Raiffeisen Centrobank AG

Summer Academy 2016: Teil 1 Zertifikate wissen für einsteiger 27. Juli 2016

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stenl Teilna Ko

ist

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RCB-WEBINAR zertifikate-seminare online TEIL 1:

Summer Academy TEIL 1: 27. Juli p TEIL 2: 3. August p TEIL 3: 10. August p TEIL 4: 17. August

Einführung in die Welt der Zertifikate

p

Was sind Zertifikate? Schwerpunkt: Index Zertifikate

Zertifikate wissen für einsteiger

Q&A Session

Jetzt anmelden unter:

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WEBINAR-tool: Q&A FEATURE EINFACH NACHFRAGEN

Download-Bereich

SO EINFACH GEHT'S: 1. Q&A Fenster öffnen 2. Persönliche Frage einreichen 3. Ausführliche Q&A Session am Ende des Webinars

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Raiffeisen Der Dreistufige Aufbau Raiffeisen Bankengruppe

Raiffeisen Meine Bank

Raiffeisen

473 selbstständige Raiffeisenbanken mit 1.587 Bankstellen in Österreich

100 % 8 Raiffeisen-Landeszentralen und sonstige Aktionäre

89,9 % Raiffeisen Zentralbank Österreich AG (RZB)

60,7 % Raiffeisen Bank International AG (RBI)

100 % Und andere Beteiligungen an österreichischen Finanzinstituten Quelle: RZB Group

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Raiffeisen Centrobank Equity-Haus des Raiffeisen Bank International-Konzerns Aktionärsstruktur: zu 100 % Tochter der Raiffeisen Bank International AG Geschäftsfelder: Wertpapierhandel & -sales, Company Research ÒÒ Specialist und Market Maker an der Wiener Börse ÒÒ RCB-Marktanteil am Zertifikate-Segment der Wiener Börse: ca. 80 % ÒÒ Größtmögliche Marktnähe durch Mitgliedschaft an den Börsen: – Wiener Börse AG – Deutsche Börse AG – EUWAX – Warsaw Stock Ex. (WSE)

– Budapest Stock Ex. (BSE) – Bucharest Stock Ex. (BVB) – Ljubljana Stock Ex. (LJSE)

ÒÒ Gründungsmitglied des Zertifikate Forum Austria www.zertifikateforum.at

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Renditebringend veranlagen in Niedrigzinsphasen Zertifikate als sinnvolle Alternative

ÒÒErtragschancen in jeder Marktlage Produkte für

fallende,

steigende sowie

seitwärts tendierende Märkte

ÒÒKlares und transparentes Zahlungsversprechen exakt nachvollziehbare Auszahlungsprofile

ÒÒInvestmentlösungen für Anleger jedes Risikoprofils Anlage- oder Hebelprodukte - von sicherheitsorientiert bis spekulativ

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Ausstehendes GesamtMarktvolumen Zertifikate Forum Austria (ZFA) Aktuelles Gesamtmarktvolumen: EUR 10,312 Mrd. ZFA-Mitglieder: Raiffeisen Centrobank, Erste Group, UniCredit Bank Austria, Vontobel Mrd EUR 16 14

RUSSLAND

12 10 8 6

POLEN

4 2 0

UNGARN2008

Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4

2007

2009

2010

2011

2012

2013

Quelle: www.zertifikateforum.at, Juni 2016

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TSCHECHIEN

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2014

2015

2016

EUROPA

Aufteilung nach Produktklassen Open Interest Klare Mehrheit für konservative Anlageprodukte Investoren sind mit über 99 % des Gesamtvolumens des Zertifikatemarkts mit RUSSLAND vollständigem oder teilweisem Kapitalschutz investiert.

0,8 %

32,2 %

POLEN Anlageprodukte mit Kapitalschutz

Anlageprodukte ohne Kapitalschutz Hebelprodukte UNGARN Quelle: www.zertifikateforum.at, Juni 2016

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TSCHECHIEN

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67,0 %

Open Interest nach produktkategorie raiffeisenlandesbanken gesamt

RLBs Garantie-Zertifikate Bonus-Zertifikate discount-zertifikat express-Zertifikate Aktienanleihen Index-/PartizipATIONS-Z. Optionsscheine Faktor-zertifikate Turbo-Zertifikate Gesamt

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31.12.2013 31.12.2014 31.12.2015 30.06.2016 +/- (2015)





258.170.865

258.838.617

275.014.624

+ 6,2 %

287.513.453

312.429.940

288.070.391

284.428.105

- 1,3 %

771.370

+ 12,2 %

5.887.976

14.914.776

+ 153,2 %

184.022



234.709.267

3.312.714

661.215 2.204.923

687.210

30.920.358

48.377.965

64.724.855

84.917.404

+ 31,2 %

62.676.091

54.373.977

67.964.890

80.325.358

+ 18,2 %

464.237

198.262

- 57,3 %

1.059.127

2.473.146

3.974.277

+ 60,7 %

1.637.807

1.311.150

1.811.363

+ 38,2 %

746.355.539

+ 8,1 %

415.194 757.329



1.848.055



622.336.483

387.031

679.302.850

690.422.471

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Lebenszyklus des Zertifikates

optional:

Primärmarkt

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Emission (t) Valuta (t+2)

Laufzeitende (oder Open-End)

Sekundärmarkt

Zeichnungsfrist mit Fixpreis

Laufende Handelbarkeit zum aktuellen Geld/Briefkurs

(Emissionspreis + AGA)

(Market Maker Prinzip)

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Vergleich Aktiv - passiv

α

β

Leistungsversprechen (aktiv)

Zahlungsversprechen (passiv)

ÒÒ Outperformance generierbar ÒÒ Underperformance-Risiko besteht

ÒÒ 1:1 Partizipation ÒÒ keine Out-/Underperformance

Conclusio: Bei Index-Zertifikaten ist das Alpha immer 0, das Beta immer 1. www.rcb.at Seite 11

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UnterschiedE zwischen Fonds & Zertifikaten FONDS

Zertifikate

ÒÒVerwaltungsgebühren

ÒÒSchuldverschreibung

ÒÒSondervermögen

ÒÒvordefiniertes Auszahlungsprofil

ÒÒAbhängigkeit von

ÒÒeinfache und schnelle

Fondsmanager

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Handelbarkeit

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Handel mit Zertifikaten Handelsplätze: ÒÒ Wien ÒÒ Frankfurt ÒÒ Stuttgart ÒÒ Außerbörslich

Begriffe des börsenhandels: ÒÒ Bid: Preis zu dem ein Zertifikat verkauft werden kann ÒÒ Ask: Preis zu dem ein Zertifikat gekauft werden kann ÒÒ Market Maker: stellt verbindliche An- und Verkaufskurse

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Handel mit Zertifikaten - Schätzfrage

Wie viele Zertifikate sind momentan an der EUWAX in Stuttgart gelistet?

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WAS SIND Zertifikate? ÒÒ … frei handelbare, in der Laufzeit begrenzte oder unbegrenzte, von Banken begebene Anleihen. ÒÒ … mit oder ohne laufende Erträge ausgestattet. ÒÒ … mit variablem Wert bzw. im Vorhinein definierten Rückzahlungsbetrag ausgestattet. ÒÒ … an den Kurs von einem oder mehreren anderen Wertpapieren (Underlyings) gekoppelt.

Bei allen von RAIFFEISEN CENTROBANK öffentlich angebotenen Zertifikaten ist Raiffeisen Centrobank auch EMITTENT und im Falle von Garantie-Zertifikaten Kapitalschutzgeber.

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Das zertifikat als anlageklasse Sparbuch SICHERHEIT

Anlage-Zertifikat

ERTRAGSCHANCEN IN JEDER MARKTLAGE

SICHERHEIT & RISIKO OPTIMIERT ANLAGEPRODUKTE

MIT KAPITALSCHUTZ

RISIKO

ANLAGEPRODUKTE HEBELPRODUKTE OHNE MIT KAPITALSCHUTZ KNOCK-OUT

OHNE KAPITALSCHUTZ

DIE PRODUKTKLASSIFIZIERUNG

Kapitalschutz-Zertifikate Strukturierte Anleihen

AKTIEnmarkt ERTRAGSCHANCEN IN JED

DES ZERTIFIKATE FORUM AUSTRIA DIE PRODUKTKLASSIFIZIERUNG

Bonus-Zertifikate Index-/Partizipations-Zertifikate Aktienanleihen Discount-Zertifikate Express-Zertifikate Outperformance-Zertifikate Bonitätsanleihen

Optionsscheine Kapitalschutz-Zertifi kate Faktor-Zertifi Strukturierte Anleihenkate

Der Weg vom Sparbuch führt für risikobewusste Anleger über Zertifikate. PRODUKTKLASSIFIZIERUNG_FUSSBALL_NEU13_A5_OK.indd 1

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MIT OHNE KAPITALSCHUT KNOCK-OUT

Knock-OutBonus-Zertifi Produkte kate Index-/Partizipations-Zertifi Aktienanleihen Discount-Zertifikate Express-Zertifikate Outperformance-Zertifikate Bonitätsanleihen

PRODUKTKLASSIFIZIERUNG_FUSSBALL_NEU13_A5_OK.indd 1

31.07.13 23:48

Index- und Partizipations-Zertifikate Basisinvestment ohne Laufzeitbegrenzung Anlageprodukte ohne Kapitalschutz 1:1 Partizipation an der Kursentwicklung

Perfekt geeignet als langfristige Depot-Basis

Long- und Short-Zertifikate

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Geburtsstunde des zertifikats* Das erste jemals emittierte Zertifikat war ein IndexZertifikat der Dresdner Bank auf den DAX®, dass im Juni 1990 emittiert wurde.

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Unterscheidung von Indizes Indextypen: Kursindex nur Aktienpreis ist ausschlaggebend

Performanceindex Dividenden werden in Index reinvestiert

Gewichtung: preisgewichtet

kapitalisierungsgewichtet

gleichgewichtet

höherer Aktienpreis

höhere Marktkapitalisierung

jede Aktie ist

g höheres Gewicht

g höheres Gewicht

gleich gewichtet

Dow Jones Industr. Average / Nikkei 225

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S&P 500 / MSCI / DAX

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(Basket-Zertifikat zu Laufzeitbeginn)

Chancen und risiken von Indexzertifikaten Chancen

Risiken

ÒÒ1:1 Partizipation

ÒÒEmittentenrisiko

ÒÒTransparenz (einfach)

ÒÒMarktrisiko

ÒÒDiversifikation

ÒÒkein Schutzmechanismus

ÒÒgeringe Gebühren ÒÒpermanente Handelbarkeit

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Index- Und Partizipations-Zertifikate RCB Produkt-Typen* Long

Short

1:1 Partizipation am Underlying (Aktienindex, Rohstoffbasiswert, etc.)

1:1 Partizipation am Underlying (Aktienindex, Rohstoffbasiswert, etc.)

Kurserwartung: steigende Märkte

Kurserwartung: fallende Märkte

* idealtypische Produktbeschreibung

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Index- Und Partizipations-Zertifikate Wertentwicklung Anlageprodukte ohne Kapitalschutz

ÒÒ 1:1 Partizipation (Long oder Short) ohne Laufzeitbegrenzung

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Die wichtigsten Aktienindizes

EURO STOXX 50®

S&P 500®

CECE®

DAX®

NIKKEI®

ATX®

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Index-Zertifikate Abbildung im hintergrund

Wie bildet ein Emittent ein Index-Zertifikat im Hintergrund ab?

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Index- Und Partizipations-Zertifikate Wertentwicklung Anlageprodukte ohne Kapitalschutz

BEZUGSVERHÄLTNIS: Das Bezugsverhältnis gibt an, wie viele Zertifikate nötig sind, um das Äquivalent eines Basiswerts zu erwerben. Bei einem Bezugsverhältnis von 0,1 benötigt der Anleger mit 10 Indexzertifikate, um den Basiswert einmal abzubilden. Im Verhältnis steigt das Zertifikat 1:1 mit!

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Spezial indizes eine kleine auswahl CECE® (Index-Zertifikat: AT0000489034) Der Index umfasst jene Aktien, die im Czech Traded Index (CTX®), Hungarian Traded Index (HTX®) und Polish Traded Index (PTX®) enthalten sind. Der Startwert des CECE wurde am 15. Juli 1996 mit 1.000 Punkten festgesetzt. Dieser Index wird in EUR und USD berechnet.

STOXX® Europe 600 Oil & Gas (Index-Zertifikat: AT0000A0D3V1) Die 20 größten Öl- und Gasunternehmen Europas aus dem breit gefassten STOXX® -Universum. Der Index wird seit 31. Dezember 1991 berechnet und bildet ein Basisinvestment in den europäischen Öl- und Gas-Sektor.

Solactive Alternative Energien Kursindex (Index-Zertifikat: AT0000A02YF0) Der Solactive Alternative Energien Kursindex bildet die Kursentwicklung internationaler Unternehmen ab, deren Geschäftstätigkeit auf die "Alternative Energien"-Branche bezogen ist. Es werden die Sektoren Solar, Wind Naturgas und Bioenergie, sowie in einem fünften Sektor weitere Erzeugungsformen berücksichtigt.

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Spread Vergleich INDEXZERTIFIKAT BASISWERT

BIDPREIS

ASKPREIS

SPREAD

SPREAD IM VERGLEICH ZU MITTEPREIS[%]

QUOTIERTES VOLUMEN

DAX® EUR

100,56

100,81

0,25

0,25 %

2.500 Stk.

ROTX® EUR

79,51

81,51

2,00

2,48 %

1.250 Stk. Stand 15.07.2016 (14:00)

Warum ist bei dem DAX Index-Zertifikat der Spread viel kleiner?

? www.rcb.at Seite 27

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Spread Vergleich INDEXZERTIFIKAT BASISWERT

BIDPREIS

ASKPREIS

SPREAD

SPREAD IM VERGLEICH ZU MITTEPREIS[%]

QUOTIERTES VOLUMEN

DAX® EUR

100,56

100,81

0,25

0,25 %

2.500 Stk.

ROTX® EUR

79,51

81,51

2,00

2,48 %

1.250 Stk. Stand 15.07.2016 (14:00)

Warum ist bei dem DAX Index-Zertifikat der Spread viel kleiner? Weil die zugrundeliegenden Aktien ein höheres Volumen und ein geringeren Spread haben als die rumänischen Aktien und demzufolge auch die jeweiligen Zertifikate.

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Spread Markttiefe

Daimler AG

Transgaz S.A.

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Wechselkursrisiko bei index-zertifikaten

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währungsgesicherte zertifikate 1,16 115%

1,14 1,12

110%

1,1

Währungsgesicherte Zertifikate werden auch Quanto-Zertifikate genannt.

1,08

105%

1,06 1,04

100%

1,02 95%

01.04.16 00:00

www.rcb.at Seite 31

01.05.16 00:00

01.06.16 00:00

01.07.16 00:00

1

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Gold Quanto Tracker Gold Non-Quanto Tracker EUR USD Wechselkurs

Welches zertifikat passt zu meiner investition?

Auswahl Basiswert

Markterwartung

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Aktien / Rohstoffe (Welcher Aktienmarkt?) Steigend / Seitwärts / Fallend

Risikoneigung

100% Kapitalschutz / Sicherheitsmechanismus Teilschutz / volle Partizipation / Hebel

Anlagedauer

Kurzfristig / Mittelfristig / Langfristig 1-2 Jahre 3-5 Jahre 6-10 Jahre

Auszahlungsprofil

Fixverzinsung oder variabler Ertrag?

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Index-zertifikate finden: www.rcb.at

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Index-zertifikate finden: www.rcb.at

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Index-zertifikate finden: www.rcb.at

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Erfahrungsaustausch q&A

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Fragen Eindrücke Erfahrungen

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RCB-WEBINAR zertifikate-seminare online TEIL 1:

Summer Academy

Einführung in die Welt der Zertifikate

p TEIL 1: 27. Juli 

TEIL 2: 3. August p TEIL 3: 10. August p TEIL 4: 17. August

Was sind Zertifikate?

p

Schwerpunkt: Index Zertifikate

Zertifikate wissen für einsteiger

Q&A Session

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Awards Bester in Österreich und Osteuropa, Marktführer in Polen

Structured Products Europe Awards 2015

Zertifikate Award Austria 2016

Warschau Stock Exchange Börse Gala 2014

Auszeichnung „Best in Cee“

Auszeichnung „Bester Emittent in Österreich“

Auszeichnung „Marktführer in Polen“

Ebenfalls Ausgezeichnet 2014, 2012, 2010, 2007

Gesamtsieger 2016, 2015, 2014, 2013, 2012, 2011, 2010, 2009, 2008, 2007

Ebenfalls Ausgezeichnet 2008

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Sie l(i)eben hohe Ansprüche?

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Team Strukturierte Produkte +43 (0)1 51520 - 484 [email protected] Heike Arbter Tel: +43 1/51520 - 407 Mail: [email protected]

Jaroslav KYSELA Tel: +43 1/51520 - 481 Mail: [email protected]

Philipp Arnold Tel: +43 1/51520 - 469 Mail: [email protected]

Thomas MAIRHOFER Tel: +43 1/51520 - 395 Mail: [email protected]

Roman Bauer Tel: +43 1/51520 - 384 Mail: [email protected]

Aleksandar Makuljevic Tel: +43 1/51520 - 385 Mail: [email protected]

Ludwig SCHWEIGHOFER Tel: +43 1/51520 - 460 Mail: [email protected]

Walter Friehsinger Tel: +43 1/51520 - 392 Mail: [email protected]

Stefan Neubauer Tel: +43 1/51520 - 486 Mail: [email protected]

Thomas STAGL Tel: +43 1/51520 - 351 Mail: [email protected]

Anna GASZYNSKA Tel: +43 1/51520 - 404 Mail: [email protected]

Premysl Placek Tel: +43 1/51520 - 394 Mail: [email protected]

Alexander Unger Tel: +43 1/51520 - 478 Mail: [email protected]

Marianne Kögel Tel: +43 1/51520 - 482 Mail: [email protected]

Clemens Pühringer Tel: +43 1/51520 - 391 Mail: [email protected]

Martin Vonwald Tel: +43 1/51520 - 338 Mail: [email protected]

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