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BANCO RÍO DE LA PLATA S.A. ANUNCIA SUS RESULTADOS DEL SEGUNDO TRIMESTRE DE 1999

• El resultado neto del segundo trimestre de 1999 fue de $33,3 millones ($0,099 por acción o $0,199 por ADR), un 76,4% mayor al resultado del trimestre anterior y un 4,4% superior que el del trimestre terminado el 30 de junio de 1998. El retorno sobre patrimonio neto del trimestre fue de 11,9%. • El resultado operativo se incrementó un 61,3% comparado con el trimestre finalizado el 30 de junio de 1998 y un 113,8% comparado con el trimestre anterior, debido fundamentalmente a un incremento del 33,5% en el margen financiero neto y un crecimiento del 10,5% en comisiones durante el trimestre. • El ratio de eficiencia del trimestre fue de 61,6%, mejorando substancialmente del 70,7% en junio de 1998 y del 66,2% a marzo 1999. • Al 30 de junio de 1999, el ratio de cartera problemática sobre cartera total se mantuvo en 2,89% y el ratio de cobertura se incrementó de 101,7% a 102,3% durante el trimestre.

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Información Financiera Seleccionada1 Buenos Aires, Argentina, 22 de julio de 1999 - Banco Río de la Plata S.A. (“Banco Río”) (NYSE: BRS) (Bolsa de Comercio de Buenos Aires: BRIO) ha anunciado en el día de la fecha los resultados financieros del segundo trimestre de 1999. Todas las cifras en este informe son en base a información consolidada. El resultado neto del trimestre fue de $33,3 millones, un 4,4% mayor que el mismo trimestre de 1998. Este crecimiento en las ganancias se debió a un incremento en el margen operativo, tanto del margen financiero como de comisiones, que fue parcialmente contrarrestado por crecientes cargos por incobrabilidad, incrementos en los gastos operativos relacionados con el plan de expansión llevado a cabo durante la segunda mitad de 1998 y mayores impuestos. Enrique Cristofani, Vicepresidente y Gerente General de Banco Río señaló: “Las ganancias de este trimestre reflejan tanto el resultado de las nuevas sucursales y nuevos productos lanzados en 1997 y 1998, como el continuo esfuerzo puesto en la mejora de eficiencia, reforzado en las medidas tomadas desde fines de 1998, en anticipación al más difícil entorno económico esperado”. El Sr. Cristofani agregó: “El incremento en el margen financiero se debió a las mejoras en la composición de la cartera de préstamos, mayores ganancias de títulos y menor costo de fondos, adquiridos mediante la diversificación en las fuentes de fondeo y el crecimiento de los depósitos de la banca comercial. Adicionalmente, el trimestre mostró un significativo crecimiento en comisiones recurrentes originadas por una mayor base de clientes, el “cross-selling” de nuestra banca minorista y en la recuperación de las actividades de la banca de inversión. Finalmente, esto viene junto con una notable mejora en productividad, ya que el banco cuenta con 48% más de clientes, 54% más de sucursales y administra 35% más de transacciones con una base de costos similar a la de 1997”. El Sr. Cristofani concluyó: “Mantenemos nuestra visión positiva de largo plazo sobre la economía argentina basada en sus sólidos fundamentos, la fortaleza de su sistema financiero y las reformas estructurales efectuadas en la última década. Banco Río, con el reconocimiento su de marca, su calidad de activos y ganancias, su sólida base de capital y mayor nivel de competitividad, está extremadamente bien posicionado para hacer frente al impacto de la actual recesión y espera continuar con su estrategia de crecimiento en cuanto la economía empiece a mostrar signos de recuperación”. Margen financiero neto Ingresos netos por servicios Cargo por incobrabilidad Gastos operativos Resultado operativo Otros ingresos Resultado antes de impuestos Impuesto a las ganancias Resultado neto del período

30-06-99 131.938 59.588 (25.347) (117.966) 48.213 (3.146) 45.067 (11.734) 33.333

Trimestre finalizado 31-03-99 120.716 53.933 (36.397) (115.700) 22.552 2.920 25.472 (6.580) 18.892

Variación [%] 30-06-98 Trimestral Anual 98.856 9,3 33,5 57.891 10,5 2,9 (16.105) 30,4 (57,4) (110.752) (2,0) (6,5) 29.890 113,8 61,3 4.394 (207,7) (171,6) 34.284 76,9 31,5 (2.347) (78,3) (400,0) 31.937 76,4 4,4

Todas la cifras informadas en este informe correspondientes al segundo trimestre de 1999 están pendientes de la revisión final por parte de los auditores y, por lo tanto, se encuentran sujetas a ajustes finales. Todas las cifras son el miles de pesos, excepto indicación. Tipo de cambio 1$ = 1 US$. 1

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Ingreso Financiero Neto “MEJORAS EN EL MARGEN FINANCIERO NETO Y GANANCIAS POR TÍTULOS” Reflejando el resultado de las acciones tomadas para maximizar el margen de interés neto llevadas a cabo en los últimos dos años, el margen financiero neto alcanzó los $131,9 millones, incrementándose un 33,5% respecto del trimestre finalizado el 30 de junio de 1998. Esto se debió a un incremento del 6% en el volumen promedio de activos financieros, mayores ganancias por títulos y diferencias de cotización y un incremento de 84 puntos básicos del spread de préstamos sobre el costo promedio de fondos. Comparado con el trimestre anterior, el incremento en el margen financiero deriva de mayores ganancias por títulos y de una reducción substancial de 70 puntos básicos en el costo promedio de fondos. Esta reducción es el resultado de la política del banco de privilegiar el menor costo de fondos locales de manera de aprovechar la diversificación de fuentes de financiamiento. Trimestre finalizado 30-06-99 31-03-99 232.446 233.786 199.802 206.890 32.644 26.896

Ingresos financieros - Ingesos por intereses - Ganancias por títulos Egresos por intereses Margen financiero neto antes de ajustes - Diferencia de cotización - Gtía de Depósitos, impuestos y otros

(100.965) 131.481 10.328 (9.871)

(112.565) 121.221 8.220 (8.725)

(89.490) 100.801 3.776 (5.721)

(10,3) 8,5 25,6 13,1

12,8 30,4 173,5 72,5

131.938

120.716

98.856

9,3

33,5

Margen financiero neto

Préstamos y leasing financiero Títulos Otros activos financieros Total activos financieros Depósitos a interés Otros pasivos a interés Total pasivos financieros

Variación [%] 30-06-98 Trimestral Anual 190.291 (0,6) 22,2 174.139 (3,4) 14,7 16.152 21,4 102,1

30-06-99 31-03-99 30-06-98 Saldo Tasa Intereses Saldo Tasa Intereses Saldo Tasa Intereses promedio promedio promedio 5.997.700 12,32 184.267 6.016.748 12,98 192.628 5.736.637 11,13 159,140 1.281.991 10,21 32.644 1.178.742 9,25 26.896 1.189.082 5,45 16,152 1.208.505 5,16 15.535 1.245.369 4,64 14.262 1.076.467 5,59 14,999 8.488.196 10,98 232.446 8.440.859 11,23 233.786 8.002.186 9,54 190,291 4.981.361 2.146.837 7.128.198

5,20 6,80 5,68

Ingreso financiero neto Spreads sobre costo promedio de fondos: Préstamos Títulos Activos Financieros Margen de interés neto

64.548 36.417 100.965

4.909.963 2.241.442 7.151.405

5,94 7,36 6,38

131.481 6,64 4,53 5,30 6,21

71.868 40.697 112.565

3.843.648 2.889.215 6.732.863

4,55 6,37 5,33

121.221

43,590 45,900 89,490 100,801

6,60 2,87 4,85 5,82

5,80 0,12 4,21 5,05

3

Ingresos por Comisiones “CRECIMIENTO BASADO EN PRODUCTOS TRADICIONALES, CROSSELLING Y MERCADO DE CAPITALES” Los ingresos netos por comisiones en el trimestre fueron de $59,6 millones, un 2,9% superior al trimestre finalizado el 30 de junio de 1998 y un crecimiento del 10,5% respecto del trimestre anterior. Este crecimiento refleja el resultado de la implementación del plan de expansión del Banco en 1998 y los esfuerzos de cross-selling en las diferentes áreas de negocio, el lanzamiento de su propia compañía de seguros y el crecimiento en el número de cuentas de los productos “Infinity” y “Supercuenta”. El incremento del 10,5% registrado en el último trimestre se debió principalmente en una recuperación de las actividades de la banca de inversión, a un incremento en tarjetas de crédito y comisiones relacionadas con préstamos prendarios e hipotecarios.

30-06-99 Ingresos por servicios Cuentas de depósito Tarjetas de crédito Mercado de capitales y títulos Relacionadas con créditos Seguros Otras Total Egresos por servicios Ingresos por servicios netos

Trimestre finalizado 31-03-99

30-06-98

Variación (%) Trimestral Anual

24.305 14.655 9.325 9.347 6.499 7.856 71.987

23.208 13.660 6.712 8.231 5.560 7.931 65.302

21.771 14.025 9.190 10.354 4.515 8.554 68.409

4,7 7,3 38,9 13,6 16,9 (0,9) 10,2

11,6 4,5 1,5 (9,7) 43,9 (8,2) 5,2

(12.399) 59.588

(11.369) 53.933

(10.518) 57.891

(9,1) 10,5

(17,9) 2,9

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Gastos Administrativos “EL MEJOR INDICADOR DE EFICIENCIA DE LOS ÚLTIMOS DOS AÑOS” El indicador de eficiencia mejoró significativamente, alcanzando un 61,6% durante el trimestre frente al 70,7% en el trimestre finalizado el 30 de junio de 1998. Dentro del concepto de gastos, esta mejora es el resultado de la importancia estratégica asignada al incremento de la productividad y la eficiencia de Banco Río. La racionalización administrativa, los cambios de procesos, sistemas y tecnología y el substancial refuerzo de las iniciativas para reducción de gastos en toda la organización llevadas a cabo desde 1997, permitieron al Banco expandir significativamente su base de clientes, su capacidad de distribución (54% más de sucursales) y la oferta de productos manteniendo la base de costos en los niveles de 1997. Los gastos administrativos del trimestre alcanzaron $118,0 millones, incrementándose un 6,5% respecto al trimestre finalizado el 30 de junio de 1998 y un 2% respecto del trimestre anterior. Esto se debe principalmente al incremento registrado en las amortizaciones asociado con la expansión de los canales de distribución y las inversiones en tecnología. El aumento del 8,5% en gastos de personal es atribuible a mayores indemnizaciones. Al 30 de junio de 1999, el Banco contaba con 4.732 empleados, indicando una disminución del 3,1% en el total de personal en el último trimestre. Excluyendo el personal en nuevas sucursales, la dotación disminuye un 7,6% en los últimos 12 meses. Otras líneas de gastos también revelan las iniciativas tomadas para reducir gastos durante los últimos dos años. Las mejoras más significativas son la reducción en servicios contratados, honorarios y servicios administrativos, publicidad, viáticos y papelería y útiles. Excluyendo depreciaciones, amortizaciones y honorarios por gerenciamiento, los gastos fueron un 1,8% menores comparados con junio 1998 y un 1,6% menor al trimestre anterior. Los honorarios por gerenciamiento pagados al Grupo BSCH de acuerdo con el contrato firmado a diez años el 22 de agosto de 1997, fueron $5,0 millones para este trimestre.

Remuneraciones y cargas sociales Honorarios y Servicios administrativos Servicios Generales Amortización y depreciación Propaganda y publicidad Papelería y útiles Impuestos Contrato de gerenciamiento Otros Total

Dotación (número) Sucursales (número)

Trimestre finalizado 30-06-99 31-03-99 30-06-98 56.826 52.352 52.867 6.493 6.649 8.406 20.937 21.149 15.213 15.577 14.268 8.573 1.994 2.589 6.711 771 1.411 2.023 2.370 3.128 2.468 5.000 2.500 3.000 7.998 11.654 11.491 117.966 115.700 110.752

4.732 256

4.884 251

4.739 174

Variación [%] Trim. Anual (8,5) (7,5) 2,3 22,8 1,0 (37,6) (9,2) (81,7) 23,0 70,3 45,4 61,9 24,2 4,0 (100,0) (66,7) 31,4 30,4 (2,0) (6,5)

(3,1) 2,0

(0,1) 47,1

5

Préstamos “LA FALTA DE CRECIMIENTO EN PRÉSTAMOS REFLEJA LAS CONDICIONES ECONÓ MICAS Y LAS POLÍTICAS DE RIESGOS MÁS CONSERVADORAS DEL BANCO” La cartera de préstamos cayó un 1,3% comparada con el trimestre finalizado el 31 de marzo de 1999, reflejando la menor demanda y la continuación de la política más cauta del Banco respecto al oferta de préstamos, teniendo en cuenta la desaceleración de la economía. Este comportamiento se debió principalmente a una disminución del 4,8% en el sector corporativo, mientras que el sector de pequeñas y medianas empresas y el segmento de individuos se mantuvieron constantes. Adicionalmente, el crecimiento en préstamos hipotecarios y prendarios refleja la política del Banco de privilegiar los préstamos con garantías en la Banca Comercial. La participación de mercado de préstamos sobre el sistema financiero según la estimación de Banco Río fue del 6,6% a junio de 1999, incrementándose de 6,4% registrado a junio de 1998.

Préstamos por segmento -Sector público y entidades financieras -Grandes empresas -Pequeñas y medianas empresas -Individuos

Trimestre finalizado Variación (%) 30-06-99 31-03-99 30-06-98 Trimestral Anual 6.020.881 6.099.229 5.956.543 (1,3) 1,1 1.301.026 1.277.178 1.065.549 1,9 22,1 2.127.810 2.235.717 2.525.753 (4,8) (15,8) 1.007.635 999.782 1.033.728 0,8 (2,5) 1.584.410 1.586.552 1.331.513 (0,1) 19,0

Préstamos por producto

Trimestre finalizado Variación (%) 30-06-99 31-03-99 30-06-98 Trimestral Anual 6.020.881 6.099.229 5.956.543 (1,3) 1,1

- Descubiertos - Documentos descontados y comprados - Hipotecarios - Prendarios - Personales - Tarjetas de crédito - Otros

3.865.473

3.820.402

3.833.269

1,2

0,8

209.544 821.239 125.665 259.639 272.825 466.496

259.817 803.689 119.434 264.898 273.082 557.907

334.567 706.406 99.506 265.899 228.598 488.298

(19,3) 2,2 5,2 (2,0) (0,1) (16,4)

(37,4) 16,3 26,3 (2,4) 19,3 (4,5)

6

Títulos “INCREMENTO EN LA CARTERA DE INVERSIÓ N” La posición neta de títulos de Banco Río aumentó un 56.6% respecto del trimestre anterior. El incremento de $366,9 millones en la cuenta de inversión responde a la estrategia del Banco de aumentar su posición de títulos públicos para maximizar los ingresos financieros y dar mejor uso al exceso de liquidez existente (que resulta de la desaceleración de la demanda de préstamos). Los $999,7 millones registrados en “Cuentas de inversión” son valuados al costo de adquisición más la tasa de retorno devengada correspondiente al momento de la compra. Si la cartera de títulos públicos registrada en “cuentas de inversión” hubiera sido valuada a valor de mercado, el total de activos hubiera sido $96,4 millones menor. Trimestre finalizado 30-06-99 Tenencias Requisitos de liquidez Trading Disponibles para la venta Cuentas de inversión

Ajustes Requisitos de liquidez (pase activo) Trading (pase activo) Trading (pase pasivo) Disponibles para la venta (pase pasivo) Cuentas de inversión (pase pasivo) Préstamos y depósitos Operaciones a liquidar

Net Position Trading Disponibles para la venta Cuentas de inversión

31-03-99

Variación (%) 30-06-98

Trimestral

43,4 17,6

Anual

84.689 464.918 0 771.239 1.320.846

59.053 395.238 0 599.277 1.053.568

212.010 327.288 479.421 0 1.018.719

(60,1) 42,1 (100,0)

(464.918) (14.407) 11.902 0 228.484 (28.439) (6.206)

(395.238) (10.087) 13.282 0 33.545 (34.490) 8.236

(327.288) (24.638) 0 22.692 0 (15.002) 78.893

581,1 (17,5) (175,4)

89,6 (107,9)

(273.584)

(384.752)

(265.343)

(28,9)

3,1

47.539 0 999.723 1.047.262

35.994 0 632.822 668.816

251.263 502.113 0 753.376

32,1

(81,1) (100,0)

28,7 25,4

17,6 42,8 (10,4)

29,7

42,1 (41,5) (100,0)

58,0 56,6

39,0

7

Depósitos y fondos administrados “CRECIMIENTO EN CUENTAS CORRIENTES, CAJAS DE AHORRO Y DEPÓ SITOS INSTITUCIONALES LOCALES” Los depósitos de Banco Río crecieron un 2,6% comparado con el trimestre anterior y un 26.3% comparado con el trimestre finalizado el 30 de junio de 1998. El Banco continuó focalizándose en captar depósitos institucionales locales aprovechando las bajas tasas de interés en el mercado. Además durante el trimestre se registraron subas del 4,2% en cuentas corrientes y del 2,9% en cajas de ahorro. Las estimaciones del Banco de su participación de mercado en depósitos a junio de 1999 es del 6,6%, incrementándose del 5,5% registrado en junio de 1998. La participación de mercado de Banco Río en depósitos más fondos mutuos representa el 7,5% dentro del mercado argentino. Al 30 de junio de 1999, los fondos comunes de inversión totalizaron $1,3 billones, con un 16,5% de participación de mercado, posicionando a Banco Río como el segundo administrador de fondos en Argentina.

Total depósitos Minoristas Institucionales Locales Obligaciones negociables Líneas de corresponsales

Depósitos + Fondos Mutuos Cuentas corrientes Cajas de ahorro Plazos fijos Plazos fijos (tasa variable) Otros Fondos comunes de inversión

Trimestre finalizado Variación (%) 30-06-99 31-03-99 30-06-98 Trimestral Anual 5.775.785 5.628.146 4.571.320 2,6 26,3 4.136.121 4.154.289 3.635.658 (0,4) 13,8 1.639.664 1.473.857 935.662 11,2 75,2 941.825 984.634

943.300 975.950

1.390.029 1.114.580

(0,2) 0,9

(32,2) (11,7)

Trimestre finalizado Variación (%) 30-06-99 31-03-99 30-06-98 Trimestral Anual 7.051.303 6.966.847 5.674.706 1,2 24,3 513.714 493.148 526.201 4,2 (2,4) 1.272.206 1.236.425 1.264.183 2,9 0,6 3.674.961 3.648.281 2.374.751 0,7 54,8 160.153 171.029 252.971 (6,4) (36,7) 154.751 79.263 153.214 95,2 1,0 1.275.518 1.338.701 1.103.386 (4,7) 15,6

8

Cumplimiento de capitales mínimos “EL BANCO CONTINÚA PRESENTANDO SÓ LIDOS NIVELES DE CAPITALIZACIÓ N” El exceso de capital del Banco en el trimestre fue de $240,1 millones, 23.0% por encima de los requerimientos mínimos. Todo el capital del Banco corresponde a Patrimonio Neto básico y complementario. El indicador de capital según los lineamientos del Comité de Basilea, calculado de acuerdo a las normas del Banco Central de la República Argentina, fue de 15,3% a junio de 1999. Trimestre finalizado 30-06-99 Capital Mínimo exigido (a) -Valor de riesgo de las financiaciones, otros activos no inmobilizados, y garantías otorgadas

03-31-99

31-12-98

30-09-98

30-06-98

802,036 733,231

806,656 737,118

799,212 736,376

793,261 709,072

746,169 662,620

61,783 1,032 5,990

61,235 2,661 5,642

59,817 3,019 0

61,530 22,659 0

57,939 25,610 0

1,042,156 1,086,488 26,113 (77,336) 6,891

1,053,946 1,117,042 9,446 (75,362) 2,820

1,058,847 1,019,371 127,075 (88,974) 1,375

1,052,562 1,019,627 117,261 (88,073) 3,747

1,021,770 1,043,327 90,567 (110,748) (1,376)

Exceso de integración (b) - (a)

240,120

247,290

259,635

259,301

275,601

Patrimonio Neto / Activos (%)

9.87

10.06

9.58

7.84

6.90

Préstamos Non-Perf. /(PN + Previsiones) (%)

13.24

13.44

13.18

13.14

13.14

Ratio de Capital Ajustado por Riesgo (%)

15.27

15.36

15.55

15.71

16.28

-Capital mínimo por activos fijos -Riesgo de mercado -Riego de tasa de interés Patrimonio neto computable (b) -Patrimonio neto básico -Patrimonio neto complementario -Deducciones -Integración adicional por riesgo de mercado

9

Calidad de cartera “MANTENIENDO LA CALIDAD DE CARTERA A PESAR DE LA DESACELERACIÓ N ECONOMICA” A pesar de la recesión en Argentina, el indicador de cartera non-performing sobre total cartera se mantuvo en 2,89%. Los cargos por incobrabilidad totalizaron en este trimestre $25,3 millones, 24,8% menores que en el trimestre anterior y la cobertura de préstamos non-performing con previsiones se incrementó a 102,3%. La política conservadora de Banco Río es mantener una cobertura de non-performing con previsiones superiores al 100%. Consecuentemente, el Banco previsiona el 100% de los préstamos de consumo registrados en la categoría de más de 90 días y los préstamos corporativos identificados en la categoría 3 en adelante, de acuerdo a las regulaciones del Banco Central. Los castigos del trimestre totalizaron $27,2 millones, el incremento resulta de la decisión tomada en marzo de este año cuando el Banco cambió la política de castigos acelerándola de 360 a 270 días. En anticipación al presente entorno, durante la segunda mitad de 1998, el Banco implementó diversas acciones respecto a las políticas de riesgo de crédito, teniendo en cuenta el comportamiento de los sectores y productos más expuestos a una reducción del nivel de actividad. Al mismo tiempo, Banco Río reforzó sus procesos de cobranzas con personal adicional en el área y la utilización de nuevas tecnología implementadas a fines de 1997.

Préstamos (netos de previsiones) Non-performing al inicio del período Aumento de non-performing Castigos Non-performing al final del período - Con garantías preferidas - Sin garantías preferidas Previsiones al inicio del período Cargo por incobrabilidad (1) Castigos Previsiones al final del período - Non-performing / Préstamos - Previsiones / Préstamos - Previsiones / Non-performing - Non-performing con garantías preferidas / Non-performing

30-06-99 6.020.881

Trimestre finalizado 31-03-99 6.099.229

176.849 24.703 (27.249) 174.303 90.705 83.598 179.798 25.347 (27.249) 178.225 2,89% 2,96% 102,3% 52,0%

170.532 32.108 (25.791) 176.849 85.117 91.732 173.300 33.713 (25.791) 179.798 2,90% 2,95% 101,7% 48,1%

Variación (%) 30-06-98 Trimestral Anual 5.956.543 (1,3) 1,1 154.073 18.125 (12.905) 159.293 85.793 73.500 160.590 14.524 (12.905) 162.209 2,67% 2,72% 101,8% 53,9%

(3,7) 23,1 (5,7) 1,4 6,6 8,9 3,7 24,8 (5,7) (0,9)

(14,8) (36,3) (111,2) (9,4) 5,7 (13,7) 12,0 (74,5) (111,2) 9,9

(1) Neto de previsiones desafectadas

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Hechos relevantes del segundo trimestre Banca de individuos y de Pequeñas y Medianas Empresas Al fin del segundo trimestre Banco Río contaba con 256 sucursales y 93 centros de servicios al cliente en estaciones de servicio de YPF. Del lado de los productos, se lanzó “Cuenta Comercio”, una producto diseñado para el segmento de comercios y servicios que facturen entre $48.000 y $3.000.000 ofreciéndoles un paquete básico que incluye una cuenta corriente en pesos, una tarjeta de débito, pago a comercios Visa y Mastercard, descubierto preacordado y adelantos en efectivo contra presentación de cheques diferidos. Durante el mes de abril Banco Río incorporó exitosamente la operatoria comercial del Banco Río Tercero, incorporando a su balance activos por $16,7 millones y pasivos por $17.7 millones. Con esta transacción el Banco también sumó a su red de distribución dos sucursales nuevas, 5.000 nuevos clientes y aumentó el market share de depósitos en la plaza de 4,3% a 30,3%. Banca Corporativa y de Inversión Durante el trimestre, Banco Río participó como asesor financiero en la venta del 33% de CIMECO al grupo español de Correo de Comunicación y también fue asesor de la venta del 33% de Bodegas Lopez al Exxel Group. Además el Banco actuó como distribuidor local del bono de $275 de Cablevision. Sistemas y Tecnología: Proyecto Año 2000 de Banco Río El 30 de junio de 1999, Banco Río finalizó en forma satisfactoria todas las pruebas correspondientes al Año 2000. Las mencionadas pruebas incluyeron las interfaces con el sistema de clearing, con el Banco Central y la red de cajeros automáticos, los clientes y las entidades públicas y privadas. Estructura Accionaria La estructura accionaria de Banco Río es la siguiente: Grupo BSCH 51,23% (con 64,30% de los derechos de voto), BRS Investments S.A (ex Sudacia). y Fundación Pérez Companc 19,17% (con 22,92% de los derechos de voto) y el 29,60% restante en los mercados de capitales (con 12,78% de los derechos de voto). Distribución Anual de Dividendos El 15 de mayo de 1999, Banco Río pagó US$30,3 millones de dividendos en efectivo (9.04 centavos por acción y 18.08 centavos por ADR), representando el 30% del resultado neto del ejercicio cerrado al 31 de diciembre de 1998.

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Aspectos Macroeconómicos A pesar de los sólidos fundamentals de mediano plazo, Argentina recientemente ha comenzado a ser penalizada por los mercados financieros debido a la creciente incertidumbre que rodea las elecciones presidenciales y a la caída de la actividad económica observada desde mediados del ’98. Sin embargo, Argentina mantiene las mismas políticas que habían sido ampliamente reconocidas por los mercados internacionales luego de la crisis Rusa de 1998. Entre otros rasgos positivos, el país continúa presentando un déficit fiscal relativamente bajo y un alto nivel de liquidez en el sistema financiero. Además, el Gobierno se ha asegurado la cobertura de sus necesidades financieras hasta fines del tercer trimestre, manteniendo un perfil de deuda saludable y cumpliendo puntualmente, desde el ’96 con el programa de facilidades extendidas de $2,8 billones del FMI. El comportamiento de los depósitos reflejó la confianza de los inversores locales ya que durante el trimestre alcanzaron los US$81,8 miles de millones aumentando un 0,8% y un 4,4% desde el 31 de marzo de 1999 y desde el 30 de junio de 1998, respectivamente. La caída en la actividad económica ha deprimido significativamente la demanda de préstamos, especialmente la demanda del sector corporativo. Al 30 de junio de 1999, los préstamos del sistema alcanzaron los US$81,7 miles de millones, cayendo 1,9% vis-á-vis el 31 de marzo de 1999, pero aumentando un 1,4% comparado con los niveles de un año atrás. El crecimiento en depósitos y la caída en la demanda de préstamos se tradujeron en exceso de liquidez en el sistema financiero, lo que por consiguiente llevó las tasa nominales de interés a niveles relativamente bajos hasta el mes de mayo, momento en el cual la tasa prime a 30 días cayó a 7,50% en pesos y a 6,85% en dólares. No obstante, el incremento en la volatilidad en el mercado de bonos derivó en la suba de las tasas locales en junio, a 10,42% y 8,67% en pesos y dólares respectivamente. Mientras tanto, las reservas del sistema financiero alcanzaron US$ 31,8 miles de millones el 30 de junio de 1999, comparado con los US$31,7 miles de millones registrados a fines de marzo de 1999 y los US$32,1 miles de millones registrados el 30 de junio de 1998. El sector real de la economía continuó contrayéndose durante el segundo trimestre y probablemente lo haga un 4% respecto al mismo período del año anterior. El Banco estima que el PBI caerá un 3.3% en 1999. Pese a que las tasas nominales de interés cayeron consistentemente hasta mayo, los precios aún bajos de los commodities se tradujeron en una persistente deflación que hizo que los precios a los consumidores y a los productores se disminuyan en un año un 1,3% y un 5,2% respectivamente. El deterioro de los términos de intercambio junto con la caída de la demanda Brasileña por productos Argentinos produjo una caída del 13% en las exportaciones del primer semestre, generando un descenso adicional en el nivel de actividad económica. Como aspecto positivo de la recesión, encontramos que la baja de precios internos los acerca a los precios internacionales, llevando a la economía a recuperar parcialmente la competitividad externa que fue perdida luego de la devaluación del real en Brasil en enero. Al mismo tiempo, las importaciones disminuyeron más de un 25% durante la primer mitad del año, disminuyendo el déficit comercial acumulado en los últimos 12 mese a valores cercanos al equilibrio. Para 1999, el Banco espera que el déficit comercial alcance el 4,5% del PBI, algo por debajo del 4,8% registrado durante el ’98. En el frente fiscal, el déficit del Gobierno alcanzó los US$2,21 miles de millones en la primera mitad de 1999, significativamente por debajo del techo de US$ 2,85 miles de millones acordado con el FMI. No obstante la recaudación impositiva fue afectada por la caída en la actividad económica, el Gobierno continua controlando las cuentas fiscales mediante el incremento de los ingresos no tributarios y congelando los gastos primarios, lo que es una señal positiva que muestra compromiso de austeridad fiscal durante un año de elecciones. El cumplimiento de los objetivos del FMI permite a Argentina a pedir inmediata ayuda financiera al Fondo por unos US$2,8 miles de millones. A pesar de la volatilidad en el mercado de bonos, el Gobierno continua logrando reunir, con un trimestre de anticipación, los fondos necesarios, estrategia que conjuntamente con la asistencia financiera ya obtenida de las agencias multilaterales y de los fondos provenientes de algunas privatizaciones, aseguran el pago de los intereses de la deuda publica hasta septiembre de 1999.

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Balance (1)

Información Consolidada 30-06-99

31-03-99

31-12-98

30-09-98

30-06-98

ACTIVO Caja y Bancos Títulos Públicos Préstamos (neto de previsiones) Bienes en locación financiera (neto de previsiones) Otros créditos por intermediación financiera Participación en otras sociedades Bienes de uso Otros activos Llave de negocio Gastos de Organización y Desarrollo Otros Total Activos

648.570 1.357.292 5.842.656 18.025

652.533 1.134.302 5.919.431 17.548

616.514 1.111.419 6.028.649 18.025

639.153 1.062.975 5.748.458 18.357

689.525 1.117.726 5.794.334 18.008

3.118.820

3.018.485

3.377.795

6.139.887

7.069.749

17.329 345.071 184.417 1.068 69.039 114.310 11.532.180

18.073 338.696 187.745 129 69.420 118.196 11.286.813

29.357 334.791 178.863 155 62.677 116.031 11.695.413

34.094 329.526 167.675 181 49.449 118.045 14.140.125

65.210 313.317 144.364 207 39.035 105.122 15.212.233

5.775.785 984.634 941.825 2.563.742

5.628.146 975.950 943.300 2.480.326

5.323.359 1.298.436 1.047.772 2.767.070

5.088.503 1.156.372 1.045.668 5.651.456

4.571.320 1.114.580 1.390.029 7.005.775

127.583 10.393.569

123.495 10.151.217

138.687 10.575.324

89.935 13.031.934

80.921 14.162.625

1.138.611

1.135.596

1.120.089

1.108.191

1.049.608

PASIVOS Depósitos Bancos y organismos internacionales Obligaciones negociables Otras obligaciones por intermediación fin. Otros pasivos Total Pasivos PATRIMONIO NETO

(1) Los cuadros tienen información consolidada con Santander Riobank, Santander Sociedad de Bolsa S.A., Geinver y Sociedad Gerente F.C.I.S.A.

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Cuadro de Resultados (1) Información Consolidada

30-06-99

31-03-99

31-12-98

30-09-98

30-06-98

Ingresos Financieros - Ingresos por intereses - Ganancias por títulos - Diferencia de cotización Egresos Financieros - Egresos por intereses - Aporte al fondo de gtía de depósitos - Impuestos sobre ingresos financieros - Otros

242.774 199.802 32.644 10.328 (110.836) (100.965) (4.521) (5.350) 0

242.006 206.890 26.896 8.220 (121.290) (112.565) (4.341) (4.384) 0

234.587 207.711 26.238 638 (125.726) (117.771) (4.062) (3.893) 0

208.588 192.902 10.173 5.513 (108.196) (100.631) (3.855) (3.710) 0

194.067 174.139 16.152 3.776 (95.211) (89.490) (3.394) (2.327) 0

Margen Financiero Cargo por incobrabilidad Ingresos netos por servicios Gastos Operativos - Remuneraciones y cargas sociales - Otros Otros ingresos -Resultado de particip. permanentes - Créditos recuperados - Otros Impuesto a las ganancias Resultado neto del período

131.938 (25.347) 59.588 (117.966) (56.826) (61.140) (3.146) 1.087 2.847 (7.080) (11.734) 33.333

120.716 (36.397) 53.933 (115.700) (52.352) (63.348) 2.920 66 1.974 880 (6.580) 18.892

108.861 (18.296) 55.000 (133.093) (61.948) (71.145) (901) 1.648 2.662 (5.211) (1.994) 9.577

100.392 (16.272) 54.001 (116.652) (51.522) (65.130) 4.252 3.237 2.880 (1.865) 1.056 26.777

98.856 (16.105) 57.891 (110.752) (52.867) (57.885) 4.394 937 2.605 852 (2.347) 31.937

(1) Los cuadros tienen información consolidada con Santander Riobank, Santander Sociedad de Bolsa S.A., Geinver y Sociedad Gerente F.C.I.S.A.

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Principales indicadores 30-06-99

31-03-99

Trimestre finalizado 31-12-98 30-09-98

30-06-98

Retorno sobre patrimonio neto promedio

11,90%

6,70%

3,46%

9,83%

12,16%

Resultado neto por acción (1) Resultado neto por ADR (2 acciones por ADR) Ratio de eficiencia Ratio de eficiencia (2) Ratio de capital Retorno sobre activo promedio Valor de libros por acción Valor de libros por ADR (2 acciones por ADR) Ingresos netos por servicios / Gastos operativos Ingresos netos por servicios / Ingresos operativos (3)

0,099 0,199 61,6% 47,7% 15,38% 1,19% 3,396 6,792 50,5% 31,1%

0,056 0,113 66,2% 53,1% 15,45% 0,66% 3,387 6,774 46,6% 30,9%

0,029 0,057 81,2% 67,2% 15,55% 0,30% 3,341 6,682 41,3% 33,6%

0,080 0,160 75,6% 63,2% 15,71% 0,75% 3,305 6,611 46,3% 35,0%

0,095 0,191 70,7% 60,0% 16,28% 0,88% 3,131 6,261 52,3% 36,9%

(1) Cantidad de acciones: 335.267.675 (2) Excluyendo contrato de gerenciamiento, depreciaciones, e impuestos sobre ingresos por servicios y financieros (3) Ingresos operativos: Margen financiero neto e ingresos por servicios netos

Liquidez

Caja y Bancos / Depósitos Activos líquidos / Depósitos (1) Préstamos / Depósitos Préstamos en pesos / Depósitos en pesos Préstamos en dólares / Depósitos en dólares

30-06-99 11,2% 40,8% 101,2% 65,9% 122,4%

Trimestre finalizado 31-03-99 31-12-98 30-09-98 11,6% 11,6% 12,6% 37,1% 39,0% 40,3% 105,2% 113,2% 113,0% 61,2% 67,1% 64,3% 135,5% 145,4% 144,1%

30-06-98 15,1% 39,5% 126,8% 66,0% 176,1%

(1) Activos líquidos: Caja y Bancos + Requisitos de liquidez (incluido dentro de otras oblig. por interm. fin.) + Títulos Públicos

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Información Adicional Antecedentes de Banco Río Fundado en 1908, Banco Río es una de las instituciones financieras lideres en Argentina. Actúa como banco universal, atendiendo a corporaciones, empresas, individuos, gobierno e instituciones financieras, segmentos a los que cubre con la más amplia gama de productos y servicios del mercado. Actualmente cuenta con una red de 256 sucursales y 130 localizaciones de servicio al cliente/ puntos de venta y con un staff de 4,732 empleados. Banco Río se ubica entre los primeros bancos del país en términos de rentabilidad, calidad de cartera y patrimonio neto. Banco Río provee servicios bancarios universales a clientes locales, regionales e internacionales. Banco Río forma parte de la franquicia Banco Santander Central Hispano, S.A. (BSCH) en Latinoamérica. Banco Santander S.A. y Banco Central Hispanoamericano S.A. han completado su fusión el 17 de abril de 1999 dando lugar al Banco Santander Central Hispano S.A. (BSCH). Banco Santander Central Hispano S.A. (Bolsas españolas: SCH; NYSE: STD) es el mayor grupo financiero de España y uno de los más grandes por capitalización de mercado en la zona del Euro. Según los balances y cuentas de resultados proforma a marzo 31, 1999, el BSCH contaba con US$337,61 billones de recursos gestionados de clientes, US$259,46 billones de activos, con 22 millones de clientes y con presencia en 38 países - incluyendo los principales centros financieros -.

Ciertas afirmaciones contenidas en este informe están basadas en las expectativas del Banco. Son afirmaciones a futuro sujetas a riesgos e incertidumbres, basadas en supuestos. Muchos de los factores determinantes de futuros resultados no están bajo el control del Banco ó no son posibles de predecir. Los siguientes factores importantes, además de los ya discutidos en este informe ó en el Form F-20 presentado ante la SEC el 30 de junio de 1998, podrán afectar los futuros resultados del Banco: tasas de interés, condiciones económicas a nivel nacional, regional ó internacional; presiones competitivas en la banca y en la industria de servicios financieros, y las fuentes financieras de financiamiento disponibles; cambios en las leyes y normas, incluyendo los estándares contables; y cambios en los mercados de títulos y divisas..

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