OHIO NATIONAL SEGUROS DE VIDA S.A.

MEMORIA ANUAL 2015

Oficina Principal Calle Las Camelias N° 256, oficina 401, San Isidro Teléfono (511) 204-2330 www.ohionational.com

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DIRECTORIO

IGNACIO MONTES UNDURRAGA

PRESIDENTE

CLAUDIO CORREA VIOLA

SECRETARIO

CHRISTOPER ALLEN CARLSON GERMAN GONZALEZ COSTABAL RAMON DAVID GALANES JOSE ANTONIO MANUEL MIRÓ QUESADA

DIRECTOR INDEPENDIENTE

GERENCIAS

JUAN FRANCISCO BRAVO SALGADO

GERENTE GENERAL (Del 06/11/13 al 07/06/15)

ALFREDO SALAZAR DELGADO

GERENTE GENERAL (Desde el 08/06/15)

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DECLARACIÓN DE RESPONSABILIDAD

“El presente documento contiene información veraz y suficiente respecto al desarrollo del negocio de Ohio National Seguros de Vida S.A. durante el año 2015. Sin perjuicio de la responsabilidad que compete al emisor, los firmantes se hacen responsables por su contenido conforme a los dispositivos legales aplicables.”

Lima, febrero de 2016

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Lima, febrero 2016 Estimados accionistas y colaboradores: En nombre del Directorio, me complace dirigirme a ustedes para presentarles el resultado de la gestión del año, conjuntamente con la presentación de los estados financieros del ejercicio por el período 01 de enero al 31 de diciembre de 2015. El Balance General y el Estado de Ganancias y Pérdidas han sido examinados por la firma Auditora Caipo y Asociados Sociedad Civil de Responsabilidad Ltda., miembro de KPMG. Además, con el trabajo conjunto del Departamento de Invalidez y Sobrevivencia de la APESEG (DIS) se logró consensuar propuestas de mejoras en la legislación vigente sobre el funcionamiento del Comité Medico de las AFP (COMAFP), para lograr dictámenes médicos idóneos, presentados a la autoridad para su estudio y promulgación; tema que esperamos se traduzcan en cambios normativos durante el año 2016. Quiero destacar la opinión profesional e independiente de las Clasificadoras de Riesgo Apoyo y Asociados (afiliada a Fitch Ratings) y Pacific Credit Rating, que han ratificado la clasificación de riesgo de “A-” a Ohio National Seguros de Vida S.A. en septiembre de 2015, ambas con perspectiva "estable”, simbología que define a aquellas instituciones financieras y de seguros que tienen alta fortaleza financiera y cuentan con muy buena capacidad para cumplir con sus obligaciones y administrar sus riesgos. El resultado del año 2015 nos muestra una ganancia de S/2,840,211.41. Este es un logro que merece especial atención, considerando que el 2015 constituye el segundo año de operaciones de la compañía. Este resultado es fruto de un mayor ingreso, explicado por una mayor tasa en la segunda licitación del SIS, así como mayores ingresos por inversiones y un adecuado control de los gastos administrativos. Con los objetivos estratégicos propuestos por los accionistas, continuaremos enfocándonos en el fortalecimiento de la línea de negocio que administramos y durante el año 2016 se implementará la ejecución de un plan para el desarrollo y diversificación de la Compañía, a través de nuevos productos y canales de comercialización. La Compañía de Perú fue constituida en setiembre de 2013, para participar en la primera licitación del Seguro de Invalidez y Sobrevivencia del Sistema de Privado de Pensiones Peruano, correspondiendo la responsabilidad de su organización, formación y puesta en marcha al equipo ejecutivo de Ohio National Seguros de Vida Chile, mientras estuviera en formación la Oficina

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Regional en Fort Lauderdale - Florida y la nueva estructura internacional de Ohio National, para administrar las compañías de Chile, Perú y Brasil. En mérito a lo expuesto precedentemente, el 2 de diciembre de 2015 en Junta General de Accionistas de la Sociedad, se nombró una nueva conformación del Directorio de la Compañía, integrada por los señores David Azzarito (Senior VP Regional), Paul Staines (CFO Regional), José Berrios (Actuario Regional) y Manuel Ortega (Controller Regional) en reemplazo de los señores Directores Ignacio Montes, Claudio Correa, German González y Ramon Galanes. El nuevo Directorio, asumió funciones a partir del 01 de enero de 2016. Por ello, habiéndose establecido la Oficina Regional y finalizada la nueva estructura internacional, las tres operaciones en Latino América pasaron a depender directamente de ella y sus ejecutivos han tomado las posiciones en los Directorios de las compañías. Para el equipo de Chile, que con gran esfuerzo y entusiasmo lideró la formación y puesta en marcha de la Compañía en Perú, nuestros más sinceros agradecimientos, por la inauguración de las operaciones en Perú y por haber participado exitosamente en las dos primeras licitaciones del Seguro de Invalidez y Sobrevivencia del Sistema Privado de Pensiones del Perú. Asimismo, les auguro muchos éxitos al nuevo Directorio, en el desarrollo de la Compañía en Perú, en esta nueva etapa. De igual forma, agradezco también el continuo respaldo de nuestra Casa Matriz, Ohio National Financial Services, de la Oficina Regional en Fort Lauderdale - EE.UU. y Ohio National Seguros de Vida S.A. - Chile, en cada uno de los proyectos que la Compañía desarrolló, respaldo que se ve traducido en el compromiso de recursos financieros, técnicos y de personal. Finalmente, manifiesto mis más sinceros agradecimientos a todos los colaboradores de Ohio National Seguros de Vida - Perú, por los logros alcanzados durante el 2015, los que han sido posibles con la colaboración entusiasta y profesional de quienes, con su esfuerzo, confianza y una profunda vocación de servicio, han sido protagonistas importantes en el crecimiento de la empresa y en la obtención de los resultados que se someten a vuestra consideración. Sin otro particular, saluda muy atentamente a Uds.,

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DATOS GENERALES DE LA SOCIEDAD

1.

Constitución y Funcionamiento El 21 de agosto de 2013, la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP, mediante Resolución SBS N° 5066-2013, autorizó la organización de Ohio National Seguros de Vida S.A. para operar en el ramo de seguros de vida. De acuerdo con ello, Ohio National Seguros de Vida S.A. se constituyó mediante Escritura Pública el 11 de septiembre de 2013, siendo inscrita en la Partida Registral N° 13092429 del Registro de Personas Jurídicas de la Oficina Registral de Lima. Su plazo de duración es indefinido. El 14 de mayo de 2014, luego de haber cumplido con los requisitos de ley, la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP, mediante Resolución SBS N° 2886-2014 autorizó y otorgó el Certificado de Autorización de Funcionamiento a Ohio National Seguros de Vida S.A., para que opere como empresa de seguros de vida en el Perú.

2.

Objeto Social Ohio National Seguros de Vida S.A. es una empresa dedicada a actividades del rubro de seguros de vida en el Perú.

3.

Respaldo y Propiedad Ohio National Seguros de Vida S.A. tiene como principal accionista a ON Netherlands Holdings B.V., miembro del grupo Ohio National Mutual Holdings, con sede en Países Bajos. El capital social de la Compañía asciende, al 31 de diciembre de 2015 a S/. 100’000,000.00 nuevos soles, representado por 100’000,000 de acciones comunes de un valor nominal de S/. 1,00 cada una, suscritas y pagadas como se indica a continuación: 20’000,000 de

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acciones comunes suscritas y pagadas en su totalidad; y 80’000,000 de acciones comunes, suscritas en su totalidad y pagadas al 96.339875%. Los porcentajes de participación de los accionistas se muestran de la siguiente manera: Porcentaje de participación ON Netherlands Holdings B.V.

99.98%

Ohio National International Holdings Cooperatief U.A.

0.02%

El 100% de las acciones de Ohio National Seguros de Vida S.A. tienen derecho a voto y se encuentran bajo la siguiente distribución: Tenencia

Porcentaje de

N° de Accionistas

participación Menor al 1%

0.02 %

1

99.98 %

1

Entre 1% y 5% Entre 5% y 10% Mayor al 10%

Al 31 de diciembre de 2015, Ohio National Seguros de Vida S.A. contaba con un total de dieciocho (18) colaboradores.

4.

Supervisión Ohio National Seguros de Vida S.A. es una empresa privada supervisada por la Superintendencia de Banca, Seguros y Administradoras Privadas de Fondos de Pensiones y por tanto sujeta a los alcances de la Ley Nº 26702, "Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgánica de la Superintendencia de Banca y Seguros” y disposiciones reglamentarias dictadas por dicha Superintendencia.

5.

Oficina La Compañía cuenta con una oficina ubicada en la calle Las Camelias N° 256, oficina 401, San Isidro, en la ciudad de Lima, Perú.

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LA EMPRESA: ACTIVIDADES REALIZADAS

En el mes de setiembre de 2015, la Compañía fue evaluada por las Clasificadoras de Riesgos: Pacific Rating Credit Rating (PCR) y Apoyo & Asociados Internacionales. Ambas firmas ratificaron la clasificación “A-“, teniendo en cuenta la información financiera a junio de 2015. PCR evaluó nuestra fortaleza financiera y Apoyo nuestra institución; ambas clasificaciones tienen perspectiva estable. En cuanto a nuestros contratos de reaseguros, estos se negocian y materializan con reconocidas empresas de primera categoría a nivel mundial, lo que nos permite ofrecer a nuestros clientes un respaldo del más alto nivel. Entre los principales reaseguradores con los que trabajamos se encuentran Arch RE, Ohio National, Mapfre RE y SCOR Life.

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PROCESOS LEGALES Ohio National Seguros de Vida S.A. no tiene procesos legales en calidad de demandante o demandado. En consecuencia, no presenta contingencias significativas que puedan afectar el normal desarrollo y desenvolvimiento de la empresa.

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NEGOCIACION BURSATIL

La Bolsa de Valores de Lima, con carta CE-002/2016 de fecha 28 de enero de 2016, nos ha comunicado que de la revisión de la información estadística de la negociación bursátil de las acciones comunes emitidas por Ohio National Seguros de Vida S.A., no se han registrado negociaciones en Rueda de Bolsa durante el año 2015.

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GOBIERNO CORPORATIVO Entendemos al ámbito de “Gobierno Corporativo” asociado a la gestión de riesgo como la definición e implementación formal de sus objetivos, estrategias, políticas, sistemas, estructura, roles y responsabilidades que le sirven como base. En ese sentido, Ohio National viene desarrollando una gestión de riesgos sobre la base de los pilares sólidos de gobierno corporativo del grupo Ohio National Financial Services, que se articulan dentro de un marco de políticas y estándares aprobados por nuestro Directorio y los Comités de Gestión Integral de Riesgos, Auditoría Interna e Inversiones, en los que participan nuestros Directores, y que se hallan en línea con los requerimientos establecidos por las normas vigentes. Estas políticas y estándares buscan, por un lado, que la gestión de inversiones asegure bajos niveles de riesgo crediticio, y que al mismo tiempo siga los principios de diversificación y de calce de activos y pasivos. Por otro lado, que el desarrollo de los negocios, la constitución de las reservas y los contratos de reaseguros se lleven a cabo bajo principios técnicos adecuados; y que las actividades de la empresa consideren los controles necesarios para mitigar eficazmente los riesgos operativos, de cumplimiento y legales asociados. Todo ello para procurar que la Compañía sea capaz de afrontar con éxito los diferentes escenarios que se presenten. Ohio National cuenta con una Unidad de Gestión Integral de Riesgos, un Oficial de Cumplimiento Normativo y un Oficial de Prevención de Lavado de Activos y Financiamiento del Terrorismo. Estas Unidades y funciones se encargan de implementar metodologías, modelos y herramientas para el adecuado análisis y control de riesgos, además de apoyar y asistir a las demás áreas de la Compañía, para que realicen una adecuada gestión de los riesgos vinculados a sus procesos. Asimismo, se encargan de analizar, monitorear y reportar a la Gerencia General, Comités y Directorio acerca de los principales riesgos que enfrenta la empresa, para que puedan definir estrategias o lineamientos de manera oportuna, con el objeto de asegurar su solvencia económica y financiera.

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VISIÓN FINANCIERA ECONÓMICA 1. Análisis de la economía peruana Actividad Económica Se espera que la economía peruana presente una leve recuperación del crecimiento del PBI con respecto al año anterior; el PBI se estima registrará un crecimiento de 2.9% en el 2015 (Fuente: BCRP), mayor al incremento de 2.4% observado en el 2014. No obstante lo anterior, en el 2015 se mantiene el contexto de deterioro de los términos de intercambio, la caída de la producción y exportación de metales, empujado por el menor crecimiento de los socios comerciales, teniendo a China como el más importante de ellos; la caída de la inversión privada y la debilidad de la demanda interna. Se espera una recuperación de la demanda interna en el 2016 y en el 2017 por una mejora de las expectativas privadas y una mejor gestión del gasto a nivel de gobiernos regionales y del gobierno nacional. Adicionalmente, para el 2016 el BCR estima mayores volúmenes de exportaciones, lo cual compensaría los menores términos de intercambio. Para el 2017 en particular, se proyecta un fuerte aumento de las exportaciones mineras asociado a mayores niveles de producción de cobre de proyectos como Las Bambas y Cerro Verde. Otros factores importantes para el incremento de la producción minera son la recuperación de las leyes de extracción de Antamina y los mayores niveles de producción de Constancia y Toromocho.

De igual manera, se proyectan mayores

embarques de productos pesqueros, asumiendo la normalización de las condiciones climáticas (Fenómeno del Niño) para fines del 2016 (Fuente: BCRP).

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Así, el Banco Central de Reserva del Perú (BCR) proyecta un crecimiento de 4.0% en el 2016 y de 4.8% en el 2017. Estos proyectos, se espera, también permitirán la recuperación de las cuentas externas del país, las cuales se han visto afectadas el último año por las razones mencionadas anteriormente. El MEF proyecta un déficit comercial US$2,574 millones en el 2016 (3.6% respecto del PBI). Inflación La inflación acumulada en los últimos 12 meses cerró en 4.40% el 2015. En este contexto, el BCRP elevó la tasa de referencia en dos oportunidades, a 3.50% en septiembre y a 3.75% en diciembre 2015. Asimismo, el directorio del BCRP reiteró su compromiso de mantener controlada la inflación y de ser necesario realizar ajustes adicionales durante el 2016, de tal forma que se conduzca esta variable hacia su rango meta, 1-3 por ciento. Ya en el 2016, el ente regulador de la política monetaria ha ajustado la tasa de referencia dos veces, a 4.00 por ciento en enero y a 4.25 por ciento en febrero de 2016. Las expectativas de inflación de enero se ubicaron en 3.50 por ciento para el 2016 y en 3.00 por ciento para el 2017 (Fuente: BCR). Tipo de Cambio El sol se depreció contra el dólar americano en 14.23%, llegando a niveles de S/.3.411 al cierre del 2015. Esto se debió principalmente a las expectativas acerca de futuros ajustes en la tasa de interés de la Reserva Federal, la incertidumbre sobre la desaceleración de la economía China y la caída de los precios de los commodities, factores que redujeron la inversión extranjera y, por lo tanto, la liquidez de dólares en el mercado local. Por otro lado, la política monetaria a nivel local y el deterioro en la balanza comercial también aportaron a la tendencia al alza del dólar. Para el cierre del 2016, el BCP estima el tipo de cambio cerrando en USDPEN 3.65: “Durante la segunda mitad del año, el ritmo de depreciación del sol iría disminuyendo a medida que se aclare el panorama sobre China, se reduzca la incertidumbre respecto de la gradualidad de los incrementos de la tasa de la Fed y se conozcan los resultados de las elecciones.”

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2.

Análisis del sector Seguros de Vida En noviembre 2015, las primas de seguros netas del Sistema de Seguros registraron un nivel de S/10,695 millones, lo que significó un aumento de 16.6% respecto de noviembre 2014. En el mismo período, el Ramo de Vida (con una participación de 48.1% respecto de las primas totales) reportó un incremento de 15.0%, mientras que las primas de Seguros del Sistema Privado de Pensiones (SPP) crecieron en 16.1%. Por otro lado, los siniestros de primas del sistema de seguros aumentaron en 17.3% a S/. 4,682 millones en diciembre. En el caso de los Ramos de Vida, el crecimiento fue de 14.0%, en donde los siniestros de Seguros de Vida y del SPP crecieron en 9.7% y 15.9%, respectivamente.

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DESARROLLO DE LAS PRINCIPALES CARACTERÍSTICAS DE LA GESTION INTEGRAL DE RIESGOS

En el proceso de implementación de la gestión de riesgos, a partir del inicio de operaciones en junio 2014, ha sido importante contar una Unidad de Gestión Integral de Riesgos. Esto permitió orientar los esfuerzos en construir el marco de trabajo para la gestión de riesgos y proponer las políticas, manuales y procedimientos, conforme a las normativas de los reguladores, lineamientos y límites del grupo Ohio National Financial Services, estableciendo los apetitos, tolerancias y límites para cada tipo de riesgo que luego se monitorearían periódicamente. Durante el 2015, la gestión se fue afianzando en los diferentes frentes de riesgo operacional y riesgos de inversión, y se sentaron las bases para el riesgo técnico del producto SIS. Ohio National Seguros de Vida entiende la gestión de riesgos en sus negocios dentro de un esquema de ‘tres líneas de defensa’, conformada por las Áreas de Negocio como primera línea debido a que administran el riesgo y sus controles en el día a día; la función de riesgos como segunda línea de defensa, estableciendo la metodología, procedimientos y reportes; y Auditoría Interna que, como tercera línea de defensa, se encarga de la evaluación independiente del ambiente de control y del cumplimiento del marco de gestión corporativo de riesgos. En este contexto, mencionaremos los principales avances de la gestión integral de riesgos en el 2015: Siguiendo las políticas y procedimientos aprobados por el Directorio y Comité de Gestión Integral de Riesgos, realizamos continuamente monitoreo de la cartera de inversiones a fin de identificar alertas de deterioro, medir el riesgo de crédito, riesgo cambiario, riesgo de tasa de interés, entre otros. Así también realizamos análisis de estrés y backtesting para los riesgos más relevantes. Realizamos un control mensual de los límites para las inversiones elegibles, identificamos los precios de los instrumentos en portafolio diariamente y evaluamos la liquidez de la empresa constantemente. Estos resultados son presentados al Comité de Gestión Integral de Riesgos, Gerencia General y Directorio. En lo que se refiere a riesgo operacional, en el 2015 desplegamos la gestión de la continuidad del negocio, obteniendo como resultado información relevante respecto a las amenazas a la

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continuidad de nuestras operaciones, y los posibles impactos en caso se vean interrumpidas las operaciones (informes de análisis de riesgos y de impacto al negocio). Así también identificamos las mejores estrategias para el tamaño y dinamismo de nuestra empresa. Creamos los planes de continuidad para los principales procesos operativos y de soporte, el plan de recuperación de desastres de tecnología, el plan de gestión y comunicación en crisis, entre otros. Realizamos evaluaciones de riesgo también a la subcontratación significativa con que cuenta la empresa y al traslado de la oficina y data center principal, que constituyeron un cambio importante de acuerdo con las normas SBS. Asentamos la gestión de la base de datos de eventos de pérdida, cerrando el año con cero (0) eventos registrados, conforme los lineamientos de la regulación SBS y normas internas. Creamos las cuentas contables para su registro y diferenciación del resto de registros en la contabilidad e hicimos cruces de información periódicamente, a fin de verificar que el saldo en cuentas contables coincide con el valor registrado en la base de datos. Aplicamos indicadores e incentivos por riesgo operacional a los Gestores R.O. de la compañía reportando los avances constantemente al Comité GIR. Durante el 2015 se realizó la autoevaluación de todos los principales procesos de la empresa, así también se revisaron los riesgos del proceso de Pago de Siniestros a cargo de Operaciones. Entre las matrices relevadas se encuentran las de Contabilidad, Actuarial, Inversiones, Tesorería, Tecnología y PLAFT. Finalmente, respecto a la gestión de Riesgo Técnico, reportamos mensualmente al Comité GIR el seguimiento al apetito y tolerancia al riesgo técnico, no encontrando desvíos significativos sobre éstos.

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DICTAMEN DE LOS AUDITORES EXTERNOS ESTADOS DE SITUACIÓN FINANCIERA AUDITADOS

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