NEW VALUE AG SUSTAINABLE SWISS PRIVATE EQUITY Informationsveranstaltung Zürich, 21. April 2010
INHALT 3- 8
New Value setzt seit 10 Jahren auf Wachstumskapital
9 - 13
Marktumfeld für Wachstumsfinanzierung in der Schweiz
14 - 18
Aktuelle Situation nach Veräusserung Meyer Burger / 3S und Ergebnis 2009/2010
19 - 26
Investmentfokus Cleantech & Gesundheit: Konzentration auf Stärken
27 - 34
Zusatzfolien: Profil von New Value
35 - 42
Zusatzfolien: Das Portfolio
43 - 45
Zusatzfolien: Informationen für den Investor
46 - 49
Zusatzfolien: Personen und Kontakt
2
SUSTAINABLE SWISS PRIVATE EQUITY
© New Value AG
21. April 2010
NEW VALUE SETZT SEIT 10 JAHREN AUF WACHSTUMSKAPITAL
3
SUSTAINABLE SWISS PRIVATE EQUITY
© New Value AG
21. April 2010
ZIELE NEW VALUE 2000
Zugang zu Portfolio von Private Equity Investments für Private und Institutionelle Anleger Wachstumsunternehmen Schweiz, Deutschland, Österreich Ethisches Surplus: Ethikkonzept integriert in Anlagephilosophie Breite Diversifikation nach Branchen und Unternehmensstadien Transparenz gegenüber Anlegern Start mit CHF 10.5 Mio. Kapital Kotierung an Berner Börse im August 2000 Aufbau einer Investmentgesellschaft mit Volumen >100 Mio.
new value
AG
4
SUSTAINABLE SWISS PRIVATE EQUITY
© New Value AG
21. April 2010
DER START IM JUNI 2000
5
SUSTAINABLE SWISS PRIVATE EQUITY
© New Value AG
21. April 2010
WAS HAT NEW VALUE ERREICHT
Positionierung als SIX-kotierte Investmentgesellschaft für Wachstumskapital Etabliertes Team; anerkannt in der Branche und mit Track-Record Anerkennung als ethisch-nachhaltiges Anlageprodukt (unabhängige Ratings) Wachstum von CHF 10.5 Mio. auf CHF 75 Mio. 17 getätigte Investments in schweizerische Wachstumsunternehmen 4 Exits, 3 Abschreiber, 10 bestehende Portfoliounternehmen mit Potenzial Wertsteigerung des Portfolios in schwierigem Umfeld Gestärkte Position nach Finanzkrise (EK-Basis, Track Record, Liquidität, bestehendes Portfolio, Dealflow)
6
SUSTAINABLE SWISS PRIVATE EQUITY
© New Value AG
21. April 2010
Relative Wertentwicklung
DIVERSIFIZIERTES PRIVATE EQUITY PORTFOLIO MIT AUSGEWOGENEM REIFEGRAD
ProduktEntwicklung
MarktEinführung
UmsatzSteigerung
Profitabilität/ Wachstum
Realisierung/ Börsenkotiert
Investmentfokus 7
SUSTAINABLE SWISS PRIVATE EQUITY
Exit
Unternehmensentwicklung
© New Value AG
21. April 2010
PROFITABLE EXITS REALISIERT
Suche/Selektion
Innoplana Umwelttechnik AG Klärschlammaufbereitung, Dübendorf www.innoplana.ch ■ Unternehmensverkauf (Trade sale) an:
Exit: Dezember 2002 - März 2006
Multiple:
1.1x
Strukturierung
SAF Simulation, Analysis, Forecasting AG Supply chain Mgmt., Tägerwilen TG www.saf-ag.ch ■ Kapitalerhöhung EUR 20.5 Mio. ■ IPO Frankfurt Prime Standard April 2006 ■ Restverkauf im Nov. 2006 Exit: April - November 2006
Multiple:
Exit
Begleitung
2.2x
Meyer Burger Technology AG Maschinen für Waferproduktion, Bern www.meyerburger.ch ■ Beteiligung IPO ■ Teilrealisierungen ■ Restverkauf im Sept. 2009 Exit: November 2006 – September 2009
Multiple:
5.9x
3S Swiss Solar Systems AG Solarmodulherstellung, Lyss www.3-s.ch ■ Listing BX Berne eXchange und Freiverkehr Frankfurt (Dual-Listing) ■ Fusion mit Meyer-Burger Jan. 2010 Exit: Oktober 2005 – März 2010
Multiple*:
* Kalkulation auf Basis des ursprünglich getätigten Private Equity Investments in 3S im Vergleich zu durchschnittlichem Aktienverkaufspreis 8
SUSTAINABLE SWISS PRIVATE EQUITY
© New Value AG
21. April 2010
14.5x
MARKTUMFELD FÜR WACHSTUMSFINANZIERUNG IN DER SCHWEIZ
9
SUSTAINABLE SWISS PRIVATE EQUITY
© New Value AG
21. April 2010
VENTURE CAPITAL (early & later stages) TRANSAKTIONEN IN DER SCHWEIZ VON 1999 BIS 2009, NACH INDUSTRIEN 150
150
144
Σ = 1,181
126 113
109
108
100
100
87 80
84
80 Other Consumer Products, Services and Retail
50
Life Sciences Business and Industrial Products and Services Information and Telecommunication Technology
0
99
00
01
02
03
04
05
06
07
08
09
Quelle: Database Project - Venture Capital in der Schweiz (1999 bis 2009) / SECA
10
SUSTAINABLE SWISS PRIVATE EQUITY
© New Value AG
21. April 2010
NEW VALUE WWZ SWISS VENTURE CAPITAL INDEX (BASIS 1999 = 100)
Entwicklung der Volumina von Wachstumsfinanzierung 400% 350% 300% 250% 200% 150% 100% 50% 0% 99
00
01
02
03
04
05
06
07
Quellen: Database Project - Venture Capital in der Schweiz (1999 bis 2009) / SECA WWZ = Wirtschaftswissenschaftliches Zentrum, Universität Basel 11
SUSTAINABLE SWISS PRIVATE EQUITY
© New Value AG
21. April 2010
08
09
NEW VALUE WWZ SWISS VENTURE CAPITAL BRANCHENINDEX (BASIS 1999 = 100) Entwicklung der Volumina von Wachstumsfinanzierung
900% 800%
Informations‐ und Kommunikationstechnologien
700% 600% 500%
Produkte und Dienstleistungen für Unternehmen
400% 300%
Konsumgüter und Dienstleistungen für Private und Handel
200% 100%
Life Sciences
0% 99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09
Quellen: Database Project - Venture Capital in der Schweiz (1999 bis 2009) / SECA WWZ = Wirtschaftswissenschaftliches Zentrum, Universität Basel
12
SUSTAINABLE SWISS PRIVATE EQUITY
© New Value AG
21. April 2010
VENTURE CAPITAL IN DER SCHWEIZ PRO JAHR, NACH PHASEN (IN CHF MIO.)
2007
2009
68 199
1412
171
Later‐stage
107
Other early‐stage 149
Other early‐stage
273
Start‐up
Start‐up
Seed
Seed
Quelle: Database Project - Venture Capital in der Schweiz (1999 bis 2009) / SECA
13
Later‐stage
SUSTAINABLE SWISS PRIVATE EQUITY
© New Value AG
21. April 2010
AKTUELLE SITUATION NACH VERÄUSSERUNG MEYER BURGER / 3S UND ERGEBNIS 2009/2010
14
SUSTAINABLE SWISS PRIVATE EQUITY
© New Value AG
21. April 2010
AKTIVES EIGENTUM: STARTUP-FINANZIERUNG 3S BIS BÖRSENGANG UND FUSION MIT MEYER BURGER 2007/2008: Komplettierung der Wertschöpfungskette Akquisitionen Pasan, Somont 2003/2004: Konzentration auf Kernkompetenzen Weltweites Vertriebsnetz Marktorientierung Zusätzliche Finanzierung durch 2001/2002: institutionelle Investoren eingeführt von Geniale Köpfe F+E orientiertes Unternehmen New Value Unfokussierte Strategie Keine skalierbaren Produkte
2002 Einstieg von New Value Breitere Abstützung des Managements
15
2009/2010: Fusion mit Meyer Burger Technology AG
Sept. 2005: Börsengang (Sicherstellung der mittelfristigen Finanzierung Expansionsstrategie kann umgesetzt werden New Value hat zur Entwicklung einer starken Photovoltaik-Firma massgebend beigetragen Lukrativer Exit durch Börsengang
SUSTAINABLE SWISS PRIVATE EQUITY
© New Value AG
21. April 2010
PROVISORISCHES JAHRESERGEBNIS 2009/2010 Wertentwicklung
Kommentar
Innerer Wert (NAV) per 31.03.2010
Å NAV in Mio. CHF
Provisorischer Gewinn CHF 5.5 Mio. (Vorjahr CHF -13.9 Mio.)
NAV je Aktie in CHF Æ
90 80 70 60 50 40 30 20 10 0
30 25 20
NAV CHF 77.4 Mio. (31.03.09 CHF 65.3 Mio.) CHF 24.30 je Aktie (31.03.09 CHF 21.76) Steigerung des NAV je Aktie um +54.8% seit 2005
15 10 5 0 Mrz 2005
Mrz 2006
Mrz 2007 NAV
Mrz 2008
Mrz 2009
Liquide Mittel ca. CHF 30 Mio. (per 31.03.2010)
Mrz 2010
NAV je Aktie
16
SUSTAINABLE SWISS PRIVATE EQUITY
© New Value AG
21. April 2010
AKTUELLE ENTWICKLUNGEN
Veräusserung Meyer Burger / 3S
Exit nach Aufbau einer starken Industriegruppe entspricht Strategie von New Value Erfahrungen und Netzwerke in Solarindustrie einsetzen für New Value Liquide Mittel von CHF 30 Mio.
Ausschüttung an Aktionäre
Nennwertrückzahlung CHF 1.60 je Aktie CHF 0.80 Sonderausschüttung CHF 0.80 ordentliche Ausschüttung
Neuengagements in Cleantech und Gesundheit
Portfolioerweiterung / Aufbau von Stars Ziel: 2-4 Neuinvestitionen 2010 Fokus Investmentregion Schweiz
Aktive Bewirtschaftung des Portfolios
Folgefinanzierungen Silentsoft, Swiss Medical Solution und QualiLife (Q1 2010) Fortschritte bei zB. QualiLife, Swiss Medical Solution
17
SUSTAINABLE SWISS PRIVATE EQUITY
© New Value AG
21. April 2010
AUSSCHÜTTUNG UND GEPRÜFTE ALTERNATIVEN Nennwertrückzahlung Aktionär profitiert direkt von Exit und Wertsteigerung Ausschüttungsrendite unabhängig von Kursentwicklung (Diskontproblematik) Nennwertrückzahlung ist steuerneutral Kfr. und mfr. erhöhte Attraktivität der Aktie (Sonder- und ordentliche Ausschüttung) Geprüfte Alternativen Aktienrückkaufsprogramm Æ bei Investmentgesellschaften nicht bewährt Æ zumeist nur sehr kurzfristiger Effekt betreffend Diskont Æ rechnerischer Effekt auf NAV/Aktie ist gering (im Gegensatz zu P/E bei Industrieuntern.) Æ grundsätzliches Ziel ist Wachstum von New Value Keine Ausschüttung Æ Rendite von Diskontreduktion abhängig (externe Einflüsse) Ausschüttung Aktien Meyer Burger Dividendenausschüttung Æ einmalig hoch oder tief mit Konstanz
18
SUSTAINABLE SWISS PRIVATE EQUITY
© New Value AG
21. April 2010
INVESTMENTFOKUS CLEANTECH & GESUNDHEIT: KONZENTRATION AUF STÄRKEN
19
SUSTAINABLE SWISS PRIVATE EQUITY
© New Value AG
21. April 2010
HERAUSFORDERUNGEN DES 21. JAHRHUNDERTS
Food Production Minerals Conflict and terrorism Climate change
Die Treiber: Bevölkerung und Umwelt
Water resource
Ecosystems
Health
20
SUSTAINABLE SWISS PRIVATE EQUITY
Energy security and supply
© New Value AG
21. April 2010
BRANCHENFOKUS: BEISPIELE VON ZU ADDRESSIERENDEN THEMEN
Cleantech
Recycling
Health
Demographische Entwicklung
nachhaltige Mobilität Wasser
Erneuerbare Energien
Kostenexplosion Energieeffizienz
Wellness Prävention
Energiespeicherung Assisted Living
Materialien
Ernährung
Health: Nachhaltigkeit, breit definiert, ohne Biotech/Pharma
Cleantech: breit definieren 21
SUSTAINABLE SWISS PRIVATE EQUITY
Medizintechnik
© New Value AG
21. April 2010
BRANCHENFOKUS: AKTUELLES PORTFOLIO
Health
Cleantech
Weitere
22
SUSTAINABLE SWISS PRIVATE EQUITY
© New Value AG
21. April 2010
IM PORTFOLIO IST ZUG DRIN: ENTWICKLUNGEN 2008 - 2010
Neuinvestment QualiLife SA (Referenzprojekt abgeschlossen, VR+CEO besetzt) Neuinvestment Silentsoft SA (Wachstum und Erschliessung Cleantech-Märkte) Entwicklung Swiss Medical Solution AG (vom Entwicklungs- zum Marktunternehmen) Solar Industries AG (Vertriebsgesellschaft Deutschland) Mycosym International AG (Produktanwendungen für Wasserersparnis) Bogar AG (Neubesetzung Management, Refinanzierung) 3S Industries (Akquisitionen, Kapitalerhöhung, Fusion, Exit)
23
SUSTAINABLE SWISS PRIVATE EQUITY
© New Value AG
21. April 2010
NEUINVESTMENT IN WEITERES CLEANTECH-UNTERNEHMEN
Systemanbieter für Haustechnik basierend auf erneuerbaren Energien Thermische Solaranlagen, Photovoltaik, Heizung, Systemtechnik, Lüftung, Regenwasser Modulare Produktkonzepte, Innovationsentwicklung, Produktion bei Herstellern 14 Vertriebsstandorte D+A 60 Mitarbeiter + Handelsvertreter > 40% Umsatzwachstum 2008-2010 Erneuerbare Energie und Energieeffizienz bei Sanierung und Neubau wird hohes Wachstum erwartet Mezzanine-Finanzierung über EUR 1.5 Mio. für Wachstum Vertriebskooperation mit Solar Industries AG Offenlegung Mai 2010
24
SUSTAINABLE SWISS PRIVATE EQUITY
© New Value AG
21. April 2010
BLICK NACH VORNE: UMSETZUNG
Neuengagements in Cleantech & Gesundheit
Neuinvestment in weiteres Cleantech-Unternehmen Deal-Pipeline (in Prüfung und fortgeschrittene Verhandlungen) Ziel: 2-4 Neuinvestitionen 2010
Aktive Bewirtschaftung des Portfolios
Gezielte Folgefinanzierungen, z.B. Ausbau Solar Industries AG Wertenwicklung und Exits
Wachstum New Value AG
Zielsetzung Kapitalisierung CHF 150 Mio. Wertsteigerung und Kapitalerhöhungen
25
SUSTAINABLE SWISS PRIVATE EQUITY
© New Value AG
21. April 2010
Besten Dank für Ihre Aufmerksamkeit Haben Sie noch Fragen?
26
SUSTAINABLE SWISS PRIVATE EQUITY
© New Value AG
21. April 2010
ZUSATZFOLIEN: PROFIL VON NEW VALUE
27
SUSTAINABLE SWISS PRIVATE EQUITY
© New Value AG
21. April 2010
KLARER FOKUS AUF SCHWEIZER PRIVATE EQUITY UND VENTURE CAPITAL NEW VALUE AG Börsenkotierte Investmentgesellschaft für Private Equity und Venture Capital Investiert direkt in aufstrebende Unternehmen mit hohem Markt- und Wachstumspotenzial Diversifiziertes Portfolio mit Unternehmen verschiedener Reifegrade Branchenfokus Cleantech und Gesundheit Geografischer Fokus auf die Schweiz und umliegende Länder Wichtiges Selektionskriterium: ethische Unternehmenskonzepte: Sinnstiftung, soziale Verträglichkeit, ökologische Nachhaltigkeit Komplementär zu anderen PE-Investitionsmöglichkeiten, einzigartiger Fokus Kotiert an der SIX Swiss Exchange und an der Frankfurter Börse (Freiverkehr)
28
SUSTAINABLE SWISS PRIVATE EQUITY
© New Value AG
21. April 2010
KLARER INVESTMENTFOKUS Lösungsansätze für die Herausforderungen des 21. Jahrhunderts ermöglichen Wachstumspotential Nachhaltige Investmentphilosophie Innovative Unternehmen mit hohen Wertsteigerungspotentialen Branchen: CleanTech (erneuerbare Energien, neue Materialien, IT, Energieeffizienz, Wasser) Gesundheit (Medizinaltechnik, Diagnostik, Services, IT) Fokus auf die Schweiz und die umliegenden Länder Wesentliche Auswahlkriterien für Investments: Produkte, Technologien und Dienstleistungen, die substantielle Wettbewerbsvorteile bieten Nachhaltige Geschäftsmodelle Gute Corporate Governance Hohe Managementqualität Wachstumspotenzial mind. 20% Umsatz- und Ergebnissteigerung pro Jahr
29
SUSTAINABLE SWISS PRIVATE EQUITY
© New Value AG
21. April 2010
ETHIK – EIN WACHSENDER GEWINNFAKTOR Unternehmensbeteiligungen sind mittel- bis langfristig orientierte Finanzanlagen Nachhaltige Unternehmensentwicklung hat grosses Gewicht im Investitionsprozess Langfristig resultiert wirtschaftlich mehr Erfolg bei angemessener Berücksichtigung von ethischen Wettbewerbsfaktoren Berücksichtigung der Anspruchsgruppen als Ausgangspunkt
Kunden
Investoren
Mitarbeiter
Umwelt
Lieferanten Gesellschaft
Positive Korrelation zwischen Ethik und Gewinn Konsequent nachhaltige Unternehmen versprechen Wertsteigerungspotential, z.B. Zunehmende Bedeutung der CO2 Problematik Langfristig orientierte Modelle im Gesundheitswesen New Value ist geprüft von Analysten, welche auf Nachhaltigkeit spezialisiert sind (Auswahl) ZKB: New Value im nachhaltigen Anlageuniversum INrate: New Value im INrate-Anlageuniversum oekom Research Forma Futura Invest AG (Vermögensverwalter für nachhaltige Investments): Buy-list 30
SUSTAINABLE SWISS PRIVATE EQUITY
© New Value AG
21. April 2010
SCHWEIZER VENTURE CAPITAL: EIN ATTRAKTIVER MARKT
Kommentar
Schweiz Nummer 1 in Wettbewerbsfähigkeit
Schweiz ist wettbewerbsfähigste Volkswirtschaft der Welt (World Economic Forum WEF)
Switzerland United States
hohe Innovationskraft und hochentwickelte Geschäftskultur
Singapore Sweden Denmark
Hohes Potential für Wachstumskapital
Finland Germany
Aufholbedarf bei Verfügbarkeit von Venture Capital
(Rang 25),
Japan Canada
Die einzigartige Positionierung der börsenkotierten
Netherlands 5.00
Chance für New Value
5.10
5.20
5.30
5.40
5.50
5.60
5.70
New Value AG bietet Investoren die Möglichkeit, sich indirekt an diesen innovativen Unternehmen zu beteiligen
Global Competitive Index (GCI), WEF, 2008/09
31
SUSTAINABLE SWISS PRIVATE EQUITY
© New Value AG
21. April 2010
AKTUELLES UMFELD: NEW VALUE IST GUT POSITIONIERT
Herausforderungen in turbulentem Umfeld
Ansatz New Value risikoadäquate Finanzierungsstrukturen
Kreditkrise und Credit Crunch
Wachstumskapital (kein „leveraged buy out“) New Value ist EK-finanziert mittel- bis langfristiger Anlagehorizont
Turbulente Kapitalmärkte
Begleitung der Wachstumsunternehmen bis zu Gewinnzone Exitorientierung mit IPO und „tradesale“
Druck auf Anlageklasse „Alternative Investments“
Spezialisierung in Geographie und Unternehmensphase Wachstum Nachhaltiges Investmentkonzept
Tendenz zu Leverage und Intransparenz
32
SUSTAINABLE SWISS PRIVATE EQUITY
Realwirtschaft
© New Value AG
21. April 2010
Relative Wertentwicklung
EIGENKAPITAL FÜR WACHSTUM
Produktentwicklung
Markteinführung
Umsätze
Profitabilität/ Wachstum
Realisierung
Selektionskriterien Adressiert Zukunftsmarkt mit relevantem Wettbewerbsvorteil Technische Differenzierungsmerkmale „Technical proof of concept“ „ First commercial proof of concept“ Starke Marktorientierung Ausgewogenes, motiviertes ManagementTeam mit Bereitschaft zur Veränderung Exit-Orientierung Erfüllung ethischer Grundkriterien
„Bereit für Kommerzialisierung“
Investmentfokus 33
SUSTAINABLE SWISS PRIVATE EQUITY
© New Value AG
Exit
Wachstumspotential (20+% p.a.) Motiviert für intensive Zusammenarbeit mit einem aktiven Investor Exit innerhalb von ca. 5 Jahren realisieren
Unternehmensentwicklung
21. April 2010
BEWÄHRUNG IN KRISENZEITEN – RISIKOADÄQUATE STRUKTUREN Finanzierungsstruktur Private Equity-Gesellschaften 100% Fremdkapital
Fremdkapital inkl. OverCommitments
Eigenkapital
97%
Finanzierungsstruktur New Value mit 97% Eigenkapital Anteil Fremdkapital in Portfoliounternehmen in der Regel tief oder Null
Eigenkapital Eigenkapital
84%
New Value
Vorteile New Value
64%
Rechtsform der Beteiligungsgesellschaft bewährt sich; keine Teilliquidation des Portfolios zu Unzeiten infolge Druck durch Kapitalreduktion
Durchschnitt übrige PE-Gesellschaften SIX *) *) per 31.03.2009/30.06.2009, nicht kapitalgewichtet
Vergleich Over-Commitments* AIG Private Equity
110%
Absolute Private Equity
75%
ShaPE Capital AG
77% 34
SUSTAINABLE SWISS PRIVATE EQUITY
New Value: keine Over-Commitments
© New Value AG
21. April 2010
ZUSATZFOLIEN: DAS PORTFOLIO
35
SUSTAINABLE SWISS PRIVATE EQUITY
© New Value AG
21. April 2010
STRUKTUR DES PORTFOLIOS Zusammensetzung Portfolio nach Branchen per 31.03.2010 Weitere 8%
Cleantech 26%
Liquide Mittel und Finanzanlagen 41%
Gesundheit 25%
36
SUSTAINABLE SWISS PRIVATE EQUITY
© New Value AG
21. April 2010
KURZÜBERSICHT PORTFOLIO Cleantech / Solartechnik Solar Industries AG Tätigkeit: Gründung/Sitz: Management: Unternehmensanteil: Portfolio-Gewicht: Information:
Vertikal integrierte Produktion von hochqualitativen PV- Solarmodulen in Europa; erste Operations in Italien 2005 / Niederurnen GL, Schweiz Carmelito Denaro (Delegierter), Thomas Cadonau (CFO) 33.1% 9.98% www.solarindustries.ch
Cleantech / Energieeffizienz Silentsoft SA Tätigkeit: Silentsoft hat eine proprietäre Technologie (Prozesse, Software und Hardware) zum Betrieb grosser M2M-Fernüberwachungsnetzwerke (machine to machine) entwickelt. Dies beinhaltet die Errichtung des Netzwerkes sowie die Messung, die automatische Übermittlung und Auswertung von Daten geographisch verteilter Behälter für Flüssigkeiten, Pulver oder Feststoffe Gründung/Sitz: 2000 / Morges VD, Schweiz Management: Charles Upchurch (CEO), Fabio Cesa (CMO), Jean-Luc Mossier (CTO) Unternehmensanteil: 25.7% + Wandeldarlehen Portfolio-Gewicht: 5.75% Information: www.silentsoft.com 37
SUSTAINABLE SWISS PRIVATE EQUITY
© New Value AG
21. April 2010
KURZÜBERSICHT PORTFOLIO Cleantech / Pflanzentechnologie Mycosym International AG Tätigkeit: Mycosym ist ein Pflanzentechnologieunternehmen, das neuartige biologische Bodenhilfsstoffe unter Nutzung von Mykorrhiza (natürliche Symbiose von Pflanzen und Bodenpilzen) entwickelt, produziert und vermarktet. Mycosym ermöglicht bis 40% Wasserersparnis Gründung/Sitz: 2001 / Basel, Schweiz und Sevilla, Spanien Management: Dr. Michel de Rougemont (Delegierter), Juan Pedro Hidalgo Candáu (CEO) Rafael Jordán (CSO, Produktion), Serafin Trivino (Verkauf) Unternehmensanteil: 49.1% + Darlehen Portfolio-Gewicht: 5.05% Information: www.mycosym.com Cleantech / Energieeffizienz Natoil AG Tätigkeit:
Gründung/Sitz: Management: Unternehmensanteil: Portfolio-Gewicht: Information:
Natoil entwickelt und vertreibt Industrieschmierstoffe mit hervorragenden technischen Eigenschaften, was zu Energieersparnis führt. Herstellung weitestgehend auf Basis nachwachsender Rohstoffe (Pflanzenöl: High Oleic Sunflower). Produktsortiment mit breiter Anwendung 2003 / Küssnacht SZ, Schweiz Otto Botz (CEO) 29.9% + Darlehen 2.7% www.natoil.ch
38
SUSTAINABLE SWISS PRIVATE EQUITY
© New Value AG
21. April 2010
KURZÜBERSICHT PORTFOLIO Cleantech / Erneuerbare Energie und Energieeffizienz Neuinvestment, Offenlegung Mai 2010 Tätigkeit: Systemanbieter für die gesamte moderne Haustechnik wie; Thermische Solaranlagen, Photovoltaik, Heizung, Systemtechnik, Lüftung, Regenwasser. Unternehmensanteil: Mezzanine-Darlehen
39
SUSTAINABLE SWISS PRIVATE EQUITY
© New Value AG
21. April 2010
KURZÜBERSICHT PORTFOLIO Gesundheit / in-vitro Diagnostik Swiss Medical Solution AG Tätigkeit: Swiss Medical Solution entwickelte eine einzigartige Plattformtechnologie für In-vitro-Diagnostik, die sich speziell für die Selbstanwendung eignet. Erstes Produkt ist U-Lab®, ein Test zur Früherkennung von Harnwegsinfektionen Gründung/Sitz: 2004 / Büron LU, Schweiz Management: Dr. Thomas Kaltenbach (CEO), Dr. Marius Fuchs (CFO) Unternehmensanteil: 38.9% + Wandeldarlehen Portfolio-Gewicht: 10.15% Information: www.swissmedicalsolution.ch Gesundheit / Diagnostik und Rehabilitation Idiag AG Tätigkeit:
Gründung/Sitz: Management: Unternehmensanteil: Portfolio-Gewicht: Information:
Idiag entwickelt und vermarktet innovative Produkte im Bereich Rücken und Atmung für Medizin-, Therapie- und Sportanwendungen, insbesondere in der Rücken- und Gelenkdiagnostik sowie in Behandlung, Aufbau- und Ausdauertraining der Atemmuskulatur 1993 / Fehraltorf ZH, Schweiz Kurt Glaus (CEO), Philip Rüegg (CFO) 41.5% + Wandeldarlehen 8.1% www.idiag.ch
40
SUSTAINABLE SWISS PRIVATE EQUITY
© New Value AG
21. April 2010
KURZÜBERSICHT PORTFOLIO Gesundheit / Zugangstechnologie QualiLife SA Tätigkeit: IT-Lösung, die es älteren Menschen und Menschen mit Behinderungen ermöglicht, den Computer uneingeschränkt zu nutzen, mit dem Ziel, deren Lebensqualität nachhaltig zu verbessern. Die Software-Plattform kommt auch in Krankenhäusern zum Einsatz, wo sie Patienten den Zugang zu modernen Kommunikationsund Informationsmedien (wie z.B. das Internet) und zu administrativen Anwendungen eröffnet Gründung/Sitz: 2000 / Bülach ZH und Lugano TI, Schweiz Management: Walter M. Huber (CEO) Unternehmensanteil: 38.1% + Darlehen Portfolio-Gewicht: 3.98% Information: www.qualilife.ch Gesundheit / Tiergesundheit und -ernährung Bogar AG Tätigkeit: Bogar entwickelt, produziert und vertreibt hochwertige Medikamente sowie Ergänzungsfutter- und Pflegemittel auf pflanzlicher Basis für Veterinäranwendungen Gründung/Sitz: 1998 / Wallisellen ZH, Schweiz Management: Dr. Marius Fuchs (CEO) Unternehmensanteil: 31.6% Portfolio-Gewicht: 3.1% Information: www.bogar.com
41
SUSTAINABLE SWISS PRIVATE EQUITY
© New Value AG
21. April 2010
KURZÜBERSICHT PORTFOLIO Weitere / Online Print Services FotoDesk Group AG Tätigkeit:
Gründung/Sitz: Management: Unternehmensanteil: Portfolio-Gewicht: Information:
FotoDesk bietet E-Commerce Digital Imaging Services in 10 Sprachen und einen europaweiten Versand. Einzigartiger Online-Bilder-Service mit Bildbearbeitung, Druck, Sharing und Archivierung. Marken: colormailer.com, fastlab.com, flauntr.com, boutique.fotodesk.com 1999 / Zug, Basel, Schweiz und Trivandrum, Indien Bal Balaji (CEO), Dragana Simonovic (Operations), Indu Lakshmy Lal (CTO) 45.0% + Wandeldarlehen 8.47% www.fotodesk.com
42
SUSTAINABLE SWISS PRIVATE EQUITY
© New Value AG
21. April 2010
ZUSATZFOLIEN: INFORMATIONEN FÜR DEN INVESTOR
43
SUSTAINABLE SWISS PRIVATE EQUITY
© New Value AG
21. April 2010
AKTIONÄRSSTRUKTUR Sitz in Zürich, Gründung Mai 2000 Aktiengesellschaft nach Schweizer Recht Steueroptimiert: Status einer Risikokapitalgesellschaft (RKG); Holdingprivileg im Kanton Zürich Börsenzulassungen:
SWX Swiss Exchange Xetra; Börsen Frankfurt, Berlin, Düsseldorf, Stuttgart und München
Tickersymbole:
NEWN (CH), N7V (DE)
Aktienkapital:
CHF 32.87 Mio. (3’287’233 Namenaktien à CHF 10.00)
Net Asset Value / Aktie:
CHF 24.41 je Aktie (per 15.04.2010)
Börsenkurs:
CHF 15.95 je Aktie (per 15.04.2010)
Kapitalisierung:
CHF 52.43 Mio.
Aktionärsstruktur:
ca. 380 eingetragene Aktionäre 2/3 Institutionelle (Pensionskassen; Privatbanken; Versicherungen) 1/3 Private
Aktionäre >3%:
Personalvorsorgekasse der Stadt Bern (19.9%) Corisol Holding AG, Zug (7.4%) Aargauische Gebäudeversicherungsanstalt (5.0%)
44
SUSTAINABLE SWISS PRIVATE EQUITY
© New Value AG
21. April 2010
WERTENTWICKLUNG AKTIE
Aktienkursentwicklung im Vergleich
Kommentar
01.01.2007 bis 15.04.2010 Aktienkursentwicklung 01.01.2007 bis 15.04.2010
26.00 24.00
New Value Aktie sank von CHF 17.50 auf CHF 15.95 New Value Aktie - 8.9% LPX Venture Index - 52.5% SPI Index - 11.6%
22.00 20.00 18.00 16.00
SPI
14.00 12.00 10.00
1)
8.00 6.00
Aktienkurs per 19.04.2010
4.00 2.00 Jan Mrz Mai 07 07 07
Jul Sep Nov Jan Mrz Mai 07 07 07 08 08 08
Jul Sep Nov Jan Mrz Mai 08 08 08 09 09 09
Jul Sep Nov Jan Mrz 09 09 09 10 10
Aktienkurs CHF 15.90
1) Der LPX Venture Index enthält die 20 weltweit grössten kotierten Private Equity Unternehmen, die überwiegend (mindestens 50%) Venture Investments tätigen.
45
SUSTAINABLE SWISS PRIVATE EQUITY
© New Value AG
21. April 2010
ZUSATZFOLIEN: PERSONEN UND KONTAKT
46
SUSTAINABLE SWISS PRIVATE EQUITY
© New Value AG
21. April 2010
ERFAHRENER VERWALTUNGSRAT Rolf Wägli, Präsident Langjährige Erfahrung im Investment- und Private-Banking Eidg. dipl. Bankfachmann
Paul Santner, Vizepräsident
Thomas Keller
Ehem. Vicepresident (Europe) bei Digital Equipment Corporation
Beratung in Leadershipfragen und individuelle Laufbahnentwicklung
Ausbildung als Informatiker an der TU Wien
Personalmanagement Dipl. El. Ing. der Nachrichtentechnik
Jan Larsson Gerhart Isler
Diplomierter Zahnarzt, Uni Göteborg
Herausgeber und Präsident des Verwaltungsrats der „Finanz und Wirtschaft AG“; 1988 – 2004
Direktor High-Tech-Centers, Tägerwilen/Bodensee Ausbildung in Ökonomie und Organisationslehre
Verwaltungsrat von Ypsomed Holding AG und Grand Casino Baden
47
SUSTAINABLE SWISS PRIVATE EQUITY
© New Value AG
21. April 2010
INVESTMENT ADVISOR: EPS VALUE PLUS AG Relevante Kernkompetenzen der EPS Value Plus AG Spezialisiert auf Private Equity für Direktinvestitionen Schlagkräftiges, interdisziplinäres Private Equity Team mit Trackrecord in Cleantech und Gesundheit Nutzung des vorhandenen Synergiepotenzials zwischen den drei Dienstleistungsbereichen Corporate Finance, Corporate Development und Beteiligungsmanagement Ganzheitliches Investmentverständnis und unternehmerischer Ansatz Starke Generalisten-Fähigkeit um Technologie- und Wettbewerbspotenzial zu hinterfragen, attraktive Investitionen zu strukturieren und die Portfoliounternehmen wertorientiert zu begleiten Integriert innerhalb der Investment Community; breites Netzwerk
48
SUSTAINABLE SWISS PRIVATE EQUITY
© New Value AG
21. April 2010
KONTAKT
Rolf Wägli
Peter Letter
Präsident des Verwaltungsrates
[email protected]
Head Investment Management
[email protected]
NEW VALUE AG Bodmerstrasse 9 CH - 8027 Zürich Tel.: +41 43 344 38 38 Fax.: +41 43 344 38 39 www.newvalue.ch 49
SUSTAINABLE SWISS PRIVATE EQUITY
© New Value AG
21. April 2010
