POLITYKA FISKALNA I POPYT GLOBALNY
1. Rola państwa w ruchu okręŜnym – państwo jako składnik popytu globalnego
ZałoŜenia modelu popytowego (modelu zagregowanych wydatków): Ceny i płace są sztywne, w gospodarce istnieją niewykorzystane moce produkcyjne (Yf < Yp), zatem faktyczne rozmiary produkcji są zdeterminowane przez poziom popytu globalnego. Determinanty popytu globalnego: a) Gospodarka zamknięta bez państwa: AD = C + I b) Gospodarka zamknięta z państwem: AD = C + I + G c) Gospodarka otwarta z państwem: AD = C + I + G + Ex - Im Udział państwa w ruchu okręŜnym: Dopływy: G + B Odpływy: Te + Td Dlaczego B nie powiększają dochodu narodowego? Płatności transferowe nie znajdują odpowiednika w wytworzonej wartości dodanej – słuŜą jedynie redystrybucji istniejących dochodów.
1
PAŃSTWO A POPYT GLOBALNY
ZałoŜenie: wszystkie podatki mają postać podatków bezpośrednich (zbyt trudne byłoby rozróŜnienie PKB w cenach rynkowych i PKB w cenach czynników produkcji) Czyli: przy braku podatków pośrednich PKBcr = PKBccp Gospodarka zamknięta z państwem: AD = C + I + G C, I – przypomnienie Analiza G: Czy G są autonomicznym składnikiem AD, podobnie jak inwestycje, czy teŜ ich poziom zmienia się wraz ze wzrostem dochodu?
ZałoŜenie: −
W krótkim okresie, poziom G jest ustalany na pewnym poziomie wybranym przez rząd.
−
Mamy teraz trzy autonomiczne składniki AD nie zmieniające się bezpośrednio wraz z bieŜącym dochodem i produkcją: Ca, I oraz G
Odpływy z ruchu okręŜnego związane z działaniem państwa w gospodarce: − Państwo pobiera podatki i dokonuje wypłat transferowych: podatki netto NT = Td - B (załoŜyliśmy, Ŝe nie ma podatków pośrednich!) − NT zmniejszają dochody rozporządzalne ludności w stosunku do dochodu i produktu narodowego Yd = Y – NT
2
ZałoŜenie upraszczające: NT są proporcjonalne do Y t – stopa podatkowa netto NT = tY (wpływy podatkowe netto) Nowa formuła dochodu rozporządzalnego: Yd = Y – NT = Y – tY = Y(1- t) Zatem: Gospodarstwa domowe mogą zatrzymać jedynie część równą (1 – t) kaŜdego dolara/kaŜdej złotówki dodatkowego dochodu przed opodatkowaniem.
W jaki sposób poziom t i NT wpływa na poziom konsumpcji gospodarstw domowych? − Ca dla uproszczenia = 0 − poziom C jest proporcjonalny do poziomu Yd − KSK (krańcowa skłonność do konsumpcji z dochodu rozporządzalnego) wyznacza, jaka część dodatkowego dochodu gospodarstwa domowe przeznaczają na konsumpcję
Zatem funkcja konsumpcji przybiera postać: C = KSK x Yd W sytuacji, gdy państwo wprowadza podatki, Yd nie jest juŜ równy Y, lecz (1- t)Y Czyli: C = KSK(1 – t)Y Stąd: Przy istnieniu proporcjonalnej stopy opodatkowania netto t, KSK’ (krańcowa skłonność do konsumpcji z dochodu narodowego) jest powiązana z KSK (krańcową skłonnością do konsumpcji z dochodów rozporządzalnych): KSK’ = KSK (1 – t) 3
Przy braku podatków, Yd = Y, a połoŜenie C zaleŜy od wielkości KSK oraz poziomu Ca Przy proporcjonalnej stopie podatkowej t, spada
Yd, więc spada takŜe
poziom konsumpcji: Przykład: KSK = O,7; Ca = 8; t = 0,2 Funkcja C przy braku podatków: C = 8 + 0,7 Y Funkcja C’ z podatkami: C’ = 8 + 0,7 Yd = 8 + 0,7(1 – 0,2)Y = 8 + 0,56 Y Podatki wpływają na zaleŜność C od Y tak, Ŝe zmniejszają kąt nachylenia krzywej konsumpcji. C
C = 8 + 0.7 Y
C’ = 8 + 0.7 Yd = 8 + 0,56 Y
Ca a
0
Y
4
WPŁYW PODATKÓW NETTO NA WIELKOŚĆ PRODUKCJI Stopa podatkowa netto – wzrasta gdy: a) państwo decyduje się podnieść stopę podatków bezpośrednich i/lub b) ograniczyć skalę płatności transferowych.
Zmienia to KSK’ (krańcową skłonność do konsumpcji z dochodu narodowego) zmienia więc nachylenie krzywej C Aby wykreślić nową krzywą AD, do popytu konsumpcyjnego dodajemy, przy kaŜdym poziomie dochodu narodowego, stałą wielkość I + G. AD AD
AD’
0
Y
5
Zatem: podwyŜka stopy podatkowej netto prowadzi do obniŜenia poziomu produkcji w punkcie równowagi.
Natomiast, spadek stopy podatków bezpośrednich lub wyŜsza stopa B spowodują spadek NT, a więc - wzrost AD i Y w punkcie równowagi.
WPŁYW WYDATKÓW PAŃSTWA NA WIELKOŚĆ PRODUKCJI
Przyjmijmy, Ŝe G = 200 i nie ma podatków (Y = Yd) Wzrost G daje taki sam efekt, jak wzrost wydatków inwestycyjnych lub konsumpcji
autonomicznej:
wywołuje
wzrost
produktu
społecznego
o wielkość równą iloczynowi mnoŜnika i przyrostu G.
AD AD’ = C + I + G
AD = C + I
G
Dochód, produkcja
6
POŁĄCZONY EFEKT WYDATKÓW PAŃSTWA I OPODATKOWANIA
Wyjściowy punkt równowagi w gospodarce zamkniętej bez państwa: I = 300; KSK = 0,7 więc AD = Y = 1000 Następnie pojawia się państwo: G = 200 T = 0,2 Więc: AD’ = Y’ Y’ =0,7(1 – 0,2) Y’ + 300 + 200 Y’ = 0,56 Y’ + 500 0,44 Y’ = 500 Y’ = 1136,(36) Czyli: połączonym efektem wyŜszych wydatków rządowych i podatków jest wzrost dochodu narodowego zapewniającego równowagę.
MNOśNIK ZRÓWNOWAśONEGO BUDśETU – mechanizm polegający na tym, Ŝe wzrost wydatków państwa, któremu towarzyszy taki sam wzrost podatków (a więc – budŜet państwa pozostaje w równowadze), powoduje zwiększenie produkcji.
7
MNOśNIK W GOSPODARCE Z PAŃSTWEM – korygujemy krańcową skłonność do konsumpcji o t (zamiast KSK zastosujemy KSK’) MnoŜnik = 1/1 - KSK’ KSK’ = KSK (1 – t)
Metody wpływu państwa za pośrednictwem polityki fiskalnej na popyt globalny i równowagę na rynku dóbr:
1. Polityka fiskalna (budŜetowa) – decyzje państwa dotyczące wydatków i podatków. Równanie budŜetu: G + B = Td + Te Pojęcie nadwyŜki, równowagi i deficytu budŜetu państwa Skoro przyjęliśmy, Ŝe NT = Td + Te – B, to moŜemy teŜ zapisać: G = NT
Wzrost G prowadzi do zwiększenia produkcji zapewniającej równowagę.
Przy danej stopie podatkowej, wpływy podatkowe wzrastają, a mimo to powiększa się deficyt budŜetowy (lub zmniejsza się nadwyŜka budŜetu). Dlaczego? Ruch okręŜny: planowane odpływy muszą być równe dopływom 8
S + NT = G + I S – I = G – NT (w stanie równowagi zamierzone oszczędności minus zamierzone inwestycje są równe deficytowi budŜetu państwa)
Czyli: Przy danej stopie podatkowej wzrost G prowadzi do wzrostu AD i wzrostu poziomu Yd w punkcie równowagi (rosną i planowana C, i S) Skoro rosną planowane oszczędności –
powiększa się takŜe lewa
strona równania (I są autonomiczne względem dochodu). Po prawej stronie równania NT nie moŜe wzrosnąć w takim samym stopniu, jak początkowy przyrost G: czyli w stanie równowagi (Y = AD) deficyt budŜetowy musi się powiększyć.
Cele polityki fiskalnej: a) Dostarczanie dóbr i usług publicznych (brak jasnej granicy). b) Wtórny podział dochodu w celu złagodzenia nierówności, jakie moŜe stwarzać
mechanizm
rynkowy
–
ale
moŜe
to
prowadzić
do
nieefektywności. Narzędzia: progresja podatkowa + transfery c) Wykorzystanie budŜetu do łagodzenia przejściowych, czyli cyklicznych wahań.
2. Polityka stabilizacyjna: działania państwa zmierzające do utrzymania produkcji blisko poziomu produkcji potencjalnej.
9
DEFICYT A CHARAKTER POLITYKI FISKALNEJ
Ekspansywna polityka fiskalna: cel – zwiększenie dochodu narodowego Restrykcyjna polityka fiskalna: cel – zmniejszenie dochodu narodowego
Wbrew
pozorom,
bieŜący
stan
budŜetu
państwa
nie
dostarcza
wystarczających informacji o charakterze polityki fiskalnej...
Deficyt moŜe się przecieŜ zmieniać z powodów nie mających wiele wspólnego z polityką fiskalną... np. w związku ze spadkiem I spada dochód – przy stałych G i t oznacza to spadek wpływów podatkowych netto i wzrost deficytu.
Przypomnijmy równanie budŜetu: G + B = T d + Te Deficyt budŜetu moŜe być spowodowany nie tyle działaniem państwa (czyli ekspansywną polityką budŜetową), ile niskim poziomem produkcji w gospodarce. Odwrotnie, przyczyną nadwyŜki budŜetowej moŜe być nie tyle restrykcyjna polityka budŜetowa, ile koniunktura.
10
Jak więc oceniać charakter polityki fiskalnej?
W tym celu ekonomiści wprowadzają pojęcie budŜetu strukturalnego:
a)
BUDśET STRUKTURALNY: pokazuje, jaki byłby stan budŜetu gdyby produkcja osiągnęła poziom produkcji potencjalnej (hipotetyczny stan budŜetu, w sytuacji gdy produkcja faktyczna byłaby równa produkcji potencjalnej)
O ekspansywności (restrykcyjności) polityki fiskalnej świadczy istnienie strukturalnego deficytu budŜetowego (strukturalnej nadwyŜki budŜetowej).
Kiedy polityka państwa byłaby ekspansywna, poziom G przekraczałby wielkość NT pobieranych przy poziomie produkcji potencjalnej. W ten sposób eliminujemy zmiany NT związane ze stanem koniunktury...
b)
Korekta wielkości deficytu budŜetowego o wpływ inflacji: wielkości wydatków państwa oraz odsetek od długu publicznego obliczone przy wykorzystaniu realnych, a nie nominalnych stóp procentowych.
AUTOMATYCZNE STABILIZATORY: mechanizmy w gospodarce, które zmniejszają podatność PNB na szoki (np. spadek popytu inwestycyjnego). Automatyzm – nikt nie musi decydować o ich uruchomieniu − proporcjonalna stopa podatkowa (PIT, VAT) − zasiłki dla bezrobotnych Zawsze, gdy spada Y, spadają wpływy z podatków, i rosną zasiłki Mechanizm – działanie mnoŜnika:
11
Im wyŜsza jest stopa podatkowa, tym słabsze będzie oddziaływanie mnoŜnika na zmianę rozmiarów produkcji w punkcie równowagi
DYSKRECJONALNA (AKTYWNA) POLITYKA FISKALNA – poza mechanizmem automatycznych stabilizatorów, celowy wpływ państwa na poziom G lub t, by przybliŜać gospodarkę do stanu pełnego zatrudnienia (obniŜanie podatków, zwiększanie wydatków).
OGRANICZENIA AKTYWNEJ POLITYKI FISKALNEJ
1. Opóźnienia czasowe (zarówno w rozpoznaniu sytuacji, jak i w podejmowaniu decyzji i wreszcie, wystąpieniu ich skutków w gospodarce). 2. Niepewność co do wartości podstawowych wielkości w gospodarce, np. mnoŜnika (moŜna ją jedynie szacować na podstawie danych z przeszłości) lub co do poziomu nie związanych z działalnością państwa źródłach popytu autonomicznego (np. I). 3. Efekty pobudzone w popycie autonomicznym: zmiany polityki budŜetowej mogą wywoływać przeciwstawne zmiany Ca czy I.
DŁUG PUBLICZNY I DEFICYT − Dług publiczny (narodowy) – całkowite, pozostające do spłaty zadłuŜenie państwa. − Związek deficytu i długu − Finansowanie długu publicznego: zadłuŜenie wewnętrzne i zewnętrzne, finansowanie deficytu przez kreację pieniądza – poŜyczka w banku centralnym (wzrost podaŜy pieniądza) lub
12
seniorat (dochód z emisji pieniądza: średniowieczni władcy wpadający w finansowe tarapaty „odchudzali” złote monety) − podatek
inflacyjny
-
obniŜanie
realnej
wartości
długu
państwowego zaciągniętego w aktywach nominalnych.
Dlaczego zbyt wysoki dług jest niebezpieczny? − Pułapka zadłuŜenia − MoŜe być konieczne zwiększenie t, by pokryć koszty obsługi długu, a wysoka t = spadek Y − Wysokie zadłuŜenie moŜe spowodować nadmierny deficyt, jeśli rząd nie moŜe podnieść t – wtedy konieczne albo kolejne poŜyczki, albo dodruk pieniędzy – niebezpieczeństwo inflacji
„Herbert Hoover „Niech będą błogosławieni młodzi, albowiem to oni odziedziczą dług narodowy”.
13
WPŁYW HANDLU ZAGRANICZNEGO NA DOCHÓD NARODOWY
Bilans handlowy → NX (eksport netto) = X – Z X > Z – nadwyŜka handlowa X < Z – deficyt handlowy
X Z
Z = KSI x Y
X
Y
Równowaga w gospodarce otwartej: AD = Y AD = C + I + G + X – Z Co określa wielkość X i Z?
Popyt na eksport – autonomiczny względem naszego dochodu, zaleŜy od popytu (dochodu) zagranicy X – zwiększa AD, równoległe przesunięcie w górę (przy Z = 0)
14
Popyt na import – rośnie wraz ze wzrostem poziomu dochodu w kraju
KSI (MPI) – krańcowa skłonność do importu – informuje, jaką część kaŜdej dodatkowej jednostki dochodu narodowego podmioty krajowe chcą wydać na dodatkowy import.
Zatem: kaŜdy dodatkowy UDS/zł dochodu wywołuje wzrost popytu konsumpcyjnego, ale zwiększa takŜe planowany import. Dodatkowy dochód wywołuje więc wzrost popytu konsumpcyjnego na produkty krajowe nie o wartości KSK’, ale KSK’ – KSI, czyli zmienia się nachylenie krzywej AD...
KSK” (KSK w gospodarce otwartej) = KSK(1 – t) - KSI MnoŜnik w gospodarce otwartej przybiera więc formułę:
M = 1/1-(KSK(1 – t) - KSI)
Wzrost KSI spowoduje jeszcze większy spadek wartości mnoŜnika...
WARUNEK RÓWNOWAGI W GOSPODARCE OTWARTEJ
AD = Y AD = C + I + G + X – Z oraz odpływy = przypływy S + NT + Z = I + G + X S – I = G – NT + NX Czyli: 15
NadwyŜka oszczędności nad inwestycjami musi być równa deficytowi budŜetowemu plus eksport netto (nadwyŜka handlowa).
LUKI: PKB, DEFLACYJNA I INFLACYJNA
Rzeczywista wielkość produkcji w gospodarce (w stanie krótkookresowej równowagi)
Ye
zazwyczaj
nie
jest
równa
poziomowi
produkcji
potencjalnej Yp Powstaje tzw. luka PKB:
Dodatnia – Yp> Ye Ujemna - Yp< Ye O ile naleŜy zmienić poziom planowanych wydatków autonomicznych (Ca, I, G), aby doszło do zamknięcia luki PKB (Yp= Ye)? W zaleŜności od charakteru luki i wielkości mnoŜnika w danej gospodarce, naleŜy odpowiednio zmniejszyć lub zwiększyć te wydatki.
1. Luka deflacyjna (recesyjna) – nadwyŜka wchodzących w skład zagregowanych wydatków planowanych wydatków autonomicznych, zapewniających osiągnięcie przez gospodarkę produkcji potencjalnej, nad rzeczywistą wielkością tych wydatków. trzeba zwiększyć planowane wydatki autonomiczne – „nakręcić koniunkturę”
16
2. Luka inflacyjna – nadwyŜka rzeczywistej wielkości wydatków autonomicznych wchodzących w skład planowanych wydatków zagregowanych nad poziomem tych wydatków zapewniającym osiągnięcie przez gospodarkę produkcji potencjalnej. trzeba zmniejszyć planowane wydatki autonomiczne
Luka PKB jest zawsze większa od luki inflacyjnej czy deflacyjnej – zmiana planowanych
wydatków
autonomicznych,
zgodnie
z
mechanizmem
mnoŜnikowym, powoduje większą od niej samej zmianę planowanych wydatków zagregowanych.
17