locales aplicados en nuestras filiales cotizadas en dichas geografías. Por tanto, los resultados y tendencias mostrados aquí para nuestros segmentos geográficos pueden diferir significativamente de los de tales filiales.
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3
Índice
■ Evolución Grupo 1T'15 ■ Evolución áreas de negocio 1T'15
■ Conclusiones ■ Anexos
4
Claves de 1T'15 Crecimiento del beneficio con mejora de la rentabilidad Millones de euros
Beneficio atribuido
INGRESOS comerciales suben con mejor evolución del margen de intereses +32%
1.717 1.455 1.303
Buena evolución de COSTES de explotación, favorecida por planes de eficiencia Ratio de eficiencia: 47,0%
+18%
Reducción de DOTACIONES para insolvencias con mejora del coste del crédito Crecimiento generalizado del BENEFICIO por unidades
1T'14
4T'14
1T'15
Aumento interanual de RENTABILIDAD BPA: +6% RoTE: 11,5% (+1,1 p.p.)
5
Claves de 1T'15 Crecimiento de volúmenes, elevada solvencia y mejora de calidad crediticia Crecimiento trimestral Euros corrientes
+7%
Crecimiento interanual
+7%
+14%
+14%
Aumento en CRÉDITOS. Subida en particulares y empresas
+8%
Euros constantes
+7% +3%
Créditos
+4%
Dep. + FII
Mora y cobertura
Crecimiento en RECURSOS compatible con reducción del coste del pasivo Créditos
Dep. + FII
CET1 Fully loaded
Cobertura 66%
69%
9,7%
9,7%
Mejora de CALIDAD CREDITICIA y coste del crédito
Morosidad 5,52%
4,85%
Mar'14
Mar'15
Sólidos ratios de SOLVENCIA Dic'14 (1)
Mar'15
NOTA: Créditos y depósitos sin ATAs ni CTAs (1) Pro-forma, incorporando la ampliación de capital de enero 2015
6
Resultados
7
Resultados Grupo Santander Crecimiento interanual del beneficio muy apoyado en menores dotaciones y saneamientos y en una buena gestión de costes 1T’15
Var. / 4T’14 % %*
Var. / %
M. Intereses + comisiones
10.563
3,2
0,2
13,3
6,8
Margen bruto
11.444
3,7
0,7
13,0
6,8
Costes
-5.377
3,1
0,3
10,9
5,4
6.067
4,2
1,0
15,0
8,1
-2.563
4,5
1,6
-4,9
-10,3
BAI
2.990
15,9
11,1
39,1
29,3
Bº atribuido
1.717
18,0
12,1
31,8
21,8
Millones de euros
Margen neto Dotaciones insolvencias
1T’14 %*
(*) Variación sin impacto de tipo de cambio Nota 1: En 1T14 se contabilizaron plusvalías por la operación Altamira (385 millones de euros netos) y la colocación en Bolsa de SCUSA (730 millones de euros netos). Por su parte, se constituyó un fondo para costes de reestructuración y se realizó deterioro por activos intangibles por un importe similar. El impacto de estos importes fue nulo en beneficio. En 1T15 no se incluye ningún importe por estos conceptos. Nota 2: En 4T14 se contabilizaron plusvalías por la operación Seguros (250 millones de euros netos). Por su parte, se realizaron cargos por coste de reestructuración y otros saneamientos no recurrentes, por importe similar, por lo que el impacto en beneficio fue nulo.
8
Evolución de las principales líneas de la cuenta Se mantienen tendencias: mejora de ingresos, control de costes y reducción de dotaciones Millones de euros
Millones de euros constantes
10.961 10.124
4.847
4.906
2.695
2.638
2.777
2T
3T
5.216
5.377
2.452
2.563
4T
Ingresos
+13%
10.488
5.070
1T'14
11.040
11.444
1T'15
10.715
10.922
11.243
11.368
11.444
Ingresos
+7%
1T'15 / 1T'14
1T'15 / 1T'14
Costes
Costes
+11% 1T'15 / 1T'14
Dotaciones
5.102
5.089
5.192
2.858
2.735
2.853
5.360
5.377
2.521
2.563
+5% 1T'15 / 1T'14
Dotaciones
-5%
-10%
1T'15 / 1T'14
1T'15 / 1T'14
1T'14
2T
3T
4T
1T'15
9
INGRESOS. Evolución 1T'15 / 1T'14 y detalle por países ,
Sobre 1T'14, el crecimiento se debe principalmente al margen de intereses. Todos los países aumentan excepto Chile (UF) y España (menores ROF)
Millones de euros y % var. en euros constantes
Total Ingresos 1T'15 / 1T'14 (%)
Negocio: +7% 3.046
Brasil +589 +591
10.124
+88
+52
+4%
+6%
11.444
+8%
EE.UU.
1.766
+11
España
1.764
-2
1.551
Reino Unido SCF México Chile
M. Bruto 1T'14
Tipo de cambio
M.I.
Comisiones
ROF y Otros*
(*) Otros incluye puesta en equivalencia, dividendos y OREX
+6
M. Bruto 1T'15
+5
978
+22
833
+8
554
-3
Argentina
372
+33
Polonia
340
+2
Portugal
238
+4
INGRESOS. Detalle evolución trimestral Crecimiento sostenido de ingresos apoyados en el margen de intereses
Evolución ingresos - Grupo Millones de euros constantes
7.450
7.703
7.691
7.966
8.038
Aumento por volúmenes y reducción coste recursos Spreads de activo afectados por cambio de mix y mayor competencia
M. Intereses
Comisiones 2.436
Estables. Afectadas por entorno y regulación 2.472
2.476
2.578
2.524
Caída trimestral por cobro seguros en Brasil en 4T
ROF
Bajo peso estructural en ingresos 791
1T'14
970 537 2T
3T
634
695
4T
1T'15
Caída interanual por menores ingresos de cobertura
10
11
COSTES. Evolución 1T'15 / 1T'14 y detalle por países Disminución en términos reales y sin perímetro (inflación media: 3,9%). Destacan Brasil y España Millones de euros
Costes por unidades. Variación 1T'15 / 1T'14 Costes (en nominal)1
Brasil +275
4.847
5.377
+255
+5,4%
-0,7% sin perímetro ni inflación
Costes 1T'14
Tipo de cambio
Negocio
3,0
-3,8
España
-4,7
-4,3
Portugal
-0,7
-0,4
Polonia
2,0
2,6
14,0
13,8
Reino Unido
5,4
4,4
México
5,8
2,0
Chile
8,3
3,6
EE.UU.
8,7
7,4
49,0
7,0
Grupo
5,4
1,5
Grupo sin perímetro
3,2
-0,7
SCF
Costes 1T'15
(1) En moneda local. Sin perímetro: Brasil (-1,1%); UK (+4,4%); SCF (-2,0%) (2) Costes nominales menos inflación media 1T'15
Costes (términos reales)2
Argentina
12
DOTACIONES. Evolución 1T'15 / 1T'14 y detalle por países Mejora del coste del crédito con caída de dotaciones en las grandes unidades Millones de euros y % var. en euros constantes
Coste del crédito 1,65%
1T'15 / 1T'14 (%)
826
Brasil
-9
1,38% 639
EE.UU.
1,45%
367
España
-4 -28
1,07% Reino Unido
2.695
+164
2.563
SCF
168
+29
México
211
+10
Chile
Tipo de cambio
-43
-296
-10%
Dotaciones 1T'14
76
Negocio
Dotaciones 1T'15
132
+5
Argentina
29
-15
Polonia
39
-9
Portugal
22
-36
Nota: Coste del crédito = dotaciones insolvencias doce meses / inversión crediticia media. Calculado en euros corrientes
13
Balance
14
Créditos Se mantiene el cambio de tendencia en créditos1 con aceleración interanual, ya que todas las unidades aumentan excepto Portugal Millones de euros y var. en euros constantes
Crédito bruto por país (sin ATAs) Mar’15
% Var. trimestre 276
Reino Unido
Créditos
+7% +5%
0% M'14 / M'13
D'14 / D'13
161
España
M'15 / M'14
% Var. interanual
+3
+5
-1
+1
Brasil
76
+6
+17
EE.UU.
83
+4
+4
SCF
72
+13
+20
Chile
36
+3
+9
México
30
+4
+19
Portugal
24
0
-4
Polonia
19
+3
+8
7
+7
+26
TOTAL Grupo
+3
+7
Argentina
(1) Créditos brutos sin adquisiciones temporales de activos (ATAs)
15
Depósitos + Fondos de Inversión En recursos1, también aceleración del crecimiento interanual (+8% vs. +1% de marzo 2014) Millones de euros y var. en euros constantes
Depósitos (sin CTAs) + F. Inversión por país Mar’15
% Var. trimestre
% Var. interanual
Reino Unido
224
+1
+3
España
229
+6
+7
+2
+12
+11
+17
Depósitos+ F. Inversión
+8% 86
Brasil
+6%
60
EE.UU. Chile
32
+3
+15
México
40
+1
+11
+1% M'14 / M'13
D'14 / D'13
M'15 / M'14
Portugal
25
-1
+6
Polonia
24
-2
+7
9
+10
+41
TOTAL Grupo
+4
+8
Argentina
(1) Depósitos sin cesiones temporales (CTAs) + fondos de inversión gestionados y comercializados
16
Calidad crediticia Continúa la mejora de la calidad crediticia del Grupo, acelerándose en los últimos trimestres en las principales unidades %
Ratio de mora Grupo España
Cobertura 66
67
68
67
7,61
7,59
J'14
Mora
M'14
5,45
J'14
5,28
S'14
5,19
D'14
7,38
69
M'14
5,52
7,57
Reino Unido
S'14
D'14
7,25
M'15
1,88
1,91
1,80
1,79
1,75
M'14
J'14
S'14
D'14
M'15
Brasil
EE.UU.
4,85 M'15
5,74
5,78
5,64
5,05
M'14
J'14
S'14
D'14
4,90
M'15
2,88
2,93
2,68
2,54
2,30
M'14
J'14
S'14
D'14
M'15
17
Capital Generación de capital parcialmente neutralizada por las incorporaciones Ratios de capital - fully loaded
Leverage ratio1- fully loaded
12,0
Ratio Total Tier1
11,8
CET1
9,7
9,7
Dic'14 (con ampliación)
Mar'15
10,5
10,5
Por beneficio (+25 p.b.) Por aumento RWA y otros (-11 p.b.) Cambio perímetro (-12 p.b.) Emisión T2 matriz (+25 p.b.)
(1) Considerando lo establecido en el reglamento delegado 2015/621.
4,7
4,6
Dic'14 (con ampliación)
Mar'15
Fuerte crecimiento de activos (en parte por tipo de cambio) neutralizado con aumento de recursos propios
18
Ratios financieros
En 1T'15 hemos mejorado las ratios de rentabilidad y el valor contable tangible por acción Eficiencia (%)
BPA (euros)
-0,9 p.p.
+6%
47,9
47,2
47,0
0,113
0,112
1T'14
4T'14
1T'15
1T'14
4T'14
10,4
1T'15
RoTE1 (%)
Valor contable tangible por acción2 (euros)
+1,1 p.p.
+16%
10,2
11,5 3,71
1T'14
0,121
4T'14
1T'15
1T'14
4,01
4T'14
(1) RoTE: Beneficio atribuido al Grupo / (Media de Capital + reservas + beneficio retenido + ajustes por valoración – fondo de comercio – otros intangibles) (2) Valor contable tangible por acción = (Capital + reservas + beneficio retenido + ajustes por valoración - fondo de comercio - activos intangibles) / número de acciones sin autocartera
4,29
1T'15
19
Índice
■ Evolución Grupo 1T'15 ■ Evolución áreas de negocio 1T'15
■ Conclusiones ■ Anexos
20
Áreas de negocio Elevada diversificación por geografías en la generación del beneficio Beneficio atribuido por segmentos geográficos en 1T'15 Portugal, 2%
Polonia, 4%
España, 15% Brasil, 21%
SCF*, 10%
Resto Europa, 1%
México, 7%
Chile, 5%
Reino Unido, 20%
Resto LatAm, 5% EE.UU., 10% Porcentaje sobre beneficio atribuido de las áreas operativas excluyendo Actividades Inmobiliarias Discontinuadas en España (*) Sin SCF UK