PROSPEKT INFORMACYJNY DWS POLSKA FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY TOP 50 EUROPA

Fundusz posługuje się skrótem nazwy: DWS Polska FIO Top 50 Europa Fundusz do dnia 10 września 2002 roku posługiwał się nazwą DWS Polska Akcji – 50 Europa.

Organ reprezentujący Fundusz: DWS Polska Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Spółka Akcyjna Aleja Armii Ludowej 26 00 – 609 Warszawa, Polska www.dws.com.pl

Fundusz prowadzi działalność zgodnie z prawem wspólnotowym regulującym zasady zbiorowego inwestowania w papiery wartościowe.

Prospekt został sporządzony w Warszawie, w dniu 14 grudnia 2004 roku na podstawie art. 219 ust. 1 ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych, zgodnie z przepisami Rozporządzenia Rady Ministrów z dnia 13 września 2004 roku w sprawie prospektu informacyjnego funduszu inwestycyjnego otwartego oraz specjalistycznego funduszu inwestycyjnego otwartego, a także skrótu tego prospektu.

Daty kolejnych aktualizacji: 29 grudnia 2004 roku, 15 maja 2005 roku, 14 czerwca 2005 roku, 30 czerwca 2005 roku, 26 września 2005 roku, 12 grudnia 2005 roku, 31 stycznia 2006 roku, 1 marca 2006 roku, 23 marca 2006 roku, 9 maja 2006 roku, 31 maja 2006 roku, 1 sierpnia 2006 roku, 18 września 2006 roku, 19 grudnia 2006 roku, 29 grudnia 2006 roku, 8 stycznia 2007 roku. Data ostatniej aktualizacji: 17 stycznia 2007 roku.

ROZDZIAŁ I. OSOBY ODPOWIEDZIALNE ZA INFORMACJE ZAWARTE W PROSPEKCIE I.1. Towarzystwo 1) Firma, siedziba i adres Towarzystwa DWS Polska Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie Aleja Armii Ludowej 26, 00 – 609 Warszawa, Polska 2) Imiona, nazwiska i funkcja osób fizycznych działających w imieniu Towarzystwa Jan Mieczkowski, Prezes Zarządu Piotr Linke, Wiceprezes Zarządu 3) Oświadczenia osób działających w imieniu Towarzystwa Informacje zawarte w prospekcie są prawdziwe i rzetelne oraz nie pomijają żadnych faktów ani okoliczności, których ujawnienie w prospekcie jest wymagane przepisami rozporządzenia. Wedle mojej najlepszej wiedzy nie istnieją, poza ujawnionymi w prospekcie, okoliczności, które mogłyby wywrzeć znaczący wpływ na sytuację prawną, majątkową i finansową Funduszu.

Jan Mieczkowski Prezes Zarządu

Informacje zawarte w prospekcie są prawdziwe i rzetelne oraz nie pomijają żadnych faktów ani okoliczności, których ujawnienie w prospekcie jest wymagane przepisami rozporządzenia. Wedle mojej najlepszej wiedzy nie istnieją, poza ujawnionymi w prospekcie, okoliczności, które mogłyby wywrzeć znaczący wpływ na sytuację prawną, majątkową i finansową Funduszu.

Piotr Linke Wiceprezes Zarządu

2/72

I.2. Podmiot sporządzający Prospekt 1) Firma lub imię i nazwisko oraz siedziba, wraz z numerami telekomunikacyjnymi podmiotu sporządzającego Prospekt DWS Polska Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie, Aleja Armii Ludowej 26, 00 – 609 Warszawa, Polska Tel: Fax:

+48 22 579 97 00 +48 22 579 97 01

2) Części Prospektu, za których sporządzenie jest odpowiedzialny podmiot sporządzający Prospekt Sporządzający Prospekt jest odpowiedzialny za sporządzenie wszystkich części Prospektu. 3) Imiona i nazwiska osób fizycznych działających w imieniu podmiotu sporządzającego Prospekt. Jan Mieczkowski, Prezes Zarządu Piotr Linke, Wiceprezes Zarządu 4) Oświadczenie osób działających w imieniu podmiotu sporządzającego Prospekt Prospekt został sporządzony z zachowaniem należytej staranności zawodowej. Informacje zawarte w tych częściach Prospektu, za których sporządzenie jest odpowiedzialny podmiot sporządzający prospekt, są prawdziwe i rzetelne oraz nie pomijają żadnych faktów ani okoliczności, których ujawnienie w prospekcie jest wymagane przepisami Rozporządzenia Rady Ministrów z dnia 13 września 2004 roku w sprawie prospektu informacyjnego funduszu inwestycyjnego otwartego oraz specjalistycznego funduszu inwestycyjnego otwartego, a także skrótu tego prospektu.

Jan Mieczkowski Prezes Zarządu

Prospekt został sporządzony z zachowaniem należytej staranności zawodowej. Informacje zawarte w tych częściach Prospektu, za których sporządzenie jest odpowiedzialny podmiot sporządzający prospekt, są prawdziwe i rzetelne oraz nie pomijają żadnych faktów ani okoliczności, których ujawnienie w prospekcie jest wymagane przepisami Rozporządzenia Rady Ministrów z dnia 13 września 2004 roku w sprawie prospektu informacyjnego funduszu inwestycyjnego otwartego oraz specjalistycznego funduszu inwestycyjnego otwartego, a także skrótu tego prospektu.

Piotr Linke Wiceprezes Zarządu

3/72

ROZDZIAŁ II. DANE O TOWARZYSTWIE II.1. Firma, kraj siedziby, siedziba i adres Towarzystwa wraz z numerami telekomunikacyjnymi, adresem głównej strony internetowej i adresem poczty elektronicznej DWS Polska Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie, Polska Adres: Aleja Armii Ludowej 26, 00 – 609 Warszawa, Polska Tel: +48 22 579 97 00 Fax: +48 22 579 97 01 Adres głównej strony internetowej: Adres poczty elektronicznej:

www.dws.com.pl [email protected]

II.2. Data i numer decyzji Komisji Nadzoru Finansowego na wykonywanie działalności przez Towarzystwo Decyzja Komisji Papierów Wartościowych (obecnie: Komisja Nadzoru Finansowego) z dnia 9 października 1997 roku, nr KPW - 4084 - 16/97 – 8887. II.3. Oznaczenie sądu rejestrowego i numer, pod którym Towarzystwo jest zarejestrowane, oraz data wpisu do rejestru Sąd Rejonowy dla m. st. Warszawy w Warszawie, XIX Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego (KRS). Numer KRS: 0000065346. Data zarejestrowania w KRS: 28 listopada 2001 roku. Przed datą zarejestrowania w KRS, Towarzystwo było zarejestrowane w rejestrze handlowym prowadzonym przez Sąd Rejonowy dla m. st. Warszawy, XVI Wydział Gospodarczy Rejestrowy, pod numerem RHB 52016. II.4. Wysokość kapitału własnego Towarzystwa, w tym wysokość składników kapitału własnego na ostatni dzień bilansowy Kapitał własny Towarzystwa na dzień 31 grudnia 2005 roku wynosi 60.822.361,11 PLN i składa się z: - kapitału zakładowego w wysokości: - kapitał zapasowy w wysokości: - kapitał z aktualizacji wyceny w wysokości : - zysku netto roku 2005:

25.000.000,00 PLN 21.024.354,49 PLN 2.394.027,10 PLN 12.403.979,52 PLN

II.5. Sposób i termin opłacenia kapitału zakładowego Towarzystwa Kapitał zakładowy Towarzystwa dzieli się na 2.500.000 akcji imiennych zwykłych, w pełni opłaconych, o wartości nominalnej 10 zł. każda, w tym : a) 1.000.000 akcji imiennych serii A opłaconych przed zarejestrowaniem Towarzystwa w rejestrze handlowym., b) 900.000 akcji imiennych serii B, c) 600.000 akcji imiennych serii C, Akcje w całości pokryto wkładem pieniężnym. II.6. Firma oraz siedziba akcjonariuszy Towarzystwa, wraz z podaniem liczby głosów na walnym zgromadzeniu akcjonariuszy, jeżeli akcjonariusz posiada co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu akcjonariuszy DWS Holding&Service GmbH z siedzibą we Frankfurcie nad Menem, Niemcy. Akcjonariusz posiada 25.000.000 głosów na walnym zgromadzeniu akcjonariuszy Towarzystwa, co stanowi 100% ogólnej liczby głosów. II.7. Firma i siedziba podmiotu dominującego wobec Towarzystwa, ze wskazaniem cech tej dominacji 1) DWS Holding&Service GmbH z siedzibą we Frankfurcie nad Menem, Niemcy. Podmiot posiada 100% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu akcjonariuszy Towarzystwa. II.8. Firma i siedziba podmiotu bezpośrednio lub pośrednio dominującego w stosunku do podmiotu, o którym mowa w ust. 7, ze wskazaniem cech tej dominacji 1) DB Financial Service Holding GmbH z siedzibą we Frankfurcie nad Menem, Niemcy.

4/72

Podmiot posiada 100% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu udziałowców DWS Holding & Service GmbH z siedzibą we Frankfurcie nad Menem, Niemcy. 2) DB Capital Markets GmbH, z siedzibą we Frankfurcie nad Menem, Niemcy. Podmiot posiada 100% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu udziałowców podmiotu, o którym mowa w pkt 1. 3) Deutsche Bank AG z siedzibą we Frankfurcie nad Menem, Niemcy. Podmiot posiada 100% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu udziałowców podmiotu, o którym mowa w pkt 2. II.9. Imiona i nazwiska członków zarządu Towarzystwa, ze wskazaniem pełnionych funkcji w zarządzie 1) Jan Mieczkowski, Prezes Zarządu 2) Piotr Linke, Wiceprezes Zarządu II.10. Imiona i nazwiska członków rady nadzorczej towarzystwa, ze wskazaniem przewodniczącego 1) Axel Günter Benkner, Przewodniczący 2) Udo Behrenwaldt, 3) Wolfgang Gode 4) Michael J. Straka II.11. Imiona i nazwiska prokurentów Towarzystwa, ze wskazaniem rodzaju udzielonej prokury 1) 2)

Joanna Sworowska, prokura łączna wraz z członkiem zarządu Towarzystwa Tomasz Sokołowski, prokura łączna wraz z członkiem zarządu Towarzystwa

II.12. Imiona i nazwiska osób fizycznych zarządzających funduszami, ze wskazaniem funduszy, którymi zarządzają, oraz doradców inwestycyjnych, ze wskazaniem pełnionych w Towarzystwie funkcji oraz numerów licencji doradców inwestycyjnych 1) Tomasz Bartmiński Dyrektor Departamentu Inwestycji, Szef Sekcji Instrumentów Dłużnych, doradca inwestycyjny, licencja nr 164 Zarządza funduszami: DWS Polska FIO Płynna Lokata, DWS Polska FIO Płynna Lokata Plus. 2) Jarosław Niedzielewski Szef Sekcji Instrumentów Akcyjnych, doradca inwestycyjny, licencja nr 110 Zarządza funduszami: DWS Polska FIO Akcji, DWS Polska FIO Akcji Plus, DWS Polska FIO Top 50 Europa. 3) Zbigniew Wójtowicz Szef Sekcji Portfeli Indywidualnych, doradca inwestycyjny, licencja nr 170 Zarządza funduszami: DWS Polska FIO Dłużnych Papierów Wartościowych, DWS Polska FIO Konwergencji, DWS Polska FIO Zabezpieczenia Emerytalnego. 4) Tomasz Tarczyński Zarządzający, doradca inwestycyjny, licencja nr 137 Zarządza funduszami: DWS Polska FIO Zrównoważony, DWS Polska FIO Top 25 Małych Spółek, DWS Polska FIZ Stabilnego Wzrostu, DWS Polska FIO Top 50 Małych i Średnich Spółek Plus. 5) Tomasz Herczyk Szef Sekcji Analiz, doradca inwestycyjny, licencja nr 226 6) Monika Kalwasińska Zarządzający, analityk Zarządza funduszami: DWS Polska FIO Rynku Pieniężnego, DWS Polska FIO USD Obligacji, DWS Polska SFIO Euroobligacji, Ultimo FIZ Niestandaryzowany Fundusz Sekurytyzacyjny.

5/72

II.13. Opis posiadanych przez osoby wymienione w pkt II.9 – II.12 kwalifikacji do wykonywania funkcji w Towarzystwie oraz informacje o pełnionych przez te osoby funkcjach poza Towarzystwem, jeżeli ta okoliczność może mieć znaczenie dla sytuacji uczestników Funduszu II.13.1 ZARZĄD Jan Mieczkowski – Prezes Zarządu Ukończył Akademię Handlu Światowego we Frankfurcie nad Menem. Jest dyplomowanym handlowcem handlu zagranicznego. W latach 1980-1986 był zatrudniony jako analityk i doradca inwestycyjny w Hornblower Fisher AG Ffm. W latach 1986-1990 pracował jako dealer rynku pieniężnego i walutowego. W 1990 roku zajmował stanowisko zastępcy dyrektora Departamentu Rynku Pieniężnego w Deutsche Bank AG - Konzern-IBJ. Od sierpnia 1995 do grudnia 2000 r. pracował jako dyrektor Departamentu Skarbca w Deutsche Bank Polska S.A. Od maja 1998 roku – pełnił funkcję członka Zarządu DWS Polska TFI S.A, odpowiedzialnego za pion inwestycyjny i marketing. Od maja 2001 do grudnia 2005 - Prezes Deutsche Asset Management S.A. W październiku 2003 roku objął funkcję Prezesa Zarządu DWS Polska TFI S.A. Piotr Linke – Wiceprezes Zarządu Ukończył studia na Wydziale Finansów w Szkole Głównej Planowania i Statystyki w Warszawie (obecnie Szkoła Główna Handlowa) oraz studia podyplomowe na Wydziale Nauk Ekonomicznych na Uniwersytecie Warszawskim. Od 1986 roku pracuje w instytucjach finansowych. W latach 1986-1991 był zatrudniony w Banku Handlowym S.A. w departamencie środkowoeuropejskim i w departamencie gospodarki pieniężnej. W latach 1991-1998 pracował w Banku Creditanstalt S.A. w Warszawie jako dyrektor departamentu skarbca. Od października 1998 roku pełnił funkcję członka Zarządu DWS Polska TFI S.A. W październiku 2003 roku objął funkcję Wiceprezesa Zarządu Towarzystwa. II.13.2 RADA NADZORCZA Axel-Günter Benkner – Przewodniczący Rady Nadzorczej W 1979 roku ukończył studia ekonomiczne na Justus Liebig Universität w Gießen. Jest dyplomowanym ekonomistą i handlowcem. W kolejnych latach był pracownikiem instytutu finansów, kredytów i gwarancji na Liebig Universität. W roku 1980 rozpoczął pracę w DWS Frankfurt w Departamencie Zarządzania Funduszami. Od roku 1990 pełni funkcję Członka Zarządu odpowiedzialnego za fundusze papierów dłużnych oraz pion analiz portfelowych. W roku 2000 został powołany na stanowisko Dyrektora Zarządzającego Globalnymi Funduszami Dłużnymi Deutsche Asset Management. Pełni także funkcję Prezesa Zarządu Deutsche Asset Management Europe, Prezesa DVG Deutsche Vermögensbildungsgesellschaft mbH oraz Prezesa DWS Finanz Service GmbH. Ponadto Axel Benkner pełni funkcję członka Rady Nadzorczej w innych spółkach DWS Investment GmbH we Włoszech, Luxemburgu, Austrii i Szwajcarii. Od stycznia 2003 r. pełni funkcję rzecznika grupy DWS i Head of Deutsche Asset Management, Niemcy. W skład Rady Nadzorczej Towarzystwa został powołany w grudniu 2001 roku. Od marca 2003 r. pełni funkcję Przewodniczącego Rady Nadzorczej. Axel Benkner pełni od marca 2005 r. funkcję Global Head of Retail of Asset Management. Udo Behrenwaldt - Członek Rady Nadzorczej Ukończył studia ekonomiczne i zarządzania na uczelniach we Frankfurcie nad Menem i Saarbrücken w Niemczech. W latach 19661970 pracował jako doradca i strateg inwestycyjny w Bank für Gemeinwirtschaft z siedzibą we Frankfurcie nad Menem; od 1970 do 1972 roku zarządzał funduszem The Japan and Formula Selection Fund z siedzibą w Madrycie, Hiszpania; potem w latach 19721975 zarządzał funduszami grupy DWS w Niemczech. W latach 1975 - 2002 był dyrektorem zarządzającym grupą DWS a dodatkowo w latach 1999 – 2002 pełnił funkcję rzecznika tej grupy. Ponadto zarządzał od 1988 roku funduszem DB Investment Management S.A z siedzibą w Luksemburgu. Od listopada 2001 do 2002 pełnił funkcję CEO Europe Departamentu Asset managemet w Deutsche Bank. W roku 2002 był rzecznikiem Zarządu Federalnego Związku Niemieckich Funduszy Inwestycyjnych. Od marca 2003 r. pełni funkcję Wiceprezesa Deutsche Asset Management i Doradcy DB Trust. W skład Rady Nadzorczej Towarzystwa został powołany w czerwcu 1999 roku. Wolfgang Gode – Członek Rady Nadzorczej. Ukończył studia prawnicze na Uniwersytetach we Freiburgu, Monachium i Bonn. W 1968 roku rozpoczął pracę dla Deutsche Bank Group w departamencie kredytów w Bonn. Następnie w 1969 roku stanął na czele działu obrotu papierami wartościowymi i funduszami inwestycyjnymi w centrali Deutsche Bank AG w Düsseldorfie, Niemcy. W 1973 roku został mianowany na stanowisko wiceprezesa w centrali Deutsche Bank AG we Frankfurcie, gdzie zajmował się planowaniem strategicznym w departamencie funduszy inwestycyjnych i doradztwa. W 1976 roku już jako starszy wiceprezes nadzorował inwestycje Deutsche Bank AG w niemieckich i zagranicznych przedsiębiorstwach, innych bankach i instytucjach finansowych. W latach 1983 - 1999 sprawował funkcję dyrektora zarządzającego największej w Europie spółki zarządzającej funduszami inwestycyjnymi: DWS Deutsche Gesellschaft für Wertpapiersparen mbH wchodzącej w Deutsche Bank Group. Był również członkiem rady administracyjnej DWS Investment (Suisse) AG, rady nadzorczej DWS (Austria) Investmentgesellschaft mbH oraz rady nadzorczej Bonnfinanz AG, Bonn. Od 1999 roku jest prawnym konsultantem w zakresie Międzynarodowych Funduszy Inwestycyjnych i Asset Management. W 2000 r. był prawnym konsultantem parlamentu rosyjskiego w zakresie tworzenia przepisów prawa dla funduszy inwestycyjnych, a od 2002 r. pełni podobną funkcje dla rządów: chińskiego i serbskiego. Funkcję w Radzie Nadzorczej Towarzystwa pełni od początku jego działalności.

6/72

Michael J. Straka – Członek Rady Nadzorczej W roku 1998 ukończył studia ekonomiczne na Uniwersytecie w Stuttgarcie. Obecnie jest w trakcie studiów doktoranckich na Uniwersytecie w St. Gallen w Szwajcarii. W 1999 roku rozpoczął pracę w Zespole Controllingu w Deutsche Bank AG we Frankfurcie nad Menem. W latach 1999 – 2001, również w Deutsche Bank AG, pełnił funkcję Head of Performance Measurement and Investment Controlling, Private Banking (Germany), a w latach 2001 – 2003 funkcję Executive Assistant to the Group Board w biurze Dr. von Heydebrecka. W latach 2003 – 2005 pracował jako Head of Business Development w DWS Holding & Service GmbH, a w latach 2005 – 2006 jako Head of Business Management w DWS Investment GmbH. W latach 2005 – 2006 pełnił funkcję Członka Rady Nadzorczej DWS Investments Itd. Russia. W chwili obecnej P. Straka pełni funkcję Head of CLO Europe w DWS Investment GmbH. W skład Rady Nadzorczej DWS Polska TFI S.A. został powołany w lutym 2006 roku. II.13.3 PROKURENCI Joanna Sworowska – Prokurent, Dyrektor Departamentu Księgowości Funduszy Ukończyła Szkołę Główną Gospodarstwa Wiejskiego w Warszawie. Od grudnia 1997 roku związana z DWS Polska TFI S.A. Od października 2000 roku pełni funkcję Dyrektora Departamentu Księgowości Funduszy. Od grudnia 2006 pełni funkcję prokurenta Towarzystwa. Tomasz Sokołowski – Prokurent, Dyrektor Departamentu Prawnego Ukończył prawo i filologię polską na Katolickim Uniwersytecie Lubelskim w Lublinie. W latach 1998 -2002 zatrudniony w Urzędzie Nadzoru nad Funduszami Emerytalnymi, gdzie brał udział w procesie licencyjnym otwartych funduszy emerytalnych. Od 2002 do 2006 roku pracował w Urzędzie Komisji Nadzoru Ubezpieczeń i Funduszy Emerytalnych, odpowiedzialny za kontrole funduszy emerytalnych. W 2005 roku ekspert Rady Europy w Republice Macedonii w zakresie przeciwdziałania praniu brudnych pieniędzy. Od 2006 roku zatrudniony w DWS Polska Towarzystwie Funduszy Inwestycyjnych SA na stanowisku Dyrektora Departamentu Prawnego. Od grudnia 2006 roku pełni funkcję prokurenta w Towarzystwie. II.13.4 OSOBY ZARZĄDZAJĄCE FUNDUSZAMI ORAZ DORADCY INWESTYCYJNI Tomasz Bartmiński – Dyrektor Departamentu Inwestycji, Szef Sekcji Instrumentów Dłużnych Licencję maklera posiada od 1994 roku, doradcy inwestycyjnego od 2000 roku. Absolwent Wydziału Ekonomicznego Uniwersytetu Marii Curie-Skłodowskiej w Lublinie. W latach 1995-1997 pracował w Banku Handlowym S.A. Oddział w Lublinie jako inspektor w Wydziale Kredytów i Gwarancji oraz jako analityk na Samodzielnym Stanowisku Oceny Ryzyka. Od 1997 zatrudniony w TFI Skarbiec początkowo w charakterze analityka, a nastepnie na stanowisku Młodszego Zarządzającego Funduszem. Był m.in. osobą współodpowiedzialną za zarządzanie pierwszym w Polsce zamkniętym funduszem inwestycyjnym ZFI SEZAM. Od 2000 roku jest pracownikiem DWS Polska TFI S.A. gdzie od 2001 roku pełni funkcję Szefa Sekcji Zarządzania Instrumentami Dłużnymi, a od 2006 – Dyrektora Departamentu Inwestycji. Jarosław Niedzielewski – Szef Sekcji Instrumentów Akcyjnych Jest doradcą inwestycyjnym od 1997 roku. Absolwent kierunku Finanse i Bankowość w Szkole Głównej Handlowej w Warszawie. W 1997 roku pracował jako analityk w Fidelia TFP S.A. Następnie od początku 1998 roku był zatrudniony w ABB TFP S.A. na stanowisku zarządzającego funduszem. Od kwietnia 1999 roku pracuje jako zarządzający funduszami akcji w DWS Polska TFI S.A. Od 1 września 2005 r. pełni funkcję Szefa Sekcji Instrumentów Akcyjnych. Zbigniew Wójtowicz – Szef Sekcji Portfeli Indywidualnych, Zarządzający Licencję maklera papierów wartościowych posiada od 1998 roku, doradcy inwestycyjnego od 2000 roku. W 2000 roku ukończył studia w Akademii Ekonomicznej we Wrocławiu, zaś w 2002 studia na Internationales Hochschulinstitut w Zittau (Niemcy). W lipcu 2004 uzyskał stopień doktora nauk ekonomicznych w Akademii Ekonomicznej we Wrocławiu. W latach 2002-2004 zarządzający funduszami i portfelami klientów prywatnych w Millennium Domu Maklerskim S.A. Od lipca 2004 roku zatrudniony w Towarzystwie na stanowisku zarządzającego funduszami. Od 1 września 2005 r. pełni funkcję Szefa Sekcji Portfeli Indywidualnych. Tomasz Tarczyński – Zarządzający Jest doradcą inwestycyjnym od 1998 r. Absolwent kierunku Finanse i Bankowość Akademii Ekonomicznej w Krakowie. W latach 1996-2001 zatrudniony w Domu Maklerskim Penetrator S.A. w Krakowie kolejno na stanowiskach: asystenta doradcy prezesa, analityka i doradcy inwestycyjnego. Zakres odpowiedzialności obejmował głównie sporządzanie analiz finansowych i strategicznych, przeprowadzanie emisji obligacji zamiennych oraz zarządzanie portfelami klientów indywidualnych. W latach 2001-2002 prowadził własną działalność gospodarczą w zakresie doradztwa finansowego dla branży obrotu wierzytelnościami. Od końca 2002 r. do sierpnia 2005 r. zatrudniony w AIG Asset Management (Polska) S.A na stanowiskach doradcy inwestycyjnego i zarządzającego portfelem. Odpowiedzialny za zarządzanie funduszami kapitałowymi Amplico AIG Life S.A. i funduszami inwestycyjnymi AIG. Od września 2005 r. pracuje w DWS Polska TFI S.A. na stanowisku zarządzającego portfelem. Tomasz Herczyk – Szef Sekcji Analiz

7/72

Jest absolwentem kierunku Finanse i Bankowość Szkoły Głównej Handlowej w Warszawie. W okresie od czerwca 2003 do lutego 2004 zatrudniony był w Banku Millennium. Od kwietnia 2004 pracuje w DWS Polska TFI S.A.; do jego podstawowych obowiązków należy analiza fundamentalna spółek. Od sierpnia 2005 r. pełni funkcję Szefa Sekcji Analiz. Również w sierpniu 2005 uzyskał licencję Doradcy Inwestycyjnego. Monika Kalwasińska – Zarządzający Absolwentka Wydziału Zarządzania Uniwersytetu Warszawskiego w Warszawie. Od 1999 roku do września 2005 roku pracowała w Citibank (Poland) S.A, a następnie po fuzji w roku 2001 w Banku Handlowym w Warszawie na stanowisku dealera w Departamencie Skarbu. W obrębie Departamentu Skarbu była kolejno zatrudniona w dziale dealerów ds. obsługi klientów banku, następnie w zespole obsługi inwestorów oraz zespole zarządzania aktywami i pasywami Banku. W październiku 2005 roku dołączyła do DWS Polska TFI S.A. rozpoczynając pracę na stanowisku analityka, od września 2006 pracuje na stanowisku zarządzający/analityk. II.14. Nazwy i zwięzłe charakterystyki innych funduszy inwestycyjnych zarządzanych przez Towarzystwo, nieobjętych Prospektem, ze wskazaniem celu inwestycyjnego i głównych zasad polityki inwestycyjnej każdego z funduszy 1) DWS Polska Fundusz Inwestycyjny Otwarty Zrównoważony Celem inwestycyjnym DWS Polska FIO Zrównoważony jest stabilny i długoterminowy wzrost wartości Aktywów Funduszu w wyniku wzrostu wartości lokat, realizowany poprzez ich aktywne lokowanie w papiery wartościowe zarówno związane z podwyższonym ryzykiem, jak i w papiery wartościowe o umiarkowanym poziomie ryzyka. Podwyższony stopień ryzyka inwestycji oznacza, że wartość Jednostek Uczestnictwa Funduszu może ulegać istotnym wahaniom w zależności od sytuacji rynkowej. Powierzone środki pieniężne są w zasadniczej części lokowane w akcje i w dłużne papiery wartościowe. Fundusz nie gwarantuje osiągnięcia założonego celu. Udział akcji oraz innych instrumentów opartych o akcje, takie jak prawa do akcji, prawa poboru, warranty subskrypcyjne, kwity depozytowe i instrumenty pochodne, z zastrzeżeniem Art. 8 ust. 2 Statutu Funduszu, będzie zawierał się w przedziale od 40% do 65% wartości Aktywów Netto Funduszu. Pozostała część Aktywów Funduszu jest lokowane w dłużne papiery wartościowe, depozyty i instrumenty rynku pieniężnego. 2) DWS Polska Fundusz Inwestycyjny Otwarty Akcji Celem inwestycyjnym DWS Polska FIO Akcji jest dynamiczny wzrost wartości Aktywów Funduszu w wyniku wzrostu wartości lokat, realizowany poprzez ich aktywne lokowanie w papiery wartościowe o podwyższonym poziomie ryzyka. Podwyższony stopień ryzyka inwestycji oznacza, że wartość Jednostek Uczestnictwa Funduszu może ulegać istotnym wahaniom w zależności od sytuacji rynkowej. Powierzone środki pieniężne są w zasadniczej części lokowane w akcje. Fundusz nie gwarantuje osiągnięcia założonego celu. Udział akcji oraz innych instrumentów opartych o akcje, takie jak prawa do akcji, prawa poboru, warranty subskrypcyjne, kwity depozytowe i instrumenty pochodne, z zastrzeżeniem Art. 8 ust. 2 Statutu Funduszu, będzie zawierał się w przedziale od 70% do 100% wartości Aktywów Netto Funduszu. 3) DWS Polska Fundusz Inwestycyjny Otwarty Akcji Plus Celem inwestycyjnym DWS Polska FIO Akcji Plus jest dynamiczny wzrost wartości Aktywów Funduszu w wyniku wzrostu wartości lokat, realizowany poprzez ich aktywne lokowanie w papiery wartościowe o podwyższonym stopniu ryzyka. Podwyższony stopień ryzyka inwestycji oznacza, że wartość Jednostek Uczestnictwa Funduszu może ulegać istotnym wahaniom w zależności od sytuacji rynkowej. Powierzone środki pieniężne są lokowane w akcje, przy czym poziom tych lokat jest uzależniony od bieżącej koniunktury rynkowej. Fundusz nie gwarantuje osiągnięcia założonego celu. Udział akcji oraz innych instrumentów opartych o akcje, jak prawa do akcji, prawa poboru, warranty subskrypcyjne, kwity depozytowe i instrumenty pochodne, z zastrzeżeniem Art. 8 ust. 2 Statutu Funduszu, będzie zawierał się w przedziale od 50% do 100% wartości Aktywów Netto Funduszu. 4) DWS Polska Fundusz Inwestycyjny Otwarty Zabezpieczenia Emerytalnego Celem inwestycyjnym DWS Polska FIO Zabezpieczenia Emerytalnego jest wzrost wartości Aktywów Funduszu w wyniku wzrostu wartości lokat. Fundusz nie gwarantuje osiągnięcia założonego celu. Nie mniej niż 60 % Aktywów Netto Funduszu jest lokowane w dłużne papiery wartościowe, depozyty i instrumenty rynku pieniężnego. Udział akcji oraz innych instrumentów opartych o akcje, takie jak prawa do akcji, prawa poboru, warranty subskrypcyjne, kwity depozytowe i instrumenty pochodne, z zastrzeżeniem Art. 8 ust. 2 Statutu Funduszu, będzie zawierał się w przedziale od 5% do 40% wartości Aktywów Netto Funduszu. 5) DWS Polska Fundusz Inwestycyjny Otwarty Dłużnych Papierów Wartościowych Celem inwestycyjnym DWS Polska FIO Dłużnych Papierów Wartościowych jest stabilny wzrost wartości Aktywów Funduszu w wyniku wzrostu wartości lokat, realizowany poprzez ich aktywne lokowanie w papiery wartościowe o umiarkowanym poziomie ryzyka. Pomimo umiarkowanego poziomu ryzyka inwestycji, wartość Jednostek Uczestnictwa Funduszu może ulegać istotnym wahaniom w zależności od sytuacji rynkowej. Powierzone środki pieniężne są w zasadniczej części lokowane w dłużne papiery wartościowe. Fundusz nie gwarantuje osiągnięcia założonego celu. Nie mniej niż 80% Aktywów Netto Funduszu będzie lokowana w dłużne papiery wartościowe denominowane w walucie polskiej. 6) DWS Polska Fundusz Inwestycyjny Otwarty Płynna Lokata

8/72

Celem inwestycyjnym DWS Polska FIO Płynna Lokata jest wzrost wartości Aktywów Funduszu w wyniku wzrostu wartości lokat, realizowany poprzez ich aktywne lokowanie głównie w instrumenty finansowe rynku pieniężnego, których termin zapadalności lub okres odsetkowy nie przekracza jednego roku, charakteryzujące się dodatkowo niskim poziomem ryzyka. Fundusz nie gwarantuje osiągnięcia założonego celu. Nie mniej niż 80% Aktywów Netto Funduszu będzie lokowane w dłużne papiery wartościowe oraz instrumenty finansowe, których termin zapadalności lub okres odsetkowy nie przekracza jednego roku. 7) DWS Polska Fundusz Inwestycyjny Otwarty Płynna Lokata Plus Celem inwestycyjnym DWS Polska FIO Płynna Lokata Plus jest wzrost wartości Aktywów Funduszu w wyniku wzrostu wartości lokat, realizowany poprzez ich aktywne lokowanie głównie w instrumenty finansowe rynku pieniężnego, których termin zapadalności lub okres odsetkowy nie przekracza jednego roku, charakteryzujące się dodatkowo niskim poziomem ryzyka. Fundusz nie gwarantuje osiągnięcia założonego celu. Nie mniej niż 80% Aktywów Netto Funduszu będzie lokowane w dłużne papiery wartościowe oraz instrumenty finansowe, których termin zapadalności lub okres odsetkowy nie przekracza jednego roku. 8) DWS Polska Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty Euroobligacji Celem inwestycyjnym DWS Polska SFIO Euroobligacji jest wzrost wartości Aktywów Funduszu w wyniku wzrostu wartości lokat, realizowany poprzez ich aktywne lokowanie głównie w denominowane w EURO papiery wartościowe o charakterze dłużnym, charakteryzujące się dodatkowo niskim poziomem ryzyka kredytowego. Fundusz nie gwarantuje osiągnięcia założonego celu. Nie mniej niż 80% Aktywów Funduszu będzie lokowana w denominowane w EURO dłużne papiery wartościowe oraz instrumenty finansowe, emitowane przez podmioty posiadające ocenę wiarygodności kredytowej na poziomie inwestycyjnym („investment grade” rating) w rozumieniu standardów agencji ratingowych Standard & Poor’s Corporation lub Moody’s Investors Service lub Fitch Investors Service. Wpłaty do Funduszu mogą być dokonywane w EURO i złotych polskich. Uczestnikami DWS Polska SFIO Euroobligacji mogą zostać osoby fizyczne oraz spółki prawa handlowego. 9) DWS Polska Fundusz Inwestycyjny Otwarty Konwergencji Celem inwestycyjnym DWS Polska FIO Konwergencji jest wzrost wartości Aktywów Funduszu w wyniku wzrostu wartości lokat, realizowany poprzez ich aktywne lokowanie w dłużne papiery wartościowe charakteryzujące się znaczną wrażliwością na zmiany rynkowych stóp procentowych i kursu złotego. W związku z powyższym wartość Jednostek Uczestnictwa Funduszu może ulegać istotnym wahaniom w zależności od sytuacji rynkowej. Fundusz nie gwarantuje osiągnięcia założonego celu. Nie mniej niż 80% Aktywów Netto Funduszu będzie lokowana w dłużne papiery wartościowe denominowane w walutach krajów państw kandydujących do członkostwa w europejskiej unii walutowej. Lokaty funduszu koncentrują się na dłużnych papierach wartościowych o dobrej wiarygodności kredytowej, charakteryzujących się znaczną wrażliwością na zmiany rynkowych stóp procentowych. Lokaty Funduszu będą dobierane pod kątem maksymalizacji potencjalnych korzyści wynikających z procesu konwergencji gospodarek państw kandydujących do członkostwa w europejskiej unii walutowej do gospodarek państw strefy EURO, rozumianego jako wyrównywanie się wysokości stóp procentowych. 10) DWS Polska Fundusz Inwestycyjny Otwarty Top 25 Małych Spółek Celem inwestycyjnym DWS Polska FIO Top 25 Małych Spółek jest dynamiczny wzrost wartości Aktywów Funduszu w wyniku wzrostu wartości lokat, realizowany poprzez ich aktywne lokowanie w papiery wartościowe o podwyższonym poziomie ryzyka. Podwyższony stopień ryzyka inwestycji oznacza, że wartość Jednostek Uczestnictwa Funduszu może ulegać istotnym wahaniom w zależności od sytuacji rynkowej. Powierzone środki pieniężne są w zasadniczej części lokowane w akcje. Fundusz nie gwarantuje osiągnięcia założonego celu. Nie mniej niż 70% Aktywów Netto Funduszu, z zastrzeżeniem Art. 8 ust. 2 Statutu Funduszu, będzie lokowane w akcje emitentów wchodzących w skład indeksu DWS MS publikowanego przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie S.A., oraz inne instrumenty oparte o te akcje, takie jak prawa do akcji, prawa poboru, warranty subskrypcyjne, kwity depozytowe i instrumenty pochodne. 11) DWS Polska Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Stabilnego Wzrostu Celem inwestycyjnym DWS Polska FIM Stabilnego Wzrostu jest wzrost wartości jego aktywów w wyniku wzrostu wartości lokat. Polityka inwestycyjna Funduszu opiera się na aktywnym zarządzaniu powierzonymi środkami pieniężnymi, kierując się oczekiwaną stopą zwrotu i ryzykiem związanym z daną klasą aktywów. Obszar inwestycyjny Funduszu stanowią dłużne papiery wartościowe, takie jak obligacje i instrumenty rynku pieniężnego, oraz akcje i papiery wartościowe wymienione w art. 3 ust. 3 Ustawy Prawo o Publicznym Obrocie Papierami Wartościowymi, inne prawa pochodne od praw majątkowych będących przedmiotem lokat i transakcje terminowe, przy uwzględnieniu celu inwestycyjnego Funduszu. Zaangażowanie aktywów Funduszu w różne klasy aktywów może ulegać wahaniom w zależności od aktualnej i oczekiwanej sytuacji rynkowej. Największą część portfela Funduszu będą stanowiły papiery wartościowe o charakterze dłużnym, które mogą stanowić 100% Aktywów Funduszu. Udział akcji w portfelu Funduszu będzie nie większy niż 40% wartości Aktywów Netto Funduszu. Oczekiwany średni poziom zaangażowania w akcje kształtować się będzie na poziomie około 25% a w dłużne papiery wartościowe na poziomie 75%. Fundusz nie gwarantuje osiągnięcia założonego celu. 12) DWS Polska Fundusz Inwestycyjny Otwarty USD Obligacji

9/72

Celem inwestycyjnym DWS Polska FIO USD Obligacji jest wzrost wartości Aktywów Funduszu w wyniku wzrostu wartości lokat, realizowany poprzez ich aktywne lokowanie głównie w denominowane w dolarach amerykańskich papiery wartościowe o charakterze dłużnym, charakteryzujące się dodatkowo niskim poziomem ryzyka kredytowego. Fundusz nie gwarantuje osiągnięcia założonego celu. Nie mniej niż 80% Aktywów Netto Funduszu będzie lokowana w denominowane w dolarach amerykańskich dłużne papiery wartościowe charakteryzujące się niskim poziomem ryzyka kredytowego, przy czym za papiery wartościowe o niskim ryzyku kredytowym uznaje się papiery wartościowe posiadające ocenę wiarygodności kredytowej na poziomie inwestycyjnym („investment grade” rating) w rozumieniu standardów agencji ratingowych Standard & Poor’s Corporation lub Moody’s Investors Service lub Fitch Investors Service. Nie więcej niż 20% Aktywów Netto Funduszu może być lokowane w papiery wartościowe o charakterze dłużnym denominowane w polskich złotych oraz wierzytelności pieniężne o terminie wymagalności nie dłuższym niż rok. Fundusz będzie dokonywał lokat w papiery wartościowe denominowane w określonej walucie niezależnie od kraju ich emitenta. Wpłaty do funduszu mogą być dokonywane w dolarach amerykańskich i złotych polskich. 13) DWS Polska Fundusz Inwestycyjny Otwarty Rynku Pieniężnego Celem inwestycyjnym DWS Polska FIO Rynku Pieniężnego jest ochrona realnej wartości Aktywów Funduszu. Fundusz nie gwarantuje osiągnięcia założonego celu. Fundusz lokuje swoje aktywa wyłącznie w instrumenty rynku pieniężnego oraz depozyty spełniające kryteria określone w rozporządzeniu Ministra Finansów z dnia 20 sierpnia 2004 roku w sprawie warunków, jakie muszą spełniać fundusze rynku pieniężnego. 14) Ultimo Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Niestandaryzowany Fundusz Sekurytyzacyjny Celem inwestycyjnym Ultimo FIZ Niestandaryzowanego Funduszu Sekurytyzacyjnego jest osiąganie przychodów z lokat netto Funduszu. Fundusz nie gwarantuje osiągnięcia założonego celu. Fundusz lokuje swoje aktywa w zbywalne wierzytelności, zarówno istniejące jak i przyszłe oraz prawa do świadczeń z tytułu tych wierzytelności, przy czym wierzytelności te mogą być wierzytelnościami wymagalnymi lub wierzytelnościami niewymagalnymi w chwili lokowania w nie Aktywów Funduszu. Aktywa Funduszu, które nie zostały ulokowane w wierzytelnościach i prawach do otrzymania świadczeń z tytułu wierzytelności są lokowane w papiery wartościowe inkorporujące wierzytelności pieniężne, dłużne papiery wartościowe, jednostki uczestnictwa funduszy rynku pieniężnego, depozyty w bankach krajowych lub instytucjach kredytowych i instrumenty rynku pieniężnego. 15) DWS Polska Fundusz Inwestycyjny Otwarty Top 50 Małych i Średnich Spółek Plus Celem inwestycyjnym Funduszu jest wzrost wartości aktywów Funduszu w wyniku wzrostu wartości lokat, realizowany poprzez ich aktywne lokowanie w papiery wartościowe o podwyższonym poziomie ryzyka inwestycyjnego. Podwyższony poziom ryzyka inwestycyjnego oznacza, że wartość Jednostek Uczestnictwa Funduszu może ulegać istotnym wahaniom w zależności od sytuacji rynkowej. Powierzone środki pieniężne są w zasadniczej części lokowane w akcje. Fundusz jest funduszem akcyjnym. Nie mniej niż 70% Aktywów Netto Funduszu będzie lokowane w akcje oraz prawa do akcji i prawa poboru dopuszczone do obrotu, lub nabywane w obrocie pierwotnym, lub w pierwszej ofercie publicznej, jeżeli warunki emisji lub pierwszej oferty publicznej zakładają złożenie wniosku o dopuszczenie do obrotu oraz gdy dopuszczenie do tego obrotu jest zapewnione w okresie nie dłuższym niż rok od dnia, w którym po raz pierwszy nastąpi zaoferowanie tych papierów na rynku regulowanym na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej, lub w państwie członkowskim, a także na rynku zorganizowanym Giełdy Papierów Wartościowych w Istambule (Istambul Stock Exchange), lub Giełdzie Papierów Wartościowych Rosyjskiego Systemu Handlu (Russian Trading System Stock Exchange) lub Moskiewskiej Międzybankowej Giełdzie Walutowej (Moscow Interbank Currency Exchange); o kapitalizacji rynkowej w dniu dokonania inwestycji niższej niż jeden miliard euro. Fundusz nie gwarantuje osiągnięcia celu inwestycyjnego. Z posiadanymi jednostkami uczestnictwa Funduszu nie wiąże się gwarancja wypłaty określonej kwoty z tytułu umorzenia jednostek uczestnictwa. II.15. Określenie rodzajów działalności, na których wykonywanie Towarzystwo posiada zezwolenie lub które wykonuje na podstawie art. 45 ust. 2a ustawy z dnia 27 maja 2004 r. o funduszach inwestycyjnych. Towarzystwo posiada zezwolenie: 1) na wykonywanie działalności, o której mowa w art. 45 ust. 1 ustawy z dnia 27 maja 2005 roku o funduszach inwestycyjnych, której przedmiotem jest tworzenie funduszy inwestycyjnych i zarządzanie nimi, w tym pośrednictwo w zbywaniu i odkupywaniu jednostek uczestnictwa, reprezentowanie ich wobec osób trzecich oraz zarządzanie zbiorczym portfelem papierów wartościowych, 2) na wykonywanie działalności, o której mowa w art. 45 ust. 2 pkt 1 ustawy z dnia 27 maja 2005 roku o funduszach inwestycyjnych, której przedmiotem jest zarządzanie cudzym pakietem papierów wartościowych na zlecenia, 3) na wykonywanie działalności, o której mowa w art. 45 ust. 2 pkt 3 ustawy z dnia 27 maja 2005 roku o funduszach inwestycyjnych, której przedmiotem jest doradztwo w zakresie obrotu papierami wartościowymi. Towarzystwo nie prowadzi działalności określonej w art. 45 ust. 2a ustawy z dnia 27 maja 2004 r. o funduszach inwestycyjnych. II.16. Wskazanie obowiązków Towarzystwa, których wykonywanie może być powierzone innym podmiotom. Towarzystwo w drodze umowy może powierzyć innemu podmiotowi wykonywanie następujących obowiązków: 1) zarządzanie Funduszem, 2) prowadzenie ksiąg rachunkowych Funduszu, 3) pośredniczenie w zbywaniu i odkupywaniu jednostek uczestnictwa Funduszu.

10/72

Na dzień sporządzenia Prospektu Towarzystwo powierzyło prowadzenie ksiąg rachunkowych Funduszu, w zakresie prowadzenia Rejestru Uczestników podmiotowi, o którym mowa w rozdziale V.1. Na dzień sporządzenia Prospektu Towarzystwo powierzyło pośredniczenie w zbywaniu i odkupywaniu jednostek uczestnictwa Funduszu podmiotom, o których mowa w rozdziale V.2. II.17. Informacje o utworzeniu oddziałów i o zakresie wykonywanej działalności przez towarzystwo na terytorium państw członkowskich. Towarzystwo nie posiada oddziałów i nie prowadzi działalności na terytorium państw członkowskich. ROZDZIAŁ III. DANE O FUNDUSZU III.1. Data i numer decyzji Komisji Papierów Wartościowych i Giełd o udzieleniu zezwolenia na utworzenie Funduszu KPWiG (obecnie Komisja nadzoru Finansowego) udzieliła zezwolenia na utworzenie DWS Polska Fundusz Inwestycyjny Otwarty Akcji 50 Europa decyzją Nr DFN1-4050/11-37/01 z dnia 19 września 2001 roku zmienioną decyzją Nr DFI1-4050/11-01/02-377 z dnia 5 lutego 2002 roku. III.2. Data i numer wpisu Funduszu do rejestru funduszy inwestycyjnych Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych pod numerem RFi 108 postanowieniem sądu rejestrowego z dnia 12 lutego 2002 roku. III.3. Data rozpoczęcia działalności przez Fundusz powierniczy - w przypadku funduszu powstałego z przekształcenia funduszu powierniczego w fundusz inwestycyjny otwarty Fundusz został utworzony jako fundusz inwestycyjny otwarty. III.4. Osobowość prawna Funduszu Fundusz jest osobą prawną, której wyłącznym przedmiotem działalności jest lokowanie zebranych środków w określone w ustawie i Statucie Funduszu papiery wartościowe, instrumenty rynku pieniężnego oraz inne prawa majątkowe. III.5. Zwięzła charakterystyka konstrukcji Funduszu Fundusz nie został utworzony jako fundusz posiadający szczególną konstrukcję w rozumieniu Działu VI ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych. III.6. Charakterystyka jednostek uczestnictwa zbywanych przez Fundusz III.6.1. Charakterystyka jednostek uczestnictwa różnych kategorii Fundusz zbywa wyłącznie jednostki uczestnictwa kategorii A. III.6.2. Podstawowe cechy jednostki uczestnictwa Jednostki uczestnictwa Funduszu nie mogą być zbywane przez uczestnika na rzecz osób trzecich, podlegają dziedziczeniu i mogą być przedmiotem zastawu. III.7. Zwięzłe określenie praw uczestników Funduszu Uczestnik ma prawo do: 1) nabywania i żądania odkupienia Jednostek Uczestnictwa, oraz wypłaty środków pieniężnych z tytułu odkupienia jednostek uczestnictwa, w wysokości określonej w Statucie Funduszu, 2) składania innych oświadczeń woli związanych z uczestnictwem w Funduszu w zakresie przewidzianym Ustawą lub Statutem, 3) wypłaty środków pieniężnych proporcjonalnie do liczby jednostek Uczestnictwa posiadanych przez Uczestnika, pozostałych w wypadku likwidacji Funduszu po zbyciu Aktywów Funduszu, ściągnięciu należności Funduszu i zaspokojeniu wierzycieli Funduszu, 4) żądania dostarczenia prospektu informacyjnego wraz ze Statutem oraz rocznego i półrocznego sprawozdania finansowego Funduszu, 5) wglądu do rejestru Funduszu, 6) kierowania do Funduszu wniosków i zażaleń.

11/72

III.8. Zasady przeprowadzania zapisów na jednostki uczestnictwa III.8.1. Zasady, miejsca i terminy składania zapisów na jednostki uczestnictwa oraz dokonywania wpłat w ramach zapisów Jedyny akcjonariusz Towarzystwa, Deutsche Asset Management Europe GmbH dokonał na zasadzie wyłączności zapisu na Jednostki Uczestnictwa i wpłaty w wysokości 4.000.000 złotych w terminie 14 dni od dnia następującego po dniu doręczenia zezwolenia Komisji Papierów Wartościowych i Giełd na utworzenie Funduszu. (Top 50 Europa) III.8.2. Wskazanie terminu przydziału jednostek uczestnictwa Przydział jednostek uczestnictwa nastąpił w terminie 14 dni od dnia dokonania wpłaty na jednostki uczestnictwa kategorii A. III.8.3. Wskazanie przypadków, w których Towarzystwo jest obowiązane niezwłocznie zwrócić wpłaty do Funduszu Towarzystwo jest zobowiązane do zwrotu wpłat na jednostki uczestnictwa wraz z odsetkami naliczonymi przez Depozytariusza, za okres od dnia wpłaty na rachunek prowadzony przez depozytariusza do dnia wystąpienia jednej z następujących przesłanek: 1) w którym postanowienie sądu o odmowie wpisu funduszu inwestycyjnego do rejestru funduszy inwestycyjnych stało się prawomocne lub 2) w którym decyzja Komisji o cofnięciu zezwolenia na utworzenie funduszu inwestycyjnego stała się ostateczna, lub 3) upływu terminu, po którym wygasa zezwolenie Komisji Papierów Wartościowych i Giełd na utworzenie Funduszu. Zezwolenie na utworzenie Funduszu wygasa, jeżeli: 1) Towarzystwo nie zbierze wpłat na jednostki uczestnictwa w wysokości i terminie określonym w pkt III.8.1. 2) przed upływem 6 miesięcy, licząc od dnia doręczenia zezwolenia na jego utworzenie, Towarzystwo nie złożyło wniosku o wpisanie Funduszu do rejestru funduszy inwestycyjnych. III.9. Sposób i szczegółowe warunki zbywania i odkupywania jednostek uczestnictwa III.9.1 Zasady prowadzenia Rejestru Uczestnika III.9.1.1 Zasady otwierania Rejestru Uczestnika Rejestr Uczestnika otwierany jest na podstawie zlecenia nabycia Jednostek Uczestnictwa z wyłączeniem zlecenia nabycia Jednostek Uczestnictwa złożonego przez dokonanie wyłącznie wpłaty środków na rachunek Funduszu lub zlecenia konwersji Jednostek Uczestnictwa lub zlecenia transferu Jednostek Uczestnictwa. Rejestr Uczestnika oznaczony jest unikalnym numerem oznaczającym: Fundusz i kategorię Jednostek Uczestnictwa, dla których jest prowadzony Rejestr Uczestnika, Uczestnika, dla którego jest prowadzony Rejestr Uczestnika, Dystrybutora, który obsługuje Rejestr Uczestnika, Typ Rejestru Uczestnika. Wszelkich transakcji dotyczących Jednostek Uczestnictwa zapisanych w Rejestrze Uczestnika, otwartego na podstawie zlecenia przyjętego przez danego Dystrybutora, można dokonywać za pośrednictwem danego Dystrybutora, za pośrednictwem DWS Phone, DWS Online i w siedzibie Towarzystwa. Dystrybutor może odmówić przyjęcia zlecenia dotyczącego Jednostek Uczestnictwa zapisanych w Rejestrze Uczestnika, otwartym na podstawie zlecenia przyjętego przez innego Dystrybutora. Rejestr Uczestnika, który został zamknięty, może zostać ponownie otwarty na zasadach opisanych powyżej. III.9.1.2 Zasady obsługi i prowadzenia Rejestru Uczestnika W Rejestrze Uczestnika zapisywane są Jednostki Uczestnictwa funduszu jednej kategorii. Zlecenia dotyczące Jednostek Uczestnictwa zapisanych w Rejestrach Uczestnika mogą być składane za pośrednictwem Dystrybutora. III.9.1.3 Zasady zamykania Rejestru Uczestnika Rejestr Uczestnika pozostaje otwarty przez okres 5 lat od dnia odkupienia wszystkich Jednostek Uczestnictwa i po tym okresie zostaje zamknięty. Rejestr Uczestnika o saldzie zerowym może zostać zamknięty w każdym czasie na życzenie Uczestnika. Rejestr Uczestnika, otwarty na podstawie zlecenia nabycia Jednostek Uczestnictwa, na nabycie których nie została dokonana wpłata w terminie ważności zlecenia, zostaje zamknięty po upływie terminu ważności zlecenia nabycia. III.9.2. Sposób i szczegółowe warunki zbywania jednostek uczestnictwa Fundusz jest obowiązany do zbywania Jednostek Uczestnictwa osobom uprawnionym do nabywania danej kategorii Jednostek Uczestnictwa bez ograniczeń, z wyłączeniem sytuacji, w których zgodnie ze Statutem Funduszu, Fundusz może zawiesić zbywanie Jednostek Uczestnictwa. Umowa zbycia Jednostek Uczestnictwa danej kategorii zostaje zawarta w chwili otrzymania przez Fundusz pisemnego zlecenia nabycia Jednostek Uczestnictwa danej kategorii lub Zlecenia nabycia Jednostek Uczestnictwa złożonego za

12/72

pośrednictwem serwisu DWS Online oraz wpływu środków pieniężnych przeznaczonych na nabycie Jednostek Uczestnictwa tej kategorii na rachunek bankowy Funduszu przeznaczony na wpłaty na Jednostki Uczestnictwa tej kategorii. Wpłaty na Jednostki Uczestnictwa każdej kategorii są dokonywane na odrębny rachunek bankowy Funduszu. Jednostki Uczestnictwa są zbywane przez Fundusz bezpośrednio lub za pośrednictwem Dystrybutorów. Fundusz zbywa Jednostki Uczestnictwa w każdym Dniu Wyceny. Minimalna wpłata początkowa do Funduszu. Pierwsza wpłata do Funduszu nie może być mniejsza niż 100 złotych lub 100 Euro, a każda następna wpłata nie może być niższa niż 50 złotych lub 50 Euro. Jako pierwsza wpłata do Funduszu jest traktowana wpłata dokonywana na Rejestr Uczestnika o saldzie zerowym. Nabywca Jednostek Uczestnictwa staje się Uczestnikiem Funduszu w Dniu Wyceny, w którym nastąpiło zbycie Jednostek Uczestnictwa. Zbycie Jednostek Uczestnictwa następuje w chwili wpisania do Rejestru Uczestników liczby Jednostek Uczestnictwa nabytych za dokonaną wpłatę. Zbycie Jednostek Uczestnictwa, z zastrzeżeniem transakcji konwersji Jednostek Uczestnictwa, dokonywanej w drugim Dniu Wyceny od dnia otrzymania przez Fundusz zlecenia konwersji, następuje w kolejnym Dniu Wyceny, po dniu, w którym została dokonana wpłata na Jednostki Uczestnictwa oraz Fundusz otrzymał zlecenie nabycia, chyba, że opóźnienie jest skutkiem okoliczności, za które Towarzystwo lub Fundusz nie ponoszą odpowiedzialności. Jednostki Uczestnictwa zapisywane są w Rejestrze Uczestnika, którego numer wskazany jest w zleceniu nabycia. W przypadku zlecenia nabycia Jednostek Uczestnictwa, w którym nie wskazano numeru Rejestru Uczestnika, Jednostki Uczestnictwa zapisywane są w Rejestrze Uczestnika obsługiwanym przez Dystrybutora, który przyjmuje zlecenie nabycia Jednostek Uczestnictwa. W przypadku braku Rejestru Uczestnika, o którym mowa w zdaniu poprzednim, na podstawie otrzymanego zlecenia nabycia, zostanie otwarty nowy Rejestr Uczestnika obsługiwany przez Dystrybutora, który przyjmuje zlecenie nabycia Jednostek Uczestnictwa. Uczestnik Funduszu oraz osoba, która przestała być Uczestnikiem Funduszu w wyniku odkupienia wszystkich Jednostek Uczestnictwa może nabywać Jednostki Uczestnictwa przez dokonanie wpłaty środków pieniężnych na rachunek Funduszu. Przy czym osoba, która przestała być Uczestnikiem Funduszu może dokonać nabycia Jednostek Uczestnictwa poprzez dokonanie wpłaty środków w okresie 5 lat od daty odkupienia wszystkich Jednostek Uczestnictwa. Wpłata środków na rachunek Funduszu jest równoznaczna ze złożeniem zlecenia nabycia Jednostek Uczestnictwa. III.9.3. Sposób i szczegółowe warunki odkupywania jednostek uczestnictwa Uczestnicy Funduszu mogą żądać odkupienia przez Fundusz Jednostek Uczestnictwa. Z chwilą odkupienia Jednostki Uczestnictwa są umarzane z mocy prawa. Jednostki Uczestnictwa są odkupywane przez Fundusz bezpośrednio lub za pośrednictwem Dystrybutorów. Jednostki Uczestnictwa Funduszu nie są indywidualnie oznaczane, w związku z tym Fundusz odkupuje kolejno Jednostki Uczestnictwa zapisane w danym Rejestrze Uczestnika począwszy od nabytych najwcześniej (FIFO). Fundusz odkupuje Jednostki Uczestnictwa w każdym Dniu Wyceny. Jednostki Uczestnictwa zostają odkupione na podstawie pisemnego zlecenia złożonego na formularzu udostępnianym przez Fundusz, poprzez zlecenie złożone telefonicznie za pośrednictwem serwisu transakcyjnego DWS Phone lub za pośrednictwem internetowego serwisu transakcyjnego DWS Online. Zlecenie odkupienia zawiera następujące żądania: odkupienia określonej liczby Jednostek Uczestnictwa zapisanych w danym Rejestrze Uczestnika lub odkupienia takiej liczby Jednostek Uczestnictwa zapisanych w danym Rejestrze Uczestnika, która zapewni uzyskanie określonej kwoty pieniężnej lub odkupienia wszystkich Jednostek Uczestnictwa zapisanych w danym Rejestrze Uczestnika. Zlecenie odkupienia powinno zawierać informacje dotyczące konta bankowego lub adres Dystrybutora, do którego mają być przekazane środki pieniężne pochodzące z odkupienia, chyba że Uczestnik Funduszu złożył stałą dyspozycję przekazywania środków z tytułu odkupienia jednostek uczestnictwa na określony rachunek bankowy. Zlecenie odkupienia Jednostek Uczestnictwa powinno zawierać informacje dotyczące numeru Rejestru Uczestnika, z którego Jednostki Uczestnictwa mają zostać wykreślone. W przypadku zlecenia odkupienia Jednostek Uczestnictwa, w którym nie wskazano numeru Rejestru Uczestnika, zlecenie może nie zostać zrealizowane. W przypadku, gdy w Dniu Wyceny okaże się, że: kwota określona w zleceniu odkupienia jest wyższa od kwoty możliwej do uzyskania z odkupienia wszystkich Jednostek Uczestnictwa zapisanych w danym Rejestrze Uczestnika, lub liczba Jednostek Uczestnictwa wskazana w zleceniu odkupienia jest wyższa niż liczba Jednostek Uczestnictwa zapisanych w danym Rejestrze Uczestnika, lub w wyniku odkupienia wartość Jednostek Uczestnictwa zapisanych w danym Rejestrze Uczestnika byłaby mniejsza niż minimalna wpłata początkowa w Funduszu, to wówczas odkupieniu podlegają wszystkie Jednostki Uczestnictwa zapisane w danym Rejestrze Uczestnika.

13/72

Odkupienie Jednostek Uczestnictwa następuje w chwili wpisania do Rejestru Uczestników informacji o odkupieniu Jednostek Uczestnictwa. Odkupienie Jednostek Uczestnictwa, z zastrzeżeniem transakcji konwersji Jednostek Uczestnictwa, dokonywanej w drugim Dniu Wyceny od dnia otrzymania przez Fundusz zlecenia konwersji, następuje w kolejnym Dniu Wyceny od dnia otrzymania przez Fundusz zlecenia odkupienia, chyba że opóźnienie jest skutkiem okoliczności, za które Towarzystwo lub Fundusz nie ponoszą odpowiedzialności. III.9.4 Sposób i szczegółowe warunki konwersji jednostek uczestnictwa na jednostki uczestnictwa innego funduszu oraz wysokość opłat z tym związanych Do zbywania i odkupywania jednostek uczestnictwa w drodze ich konwersji, stosuje się odpowiednio zasady dotyczące zbywania i odkupywania jednostek uczestnictwa określone w pkt III.9.2. i III.9.3, z uwzględnieniem poniższych zasad. Jednostki Uczestnictwa danej kategorii Funduszu mogą być konwertowane na jednostki uczestnictwa takiej samej kategorii i denominowane w tej samej walucie innego funduszu inwestycyjnego zarządzanego przez Towarzystwo ("Fundusz Docelowy"). Konwersja jest dokonywana poprzez jednoczesne odkupienie jednostek uczestnictwa danej kategorii Funduszu i zbycie jednostek uczestnictwa tej samej kategorii Funduszu Docelowego. Konwersja jest dokonywana w drugim Dniu Wyceny od dnia otrzymania przez Fundusz zlecenia konwersji. Konwersja Jednostek Uczestnictwa jest dokonywana na podstawie zlecenia Uczestnika Funduszu złożonego na formularzu udostępnianym przez Fundusz za pośrednictwem Dystrybutora, poprzez zlecenie złożone telefonicznie za pośrednictwem serwisu DWS Phone lub za pośrednictwem internetowego serwisu transakcyjnego DWS Online. Zlecenie konwersji Jednostek Uczestnictwa powinno zawierać informacje dotyczące numeru Rejestru Uczestnika w Funduszu oraz numeru Rejestru Uczestnika w Funduszu Docelowym. W przypadku zlecenia konwersji Jednostek Uczestnictwa bez wskazania numeru Rejestru Uczestnika w Funduszu, zlecenie nie będzie realizowane. W przypadku zlecenia konwersji Jednostek Uczestnictwa w Funduszu Docelowym, Jednostki Uczestnictwa zapisywane są w Rejestrze Uczestnictwa obsługiwanym przez Dystrybutora, który przyjmuje zlecenie konwersji Jednostek Uczestnictwa. W przypadku braku Rejestru Uczestnika, o którym mowa w zdaniu poprzednim, na podstawie otrzymanego zlecenia konwersji, zostanie otwarty nowy Rejestr Uczestnika obsługiwany przez Dystrybutora, który przyjmuje zlecenie konwersji Jednostek Uczestnictwa. W przypadku, gdy w Dniu Wyceny okaże się, że: kwota określona w zleceniu konwersji jest wyższa od kwoty możliwej do uzyskania z odkupienia wszystkich Jednostek Uczestnictwa zapisanych w danym Rejestrze Uczestnika, lub liczba Jednostek Uczestnictwa wskazana w zleceniu konwersji jest wyższa niż liczba Jednostek Uczestnictwa zapisanych w danym Rejestrze Uczestnika, lub w wyniku odkupienia wartość Jednostek Uczestnictwa zapisanych w Rejestrze Uczestnika byłaby mniejsza niż minimalna wpłata początkowa w Funduszu, to wówczas konwersji podlegają wszystkie Jednostki Uczestnictwa zapisane w danym Rejestrze Uczestnika. Zbycie jednostek uczestnictwa w Funduszu Docelowym w drodze konwersji Jednostek Uczestnictwa podlega opłacie manipulacyjnej zgodnie z Prospektem Informacyjnym Funduszu Docelowego. Konwersja jest możliwa tylko w przypadku, jeśli środki wpływające do Funduszu Docelowego w wyniku odkupienia Jednostek Uczestnictwa Funduszu są nie mniejsze niż minimalna wpłata początkowa w Funduszu Docelowym. III.9.5 Sposób i szczegółowe warunki transferu Jednostek Uczestnictwa Jednostki Uczestnictwa danej kategorii mogą być transferowane pomiędzy różnymi Rejestrami Uczestnika w tym samym Funduszu. Transfer Jednostek Uczestnictwa nie powoduje obowiązków podatkowych ani nie jest obarczony opłatą manipulacyjną. Transfer jest dokonywany w Dniu Wyceny, w którym Fundusz otrzymał zlecenie do godziny 16.00 lub kolejnym Dniu Wyceny od dnia otrzymania przez Fundusz zlecenia transferu, jeśli Fundusz otrzymał zlecenie po godzinie 16.00. Transfer Jednostek Uczestnictwa jest dokonywany na podstawie zlecenia Uczestnika Funduszu złożonego na formularzu udostępnianym przez Fundusz za pośrednictwem Dystrybutora, poprzez zlecenie złożone telefonicznie za pośrednictwem serwisu DWS Phone lub za pośrednictwem internetowego serwisu transakcyjnego DWS Online. Zlecenie transferu Jednostek Uczestnictwa powinno zawierać informacje dotyczące numeru Rejestru Uczestnika, z którego Jednostki Uczestnictwa mają zostać przetransferowane oraz numeru Rejestru Uczestnika, do którego Jednostki Uczestnictwa mają zostać przetransferowane. W przypadku zlecenia transferu Jednostek Uczestnictwa bez wskazania numeru Rejestru Uczestnika, z którego Jednostki Uczestnictwa mają zostać przetransferowane, zlecenie nie będzie realizowane. W przypadku zlecenia transferu Jednostek Uczestnictwa bez wskazanego numeru Rejestru Uczestnika, do którego mają być przetransferowane Jednostki Uczestnictwa, Jednostki Uczestnictwa zapisywane są w Rejestrze Uczestnictwa obsługiwanym przez Dystrybutora, który przyjmuje zlecenie transferu Jednostek Uczestnictwa. W przypadku braku Rejestru Uczestnika, o którym mowa w zdaniu poprzednim, na podstawie otrzymanego zlecenia transferu, zostanie otwarty nowy Rejestr Uczestnika obsługiwany przez Dystrybutora, który przyjmuje zlecenie transferu Jednostek Uczestnictwa.

14/72

III.9.6. Sposób i szczegółowe warunki wypłat kwot z tytułu odkupienia jednostek uczestnictwa lub wypłat dochodów Funduszu Wypłata środków z tytułu odkupienia jednostek uczestnictwa następuje przelewem na rachunek bankowy Uczestnika, wskazany Funduszowi przez Uczestnika. Wypłata następuje niezwłocznie, nie później niż w terminie 7 dni od dnia odkupienia Jednostek Uczestnictwa. Wypłaty z tytułu świadczenia dla uczestników, o którym jest mowa w art. 10 Statutu Funduszu są dokonywane w terminach określonych w umowie z Uczestnikiem. III.9.7. Sposób i szczegółowe warunki spełniania świadczeń należnych z tytułu nieterminowych realizacji zleceń uczestników funduszu oraz błędnej wyceny aktywów netto na jednostkę uczestnictwa W przypadku powstania wobec Uczestników zobowiązań z tytułu nieterminowego realizowania zleceń, albo z tytułu błędnej wyceny jednostek uczestnictwa, zobowiązania są pokrywane przez Towarzystwo, albo podmiot współpracujący z Towarzystwem, z którego winy powstało zobowiązanie. Za zobowiązania powstałe na skutek działania lub zaniechania podmiotu pośredniczącego w zbywaniu i odkupywaniu jednostek uczestnictwa, będącego bankiem krajowym lub instytucją kredytową, wszelką odpowiedzialność ponosi ten bank, chyba, że szkoda jest wynikiem okoliczności, za które benk krajowy lub instytucja kredytowa nie ponoszą odpowiedzialności. Pokrycie zobowiązania następuje niezwłocznie po ustaleniu jego wysokości, poprzez nabycie na rzecz Uczestnika dodatkowych jednostek uczestnictwa za kwotę zobowiązania, lub poprzez przelew środków pieniężnych na rachunek Uczestnika. Jednostki uczestnictwa są nabywane po cenie z dnia pokrycia zobowiązania, tym samym wartość nabytych jednostek uczestnictwa na dzień pokrycia zobowiązana jest równa kwocie zobowiązania. Uczestnik otrzymuje potwierdzenie nabycia jednostek uczestnictwa lub wypłaty środków na pokrycie zobowiązania z tytułu nieterminowej realizacji zlecenia lub błędnej wyceny aktywów netto na jednostkę uczestnictwa, niezwłocznie po dokonaniu wypłaty tych środków. Towarzystwo nie ponosi odpowiedzialności za opóźnienia w przekazywaniu zleceń lub wpłat na jednostki uczestnictwa, które wynikają z okoliczności, na które Towarzystwo nie ma wpływu, w szczególności, gdy opóźnienia jest związane z działaniem lub awarią systemu rozliczeń bankowych, poczty polskiej, firm kurierskich lub systemów elektronicznych. Towarzystwo nie ponosi odpowiedzialności za działania lub zaniechania podmiotów pośredniczących w zbywaniu i odkupywaniu jednostek uczestnictwa, będących bankami krajowymi lub instytucjami kredytowymi. III.10. Okoliczności, w których Fundusz może zawiesić zbywanie lub odkupywanie jednostek uczestnictwa III.10.1. Zawieszenie zbywania jednostek uczestnictwa Fundusz może zawiesić zbywanie jednostek uczestnictwa na okres nie dłuższy niż 2 tygodnie, jeżeli nie można dokonać wiarygodnej wyceny istotnej części Aktywów Funduszu z przyczyn niezależnych od Funduszu. W przypadku wystąpienia powyższych okoliczności, za zgodą i na warunkach określonych przez Komisję zbywanie jednostek uczestnictwa może zostać zawieszone na okres dłuższy niż 2 tygodnie, nieprzekraczający jednak 2 miesięcy. Fundusz niezwłocznie po podjęciu decyzji o zawieszeniu zbywania jednostek uczestnictwa zamieści informację o tym fakcie oraz o planowanym terminie przywrócenia zbywania jednostek uczestnictwa na stronie internetowej Towarzystwa: www.dws.com.pl. III.10.2. Zawieszenie odkupywania jednostek uczestnictwa Fundusz może zawiesić odkupywanie jednostek uczestnictwa na 2 tygodnie, jeżeli: 1) w okresie ostatnich 2 tygodni suma wartości odkupionych przez Fundusz jednostek uczestnictwa oraz jednostek, których odkupienia zażądano, stanowi kwotę przekraczającą 10 % wartości Aktywów Funduszu albo, 2) nie można dokonać wiarygodnej wyceny istotnej części aktywów Funduszu z przyczyn niezależnych od Funduszu. W przypadku wystąpienia powyższych okoliczności, za zgodą i na warunkach określonych przez Komisję: 1) odkupywanie jednostek uczestnictwa może zostać zawieszone na okres dłuższy niż 2 tygodnie, nieprzekraczający jednak 2 miesięcy; 2) Fundusz może odkupywać jednostki uczestnictwa w ratach w okresie nieprzekraczającym 6 miesięcy, przy zastosowaniu proporcjonalnej redukcji lub przy dokonywaniu wypłat z tytułu odkupienia jednostek uczestnictwa. Fundusz niezwłocznie po podjęciu decyzji o zawieszeniu odkupywania jednostek uczestnictwa zamieści informację o tym fakcie oraz o planowanym terminie przywrócenia odkupywania jednostek uczestnictwa na stronie internetowej Towarzystwa: www.dws.com.pl. III.11. Określenie rynków, na których są zbywane jednostki uczestnictwa Jednostki uczestnictwa Funduszu są zbywane na rynku polskim. III. 12. Zasady polityki inwestycyjnej Funduszu III.12.1. Cel inwestycyjny Funduszu

15/72

Celem inwestycyjnym Funduszu jest wzrost wartości aktywów Funduszu w wyniku wzrostu wartości lokat. Fundusz nie gwarantuje osiągnięcia celu inwestycyjnego. Z posiadanymi jednostkami uczestnictwa Funduszu nie wiąże się gwarancja wypłaty określonej kwoty z tytułu umorzenia jednostek uczestnictwa. III.12.2. Określenie głównych kategorii lokat Funduszu Nie mniej niż 60% Aktywów Funduszu będzie lokowane w akcje europejskich emitentów, przy czym okresowo, w sytuacjach wystąpienia załamania gospodarki lub rynków finansowych udział akcji w Aktywach Funduszu może zostać ograniczony. Europejskimi emitentami w rozumieniu Statutu są podmioty posiadające siedzibę w Europie, lub podmioty których działalność jest skupiona na rynku europejskim, przy czym za taki uważa się podmiot, którego większość zysków pochodzi z rynku europejskiego lub większość jego sprzedaży jest na nim dokonywana. Ogólna liczba emitenów, o których mowa w zdaniu pierwszym jest ograniczona do 50-ciu. W sytuacjach wystąpienia kryzysu gospodarczego, powodującego kryzys systemu walutowego, systemu bankowego lub finansów państwa, zagrożenie bilansu płatniczego, jak również zjawisko paniki giełdowej w państwach lub regionach, w których Fundusz dokonuje lokat, związanego w szczególności z gwałtownym spadkiem produkcji przemysłowej, dochodu narodowego, zatrudnienia, kurczeniu się możliwości zbytu, spadku cen, obniżaniu się dochodów realnych i poziomu życia – powyższy limit nie obowiązuje. W takim przypadku Aktywa Funduszu, w celu ochrony ich realnej wartości, będą lokowane w papiery wartościowe i instrumenty finansowe o niskim ryzyku inwestycyjnym. III.12.3. Podstawowe kryteria doboru lokat do portfela inwestycyjnego Funduszu -

ocena perspektyw ekonomicznych spółki w przypadku inwestycji w akcje, przy szczególnym uwzględnieniu spodziewanej dynamiki rozwoju, pozycji rynkowej, branży, produktów, polityki wypłat dywidend i wzrostu wyników finansowych, kształtowanie się głównych wskaźników aktywności gospodarczej, stabilności cenowej i poziomu stóp procentowych, z uwzględnieniem wpływu tych parametrów na zachowanie się cen instrumentów finansowych, ocena możliwości wzrostu lub ryzyka spadku ceny papieru wartościowego w relacji do oczekiwanej zmiany jego ceny, płynność dokonywanej lokaty, w tym w relacji do płynności innych lokat Funduszu, możliwość zabezpieczenia lokaty pod względem ryzyka utraty jej wartości, ryzyko kursowe waluty, w przypadku lokat zagranicznych, spełnienie zasad dywersyfikacji lokat.

III.12.4. Emitent, gwarant lub poręczyciel papierów wartościowych, w które Fundusz może lokować powyżej 35 % wartości aktywów Funduszu 1) Skarb Państwa, 2) Narodowy Bank Polski. III.12.5. Dane o procentowym udziale w portfelu poszczególnych instrumentów finansowych według stanu na koniec ostatniego roku obrotowego. Papiery zagraniczne akcje akcje w CHF akcje w EURO akcje w GBP akcje w SEK akcje w NOK akcje w DKK akcje w HUF

90,74% 12,99% 50,11% 19,51% 2,08% 2,89% 1,65% 1,51%

Stan na dzień 31 grudnia 2005 roku. III.12.6. Zmienność wartości aktywów netto portfela inwestycyjnego Funduszu Wartość aktywów netto portfela inwestycyjnego Funduszu będzie charakteryzować się dużą zmiennością wynikającą ze składu portfela lub z prowadzonej techniki zarządzania portfelem, w szczególności polegającej na częstych zmianach ogólnego zaangażowania w akcje w aktywach Funduszu. III.12.7. Techniki inwestycyjne, których przedmiotem są instrumenty finansowe, wykorzystywane przez fundusz; zawieranie umów, których przedmiotem są instrumenty pochodne, w tym niewystandaryzowane instrumenty pochodne. III.12.7.1 Poza transakcjami buy-sell back i sell-buy back Fundusz nie wykorzystuje w swojej polityce inwestycyjnej żadnych innych złożonych technik inwestycyjnych. III.12.7.2. Cel zawieranych umów mających za przedmiot instrumenty pochodne Fundusz może, w celu ograniczenia ryzyka inwestycyjnego lub w celu zapewnienia sprawnego zarządzania portfelem inwestycyjnym Funduszu, zawierać umowy mające za przedmiot instrumenty pochodne, w tym niewystandaryzowane instrumenty pochodne.

16/72

III.12.7.3. Wpływ zawarcia umów, których przedmiotem są instrumenty pochodne, na ryzyko związane z przyjętą polityką inwestycyjną Fundusz dołoży wszelkich starań, aby zawarte umowy, których przedmiotem są instrumenty pochodne przyczyniały się do realizacji przyjętej polityki inwestycyjnej i ograniczały jej ryzyko. III.12.8. Podmioty, których papiery wartościowe i wierzytelności mogą być przedmiotem lokat funduszu, o których mowa w art. 107 ust. 2 pkt 1 ustawy lub z którymi fundusz może zawrzeć umowę, o której mowa w art. 107 ust. 2 pkt 2 i 3 ustawy, jeżeli dokonania lokaty lub zawarcia umowy wymaga interes uczestników funduszu, a dokonanie lokaty lub zawarcie umowy nie spowoduje wystąpienia konfliktu interesów. III.12.8.1 Przedmiotem lokat funduszu mogą być papiery wartościowe i wierzytelności następujących podmiotów, o których mowa w art. 107 ust, 2 pkt 1 ustawy: 1) 2) 3) 4) 5) 6)

Deutsche Bank AG DB Capital Markets GmbH DB Financial Service Holding GmbH DWS Holding&Service GmbH Deutsche Bank Polska S.A. Spółki zależne, należące do Grupy Deutsche Bank

III.12.8.2 Fundusz może zawierać umowy, o których mowa w art. 107 ust. 2 pkt 2 i 3 z następującymi podmiotami pod warunkiem iż interes uczestników funduszu wymaga dokonania lokaty lub zawarcia umowy a dokonanie lokaty lub zawarcie umowy nie spowoduje wystąpienia konfliktu interesów. 1) 2)

Deutsche Bank AG Deutsche Bank Polska S.A.

III.13. Opis ryzyka inwestycyjnego III.13.1. Opis ryzyka związanego z inwestowaniem przez Fundusz w poszczególne instrumenty finansowe III.13.1.1. Ryzyko rynkowe Ryzyko rynkowe jest to ryzyko związane z możliwością spadku wartości lokat w wyniku niekorzystnego kształtowania się kursów rynkowych papierów wartościowych będących przedmiotem lokat, które mogą przełożyć się z kolei na spadek wartości jednostek uczestnictwa. Głównym typem ryzyka rynkowego w przypadku Funduszu jest zmienność ogólnej koniunktury na rynku akcji w Polsce i na świecie (ryzyko ogólne) oraz zmienność kursów rynkowych poszczególnych akcji (ryzyko specyficzne). Ryzyko rynkowe jest większe w przypadku akcji niż dłużnych papierów wartościowych. Ryzyko rynkowe ma istotne znaczenie na wyniki Funduszu, w związku z lokowaniem zasadniczej części Aktywów Funduszu w akcje. Składnikiem ryzyka rynkowego jest także ryzyko stóp procentowych polegające na wrażliwości kursów papierów wartościowych będących przedmiotem lokat Funduszu na zmiany rynkowych stóp procentowych. Wzrost rynkowych stóp procentowych oznacza spadek kursów papierów dłużnych o oprocentowaniu stałym. Ten rodzaj ryzyka wzrasta wraz z wydłużaniem okresu do terminu wykupu i może wpłynąć na spadek wartości Aktywów Funduszu oraz jednostek uczestnictwa. Ten rodzaj ryzyka posiada mniejsze znaczenie dla wyników Funduszu, ponieważ lokaty w dłużne papiery wartościowe stanowią niewielką część Aktywów Funduszu. III.13.1.2. Ryzyko kredytowe Inwestycje Funduszy obarczone są ryzykiem kredytowym, czyli ryzykiem niewypłacalności emitentów papierów wartościowych w zależności od ich wiarygodności kredytowej i związanym z tym ryzykiem częściowej lub całkowitej utraty wartości danych składników aktywów przez Fundusz. Zmiana pozycji finansowej emitenta na rynku lub perspektyw jego rozwoju może mieć negatywny wpływ na cenę emitowanych instrumentów dłużnych. Wiąże się ono również z niebezpieczeństwem niespłacenia przez emitenta jego zobowiązań przewidzianych harmonogramem emisji, w szczególności zaniechaniem spłaty należności z tytułu wyemitowanych papierów wartościowych. Analogiczne ryzyko spłaty zobowiązania występuje w przypadku złożenia lokaty bankowej i odnosi się do wypłacalności banku. Powyżej opisane sytuacje mogą negatywnie wpływać na wartość Aktywów Funduszu i jednostek uczestnictwa. III.13.1.3. Ryzyko rozliczenia Transakcje zawarte przez Fundusz mogą nie zostać rozliczone w terminach zgodnych z zawartymi umowami, co może wpłynąć na zwiększenie kosztów Funduszu związanych z finansowaniem nierozliczonych transakcji. III.13.1.4. Ryzyko płynności Ryzyko płynności lokat polega na braku możliwości sprzedaży lub zakupu papierów wartościowych w krótkim okresie, w znacznej ilości i bez istotnego wpływania na poziom cen rynkowych, co może negatywnie wpływać na wartość Aktywów Funduszu. III.13.1.5. Ryzyko walutowe Źródłem powyższego ryzyka są inwestycje w aktywa denominowane w walucie obcej. Fluktuacje kursów walutowych mogą przyczynić się do wzrostu lub spadku zyskowności inwestycji zagranicznych. Możliwa jest również sytuacja całkowitego

17/72

zniwelowania ewentualnego zysku lub straty poprzez tożsamą wartościowo zmianę kursu walutowego, co wprost będzie wpływało na zmniejszenie wartości Aktywów Funduszu i jednostek uczestnictwa. III.13.1.6. Ryzyko związane z przechowywaniem aktywów Aktywa Funduszu, przechowywane na podstawie właściwej umowy przez Depozytariusza, stanowią własność funduszu i nie wchodzą do masy upadłości w przypadku ogłoszenia upadłości Depozytariusza. Istnieje jednak ryzyko, że w sytuacji czasowego lub trwałego zaprzestania świadczenia usług przez Depozytariusza lub ich świadczenia w sposób niewłaściwy, nie będzie możliwe w całości lub w części realizowanie założonej polityki i strategii inwestycyjnej. III.13.1.7. Ryzyko związane z koncentracją aktywów lub rynków Istnieje ryzyko wywierania znacznego wpływu na wyniki Funduszu przez inwestycje w poszczególnych składnikach lokat, ze względu na ich duży udział w aktywach Funduszu. W celu ograniczenia tego ryzyka Fundusz będzie stosował zasadę dywersyfikacji w granicach określonych w Statucie Funduszu. Głównym obszarem geograficznym inwestycji Funduszu są kraje należące do Unii Europejskiej. III.13.1.8 Ryzyko niedopuszczenia papierów wartościowych emitenta do obrotu na rynku regulowanym W przypadku papierów wartościowych emitenta nabywanych na rynku pierwotnym lub pierwszej ofercie publicznej istnieje ryzyko, że nie zostaną spełnione warunki dopuszczenia ich do obrotu na rynku regulowanym, w szczególności notowań giełdowych. W takiej sytuacji płynność dokonanej inwestycji będzie ograniczona i może mieć to niekorzystny wpływ na wycenę tych papierów wartościowych. III.13.1.9 Ryzyko makroekonomiczne Sytuacja finansowa emitentów jest w dużym stopniu uzależniona od stanu koniunktury gospodarczej w krajach emitentów, w Europie i na świecie. W warunkach gospodarki rynkowej inwestycje narażone są na szereg ryzyk związanych z niebezpieczeństwem zahamowania wzrostu gospodarczego, produkcji przemysłowej, popytu globalnego. Związane z tym zmiany stóp procentowych oraz innych wskaźników ekonomicznych mogą spowodować ujemną stopę zwrotu z inwestycji kapitałowych i w rezultacie obniżenie wartości Aktywów Funduszu, a tym samym spadek wartości jednostek uczestnictwa. III.13.1.10 Ryzyko zmian w regulacjach prawnych Zmiany obowiązującego prawa, szczególnie w zakresie podatków, ceł, działalności gospodarczej oraz udzielanych koncesji i zezwoleń mogą istotnie wpływać na ceny akcji i dłużnych instrumentów finansowych, jak również mieć wpływ na kondycję finansową emitentów, co może negatywnie wpływać na wartość Aktywów Funduszu. Ponadto, zmiany przepisów prawnych regulujących zasady funkcjonowania rynku finansowego, w szczególności dotyczące funduszy inwestycyjnych mogą wpływać w sposób negatywny na działalność tychże funduszy oraz na prawa ich uczestników. III.13.1.11 Ryzyko wyceny Aktywów Funduszu Zasady wyceny Aktywów Funduszu są szczegółowo określone rozporządzeniem Ministra Finansów w sprawie szczególnych zasad rachunkowości funduszy inwestycyjnych, które zakłada możliwość odstąpienia od określonych w nim metod wyceny wyłącznie, jeżeli nie znajdują one zastosowania dla danych aktywów finansowych. W związku z powyższym, nadzwyczajne wydarzenia wywołujące gwałtowną reakcję na rynku finansowym, jak np. katastrofy, akty terroru lub incydentalne transakcje zawierane po cenach odbiegających od wartości godziwej, mogą powodować, że dokonana w ten sposób wycena Aktywów Funduszu i w konsekwencji wartość Aktywów Funduszu i jednostek uczestnictwa może odbiegać od ich rzeczywistej wartości (wartości godziwej). III.13.1.12 Ryzyko wyceny związane z wyborem rynku głównego dla zagranicznych papierów wartościowych Zasady wyceny Aktywów Funduszu zawarte w Statucie Funduszu zakładają, iż w przypadku papierów zagranicznych notowanych na kilku rynkach, podstawą ich wyceny będą informacje udostępniane przez serwis Bloomberg. Istnieje więc ryzyko, iż notowania będące podstawą do wyceny danych papierów wartościowych będą niereprezentatywne, a dokonana na ich podstawie wycena nie będzie odzwierciedlała wartości godziwej tychże papierów wartościowych. Tym samym może to spowodować, iż dokonana w ten sposób wycena Aktywów Funduszu i w konsekwencji wartość Aktywów Funduszu i jednostek uczestnictwa może odbiegać od ich rzeczywistej wartości (wartości godziwej). III.13.2. Opis ryzyka związanego z inwestowaniem w jednostki uczestnictwa Funduszu III.13.2.1. Ryzyko nieosiągnięcia oczekiwanego zwrotu z inwestycji w jednostki uczestnictwa, z uwzględnieniem czynników mających wpływ na poziom ryzyka związanego z inwestycją Ryzyko nieosiągnięcia oczekiwanego zwrotu z inwestycji w Jednostki Uczestnictwa, z uwzględnieniem czynników mających wpływ na poziom ryzyka związanego z inwestycją, wynika z braku możliwości przewidzenia przyszłych zmian wartości składników portfela, a tym samym oszacowania przyszłej wartości jednostki uczestnictwa. Na osiągnięte wyniki Funduszu wpływa wiele zmiennych ekonomicznych, których przyszłe zachowanie jest trudne do dokładnego oszacowania, i różny może być ich wpływ na lokaty Funduszu w danej sytuacji rynkowej. Ryzyko to zmniejsza się wraz z wydłużaniem przyjętego okresu utrzymywania inwestycji (horyzont inwestycyjny), ponieważ mniejszą rolę odgrywają krótkookresowe wahania koniunktury rynkowej, na które może mieć

18/72

wpływ wiele czynników, w tym także czynników pozaekonomicznych. Na stopę zwrotu z inwestycji w jednostkę uczestnictwa ma także wpływ wybór właściwego momentu inwestycji. Ryzyko wyboru złego momentu inwestycji może być organiczne poprzez rozłożenie w czasie zakupu jednostek uczestnictwa (zasada średniej ceny). Uczestnik Funduszu ponosi ryzyko dokonania złego wyboru funduszu, pod względem ponoszonego ryzyka inwestycyjnego, w stosunku do własnych preferencji ryzyka (profil inwestora). Ryzyko można zmniejszyć poprzez właściwą ocenę własnej awersji lub skłonności do ponoszenia ryzyka przez inwestora, z uwzględnieniem bieżącej i oczekiwanej struktury ryzyka i płynności całości portfela oszczędności inwestora (skłonność do ryzyka, preferencja płynności). Osiągnięta stopa zwrotu z inwestycji w jednostki uczestnictwa Funduszu zależy również od opłat związanych z zakupem lub sprzedażą jednostek uczestnictwa, oraz od podatków, w przypadku osiągnięcia zysku z inwestycji. III.13.2.1.1. Ryzyko związane z zawarciem określonych umów Uczestnik powinien brać pod uwagę możliwość wpływu na wartość Jednostki Uczestnictwa umów związanych z zabezpieczaniem inwestycji Funduszu lub umów dotyczących jednostek Funduszu. III.13.2.1.2. Ryzyko związane ze szczególnymi warunkami zawartych przez Fundusz transakcji Uczestnik powinien brać pod uwagę możliwość wpływu na wartość Jednostki Uczestnictwa transakcji związanych z nabywaniem i zbywaniem aktywów Funduszu, w szczególności możliwość zawarcia transakcji na warunkach niestandardowych, a także możliwość opóźnień w ich realizacji bądź rozliczeniu, spowodowanych czynnikami niezależnymi od Towarzystwa. III.13.2.1.3. Ryzyko związane z udzielonymi gwarancjami Fundusz nie udziela gwarancji innym podmiotom. III.13.2.2. Ryzyko wystąpienia szczególnych okoliczności, na wystąpienie których uczestnik Funduszu nie ma wpływu lub ma ograniczony wpływ III.13.2.2.1. Ryzyko otwarcia likwidacji Funduszu, Uczestnik Funduszu powinien brać pod uwagę możliwość otwarcia likwidacji Funduszu, na którą to okoliczność nie będzie miał wpływu. III.13.2.2.2. Ryzyko przejęcia zarządzania Funduszem przez inne towarzystwo Uczestnik Funduszu powinien brać pod uwagę możliwość przejęcia zarządzania Funduszem przez inne towarzystwo, na którą to okoliczność nie będzie miał wpływu. III.13.2.2.3. Ryzyko zmiany Depozytariusza Uczestnik Funduszu powinien brać pod uwagę możliwość zmiany Depozytariusza na którą to okoliczność nie będzie miał wpływu. III.13.2.2.4. Ryzyko zmiany podmiotu obsługującego Fundusz, Uczestnik Funduszu powinien brać pod uwagę możliwość zmiany podmiotu obsługującego Fundusz, na którą to okoliczność nie będzie miał wpływu. III.13.2.2.5. Ryzyko połączenia Funduszu z innym funduszem, Uczestnik Funduszu powinien brać pod uwagę możliwość połączenie Funduszu z innym funduszem, na którą to okoliczność nie będzie miał wpływu. III.13.2.2.6. Ryzyko przekształcenie specjalistycznego funduszu inwestycyjnego otwartego w fundusz inwestycyjny otwarty Ryzyko nie występuje, ponieważ Fundusz został utworzony jako fundusz inwestycyjny otwarty. III.13.2.2.7. Ryzyko zmiany polityki inwestycyjnej Funduszu Uczestnik Funduszu powinien brać pod uwagę możliwość zmiany polityki inwestycyjnej Funduszu, na którą to okoliczność nie będzie miał wpływu. III.13.2.3. Ryzyko niewypłacalności gwaranta Fundusz ani inny podmiot nie gwarantują określonej stopy zwrotu. III.13.2.4. Ryzyko inflacji Uczestnicy funduszu powinni brać pod uwagę możliwość wzrostu ogólnego poziomu cen w gospodarce, która prowadzi do spadku siły nabywczej powierzonych Funduszowi środków pieniężnych. Inflacja obniża osiąganą realną stopę zwrotu z inwestycji, tzn. stopę zwrotu po uwzględnieniu tempa wzrostu cen, mierzonej przykładowo indeksem cen konsumpcyjnych.

19/72

III.13.2.5. Ryzyko związanego z regulacjami prawnymi dotyczącymi Funduszu, w szczególności w zakresie prawa podatkowego. Ryzyko to wynika z możliwości zmian uregulowań prawnych dotyczących rynku kapitałowego, w szczególności takich jak opodatkowanie zysków kapitałowych, wpływających na pogorszenie opłacalności inwestowania na tym rynku. III.14. Profil inwestora Fundusz kierowany jest przede wszystkim do tych klientów, którzy pragną zdywersyfikować ryzyko poprzez inwestowanie na rynkach zagranicznych. Nabywając jednostki uczestnictwa funduszu inwestor kupuje pośrednio udziały w największych i najbardziej renomowanych spółkach europejskich. III.15. Informacje na temat obowiązków podatkowych Funduszu lub jego uczestników, ze wskazaniem obowiązujących przepisów, w tym informację, czy z posiadaniem jednostek uczestnictwa wiąże się konieczność uiszczania podatku dochodowego III.15.1 Obowiązki podatkowe Funduszu Fundusz jako osoba prawna podlega ustawie z dnia 15 lutego 1992 roku o podatku dochodowym od osób prawnych. Zgodnie z treścią art. 6 ust. 1 pkt 10 tejże ustawy fundusz inwestycyjny jest zwolniony z podatku dochodowego od osób prawnych. Oznacza to, iż dochody osiągane przez Fundusz na terytorium Rzeczpospolitej Polskiej nie są obciążane podatkiem dochodowym od osób prawnych. Zasady opodatkowania dochodów Funduszu związanych z lokowaniem aktywów poza terytorium Rzeczypospolitej Polskiej są regulowane przepisami kraju, w którym są osiągane dochody i zależą od tychże przepisów oraz postanowień umowy o zapobieżeniu podwójnemu opodatkowaniu, której stronami są Rzeczpospolita Polska i dany kraj. III.15.2 Obowiązki podatkowe uczestników Funduszu III.15.2.1 Osoby prawne Zgodnie z treścią art. 7 ustawy z dnia 15 lutego 1992 roku o podatku dochodowym od osób prawnych osoby prawne zobowiązane są do zapłacenia podatku dochodowego, od dochodu uzyskanego z tytułu udziału w funduszu inwestycyjnym. Zgodnie z treścią art. 16 ust. 1 pkt 8 tej ustawy przy ustalaniu dochodu ze zbycia jednostek uczestnictwa funduszu inwestycyjnego lub przy ich umorzeniu (w przypadku likwidacji funduszu) wydatki poniesione na nabycie tych jednostek uczestnictwa stanowią koszt uzyskania przychodów. Powyższe oznacza, że uczestnicy Funduszu będący osobami prawnymi zobowiązani są zapłacić podatek dochodowy, jeśli kwota uzyskana przy odkupieniu jednostek uczestnictwa przewyższa kwotę wydatkowaną na nabycie tych jednostek. Obowiązek podatkowy powstaje z chwilą dokonania przez Uczestnika Funduszu zbycia jednostek uczestnictwa na rzecz Funduszy lub ich umorzenia w przypadku likwidacji Funduszy. Wzrost wartości jednostek uczestnictwa po nabyciu, a przed ich odkupieniem lub umorzeniem nie powoduje powstania obowiązku podatkowego. Zgodnie z treścią art. 3 ust 2 wspomnianej ustawy podatnicy będący osobami prawnymi niemającymi siedziby lub zarządu na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej, podlegają obowiązkowi podatkowemu z tytułu podatku dochodowego tylko od dochodów, które osiągają na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej. Sposób opodatkowania oraz stawka podatku mająca zastosowanie w stosunku do tych osób może być inna od zasad i stawek stosowanych w odniesieniu do polskich podmiotów ze względu na treść umów międzynarodowych w sprawie zapobiegania podwójnemu opodatkowaniu, łączących Rzeczpospolitą Polską i kraje, w których dane podmioty mają siedzibę lub zarząd. Zatem dla dokonania oceny zakresu zobowiązań podatkowych osób prawnych nie mających siedziby lub zarządu w Rzeczypospolitej Polskiej konieczne jest uwzględnienie treści odpowiednich umów. Ze względu na fakt, iż obowiązki podatkowe zależą od indywidualnej sytuacji uczestnika Funduszu i miejsca dokonywania inwestycji, w celu ustalenia obowiązków podatkowych, wskazane jest zasięgnięcie porady doradcy podatkowego lub prawnego. III.15.2.2 Osoby fizyczne Na podstawie art. 30a ust. 1 pkt 5 ustawy z dnia 26 lipca 1991 roku o podatku dochodowym od osób fizycznych od dochodów uzyskanych przez osoby fizyczne z tytułu udziału w funduszach kapitałowych (do tychże funduszy zalicza się Fundusz) jest pobierany podatek dochodowy. Na dzień sporządzenia Skrótu Prospektu stawka podatku wynosi 19%. Na podstawie art. 30a ust. 1 pkt 10 i 11 zryczałtowany podatek dochodowy jest pobierany od: a) dochodu oszczędzającego na indywidualnym koncie emerytalnym z tytułu zwrotu, w rozumieniu przepisów o indywidualnych kontach emerytalnych, środków zgromadzonych na tym koncie, b) dochodu uczestnika pracowniczego programu emerytalnego z tytułu zwrotu środków zgromadzonych w ramach programu, w rozumieniu przepisów o pracowniczych programach emerytalnych. Powyższe przepisy dotyczą osób oszczędzających na indywidualnym koncie emerytalnym prowadzonym przez Fundusz oraz osób, którzy gromadzą środki w ramach pracowniczego programu emerytalnego prowadzonego w formie umowy z Funduszem. Podatek pobierany jest z uwzględnieniem zapisów umów w sprawie zapobieżenia podwójnemu opodatkowaniu, których stroną jest Rzeczpospolita Polska, przy czym zastosowanie tychże przepisów jest możliwe po przedstawieniu przez podatnika zaświadczenia o jego miejscu zamieszkania lub siedzibie za granicą do celów podatkowych (certyfikat rezydencji). Certyfikat powinien zostać

20/72

przedstawiony przed lub wraz ze złożeniem żądania odkupienia jednostek uczestnictwa, przy czym Fundusz nie będzie uznawał certyfikatów rezydencji, które mają datę odleglejszą niż 3 miesiące od daty złożenia żądania. Dodatkowo Fundusz może żądać, aby uczestnik złożył oświadczenie, iż dane widniejące na certyfikacie rezydencji są aktualne. Zgodnie z art. 30a ust. 3 wspomnianej ustawy dochód, o którym mowa wyżej nie jest pomniejszany o straty z tytułu uczestnictwa w funduszach kapitałowych poniesione w roku podatkowym i latach poprzednich. Zgodnie z art. 21 ust. 1 pkt 58 ustawy przytoczonej na wstępie, wolne od podatku dochodowego od osób fizycznych są

wypłaty:

a) transferowe środków zgromadzonych w ramach pracowniczego programu emerytalnego do innego pracowniczego programu emerytalnego lub na indywidualne konto emerytalne w rozumieniu przepisów o indywidualnych kontach emerytalnych, b) środków zgromadzonych w pracowniczym programie emerytalnym dokonane na rzecz uczestnika lub osób uprawnionych do tych środków po śmierci uczestnika, c) środków zgromadzonych w grupowej formie ubezpieczenia na życie związanej z funduszem inwestycyjnym lub w innej formie grupowego gromadzenia środków na cele emerytalne dla pracowników - do pracowniczego programu emerytalnego, zgodnie z przepisami o pracowniczych programach emerytalnych. Zgodnie z art. 21 ust. 1 pkt 58a ustawy przytoczonej na wstępie, wolne od podatku dochodowego od osób fizycznych są dochody z tytułu oszczędzania na indywidualnym koncie emerytalnym, w rozumieniu przepisów o indywidualnych kontach emerytalnych, uzyskane w związku z: a) gromadzeniem i wypłatą środków przez oszczędzającego, b) wypłatą środków dokonaną na rzecz osób uprawnionych do tych środków po śmierci oszczędzającego, c) wypłatą transferową - z tym że zwolnienie nie ma zastosowania w przypadku, gdy oszczędzający gromadził oszczędności na więcej niż jednym indywidualnym koncie emerytalnym, chyba że przepisy te przewidują taką możliwość. Jedną z możliwości jest oszczędzanie na więcej niż jednym indywidualnym koncie emerytalnym, jeżeli wszystkie konta są prowadzone przez fundusze inwestycyjne zarządzane przez Towarzystwo. Podatek jest pobierany w formie zryczałtowanej przez Fundusz w chwili odkupienia jednostek uczestnictwa i odprowadzany do właściwych organów podatkowych. Dniem uzyskania dochodu jest dzień wypłaty środków pieniężnych przez Fundusz. Fundusz odkupuje kolejno jednostki uczestnictwa począwszy od nabytych najwcześniej (FIFO) Ze względu na fakt, iż obowiązki podatkowe zależą od indywidualnej sytuacji uczestnika Funduszu i miejsca dokonywania inwestycji, w celu ustalenia obowiązków podatkowych, wskazane jest zasięgnięcie porady doradcy podatkowego lub prawnego. III.16. Sposób dysponowania dochodami Funduszu, a w przypadku gdy Fundusz przewiduje wypłatę dochodów bez odkupywania jednostek uczestnictwa - wskazanie przepisów statutu określających zasady wypłacania dochodów Dochody osiągnięte w wyniku dokonanych inwestycji powiększają wartość Aktywów Funduszu. Dochody te są reinwestowane. Fundusz nie wypłaca Uczestnikom Funduszu kwot stanowiących dochody Funduszu bez odkupywania Jednostek Uczestnictwa, przy czym Uczestnik może otrzymać świadczenie, o którym mowa w art. 10 Statutu Funduszu. III.17. Określenie częstotliwości oraz metod i zasad dokonywania wyceny aktywów Funduszu, ustalania wartości aktywów netto Funduszu oraz wartości aktywów netto przypadających na jednostkę uczestnictwa, a także wskazanie częstotliwości i miejsc publikowania ceny zbycia lub odkupienia jednostek uczestnictwa lub wskazanie przepisów statutu odnoszących się do tych kwestii, a także wskazanie dnia i godziny w tym dniu, w którym najpóźniej publikowana jest wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa, ustalona w dniu wyceny. III.17.1.1 Fundusz dokonuje wyceny Aktywów Funduszu, ustala Wartość Aktywów Netto Funduszu oraz Wartości Aktywów Netto przypadających na jednostkę uczestnictwa kategorii A, w każdym Dniu Wyceny, w rozumieniu Statutu Funduszu. III.17.1.2. Wartość Aktywów Netto Funduszu ustala się pomniejszając wartość Aktywów Funduszu o zobowiązania w Dniu Wyceny. III.17.1.3. Wartość Aktywów Netto Funduszu na Jednostkę Uczestnictwa kategorii A jest ustalana w drodze podziału Wartości Aktywów Netto Funduszu przez liczbę wszystkich Jednostek Uczestnictwa kategorii A będących w posiadaniu Uczestników Funduszu w momencie ustalania ceny Zbycia Jednostek Uczestnictwa kategorii A w danym Dniu Wyceny i zaokrąglona do 1 grosza. Na potrzeby określenia Wartości Aktywów Netto na Jednostkę Uczestnictwa w Dniu Wyceny nie uwzględnia się zmian w kapitale wpłaconym oraz wypłaconym ujętych w Rejestrze Uczestników w tym Dniu Wyceny. III.17.2 Metody i zasady wyceny aktywów Funduszu III.17.2.1 Aktywa Funduszu są wyceniane zgodnie z przepisami ustawy z dnia 29 września 1994 roku o rachunkowości oraz rozporządzenia wydanego na podstawie art. 81 ust. 2 pkt 1 tejże ustawy lub aktów prawnych, które je zastąpią. W sprawach nieuregulowanych w przepisach powyższej ustawy i rozporządzenia, Fundusz stosuje krajowe standardy rachunkowości, a w

21/72

przypadkach nieujętych w powyższych przepisach – międzynarodowe standardy rachunkowości. W przypadku zmiany wymienionej wyżej ustawy lub rozporządzenia Fundusz, jeśli będzie to konieczne, dostosuje stosowane zasady wyceny do nowych przepisów, w terminie wynikającym z przepisów przejściowych lub końcowych aktów zmieniających, oraz dokona zmiany Statutu w tym zakresie. III.17.2.2. Księgi Funduszu są prowadzone w języku polskim i walucie polskiej. Operacje dotyczące Funduszu ujmuje się w walucie, w której są wyrażone oraz w walucie polskiej, po przeliczeniu według średniego kursu obliczonego przez Narodowy Bank Polski dla danej waluty, na dzień ujęcia tych operacji w księgach rachunkowych Funduszu. W przypadku, gdy Narodowy Bank Polski nie oblicza kursu dla waluty, w której są wyrażone operacje dotyczące Funduszu, ich wartość jest określana w relacji do EURO. III.17.2.3. Aktywa Funduszu wycenia się, a zobowiązania Funduszu ustala się w Dniu Wyceny oraz na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego, według wiarygodnie oszacowanej wartości godziwej, z zastrzeżeniem rozd. III.17.2.8 pkt 4 oraz rozd. III.17.2.10 - 13 III.17.2.4. Wartość godziwą składników lokat notowanych na aktywnym rynku, w szczególności akcji, kwitów depozytowych, warrantów subskrypcyjnych, praw poboru, praw do akcji, dłużnych papierów wartościowych, instrumentów pochodnych, certyfikatów inwestycyjnych, tytułów uczestnictwa emitowanych przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą i instrumentów rynku pieniężnego wyznacza się w oparciu o ostatnie, dostępne kursy o godz.12.00 w Dniu Wyceny, w następujący sposób: 1) jeżeli Dzień Wyceny jest równocześnie zwykłym dniem dokonywania transakcji na aktywnym rynku - według ostatniego dostępnego w momencie dokonywania wyceny kursu ustalonego na aktywnym rynku w Dniu Wyceny, z zastrzeżeniem, że gdy wycena Aktywów Funduszu dokonywana jest po ustaleniu w Dniu Wyceny kursu zamknięcia, a w przypadku braku kursu zamknięcia - innej, ustalonej przez rynek wartości stanowiącej jego odpowiednik, za ostatni dostępny kurs przyjmuje się ten kurs albo wartość z Dnia Wyceny; 2) jeżeli Dzień Wyceny jest równocześnie zwykłym dniem dokonywania transakcji na aktywnym rynku, przy czym wolumen obrotów na danym składniku aktywów jest znacząco niski albo na danym składniku aktywów nie zawarto żadnej transakcji według ostatniego dostępnego w momencie dokonywania wyceny kursu ustalonego na aktywnym rynku, skorygowanego w sposób umożliwiający uzyskanie wiarygodnie oszacowanej wartości godziwej, zgodnie z zasadami określonymi w rozd. III.17.2.5, z zastrzeżeniem, że gdy wycena Aktywów Funduszu dokonywana jest po ustaleniu w Dniu Wyceny kursu zamknięcia, a w przypadku braku kursu zamknięcia - innej, ustalonej przez rynek wartości stanowiącej jego odpowiednik, za ostatni dostępny kurs przyjmuje się ten kurs albo wartość z uwzględnieniem istotnych zdarzeń mających wpływ na ten kurs albo wartość; 3) jeżeli Dzień Wyceny nie jest zwykłym dniem dokonywania transakcji na aktywnym rynku - według ostatniego dostępnego w momencie dokonywania wyceny kursu zamknięcia ustalonego na aktywnym rynku, a w przypadku braku kursu zamknięcia - innej, ustalonej przez rynek wartości stanowiącej jego odpowiednik, skorygowanego w sposób umożliwiający uzyskanie wiarygodnie oszacowanej wartości godziwej, zgodnie z zasadami określonymi w rozd. III.17.2.5. III.17.2.5. W przypadkach, o których mowa w rozd. III.17.2.4 pkt 2 i 3 Fundusz, w celu wiarygodnego oszacowania wartości godziwej, będzie stosował powszechnie uznane metody estymacji, w szczególności: 1) oszacowanie na podstawie ostatnich, najlepszych dostępnych ofert kupna i sprzedaży, przy czym nie jest możliwe oparcie się wyłącznie na ofertach sprzedaży, lub 2) oszacowanie na podstawie ceny nieróżniącego się istotnie składnika lokat ogłoszonej na aktywnym rynku, lub 3) oszacowanie na podstawie analizy finansowej emitenta i porównania z emitentami o zbliżonym profilu, których instrumenty finansowe są notowane na aktywnym rynku, lub 4) oszacowanie na podstawie zdyskontowanych przepływów pieniężnych z uwzględnieniem prognozowanych przepływów generowanych przez emitenta oraz wartości rezydualnej, lub 5) oszacowanie na podstawie innych powszechnie uznanych metod estymacji. III.17.2.6. W przypadku, gdy brak jest stałej możliwości samodzielnego pozyskiwania przez Fundusz kursów stosowanych do wyznaczania wartości godziwej składników lokat notowanych na aktywnym rynku, a istnieje możliwość wykorzystywania przez Fundusz kursów uzyskiwanych od wyspecjalizowanych, niezależnych jednostek dokonujących wycen rynkowych, Fundusz wykorzystuje te kursy. III.17.2.7. W przypadku, gdy składnik lokat jest przedmiotem obrotu na więcej niż jednym aktywnym rynku, wartością godziwą jest kurs ustalony na rynku głównym. Wybór rynku głównego dla danego składnika lokat jest dokonywany na koniec każdego kolejnego miesiąca kalendarzowego. Podstawą wyboru rynku głównego jest wolumen obrotu na danym składniku lokat. W przypadku, gdy nie jest możliwe wiarygodne ustalenie wolumenu obrotu danego składnika, albo wolumen ten jest taki sam na kilku rynkach, rynek główny jest wybierany w oparciu o kolejność wprowadzenia danego składnika lokat do obrotu. W przypadku, gdy powyższy sposób wyboru rynku głównego z dużym prawdopodobieństwem spowodowałby sytuację, w której wycena danego składnika lokat nie odzwierciedlałaby jego wartości godziwej, Fundusz zastosuje dodatkowo następujące kryteria wyboru: 1) ilość zawartych transakcji na danym składniku lokat, 2) ilość danego składnika lokat wprowadzonego do obrotu na danym rynku, 3) możliwość dokonania przez Fundusz transakcji na danym rynku. Kryteria są stosowane według kolejności, w której zostały wymienione, przy czym kolejne kryterium ma zastosowanie w przypadku, gdy zastosowanie poprzedniego kryterium nie jest możliwe ze względu na brak wiarygodnych informacji, niezbędnych do zastosowania danego kryterium, lub spowoduje wybór kilku rynków. III.17.2.8. Wartość składników lokat nienotowanych na aktywnym rynku wyznacza się, z zastrzeżeniem rozd. III.17.2.10 - 13 w następujący sposób: 1) akcje, według wartości godziwej oszacowanej zgodnie z rozd.III 17.2.15, z uwzględnieniem zdarzeń mających istotny wpływ na tę wartość, w szczególności w oparciu o analizę sytuacji finansowej spółki i porównanie ze spółkami o zbliżonym profilu, których akcje są notowane na aktywnym rynku,

22/72

2) dłużne papiery wartościowe i depozyty w bankach krajowych lub instytucjach kredytowych - w skorygowanej cenie nabycia, oszacowanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej, przy czym skutek wyceny tych składników lokat zalicza się odpowiednio do przychodów odsetkowych albo kosztów odsetkowych Funduszu; 3) instrumenty rynku pieniężnego oraz papiery wartościowe inkorporujące wierzytelności pieniężne niebędące dłużnymi papierami wartościowymi – w wartości godziwej oszacowanej zgodnie z rozd. III.17.2.15; 4) dłużne papiery wartościowe z wbudowanymi instrumentami pochodnymi - w wartości godziwej oszacowanej zgodnie z rozd. III.17.2.15, w szczególności w przypadku dłużnych papierów wartościowych z wbudowanymi instrumentami pochodnymi opartymi o stopy procentowe lub kursy walut – według zdyskontowanych przepływów pieniężnych, określonych z uwzględnieniem bieżącej i oczekiwanej wartości instrumentów, o które jest oparty dany instrument pochodny. 5) jednostki uczestnictwa, certyfikaty inwestycyjne oraz tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą – według ostatniej wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa, certyfikat lub tytuł uczestnictwa 12.00 w Dniu Wyceny z uwzględnieniem istotnych zdarzeń mających wpływ na tę wartość, które wystąpiły w okresie od momentu ostatniej publikacji tej wartości do Dnia Wyceny; 6) instrumenty pochodne – w wartości godziwej oszacowanej zgodnie z rozd. III.17.2.15, w szczególności kontrakty terminowe na walutę – według rozliczeń kontrahentów wynikających z warunków zawartej umowy, z uwzględnieniem wyceny metodą zdyskontowanych przepływów pieniężnych instrumentu bazowego oraz terminu wykonania kontraktu; 7) składniki lokat, które nie zostały wymienione w rozd. III.17.2.8 pkt 1 – 6, w oparciu o metody, które pozwolą właściwie oszacować wartość godziwą danego składnika lokat, spełniającą warunki określone w rozd. III.17.2.15 pkt 1 - 4 III.17.2.9. W przypadku przeszacowania składnika lokat dotychczas wycenianego w wartości godziwej, do wysokości skorygowanej ceny nabycia - wartość godziwa wynikająca z ksiąg rachunkowych stanowi, na dzień przeszacowania, nowo ustaloną skorygowaną cenę nabycia. III.17.2.10. Papiery wartościowe nabyte przez Fundusz przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu wycenia się, począwszy od dnia zawarcia umowy kupna, metodą skorygowanej ceny nabycia oszacowanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej. III.17.2.11. Zobowiązania z tytułu zbycia papierów wartościowych, przy zobowiązaniu się Funduszu do odkupu, wycenia się, począwszy od dnia zawarcia umowy sprzedaży, metodą korekty różnicy pomiędzy ceną odkupu a ceną sprzedaży, przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej. III.17.2.12. Należności z tytułu udzielonej pożyczki papierów wartościowych, w rozumieniu Rozporządzenia Rady Ministrów z dnia 19 kwietnia 2005 r. w sprawie pożyczania papierów wartościowych z udziałem podmiotów prowadzących działalność maklerską oraz banków prowadzących rachunki papierów wartościowych (Dz. U.2005 nr.71 poz. 638), ustala się według zasad przyjętych dla tych papierów. III.17.2.13. Zobowiązania z tytułu otrzymanej pożyczki papierów wartościowych, w rozumieniu Rozporządzenia Rady Ministrów z dnia 19 kwietnia 2005 r. w sprawie pożyczania papierów wartościowych z udziałem podmiotów prowadzących działalność maklerską oraz banków prowadzących rachunki papierów wartościowych (Dz. U.2005 nr.71 poz. 638),, ustala się według zasad przyjętych dla tych papierów. III.17.2.14. Aktywa Funduszu oraz zobowiązania denominowane w walutach obcych wycenia się lub ustala w walucie, w której są notowane na aktywnym rynku, a w przypadku, gdy nie są notowane na aktywnym rynku - w walucie, w której są denominowane. Aktywa Funduszu i jego zobowiązania wykazuje się w walucie polskiej, po przeliczeniu według ostatniego dostępnego średniego kursu wyliczonego dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski. Wartość Aktywów Funduszu notowanych lub denominowanych w walutach, dla których Narodowy Bank Polski nie wylicza kursu, należy określić w relacji do Euro. Przyjęte metody wyceny składników nienotowanych na aktywnym rynku są stosowane w sposób ciągły, a każda ewentualna zmiana będzie publikowana w sprawozdaniu finansowym Funduszu przez dwa kolejne lata. III.17.2.15. Za wiarygodnie oszacowaną wartość godziwą uznaje się wartość wyznaczoną poprzez: 1) oszacowanie wartości składnika lokat przez wyspecjalizowaną, niezależną jednostkę świadczącą tego rodzaju usługi, o ile możliwe jest rzetelne oszacowanie przez tę jednostkę przepływów pieniężnych związanych z tym składnikiem; 2) zastosowanie właściwego modelu wyceny składnika lokat, o ile wprowadzone do tego modelu dane wejściowe pochodzą z aktywnego rynku; 3) oszacowanie wartości składnika lokat za pomocą powszechnie uznanych metod estymacji; 4) oszacowanie wartości składnika lokat, dla którego nie istnieje aktywny rynek, na podstawie publicznie ogłoszonej na aktywnym rynku ceny nieróżniącego się istotnie składnika, w szczególności o podobnej konstrukcji prawnej i celu ekonomicznym. Modele i metody wyceny składników lokat Funduszu, o których mowa w rozd. III.17.2.15, podlegają uzgodnieniu z Depozytariuszem. III.17.2.16. Aktywny rynek stanowi rynek spełniający łącznie następujące kryteria: 1) instrumenty będące przedmiotem obrotu na rynku są jednorodne, 2) zazwyczaj w każdym czasie występują zainteresowani nabywcy i sprzedawcy, 3) ceny są podawane do publicznej wiadomości. III.17.2.17. W przypadku, gdy zastosowanie metod korekty wskazanych w rozd. III.17.2.5 lub zastosowanie metod wyceny wskazanych w rozd. III.17.2.8 pkt 1 i 3 - 6 powodowałby sytuację, w której wycena danego składnika lokat nie odzwierciedlałaby jego wartości godziwej w rozumieniu art. 28 ust. 6 ustawy z dnia 29 września 1994 o rachunkowości, Fundusz zastosuje inne metody wyceny wskazane w rozd. III.17.2.15 niniejszego prospektu. III.17.3 Oświadczenie podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych

23/72

Oświadczenie podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych stanowi załącznik nr 3 do niniejszego prospektu III.17.4 Fundusz ogłasza Wartość Aktywów Netto przypadających na jednostkę uczestnictwa kategorii A na stronie internetowej, pod adresem: www.dws.com.pl w każdym Dniu Wyceny do godz. 19.00. W przypadkach, w których nie będzie istniała możliwość dotrzymania terminu wymienionego w zdaniu poprzednim, Fundusz ogłosi Wartość Aktywów Netto przypadających na jednostkę uczestnictwa kategorii A najpóźniej w następnym dniu roboczym po Dniu Wyceny do godz. 10.00. III.18. Informacje o wysokości opłat i prowizji związanych z uczestnictwem w Funduszu, sposobie ich naliczania i pobierania oraz o kosztach obciążających Fundusz Fundusz pokrywa z Aktywów Funduszu wynagrodzenie Towarzystwa oraz następujące koszty i wydatki związane z prowadzoną działalnością: 1) prowizje i opłaty za przechowywanie papierów wartościowych oraz prowadzenie rachunków bankowych; 2) prowizje i opłaty związane z transakcjami kupna i sprzedaży papierów wartościowych i praw majątkowych; 3) podatki i inne opłaty wymagane przez organy państwowe i samorządowe, w tym opłaty za zezwolenia oraz rejestracyjne. Wysokość wynagrodzenia Towarzystwa nie może być wyższa niż określona w pkt. III.18.10. Wysokość innych kosztów, o których mowa powyżej nie jest limitowana i pokrywana przez Fundusz w całości. Wszystkie pozostałe koszty i wydatki związane z działalnością Funduszu są pokrywane przez Towarzystwo. Na pokrycie wynagrodzenia Towarzystwa tworzona jest rezerwa w ciężar kosztów Funduszu. Pokrycie Wynagrodzenia następuje w terminie 7 dni roboczych po zakończeniu każdego miesiąca. Pokrycie pozostałych kosztów następuje w terminach wynikających z przepisów prawa i zawartych umów. III.18.1. Przepisy statutu określające rodzaje, maksymalną wysokość, sposób kalkulacji i naliczania kosztów obciążających Fundusz Koszty obciążające Fundusz są wskazane w art. 10 Statutu Funduszu. III.18.2. Wartość Współczynnika Kosztów Całkowitych (WKC) oraz sposób jego obliczenia. Współczynnik Kosztów Całkowitych za okres 1 stycznia – 31 grudnia 2005 r. wynosi 0,03513 dla jednostki uczestnictwa kategorii A. Wskaźnik WKC został obliczony według wzoru: WKC = Kt/WANt gdzie: WAN K -

t-

oznacza średnią wartość aktywów netto funduszu, oznacza koszty operacyjne funduszu, o których mowa w przepisach o szczególnych zasadach rachunkowości funduszy inwestycyjnych, w szczególności: 1) Wynagrodzenia dla Towarzystwa za Zarządzanie, 2) Prowizje i opłaty za przechowywanie papierów wartościowych oraz prowadzenie rachunków bankowych, 3) Podatki i inne opłaty wymagane przez organy państwowe i samorządowe, w tym opłaty za zezwolenia oraz rejestracyjne, 4) Ujemne saldo różnic kursowych,

oznacza okres, za który przedstawiane są dane (1 stycznia - 31 grudnia 2005 roku).

III.18.3. Opis zakładanej struktury kosztów Koszty Funduszu dzielą się na koszty limitowane, których maksymalna wysokość jest ograniczona do poziomu wskazanego w statucie Funduszu oraz koszty nielimitowane, które są pokrywane w pełnej wysokości przez Fundusz. Kosztami limitowanymi są koszty wynagrodzenia, które Fundusz płaci Towarzystwu za zarządzanie i reprezentowanie Funduszu, którego maksymalna wysokość została wskazana w pkt. III.18.10, natomiast koszty nielimitowane zostały wskazane w pkt. III.18. III.18.4. Koszty Funduszu niewłączone do wskaźnika WKC, w tym opłaty transakcyjne Współczynnik Kosztów Całkowitych (WKC) nie zawiera następujących kosztów: 1). kosztów transakcyjnych, w tym prowizji i opłat maklerskich, podatków związanych z nabyciem lub zbyciem składników portfela, 2). świadczeń wynikających z realizacji umów, których przedmiotem są instrumenty pochodne, 3). opłat związanych z nabyciem lub odkupieniem jednostek uczestnictwa lub innych opłat ponoszonych bezpośrednio przez uczestnika,

24/72

4).

wartości świadczeń dodatkowych.

Koszty Funduszu niewłączone do wskaźnika WKC wynoszą 91,0 tys. PLN. III.18.5. Opłaty manipulacyjne z tytułu zbycia lub odkupienia jednostki uczestnictwa oraz inne opłaty uiszczane bezpośrednio przez uczestnika Zbycie przez Fundusz Jednostki Uczestnictwa kategorii A podlega opłacie manipulacyjnej pobieranej przez Towarzystwo w wysokości nie większej niż 5% Wartości Aktywów Netto Funduszu na Jednostkę Uczestnictwa kategorii A. Opłata manipulacyjna pobierana od wpłat dokonywanych w EURO jest obliczana w tej walucie i przeliczana na walutę polską według średniego kursu, wyliczonego przez Narodowy Bank Polski w Dniu Wyceny. Opłata manipulacyjna jest potrącana od wpłaty dokonywanej na nabycie Jednostek Uczestnictwa kategorii A. Wysokość opłaty manipulacyjnej jest określana w taryfie opłat publikowanej przez Towarzystwo i dostępnej u Dystrybutorów. Wzór obliczania opłaty manipulacyjnej. Opłata manipulacyjna pobierana przy zbyciu Jednostek Uczestnictwa kategorii A jest obliczana według następującego wzoru: Opłata manipulacyjna = wpłata na Jednostki Uczestnictwa kategorii A x stawka opłaty manipulacyjnej określona w tabeli opłat Dystrybutora przyjmującego zlecenie Zarząd Towarzystwa może podjąć decyzję o obniżeniu opłaty manipulacyjnej lub zwolnieniu Uczestnika Funduszu, lub osoby, która zamierza nabyć Jednostki Uczestnictwa, z obowiązku poniesienia opłaty manipulacyjnej. Tabela maksymalnych opłat manipulacyjnych funduszy zarządzanych przez DWS Polska TFI S.A. zamieszczona jest w Rozdziale VI.3. niniejszego prospektu. III.18.6. Miejsca, w których Uczestnik może otrzymać informacje o wysokości wskaźnika WKC za poprzednie okresy Informacja o wysokości wskaźnika Współczynnika Kosztów Całkowitych za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2004 roku jest dostępna na stronie www.dws.com.pl III.18.7. Stopa Obrotu Portfela (wskaźnik SOP) oraz sposób jego obliczania Stopa Obrotu Portfela za okres 1 stycznia – 31 grudnia 2005 r. wynosi 1035,01%. Wskaźnik SOP został obliczony, zgodnie z Rozporządzeniem Ministra Finansów z dnia 3 września 200 4 roku w sprawie prospektu informacyjnego funduszu inwestycyjnego otwartego, a także skrótu tego prospektu (Dz. U. Nr 205 poz. 2094 i 20 95), według wzoru: SOP = [(T1-T2)t/WANt] x 100% gdzie: T1 T2 WAN t-

oznacza całkowitą wartość wszystkich dokonanych przez fundusz transakcji nabycia i zbycia papierów wartościowych, instrumentów rynku pieniężnego lub tytułów uczestnictwa w funduszach inwestycyjnych lub instytucjach zbiorowego inwestowania, oznacza całkowitą wartość zbytych i odkupionych jednostek uczestnictwa funduszu, oznacza średnią wartość aktywów netto funduszu, oznacza okres, za który przedstawiane są dane (1 stycznia - 31 grudnia 2005 roku).

III.18.8. Miejsca, w których Uczestnik może otrzymać informacje o wysokości wskaźnika SOP za poprzednie okresy Informacja o wysokości wskaźnika Stopy Obrotu Portfela za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2004 roku jest dostępna na stronie www.dws.com.pl III.18.9. Opłata zmienna, będąca częścią wynagrodzenia za zarządzanie, której wysokość jest uzależniona od wyników Funduszu Towarzystwo nie pobiera opłaty zmiennej uzależnionej od wyników Funduszu. III.18.10. Maksymalna wysokość wynagrodzenia za zarządzanie Funduszem W związku z zarządzaniem i reprezentowaniem Funduszu Towarzystwo pobiera ze środków Funduszu Wynagrodzenie w wysokości nie wyższej niż 4% od średniej Wartości Aktywów Netto Funduszu w skali roku. Na pokrycie Wynagrodzenia tworzona jest rezerwa w ciężar kosztów Funduszu. Pokrycie Wynagrodzenia następuje w terminie 7 dni roboczych po zakończeniu każdego miesiąca.

25/72

III.18.11. Umowy lub porozumienia, na podstawie których koszty działalności Funduszu bezpośrednio lub pośrednio są rozdzielane między Fundusz a Towarzystwo lub inny podmiot Poza zasadami określonymi w art. 10 Statutu Funduszu, na dzień sporządzenia Prospektu, nie istnieją porozumienia, ani umowy, na podstawie których koszty działalności Funduszu bezpośrednio lub pośrednio są rozdzielane między Fundusz a Towarzystwo lub inny podmiot III.18.12. Świadczenia dodatkowe oraz wskazanie wpływu tych świadczeń na wysokość prowizji pobieranych przez podmiot prowadzący działalność maklerską oraz na wysokość wynagrodzenia Towarzystwa za zarządzanie Funduszem Na dzień sporządzenia Prospektu Fundusz, ani Towarzystwo nie korzysta ze świadczeń dodatkowych, do usług brokerskich, świadczonych przez podmioty prowadzące działalność maklerską. Tym samym świadczenia dodatkowe nie mają wpływu na wysokość prowizji pobieranych przez podmiot prowadzący działalność maklerską oraz na wysokość wynagrodzenia Towarzystwa za zarządzanie Funduszem. III.18.13. Wpływ umów i porozumień, o których mowa w III.18.11., na interes uczestników Funduszu Brak jest wpływu umów i porozumień, o których mowa w III.18.11., na interes uczestników Funduszu. III.19. Podstawowe dane finansowe Funduszu w ujęciu historycznym III.19.1. Wartość aktywów netto Funduszu na koniec ostatniego roku obrotowego

Wartość aktywów netto Funduszu na 31.12.2005 r.

tys PLN 20,000 15,658 15,000

10,000

5,000

0

Źródło pochodzenia danych: Towarzystwo. III.19.2. Wartość Aktywów Netto Funduszu na jednostkę uczestnictwa na koniec każdego miesiąca w okresie pierwszych 5 lat obrotowych

26/72

Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa kategorii A

120.00 102.74

100.00 88.69

80.00

60.00

40.00

20.00

0.00 30/03/2002

30/11/2002

31/07/2003

31/03/2004

30/11/2004

29/07/2005

Źródło pochodzenia danych: Towarzystwo. III.19.3. Wielkość średniej stopy zwrotu z inwestycji w jednostki uczestnictwa Funduszu za ostatnie 2, 3, 5 i 10 lat Średnia stopa zwrotu z inwestycji w jednostki uczestnictwa kategorii A

14.00% 12.55% 12.00% 10.00% 8.00% 6.00% 4.00%

3.94%

2.00% 0.00% 2 lata

3 lata

Źródło pochodzenia danych: Towarzystwo. Przy ustalaniu stopy zwrotu nie uwzględniono podatków i opłat publicznoprawnych, a także opłat związanych ze zbywaniem i odkupywaniem jednostek uczestnictwa. Indywidualna stopa zwrotu uczestnika z inwestycji jest uzależniona od wartości jednostki uczestnictwa w momencie jej zbycia i odkupienia przez Fundusz oraz wysokości pobranych przez Fundusz opłat manipulacyjnych. Wyniki historyczne nie gwarantują uzyskania podobnych wyników w przyszłości. III.19.4. Wielkość rocznej stopy zwrotu z inwestycji w jednostki uczestnictwa, obliczonej odrębnie dla każdego z 10 ostatnich lat obrotowych

27/72

Roczna stopa zwrotu z inwestycji w jednostki uczestnictwa kategorii A

40.00% 35.00%

31.97%

30.00% 25.00% 16.99%

20.00% 15.00% 10.00% 5.00% 0.00% -5.00% -10.00%

-7.66%

-15.00% 2003 rok

2004 rok

2005 rok

Źródło pochodzenia danych: Towarzystwo. Przy ustalaniu stopy zwrotu nie uwzględniono podatków i opłat publicznoprawnych, a także opłat związanych ze zbywaniem i odkupywaniem jednostek uczestnictwa. Indywidualna stopa zwrotu uczestnika z inwestycji jest uzależniona od wartości jednostki uczestnictwa w momencie jej zbycia i odkupienia przez Fundusz oraz wysokości pobranych przez Fundusz opłat manipulacyjnych. Wyniki historyczne nie gwarantują uzyskania podobnych wyników w przyszłości. III.19.5. Wzorzec służący do oceny efektywności inwestycji w jednostki uczestnictwa Funduszu (Benchmark) III.19.5.1. Benchmark Wzorcem służącym do oceny efektywności inwestycji w jednostki uczestnictwa Funduszu (Benchmark) jest indeks, opracowany przez Morgan Stanley Capital International, MSCI Europe 15 publikowany przez serwis informacyjny Bloomberg. III.19.5.2. Informacja o dokonanych zmianach Benchmark’u Fundusz nie dokonywał zmiany Benchmark’u III.19.5.3. Informacja o średnich stopach zwrotu oraz rocznych stopach zwrotu z Benchmark’u

28/72

Średnia stopa zwrotu z Benchmarku

16.00% 14.37% 14.00% 12.00% 10.00% 8.00% 6.00% 4.28% 4.00% 2.00% 0.00% 2 lata

3 lata

Roczna stopa zwrotu z Benchmarku

45.00% 37.55% 35.00%

25.00% 14.27% 15.00%

5.00%

-5.00%

-4.83%

-15.00% 2003 rok

2004 rok

2005 rok

Źródło pochodzenia danych: Towarzystwo ROZDZIAŁ IV. DANE O DEPOZYTARIUSZU IV.1. Firma, siedziba i adres Depozytariusza Deutsche Bank Polska S.A. z siedzibą w Warszawie, Al. Armii Ludowej 26, 00-609 Warszawa tel: +48 22 579 90 00 fax: +48 22 579 90 01 IV.2. Data rozpoczęcia wykonywania obowiązków Depozytariusza Deutsche Bank Polska S.A. rozpoczął wykonywanie obowiązków Depozytariusza dla funduszu w dniu 29 grudnia 2004 roku.

29/72

IV.3. Wskazanie, czy Depozytariusz jest spółką publiczną Depozytariusz nie jest spółką publiczną w rozumieniu art. 4 pkt 20 ustawy z dnia 29 lipca 2005 roku – o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych. IV.4. Wysokość kapitałów własnych Depozytariusza na ostatni dzień bilansowy Kapitały własne Depozytariusza na dzień 31 grudnia 2005 roku wynoszą 522 305 tys. PLN. Wysokość kapitałów własnych została podana w oparciu o dane pochodzące od Depozytariusza. IV.5. Firma oraz siedziba akcjonariuszy Depozytariusza, oraz liczba głosów na walnym zgromadzeniu akcjonariuszy, akcjonariuszy posiadających co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu akcjonariuszy Jedynym akcjonariuszem Deutsche Bank Polska S.A. posiadającym 100% głosów na walnym zgromadzeniu akcjonariuszy na dzień 31 grudnia 2005 roku jest Deutsche Bank AG z siedzibą we Frankfurcie nad Menem, Niemcy. IV.6. Firma i siedziba podmiotu dominującego wobec Depozytariusza ze wskazaniem cech tej dominacji Podmiotem dominującym w stosunku do Depozytariusza jest Deutsche Bank AG, z siedzibą we Frankfurcie nad Menem, Taunusanlage 12, 60325 Frankfurt nad Menem, Niemcy, który jest uprawniony do wykonywania 100% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu akcjonariuszy Depozytariusza. IV.7. Zakres obowiązków Depozytariusza IV.7.1. Zakres obowiązków Depozytariusza wobec Funduszu Do obowiązków Depozytariusza wobec Funduszu należą: 1) prowadzenie Rejestru Aktywów Funduszu zapisywanych na właściwych rachunkach i przechowywanych przez Depozytariusza oraz inne podmioty na mocy odrębnych przepisów lub na podstawie umów zawartych na polecenie Funduszu, 2) nadzór nad zapewnieniem, aby Wartość Aktywów Netto Funduszu i Wartość Aktywów Netto Funduszu na Jednostkę Uczestnictwa były obliczane zgodnie z przepisami prawa i postanowieniami Statutu, 3) zapewnienie, aby rozliczanie umów dotyczących Aktywów Funduszu następowało bez nieuzasadnionego opóźnienia oraz kontrolowanie terminowości rozliczania umów z Uczestnikami, 4) zapewnienie, aby zbywanie i odkupywanie jednostek uczestnictwa przez Fundusz odbywało się zgodnie z przepisami prawa i Statutem Funduszu, 5) zapewnienie, aby dochody Funduszu były wykorzystywane w sposób zgodny z przepisami prawa i Statutem Funduszu, 6) wykonywanie poleceń Funduszu, chyba że takie polecenia są sprzeczne z prawem, postanowieniami Statutu lub postanowieniami Umowy, 7) przechowywanie i archiwizowanie dokumentów oraz innych nośników informacji Funduszu co najmniej przez pięć lat od chwili rozwiązania Funduszu w przypadku wygaśnięcia z mocy prawa lub cofnięcia zezwolenia na prowadzenie działalności przez Towarzystwo. IV.7.2. Zakres obowiązków Depozytariusza wobec uczestników Funduszu Depozytariusz jest zobowiązany do występowania, w imieniu Uczestników, z powództwem przeciwko Towarzystwu z tytułu szkody spowodowanej niewykonaniem lub nienależytym wykonaniem obowiązków w zakresie zarządzania Funduszem i jego reprezentacji. Depozytariusz ma prawo i obowiązek zawiadamiać Komisję Nadzoru Finansowego, iż Fundusz działa z naruszeniem prawa lub nienależycie uwzględnia interes Uczestników. Depozytariusz z mocy prawa jest likwidatorem Funduszu, o ile Komisja Nadzoru Finansowego nie wyznaczy innego likwidatora. IV.8. Uprawnienia Depozytariusza w zakresie reprezentowania interesów uczestników Funduszu wobec Towarzystwa Depozytariusz występuje, w imieniu uczestników, z powództwem przeciwko Towarzystwu z tytułu szkody spowodowanej niewykonaniem lub nienależytym wykonaniem obowiązków w zakresie zarządzania Funduszem i jego reprezentacji. IV.9. Imię i nazwisko członka zarządu odpowiedzialnego za działalność w zakresie pełnienia funkcji Depozytariusza Krzysztof Kalicki, Prezes Zarządu. IV.10. Wskazanie jednostki organizacyjnej w strukturze Depozytariusza wyznaczonej do wykonywania zadań związanych z funkcją Depozytariusza. Jednostką organizacyjną Depozytariusza odpowiedzialną za wykonywanie zadań wynikających z pełnienia funkcji Depozytariusza jest Departament Powierniczy banku.

30/72

ROZDZIAŁ V. DANE O PODMIOTACH OBSŁUGUJĄCYCH FUNDUSZ V.1. Dane o podmiocie prowadzącym rejestr uczestników Funduszu V.1.1. Firma, siedziba, adres, numery telekomunikacyjne oraz forma prawna ProService Agent Transferowy Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością (dawniej BRE Agent Transferowy Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością) z siedzibą w Warszawie, ul. Puławska 436, 02-801 Warszawa tel. +48 22 588 19 00 fax +48 22 588 19 50 V.1.2. Wysokość kapitału własnego, w tym podstawowych składników kapitału własnego na ostatni dzień bilansowy Na koniec roku obrotowego 2005 ProService Agent Transferowy Sp. z o.o. (dawniej BRE Agent Transferowy Sp. z o.o.) posiadał kapitał własny w wysokości 6 563 856,99 zł, na który składał się kapitał podstawowy w wysokości 5.050.000 zł i wynik finansowy netto roku obrotowego (zysk) w wysokości 1 611 889,16 zł oraz strata z lat ubiegłych w wysokości 98 032,17 zł. Dane pochodzą od ProService Agent Transferowy Sp. z o.o. (dawniej BRE Agent Transferowy Sp. z o.o.) V.1.3. Firma oraz siedziba akcjonariuszy lub udziałowców agenta transferowego, oraz liczba głosów na walnym zgromadzeniu akcjonariuszy lub zgromadzeniu wspólników, akcjonariuszy lub udziałowców posiadających co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na tym zgromadzeniu Jedynym udziałowcem ProService Agent Transferowy Sp. z o.o. (dawniejBRE Agent Transferowy Sp. z o.o.) jest Skarbiec Asset Management Holding S.A. z siedzibą w Warszawie, ul. Nowogrodzka 47 a. V.1.4. Firma i siedziba podmiotu dominującego wobec podmiotu prowadzącego rejestr uczestników Funduszu, ze wskazaniem cech tej dominacji Podmiotem Dominującym wobec ProService Agent Transferowy Sp. z o.o. (dawniej BRE Agent Transferowy Sp. z o.o.) jest Skarbiec Asset Management Holding S.A., który posiada 100% głosów na zgromadzeniu wspólników. V.1.5. Zakres czynności realizowanych na rzecz uczestników funduszu przez podmiot prowadzący rejestr uczestników Funduszu ProService Agent Transferowy Sp. z o.o. (dawniej BRE Agent Transferowy Sp. z o.o.) świadczy usługi związane z prowadzeniem rejestru uczestników Funduszu wykonując czynności związane z zapisywaniem zmiany stanu posiadania jednostek uczestnictwa przez uczestnika, danych uczestnika, pełnomocników uczestnika, dokonywaniem blokady jednostek uczestnictwa oraz inne czynności związane ze zbywaniem i odkupywaniem jednostek uczestnictwa przez Fundusz. V.1.6. Data rozpoczęcia wykonywania czynności przez podmiot prowadzący rejestr uczestników Funduszu 12 lutego 2002 roku. V.2. Dane o podmiotach, które pośredniczą w zbywaniu i odkupywaniu przez fundusz jednostek uczestnictwa V.2.1. DWS Polska Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. 1) Siedziba, adres, numery telekomunikacyjne i forma prawna podmiotu Warszawa, al. Armii Ludowej 26, 00-609 Warszawa, Spółka Akcyjna Tel: +48 22 579 97 00 Fax: +48 22 579 97 01 2) Zakres świadczonych usług a) b) c) d) e) f) g) h) i) j) k)

przyjmowanie zleceń nabycia, odkupienia, transferu i zamiany jednostek uczestnictwa funduszy, obsługa Indywidualnych Kont Emerytalnych (IKE), przyjmowanie dyspozycji ustanowienia lub odwołania blokady rejestru i / lub jednostek uczestnictwa funduszy, przyjmowanie reklamacji, przyjmowanie dyspozycji zawiadomienia o ustanowionym zastawie lub zniesieniu zastawu, przyjmowanie dyspozycji udzielenia lub odwołania pełnomocnictwa, przyjmowanie dyspozycji zmiany danych, podpisywanie umów DWS Online i DWS Phone, obsługa osób małoletnich, obsługa Wspólnych Rejestrów Małżeńskich, udostępnianie materiałów marketingowych i informacyjnych funduszy.

3) Podstawa prawna prowadzenia działalności wraz z datą i numerem decyzji Komisji Papierów Wartościowych i Giełd udzielającej zezwolenia na prowadzenie tej działalności

31/72

Decyzja nr DFN-409/11-7/99-259 z dnia 29 stycznia 1999 roku. 4) Wskazanie miejsca, gdzie można uzyskać informacje o punktach zbywających i odkupujących jednostki uczestnictwa Informacja o punktach zbywających i odkupujących jednostki uczestnictwa jest dostępna na stronie internetowej Towarzystwa: www.dws.com.pl 5) Data rozpoczęcia wykonywania czynności pośrednictwa Podmiot rozpoczął wykonywanie czynności pośrednictwa na rzecz Funduszu w dniu 12 lutego 2002 roku. V.2.2. Bank Gospodarki Żywnościowej S.A. - Biuro Maklerskie 1) Siedziba, adres, numery telekomunikacyjne i forma prawna podmiotu Warszawa, ul. Żurawia 6/12, 00-503 Warszawa, Spółka Akcyjna Tel: +48 22 329 43 00 Fax: +48 22 329 43 03 2) Zakres świadczonych usług a) b) c) d) e) f) g) h) i) j) k) l)

przyjmowanie zleceń nabycia, odkupienia, transferu i zamiany jednostek uczestnictwa funduszy, przyjmowanie wpłat na poczet nabycia jednostek uczestnictwa funduszy, realizacja wypłat z tytułu odkupienia jednostek uczestnictwa funduszy, przyjmowanie dyspozycji ustanowienia lub odwołania blokady rejestru i / lub jednostek uczestnictwa funduszy, przyjmowanie reklamacji, przyjmowanie dyspozycji zawiadomienia o ustanowionym zastawie lub zniesieniu zastawu, przyjmowanie dyspozycji udzielenia lub odwołania pełnomocnictwa, przyjmowanie dyspozycji zmiany danych, podpisywanie umów DWS Online i DWS Phone, obsługa osób małoletnich, obsługa Wspólnych Rejestrów Małżeńskich, udostępnianie materiałów marketingowych i informacyjnych funduszy.

3) Podstawa prawna prowadzenia działalności wraz z datą i numerem decyzji Komisji Papierów Wartościowych i Giełd udzielającej zezwolenia na prowadzenie tej działalności Decyzja KPWiG-4035-1/99 z dnia 8 stycznia 1999 roku. 4) Wskazanie miejsca, gdzie można uzyskać informacje o punktach zbywających i odkupujących jednostki uczestnictwa Informacje o punktach zbywających i odkupujących jednostki uczestnictwa można uzyskać w siedzibie podmiotu. 5) Data rozpoczęcia wykonywania czynności pośrednictwa Podmiot rozpoczął wykonywanie czynności pośrednictwa na rzecz Funduszu w dniu 15 marca 2002 roku. V.2.3 Dom Inwestycyjny BRE Banku S.A. 1)Siedziba, adres, numery telekomunikacyjne i forma prawna podmiotu Warszawa, ul. Wspólna 47/49, 00-684 Warszawa, Spółka Akcyjna Tel: +48 22 697 47 00 Fax: +48 22 697 47 01 2) Zakres świadczonych usług a) b) c) d) e) f) g) h) i) j) k) l)

przyjmowanie zleceń nabycia, odkupienia, transferu i zamiany jednostek uczestnictwa funduszy, przyjmowanie wpłat na poczet nabycia jednostek uczestnictwa funduszy, realizacja wypłat z tytułu odkupienia jednostek uczestnictwa funduszy, przyjmowanie dyspozycji ustanowienia lub odwołania blokady rejestru i / lub jednostek uczestnictwa funduszy, przyjmowanie reklamacji, przyjmowanie dyspozycji zawiadomienia o ustanowionym zastawie lub zniesieniu zastawu, przyjmowanie dyspozycji udzielenia lub odwołania pełnomocnictwa, przyjmowanie dyspozycji zmiany danych, podpisywanie umów DWS Online i DWS Phone, obsługa osób małoletnich, obsługa Wspólnych Rejestrów Małżeńskich, udostępnianie materiałów marketingowych i informacyjnych funduszy.

32/72

3) Podstawa prawna prowadzenia działalności wraz z datą i numerem decyzji Komisji Papierów Wartościowych i Giełd udzielającej zezwolenia na prowadzenie tej działalności Decyzja KPWiG-4035-18/99 z dnia 16 kwietnia 1999 roku. 4) Wskazanie miejsca, gdzie można uzyskać informacje o punktach zbywających i odkupujących jednostki uczestnictwa Informacje o punktach zbywających i odkupujących jednostki uczestnictwa można uzyskać w siedzibie podmiotu. 5) Data rozpoczęcia wykonywania czynności pośrednictwa Podmiot rozpoczął wykonywanie czynności pośrednictwa na rzecz Funduszu w dniu 31 stycznia 2003 roku. V.2.4 Beskidzki Dom Maklerski S.A. 1)Siedziba, adres, numery telekomunikacyjne i forma prawna podmiotu Bielsko-Biała,ul. Stojałowskiego 27, 43-300 Bielsko-Biała, Spółka Akcyjna Tel: +48 33 812 84 40 Fax: +48 33 812 84 42 2) Zakres świadczonych usług a) b) c) d) e) f) g) h) i) j) k) l)

przyjmowanie zleceń nabycia, odkupienia, transferu i zamiany jednostek uczestnictwa funduszy, przyjmowanie wpłat na poczet nabycia jednostek uczestnictwa funduszy, realizacja wypłat z tytułu odkupienia jednostek uczestnictwa funduszy, przyjmowanie dyspozycji ustanowienia lub odwołania blokady rejestru i / lub jednostek uczestnictwa funduszy, przyjmowanie reklamacji, przyjmowanie dyspozycji zawiadomienia o ustanowionym zastawie lub zniesieniu zastawu, przyjmowanie dyspozycji udzielenia lub odwołania pełnomocnictwa, przyjmowanie dyspozycji zmiany danych, podpisywanie umów DWS Online i DWS Phone, obsługa osób małoletnich, obsługa Wspólnych Rejestrów Małżeńskich, udostępnianie materiałów marketingowych i informacyjnych funduszy.

3) Podstawa prawna prowadzenia działalności wraz z datą i numerem decyzji Komisji Papierów Wartościowych i Giełd udzielającej zezwolenia na prowadzenie tej działalności Decyzja KPWiG-4035-23/99 z dnia 9 sierpnia 1999 roku. 4) Wskazanie miejsca, gdzie można uzyskać informacje o punktach zbywających i odkupujących jednostki uczestnictwa Informacje o punktach zbywających i odkupujących jednostki uczestnictwa można uzyskać w siedzibie podmiotu. 5) Data rozpoczęcia wykonywania czynności pośrednictwa Podmiot rozpoczął wykonywanie czynności pośrednictwa na rzecz Funduszu w dniu 19 marca 2002 roku. V.2.5 Bank Inicjatyw Społeczno-Ekonomicznych S.A. - Biuro Maklerskie 1)Siedziba, adres, numery telekomunikacyjne i forma prawna podmiotu Radom, ul. Żeromskiego 75, 26-600 Radom, Spółka Akcyjna Tel: +48 48 381 53 97 Fax: +48 48 363 37 72 2) Zakres świadczonych usług a) b) c) d) e) f) g) h) i) j)

przyjmowanie zleceń nabycia, odkupienia, transferu i zamiany jednostek uczestnictwa funduszy, przyjmowanie wpłat na poczet nabycia jednostek uczestnictwa funduszy, realizacja wypłat z tytułu odkupienia jednostek uczestnictwa funduszy, przyjmowanie dyspozycji ustanowienia lub odwołania blokady rejestru i / lub jednostek uczestnictwa funduszy, przyjmowanie reklamacji, przyjmowanie dyspozycji zawiadomienia o ustanowionym zastawie lub zniesieniu zastawu, przyjmowanie dyspozycji udzielenia lub odwołania pełnomocnictwa, przyjmowanie dyspozycji zmiany danych, podpisywanie umów DWS Online i DWS Phone, obsługa osób małoletnich,

33/72

k) l)

obsługa Wspólnych Rejestrów Małżeńskich, udostępnianie materiałów marketingowych i informacyjnych funduszy.

3) Podstawa prawna prowadzenia działalności wraz z datą i numerem decyzji Komisji Papierów Wartościowych i Giełd udzielającej zezwolenia na prowadzenie tej działalności Decyzja KPWiG-4035-25/99 z dnia 22 października 1999 roku. 4) Wskazanie miejsca, gdzie można uzyskać informacje o punktach zbywających i odkupujących jednostki uczestnictwa Informacje o punktach zbywających i odkupujących jednostki uczestnictwa można uzyskać w siedzibie podmiotu. 5) Data rozpoczęcia wykonywania czynności pośrednictwa Podmiot rozpoczął wykonywanie czynności pośrednictwa na rzecz Funduszu w dniu 31 stycznia 2003 roku. V.2.6 Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A. 1)Siedziba, adres, numery telekomunikacyjne i forma prawna podmiotu Warszawa, ul. Marszałkowska 78/80, 00-517 Warszawa, Spółka Akcyjna Tel: +48 22 622 66 22 Fax: +48 22 629 71 50 2) Zakres świadczonych usług a) b) c) d) e) f) g) h) i) j) k) l)

przyjmowanie zleceń nabycia, odkupienia, transferu i zamiany jednostek uczestnictwa funduszy, przyjmowanie wpłat na poczet nabycia jednostek uczestnictwa funduszy, realizacja wypłat z tytułu odkupienia jednostek uczestnictwa funduszy, przyjmowanie dyspozycji ustanowienia lub odwołania blokady rejestru i / lub jednostek uczestnictwa funduszy, przyjmowanie reklamacji, przyjmowanie dyspozycji zawiadomienia o ustanowionym zastawie lub zniesieniu zastawu, przyjmowanie dyspozycji udzielenia lub odwołania pełnomocnictwa, przyjmowanie dyspozycji zmiany danych, podpisywanie umów DWS Online i DWS Phone, obsługa osób małoletnich, obsługa Wspólnych Rejestrów Małżeńskich, udostępnianie materiałów marketingowych i informacyjnych funduszy.

3) Podstawa prawna prowadzenia działalności wraz z datą i numerem decyzji Komisji Papierów Wartościowych i Giełd udzielającej zezwolenia na prowadzenie tej działalności Decyzja KPWiG-4021-16/2001 z dnia 6 lipca 2001 roku. 4) Wskazanie miejsca, gdzie można uzyskać informacje o punktach zbywających i odkupujących jednostki uczestnictwa Informacje o punktach zbywających i odkupujących jednostki uczestnictwa można uzyskać w siedzibie podmiotu. 5) Data rozpoczęcia wykonywania czynności pośrednictwa Podmiot rozpoczął wykonywanie czynności pośrednictwa na rzecz Funduszu w dniu 26 czerwca 2002 roku. V.2.7 Fortis Private Investments Polska S.A. 1)Siedziba, adres, numery telekomunikacyjne i forma prawna podmiotu Warszawa, ul. Fredry 8, 00-097 Warszawa, Spółka Akcyjna Tel: +48 22 566 98 00 Fax: +48 22 566 98 10 2) Zakres świadczonych usług a) b) c) d) e) f) g) h) i)

przyjmowanie zleceń nabycia, odkupienia, transferu i zamiany jednostek uczestnictwa funduszy, przyjmowanie wpłat na poczet nabycia jednostek uczestnictwa funduszy, realizacja wypłat z tytułu odkupienia jednostek uczestnictwa funduszy, przyjmowanie dyspozycji ustanowienia lub odwołania blokady rejestru i / lub jednostek uczestnictwa funduszy, przyjmowanie reklamacji, przyjmowanie dyspozycji zawiadomienia o ustanowionym zastawie lub zniesieniu zastawu, przyjmowanie dyspozycji udzielenia lub odwołania pełnomocnictwa, przyjmowanie dyspozycji zmiany danych, podpisywanie umów DWS Online i DWS Phone,

34/72

j) k) l)

obsługa osób małoletnich, obsługa Wspólnych Rejestrów Małżeńskich, udostępnianie materiałów marketingowych i informacyjnych funduszy.

3) Podstawa prawna prowadzenia działalności wraz z datą i numerem decyzji Komisji Papierów Wartościowych i Giełd udzielającej zezwolenia na prowadzenie tej działalności Decyzja KPWiG nr RM1-4034-2/97-918 z dnia 14 stycznia 1997 roku. 4) Wskazanie miejsca, gdzie można uzyskać informacje o punktach zbywających i odkupujących jednostki uczestnictwa Informacje o punktach zbywających i odkupujących jednostki uczestnictwa można uzyskać w siedzibie podmiotu. 5) Data rozpoczęcia wykonywania czynności pośrednictwa Podmiot rozpoczął wykonywanie czynności pośrednictwa na rzecz Funduszu w dniu 21 stycznia 2003 roku. V.2.8 Internetowy Dom Maklerski S.A. 1)Siedziba, adres, numery telekomunikacyjne i forma prawna podmiotu Kraków, ul. Mały Rynek 7, 31-041 Kraków, Spółka Akcyjna Tel: +48 12 422 25 72 Fax: +48 12 422 67 32 2) Zakres świadczonych usług a) b) c) d) e) f) g) h) i) j) k) l)

przyjmowanie zleceń nabycia, odkupienia, transferu i zamiany jednostek uczestnictwa funduszy, przyjmowanie wpłat na poczet nabycia jednostek uczestnictwa funduszy, realizacja wypłat z tytułu odkupienia jednostek uczestnictwa funduszy, przyjmowanie dyspozycji ustanowienia lub odwołania blokady rejestru i / lub jednostek uczestnictwa funduszy, przyjmowanie reklamacji, przyjmowanie dyspozycji zawiadomienia o ustanowionym zastawie lub zniesieniu zastawu, przyjmowanie dyspozycji udzielenia lub odwołania pełnomocnictwa, przyjmowanie dyspozycji zmiany danych, podpisywanie umów DWS Online i DWS Phone, obsługa osób małoletnich, obsługa Wspólnych Rejestrów Małżeńskich, udostępnianie materiałów marketingowych i informacyjnych funduszy.

3) Podstawa prawna prowadzenia działalności wraz z datą i numerem decyzji Komisji Papierów Wartościowych i Giełd udzielającej zezwolenia na prowadzenie tej działalności Decyzja KPWiG-4035-20/98 z dnia 30 grudnia 1998 roku. 4) Wskazanie miejsca, gdzie można uzyskać informacje o punktach zbywających i odkupujących jednostki uczestnictwa Informacje o punktach zbywających i odkupujących jednostki uczestnictwa można uzyskać w siedzibie podmiotu. 5) Data rozpoczęcia wykonywania czynności pośrednictwa Podmiot rozpoczął wykonywanie czynności pośrednictwa na rzecz Funduszu w dniu 21 stycznia 2003 roku. V.2.9 Deutsche Bank PBC S.A. 1)Siedziba, adres, numery telekomunikacyjne i forma prawna podmiotu Warszawa, al. Armii Ludowej 26, 00-609 Warszawa, Spółka Akcyjna Tel: +48 22 579 98 00 Fax: +48 22 579 98 01 2) Zakres świadczonych usług a) b) c) d) e) f) g) h)

przyjmowanie zleceń nabycia, odkupienia, transferu i zamiany jednostek uczestnictwa funduszy, przyjmowanie wpłat na poczet nabycia jednostek uczestnictwa funduszy, realizacja wypłat z tytułu odkupienia jednostek uczestnictwa funduszy, obsługa Indywidualnych Kont Emerytalnych (IKE), przyjmowanie dyspozycji ustanowienia lub odwołania blokady rejestru i / lub jednostek uczestnictwa funduszy, przyjmowanie reklamacji, przyjmowanie dyspozycji zawiadomienia o ustanowionym zastawie lub zniesieniu zastawu, przyjmowanie dyspozycji udzielenia lub odwołania pełnomocnictwa,

35/72

i) j) k) l) m)

przyjmowanie dyspozycji zmiany danych, podpisywanie umów DWS Online i DWS Phone, obsługa osób małoletnich, obsługa Wspólnych Rejestrów Małżeńskich, udostępnianie materiałów marketingowych i informacyjnych funduszy.

3) Podstawa prawna prowadzenia działalności wraz z datą i numerem decyzji Komisji Papierów Wartościowych i Giełd udzielającej zezwolenia na prowadzenie tej działalności Decyzja KPWiG nr DFN1-4051-168/01 z dnia 20 listopada 2001 roku. 4) Wskazanie miejsca, gdzie można uzyskać informacje o punktach zbywających i odkupujących jednostki uczestnictwa Informacje o punktach zbywających i odkupujących jednostki uczestnictwa można uzyskać w siedzibie podmiotu. 5) Data rozpoczęcia wykonywania czynności pośrednictwa Podmiot rozpoczął wykonywanie czynności pośrednictwa na rzecz Funduszu w dniu 1 lutego 2003. V.2.10 OVB Allfinanz Polska Spółka Finansowa Sp. z o.o. 1)Siedziba, adres, numery telekomunikacyjne i forma prawna podmiotu Warszawa, ul. Filipinki 20, 02-207 Warszawa, Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Tel: +48 22 668 96 20 Fax: +48 22 668 96 25 2) Zakres świadczonych usług a) b) c) d) e) f) g) h) i) j)

przyjmowanie zleceń nabycia, odkupienia, transferu i zamiany jednostek uczestnictwa funduszy, przyjmowanie dyspozycji ustanowienia lub odwołania blokady rejestru i / lub jednostek uczestnictwa funduszy, przyjmowanie reklamacji, przyjmowanie dyspozycji zawiadomienia o ustanowionym zastawie lub zniesieniu zastawu, przyjmowanie dyspozycji udzielenia lub odwołania pełnomocnictwa, przyjmowanie dyspozycji zmiany danych, podpisywanie umów DWS Online i DWS Phone, obsługa osób małoletnich, obsługa Wspólnych Rejestrów Małżeńskich, udostępnianie materiałów marketingowych i informacyjnych funduszy.

3) Podstawa prawna prowadzenia działalności wraz z datą i numerem decyzji Komisji Papierów Wartościowych i Giełd udzielającej zezwolenia na prowadzenie tej działalności Decyzja KPWiG nr DFN1-4034-71/00 z dnia 14 lipca 2000 roku. 4) Wskazanie miejsca, gdzie można uzyskać informacje o punktach zbywających i odkupujących jednostki uczestnictwa Informacje o punktach zbywających i odkupujących jednostki uczestnictwa można uzyskać w siedzibie podmiotu. 5) Data rozpoczęcia wykonywania czynności pośrednictwa Podmiot rozpoczął wykonywanie czynności pośrednictwa na rzecz Funduszu w dniu 29 sierpnia 2003 roku. V.2.11 Bank Ochrony Środowiska S.A. 1)Siedziba, adres, numery telekomunikacyjne i forma prawna podmiotu Warszawa, Al. Jana Pawła II 12, 00-950 Warszawa, Spółka Akcyjna Tel: +48 22 850 87 20 Fax: +48 22 850 88 91 2) Zakres świadczonych usług a) b) c) d) e) f) g)

przyjmowanie zleceń nabycia, odkupienia, transferu i zamiany jednostek uczestnictwa funduszy, przyjmowanie wpłat na poczet nabycia jednostek uczestnictwa funduszy, realizacja wypłat z tytułu odkupienia jednostek uczestnictwa funduszy, przyjmowanie dyspozycji ustanowienia lub odwołania blokady rejestru i / lub jednostek uczestnictwa funduszy, przyjmowanie reklamacji, przyjmowanie dyspozycji zawiadomienia o ustanowionym zastawie lub zniesieniu zastawu, przyjmowanie dyspozycji udzielenia lub odwołania pełnomocnictwa,

36/72

h) i) j) k) l)

przyjmowanie dyspozycji zmiany danych, podpisywanie umów DWS Online i DWS Phone, obsługa osób małoletnich, obsługa Wspólnych Rejestrów Małżeńskich, udostępnianie materiałów marketingowych i informacyjnych funduszy.

3) Podstawa prawna prowadzenia działalności wraz z datą i numerem decyzji Komisji Papierów Wartościowych i Giełd udzielającej zezwolenia na prowadzenie tej działalności Decyzja KPWiG nr DFI1-4031-32-1/02 z dnia 25 czerwca 2002 roku. 4) Wskazanie miejsca, gdzie można uzyskać informacje o punktach zbywających i odkupujących jednostki uczestnictwa Informacje o punktach zbywających i odkupujących jednostki uczestnictwa można uzyskać w siedzibie podmiotu. 5) Data rozpoczęcia wykonywania czynności pośrednictwa Podmiot rozpoczął wykonywanie czynności pośrednictwa na rzecz Funduszu w dniu 23 lipca 2003 roku. V.2.12 Mazowiecki Bank Regionalny S.A. 1)Siedziba, adres, numery telekomunikacyjne i forma prawna podmiotu Warszawa, ul. Elbląska 15/17, 01-747 Warszawa, Spółka Akcyjna Tel: +48 22 560 04 00 Fax: +48 22 560 05 28 2) Zakres świadczonych usług a) b) c) d) e) f) g) h) i) j) k) l)

przyjmowanie zleceń nabycia, odkupienia, transferu i zamiany jednostek uczestnictwa funduszy, przyjmowanie wpłat na poczet nabycia jednostek uczestnictwa funduszy, realizacja wypłat z tytułu odkupienia jednostek uczestnictwa funduszy, przyjmowanie dyspozycji ustanowienia lub odwołania blokady rejestru i / lub jednostek uczestnictwa funduszy, przyjmowanie reklamacji, przyjmowanie dyspozycji zawiadomienia o ustanowionym zastawie lub zniesieniu zastawu, przyjmowanie dyspozycji udzielenia lub odwołania pełnomocnictwa, przyjmowanie dyspozycji zmiany danych, podpisywanie umów DWS Online i DWS Phone, obsługa osób małoletnich, obsługa Wspólnych Rejestrów Małżeńskich, udostępnianie materiałów marketingowych i informacyjnych funduszy.

3) Podstawa prawna prowadzenia działalności wraz z datą i numerem decyzji Komisji Papierów Wartościowych i Giełd udzielającej zezwolenia na prowadzenie tej działalności Decyzja KPWiG nr DFN-4034-14/00 z dnia 3 marca 2000 r. 4) Wskazanie miejsca, gdzie można uzyskać informacje o punktach zbywających i odkupujących jednostki uczestnictwa Informacje o punktach zbywających i odkupujących jednostki uczestnictwa można uzyskać w siedzibie podmiotu. 5) Data rozpoczęcia wykonywania czynności pośrednictwa Podmiot rozpoczął wykonywanie czynności pośrednictwa na rzecz Funduszu w dniu 21 listopada 2003 roku. V.2.13 Dom Maklerski PKO Banku Polskiego 1)Siedziba, adres, numery telekomunikacyjne i forma prawna podmiotu Warszawa, ul. Puławska 15, 02-515 Warszawa, Spółka Akcyjna Tel: +48 22 521 80 10 - 13 Fax: +48 22 521 79 46 - 49 2) Zakres świadczonych usług a) b) c) d) e)

przyjmowanie zleceń nabycia, odkupienia, transferu i zamiany jednostek uczestnictwa funduszy, przyjmowanie wpłat na poczet nabycia jednostek uczestnictwa funduszy, realizacja wypłat z tytułu odkupienia jednostek uczestnictwa funduszy, przyjmowanie dyspozycji ustanowienia lub odwołania blokady rejestru i / lub jednostek uczestnictwa funduszy, przyjmowanie reklamacji,

37/72

f) g) h) i) j) k) l)

przyjmowanie dyspozycji zawiadomienia o ustanowionym zastawie lub zniesieniu zastawu, przyjmowanie dyspozycji udzielenia lub odwołania pełnomocnictwa, przyjmowanie dyspozycji zmiany danych, podpisywanie umów DWS Online i DWS Phone, obsługa osób małoletnich, obsługa Wspólnych Rejestrów Małżeńskich, udostępnianie materiałów marketingowych i informacyjnych funduszy.

3) Podstawa prawna prowadzenia działalności wraz z datą i numerem decyzji Komisji Papierów Wartościowych i Giełd udzielającej zezwolenia na prowadzenie tej działalności Decyzja KPWiG-4035-15/99 z dnia 5 marca 1999 roku. 4) Wskazanie miejsca, gdzie można uzyskać informacje o punktach zbywających i odkupujących jednostki uczestnictwa Informacje o punktach zbywających i odkupujących jednostki uczestnictwa można uzyskać w siedzibie podmiotu. 5) Data rozpoczęcia wykonywania czynności pośrednictwa Podmiot rozpoczął wykonywanie czynności pośrednictwa na rzecz Funduszu w dniu 2 kwietnia 2002 roku. V.2.14 Bank Handlowy w Warszawie S.A. 1)Siedziba, adres, numery telekomunikacyjne i forma prawna podmiotu Warszawa, ul. Senatorska 16, 00-923 Warszawa, Spółka Akcyjna Tel: +48 22 657 72 00 Fax: +48 22 692 50 23 2) Zakres świadczonych usług a) b) c) d) e) f) g) h) i) j) k)

przyjmowanie zleceń nabycia, odkupienia, transferu i zamiany jednostek uczestnictwa funduszy, przyjmowanie wpłat na poczet nabycia jednostek uczestnictwa funduszy, realizacja wypłat z tytułu odkupienia jednostek uczestnictwa funduszy, przyjmowanie dyspozycji ustanowienia lub odwołania blokady rejestru i / lub jednostek uczestnictwa funduszy, przyjmowanie reklamacji, przyjmowanie dyspozycji zawiadomienia o ustanowionym zastawie lub zniesieniu zastawu, przyjmowanie dyspozycji udzielenia lub odwołania pełnomocnictwa, przyjmowanie dyspozycji zmiany danych, obsługa osób małoletnich, obsługa Wspólnych Rejestrów Małżeńskich, udostępnianie materiałów marketingowych i informacyjnych funduszy.

Dystrybutor obsługuje wyłącznie Klientów posiadających rachunki bankowe w Banku Handlowym w Warszawie S.A. 3) Podstawa prawna prowadzenia działalności wraz z datą i numerem decyzji Komisji Papierów Wartościowych i Giełd udzielającej zezwolenia na prowadzenie tej działalności Decyzja KPWiG nr DFN1-4051-23/01 z dnia 27 lutego 2001 roku zmieniona decyzją KPWiG nr DFN1-4051-83/01 z dnia 6 lipca 2001 roku. 4) Wskazanie miejsca, gdzie można uzyskać informacje o punktach zbywających i odkupujących jednostki uczestnictwa Informacje o punktach zbywających i odkupujących jednostki uczestnictwa można uzyskać w siedzibie podmiotu. 5) Data rozpoczęcia wykonywania czynności pośrednictwa Podmiot rozpoczął wykonywanie czynności pośrednictwa na rzecz Funduszu w dniu 25 kwietnia 2002 roku. V.2.15 BRE Bank S.A. (Departament Bankowości Elektronicznej m-Bank) 1)Siedziba, adres, numery telekomunikacyjne i forma prawna podmiotu Łódź, Al. Mickiewicza 10, 90-050 Łódź, Spółka Akcyjna Infolinia: 801 300 800 2) Zakres świadczonych usług a) b)

przyjmowanie zleceń nabycia, odkupienia, transferu i zamiany jednostek uczestnictwa funduszy, udostępnianie materiałów marketingowych i informacyjnych funduszy.

38/72

Dystrybutor obsługuje wyłącznie Klientów, których rejestry przypisane są do m-Bank, nie przyjmuje wpłat walutowych i nie obsługuje Planów Systematycznego Oszczędzania. 3) Podstawa prawna prowadzenia działalności wraz z datą i numerem decyzji Komisji Papierów Wartościowych i Giełd udzielającej zezwolenia na prowadzenie tej działalności KPWiG nr DFI1-4031-6-1/02 z dnia 19 grudnia 2002 roku. 4) Wskazanie miejsca, gdzie można uzyskać informacje o punktach zbywających i odkupujących jednostki uczestnictwa Informacje o punktach zbywających i odkupujących jednostki uczestnictwa można uzyskać w siedzibie podmiotu. 5) Data rozpoczęcia wykonywania czynności pośrednictwa Podmiot rozpoczął wykonywanie czynności pośrednictwa na rzecz Funduszu w dniu 27 stycznia 2004 roku. V.2.16 BRE Bank S.A. (Departament Obsługi Klientów Prywatnych) 1)Siedziba, adres, numery telekomunikacyjne i forma prawna podmiotu Warszawa, ul. Królewska 14, 00-950 Warszawa, Spółka Akcyjna Tel: +48 22 829 02 65 Fax: +48 22 829 02 81 2) Zakres świadczonych usług a) b) c) d) e) f) g) h) i) j) k) l)

przyjmowanie zleceń nabycia, odkupienia, transferu i zamiany jednostek uczestnictwa funduszy, przyjmowanie wpłat na poczet nabycia jednostek uczestnictwa funduszy, realizacja wypłat z tytułu odkupienia jednostek uczestnictwa funduszy, przyjmowanie dyspozycji ustanowienia lub odwołania blokady rejestru i / lub jednostek uczestnictwa funduszy, przyjmowanie reklamacji, przyjmowanie dyspozycji zawiadomienia o ustanowionym zastawie lub zniesieniu zastawu, przyjmowanie dyspozycji udzielenia lub odwołania pełnomocnictwa, przyjmowanie dyspozycji zmiany danych, podpisywanie umów DWS Online i DWS Phone, obsługa osób małoletnich, obsługa Wspólnych Rejestrów Małżeńskich, udostępnianie materiałów marketingowych i informacyjnych funduszy.

3) Podstawa prawna prowadzenia działalności wraz z datą i numerem decyzji Komisji Papierów Wartościowych i Giełd udzielającej zezwolenia na prowadzenie tej działalności Decyzja KPWiG nr DFI1-4031-6-1/02 z dnia 19 grudnia 2002 roku. 4) Wskazanie miejsca, gdzie można uzyskać informacje o punktach zbywających i odkupujących jednostki uczestnictwa Informacje o punktach zbywających i odkupujących jednostki uczestnictwa można uzyskać w siedzibie podmiotu. 5) Data rozpoczęcia wykonywania czynności pośrednictwa Podmiot rozpoczął wykonywanie czynności pośrednictwa na rzecz Funduszu w dniu 5 listopada 2003 roku. V.2.17 DB Securities SA 1)Siedziba, adres, numery telekomunikacyjne i forma prawna podmiotu Warszawa, al. Armii Ludowej 26, 00-609 Warszawa, Spółka Akcyjna Tel: +48 22 579 87 00 Fax: +48 22 579 87 01 2) Zakres świadczonych usług a) b) c) d) e) f) g)

przyjmowanie zleceń nabycia, odkupienia, transferu i zamiany jednostek uczestnictwa funduszy, przyjmowanie wpłat na poczet nabycia jednostek uczestnictwa funduszy, realizacja wypłat z tytułu odkupienia jednostek uczestnictwa funduszy, przyjmowanie dyspozycji ustanowienia lub odwołania blokady rejestru i / lub jednostek uczestnictwa funduszy, przyjmowanie reklamacji, przyjmowanie dyspozycji zawiadomienia o ustanowionym zastawie lub zniesieniu zastawu, przyjmowanie dyspozycji udzielenia lub odwołania pełnomocnictwa,

39/72

h) i) j) k) l)

przyjmowanie dyspozycji zmiany danych, podpisywanie umów DWS Online i DWS Phone, obsługa osób małoletnich, obsługa Wspólnych Rejestrów Małżeńskich, udostępnianie materiałów marketingowych i informacyjnych funduszy.

3) Podstawa prawna prowadzenia działalności wraz z datą i numerem decyzji Komisji Papierów Wartościowych i Giełd udzielającej zezwolenia na prowadzenie tej działalności Decyzja KPWiG-4035-24/99 z dnia 2 września 1999 roku. 4) Wskazanie miejsca, gdzie można uzyskać informacje o punktach zbywających i odkupujących jednostki uczestnictwa Informacje o punktach zbywających i odkupujących jednostki uczestnictwa można uzyskać w siedzibie podmiotu. 5) Data rozpoczęcia wykonywania czynności pośrednictwa Podmiot rozpoczął wykonywanie czynności pośrednictwa na rzecz Funduszu w dniu 24 lutego 2003 roku. V.2.18 Investment Fund Managers Sp. z o.o. 1)Siedziba, adres, numery telekomunikacyjne i forma prawna podmiotu Warszawa, ul. Nowogrodzka 11, 00-513 Warszawa, Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Tel: +48 22 529 03 20 Fax: +48 22 529 03 25 2) Zakres świadczonych usług a) b) c) d) e) f) g) h) i) j)

przyjmowanie zleceń nabycia, odkupienia, transferu i zamiany jednostek uczestnictwa funduszy, przyjmowanie dyspozycji ustanowienia lub odwołania blokady rejestru i / lub jednostek uczestnictwa funduszy, przyjmowanie reklamacji, przyjmowanie dyspozycji zawiadomienia o ustanowionym zastawie lub zniesieniu zastawu, przyjmowanie dyspozycji udzielenia lub odwołania pełnomocnictwa, przyjmowanie dyspozycji zmiany danych, podpisywanie umów DWS Online i DWS Phone, obsługa osób małoletnich, obsługa Wspólnych Rejestrów Małżeńskich, udostępnianie materiałów marketingowych i informacyjnych funduszy.

3) Podstawa prawna prowadzenia działalności wraz z datą i numerem decyzji Komisji Papierów Wartościowych i Giełd udzielającej zezwolenia na prowadzenie tej działalności Decyzja KPWiG Nr DFI/W/4031-65-01 z dnia 26 kwietnia 2004 roku. 4) Wskazanie miejsca, gdzie można uzyskać informacje o punktach zbywających i odkupujących jednostki uczestnictwa Informacje o punktach zbywających i odkupujących jednostki uczestnictwa można uzyskać w siedzibie podmiotu. 5) Data rozpoczęcia wykonywania czynności pośrednictwa Podmiot rozpoczął wykonywanie czynności pośrednictwa na rzecz Funduszu w dniu 26 kwietnia 2004 roku. V.2.19 BRE Bank S.A. (Oddział Bankowości Detalicznej MultiBank) 1)Siedziba, adres, numery telekomunikacyjne i forma prawna podmiotu Łódź, Al. Mickiewicza 10, 90-050 Łódź, Spółka Akcyjna Infolinia: 0 801 300 000 2) Zakres świadczonych usług a) b)

przyjmowanie zleceń nabycia, odkupienia, transferu i zamiany jednostek uczestnictwa funduszy, udostępnianie materiałów marketingowych i informacyjnych funduszy.

Dystrybutor obsługuje wyłącznie Klientów, których rejestry przypisane są do MultiBank, nie przyjmuje wpłat walutowych i nie obsługuje Planów Systematycznego Oszczędzania. 3) Podstawa prawna prowadzenia działalności wraz z datą i numerem decyzji Komisji Papierów Wartościowych i Giełd udzielającej zezwolenia na prowadzenie tej działalności

40/72

Decyzja KPWiG nr DFI1-4031-6-1/02 z dnia 19 grudnia 2002 roku. 4) Wskazanie miejsca, gdzie można uzyskać informacje o punktach zbywających i odkupujących jednostki uczestnictwa Informacje o punktach zbywających i odkupujących jednostki uczestnictwa można uzyskać w siedzibie podmiotu. 5) Data rozpoczęcia wykonywania czynności pośrednictwa Podmiot rozpoczął wykonywanie czynności pośrednictwa na rzecz Funduszu w dniu 11 lipca 2003 roku. V.2.20 Centralny Dom Maklerski Pekao S.A. 1)Siedziba, adres, numery telekomunikacyjne i forma prawna podmiotu Warszawa, ul. Wołoska 18, 02-675 Warszawa, Spółka Akcyjna Tel: +48 22 640 28 40 Fax: +48 22 640 28 00 2) Zakres świadczonych usług a) b) c) d) e) f) g) h) i) j) k) l)

przyjmowanie zleceń nabycia, odkupienia, transferu i zamiany jednostek uczestnictwa funduszy, przyjmowanie wpłat na poczet nabycia jednostek uczestnictwa funduszy, realizacja wypłat z tytułu odkupienia jednostek uczestnictwa funduszy, przyjmowanie dyspozycji ustanowienia lub odwołania blokady rejestru i / lub jednostek uczestnictwa funduszy, przyjmowanie reklamacji, przyjmowanie dyspozycji zawiadomienia o ustanowionym zastawie lub zniesieniu zastawu, przyjmowanie dyspozycji udzielenia lub odwołania pełnomocnictwa, przyjmowanie dyspozycji zmiany danych, podpisywanie umów DWS Online i DWS Phone, obsługa osób małoletnich, obsługa Wspólnych Rejestrów Małżeńskich, udostępnianie materiałów marketingowych i informacyjnych funduszy.

W odniesieniu do umów DWS Online i DWS Phone Dystrybutor potwierdza jedynie pisemnie tożsamość Klienta i kieruje Klienta do Agenta Transferowego. 3) Podstawa prawna prowadzenia działalności wraz z datą i numerem decyzji Komisji Papierów Wartościowych i Giełd udzielającej zezwolenia na prowadzenie tej działalności Decyzja KPWiG-4035-14/99 z dnia 26 marca 1999 roku. 4) Wskazanie miejsca, gdzie można uzyskać informacje o punktach zbywających i odkupujących jednostki uczestnictwa Informacje o punktach zbywających i odkupujących jednostki uczestnictwa można uzyskać w siedzibie podmiotu. 5) Data rozpoczęcia wykonywania czynności pośrednictwa Podmiot rozpoczął wykonywanie czynności pośrednictwa na rzecz Funduszu w dniu 1 maja 2004 roku. V.2.21 KBC Securities N.V. (Spółka Akcyjna) Oddział w Polsce 1)Siedziba, adres, numery telekomunikacyjne i forma prawna podmiotu Warszawa, ul. Chmielna 85/87, 00-805 Warszawa, Spółka Akcyjna Tel: +48 22 581 08 00 Fax: +48 22 581 08 01 2) Zakres świadczonych usług a) b) c) d) e) f) g) h) i) j)

przyjmowanie zleceń nabycia, odkupienia, transferu i zamiany jednostek uczestnictwa funduszy, przyjmowanie wpłat na poczet nabycia jednostek uczestnictwa funduszy, realizacja wypłat z tytułu odkupienia jednostek uczestnictwa funduszy, przyjmowanie dyspozycji ustanowienia lub odwołania blokady rejestru i / lub jednostek uczestnictwa funduszy, przyjmowanie reklamacji, przyjmowanie dyspozycji zawiadomienia o ustanowionym zastawie lub zniesieniu zastawu, przyjmowanie dyspozycji udzielenia lub odwołania pełnomocnictwa, przyjmowanie dyspozycji zmiany danych, podpisywanie umów DWS Online i DWS Phone, obsługa osób małoletnich,

41/72

k) l)

obsługa Wspólnych Rejestrów Małżeńskich, udostępnianie materiałów marketingowych i informacyjnych funduszy.

3) Podstawa prawna prowadzenia działalności wraz z datą i numerem decyzji Komisji Papierów Wartościowych i Giełd udzielającej zezwolenia na prowadzenie tej działalności Decyzja KPWiG-4035-3/99 z dnia 22 stycznia 1999 r. 4) Wskazanie miejsca, gdzie można uzyskać informacje o punktach zbywających i odkupujących jednostki uczestnictwa Informacje o punktach zbywających i odkupujących jednostki uczestnictwa można uzyskać w siedzibie podmiotu. 5) Data rozpoczęcia wykonywania czynności pośrednictwa Podmiot rozpoczął wykonywanie czynności pośrednictwa na rzecz Funduszu w dniu 24 marca 2002 roku. V.2.22 Wielkopolski Dom Finansowy Sp. z o.o. 1)Siedziba, adres, numery telekomunikacyjne i forma prawna podmiotu Poznań, ul. Swoboda 11, 60-389 Poznań, Spółka z Ograniczoną Odpowiedzialnością Tel: +48 61867 36 78 Fax: +48 61867 36 78 2) Zakres świadczonych usług a) b) c) d) e) f) g) h) i) j)

przyjmowanie zleceń nabycia, odkupienia, transferu i zamiany jednostek uczestnictwa funduszy, przyjmowanie dyspozycji ustanowienia lub odwołania blokady rejestru i / lub jednostek uczestnictwa funduszy, przyjmowanie reklamacji, przyjmowanie dyspozycji zawiadomienia o ustanowionym zastawie lub zniesieniu zastawu, przyjmowanie dyspozycji udzielenia lub odwołania pełnomocnictwa, przyjmowanie dyspozycji zmiany danych, podpisywanie umów DWS Online i DWS Phone, obsługa osób małoletnich, obsługa Wspólnych Rejestrów Małżeńskich, udostępnianie materiałów marketingowych i informacyjnych funduszy.

3) Podstawa prawna prowadzenia działalności wraz z datą i numerem decyzji Komisji Papierów Wartościowych i Giełd udzielającej zezwolenia na prowadzenie tej działalności Decyzja KPWiG nr DFI/W/4031-37-1 z dnia 10 grudnia 2004 r. 4) Wskazanie miejsca, gdzie można uzyskać informacje o punktach zbywających i odkupujących jednostki uczestnictwa Informacje o punktach zbywających i odkupujących jednostki uczestnictwa można uzyskać w siedzibie podmiotu. 5) Data rozpoczęcia wykonywania czynności pośrednictwa Podmiot rozpoczął wykonywanie czynności pośrednictwa na rzecz Funduszu w dniu 10 grudnia 2004 r. V.2.23 Expander Sp. z o.o. 1)Siedziba, adres, numery telekomunikacyjne i forma prawna podmiotu Warszawa, ul. Domaniewska 50A, 02-672 Warszawa, Spółka z Ograniczoną Odpowiedzialnością Tel: +48 22 488 71 10 Fax: +48 22 488 71 11 2) Zakres świadczonych usług a) b) c) d) e) f) g) h) i) j)

przyjmowanie zleceń nabycia, odkupienia, transferu i zamiany jednostek uczestnictwa funduszy, przyjmowanie dyspozycji ustanowienia lub odwołania blokady rejestru i / lub jednostek uczestnictwa funduszy, przyjmowanie reklamacji, przyjmowanie dyspozycji zawiadomienia o ustanowionym zastawie lub zniesieniu zastawu, przyjmowanie dyspozycji udzielenia lub odwołania pełnomocnictwa, przyjmowanie dyspozycji zmiany danych, podpisywanie umów DWS Online i DWS Phone, obsługa osób małoletnich, obsługa Wspólnych Rejestrów Małżeńskich, udostępnianie materiałów marketingowych i informacyjnych funduszy.

42/72

3) Podstawa prawna prowadzenia działalności wraz z datą i numerem decyzji Komisji Papierów Wartościowych i Giełd udzielającej zezwolenia na prowadzenie tej działalności Decyzja KPWiG nr DFI/W/4031-34-1-2889/03 z dnia 21 października 2003 r. 4) Wskazanie miejsca, gdzie można uzyskać informacje o punktach zbywających i odkupujących jednostki uczestnictwa Informacje o punktach zbywających i odkupujących jednostki uczestnictwa można uzyskać w siedzibie podmiotu. 5) Data rozpoczęcia wykonywania czynności pośrednictwa Podmiot rozpoczął wykonywanie czynności pośrednictwa na rzecz Funduszu w dniu 7 lutego 2005 r. V.2.24. Open Finance S.A. 1) Siedziba, adres, numery telekomunikacyjne i forma prawna podmiotu Warszawa, ul. Domaniewska 39b, Budynek Topaz, 02-675 Warszawa, Spółka Akcyjna Tel: +48 22 541 51 00 Fax: +48 22 541 51 01 2) Zakres świadczonych usług a) b) c) d) e) f) g) h) i) j)

przyjmowanie zleceń nabycia, odkupienia, transferu i zamiany jednostek uczestnictwa funduszy, przyjmowanie dyspozycji ustanowienia lub odwołania blokady rejestru i / lub jednostek uczestnictwa funduszy, przyjmowanie reklamacji, przyjmowanie dyspozycji zawiadomienia o ustanowionym zastawie lub zniesieniu zastawu, przyjmowanie dyspozycji udzielenia lub odwołania pełnomocnictwa, przyjmowanie dyspozycji zmiany danych, podpisywanie umów DWS Online i DWS Phone, obsługa osób małoletnich, obsługa Wspólnych Rejestrów Małżeńskich, udostępnianie materiałów marketingowych i informacyjnych funduszy.

3) Podstawa prawna prowadzenia działalności wraz z datą i numerem decyzji Komisji Papierów Wartościowych i Giełd udzielającej zezwolenia na prowadzenie tej działalności Decyzja nr DFI/W/4031-72-1-4228/2004 z dnia 11 października 2004 roku. 4) Wskazanie miejsca, gdzie można uzyskać informacje o punktach zbywających i odkupujących jednostki uczestnictwa

Informacje o punktach zbywających i odkupujących jednostki uczestnictwa można uzyskać w siedzibie podmiotu. 5) Data rozpoczęcia wykonywania czynności pośrednictwa Podmiot rozpoczął wykonywanie czynności pośrednictwa na rzecz Funduszu w dniu 1 lipca 2005 roku. V.2.25. Goldenegg Sp. z o.o. 1) Siedziba, adres, numery telekomunikacyjne i forma prawna podmiotu Warszawa, ul. Biedronki 68, 02-959 Warszawa, Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Tel: +48 22 885 88 02 Fax: +48 22 642 75 33 2) Zakres świadczonych usług a) b) c) d) e) f) g) h) i) j)

przyjmowanie zleceń nabycia, odkupienia, transferu i zamiany jednostek uczestnictwa funduszy, przyjmowanie dyspozycji ustanowienia lub odwołania blokady rejestru i / lub jednostek uczestnictwa funduszy, przyjmowanie reklamacji, przyjmowanie dyspozycji zawiadomienia o ustanowionym zastawie lub zniesieniu zastawu, przyjmowanie dyspozycji udzielenia lub odwołania pełnomocnictwa, przyjmowanie dyspozycji zmiany danych, podpisywanie umów DWS Online i DWS Phone, obsługa osób małoletnich, obsługa Wspólnych Rejestrów Małżeńskich, udostępnianie materiałów marketingowych i informacyjnych funduszy.

43/72

3) Podstawa prawna prowadzenia działalności wraz z datą i numerem decyzji Komisji Papierów Wartościowych i Giełd udzielającej zezwolenia na prowadzenie tej działalności Decyzja KPWiG – DFI/W/4031-84-1-3675/2005 z dnia 9 sierpnia 2005 roku. 4) Wskazanie miejsca, gdzie można uzyskać informacje o punktach zbywających i odkupujących jednostki uczestnictwa Informacje o punktach zbywających i odkupujących jednostki uczestnictwa można uzyskać w siedzibie podmiotu. 5) Data rozpoczęcia wykonywania czynności pośrednictwa Podmiot rozpoczął wykonywanie czynności pośrednictwa na rzecz Funduszu w dniu 9 sierpnia 2005 roku. V.2.26. DZ BANK Polska S.A. 1)Siedziba, adres, numery telekomunikacyjne i forma prawna podmiotu Warszawa, pl. Piłsudskiego 3, 00-078 Warszawa, Spółka Akcyjna Tel: +48 22 505 70 00 Fax: +48 22 505 74 42 2) Zakres świadczonych usług a) b) c) d) e) f) g) h) i) j) k) l)

przyjmowanie zleceń nabycia, odkupienia, transferu i zamiany jednostek uczestnictwa funduszy, przyjmowanie wpłat na poczet nabycia jednostek uczestnictwa funduszy, realizacja wypłat z tytułu odkupienia jednostek uczestnictwa funduszy, przyjmowanie dyspozycji ustanowienia lub odwołania blokady rejestru i / lub jednostek uczestnictwa funduszy, przyjmowanie reklamacji, przyjmowanie dyspozycji zawiadomienia o ustanowionym zastawie lub zniesieniu zastawu, przyjmowanie dyspozycji udzielenia lub odwołania pełnomocnictwa, przyjmowanie dyspozycji zmiany danych, podpisywanie umów DWS Online i DWS Phone, obsługa osób małoletnich, obsługa Wspólnych Rejestrów Małżeńskich, udostępnianie materiałów marketingowych i informacyjnych funduszy.

3) Podstawa prawna prowadzenia działalności wraz z datą i numerem decyzji Komisji Papierów Wartościowych i Giełd udzielającej zezwolenia na prowadzenie tej działalności Decyzja KPWiG – DFI1/W/4031-42-1-2597/03 z dnia 30 września 2003 roku. 4) Wskazanie miejsca, gdzie można uzyskać informacje o punktach zbywających i odkupujących jednostki uczestnictwa Informacje o punktach zbywających i odkupujących jednostki uczestnictwa można uzyskać w siedzibie podmiotu. 5) Data rozpoczęcia wykonywania czynności pośrednictwa Podmiot rozpoczął wykonywanie czynności pośrednictwa na rzecz Funduszu w dniu 13 września 2005 roku. V.2.27. Elite Finance & Consulting Sp. z o.o. 1)Siedziba, adres, numery telekomunikacyjne i forma prawna podmiotu Warszawa, ul. Rejtana 15 lokal B, 02-516 Warszawa, Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Tel: +48 22 542 43 30 Fax: +48 22 542 43 31 2) Zakres świadczonych usług a) b) c) d) e) f) g) h) i)

przyjmowanie zleceń nabycia, odkupienia, transferu i zamiany jednostek uczestnictwa funduszy, przyjmowanie dyspozycji ustanowienia lub odwołania blokady rejestru i / lub jednostek uczestnictwa funduszy, przyjmowanie reklamacji, przyjmowanie dyspozycji zawiadomienia o ustanowionym zastawie lub zniesieniu zastawu, przyjmowanie dyspozycji udzielenia lub odwołania pełnomocnictwa, przyjmowanie dyspozycji zmiany danych, podpisywanie umów DWS Online i DWS Phone, obsługa osób małoletnich, obsługa Wspólnych Rejestrów Małżeńskich,

44/72

j)

udostępnianie materiałów marketingowych i informacyjnych funduszy.

3) Podstawa prawna prowadzenia działalności wraz z datą i numerem decyzji Komisji Papierów Wartościowych i Giełd udzielającej zezwolenia na prowadzenie tej działalności Decyzja KPWiG – DFI/W/4031-82-1-3727/2005 z dnia 12 sierpnia 2005 roku. 4) Wskazanie miejsca, gdzie można uzyskać informacje o punktach zbywających i odkupujących jednostki uczestnictwa Informacje o punktach zbywających i odkupujących jednostki uczestnictwa można uzyskać w siedzibie podmiotu. 5) Data rozpoczęcia wykonywania czynności pośrednictwa Podmiot rozpoczął wykonywanie czynności pośrednictwa na rzecz Funduszu w dniu 10 marca 2006 roku. V.2.28. Multiinvest Sp. z o.o. 1)Siedziba, adres, numery telekomunikacyjne i forma prawna podmiotu Warszawa, ul. Mariensztat 8, 00-302 Warszawa, Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Tel: +48 22 538 92 01 Fax: +48 22 828 75 66 2) Zakres świadczonych usług a) b) c) d) e) f) g) h) i) j)

przyjmowanie zleceń nabycia, odkupienia, transferu i zamiany jednostek uczestnictwa funduszy, przyjmowanie dyspozycji ustanowienia lub odwołania blokady rejestru i / lub jednostek uczestnictwa funduszy, przyjmowanie reklamacji, przyjmowanie dyspozycji zawiadomienia o ustanowionym zastawie lub zniesieniu zastawu, przyjmowanie dyspozycji udzielenia lub odwołania pełnomocnictwa, przyjmowanie dyspozycji zmiany danych, podpisywanie umów DWS Online i DWS Phone, obsługa osób małoletnich, obsługa Wspólnych Rejestrów Małżeńskich, udostępnianie materiałów marketingowych i informacyjnych funduszy.

3) Podstawa prawna prowadzenia działalności wraz z datą i numerem decyzji Komisji Papierów Wartościowych i Giełd udzielającej zezwolenia na prowadzenie tej działalności Decyzja KPWiG – DFI/W/4031-83-1-4104/2005 z dnia 16 września 2005 roku. 4) Wskazanie miejsca, gdzie można uzyskać informacje o punktach zbywających i odkupujących jednostki uczestnictwa Informacje o punktach zbywających i odkupujących jednostki uczestnictwa można uzyskać w siedzibie podmiotu. 5) Data rozpoczęcia wykonywania czynności pośrednictwa Podmiot rozpoczął wykonywanie czynności pośrednictwa na rzecz Funduszu w dniu 15 maja 2006 roku. V.2.29 Noble Bank S.A. 1)Siedziba, adres, numery telekomunikacyjne i forma prawna podmiotu Warszawa, ul. Domaniewska 39 b, 02-675 Warszawa, Spółka Akcyjna Tel: +48 22 541 51 58 Fax: +48 22 541 51 59 2) Zakres świadczonych usług a) b) c) d) e) f) g) h) i) j)

przyjmowanie zleceń nabycia, odkupienia, transferu i zamiany jednostek uczestnictwa funduszy, przyjmowanie dyspozycji ustanowienia lub odwołania blokady rejestru i / lub jednostek uczestnictwa funduszy, przyjmowanie reklamacji, przyjmowanie dyspozycji zawiadomienia o ustanowionym zastawie lub zniesieniu zastawu, przyjmowanie dyspozycji udzielenia lub odwołania pełnomocnictwa, przyjmowanie dyspozycji zmiany danych, podpisywanie umów DWS Online i DWS Phone, obsługa osób małoletnich, obsługa Wspólnych Rejestrów Małżeńskich, udostępnianie materiałów marketingowych i informacyjnych funduszy.

45/72

3) Podstawa prawna prowadzenia działalności wraz z datą i numerem decyzji Komisji Papierów Wartościowych i Giełd udzielającej zezwolenia na prowadzenie tej działalności Decyzja KPWiG nr DFI/W/4031-107-1-2585/2006 z dnia 29 czerwca 2006 roku. 4) Wskazanie miejsca, gdzie można uzyskać informacje o punktach zbywających i odkupujących jednostki uczestnictwa Informacje o punktach zbywających i odkupujących jednostki uczestnictwa można uzyskać w siedzibie podmiotu. 5) Data rozpoczęcia wykonywania czynności pośrednictwa Podmiot rozpoczął wykonywanie czynności pośrednictwa na rzecz Funduszu w dniu 27 lipca 2006 roku. V.2.30 Secus Asset Management S.A. 1)Siedziba, adres, numery telekomunikacyjne i forma prawna podmiotu Katowice, ul. Sowińskiego 46, 40-018 Katowice, Spółka Akcyjna Tel: +48 32 352 00 13 Fax: +48 32 352 00 14 2) Zakres świadczonych usług n) o) p) q) r) s) t) u) v) w)

przyjmowanie zleceń nabycia, odkupienia, transferu i zamiany jednostek uczestnictwa funduszy, przyjmowanie dyspozycji ustanowienia lub odwołania blokady rejestru i / lub jednostek uczestnictwa funduszy, przyjmowanie reklamacji, przyjmowanie dyspozycji zawiadomienia o ustanowionym zastawie lub zniesieniu zastawu, przyjmowanie dyspozycji udzielenia lub odwołania pełnomocnictwa, przyjmowanie dyspozycji zmiany danych, podpisywanie umów DWS Online i DWS Phone, obsługa osób małoletnich, obsługa Wspólnych Rejestrów Małżeńskich, udostępnianie materiałów marketingowych i informacyjnych funduszy.

3) Podstawa prawna prowadzenia działalności wraz z datą i numerem decyzji Komisji Papierów Wartościowych i Giełd udzielającej zezwolenia na prowadzenie tej działalności Decyzja KPWiG nr DDM-M-4020-59-1-/2005 z dnia 30 czerwca 2005 roku. 4) Wskazanie miejsca, gdzie można uzyskać informacje o punktach zbywających i odkupujących jednostki uczestnictwa Informacje o punktach zbywających i odkupujących jednostki uczestnictwa można uzyskać w siedzibie podmiotu. 5) Data rozpoczęcia wykonywania czynności pośrednictwa Podmiot rozpoczął wykonywanie czynności pośrednictwa na rzecz Funduszu w dniu 8 sierpnia 2006 roku. V.2.31 Bank Millennium S.A. 1)Siedziba, adres, numery telekomunikacyjne i forma prawna podmiotu Warszawa, al. Jerozolimskie 123a, 02-017 Warszawa, Spółka Akcyjna Tel: +48 22 598 10 50 Fax: +48 22 598 10 58 2) Zakres świadczonych usług a) przyjmowanie zleceń nabycia, odkupienia, transferu i zamiany jednostek uczestnictwa funduszy, b) realizacja wypłat z tytułu odkupienia jednostek uczestnictwa funduszy, c) przyjmowanie dyspozycji ustanowienia lub odwołania blokady rejestru i / lub jednostek uczestnictwa funduszy, d) przyjmowanie reklamacji, e) przyjmowanie dyspozycji zawiadomienia o ustanowionym zastawie lub zniesieniu zastawu, f) przyjmowanie dyspozycji udzielenia lub odwołania pełnomocnictwa, g) przyjmowanie dyspozycji zmiany danych, h) podpisywanie umów DWS Online i DWS Phone, i) obsługa osób małoletnich, j) obsługa Wspólnych Rejestrów Małżeńskich, k) udostępnianie materiałów marketingowych i informacyjnych funduszy.

46/72

3) Podstawa prawna prowadzenia działalności wraz z datą i numerem decyzji Komisji Papierów Wartościowych i Giełd udzielającej zezwolenia na prowadzenie tej działalności Decyzja KPWiG nr DFI/W/4031-28-1-1085/2003 z dnia 22 kwietnia 2003 roku. 4) Wskazanie miejsca, gdzie można uzyskać informacje o punktach zbywających i odkupujących jednostki uczestnictwa Informacje o punktach zbywających i odkupujących jednostki uczestnictwa można uzyskać w siedzibie podmiotu. 5) Data rozpoczęcia wykonywania czynności pośrednictwa Podmiot rozpoczął wykonywanie czynności pośrednictwa na rzecz Funduszu w dniu 23 sierpnia 2006 roku. V.3. Dane o podmiocie, któremu Towarzystwo zleciło zarządzanie portfelem inwestycyjnym Funduszu lub jego częścią Towarzystwo nie zleciło zarządzanie portfelem inwestycyjnym Funduszu, ani jego częścią. V.4. Dane o podmiotach świadczących usługi polegające na doradztwie w zakresie obrotu papierami wartościowymi Towarzystwo nie zleciło świadczenia usług polegających na doradztwie w zakresie obrotu papierami wartościowymi na terytorium Rzeczpospolitej Polskiej. Natomiast mając na uwadze fakt, iż przedmiotem lokat Funduszu są papiery wartościowe w dużej mierze emitowane poza granicami Polski, Towarzystwo podpisało umowę ze spółką założoną i działającą na bazie prawa niemieckiego DWS Finanz-Service GmbH z siedzibą we Frankfurice nad Menem, która będzie doradzała Towarzystwu w zakresie inwestycji zagranicznych. V.5. Firma, siedzibę i adres podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych funduszu oraz data podpisania umowy z towarzystwem lub funduszem Podmiotem uprawnionym do badania sprawozdania finansowego Funduszu jest KPMG Audyt Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie, ul. Chłodna 51, 00-867 Warszawa Data podpisania obowiązującej umowy z Towarzystwem: 12 grudnia 2005 roku. V.6 Dane o podmiocie, któremu Towarzystwo zleciło prowadzenie ksiąg rachunkowych Funduszu, w tym firmę, siedzibę i adres podmiotu Księgi rachunkowe Funduszu prowadzone są w DWS Polska TFI S.A. z siedzibą w Warszawie, Al. Armii Ludowej 26, 00-609 Warszawa. ROZDZIAŁ VI INFORMACJE DODATKOWE VI.1. Miejsca, w których zostanie udostępniony Prospekt oraz roczne i półroczne sprawozdania finansowe Funduszu Prospekt Funduszu jest udostępniony w siedzibie i na stronie internetowej Towarzystwa: www.dws.com.pl oraz w punktach zbywających i odkupujących jednostki uczestnictwa podmiotów, które pośredniczą w zbywaniu jednostek uczestnictwa, wskazanych powyżej. Roczne i półroczne sprawozdania finansowe Funduszu udostępnione są na stronie internetowej Towarzystwa: www.dws.com.pl. VI.2. Miejsca, w których można uzyskać dodatkowe informacje o Funduszu Dodatkowe informacje na temat Funduszu można uzyskać w powyższych punktach oraz: -

pod numerem telefonu: pod numerem infolinii: na stronie internetowej: za pośrednictwem poczty elektronicznej:

+48 22 588 18 45 0 801 605 505 www.dws.com.pl [email protected]

VI.3. Tabela opłat manipulacyjnych Tabela maksymalnych opłat manipulacyjnych funduszy zarządzanych przez DWS Polska TFI S.A.

47/72

TABELA OPŁAT MANIPULACYJNYCH dla funduszy inwestycyjnych zarządzanych przez DWS Polska TFI S.A. FUNDUSZ WYSOKOŚĆ WPŁATY* DWS Polska ... FIO Akcji FIO Akcji Plus FIO Dłużnych FIO Top 50 Europa Papierów FIO FIO Top 25 Małych Wartościowych Zabezpieczenia FIO Spółek FIO Konwergencji Zrównoważony Emerytalnego FIO Top 50 Małych i SFIO Euroobligacji FIO USD Obligacji Średnich Spółek Plus

FIO PłynnaLokata

FIO PłynnaLokataPlus FIO Rynku Pieniężnego

0.50%

0.20%

0.00%

2.00%

0.40%

0.15%

0.00%

3.00%

1.50%

0.30%

0.10%

0.00%

2.50%

2.00%

1.00%

0.20%

0.05%

0.00%

1.50%

1.50%

0.75%

0.20%

0.05%

0.00%

0.75%

0.75%

0.50%

0.20%

0.05%

0.00%

0.50%

0.50%

0.20%

0.20%

0.05%

0.00%

PLN

EUR/USD**

mniej niż 2,500

mniej niż 500

5.00%

4.00%

2.50%

500 niej niż 2,000

4.00%

3.50%

3.50%

2,500 mniej niż 10,000 10,000 mniej niż 25,000 25,000 mniej niż 100,000 100,000 mniej niż 500,000 500,000 mniej niż 2,000,000 2,000,000 i więcej

2,000 mniej niż 5,000 5,000 mniej niż 20,000 20,000 mniej niż 100,000 100,000 mniej niż 400,000 400,000 i więcej

* Jeżeli Uczestnik Funduszu posiada jednostki uczestnictwa danego funduszu, dla potrzeb określenia procentowej stawki opłaty manipulacyjnej, wpłatę powiększa się o wartość tych jednostek w dniu zbycia nowych jednostek przez fundusz, pod warunkiem, że wpłaty były dokonywane w tej samej walucie. ** Wysokość wpłat w EUR i USD dotyczy odpowiednio wpłat na nabycie jednostek uczestnictwa DWS Polska SFIO Euroobligacji i DWS Polska FIO Top 50 Europa dokonywanych w EUR oraz DWS Polska FIO USD Obligacji dokonywanych w USD. Tabela jest ważna od dnia 29 grudnia 2006 roku. VI.4 Ograniczenia w zakresie oferowania i dystrybucji Funduszu Jednostki Uczestnictwa Funduszu nie mogą być przedmiotem oferowania oraz sprzedaży w Stanach Zjednoczonych Ameryki Północnej. Jednostki Uczestnictwa Funduszu nie mogą być również przedmiotem oferowania oraz sprzedaży tzw. "osobom amerykańskim", zdefiniowanym zgodnie z odpowiednimi przepisami prawa Stanów Zjednoczonych Ameryki Północnej, jak również na rachunek lub rzecz tych osób. ROZDZIAŁ VII. ZAŁĄCZNIKI VII.1. Wykaz definicji pojęć i objaśnień skrótów użytych w treści Prospektu Użyte w treści niniejszego prospektu pojęcia i skróty oznaczają: Prospekt – niniejszy prospekt informacyjny Funduszu Towarzystwo – DWS Polska Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie Depozytariusz – podmiot prowadzący rejestr aktywów Funduszu Statut Funduszu – statut Funduszu stanowiący załącznik do Prospektu Fundusz – DWS Polska Fundusz Inwestycyjny Otwarty Top 50 Europa KNF – Komisja Nadzoru Finansowego (dawniej Komisja Papierów Wartościowych i Giełd) VII.2. Statut Funduszu STATUT DWS POLSKA FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY TOP 50 EUROPA Artykuł 1 Statut

48/72

1. Treść Statutu. Niniejszy Statut określa cel i zasady funkcjonowania Funduszu oraz prawa i obowiązki stron umowy zawartej pomiędzy nabywcami Jednostek Uczestnictwa kategorii A a Funduszem, a także szczegółową procedurę stosowaną przy zbywaniu i odkupywaniu przez Fundusz Jednostek Uczestnictwa kategorii A. 2. Definicje. Ilekroć w Statucie jest mowa o:---------------------------------------------------------------------------Aktywach Funduszu

oznacza środki z tytułu wpłat Uczestników Funduszu, papiery wartościowe i inne prawa majątkowe nabyte przez Fundusz oraz pożytki z tych praw;

Depozytariuszu

oznacza podmiot pełniący dla Funduszu funkcje depozytariusza w rozumieniu Ustawy;

Dniu Wyceny

oznacza dzień, w którym odbywają się regularne sesje Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.;

Dystrybutorze

oznacza podmioty, które pośredniczą w zbywaniu i odkupywaniu Jednostek Uczestnictwa kategorii A;

Funduszu

oznacza fundusz inwestycyjny działający pod nazwą, o której mowa w art. 2 ust. 1;

Komisji

oznacza Komisję Papierów Wartościowych i Giełd;

Jednostce Uczestnictwa

oznacza prawo majątkowe Uczestnika Funduszu do udziału w Aktywach Netto Funduszu;

OECD

oznacza Organizację Współpracy Gospodarczej i Rozwoju;

Rejestrze Uczestników

oznacza elektroniczną bazę danych zawierającą informacje o Uczestnikach Funduszu i posiadanych przez nich Jednostkach Uczestnictwa kategorii A;

rynku zorganizowanym

oznacza wyodrębniony pod względem organizacyjnym i finansowym, działający regularnie system, zapewniający jednakowe warunki zawierania transakcji oraz powszechny i równy dostęp do informacji o tych transakcjach, zgodnie z zasadami określonymi przez właściwe przepisy kraju, w którym dokonywany jest obrót w ramach tegoż systemu

Statucie

oznacza niniejszy Statut Funduszu;

Towarzystwie

oznacza DWS Polska Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie, które jest organem Funduszu;

Uczestniku Funduszu

oznacza osobę fizyczną, osobę prawną lub jednostkę organizacyjną nieposiadającą osobowości prawnej, na której rzecz w Rejestrze Uczestników są zapisane Jednostki Uczestnictwa kategorii A lub ich ułamkowe części;

Ustawie

oznacza ustawę z dnia 28 sierpnia 1997 roku o funduszach inwestycyjnych;

Ustawie o Rachunkowości

oznacza ustawę z dnia z dnia 29 września 1994 roku o rachunkowości;

Ustawie o Pracowniczych Programach Emerytalnych

oznacza ustawę z dnia 22 sierpnia 1997 roku o pracowniczych programach emerytalnych;

Wartości Aktywów Netto Funduszu

oznacza całkowitą wartość Aktywów zobowiązań Funduszu w Dniu Wyceny;

Wartości Aktywów Netto Funduszu na Jednostkę Uczestnictwa kategorii A

oznacza wartość równą Wartości Aktywów Netto Funduszu w Dniu Wyceny podzieloną przez liczbę Jednostek Uczestnictwa kategorii A, które są w posiadaniu Uczestników Funduszu, ustaloną zgodnie z art. 12 Statutu;

Funduszu

pomniejszoną

o

wartość

Artykuł 2 Nazwa i wpłaty do Funduszu 1. Nazwa. Fundusz działa pod nazwą: „DWS Polska Fundusz Inwestycyjny Otwarty Top 50 Europa”. Fundusz może używać skróconej nazwy: „DWS Polska FIO Top 50 Europa”.-----------------------------------------------------2. Wpłaty do Funduszu. Jedyny akcjonariusz Towarzystwa, Deutsche Asset Management Europe GmbH dokona na zasadzie wyłączności zapisu na Jednostki Uczestnictwa kategorii A i wpłaty w wysokości 4.000.000 złotych w terminie 14 dni od dnia następującego po dniu doręczenia zezwolenia Komisji Papierów Wartościowych i Giełd na utworzenie Funduszu.---------------------------------Artykuł 3 Fundusz

49/72

1. Rodzaj funduszu. Fundusz działa jako fundusz inwestycyjny otwarty w rozumieniu przepisów Ustawy.----------------2. Podstawa prawna. Fundusz działa na podstawie przepisów Ustawy oraz niniejszego Statutu.-------3. Osobowość prawna. Fundusz jest osobą prawną, której wyłącznym przedmiotem działalności jest lokowanie środków pieniężnych Uczestników Funduszu w określone w Ustawie i Statucie papiery wartościowe i inne prawa majątkowe.----------4. Siedziba. Siedzibą i adresem Funduszu jest siedziba i adres Towarzystwa, o których mowa w art. 4 ust. 2 i 3.------5. Czas trwania. Fundusz został utworzony na czas nieokreślony.----------------------------------------------6. Organy Funduszu. Organem Funduszu jest Towarzystwo.-----------------------------------------------------7. Sposób reprezentacji Funduszu. Fundusz jest reprezentowany przez Towarzystwo, którego sposób reprezentacji określa statut Towarzystwa.------------------------------------------------------------------------------------------------------------Artykuł 4 Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych 1. Firma Towarzystwa. Towarzystwo działa pod firmą: „DWS Polska Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Spółka Akcyjna”.---------------------------------------------------------------------------------------------------------------2. Siedziba Towarzystwa. Siedzibą Towarzystwa jest Warszawa.-----------------------------------------------3. Adres Towarzystwa. Adresem Towarzystwa jest: Aleja Armii Ludowej 26, 00 - 609 Warszawa.------4. Obowiązki Towarzystwa. Towarzystwo odpłatnie zarządza i reprezentuje Fundusz zgodnie z postanowieniami Ustawy oraz niniejszego Statutu.---------------------------- -----------------------------------------------------------5. Obowiązki szczegółowe. Towarzystwo w szczególności uprawnione i zobowiązane jest do:----------1) zarządzania Funduszem zgodnie z przepisami prawa i postanowieniami Statutu zgodnie z najlepiej pojętym interesem Uczestników Funduszu;------------------------- ------------------------------------------------------------2) zarządzania Aktywami Funduszu zgodnie z przepisami prawa i postanowieniami Statutu zgodnie z najlepiej pojętym interesem Uczestników Funduszu, mając na uwadze zasadę dywersyfikacji; w tym dokonuje nabywania, sprzedaży, wymiany, zamiany, umarzania i wykonuje inne prawa z papierów wartościowych wchodzących w skład Funduszu, w tym w szczególności prawa głosu z akcji;---------------- ------------------------------------3) reprezentowania Funduszu wobec Uczestników Funduszu, Depozytariusza i Dystrybutorów oraz osób trzecich;--4) przechowywania i archiwizowania dokumentów oraz innych nośników informacji Funduszu.---------6. Odpowiedzialność Towarzystwa. Towarzystwo odpowiada wobec Uczestników Funduszu za wszelkie szkody spowodowane niewykonaniem lub nienależytym wykonaniem swych obowiązków w zakresie zarządzania Funduszem i jego reprezentacji, chyba, że niewykonanie lub nienależyte wykonanie obowiązków spowodowane jest okolicznościami, za które Towarzystwo nie ponosi odpowiedzialności. Powierzenie wykonywania niektórych obowiązków osobie trzeciej nie ogranicza odpowiedzialności Towarzystwa. -----------------------------------------------------------------------------------------------------------------7. Odpowiedzialność podmiotów pośredniczących w zbywaniu i odkupywaniu Jednostek Uczestnictwa. Za szkody poniesione przez Uczestników Funduszu w związku z nabywaniem i odkupywaniem Jednostek Uczestnictwa za pośrednictwem Dystrybutora, którym jest bank krajowy lub instytucja kredytowa odpowiada wyłącznie Dystrybutor, a w przypadku innego Dystrybutora odpowiadają solidarnie Towarzystwo i ten Dystrybutor, chyba, że szkoda jest wynikiem okoliczności, za które Dystrybutor nie ponosi odpowiedzialności. ----------------------------------------------------------------------------------------------------8. Odpowiedzialność Funduszu. Za szkody z tytułów, o których mowa w ust. 6 i 7 Fundusz nie ponosi odpowiedzialności.-------------------------------------------- ---------------------------------------------------------------------------------------Artykuł 5 Depozytariusz 1. Firma Depozytariusza. Depozytariusz działa pod firmą: „Deutsche Bank Polska S.A.”.-----------------2. Siedziba Depozytariusza. Siedzibą Depozytariusza jest Warszawa.------------ ----------------------------3. Adres Depozytariusza. Adresem Depozytariusza jest: Aleja Armii Ludowej 26, 00-609 Warszawa.-4. Obowiązki Depozytariusza. Obowiązki Depozytariusza są określone w Ustawie oraz umowie o prowadzenie rejestru aktywów zawartej z Funduszem. Osoby wyznaczone do reprezentowania Depozytariusza w zakresie wykonywanych obowiązków są określone w umowie.------------------------------------------------------------------------Artykuł 6 Prawa Uczestników Funduszu 1. Prawa Uczestników Funduszu. Uczestnikowi Funduszu przysługują w szczególności następujące prawa:------------1) prawo nabywania i żądania odkupienia Jednostek Uczestnictwa kategorii A, -----------------------------

50/72

2) prawo do składania innych oświadczeń woli związanych z uczestnictwem w Funduszu w zakresie przewidzianym Ustawą lub Statutem,-------------------------------------- ------------------------------------------------------------------3) prawo do wypłaty środków pieniężnych proporcjonalnie do liczby Jednostek Uczestnictwa kategorii A posiadanych przez Uczestnika, pozostałych w wypadku likwidacji Funduszu po zbyciu Aktywów Funduszu, ściągnięciu należności Funduszu i zaspokojeniu wierzycieli Funduszu,-------------------------------------------------------------4) prawo do żądania dostarczenia prospektu informacyjnego wraz ze Statutem oraz rocznego i półrocznego sprawozdania finansowego Funduszu,------------------ -------------------------------------------------------------------5) prawo wglądu do rejestru Funduszu,----------------------------------------------------- ---------------------------6) prawo kierowania do Funduszu wniosków i zażaleń.------------------------------- -----------------------------2. Odpowiedzialność. Uczestnicy Funduszu nie ponoszą odpowiedzialności za zobowiązania Funduszu.----------------Artykuł 7 Cel inwestycyjny Funduszu Cel inwestycyjny. Celem inwestycyjnym Funduszu jest dynamiczny wzrost wartości Aktywów Funduszu w wyniku wzrostu wartości lokat, realizowany poprzez ich aktywne lokowanie w papiery wartościowe o podwyższonym stopniu ryzyka. Podwyższony stopień ryzyka inwestycji oznacza, że wartość Jednostek Uczestnictwa kategorii A Funduszu może ulegać istotnym wahaniom w zależności od sytuacji rynkowej. Powierzone środki pieniężne są w głównej mierze lokowane w akcje europejskich emitentów, przy czym poziom tych lokat jest uzależniony od bieżącej koniunktury rynkowej. Fundusz nie gwarantuje osiągnięcia założonego celu.---------------------Artykuł 8 Zasady polityki inwestycyjnej 1. Nie mniej niż 60% Aktywów Funduszu będzie lokowane w akcje europejskich emitentów, przy czym okresowo, w sytuacjach wystąpienia załamania gospodarki lub rynków finansowych udział akcji w Aktywach Funduszu może zostać ograniczony. Europejskimi emitentami w rozumieniu Statutu są podmioty posiadające siedzibę w Europie, lub podmioty których działalność jest skupiona na rynku europejskim, przy czym za taki uważa się podmiot, którego większość zysków pochodzi z rynku europejskiego lub większość jego sprzedaży jest na nim dokonywana. Ogólna liczba emitenów, o których mowa w zdaniu pierwszym jest ograniczona do 50-ciu. -----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------2. W sytuacjach wystąpienia kryzysu gospodarczego, powodującego kryzys systemu walutowego, systemu bankowego lub finansów państwa, zagrożenie bilansu płatniczego, jak również zjawisko paniki giełdowej w państwach lub regionach, w których Fundusz dokonuje lokat, związanego w szczególności z gwałtownym spadkiem produkcji przemysłowej, dochodu narodowego, zatrudnienia, kurczeniu się możliwości zbytu, spadku cen, obniżaniu się dochodów realnych i poziomu życia – limit, o którym mowa w ust. 1 nie obowiązuje. W takim przypadku Aktywa Funduszu, w celu ochrony ich realnej wartości, będą lokowane w papiery wartościowe i instrumenty finansowe o niskim ryzyku inwestycyjnym. ------------------------------------------------------3. Fundusz inwestycyjny otwarty, z zastrzeżeniem ust. 4, ust. 6 oraz ust. 32, może lokować Aktywa Funduszu wyłącznie w:--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------1) papiery wartościowe emitowane, poręczone lub gwarantowane przez Skarb Państwa lub Narodowy Bank Polski, papiery wartościowe i instrumenty rynku pieniężnego dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej, w państwie członkowskim lub w Szwajcarii, Norwegii i Turcji;----------------------------------------------------------------2) papiery wartościowe i instrumenty rynku pieniężnego dopuszczone do obrotu publicznego nabywane w obrocie pierwotnym lub w pierwszej ofercie publicznej, jeżeli warunki emisji lub pierwszej oferty publicznej zakładają złożenie wniosku o dopuszczenie do obrotu, o którym mowa w pkt 1, oraz gdy dopuszczenie do tego obrotu jest zapewnione w okresie nie dłuższym niż rok od dnia, w którym po raz pierwszy nastąpi zaoferowanie tych papierów lub instrumentów; --------------------------------3) depozyty w bankach krajowych lub instytucjach kredytowych, o terminie zapadalności nie dłuższym niż rok, płatne na żądanie lub które można wycofać przed terminem zapadalności, z zastrzeżeniem ust. 5;-----------------------------------4) instrumenty rynku pieniężnego inne niż określone w pkt 1 i 2, jeżeli instrumenty te lub ich emitent podlegają regulacjom mającym na celu ochronę inwestorów i oszczędności oraz są: ----------------------------------------------------------a) emitowane, poręczone lub gwarantowane przez Skarb Państwa, Narodowy Bank Polski, jednostkę samorządu terytorialnego, właściwe centralne, regionalne lub lokalne władze publiczne państwa członkowskiego, albo przez bank centralny państwa członkowskiego, Europejski Bank Centralny, Unię Europejską lub Europejski Bank Inwestycyjny, państwo inne niż państwo

51/72

członkowskie, albo, w przypadku państwa federalnego, przez jednego z członków federacji, albo przez organizację międzynarodową, do której należy co najmniej jedno państwo członkowskie, lub---------------------------------------------------------------------------b) emitowane, poręczone lub gwarantowane przez podmiot podlegający nadzorowi właściwego organu nadzoru nad rynkiem finansowym, zgodnie z kryteriami określonymi prawem wspólnotowym, albo przez podmiot podlegający i stosujący się do zasad, które są co najmniej tak rygorystyczne, jak określone prawem wspólnotowym, lub --------------------------------------c) emitowane przez podmiot, którego papiery wartościowe są w obrocie na rynku regulowanym, o którym mowa w pkt 1. -----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------5) papiery wartościowe i instrumenty rynku pieniężnego, inne niż określone w pkt 1, 2 i 4, z tym że łączna wartość tych lokat nie może przewyższyć 10 % wartości Aktywów Netto Funduszu. ---------------------------------------------------------4. Lokowanie w papiery wartościowe lub instrumenty rynku pieniężnego będące przedmiotem obrotu na rynku zorganizowanym, oraz w papiery wartościowe i instrumenty rynku pieniężnego, których dopuszczenie do takiego obrotu jest zapewnione, w państwie innym niż Rzeczpospolita Polska lub państwo należące do OECD, wymaga uzyskania zgody Komisji na dokonywanie lokat na określonej giełdzie lub rynku. ----------------------------------------------------------------------------------------5. Komisja może udzielić zgody na lokowanie Aktywów Funduszu w depozyty w bankach zagranicznych pod warunkiem, że bank ten podlega nadzorowi właściwego organu nadzoru nad rynkiem finansowym w zakresie co najmniej takim, jak określony w prawie wspólnotowym. -------------------------------------------------------------------------------------------------------------6. Fundusz może zawierać umowy mające za przedmiot instrumenty pochodne, pod warunkiem że: --1) takie instrumenty pochodne są przedmiotem obrotu na rynku, o którym mowa w ust. 3 pkt 1, z zastrzeżeniem ust. 7, oraz----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------2) umowa ma na celu zapewnienie sprawnego zarządzania portfelem inwestycyjnym Funduszu lub ograniczenie ryzyka inwestycyjnego związanego ze zmianą: ----------------------------------------------------------------------------------------------a) kursów, cen lub wartości papierów wartościowych i instrumentów rynku pieniężnego, posiadanych przez Fundusz, albo papierów wartościowych i instrumentów rynku pieniężnego, które Fundusz zamierza nabyć w przyszłości, ---------b) kursów walut w związku z lokatami Funduszu, ----------------------------------------------------------------------c) wysokości stóp procentowych w związku z lokatami w depozyty, dłużne papiery wartościowe i instrumenty rynku pieniężnego oraz Aktywami Funduszu utrzymywanymi na zaspokojenie bieżących zobowiązań Funduszu; ---------------3) zawarcie umowy będzie zgodne z celem inwestycyjnym Funduszu. -----------------------------------------7. Fundusz może zawierać umowy mające za przedmiot niewystandaryzowane instrumenty pochodne pod warunkiem że: -----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------1) stroną transakcji jest podmiot z siedzibą w Rzeczypospolitej Polskiej lub państwie członkowskim; --2) instrumenty te podlegają codziennie możliwej do zweryfikowania wycenie według wartości godziwej; 3) instrumenty te mogą zostać w dowolnym czasie przez Fundusz sprzedane lub pozycja w nich zajęta może być w dowolnym czasie zlikwidowana lub zamknięta przez transakcję równoważącą; ----------------------------------------------------4) bazę dla tych instrumentów stanowią: ---------------------------------------------------------------------------------a) indeksy giełdowe, ------------------------------------------------------------------------------------------------------------b) dłużne papiery wartościowe lub instrumenty rynku pieniężnego, -----------------------------------------------c) kursy walut - w związku z dokonywaniem lokat na zagranicznych rynkach regulowanych lub zorganizowanych, d) stopy procentowe - w związku z dokonywaniem lokat w depozyty, dłużne papiery wartościowe, instrumenty rynku pieniężnego i w związku z aktywami utrzymywanymi na zaspokojenie bieżących zobowiązań funduszu. ------------------8. W celu zapewnienia sprawnego zarządzania portfelem inwestycyjnym Fundusz może zawierać umowy mające za przedmiot następujące rodzaje instrumentów pochodnych:-------------------------------------------------------------------------------1) transakcje wymiany (transakcje typu swap), ------------------------------------------------------------------------2) wystandaryzowane kontrakty terminowe, ----------------------------------------------------------------------------3) wystandaryzowane kontrakty opcyjne, --------------------------------------------------------------------------------4) niewystandaryzowane kontrakty terminowe, ------------------------------------------------------------------------5) niewystandaryzowane kontrakty opcyjne, ----------------------------------------------------------------------------6) warranty opcyjne. ------------------------------------------------------------------------------------------------------------

52/72

9. Umowy, o których mowa w ust. 8 są zawierane w celu sprawnego zarządzania Funduszem, w szczególności dla zwiększenia lub zmniejszenia zaangażowania w papierach wartościowych będących przedmiotem lokat, w sytuacji, gdy zastosowanie instrumentów pochodnych jest bardziej uzasadnione pod względem kosztów, bezpieczeństwa rozliczenia, szybkości lub łatwości wykonania założonej strategii inwestycyjnej, niż zakup lub sprzedaż instrumentu bazowego, bądź papierów wartościowych wchodzących skład indeksu będącego instrumentem bazowym. ---------------------------------------------------10. Przy doborze lokat Fundusz zmierzając do realizacji celu, dla którego został utworzony, brał będzie pod uwagę następujące kryteria: ---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------1) w odniesieniu do wszystkich lokat:--------------------------------------------------------------------------------------a) ocena perspektyw ekonomicznych spółki w przypadku inwestycji w akcje, przy szczególnym uwzględnieniu spodziewanej dynamiki rozwoju, pozycji rynkowej, branży, produktów, polityki wypłat dywidend i wzrostu wyników finansowych, b) kształtowanie się głównych wskaźników aktywności gospodarczej, stabilności cenowej i poziomu stóp procentowych, z uwzględnieniem wpływu tych parametrów na zachowanie się cen instrumentów finansowych,----------c) ocena możliwości wzrostu lub ryzyka spadku ceny papieru wartościowego w relacji do oczekiwanej zmiany jego ceny,------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------d) płynność dokonywanej lokaty, w tym w relacji do płynności innych lokat Funduszu,----------------------e) możliwość zabezpieczenia lokaty pod względem ryzyka utraty jej wartości, --------------------------------f) ryzyko kursowe waluty, w przypadku lokat zagranicznych, -------------------------------------------------------g) spełnienie zasad dywersyfikacji lokat.----------------------------------------------------------------------------------2) dodatkowo przy zawieraniu umów, o których o mowa w ust. 8, Fundusz będzie się kierował: ---------a) rodzajem instrumentu bazowego, --------------------------------------------------------------------------------------b) stosunkiem ceny teoretycznej instrumentu pochodnego do jego ceny rynkowej, --------------------------c) płynnością instrumentu pochodnego,-----------------------------------------------------------------------------------d) terminem wygaśnięcia (rozliczenia) instrumentu pochodnego,--------------------------------------------------e) sposobem rozliczenia instrumentu pochodnego,--------------------------------------------------------------------f) sposobem zabezpieczenia rozliczenia instrumentu, ----------------------------------------------------------------g) oceną perspektyw zmian wartości instrumentu bazowego, ------------------------------------------------------h) spodziewanym kształtowaniem się różnicy pomiędzy wyceną rynkową instrumentu pochodnego a wartością instrumentu bazowego, -----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------i) wiarygodnością finansową strony umowy. -----------------------------------------------------------------------------11. Przy stosowaniu limitów inwestycyjnych, o których mowa w ust. 18 - 31, Fundusz jest obowiązany uwzględniać wartość papierów wartościowych lub instrumentów rynku pieniężnego stanowiących bazę instrumentów pochodnych w ten sposób, że:---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------1) w przypadku zajęcia przez Fundusz pozycji w instrumentach pochodnych skutkującej powstaniem po stronie Funduszu zobowiązania do sprzedaży papierów wartościowych lub instrumentów rynku pieniężnego albo do spełnienia świadczenia pieniężnego w wysokości odpowiadającej wartości świadczenia w tej umowie sprzedaży - od wartości papierów wartościowych lub instrumentów rynku pieniężnego danego emitenta znajdujących się w portfelu inwestycyjnym Funduszu należy odjąć wartość papierów wartościowych lub instrumentów rynku pieniężnego tego emitenta stanowiących bazę instrumentu pochodnego; 2) w przypadku zajęcia przez Fundusz pozycji w instrumentach pochodnych skutkującej powstaniem po stronie Funduszu zobowiązania do zakupu papierów wartościowych lub instrumentów rynku pieniężnego albo do spełnienia świadczenia pieniężnego w wysokości odpowiadającej wartości świadczenia w tej umowie sprzedaży - do wartości papierów wartościowych lub instrumentów rynku pieniężnego danego emitenta znajdujących się w portfelu inwestycyjnym Funduszu należy dodać wartość papierów wartościowych lub instrumentów rynku pieniężnego tego emitenta stanowiących bazę instrumentu pochodnego. Powyższa reguła nie ma zastosowania w przypadku instrumentów pochodnych, których bazę stanowią uznane indeksy. -------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------12. Jeżeli papier wartościowy lub instrument rynku pieniężnego zawiera wbudowany instrument pochodny, wartość instrumentu uwzględnia się przy stosowaniu przez Fundusz limitów inwestycyjnych. ----------------------------------------------

53/72

13. Wartość ryzyka kontrahenta, określonego zgodnie z Rozporządzeniem Ministra Finansów z dnia 26 sierpnia 2004 roku w sprawie zawierania przez fundusz inwestycyjny otwarty umów, których przedmiotem są instrumenty pochodne, w tym niewystandaryzowane instrumenty pochodne, w transakcji niewystandaryzowanymi instrumentami pochodnymi nie może przekroczyć 5 % wartości Aktywów Netto Funduszu, a jeżeli stroną transakcji jest instytucja kredytowa, bank krajowy lub bank zagraniczny - 10 % wartości Aktywów Netto Funduszu. Wartość ryzyka kontrahenta może podlegać redukcji o wielkość odpowiadającą wartości ryzyka kontrahenta w danej transakcji, o ile zostaną spełnione łącznie warunki: ------------------1) kontrahent ustanowi na rzecz Funduszu, w związku z tą transakcją, zabezpieczenie w środkach pieniężnych, zbywalnych papierach wartościowych lub instrumentach rynku pieniężnego; -------------------------------------------------------2) suma wartości rynkowej zbywalnych papierów wartościowych, instrumentów rynku pieniężnego i wartości środków pieniężnych przyjętych przez Fundusz jako zabezpieczenie ustalana będzie codziennie i stanowić będzie co najmniej równowartość wartości ryzyka kontrahenta w tej transakcji. -------------------------------------------------------------------------------------------------14. Fundusz jest obowiązany ustalać w każdym Dniu Wyceny wartość pozycji w instrumencie pochodnym w ten sposób, że od wartości zajętych pozycji długich odejmuje wartość zajmowanych pozycji krótkich w danym instrumencie pochodnym. 15. Suma

wartości

ryzyka

kontrahenta

wynikającego

z

zawartych

umów,

których

przedmiotem

są

niewystandaryzowane instrumenty pochodne, oraz wartości bezwzględnych pozycji wyznaczonych, w sposób określony w ust. 14, na każdym z instrumentów pochodnych nie może przekroczyć wartości Aktywów Netto Funduszu.--------------------------16. Suma wartości lokat Funduszu, o których mowa w ust. 3, art. 97 i art. 101 ustawy, oraz wartości ustalonej zgodnie z ust. 15, nie może przekroczyć 200 % wartości Aktywów Netto Funduszu.----------------------------------------------17. Suma wartości zaciągniętych przez Fundusz pożyczek i kredytów oraz wartości ustalonej zgodnie z ust. 16, nie może przekroczyć 210 % wartości Aktywów Netto Funduszu. --------------------------------------------------------------------------18. Z zastrzeżeniem ust. 18 - 26, Fundusz nie może lokować więcej niż 5 % wartości Aktywów Netto Funduszu w papiery wartościowe lub instrumenty rynku pieniężnego wyemitowane przez jeden podmiot. ----------------------------------19. Fundusz nie może lokować więcej niż 20 % wartości Aktywów Netto Funduszu w depozyty w tym samym banku krajowym lub tej samej instytucji kredytowej. -------------------------------------------------------------------------------------------------20. Limit, o którym mowa w ust. 18, może być zwiększony do 10 %, jeżeli łączna wartość lokat w papiery wartościowe i instrumenty rynku pieniężnego podmiotów, w których Fundusz ulokował ponad 5 % wartości Aktywów Netto Funduszu, nie przekroczy 40 % wartości Aktywów Netto Funduszu.----------------------------------------------------------------------------------21. Przepisów ust. 18 i 20 nie stosuje się do depozytów i transakcji, których przedmiotem są niewystandaryzowane instrumenty pochodne, zawieranych z podmiotami podlegającymi nadzorowi właściwego organu nadzoru nad rynkiem finansowym. 22. Łączna wartość lokat w papiery wartościowe lub instrumenty rynku pieniężnego wyemitowane przez jeden podmiot, depozyty w tym podmiocie oraz wartość ryzyka kontrahenta wynikająca z transakcji, których przedmiotem są niewystandaryzowane instrumenty pochodne, zawartych z tym podmiotem, nie może przekroczyć 20 % wartości Aktywów Netto Funduszu.-----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------23. Fundusz nie może lokować więcej niż 5 % wartości Aktywów Netto Funduszu w listy zastawne wyemitowane przez jeden bank hipoteczny w rozumieniu ustawy z dnia 29 sierpnia 1997 r. o listach zastawnych i bankach hipotecznych (Dz. U. z 2003 r. Nr 99, poz. 919). Suma lokat w listy zastawne nie może przekraczać 5 % wartości Aktywów Netto Funduszu. -24. Łączna wartość lokat w papiery wartościowe lub instrumenty rynku pieniężnego wyemitowane przez ten sam bank hipoteczny, depozyty w tym podmiocie oraz wartość ryzyka kontrahenta wynikająca z transakcji, których przedmiotem są niewystandaryzowane instrumenty pochodne, zawartych z tym samym bankiem, nie może przekroczyć 35 % wartości Aktywów Netto Funduszu.-----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------25. Lokat w listy zastawne nie uwzględnia się przy ustalaniu limitu, o którym mowa w ust. 20. -----------26. Fundusz może lokować do 20 % wartości Aktywów Netto Funduszu łącznie w papiery wartościowe lub instrumenty rynku pieniężnego wyemitowane przez podmioty należące do grupy kapitałowej, dla której jest sporządzane skonsolidowane sprawozdanie finansowe. Podmioty należące do grupy kapitałowej, dla której jest sporządzane skonsolidowane sprawozdanie finansowe, traktuje się, do celu stosowania limitów inwestycyjnych, jako jeden podmiot.----------------------

54/72

27. W przypadku, o którym mowa w ust. 26, Fundusz nie może lokować więcej niż 5 % wartości Aktywów Netto Funduszu w papiery wartościowe lub instrumenty rynku pieniężnego wyemitowane przez jeden podmiot należący do grupy kapitałowej, dla której jest sporządzane skonsolidowane sprawozdanie finansowe. ----------------------------------------------28. Limit, o którym mowa w ust. 27, może być zwiększony do 10 % wartości Aktywów Netto Funduszu, przy czym łączna wartość lokat Funduszu w papiery wartościowe i instrumenty rynku pieniężnego, w których Fundusz ulokował ponad 5 % wartości Aktywów Netto Funduszu, nie więcej jednak niż 10 %, wyemitowane przez podmioty należące do grupy kapitałowej, dla której jest sporządzane skonsolidowane sprawozdanie finansowe oraz inne podmioty, nie może przekroczyć 40 % wartości Aktywów Netto Funduszu.---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------29. Fundusz może lokować do 35 % wartości Aktywów Netto Funduszu w papiery wartościowe emitowane przez: 1) Skarb Państwa, --------------------------------------------------------------------------------------------------------------2) Narodowy Bank Polski, ----------------------------------------------------------------------------------------------------3) jednostkę samorządu terytorialnego, ----------------------------------------------------------------------------------4) państwo członkowskie, ----------------------------------------------------------------------------------------------------5) jednostkę samorządu terytorialnego państwa członkowskiego, ------------------------------------------------6) państwo należące do OECD, ---------------------------------------------------------------------------------------------7) międzynarodową instytucję finansową, której członkiem jest Rzeczpospolita Polska lub co najmniej jedno państwo członkowskie. ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------30. Fundusz może lokować do 35 % wartości Aktywów Netto Funduszu w papiery wartościowe poręczone lub gwarantowane przez podmioty, o których mowa w ust. 29, przy czym łączna wartość lokat w papiery wartościowe lub instrumenty rynku pieniężnego wyemitowane przez podmiot, którego papiery wartościowe są poręczane lub gwarantowane, depozytów w tym podmiocie oraz wartość ryzyka kontrahenta wynikająca z transakcji, których przedmiotem są niewystandaryzowane instrumenty pochodne, zawartych z tym podmiotem, nie może przekroczyć 35 % wartości Aktywów Netto Funduszu.------------------31 Fundusz może nie stosować ograniczeń, o których mowa w ust. 29 i 30, jeżeli papiery wartościowe są emitowane, poręczone lub gwarantowane przez podmioty imiennie wskazane w prospekcie informacyjnym Funduszu. W takim przypadku, Fundusz jest obowiązany dokonywać lokat w papiery wartościowe co najmniej sześciu różnych emisji jednego emitenta, z tym że wartość lokaty w papiery żadnej z tych emisji nie może przewyższać 30 % wartości Aktywów Netto Funduszu. Prospekt informacyjny Funduszu będzie niezwłocznie aktualizowany w przypadku zmiany danych, o których mowa w zdaniu pierwszym. 32. Fundusz może nabywać:-------------------------------------------------------------------------------------------------1) jednostki uczestnictwa innych

funduszy inwestycyjnych

otwartych mających siedzibę

na terytorium

Rzeczypospolitej Polskiej; --------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------2) tytuły uczestnictwa emitowane przez fundusze zagraniczne;----------------------------------------------------3) tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą, jeżeli: a) instytucje te oferują publicznie tytuły uczestnictwa i umarzają je na żądanie uczestnika,----------------b) instytucje te podlegają nadzorowi właściwego organu nadzoru nad rynkiem finansowym lub kapitałowym państwa członkowskiego lub państwa należącego do OECD oraz zapewniona jest, na zasadzie wzajemności, współpraca Komisji z tym organem, ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------c) ochrona posiadaczy tytułów uczestnictwa tych instytucji jest taka sama jak posiadaczy jednostek uczestnictwa funduszy inwestycyjnych otwartych, w szczególności instytucje te stosują ograniczenia inwestycyjne co najmniej takie, jak określone w niniejszym rozdziale,------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------d) instytucje te są obowiązane do sporządzania rocznych i półrocznych sprawozdań finansowych ------ pod warunkiem że nie więcej niż 10 % wartości aktywów tych funduszy inwestycyjnych otwartych, funduszy zagranicznych lub instytucji może być, zgodnie z ich statutem lub regulaminem, zainwestowana łącznie w jednostki uczestnictwa innych funduszy inwestycyjnych otwartych oraz tytuły uczestnictwa innych funduszy zagranicznych i instytucji wspólnego inwestowania.------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------33. Fundusz nie może lokować więcej niż 10 % wartości Aktywów Netto Funduszu w jednostki uczestnictwa jednego funduszu inwestycyjnego otwartego lub tytułów uczestnictwa funduszu zagranicznego lub instytucji wspólnego inwestowania, o której mowa w ust. 32. ----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

55/72

34. Łączna wartość lokat w tytuły uczestnictwa instytucji wspólnego inwestowania innych niż jednostki uczestnictwa funduszy inwestycyjnych otwartych lub tytuły uczestnictwa funduszy zagranicznych nie może przewyższać 10 % wartości Aktywów Netto Funduszu.---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------35. Jeżeli Fundusz lokuje Aktywa Funduszu w jednostki uczestnictwa lub certyfikaty inwestycyjne innych funduszy inwestycyjnych zarządzanych przez Towarzystwo lub podmiot z grupy kapitałowej Towarzystwa, Towarzystwo nie może pobierać wynagrodzenia ani obciążać Funduszu kosztami związanymi z lokowaniem Aktywów Funduszu w takie jednostki uczestnictwa lub certyfikaty inwestycyjne. ----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------36. Fundusz może udzielać innym podmiotom pożyczek, których przedmiotem są zdematerializowane papiery wartościowe wyłącznie w trybie określonym przepisami wydanymi na podstawie art. 94 ust. 1 pkt 3 ustawy z dnia 29 lipca 2005 roku o obrocie instrumentami finansowymi, pod warunkiem, że: ------------------------------------------------------------------------------1) Fundusz otrzyma zabezpieczenie w środkach pieniężnych lub papierach wartościowych, w które Fundusz może lokować zgodnie z polityką inwestycyjną określoną w niniejszym artykule;-----------------------------------------------------------2) wartość zabezpieczenia będzie co najmniej równa wartości pożyczonych papierów wartościowych w każdym Dniu Wyceny do dnia zwrotu pożyczonych papierów wartościowych;-------------------------------------------------------------------------3) pożyczka zostanie udzielona na okres nie dłuższy niż 6 miesięcy. --------------------------------------------37. Łączna wartość pożyczonych papierów wartościowych nie może przekroczyć 30 % wartości Aktywów Netto Funduszu.-----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------38. Łączna wartość pożyczonych papierów wartościowych i papierów wartościowych tego samego emitenta będących w portfelu inwestycyjnym Funduszu nie może przekroczyć limitu, o którym mowa w ust. 18, 20, 23, ust. 26 - 28 oraz ust. 29 - 31.-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------39. Fundusz może zawierać umowy, których przedmiotem są papiery wartościowe i prawa majątkowe, z innym funduszem zarządzanym przez Towarzystwo. -----------------------------------------------------------------------------------------------40. Fundusz nie może nabyć:------------------------------------------------------------------------------------------------1) papierów wartościowych dających więcej niż 10 % ogólnej liczby głosów w którymkolwiek organie emitenta tych papierów.------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------2) więcej niż 10 % wyemitowanych przez jeden podmiot akcji, z którymi nie jest związane prawo głosu. 3) więcej niż 25 % ogólnej liczby jednostek uczestnictwa jednego funduszu inwestycyjnego otwartego, funduszu zagranicznego lub tytułów uczestnictwa jednej instytucji wspólnego inwestowania z siedzibą za granicą oferującej publicznie tytuły uczestnictwa i umarzającej je na żądanie uczestnika. --------------------------------------------------------------------------------------4) więcej niż 10 % wartości nominalnej instrumentów rynku pieniężnego wyemitowanych przez jeden podmiot. 5) więcej niż 10 % wartości nominalnej papierów dłużnych wyemitowanych przez jeden podmiot. -----41. Limitów, o których mowa w ust. 40, Fundusz może nie stosować w chwili nabycia papierów wartościowych, instrumentów rynku pieniężnego lub tytułów uczestnictwa, jeżeli nie można ustalić wartości brutto papierów dłużnych lub instrumentów rynku pieniężnego albo wartości netto papierów wartościowych w emisji. -----------------------------------------42. W przypadku gdy papiery wartościowe nabyte przez fundusze inwestycyjne otwarte zarządzane przez to Towarzystwo dawałyby więcej niż 10 % ogólnej liczby głosów w organach emitenta, fundusze te mogą wykonywać prawo głosu z papierów wartościowych dających łącznie 10 % ogólnej liczby głosów. ---------------------------------------------------------------43. Fundusz, nabywając papiery wartościowe w wykonaniu umowy o subemisję inwestycyjną, nie może naruszyć ograniczeń, o których mowa w art. 18 - 31.----------------------------------------------------------------------------------------------------44. Ograniczenia inwestycyjne nie muszą być zachowane w przypadku wykonywania przez Fundusz prawa poboru z papierów wartościowych będących w portfelu inwestycyjnym Funduszu, z zastrzeżeniem ust. 45. ---------------------------45. Fundusz jest obowiązany dostosować strukturę portfela inwestycyjnego do wymagań określonych w ustawie oraz Statucie w terminie 6 miesięcy od dnia rejestracji Funduszu. Jeżeli Fundusz przekroczy ograniczenia inwestycyjne określone Statucie lub Ustawie, jest obowiązany do dostosowania, niezwłocznie, stanu Aktywów Funduszu do wymagań określonych w Statucie lub Ustawie, uwzględniając należycie interes Uczestników Funduszu. ----------------------------------------------------46. Fundusz nie może:----------------------------------------------------------------------------------------------------------

56/72

1) zobowiązywać się do przeniesienia praw, które w chwili zawarcia umowy jeszcze nie zostały przez Fundusz nabyte, chyba że ma roszczenie o nabycie takich praw;-----------------------------------------------------------------------------------2) dokonywać krótkiej sprzedaży;-------------------------------------------------------------------------------------------3) udzielać pożyczek, poręczeń i gwarancji, z zastrzeżeniem ust. 36;--------------------------------------------4) nabywać papierów wartościowych lub zbywalnych praw majątkowych, reprezentujących prawa do metali szlachetnych. ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------47. Z zastrzeżeniem ust. 48 - 51 Fundusz nie może:------------------------------------------------------------------1) lokować Aktywów Funduszu w papiery wartościowe i wierzytelności Towarzystwa, jego akcjonariuszy oraz podmiotów będących podmiotami dominującymi lub zależnymi w stosunku do Towarzystwa lub jego akcjonariuszy; ---2) zawierać umów, których przedmiotem są papiery wartościowe i wierzytelności pieniężne, o terminie wymagalności nie dłuższym niż rok, z: -----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------a) członkami organów Towarzystwa, --------------------------------------------------------------------------------------b) osobami zatrudnionymi w Towarzystwie,------------------------------------------------------------------------------c) osobami wyznaczonymi przez Depozytariusza do wykonywania obowiązków określonych w umowie o prowadzenie rejestru Aktywów Funduszu, -----------------------------------------------------------------------------------------------------d) osobami pozostającymi z osobami wymienionymi w lit. a-c w związku małżeńskim, ---------------------e) osobami, z którymi osoby wymienione w lit. a-c łączy stosunek pokrewieństwa lub powinowactwa do drugiego stopnia włącznie;--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------3) zawierać umów, których przedmiotem są papiery wartościowe i prawa majątkowe, z:-------------------a) Towarzystwem,---------------------------------------------------------------------------------------------------------------b) Depozytariuszem,------------------------------------------------------------------------------------------------------------c) podmiotami dominującymi lub zależnymi w stosunku do Towarzystwa lub Depozytariusza,------------d) akcjonariuszami Towarzystwa,-------------------------------------------------------------------------------------------e) akcjonariuszami lub wspólnikami podmiotów dominujących lub zależnych w stosunku do Towarzystwa lub Depozytariusza. ---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------48. Ograniczeń, o których mowa w ust. 47 pkt 1 i 3, nie stosuje się do papierów wartościowych emitowanych przez Skarb Państwa lub Narodowy Bank Polski.----------------------------------------------------------------------------------------------------49. Ograniczeń, o których mowa w ust. 47 pkt 3 lit. d i e, nie stosuje się w przypadku, gdy podmioty, o których mowa w tym przepisie, są spółkami publicznymi, a Fundusz zawiera umowę z akcjonariuszem posiadającym mniej niż 5 % ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu akcjonariuszy. --------------------------------------------------------------------------------------------50. Fundusz inwestycyjny może dokonać lokat lub zawrzeć umowę, o których mowa w ust. 47, jeżeli dokonania lokaty lub zawarcia umowy wymaga interes Uczestników Funduszu, a dokonanie lokaty lub zawarcie umowy nie spowoduje wystąpienia konfliktu interesów. Fundusz powinien przechowywać dokumenty pozwalające na stwierdzenie spełnienia warunków, o których mowa w zdaniu poprzednim, w szczególności dotyczące zasad ustalenia ceny i innych istotnych warunków transakcji. 51. Fundusz może zawierać z Depozytariuszem umowy, których przedmiotem jest: ------------------------1) prowadzenie bankowych rachunków rozliczeniowych, w tym rachunków bieżących i pomocniczych, 2) prowadzenie rachunków papierów wartościowych,-----------------------------------------------------------------3) transakcja walutowa,--------------------------------------------------------------------------------------------------------4) kredyt lub pożyczka pieniężna, ------------------------------------------------------------------------------------------5) lokata terminowa, -----------------------------------------------------------------------------------------------------------6) pożyczka papierów wartościowych, o której mowa w ust. 36. --------------------------------------------------52. Fundusz zawierając umowy, o których mowa w ust. 51 pkt. 1 - 5 będzie dążył do wybrania najlepszej oferty rynkowej, porównując oferowane przez Depozytariusza ceny walut, oprocentowanie pożyczek pieniężnych lub kredytów i oprocentowanie lokat terminowych do ofert innych banków, równocześnie uwzględniając inne czynniki mające wpływ na ocenę danej oferty, w szczególności możliwość i szybkość zawarcia transakcji oraz szybkość i bezpieczeństwo rozliczenia transakcji z danym kontrahentem. Umowy mające za przedmiot: -------------------------------------------------------------------------------------------------

57/72

1) lokaty terminowe - są zawierane w celu ochrony realnej wartości środków pieniężnych wpłacanych na nabycie Jednostek Uczestnictwa kategorii A, lub środków, o których mowa w ust. 54 i nie mogą być zawierane na okres dłuższy niż 7 dni, 2) transakcje walutowe - są zawierane w celu nabycia, za inną walutę posiadaną przez Fundusz, waluty przeznaczonej na pokrycie bieżących lub spodziewanych zobowiązań Funduszu, związanych z nabywaniem papierów wartościowych i instrumentów rynku pieniężnego nominowanych w walutach obcych lub z odkupywaniem Jednostek Uczestnictwa kategorii A, oraz są ograniczone wyłącznie do transakcji natychmiastowych (SPOT), -------------------------------------------3) kredyt lub pożyczkę pieniężną - są zawierane z Depozytariuszem w celu zapewnienia płynności Funduszu przy odkupywaniu Jednostek Uczestnictwa kategorii A oraz w trakcie rozliczania transakcji zawieranych przez Fundusz i muszą spełniać warunki określone w ust. 53, ----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------4) pożyczkę papierów wartościowych - są zawierane w celu osiągnięcia dodatkowego dochodu, w związku z papierami wartościowymi przechowywanymi na rachunkach papierów wartościowych prowadzonych przez Depozytariusza i muszą spełniać warunki, o których mowa w ust. 36 pkt 1-3, przy czym okres, na jaki została udzielona pożyczka, nie może być dłuższy niż 3 miesiące. ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------53. Fundusz może zaciągać, wyłącznie w bankach krajowych lub instytucjach kredytowych, pożyczki i kredyty, o terminie spłaty do roku, w łącznej wysokości nieprzekraczającej 10 % wartości Aktywów Netto Funduszu w chwili zawarcia umowy pożyczki lub kredytu.---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------54. Fundusz utrzymuje, wyłącznie w zakresie niezbędnym do zaspokojenia bieżących zobowiązań Funduszu, część Aktywów Funduszu na rachunkach bankowych. ---------------------------------------------------------------------------------------------55. Do celu stosowania limitów inwestycyjnych papiery wartościowe oraz instrumenty rynku pieniężnego emitowane przez emitentów z siedzibą za granicą lub notowane na rynku zorganizowanym za granicą zalicza się do typu oraz rodzaju określonych w ustawie papierów wartościowych lub instrumentów rynku pieniężnego, które najbardziej odpowiadają treści praw lub obowiązków ich posiadaczy lub emitentów inkorporowanych w tych papierach lub instrumentach. Fundusz niezwłocznie informuje Komisję o każdym przypadku zastosowania powyższej zasady. ------------------------------------------------------------------------Artykuł 9 Zasady wypłacania dochodów Funduszu Dochody Funduszu. Wszelkie dochody Funduszu, pomniejszone o koszty obciążające Fundusz, powiększają Wartość Aktywów Netto Funduszu. Fundusz nie będzie wypłacać Uczestnikom Funduszu kwot stanowiących dochody Funduszu bez odkupywania Jednostek Uczestnictwa kategorii A. ------------------------------------Artykuł 10 Koszty obciążające Fundusz 1. Wynagrodzenie Towarzystwa. W związku z zarządzaniem i reprezentowaniem Funduszu Towarzystwo pobiera ze środków Funduszu Wynagrodzenie w wysokości nie wyższej niż 4% od średniej Wartości Aktywów Netto Funduszu w skali roku. ("Wynagrodzenie"). Na pokrycie Wynagrodzenia tworzona jest rezerwa w ciężar kosztów Funduszu. Pokrycie Wynagrodzenia następuje w terminie 7 dni roboczych po zakończeniu każdego miesiąca. ------------------------------------------------------------------------------2. Koszty i wydatki pokrywane przez Fundusz. Oprócz Wynagrodzenia Fundusz pokrywa z własnych środków wymienione niżej koszty i wydatki związane z prowadzoną działalnością: ---------------------------------------------1) prowizje i opłaty za przechowywanie papierów wartościowych oraz prowadzenie rachunków bankowych; ----------2) prowizje i opłaty związane z transakcjami kupna i sprzedaży papierów wartościowych i praw majątkowych; ---------3) podatki i inne opłaty wymagane przez organy państwowe i samorządowe, w tym opłaty za zezwolenia oraz rejestracyjne. ---------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------3. Pozostałe koszty i wydatki. Towarzystwo pokrywa wszystkie koszty i wydatki związane z działalnością Funduszu, za wyjątkiem wymienionych w ust. 2 powyżej, w szczególności: -------------------------------------1) opłaty dla Depozytariusza, na podstawie umowy z Depozytariuszem; 2) opłaty na rzecz Agenta Obsługującego, w tym opłaty za prowadzenie Rejestru Uczestników i koszty pokrywane na podstawie umowy z Agentem Obsługującym; -----------------------------------------------------------------3) opłaty za usługowe prowadzenie ksiąg rachunkowych i badanie ksiąg Funduszu; 4) koszty doradztwa prawnego i innych usług; ------------------------------------------------------------------------5) koszty reklamy, promocji, dystrybucji oraz koszty przygotowania, druku i dystrybucji materiałów informacyjnych, w tym wymaganych przepisami Ustawy. --------------------------------------------------------------------------------

58/72

4. Termin pokrycia kosztów. Pokrycie kosztów, o których mowa w ust. 2 i 3 powyżej, następuje w terminach wynikających z przepisów prawa i zawartych umów. -----------------------------------------------------------------------5. Ograniczenia. Jeżeli Fundusz lokuje swoje aktywa w jednostki uczestnictwa lub certyfikaty inwestycyjne innych funduszy inwestycyjnych zarządzanych przez Towarzystwo lub podmiot z grupy kapitałowej Towarzystwa, Towarzystwo nie pobiera wynagrodzenia i nie obciąża Funduszu kosztami związanymi z lokowaniem Aktywów Funduszu w takie jednostki uczestnictwa lub certyfikaty inwestycyjne. ----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------6. Inne świadczenia na rzecz Uczestników Funduszu. Fundusz może przyznać prawo do otrzymywania kwoty pieniężnej w wysokości ustalonej w sposób określony w ust. 8 (Świadczenie) Uczestnikowi Funduszu, który zawrze z Funduszem umowę, w której zobowiąże się do nabywania Jednostek Uczestnictwa kategorii A za znaczne środki, albo który nabywa Jednostki Uczestnictwa kategorii A w związku z pracowniczym programem emerytalnym lub zakładowym planem systematycznego inwestowania. Prawo do otrzymania Świadczenia przysługuje Uczestnikowi Funduszu, który zawarł umowę, pod warunkiem, iż średnia Wartość Aktywów Netto Funduszu przypadających na posiadane przez niego Jednostki Uczestnictwa kategorii A była w okresie wskazanym w umowie, nie mniejsza niż 1.000.000 złotych, z zastrzeżeniem ust. 9 poniżej. ----------------------------------7. Realizacja Świadczenia. Świadczenie realizowane jest poprzez nabycie na rzecz Uczestnika Funduszu Jednostek Uczestnictwa kategorii A za kwotę Świadczenia, chyba że w umowie, o której mowa w ust. 6, zostanie zastrzeżone, iż Świadczenie jest realizowane poprzez przelanie środków pieniężnych na rachunek bankowy Uczestnika. Świadczenie jest wypłacane z rezerwy tworzonej na pokrycie wypłaty Wynagrodzenia, przed jego wypłatą. Wynagrodzenie jest pomniejszane o wszystkie Świadczenia wypłacone w okresie, za który jest pobierane. -8. Wysokość Świadczenia. Wysokość Świadczenia jest ustalana w umowie, o której mowa w ust. 6, jako część Wynagrodzenia naliczonego od Aktywów Netto Funduszu przypadających na Jednostki Uczestnictwa kategorii A posiadane przez Uczestnika Funduszu i jest zależna od średniej wartości tychże aktywów w okresie, o którym mowa w ust. 6 oraz długości tego okresu. Zasady obliczania wysokości Świadczenia w zależności od średniej Wartości Aktywów Netto Funduszu przypadających na Jednostki Uczestnictwa kategorii A posiadane przez Uczestnika Funduszu oraz okresu, który jest podstawą dla obliczania średniej, zawarte są w tabeli uchwalonej przez Zarząd Towarzystwa i udostępnianej bezpośrednio przez Towarzystwo. -----------------------------9. Wypłata Świadczenia na rzecz Uczestników Funduszu należących do zbiorowych programów inwestycyjnych. W przypadku Uczestników Funduszu nabywających Jednostki Uczestnictwa kategorii A w związku z pracowniczym programem emerytalnym lub zakładowym planem systematycznego inwestowania postanowienia dotyczące wysokości oraz warunków wypłaty świadczenia zawarte są w umowie z podmiotem prowadzącym program lub plan. -------------------------------------------------------------- ----Artykuł 11 Metody i zasady wyceny Aktywów Funduszu Metody i zasady wyceny Aktywów Funduszu opisane w prospekcie informacyjnym Funduszu są zgodne z przepisami dotyczącymi rachunkowości funduszy inwestycyjnych, w szczególności z przepisami ustawy z dnia 29 września 1994 roku o rachunkowości oraz rozporządzenia wydanego na podstawie art. 81 ust. 2 pkt 1 tejże ustawy lub aktów prawnych, które je zastąpią.-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------Artykuł 12 Ustalenie Wartości Aktywów Netto Funduszu 1. Wartość Aktywów Netto Funduszu. Wartość Aktywów Netto Funduszu jest ustalana każdego Dnia Wyceny przez Fundusz i Depozytariusza na zlecenia Funduszu i ustala się ją pomniejszając wartość Aktywów Funduszu o jego zobowiązania. Wartość Aktywów Netto Funduszu na Jednostkę Uczestnictwa kategorii A jest ustalana w drodze podziału Wartości Netto Aktywów Funduszu przez liczbę wszystkich Jednostek Uczestnictwa kategorii A będących w posiadaniu Uczestników Funduszu w momencie ustalania ceny zbycia Jednostek Uczestnictwa kategorii A w danym Dniu Wyceny i zaokrąglona do 1 grosza. Wartość Aktywów Netto Funduszu oraz Wartość Aktywów Netto Funduszu na Jednostkę Uczestnictwa kategorii A jest publikowana w walucie polskiej oraz w EURO po przeliczeniu według średniego kursu, ustalonego przez Narodowy Bank Polski w Dniu Wyceny. ------2. Wpływ wpłat i wypłat na Wartość Aktywów Netto Funduszu Dniem wprowadzenia do ksiąg zmiany kapitału wpłaconego bądź kapitału wypłaconego jest dzień ujęcia zbycia i odkupienia Jednostek Uczestnictwa kategorii A w Rejestrze Uczestników. Na potrzeby określenia Wartości Aktywów Netto na Jednostkę Uczestnictwa kategorii A w określonym Dniu Wyceny nie uwzględnia się zmian w kapitale wpłaconym oraz zmian kapitału wypłaconego, związanych z wpłatami lub wypłatami ujmowanymi zgodnie ze zdaniem poprzednim. ----------------------Artykuł 13 Jednostki Uczestnictwa kategorii A

59/72

1. Jednostki Uczestnictwa kategorii A. Jednostki Uczestnictwa kategorii A Funduszu reprezentują jednakowe prawa majątkowe. ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------2. Oprocentowanie. Jednostki Uczestnictwa kategorii A nie są oprocentowane. ----------------------------3. Ograniczenie zbywalności. Jednostki Uczestnictwa kategorii A nie mogą być zbywane przez Uczestników Funduszu osobom trzecim. Jednostki Uczestnictwa kategorii A są przedmiotem dziedziczenia. -----------4. Zastaw. Jednostki Uczestnictwa kategorii A mogą być przedmiotem zastawu. Zaspokojenie zastawnika z przedmiotu zastawu następuje wyłącznie w wyniku odkupienia jednostek uczestnictwa przez Fundusz. Ustanowienie zastawu na Jednostkach Uczestnictwa kategorii A staje się skuteczne z chwilą dokonania, na wniosek zastawcy, odpowiedniego zapisu w Rejestrze Uczestników, po przedstawieniu Towarzystwu umowy zastawu. Przed datą wymagalności wierzytelności zabezpieczonej zastawem zastawca nie może bez zgody zastawnika zgłosić Funduszowi żądania odkupienia jednostek uczestnictwa obciążonych zastawem. Jeżeli wierzytelność zabezpieczona zastawem stała się wymagalna, zastawca może zgłosić Funduszowi żądanie odkupienia Jednostek Uczestnictwa kategorii A obciążonych zastawem, jednakże wypłata na rzecz zastawcy środków pieniężnych z tytułu odkupienia przez Fundusz tych jednostek może nastąpić po przedstawieniu pokwitowania wierzyciela, stwierdzającego wygaśnięcie wierzytelności zabezpieczonej zastawem. Powyższe zasady mają zastosowanie odpowiednio do zastawu skarbowego i zastawu rejestrowego, którego przedmiotem są Jednostki Uczestnictwa kategorii A, jeżeli nie są sprzeczne z przepisami ustaw regulujących ustanowienie i wygaśnięcie zastawu skarbowego i zastawu rejestrowego. 5. Podział Jednostek Uczestnictwa kategorii A. Fundusz może dokonać podziału Jednostek Uczestnictwa kategorii A. Podział Jednostki Uczestnictwa kategorii A dokonywany jest na równe części, tak aby ich całkowita wartość odpowiadała Wartości Aktywów Netto Funduszu na Jednostkę Uczestnictwa kategorii A przed podziałem. W takim przypadku Fundusz określi i jednorazowo ogłosi w dzienniku, o którym mowa w art. 30 ust. 1 Statutu, co najmniej następujące warunki podziału Jednostek Uczestnictwa kategorii A: stosunek pomiędzy Wartością Aktywów Netto na Jednostkę Uczestnictwa kategorii A przed i po podziale, ilość Jednostek Uczestnictwa kategorii A, które będą odpowiadać dotychczasowej jednej Jednostce Uczestnictwa kategorii A, datę, w której nastąpi podział Jednostek Uczestnictwa kategorii A, tryb wydawania nowych Świadectw. Data, w której nastąpi podział, może zostać ustalona jedynie na dzień przypadający pomiędzy 21 a 50 dniem po opublikowaniu ogłoszenia. ----------Artykuł 14 Rejestr Uczestników 1. Rejestr Uczestników. Fundusz prowadzi Rejestr Uczestników, przy czym prowadzenie Rejestru Uczestników może zostać zlecone innemu podmiotowi. Rejestr Uczestników zawiera w szczególności: ------------------1) dane Uczestnika Funduszu, --------------------------------------------------------------------------------------------2) liczbę Jednostek Uczestnictwa kategorii A należących do Uczestnika Funduszu, -----------------------3) datę zbycia, liczbę i cenę zbycia Jednostki Uczestnictwa kategorii A, --------------------------------------4) datę odkupienia, liczbę odkupionych Jednostek Uczestnictwa kategorii A oraz kwotę wypłaconą Uczestnikowi Funduszu za odkupione Jednostki Uczestnictwa kategorii A, --------------------------------------------------------5) informacje o pełnomocnictwach udzielonych lub odwołanych przez Uczestnika Funduszu. ----------6) wzmiankę o zastawie ustanowionym na Jednostkach Uczestnictwa kategorii A. ------------------------2. Informacje dotyczące Uczestników Funduszu. Uczestnik Funduszu powinien poinformować Fundusz o wszelkich zmianach jego danych zawartych w Rejestrze Uczestników. Oświadczenie o zmianie danych, jeżeli zmiana nie wynika z dokumentów urzędowych, jest dokonywane w formie pisemnej, z podpisem potwierdzonym przez pracownika Dystrybutora lub Towarzystwa, albo przez notariusza. -------------------------------------Artykuł 15 Zbycie Jednostki Uczestnictwa kategorii A przez Fundusz 1. Nabywcy. Jednostki Uczestnictwa kategorii A mogą być nabywane przez osoby fizyczne, osoby prawne i jednostki organizacyjne nie posiadające osobowości prawnej, zarówno krajowe jak i zagraniczne, które mogą zawierać umowy. Jednostki Uczestnictwa kategorii A mogą być również nabywane na rzecz osób małoletnich i osób ubezwłasnowolnionych. -------------------------2. Sprzedaż Jednostek Uczestnictwa kategorii A. Fundusz jest obowiązany do zbywania Jednostek Uczestnictwa kategorii A bez ograniczeń. Umowa zbycia Jednostek Uczestnictwa kategorii A zostaje zawarta w chwili otrzymania przez Fundusz pisemnego zlecenia nabycia Jednostek Uczestnictwa kategorii A oraz wpływu środków pieniężnych przeznaczonych na nabycie Jednostek Uczestnictwa kategorii A na rachunek Funduszu. Wpłaty do Funduszu mogą być dokonywane w walucie polskiej lub w

60/72

EURO, przy czym osoba która dokonała wpłaty w danej walucie otrzyma środki z tytułu odkupienia Jednostek Uczestnictwa kategorii A przez Fundusz w tej samej walucie. --------------------------------- -----------------------------------------------------------------------3. Miejsce zbycia. Jednostki Uczestnictwa kategorii A są zbywane przez Fundusz bezpośrednio lub za pośrednictwem Dystrybutorów. -------------------------------------------------------------------------------------------------------------4. Częstotliwość zbycia. Fundusz zbywa i odkupuje Jednostki Uczestnictwa kategorii A w każdym Dniu Wyceny. ----5. Minimalna wpłata początkowa do Funduszu. Pierwsza wpłata do Funduszu dla wpłat w walucie polskiej nie może być mniejsza niż 100 złotych, a każda następna wpłata nie może być niższa niż 50 złotych, natomiast dla wpłat dokonywanych w EURO pierwsza wpłata nie może być mniejsza niż 100 EURO, a każda następna wpłata nie może być niższa niż 50 EURO. Jako pierwsza wpłata do Funduszu jest traktowana wpłata dokonywana na Rejestr Uczestnika o saldzie zerowym. W przypadku, gdy dla danego Uczestnika Funduszu jest prowadzonych kilka Rejestrów Uczestnika, jako wpłata do Funduszu, o której mowa w zdaniu pierwszym, jest traktowana wpłata na każdy z prowadzonych dla niego Rejestrów Uczestnika. -------------------------------6. Uczestnik Funduszu. Nabywca Jednostek Uczestnictwa kategorii A staje się Uczestnikiem Funduszu w Dniu Wyceny, w którym nastąpiło zbycie Jednostek Uczestnictwa kategorii A. ----------------------------------7. Moment Zbycia. Zbycie Jednostek Uczestnictwa kategorii A następuje w chwili wpisania do Rejestru Uczestników liczby Jednostek Uczestnictwa kategorii A nabytych za dokonaną wpłatę. Zbycie Jednostek Uczestnictwa kategorii A, z zastrzeżeniem art 21 ust. 1

następuje w kolejnym Dniu Wyceny, po dniu, w którym została dokonana wpłata na Jednostki

Uczestnictwa kategorii A w kwocie nie mniejszej niż określona w ust. 5 oraz Fundusz otrzymał zlecenie nabycia, chyba że opóźnienie jest skutkiem okoliczności, za które Towarzystwo lub Fundusz nie ponoszą odpowiedzialności. Zlecenie nabycia jest ważne przez okres 30 dni, od dnia otrzymania zlecenia przez Fundusz. Wpłata na Jednostki Uczestnictwa będące przedmiotem zlecenia nabycia, powinna wpłynąć na rachunek Funduszu w terminie ważności zlecenia.---------------------------------------------------------8. Bezpośredni tryb zbycia Jednostek Uczestnictwa kategorii A. Nabywca nie będący jeszcze Uczestnikiem Funduszu może nabywać także Jednostki Uczestnictwa kategorii A poprzez przelanie z rachunku bankowego nabywcy, prowadzonego przez bank krajowy środków pieniężnych bezpośrednio na rachunek Funduszu oraz przesłanie pisemnego zlecenia nabycia Jednostek Uczestnictwa kategorii A do Funduszu, korzystając wyłącznie z formularzy udostępnianych przez Fundusz. Zlecenie wypełnione w sposób nieprawidłowy lub nieczytelny, albo w inny sposób wywołujący wątpliwości co do treści lub autentyczności nie będzie uznane za ważne. Nabywca ponosi odpowiedzialność za zgodne z prawdą i prawidłowe podanie danych. 9. Nabycie poprzez dokonanie wpłaty środków. Uczestnik Funduszu oraz osoba, która przestała być Uczestnikiem Funduszu w wyniku odkupienia wszystkich Jednostek Uczestnictwa kategorii A może nabywać Jednostki Uczestnictwa kategorii A przez dokonanie wpłaty środków pieniężnych na rachunek Funduszu. Przy czym osoba, która przestała być Uczestnikiem Funduszu może dokonać nabycia Jednostek Uczestnictwa kategorii A poprzez dokonanie wpłaty środków w okresie 5 lat od daty odkupienia wszystkich Jednostek Uczestnictwa kategorii A. Wpłata środków na rachunek Funduszu jest równoznaczna ze złożeniem zlecenia nabycia Jednostek Uczestnictwa kategorii A. -------------------------------------------------------------------------------------------------------------------10. Zawieszenie zbywania Jednostek Uczestnictwa kategorii A. Fundusz może zawiesić zbywanie Jednostek Uczestnictwa kategorii A na okres nie dłuższy niż 2 tygodnie, jeżeli nie można dokonać wiarygodnej wyceny istotnej części Aktywów Funduszu z przyczyn niezależnych od Funduszu.-----------------------------------------------------------------------------------------11. Zawieszenie zbywania Jednostek Uczestnictwa kategorii A za zgodą Komisji. W przypadku, o którym mowa w ust. 9, za zgodą i na warunkach określonych przez Komisję zbywanie Jednostek Uczestnictwa kategorii A może zostać zawieszone na okres dłuższy niż 2 tygodnie, nieprzekraczający jednak 2 miesięcy. ------------------------------------------------------------12. Ogłoszenie o zawieszeniu. Fundusz niezwłocznie po podjęciu decyzji o zawieszeniu zbywania Jednostek Uczestnictwa kategorii A zamieści informację o tym fakcie oraz o planowanym terminie przywrócenia zbywania Jednostek Uczestnictwa kategorii A na stronie internetowej Towarzystwa: www.dws.com.pl. -----------------------------------------------Artykuł 16 Ustalenie ceny zbycia 1. Ustalenie ceny zbycia. Cena zbycia Jednostek Uczestnictwa kategorii A jest ustalana w Dniu Wyceny, w którym następuje zbycie Jednostek Uczestnictwa kategorii A, w walucie polskiej oraz w EURO po przeliczeniu według średniego kursu, wyliczonego przez Narodowy Bank Polski w Dniu Wyceny. ------------------------------------------------------------------------------2. Liczba nabytych Jednostek Uczestnictwa kategorii A. Uczestnik Funduszu nabywa taką liczbę Jednostek Uczestnictwa kategorii A, jaką może uzyskać za powierzoną kwotę środków pieniężnych. Kwota powierzona jest podzielona przez

61/72

Wartość Aktywów Netto Funduszu na Jednostkę Uczestnictwa kategorii A w Dniu Wyceny. ---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------3. Opłata manipulacyjna. Zbycie przez Fundusz Jednostki Uczestnictwa kategorii A podlega opłacie manipulacyjnej pobieranej przez Towarzystwo w wysokości nie większej niż 5% Wartości Aktywów Netto Funduszu na Jednostkę Uczestnictwa kategorii A. Opłata manipulacyjna pobierana od wpłat dokonywanych w EURO jest obliczana w tej walucie i przeliczana na walutę polską według średniego kursu, wyliczonego przez Narodowy Bank Polski w Dniu Wyceny. -----------------------------------4. Wzór obliczania opłaty manipulacyjnej. Opłata manipulacyjna pobierana przy zbyciu Jednostek Uczestnictwa kategorii A jest obliczana według następującego wzoru: ----------------------------------------------------------------------------------Opłata manipulacyjna = wpłata na Jednostki Uczestnictwa kategorii A x stawka opłaty manipulacyjnej określona w tabeli opłat Dystrybutora przyjmującego zlecenie; ----------------------------------------------------------------------------------------------------------5. Obniżenie lub zwolnienie z opłaty manipulacyjnej. Zarząd Towarzystwa może podjąć decyzję o obniżeniu opłaty manipulacyjnej lub zwolnieniu Uczestnika Funduszu, lub osoby, która zamierza nabyć Jednostki Uczestnictwa, z obowiązku poniesienia opłaty manipulacyjnej.---------------------------------------------------------------------------------------------------------------Artykuł 17 Plany systematycznego inwestowania 1. Rodzaje i cele planów. Fundusz może wprowadzić dla Uczestników Funduszu zakładowe lub indywidualne plany systematycznego inwestowania, jak też pracownicze programy emerytalne. ---------------------------2. Umowa o uczestnictwo. Osoby zamierzające uczestniczyć w planach, o których mowa w ust. 1, powinny zawrzeć umowę z Funduszem o uczestnictwo w danym planie. Umowa o uczestnictwo nie może ograniczać praw i nakładać obowiązków na Uczestnika Funduszu innych niż określone w Statucie, jak również nie może ograniczać odpowiedzialności Funduszu. Przedmiotem umowy o uczestnictwo w danym planie jest: ----------------------1) okres, na jaki Uczestnik Funduszu zobowiązuje się systematycznie inwestować środki w Funduszu na zasadach określonych w umowie o uczestnictwo, ------------------------------------------------------------------------------------2) wysokość wpłat, -----------------------------------------------------------------------------------------------------------3) zasady i wysokość obniżek lub zwolnień z opłaty manipulacyjnej, oraz zasady i wysokość naliczania opłaty wyrównawczej, --------------------------------------------------------------------------------------------------------------4) zasady rozwiązania umowy, -------------------------------------------------------------------------------------------5) sposób informowania Uczestników Funduszu o zmianie warunków określonych w umowie. ---------3. Warunki i zasady wnoszenia składek w ramach pracowniczego programu emerytalnego. Warunki i zasady wnoszenia składek w ramach pracowniczego programu emerytalnego są określone w umowie z pracodawcą i muszą spełniać wymogi Ustawy o Pracowniczych Programach Emerytalnych. ---------------------------------------------------Artykuł 18 Odkupienie Jednostki Uczestnictwa kategorii A przez Fundusz 1. Prawo do odkupienia. Uczestnicy Funduszu mogą żądać odkupienia przez Fundusz Jednostki Uczestnictwa kategorii A. Z chwilą odkupienia Jednostki Uczestnictwa kategorii A są umarzane z mocy prawa. -------2. Miejsce i kolejność odkupienia. Jednostki Uczestnictwa kategorii A są odkupywane przez Fundusz bezpośrednio lub za pośrednictwem Dystrybutorów. Jednostki Uczestnictwa kategorii A Funduszu nie są indywidualnie oznaczane, w związku z czym Fundusz odkupuje kolejno Jednostki Uczestnictwa kategorii A począwszy od nabytych najwcześniej (FIFO). ------------------------3. Częstotliwość odkupienia. Fundusz odkupuje Jednostki Uczestnictwa kategorii A w każdym Dniu Wyceny. ---------4. Zlecenie odkupienia. Jednostki Uczestnictwa kategorii A zostają odkupione na podstawie pisemnego zlecenia złożonego na formularzu udostępnianym przez Fundusz. ---------------------------------------------------5. Treść zlecenia odkupienia. Zlecenie odkupienia zawiera następujące żądania: --------------------------1) odkupienia określonej liczby Jednostek Uczestnictwa kategorii A, będących w posiadaniu Uczestnika Funduszu, lub------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------2) odkupienia takiej liczby Jednostek Uczestnictwa kategorii A, która zapewni uzyskanie określonej kwoty pieniężnej, lub-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------3) odkupienia wszystkich Jednostek Uczestnictwa kategorii A będących w posiadaniu Uczestnika Funduszu. ----------

62/72

6. Instrukcje dotyczące płatności. Zlecenie odkupienia powinno zawierać informacje dotyczące konta bankowego lub adres Dystrybutora, do którego mają być przekazane środki pieniężne pochodzące z odkupienia. ----7. Odkupienie wszystkich Jednostek Uczestnictwa kategorii A. W przypadku, gdy w Dniu Wyceny okaże się, że: ----1) kwota określona w zleceniu odkupienia jest wyższa od kwoty możliwej do uzyskania z odkupienia wszystkich Jednostek Uczestnictwa kategorii A będących w posiadaniu Uczestnika Funduszu, lub-------------------------2) liczba Jednostek Uczestnictwa kategorii A wskazana w zleceniu odkupienia jest wyższa niż liczba Jednostek Uczestnictwa kategorii A będących w posiadaniu Uczestnika Funduszu, lub----------------------------------------3) w wyniku odkupienia wartość Jednostek Uczestnictwa kategorii A będących w posiadaniu Uczestnika Funduszu byłaby mniejsza niż minimalna wpłata początkowa w Funduszu, ----------------------------------------to wówczas odkupieniu podlegają wszystkie Jednostki Uczestnictwa kategorii A będące w posiadaniu Uczestnika Funduszu. ----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------8. Moment odkupienia. Odkupienie Jednostek Uczestnictwa kategorii A następuje w chwili wpisania do Rejestru Uczestników informacji o odkupieniu Jednostek Uczestnictwa kategorii A. Odkupienie Jednostek Uczestnictwa kategorii A, z zastrzeżeniem art 21 ust. 1 następuje w kolejnym Dniu Wyceny, po dniu, w którym Fundusz otrzymał zlecenie odkupienia, chyba że opóźnienie jest skutkiem okoliczności, za które Towarzystwo lub Fundusz nie ponoszą odpowiedzialności. ----------------------------------9. Wypłata środków. Fundusz niezwłocznie po odkupieniu Jednostek Uczestnictwa kategorii A dokonuje wypłaty środków z tytułu odkupienia. Wypłata jest dokonywana przelewem na rachunek bankowy wskazany przez Uczestnika Funduszu. Wskazanie rachunku powinno zostać dokonane, pod rygorem nieważności, w formie pisemnej, z podpisem poświadczonym notarialnie lub przez pracownika Towarzystwa lub Dystrybutora, albo osobę upoważnioną przez Towarzystwo lub Dystrybutora. Rachunek wskazany przez Uczestnika Funduszu powinien być prowadzony na jego rzecz. W uzasadnionych przypadkach, w szczególności, gdy Uczestnik Funduszu nie posiada rachunku bankowego, Towarzystwo może wyrazić zgodę na wskazanie innego rachunku bankowego, na który będą przekazane środki z tytułu odkupienia Jednostek Uczestnictwa kategorii A lub podanie adresu Dystrybutora, u którego Uczestnik odbierze powyższe środki. ---------------------------------------------------------------------------10. Zawieszenie odkupywania Jednostek Uczestnictwa kategorii A. Fundusz może zawiesić odkupywanie Jednostek Uczestnictwa kategorii A na 2 tygodnie, jeżeli: -----------------------------------------------------------------------------------------------1) w okresie ostatnich 2 tygodni suma wartości odkupionych przez Fundusz Jednostek Uczestnictwa kategorii A oraz Jednostek Uczestnictwa kategorii A, których odkupienia zażądano, stanowi kwotę przekraczającą 10 % wartości Aktywów Funduszu albo, ----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------2) nie można dokonać wiarygodnej wyceny istotnej części aktywów Funduszu z przyczyn niezależnych od Funduszu.-----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------11. Zawieszenie odkupywania Jednostek Uczestnictwa kategorii A za zgodą Komisji. W przypadkach, o których mowa w ust. 10, za zgodą i na warunkach określonych przez Komisję:---------------------------------------------------------------1) odkupywanie Jednostek Uczestnictwa kategorii A może zostać zawieszone na okres dłuższy niż 2 tygodnie, nieprzekraczający jednak 2 miesięcy;-----------------------------------------------------------------------------------------------------------2) Fundusz może odkupywać Jednostki Uczestnictwa kategorii A w ratach w okresie nieprzekraczającym 6 miesięcy, przy zastosowaniu proporcjonalnej redukcji lub przy dokonywaniu wypłat z tytułu odkupienia Jednostek Uczestnictwa kategorii A. ---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------12. Ogłoszenie o zawieszeniu. Fundusz niezwłocznie po podjęciu decyzji o zawieszeniu odkupywania Jednostek Uczestnictwa zmieści informację o tym fakcie oraz o planowanym terminie przywrócenia odkupywania Jednostek Uczestnictwa kategorii A na stronie internetowej Towarzystwa: www.dws.com.pl.--------------------------------------------------------------------Artykuł 19 Ustalenie ceny odkupienia Cena odkupienia. Cena odkupienia jest równa Wartości Aktywów Netto Funduszu na Jednostkę Uczestnictwa kategorii A obliczoną w Dniu Wyceny w którym następuje odkupienie Jednostek Uczestnictwa kategorii A. ----------------------------------Artykuł 20 Potwierdzenie zbycia lub odkupienia 1. Termin doręczenia. Fundusz sporządza i niezwłocznie doręcza Uczestnikowi Funduszu pisemne potwierdzenia zbycia lub odkupienia Jednostek Uczestnictwa kategorii A, chyba że Uczestnik Funduszu wyraził pisemną zgodę na doręczanie tych potwierdzeń w innych terminach. ----------------------------------------------------------------

63/72

2. Treść potwierdzenia. Potwierdzenie, o którym mowa w ust. 1, zawiera w szczególności: -------------1) dane identyfikujące Uczestnika Funduszu, -------------------------------------------------------------------------2) nazwę Funduszu, ---------------------------------------------------------------------------------------------------------3) datę zbycia lub odkupienia Jednostek Uczestnictwa kategorii A, ---------------------------------------------4) liczbę zbytych lub odkupionych Jednostek Uczestnictwa kategorii A i ich wartość, ---------------------5) liczbę Jednostek Uczestnictwa kategorii A posiadanych przez Uczestnika po zbyciu lub odkupieniu Jednostek Uczestnictwa kategorii A. ------------------------------------------------------------------------------------3. Dostarczenie potwierdzeń. Potwierdzenia są wysyłane zgodnie z wolą Uczestnika Funduszu pocztą na wskazany adres, albo doręczane do wskazanego Dystrybutora. --------------------------------------------------------Artykuł 21 Konwersja Jednostek Uczestnictwa 1. Konwersja Jednostek Uczestnictwa. Jednostki Uczestnictwa danej kategorii nabyte za walutę polską mogą być konwertowane na jednostki uczestnictwa takiej samej kategorii innego funduszu inwestycyjnego zarządzanego przez Towarzystwo („Fundusz Docelowy”). Konwersja jest dokonywana poprzez jednoczesne odkupienie Jednostek Uczestnictwa danej kategorii i zbycie jednostek uczestnictwa tej samej kategorii Funduszu Docelowego. Konwersja jest dokonywana w drugim Dniu Wyceny od dnia otrzymania przez Fundusz zlecenia konwersji. ----------------------------------------------------------------------------------------2. Zlecenie konwersji. Konwersja Jednostek Uczestnictwa jest dokonywana na podstawie zlecenia Uczestnika Funduszu złożonego na formularzu udostępnianym przez Fundusz za pośrednictwem Dystrybutora. -----------------------3. Opłata manipulacyjna przy konwersji. Zbycie jednostek uczestnictwa w Funduszu Docelowym w drodze konwersji Jednostek Uczestnictwa podlega opłacie manipulacyjnej zgodnie ze Statutem Funduszu Docelowego. -------------------4. Minimalna wpłata początkowa. Konwersja jest możliwa tylko w przypadku, jeśli środki wpływające do Funduszu Docelowego w wyniku odkupienia Jednostek Uczestnictwa Funduszu, są nie mniejsze niż minimalna wpłata początkowa w Funduszu Docelowym. ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------5. Konwersja na Jednostki Uczestnictwa w Funduszu. Przepisy niniejszego artykułu stosuje się do konwersji jednostek uczestnictwa w innym funduszu zarządzanym przez Towarzystwo na Jednostki Uczestnictwa w Funduszu. Opłata manipulacyjna pobierana w przypadku zbycia Jednostek Uczestnictwa w wyniku konwersji jednostek uczestnictwa innego funduszu zarządzanego przez Towarzystwo na Jednostki Uczestnictwa Funduszu jest pobierana w sposób określony w Statucie dla danej kategorii Jednostek Uczestnictwa, przy czym stawka opłaty manipulacyjnej określona w tabeli opłat dla Funduszu i właściwa dla wpłaty wynikającej z konwersji, jest pomniejszana o stawkę opłaty manipulacyjnej, określoną w tabeli opłat dla funduszu inwestycyjnego, którego jednostki uczestnictwa są odkupywane i właściwą dla tej wpłaty. --------------------------------------6. Zastosowanie przepisów dotyczących zbywania i odkupywania Jednostek Uczestnictwa. W sprawach nie uregulowanych w niniejszym artykule, przepisy Statutu dotyczące zbycia i odkupywania Jednostek Uczestnictwa stosuje się odpowiednio do zbywania i odkupywania jednostek uczestnictwa w drodze ich konwersji. --------------------------------------Artykuł 22 Składanie zlecenia za pomocą telefonu lub drogą elektroniczną 1. Zlecenia za pomocą telefonu lub drogą elektroniczną. Wszelkie zlecenia i oświadczenia mogą być składane przez Uczestników Funduszu bezpośrednio do Funduszu za pomocą telefonu lub drogą elektroniczną. Warunkiem składania zleceń tą drogą podpisanie przez Uczestnika Funduszu umowy o korzystanie z powyższych usług. --------------------------------------2. Zasady warunki i tryb składania zleceń. Zasady, warunki i tryb składania zleceń za pośrednictwem telefonu i drogi elektronicznej są określone w odrębnych regulaminach dostępnych w siedzibie Towarzystwa i na stronie internetowej Towarzystwa: www.dws.com.pl. -------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------Artykuł 23 Blokada Rejestru 1. Blokada rejestru. Na wniosek Uczestnika Funduszu Fundusz dokonuje blokady wszystkich lub części Jednostek Uczestnictwa kategorii A posiadanych przez Uczestnika Funduszu. Blokada oznacza, że przez okres i w zakresie wskazanym przez Uczestnika Funduszu zawieszona jest możliwość dysponowania Jednostkami Uczestnictwa kategorii A. -------------------------------------2. Ustanowienie i odwołanie blokady. Ustanowienie i odwołanie blokady następuje na podstawie dyspozycji Uczestnika Funduszu złożonej za pośrednictwem Dystrybutora. Dyspozycja ustanowienia blokady może być złożona w każdym czasie i staje się skuteczna w dniu następnym po dniu otrzymania zlecenia przez Fundusz. Uczestnik Funduszu może w każdej chwili dokonać odwołania blokady, chyba że co innego wynika z dyspozycji ustanowienia blokady. W przypadku, gdy dyspozycja

64/72

ustanowienia blokady przewiduje, że blokada może zostać odwołana wyłącznie po upływie określonego terminu lub za zgodą osoby trzeciej – odwołanie blokady jest skuteczne wyłącznie po upływie terminu lub po wyrażeniu zgody przez wskazaną osobę. -------------Artykuł 24 Działanie przez pełnomocnika 1. Pełnomocnictwo. Nabywca Jednostek Uczestnictwa kategorii A i Uczestnik Funduszu mogą ustanowić pełnomocników. Pełnomocnictwo upoważnia pełnomocnika do dokonywania wszelkich czynności prawnych związanych z nabywaniem, odkupywaniem i zamianą Jednostek Uczestnictwa kategorii A oraz innych czynności związanych z uczestnictwem w Funduszu w takim zakresie, w jakim uprawniony jest do tego Uczestnik Funduszu, chyba że co innego wynika z treści pełnomocnictwa. ---------------------------------------------------------------------2. Substytucja. Pełnomocnikowi nie przysługuje prawo udzielania dalszych pełnomocnictw. ------------3. Forma pełnomocnictwa. Pełnomocnictwo powinno zostać udzielone w formie pisemnej na formularzu udostępnionym przez Fundusz, a dokument udzielenia pełnomocnictwa złożony u Dystrybutora. Podpis mocodawcy powinien zostać złożony w obecności pracownika Dystrybutora bądź też potwierdzony przez notariusza; w przypadku pełnomocnictwa udzielonego poza granicami kraju Fundusz może się zwrócić do mocodawcy pełnomocnictwa z prośbą o uwierzytelnienie przedstawionych dokumentów w polskiej placówce dyplomatycznej lub urzędzie konsularnym mieszczących się w kraju, w którym dokumenty takie zostały wystawione. Powyższe wymogi stosuje się także do cofnięcia lub zmiany pełnomocnictwa. --------------------------------------------4. Wygaśnięcie pełnomocnictwa. Uczestnik Funduszu i pełnomocnik zobowiązani są niezwłocznie poinformować Fundusz o odwołaniu lub wygaśnięciu pełnomocnictwa. -------------------------------------------------------------5. Śmierć Uczestnika Funduszu. Pełnomocnictwo wygasa z chwilą śmierci Uczestnika Funduszu. ---Artykuł 25 Zbywanie na rzecz osób małoletnich 1. Osoby małoletnie. Jednostki Uczestnictwa kategorii A mogą być zbywane na rzecz osób małoletnich. ----------------2. Osoby działające w imieniu osób małoletnich. Osoba małoletnia, która nie ukończyła w dniu zawarcia umowy 13 lat, może nabywać Jednostki Uczestnictwa kategorii A jedynie przez przedstawiciela ustawowego. Osoba małoletnia po ukończeniu 13 lat może nabywać Jednostki Uczestnictwa kategorii A za zgodą przedstawiciela ustawowego. ----------------------------------------------3. Przedstawiciele ustawowi osób małoletnich. Przedstawicielami ustawowymi osoby małoletniej są: 1) każdy z rodziców, o ile nie jest pozbawiony praw rodzicielskich; ---------------------------------------------2) opiekun ustanowiony przez sąd opiekuńczy, w przypadku, gdy małoletni nie pozostaje pod władzą rodzicielską; --3) kurator wyznaczony przez sąd opiekuńczy do wykonywania zarządu majątkiem osoby małoletniej. 4. Pełnomocnictwo udzielone przez osobę małoletnią. Małoletni Uczestnik Funduszu nie może udzielać pełnomocnictwa do nabywania Jednostek Uczestnictwa kategorii A. ----------------------------------------------------5. Osoby ubezwłasnowolnione. Postanowienia niniejszego artykułu mają odpowiednio zastosowanie do osób ubezwłasnowolnionych, przy czym do osób ubezwłasnowolnionych całkowicie stosuje się odpowiednio zasady obowiązujące wobec małoletnich poniżej 13 lat, a do ubezwłasnowolnionych częściowo - obowiązujące w stosunku do małoletnich, którzy ukończyli 13 lat. 6. Odkupienie i zamiana Jednostek Uczestnictwa kategorii A. Postanowienia niniejszego artykułu dotyczące zbywania Jednostek Uczestnictwa kategorii A stosuje się odpowiednio do odkupienia i zamiany Jednostek Uczestnictwa kategorii A, przy czym przyjmuje się, iż złożenie zleceń lub zlecenia odkupienia przekracza zakres zwykłego zarządu jeżeli wartość odkupionych Jednostek Uczestnictwa kategorii A przekraczałaby 500 złotych w okresie kolejnych 30 dni. Zlecenia przekraczające zakres zwykłego zarządu mogą zostać zrealizowane wyłącznie za zgodą sądu opiekuńczego. ------------------------------------------------------------Artykuł 26 Zbywanie na Wspólny Rejestr Małżeński 1. Wspólny Rejestr Małżeński. Jednostki Uczestnictwa kategorii A mogą być zbywane na wspólny rachunek małżonków pozostających we wspólności majątkowej, zwany dalej "Wspólnym Rejestrem Małżeńskim". Małżonkowie są współuprawnieni do Jednostek Uczestnictwa kategorii A pozostających na Wspólnym Rejestrze Małżeńskim. ------------------------------2. Otwarcie Wspólnego Rejestru Małżeńskiego. Otwarcie Wspólnego Rejestru Małżeńskiego następuje po: -----------1) złożeniu przez małżonków oświadczenia, że: ---------------------------------------------------------------------a) wyrażają wzajemnie zgodę na składanie przez każdego z nich bez ograniczeń zleceń odkupienia Jednostek Uczestnictwa kategorii A znajdujących się na Wspólnym Rachunku Małżeńskim, łącznie ze zleceniem odkupienia całego salda posiadanych Jednostek Uczestnictwa kategorii A; --------------------------------------------------------

65/72

b) przyjmują do wiadomości, że Fundusz nie ponosi odpowiedzialności za skutki złożonych przez małżonków i ewentualnych pełnomocników odmiennych zleceń odkupienia; w przypadku otrzymania takich zleceń, Fundusz może wstrzymać się z realizacją zleceń do czasu uzgodnienia stanowisk pomiędzy małżonkami. --------------c) zobowiązaniu się do natychmiastowego zawiadomienia Dystrybutora listem poleconym o ustaniu wspólności majątkowej; --------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------2) zrzeczeniu się podnoszenia wobec Funduszu jakichkolwiek zarzutów i roszczeń w związku z: -----a) dokonaniem przez Fundusz, według zasady równości udziałów, podziału Jednostek Uczestnictwa kategorii A znajdujących się na Wspólnym Rejestrze Małżeńskim w momencie ustania wspólności majątkowej; -------b) odkupieniem Jednostek Uczestnictwa kategorii A o łącznej wartości przekraczającej udział każdego z małżonków, dokonanym przez Fundusz na podstawie zlecenia złożonego przez jednego z małżonków po ustaniu wspólności majątkowej, jeżeli w momencie złożenia takiego zlecenia Fundusz nie posiadał informacji o ustaniu wspólności majątkowej. --------------------------------------3. Pełnomocnictwo. Udzielenie pełnomocnictwa do dysponowania Jednostkami Uczestnictwa kategorii A na Wspólnym Rachunku Małżeńskim następuje na podstawie zgodnego oświadczenia woli małżonków. -4. Rozwiązanie Wspólnego Rejestru Małżeńskiego. Rozwiązanie umowy z Funduszem dotyczącej Wspólnego Rejestru Małżeńskiego następuje w przypadku: ---------------------------------------------------------------------------1) ustania wspólności majątkowej w wyniku: --------------------------------------------------------------------------a) ustania małżeństwa na skutek śmierci; ------------------------------------------------------------------------------b) rozwiązania małżeństwa przez rozwód; -----------------------------------------------------------------------------c) unieważnienia małżeństwa; --------------------------------------------------------------------------------------------d) umownego przyjęcia przez małżonków ustroju rozdzielności majątkowej lub orzeczenia sądowego o zniesieniu wspólności majątkowej; ----------------------------------------------------------------------------------------------------------2) orzeczenia sądowego o ubezwłasnowolnieniu jednego z małżonków; --------------------------------------Rozwiązanie umowy następuje po otrzymaniu przez Fundusz dokumentów zaświadczających fakt zaistnienia okoliczności, o których mowa w niniejszym punkcie. ----------------------------------------------------------------------5. Podział Wspólnego Rejestru Małżeńskiego. W przypadku rozwiązania umowy na warunkach Wspólnego Rejestru Małżeńskiego z powodów, o których mowa w ust. 4 pkt 1) lit. b) – d) i ust. 4 pkt 2) Jednostki Uczestnictwa kategorii A na Wspólnym Rejestrze Małżeńskim dzieli się, stosownie do treści umowy lub orzeczenia sądu i rejestruje w Rejestrze Uczestników osobno na rzecz każdego z uprawnionych. -----------------------------------------Artykuł 27 Śmierć Uczestnika Funduszu 1. Rejestracja na rachunek spadkobierców. W razie śmierci Uczestnika Funduszu posiadane przez niego Jednostki Uczestnictwa mogą zostać przeniesione na spadkobiercę, jeżeli jest on jedynym spadkobiercą Uczestnika Funduszu i przedstawi na dowód tego odpowiednie dokumenty. W takim przypadku dla spadkobiercy może zostać otwarty oddzielny Rejestr Uczestnika, na który zostaną przeniesione Jednostki Uczestnictwa posiadane przez zmarłego Uczestnika lub spadkobierca może złożyć zlecenie odkupienia odziedziczonych Jednostek Uczestnictwa. W przypadku istnienia więcej niż jednego spadkobiercy Uczestnika Funduszu Jednostki Uczestnictwa podlegać będą podziałowi między spadkobierców zgodnie z umownym lub sądowym podziałem spadku. 2. Śmierć uprawnionego z tytułu Wspólnego Rejestru Małżeńskiego. W razie śmierci Uczestnika Funduszu objętego Wspólnym Rejestrem Małżeńskim połowa całkowitej liczby Jednostek Uczestnictwa pozostająca na Wspólnym Rejestrze Małżeńskim postawiona zostanie do dyspozycji pozostałego przy życiu małżonka w Rejestrze Uczestnika tego małżonka, a pozostała część podlegać będzie podziałowi między spadkobierców zgodnie z umownym lub sądowym działem spadku. 3. Obowiązki Funduszu w razie śmierci Uczestnika. W razie śmierci Uczestnika Funduszu, Fundusz jest obowiązany na żądanie: ------------------------------1) osoby, która przedstawi rachunki stwierdzające wysokość poniesionych przez nią wydatków związanych z pogrzebem Uczestnika - odkupić Jednostki Uczestnictwa Uczestnika zapisane w Rejestrze Uczestników, do wartości nieprzekraczającej kosztów urządzenia pogrzebu zgodnie ze zwyczajami przyjętymi w danym środowisku, oraz wypłacić tej osobie kwotę uzyskaną z tego odkupienia; ------2) osoby, którą Uczestnik wskazał w umowie z Funduszem - odkupić jednostki uczestnictwa Uczestnika zapisane w Rejestrze Uczestników do wartości nie wyższej niż przypadające na ostatni miesiąc przed śmiercią Uczestnika Funduszu

66/72

dwudziestokrotne przeciętne miesięczne wynagrodzenie w sektorze przedsiębiorstw bez wypłat nagród z zysku, ogłaszane przez Prezesa Głównego Urzędu Statystycznego, oraz nieprzekraczającej łącznej wartości Jednostek Uczestnictwa zapisanych w Rejestrze Uczestnika, oraz wypłacić tej osobie kwotę uzyskaną z tego odkupienia. -----------------------------------------------------------------4. Przepis ust. 3 nie dotyczy Jednostek Uczestnictwa zapisanych we Wspólnym Rejestrze Małżeńskim. ----------------5. Kwoty oraz Jednostki Uczestnictwa niewykupione przez Fundusz, odpowiednio do wartości, o których mowa w ust. 3, nie wchodzą do spadku po Uczestniku. ----------------------------------------------------------------------Artykuł 28 Obowiązki publikacyjne 1. Publikacja prospektu. Fundusz publikuje skrót prospektu informacyjnego oraz prospekt informacyjny na stronie internetowej Towarzystwa pod adresem: www.dws.com.pl. ------------------------------------------------------------------------------2. Materiały informacyjne. Fundusz może publikować także dodatkowe materiały informacyjne. -------3. Lista Dystrybutorów. Jednocześnie z publikacją prospektu informacyjnego Fundusz ogłasza Listę Dystrybutorów oraz tabelę opłat. ---------------------------------------------------------------------------------------------------------------4. Fundusz ogłasza Wartość Aktywów Netto na Jednostkę Uczestnictwa kategorii A oraz cenę zbycia i odkupienia Jednostek Uczestnictwa kategorii A, niezwłocznie po ich ustaleniu, na stronie internetowej pod adresem: www.dws.com.pl. ------------5. Publikacja sprawozdań finansowych. Fundusz przygotowuje roczne i półroczne sprawozdania finansowe. Sprawozdania będą zawierały dane umożliwiające inwestorom ocenę stanu Funduszu i jego wartości w okresie sprawozdawczym, zgodnie z wymogami prawa. Roczne sprawozdania finansowe Funduszu będą poddawane badaniu przez biegłych rewidentów i ogłaszane wraz z opinią biegłego rewidenta w Dzienniku Urzędowym Rzeczpospolitej Polskiej „Monitor Polski B”. Półroczne sprawozdania finansowe Funduszu będą poddawane przeglądowi dokonywanemu przez biegłych rewidentów i ogłaszane na stronie internetowej Towarzystwa pod adresem: www.dws.com.pl. ------------------------------------------------------------------------------6. Dostępność prospektu. Niezależnie od obowiązku publikacji skrótu prospektu informacyjnego, Fundusz udostępnia u Dystrybutorów prospekt informacyjny oraz roczne i półroczne sprawozdania finansowe. Egzemplarz prospektu informacyjnego oraz roczne i półroczne sprawozdania finansowe Fundusz doręczy Uczestnikowi Funduszu na jego żądanie. ----------7. Ogłoszenie o zamiarze połączenia. O zamiarze połączenia Funduszu z innym funduszem inwestycyjnym Towarzystwo ogłosi w dzienniku, o którym mowa w art. 29 ust. 2, niezwłocznie po uzyskaniu zgody Komisji na to połączenie. Artykuł 29 Zmiana i ogłaszanie zmian Statutu 1. Zmiana Statutu. Zmiana Statutu jest dokonywana przez Towarzystwo w formie aktu notarialnego. 2. Ogłoszenie. O zmianie Statutu Fundusz raz ogłosi w dzienniku „Parkiet” albo - w razie zaprzestania wydawania tego dziennika - w dzienniku "Rzeczpospolita". ----------------------------------------------------------------------------------------------3. Zezwolenie Komisji na zmianę Statutu. Zmiana Statutu, w zakresie określonym w Ustawie wymaga zezwolenia Komisji. -------------------------------------- -----------------------------------------------------------------------------------------------------------4. Wejście w życie zmian Statutu wymagających zezwolenia Komisji. Zmiana Statutu wymagająca zezwolenia Komisji wchodzi w życie w terminie 3 miesięcy od dnia dokonania ogłoszenia o zmianie, chyba że Komisja zezwoli na skrócenie terminu wejścia zmiany w życie. ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------5. Wejście w Zycie zmian niewymagających zezwolenia Komisji. Zmiana Statutu, która nie wymaga zezwolenia Komisji, wchodzi w życie: --------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------1) w terminie 3 miesięcy od dnia dokonania ogłoszenia o zmianie statutu - w przypadku zmiany statutu w zakresie celu inwestycyjnego lub zasad polityki inwestycyjnej Funduszu, -----------------------------------------------------------------------2) z dniem ogłoszenia - w pozostałych przypadkach.------------------------- ----------------------------------------Artykuł 30 Przejęcie zarządzania Funduszu Przejęcie zarządzania. Towarzystwo może przekazać zarządzanie Funduszem innemu towarzystwu funduszy inwestycyjnych na podstawie umowy i po uzyskaniu zezwolenia Komisji na odpowiednią zmianę Statutu oraz informacji o braku zastrzeżeń Prezesa Urzędu Ochrony Konkurencji i Konsumentów w odniesieniu do przejęcia zarządzania Funduszem. -----------------Artykuł 31 Rozwiązanie i likwidacja Funduszu 1. Przypadki rozwiązania Funduszu. Fundusz ulega rozwiązaniu w przypadkach określonych w Ustawie. 2. Likwidacja. Rozwiązanie Funduszu następuje po przeprowadzeniu likwidacji. Z dniem rozpoczęcia likwidacji Fundusz nie może zbywać jednostek uczestnictwa. W przypadku złożenia wniosku o połączenie Funduszu z innym funduszem

67/72

inwestycyjnym otwarcie likwidacji Funduszu następuje z dniem, w którym decyzja Komisji o odmowie zgody na połączenie funduszy inwestycyjnych stała się ostateczna. -----------------------------------------------------------------------------------------------------------3. Publikacja informacji o rozwiązaniu Funduszu. Informacja o wystąpieniu przesłanek rozwiązania Funduszu zostanie niezwłocznie opublikowana przez Towarzystwo lub Depozytariusza, w dzienniku wskazanym w art. 29 ust. 2 oraz na stronie internetowej Towarzystwa pod adresem: www.dws.com.pl. ------------------------------------------------------------------------------4. Likwidator. Likwidatorem Funduszu jest Depozytariusz chyba, że Komisja wyznaczy innego likwidatora. Likwidator zgłasza niezwłocznie do rejestru funduszy inwestycyjnych otwarcie likwidacji Funduszu wraz z danymi likwidatora. ----5. Sposób likwidacji. Likwidacja Funduszu polega na zbyciu Aktywów Funduszu, ściągnięciu należności Funduszu, zaspokojeniu wierzycieli Funduszu i umorzeniu Jednostek Uczestnictwa przez wypłatę uzyskanych środków pieniężnych Uczestnikom Funduszu, proporcjonalnie do liczby posiadanych przez nich Jednostek Uczestnictwa. Zbywanie Aktywów Funduszu dokonywane będzie z należytym uwzględnieniem interesów Uczestników Funduszu. -------------------------------------------6. Koszty likwidacji. Koszty likwidacji Funduszu są ponoszone przez Towarzystwo. Artykuł 32 Postanowienia końcowe 1. Rok obrotowy. Rokiem obrotowym Funduszu jest rok kalendarzowy. ---------------------------------------2. Zatwierdzanie sprawozdań finansowych. Sprawozdania finansowe Funduszu są zatwierdzane przez Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy Towarzystwa. ------------------------------------------------------------------------------3. Prawo właściwe. Prawem właściwym dla umowy zawartej pomiędzy nabywcą Jednostek Uczestnictwa kategorii A a Funduszem jest prawo polskie. ----------------------------------------------------------------------------4. Rozstrzyganie sporów. Sądem właściwym do rozstrzygania sporów wynikających z niniejszego Statutu lub wykonania albo niewykonania czy też nienależytego wykonania umowy pomiędzy Uczestnikiem Funduszu a Funduszem jest sąd właściwy dla miasta stołecznego Warszawy. ---------------------------------------------------5. Obowiązywanie Statutu. Postanowienia niniejszego Statutu obowiązują wszystkich Uczestników Funduszu. -------6. Zastosowanie innych przepisów. W sprawach nie uregulowanych w niniejszym Statucie mają zastosowanie przepisy kodeksu cywilnego i Ustawy. ------------------------------------------------------------------------------------7. Wejście w życie Statutu. Niniejszy Statut wchodzi w życie z dniem wpisu Funduszu do rejestru funduszy inwestycyjnych. -------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

68/72

SPIS TREŚCI ROZDZIAŁ I. OSOBY ODPOWIEDZIALNE ZA INFORMACJE ZAWARTE W PROSPEKCIE ............................................................... 2 I.1. Towarzystwo...................................................................................................................................................................................... 2 I.2. Podmiot sporządzający Prospekt ...................................................................................................................................................... 3 ROZDZIAŁ II. DANE O TOWARZYSTWIE.............................................................................................................................................. 4 II.1. Firma, kraj siedziby, siedziba i adres Towarzystwa wraz z numerami telekomunikacyjnymi, adresem głównej strony internetowej i adresem poczty elektronicznej ................................................................................................................................................................ 4 II.2. Data i numer decyzji Komisji Nadzoru Finansowego na wykonywanie działalności przez Towarzystwo......................................... 4 II.3. Oznaczenie sądu rejestrowego i numer, pod którym Towarzystwo jest zarejestrowane, oraz data wpisu do rejestru .................... 4 II.4. Wysokość kapitału własnego Towarzystwa, w tym wysokość składników kapitału własnego na ostatni dzień bilansowy .............. 4 II.5. Sposób i termin opłacenia kapitału zakładowego Towarzystwa....................................................................................................... 4 II.6. Firma oraz siedziba akcjonariuszy Towarzystwa, wraz z podaniem liczby głosów na walnym zgromadzeniu akcjonariuszy, jeżeli akcjonariusz posiada co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu akcjonariuszy .................................................. 4 II.7. Firma i siedziba podmiotu dominującego wobec Towarzystwa, ze wskazaniem cech tej dominacji ............................................... 4 II.8. Firma i siedziba podmiotu bezpośrednio lub pośrednio dominującego w stosunku do podmiotu, o którym mowa w ust. 7, ze wskazaniem cech tej dominacji ............................................................................................................................................................... 4 II.9. Imiona i nazwiska członków zarządu Towarzystwa, ze wskazaniem pełnionych funkcji w zarządzie.............................................. 5 II.10. Imiona i nazwiska członków rady nadzorczej towarzystwa, ze wskazaniem przewodniczącego................................................... 5 II.11. Imiona i nazwiska prokurentów Towarzystwa, ze wskazaniem rodzaju udzielonej prokury........................................................... 5 II.12. Imiona i nazwiska osób fizycznych zarządzających funduszami, ze wskazaniem funduszy, którymi zarządzają, oraz doradców inwestycyjnych, ze wskazaniem pełnionych w Towarzystwie funkcji oraz numerów licencji doradców inwestycyjnych......................... 5 II.13. Opis posiadanych przez osoby wymienione w pkt II.9 – II.12 kwalifikacji do wykonywania funkcji w Towarzystwie oraz informacje o pełnionych przez te osoby funkcjach poza Towarzystwem, jeżeli ta okoliczność może mieć znaczenie dla sytuacji uczestników Funduszu ............................................................................................................................................................................ 6 II.14. Nazwy i zwięzłe charakterystyki innych funduszy inwestycyjnych zarządzanych przez Towarzystwo, nieobjętych Prospektem, ze wskazaniem celu inwestycyjnego i głównych zasad polityki inwestycyjnej każdego z funduszy ....................................................... 8 II.15. Określenie rodzajów działalności, na których wykonywanie Towarzystwo posiada zezwolenie lub które wykonuje na podstawie art. 45 ust. 2a ustawy z dnia 27 maja 2004 r. o funduszach inwestycyjnych. ....................................................................................... 10 II.16. Wskazanie obowiązków Towarzystwa, których wykonywanie może być powierzone innym podmiotom. ................................... 10 ROZDZIAŁ III. DANE O FUNDUSZU .................................................................................................................................................... 11 III.1. Data i numer decyzji Komisji Papierów Wartościowych i Giełd o udzieleniu zezwolenia na utworzenie Funduszu...................... 11 III.2. Data i numer wpisu Funduszu do rejestru funduszy inwestycyjnych............................................................................................. 11 III.3. Data rozpoczęcia działalności przez Fundusz powierniczy - w przypadku funduszu powstałego z przekształcenia funduszu powierniczego w fundusz inwestycyjny otwarty..................................................................................................................................... 11 III.4. Osobowość prawna Funduszu ...................................................................................................................................................... 11 III.5. Zwięzła charakterystyka konstrukcji Funduszu ............................................................................................................................. 11

70/72

III.6. Charakterystyka jednostek uczestnictwa zbywanych przez Fundusz ........................................................................................... 11 III.7. Zwięzłe określenie praw uczestników Funduszu........................................................................................................................... 11 III.8. Zasady przeprowadzania zapisów na jednostki uczestnictwa....................................................................................................... 12 III.9. Sposób i szczegółowe warunki zbywania i odkupywania jednostek uczestnictwa........................................................................ 12 III.10. Okoliczności, w których Fundusz może zawiesić zbywanie lub odkupywanie jednostek uczestnictwa ...................................... 15 III.11. Określenie rynków, na których są zbywane jednostki uczestnictwa............................................................................................ 15 III. 12. Zasady polityki inwestycyjnej Funduszu..................................................................................................................................... 15 III.13. Opis ryzyka inwestycyjnego ........................................................................................................................................................ 17 III.14. Profil inwestora ............................................................................................................................................................................ 20 III.15. Informacje na temat obowiązków podatkowych Funduszu lub jego uczestników, ze wskazaniem obowiązujących przepisów, w tym informację, czy z posiadaniem jednostek uczestnictwa wiąże się konieczność uiszczania podatku dochodowego ...................... 20 III.16. Sposób dysponowania dochodami Funduszu, a w przypadku gdy Fundusz przewiduje wypłatę dochodów bez odkupywania jednostek uczestnictwa - wskazanie przepisów statutu określających zasady wypłacania dochodów ................................................. 21 III.17. Określenie częstotliwości oraz metod i zasad dokonywania wyceny aktywów Funduszu, ustalania wartości aktywów netto Funduszu oraz wartości aktywów netto przypadających na jednostkę uczestnictwa, a także wskazanie częstotliwości i miejsc publikowania ceny zbycia lub odkupienia jednostek uczestnictwa lub wskazanie przepisów statutu odnoszących się do tych kwestii, a także wskazanie dnia i godziny w tym dniu, w którym najpóźniej publikowana jest wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa, ustalona w dniu wyceny......................................................................................................................................................................... 21 III.18. Informacje o wysokości opłat i prowizji związanych z uczestnictwem w Funduszu, sposobie ich naliczania i pobierania oraz o kosztach obciążających Fundusz .......................................................................................................................................................... 24 III.19. Podstawowe dane finansowe Funduszu w ujęciu historycznym ................................................................................................. 26 ROZDZIAŁ IV. DANE O DEPOZYTARIUSZU....................................................................................................................................... 29 IV.1. Firma, siedziba i adres Depozytariusza ........................................................................................................................................ 29 IV.2. Data rozpoczęcia wykonywania obowiązków Depozytariusza...................................................................................................... 29 IV.3. Wskazanie, czy Depozytariusz jest spółką publiczną ................................................................................................................... 30 IV.4. Wysokość kapitałów własnych Depozytariusza na ostatni dzień bilansowy ................................................................................. 30 IV.5. Firma oraz siedziba akcjonariuszy Depozytariusza, oraz liczba głosów na walnym zgromadzeniu akcjonariuszy, akcjonariuszy posiadających co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu akcjonariuszy ........................................................... 30 IV.6. Firma i siedziba podmiotu dominującego wobec Depozytariusza ze wskazaniem cech tej dominacji ......................................... 30 IV.7. Zakres obowiązków Depozytariusza............................................................................................................................................. 30 IV.8. Uprawnienia Depozytariusza w zakresie reprezentowania interesów uczestników Funduszu wobec Towarzystwa ................... 30 IV.9. Imię i nazwisko członka zarządu odpowiedzialnego za działalność w zakresie pełnienia funkcji Depozytariusza....................... 30 IV.10. Wskazanie jednostki organizacyjnej w strukturze Depozytariusza wyznaczonej do wykonywania zadań związanych z funkcją Depozytariusza. ..................................................................................................................................................................................... 30 ROZDZIAŁ V. DANE O PODMIOTACH OBSŁUGUJĄCYCH FUNDUSZ ............................................................................................. 31 V.1. Dane o podmiocie prowadzącym rejestr uczestników Funduszu................................................................................................... 31

71/72

V.2. Dane o podmiotach, które pośredniczą w zbywaniu i odkupywaniu przez fundusz jednostek uczestnictwa................................. 31 ROZDZIAŁ VI INFORMACJE DODATKOWE ....................................................................................................................................... 47 VI.1. Miejsca, w których zostanie udostępniony Prospekt oraz roczne i półroczne sprawozdania finansowe Funduszu ..................... 47 VI.2. Miejsca, w których można uzyskać dodatkowe informacje o Funduszu ....................................................................................... 47 VI.3. Tabela opłat manipulacyjnych....................................................................................................................................................... 47 ROZDZIAŁ VII. ZAŁĄCZNIKI................................................................................................................................................................. 48 VII.1. Wykaz definicji pojęć i objaśnień skrótów użytych w treści Prospektu......................................................................................... 48 VII.2. Statut Funduszu ........................................................................................................................................................................... 48 VII.3. Oświadczenie podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych ........................................................................... 69 SPIS TREŚCI ........................................................................................................................................................................................ 70

72/72