3T 2015

Lima, Perú METROS CUADRADOS ANALISIS DE MERCADO DE OFICINAS

HORIZONTE ECONÓMICO Los precios de comercialización del mercado de oficinas han descendido 17% desde fin de Diciembre 2014 hasta el fin de Setiembre 2015. El índice de vacancia se ha incrementado en el mismo periodo desde 8.56% hasta 14.19%. Nuestras proyecciones indican que el índice de vacancia será 19% a fines del 2015. La vacancia será más elevada en Magdalena (30%) y Surco (40%), donde los precios de las oficinas tendrán que ser considerablemente reducidos para elevar la demanda hacia ellas. Sin embargo, los distritos de San Isidro (8%) y Miraflores (12%) no se verán afectados de igual forma. Nuestra economía enfrenta una fuerte desaceleración, según la Cámara de Comercio de Lima el PBI del 2015 crecerá alrededor de 2.7% y según el Banco Central de Reserva la inversión privada se contraerá 5.5% en el 2015,. Asimismo se avecina un fuerte fenómeno del Niño que impactará definitivamente nuestro crecimiento económico. Sin embargo esperamos que con la próxima elección de un nuevo presidente que corrija el rumbo del país, nuestra situación económica mejore, se reactive la inversión privada, mejore la confianza del consumidor y se dinamice la actividad comercial. Esta coyuntura repercutirá positivamente en el rubro inmobiliario. El mercado en el sector corporativo podrá absorber adecuadamente la oferta disponible y se seguirán construyendo nuevos proyectos para satisfacer la demanda futura. En el sector residencial, las empresas desarrolladoras, por un lado, podrán construir nuevos edificios multifamiliares y de vivienda masiva para satisfacer la creciente demanda insatisfecha y por el otro, las familias al tener mayor poder adquisitivo podrán acceder a fuentes de financiamiento adecuados para poder adquirir sus viviendas. PBI (Variación Porcentual del Índice de Volumen Físico respecto al mismo periodo del año anterior) Año base 1994=100 10

8

%

6

PBI %

4 2 0 2009

2010

FUENTE : INEI

2011

2012

2013

2014

2015

SUCESOS QUE MARCARON EL PERIODO El índice de vacancia sigue incrementándose, a final del 2014 era 8.56% y al final de Setiembre fue 14.19%. Este año se entregarán aproximadamente 230,000 m2 de nuevas oficinas y el mercado absorberá solamente 80,000 m2 aproximadamente. Esta situación aumenta considerablemente el poder de negociación del comprador/inquilino para obtener mejores condiciones comerciales.

INDICES DE MERCADO

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3T

PRINCIPALES INDICADORES DEL MERCADO La vacancia en Miraflores (10.47%) y San Isidro (4.06%) , está dentro del rango normal de vacancia (10 a 12% ). Estos distritos cuentan con amplias avenidas (que ofrecen conectividad al resto de la ciudad), seguridad adecuada y servicios de calidad. Miraflores se sigue consolidando como el nuevo hub corporativo de Lima gracias a las condiciones que ofrece: vías menos congestionadas, accesos fáciles y rápidos, cercanía a zonas comerciales y residenciales, y oferta hotelera de primer nivel. Debido a la escasez de centros comerciales y locales comerciales, el retail se viene consolidando en locales dentro de los edificios corporativos, donde se benefician del flujo constante de los colaboradores de las empresas establecidas en dichos edificios.

Distribución de Disponibilidad en Edificios Corporativos por Distritos 1.40%

San Isidro Financiero San Isidro Golf

Miraflores

25.52%

34.73%

San Borja

2.12%

Magdalena

1.69% 1.85%

17.61%

San Miguel 15.08%

Surco Este Chacarilla - Surco

Los distritos de Magdalena y Surco presentan los índices de vacancias más elevados. En Surco, con un índice de vacancia de 37.15%, se han construido concurrentemente diversos proyectos de oficinas con importantes áreas arrendables, en avenidas angostas y de gran congestión vehicular. Varios proyectos fueron vendidos a diferentes inversores, quienes ofrecen sus áreas en alquiler de forma independiente fragmentando la oferta y generando presión a la baja en el precio de alquiler. Para atraer demanda hacia estas oficinas los propietarios deberán dar mayores concesiones a los potenciales inquilinos.

PRINCIPALES VALORES DEL MERCADO

Precio (US$ x m2) Zona

San Isidro Financiero San Isidro Golf Miraflores San Borja Magdalena San Miguel Surco Este Chacarilla - Surco Total

Inventario m2

Vacancia Absorción Vacancia % m2 neta m2

Renta

Venta

257,604

11,900

4.62%

4,315

20

2,300.00

111,849 130,621

3,121 13,681

750 9,350

22.5 20

2,250.00

13,714 12,510 15700 189,302

150 626 4700 70,326

2.79% 10.47% 1.09% 5.00% 29.94% 37.15%

2,535 1,450 2,478

18 16 16 16

2,000.00 1,800.00 2,000.00

10,400

709

6.82%

500

16

2,000.00

741,700

105,213

14.19%

21,378

Distribución de la Vacancia por Distrito 4.62%

2.79%

6.82% San Isidro Financiero 10.47%

1.09%

San Isidro Golf Miraflores

5.00% 37.15%

San Borja Magdalena San Miguel Surco Este

29.94%

Chacarilla - Surco

PROXIMAS ENTREGAS – EDIFICIOS EMPRESARIALES

Distrito

Clase

SAN ISIDRO

A

SURCO

A

MIRAFLORES

A

MAGDALENA

A

SAN BORJA SAN MIGUEL SURQUILLO

A A A

Edificio

Fecha de entrega

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