Halbjahresbericht 2013

KLASSIK AKTIEN EMERGING MARKETS

INHALT Gesellschafter und Organe der Raiffeisen Salzburg Invest Kapitalanlage GmbH ............. 3

KLASSIK AKTIEN EMERGING MARKETS ....................................................................... 4

Überblick über die ausgewiesenen Erträge und Fondsentwicklung .................................. 6

Bericht des Fondsmanagers .............................................................................................. 7

Zusammensetzung des Fondsvermögens per 31.10.2013 ............................................... 8

Vermögensaufstellung per 31.10.2013.............................................................................. 9

Klassik Aktien Emerging Markets (ISIN: AT0000A0J7X2 (R) (A), AT0000A0J7Y0 (R) (T), AT0000A0J7Z7 (I) (VTIA))

2

Raiffeisen Salzburg Invest Kapitalanlage GmbH A-5020 Salzburg, Schwarzstraße 13-15 Telefon: (0662) 8886-12500 Telefax: (0662) 8886-12509

Gesellschafter:

75% Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft mit beschränkter Haftung 25% Raiffeisenverband Salzburg registrierte Genossenschaft mit beschränkter Haftung

Staatskommissär:

Ministerialrat Kurt PARZER

Aufsichtsrat:

Dr. Mathias BAUER (Vorsitzender) Dir. Mag. Hans SCHINWALD (Vorsitzender – Stellvertreter) Mag. (FH) Dieter AIGNER Mag. Gerhard AIGNER

Geschäftsführung:

Rudolf KAMMEL Mag. Klaus HAGER MMag. Ingrid SZEILER

Depotbank:

Raiffeisen Bank International AG

Prüfungsgesellschaft:

Multicont Revisions- und Treuhand Gesellschaft mbH

Vertriebsstellen:

Raiffeisenverband Salzburg registrierte Genossenschaft mit beschränkter Haftung Alle Raiffeisenkassen des Bundeslandes Salzburg Salzburg-München-Bank AG

3

Klassik Aktien Emerging Markets Sehr geehrte Anteilsinhaber! Die Raiffeisen Salzburg Invest Kapitalanlage GmbH erlaubt sich, den Halbjahresbericht des “KLASSIK AKTIEN EMERGING MARKETS” vom 01. Mai 2013 bis 31. Oktober 2013 vorzulegen. Der Wert eines Anteiles ergibt sich aus der Teilung des Gesamtwertes des Kapitalanlagefonds einschließlich der Erträgnisse durch die Zahl der Anteile. Der Gesamtwert des Kapitalanlagefonds ist aufgrund der jeweiligen Kurswerte der zu ihm gehörigen Wertpapiere, Geldmarktinstrumente und Bezugsrechte zuzüglich des Wertes der zum Fonds gehörenden Finanzanlagen, Geldbeträge, Guthaben, Forderungen und sonstigen Rechte abzüglich Verbindlichkeiten, von der Depotbank zu ermitteln. Das Nettovermögen wird nach folgenden Grundsätzen ermittelt: a) Der Wert von Vermögenswerten, welche an einer Börse oder an einem anderen geregelten Markt notiert oder gehandelt werden, wird grundsätzlich auf der Grundlage des letzten verfügbaren Kurses ermittelt. b) Sofern ein Vermögenswert nicht an einer Börse oder an einem anderen geregelten Markt notiert oder gehandelt wird oder sofern für einen Vermögenswert, welcher an einer Börse oder an einem anderen geregelten Markt notiert oder gehandelt wird, der Kurs den tatsächlichen Marktwert nicht angemessen widerspiegelt, wird auf die Kurse zuverlässiger Datenprovider oder alternativ auf Marktpreise gleichartiger Wertpapiere oder andere anerkannte Bewertungsmethoden zurückgegriffen.

Es besteht das Risiko, dass aufgrund von Kursbildungen auf illiquiden Märkten die Bewertungskurse bestimmter Wertpapiere von ihren tatsächlichen Veräußerungspreisen abweichen können (Bewertungsrisiko).

4

Fondsdaten in EUR

per 30.04.2013

per 31.10.2013

Fondsvolumen gesamt

71.579.918,72

errechneter Wert je Ausschüttungsanteil Ausgabepreis je Ausschüttungsanteil

106,09 111,39

98,40 103,32

errechneter Wert je Teilthesaurierungsanteil Ausgabepreis je Teilthesaurierungsanteil

107,79 113,18

102,52 107,65

errechneter Wert je Vollthesaurierungsanteil Ausgabepreis je Vollthesaurierungsanteil

111,29 116,85

106,74 112,08

Ausschüttung in EUR

per 10.07.2013

Ausschüttung je Ausschüttungsanteil

2,65

Umlaufende KLASSIK AKTIEN EMERGING MARKETS - Anteile zum Berichtsstichtag:

umlaufende Anteile per 30.04.2013

Ausschüttend 25.767

Teilthesaurierend 119.458

Vollthesaurierend 530.805

229

14.280

0

2.552

10.750

0

23.444

122.988

530.805

Absätze Rücknahmen Umlaufende Anteile per 31.10.2013

5

Überblick über die ausgewiesenen Erträge und Fondsentwicklung der letzten Rechnungsjahre

Datum

Whg

31.10.2010*) 30.04.2011*) 30.04.2012 30.04.2013 31.10.2013

Errechneter Wert je Ausschüttungsanteil

EUR 30.313.549,54 EUR 91.104.970,79 EUR 132.950.007,88 EUR 74.685.386,50 EUR 71.579.918,72

Datum

Whg

31.10.2010*) 30.04.2011*) 30.04.2012 30.04.2013 31.10.2013

Fondsvolumen gesamt

Fondsvolumen gesamt

105,36 110,72 103,14 106,09 98,40

31.10.2010*) 30.04.2011*) 30.04.2012 30.04.2013 31.10.2013

Whg

Fondsvolumen gesamt

EUR 30.313.549,54 EUR 91.104.970,79 EUR 132.950.007,88 EUR 74.685.386,50 EUR 71.579.918,72

Wertentwicklung in %

-1,00 1,00 2,65 --

Errechneter Wert je Thesaurierungsanteil

EUR 30.313.549,54 EUR 91.104.970,79 EUR 132.950.007,88 EUR 74.685.386,50 EUR 71.579.918,72

Datum

Ausschüttungsanteil Ausschüttung je Ausschüttungsanteil

Thesaurierungsanteil Zur Thesaurierung verwendeter Ertrag

105,39 110,78 103,99 107,79 102,52

5,36 5,09 -6,01 3,87 -4,58

Auszahlung

Wertentwicklung in %

-0,13 0,20 0,33 --

5,39 5,11 -6,02 3,87 -4,56

-2,40 ----

Vollthesaurierungsanteil Errechneter Wert je Vollthesaurierung je VT-Anteil Vollthesaurierungsanteil

105,62 111,65 106,02 111,29 106,74

*) Rumpfrechnungsjahr - Der Fonds wurde am 16.08.2010 aufgelegt

6

-3,42 ----

BERICHT DES FONDSMANAGERS

Fondsprofil Der Fonds verfolgt einen systematischen wertorientierten Investmentansatz. Die Anlage der Gelder erfolgt weltweit in den sogenannten Schwellenländern (Emerging Markets). Die Auswahl der Aktien erfolgt durch Kombination eines systematischen Screenings mit einer qualitativen Aktienauswahl. Die Länderallokation erfolgt Bottom-Up und ergibt sich aus der Anzahl unterbewerteter Aktien eines Landes im Verhältnis zu der Anzahl unterbewerteter Aktien im weltweiten Investmentuniversum der Emerging Markets. Die überwiegende Gleichgewichtung aller Aktienpositionen auf Portfolioebene ermöglicht eine breite Diversifizierung und somit das Vermeiden von Klumpenrisiken. Halbjährlich erfolgt eine Überprüfung der Länderallokation und eine Wiederherstellung der Gleichgewichte der Einzeltitel (Rebalancing). Rückblick/Portfolioaktivitäten In der Berichtsperiode vom 1. Mai 2013 bis zum 31. Oktober 2013 betrug die Performance des Fonds rd. -4,6%. Die Ankündigung der amerikanischen Notenbank, die laufenden Liquiditätsmaßnahmen im Herbst 2013 langsam zu reduzieren, hat zu Beginn des Berichtszeitraumes internationale Investoren verunsichert und dazu geführt, dass Gelder aus Aktien, insbesondere aus den Schwellenländern abgezogen wurden. Auch die rückläufigen Wachstumsraten Chinas und die Unsicherheit bzgl. des chinesischen Bankensystems beeinträchtigten im Berichtszeitraum die weltweiten Notierungen zyklischer (konjunkturabhängiger) Werte. Aufgrund seines bewertungsbedingt zyklischen Exposures konnte sich der Fonds der negativen Marktentwicklung nicht entziehen. Zusätzlich haben der vorherrschende Syrien-Konflikt sowie die Unruhen in der Türkei, Ägypten und Brasilien die Märkte verunsichert. Der Fonds profitierte allerdings auf Seiten der Länderallokation von einem erhöhten Gewicht in türkischen Titeln und von einem im Vergleich zur Benchmark geringeren Gewicht in Mexico. Das turnusmäßige Rebalancing fand im September 2013 statt. In diesem Zusammenhang wurde der Anteil von Titeln aus den Sektoren Versorger, diskretionäre Konsumgüter und Finanzdienstleister zulasten von Titeln aus den Sektoren Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe und Informationstechnologie erhöht. Portfolioausrichtung Zum Stichtag 31. Oktober ist der Fonds mit über 100 gleichgewichteten Aktien in 13 Ländern investiert. Investments in den Sektoren Finanzdienstleister, Informationstechnologie, diskretionäre Konsumgüter und Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe, stellen die Anlageschwerpunkte dar. Innerhalb der Länderallokation dominieren asiatische Titel mit insgesamt ca. 74%. Eine Dividendenrendite von 3,9%, ein KGV von 8,5 und ein Kurs-Buchwert-Verhältnis von 1,1 unterstreichen die wertorientierte Aktienauswahl.

7

Zusammensetzung des Fondsvermögens per 31. Oktober 2013 Zusammensetzung des Fondsvermögens EUR

%

Aktien Hongkong Dollar Südkoreanische Won Taiwan Dollar Türkische Lira Brasilianische Real Südafrikanische Rand Thailändische Baht Indonesische Rupiah Malaysische Ringgit Polnische Zloty US Dollar Philippinische Pesos Ungarische Forint Mexikanische Peso Tschechische Kronen Summe Aktien

18.681.263,93 10.813.396,30 9.779.620,69 5.132.541,53 5.047.128,90 4.583.963,20 4.565.191,70 3.596.022,09 2.686.344,15 2.214.679,76 1.270.327,36 1.217.117,25 699.559,37 673.329,37 0,00 70.960.485,60

26,10 15,11 13,66 7,18 7,05 6,40 6,38 5,02 3,75 3,09 1,77 1,70 0,98 0,94 0,00 99,13

Summe Wertpapiere

70.960.485,60

99,13

615.211,70 615.211,70

0,86 0,86

69.126,58 0,00 69.126,58

0,10 0,00 0,10

-64.905,16 0,00 -64.905,16

-0,09 0,00 -0,09

71.579.918,72

100,00

1 . Wertpapiere

2 . Bankguthaben Bankguthaben auf EUR lautend Summe Bankguthaben

3 . Abgrenzungen Abgegrenzte Dividendenansprüche Abgrenzungen aus Lieferungs-/Zahlungsgeschäfte Summe Abgrenzungen

4 . Sonstige Verrechnungsposten Diverse Gebühren Sonstige Forderungen Summe Sonstige Verrechnungsposten

Fondsvermögen

8

Vermögensaufstellung per 31. Oktober 2013 in EUR Fondsvermögen einschliesslich Veränderungen und aufgelöste Positionen ISIN Zinssatz Wertpapier AKTIEN US DOLLAR US9108734057 UTD MICROELECTR.ADR NEW/5 US48268K1016 KT CORP. ADR 1/2/SW 5000 AKTIEN SÜDAFRIKANISCHE RAND ZAE000148466 THE FOSCHINI GRP RC-,0125 ZAE000132577 VODACOM GROUP PTY LTD ZAE000081949 INVESTEC LTD RC-,0002 ZAE000006896 SASOL LTD ZAE000030060 AFRICAN BANK INV. RC-025 GB00B77J0862 OLD MUTUAL LS-,114285714 ZAE000085346 KUMBA IRON ORE LTD RC -01 AKTIEN HONGKONG DOLLAR CNE1000002F5 CHINA CMNCTS CONSTR.H YC1 CNE100000205 BK O.COMMUNICATIONS H YC1 CNE100000502 ZIJIN MINING GRP H YC-,10 CNE1000003G1 IND.+COMM.BK CHINA H YC 1 HK0639031506 SHOUGANG FUS.RES.GR.HD-10 CNE1000002H1 CHINA CONSTR. BANK H YC 1 KYG2046Q1073 CHAODA MODERN AGR. HD-,10 CNE100000HF9 CHINA MINSHENG BK. H YC 1 KYG126521064 BOSIDENG INTL HL.DL-00001 CNE1000002G3 CHINA CMNCTS SRVCS H YC 1 CNE1000002Q2 CHINA PETRO.+ CHEM. H YC1 CNE1000001Z5 BANK OF CHINA LTD H YC 1 KYG525621408 KINGB.CHEM.HLDGS HD-,10 BMG8181C1001 SKYWORTH DIGI.HLDGS HD-10 CNE1000002R0 CHINA SHENHUA EN. H YC 1 CNE100000X44 CHONGQING RURAL COMM. H CNE100000528 CHINA COAL ENERGY H YC 1 KYG532241042 KWG PROPERTY HOLDG HD-,10 CNE100000312 DONGFENG MOTOR GRP H YC 1 CNE100000437 SHANGHAI ELECT.GRP H YC 1 KYG011981035 AGILE PROP. HLDGS HD-,10 HK0941009539 CHINA MOBILE LTD. HD-,10 CNE1000003W8 PETROCHINA CO. LTD H YC 1 CNE1000001Q4 CHINA CITIC BANK H YC 1 CNE1000002D0 CHINA BLUECHEMICAL H YC 1 CNE1000002M1 CHINA MERCHANTS BK H YC 1 CNE100000569 GUANGZHOU R+F PR. H CONS. KYG2816P1072 DONGYUE GROUP LTD. KYG2116M1015 CHINA SHANSHUI CEM.DL-,01 BMG4639H1227 HUABAO INTL HLDGS HD-,10 HK0883013259 CNOOC LTD SUBDIV. HD-,02 AKTIEN POLNISCHE ZLOTY PLTAURN00011 TAURON POLSKA ENERGIA ZY5 PLPGER000010 PL.GR.ENERGETYCZNA ZY 10 PLSOFTB00016 ASSECO POLAND S.A. ZY 1 AKTIEN UNGARISCHE FORINT HU0000061726 ORSZAGOS TAKAR. KER.BK RT AKTIEN SÜDKOREANISCHE WON KR7005380001 HYUNDAI MOTOR CO. SW 5000 KR7000210005 DAELIM INDL SW 5000 KR7096770003 SK INNOVATION CO. SW 5000 KR7024110009 INDUSTRIAL B.O.KOR.SW5000 KR7057050007 HYUNDAI HOME SHOP.SW 5000 KR7002380004 KCC CORP. SW 5000 KR7011170008 LOTTE CHEMIC.CORP.SW 5000 KR7003600004 SK HLDGS CO.LTD. SW 5000 KR7017670001 SK TELECOM CO. LTD SW 500 KR7023530009 LOTTE SHOPPING SW 5000 KR7105560007 KB FINANCIAL GRP SW 5000 KR7001430008 SEAH BESTEEL CORP.SW 5000 KR7006400006 SAMSUNG SDI CO. SW 5000 KR7000270009 KIA MOTORS CORP. SW5000 KR7053000006 WOORI FINANCE HLDGS KR7011210002 HYUNDAI WIA CORP. SW 5000 AKTIEN MEXIKANISCHE PESO MXP001691213 AMERICA MOVIL L AKTIEN TÜRKISCHE LIRA TREKOAL00014 KOZA ALTIN ISLETMEL. TREVKFB00019 TURKIYE VAKIFLAR BANK. TRAKCHOL91Q8 KOC HLDG NA TN 1 TRAAYGAZ91E0 AYGAZ NAM. TN 1 TRATSKBW91N0 TURKIYE SINAI KAL.B. TN 1 TREDOTO00013 DOGUS OTOMOTIV SERV. TIC. TRETHAL00019 TUERKIYE HALK BANKASI TN1

Währung

Bestand

Zugänge Stk. Nominal

Abgänge Stk. Nominal

Kurs

Kurswert in EUR

%-Anteil

55.000 4.200

2,090000 16,680000

645.738,82 624.588,54

0,90 0,88

2.137

117,360000 115,900000 70,370000 514,490000 17,300000 32,210000 421,000000

695.152,00 626.117,76 652.941,12 678.552,75 675.790,18 704.278,51 551.130,88

0,97 0,87 0,91 0,95 0,94 0,98 0,77

6,170000 5,730000 1,790000 5,470000 2,630000 6,030000 0,010000 9,110000 1,800000 4,850000 6,230000 3,620000 20,350000 3,720000 24,000000 3,950000 4,820000 4,860000 11,100000 2,860000 9,240000 81,600000 9,000000 4,320000 4,780000 15,400000 13,100000 3,640000 2,840000 3,380000 15,780000

593.460,92 612.693,32 649.790,44 624.492,97 569.482,13 623.480,55 3.401,59 597.245,57 663.198,27 631.383,26 643.693,05 638.742,76 690.890,06 555.003,93 582.166,92 648.138,35 582.786,93 560.995,94 623.750,28 636.427,58 655.960,51 596.102,97 647.351,64 629.954,06 688.526,65 659.133,59 644.856,64 611.589,95 545.532,37 651.792,81 619.237,92

0,83 0,86 0,91 0,87 0,80 0,87 0,00 0,83 0,93 0,88 0,90 0,89 0,97 0,78 0,81 0,91 0,81 0,78 0,87 0,89 0,92 0,83 0,90 0,88 0,96 0,92 0,90 0,85 0,76 0,91 0,87

4,990000 18,560000 51,900000

718.333,83 742.551,33 753.794,60

1,00 1,04 1,05

4.500,000000

699.559,37

0,98

678.551,32 654.429,76 666.520,67 683.592,39 706.039,07 615.117,51 733.015,90 673.376,35 668.054,81 696.566,46 760.241,35 571.144,64 721.947,52 595.723,56 685.918,25 703.156,74

0,95 0,91 0,93 0,96 0,99 0,86 1,02 0,94 0,93 0,97 1,06 0,80 1,01 0,83 0,96 0,98

USD USD

425.477 51.566

ZAR ZAR ZAR ZAR ZAR ZAR ZAR

80.512 73.430 126.121 17.927 530.966 297.204 17.794

HKD HKD HKD HKD HKD HKD HKD HKD HKD HKD HKD HKD HKD HKD HKD HKD HKD HKD HKD HKD HKD HKD HKD HKD HKD HKD HKD HKD HKD HKD HKD

1.027.000 1.141.700 3.876.000 1.219.000 2.312.000 1.104.000 3.632.000 700.000 3.934.000 1.390.000 1.103.200 1.884.000 362.500 1.593.003 259.000 1.752.000 1.291.000 1.232.500 600.000 2.376.000 758.000 78.000 768.000 1.557.000 1.538.000 457.000 525.600 1.794.000 2.051.000 2.059.000 419.000

PLN PLN PLN

600.291 166.834 60.565

HUF

45.689

4.071

KRW KRW KRW KRW KRW KRW KRW KRW KRW KRW KRW KRW KRW KRW KRW KRW

3.796 9.368 6.340 80.170 6.173 2.096 4.955 4.916 4.241 2.530 26.180 29.890 5.637 14.052 78.550 5.505

3.796

5.505

261.000,000000 102.000,000000 153.500,000000 12.450,000000 167.000,000000 428.500,000000 216.000,000000 200.000,000000 230.000,000000 402.000,000000 42.400,000000 27.900,000000 187.000,000000 61.900,000000 12.750,000000 186.500,000000

MXN

854.100

854.100

13,980000

673.329,37

0,94

TRY TRY TRY TRY TRY TRY TRY

56.921 396.598 197.616 205.729 965.347 212.703 124.838

19.517 396.598 20.939 39.704 965.347 212.703 29.485

37,200000 5,020000 9,950000 9,280000 1,990000 9,850000 16,350000

774.010,75 727.755,95 718.748,11 697.870,79 702.211,69 765.845,87 746.098,37

1,08 1,02 1,00 0,97 0,98 1,07 1,04

9

80.512 73.430 7.390 275.062 17.794 105.000 26.000 3.876.000

2.504.000

370.000 34.000 700.000 3.934.000 299.200 49.000 399.500 248.000 31.500 248.000 431.000

37.000

53.500 34.000 226.000 66.000 3.500 110.000 212.000 298.000 70.000 501.000 898.000 2.059.000 457.000

38.000 32.412 4.866

2.059 6.340 6.173 1.351 4.955 510 1.488 2.530 29.890 5.637 4.052

AKTIEN TAIWAN DOLLAR TW0003231007 WISTRON CORP. TA 10 TWD 859.282 60.918 TW0002474004 CATCHER TECH. CORP. TA 10 TWD 172.000 172.000 TW0003037008 UNIMICRON T. TA 10 TWD 1.035.000 98.000 TW0002311008 ADV. SEMICONDUCTOR TA 10 TWD 928.000 185.000 TW0002317005 HON HAI PRECIS.IND. TA 10 TWD 375.900 56.900 TW0002357001 ASUSTEK COMPUTER TA 10 TWD 107.000 32.000 TW0003044004 TRIPOD TECH. CORP. TA 10 TWD 435.000 18.000 TW0001402006 FAR EASTN NEW CENTUR.TA10 TWD 789.480 15.480 TW0005522007 FARGLORY LD DEV.CO. TA 10 TWD 470.000 TW0009904003 POU CHEN CORP. TA 10 TWD 759.000 131.000 TW0006239007 POWERTECH TECHNOLOGY TA10 TWD 475.000 140.000 TW0002324001 COMPAL ELECTRONICS TA 10 TWD 1.176.000 112.000 TW0002301009 LITE-ON TECHNOLOGY TA 10 TWD 500.790 3.130 131.000 TW0002204005 CHINA MOTOR TA 10 TWD 979.000 TW0006176001 RADIANT OPTO-ELECTR. TA10 TWD 261.290 18.290 AKTIEN THAILÄNDISCHE BAHT TH0420010Z18 BANGCHAK PET.-FGN- BA 1 THB 828.300 828.300 TH0465010013 ELECTR.GENER. -FGN- BA 10 THB 214.300 32.100 TH0999010Z11 TISCO FINL GR.-FGN- BA 10 THB 688.500 182.000 TH0528010Z18 DELTA EL.TH.PCL-FGN- BA 1 THB 598.800 84.000 TH1074010014 PTT GLOB.CHEM.P.-FGN-BA10 THB 370.900 30.600 TH0083010Z14 THANACHART CAP.-FGN-BA 10 THB 804.100 173.200 TH0355A10Z12 PTT EXPL.+PROD.-FGN.- BA1 THB 161.000 161.000 AKTIEN PHILIPPINISCHE PESOS PHY2558N1203 FIRST PHILIP.HLDGS PP10 PHP 495.100 160.510 PH7182521093 PHILIP.LONG DIST.TEL. PP5 PHP 13.210 13.210 AKTIEN MALAYSISCHE RINGGIT MYL4715OO008 GENTING MALAYSIA MR -,10 MYR 647.000 104.400 MYL4197OO009 SIME DARBY BHD MR-,50 MYR 300.900 MYL5183OO008 PETRONAS CHEM.GR. MR -,10 MYR 421.100 421.100 MYL5347OO009 TENAGA NASIONAL BHD MR 1 MYR 316.300 316.300 AKTIEN INDONESISCHE RUPIAH ID1000092406 SUMMARECON RP 500 IDR 11.012.000 11.012.000 ID1000108400 ALAM SUTRA REALTY RP 100 IDR 16.335.000 16.335.000 ID1000058407 UTD TRACTORS RP 250 IDR 564.500 564.500 ID1000110802 PT BUMI SERPONG DA.RP 100 IDR 6.902.000 6.902.000 ID1000122807 PT ASTRA INTL TBK RP 50 IDR 1.606.500 1.606.500 AKTIEN BRASILIANISCHE REAL BRCPLEACNPB9 CIA PARANAENSE EN. PFD B BRL 63.607 63.607 BRBBASACNOR3 BANCO DO BRASIL SA BRL 80.600 6.500 BRTIMPACNOR1 TIM PARTICIPACOES BRL 194.500 194.500 BRENBRACNOR2 EDP - ENERGIAS DO BRASIL BRL 174.300 26.800 BRITUBACNPR1 ITAU UNIBANCO HLDG SA PFD BRL 63.950 11.450 BRBBDCACNPR8 BANCO BRADESCO PFD BRL 65.600 65.600 BRCMIGACNPR3 CIA EN.GE.PFD-CEMIGRBBRL 104.042 25.142 SUMME DER ZUM AMTLICHEN HANDEL ODER EINEM ANDEREN GEREGELTEN MARKT ZUGELASSENE WERTPAPIERE SUMME DER NICHT ZUM AMTLICHEN HANDEL ODER EINEM ANDEREN GEREGELTEN MARKT ZUGELASSENE WERTPAPIERE

27,600000 172,000000 24,000000 29,500000 75,000000 230,000000 57,800000 33,550000 53,800000 35,500000 51,500000 23,350000 51,400000 28,150000 109,500000

585.677,32 730.584,59 613.430,27 676.057,45 696.221,13 607.750,36 620.912,93 654.104,70 624.444,36 665.401,45 604.107,81 678.121,97 635.670,97 680.572,98 706.562,40

0,82 1,02 0,86 0,94 0,97 0,85 0,87 0,91 0,87 0,93 0,84 0,95 0,89 0,95 0,99

32,750000 127,000000 42,500000 47,750000 77,500000 34,500000 165,500000

634.004,30 636.090,82 683.889,78 668.264,52 671.818,21 648.369,23 622.754,84

0,89 0,89 0,96 0,93 0,94 0,91 0,87

69,600000 2.860,000000

580.576,55 636.540,70

0,81 0,89

4,330000 9,560000 7,130000 9,380000

646.134,51 663.454,03 692.477,28 684.278,33

0,90 0,93 0,97 0,96

1.080,000000 660,000000 18.300,000000 1.630,000000 6.900,000000

772.817,45 700.567,58 671.277,36 731.054,11 720.305,59

1,08 0,98 0,94 1,02 1,01

31,100000 29,260000 11,430000 12,900000 34,490000 32,360000 19,810000

656.950,90 783.207,74 738.300,98 746.714,71 732.489,41 704.985,14 684.480,02 70.960.485,60

0,92 1,10 1,03 1,04 1,02 0,99 0,96 99,13

0,00

0,00

BANKGUTHABEN EUR-Guthaben SUMME

615.211,70 615.211,70

0,86 0,86

ABGRENZUNGEN SONSTIGE FORDERUNGEN DIVIDENDENFORDERUNGEN ZINSENANSPRÜCHE DIVERSE GEBÜHREN LIEFERUNGS-/ZAHLUNGSGESCHÄFTE SUMME ABGRENZUNGEN

0,00 69.126,58 0,00 -64.905,16 0,00 4.221,42

0,00 0,10 0,00 -0,09 0,00 0,01

71.579.918,72

100,00

SUMME Fondsvermögen ERRECHNETER WERT 3176T08 Klassik Aktien Emerging Markets (AUS) RT ERRECHNETER WERT 3176T10 Klassik Aktien Emerging Markets (TTH) RT ERRECHNETER WERT 3176T22 Klassik Aktien Emerging Markets (VTH) IT IA UMLAUFENDE ANTEILE 3176T08 Klassik Aktien Emerging Markets (AUS) RT UMLAUFENDE ANTEILE 3176T10 Klassik Aktien Emerging Markets (TTH) RT UMLAUFENDE ANTEILE 3176T22 Klassik Aktien Emerging Markets (VTH) IT IA

EUR EUR EUR STUECK STUECK STUECK

10

98,40 102,52 106,74 23.444,000 122.988,000 530.805,000

UMRECHNUNGSKURSE/DEVISENKURSE VERMOEGENSWERTE IN FREMDER WAEHRUNG ZU DEN DEVISEN/UMRECHNUNGSKURSEN PER 30.10.2013 IN EUR UMGERECHNET WÄHRUNG EINHEIT KURS in EUR Brasilianische Real BRL 1 = EUR 3,011150 Euro EUR 1 = EUR 1,000000 Britische Pfund GBP 1 = EUR 0,856600 Hongkong Dollar HKD 1 = EUR 10,677350 Ungarische Forint HUF 1 = EUR 293,900000 Indonesische Rupiah IDR 1 = EUR 15.389,093500 Südkoreanische Won KRW 1 = EUR 1.460,104750 Mexikanische Peso MXN 1 = EUR 17,733250 Malaysische Ringgit MYR 1 = EUR 4,335800 Philippinische Pesos PHP 1 = EUR 59,353000 Polnische Zloty PLN 1 = EUR 4,170000 Thailändische Baht THB 1 = EUR 42,786500 Türkische Lira TRY 1 = EUR 2,735700 Taiwan Dollar TWD 1 = EUR 40,493600 US Dollar USD 1 = EUR 1,377100 Südafrikanische Rand ZAR 1 = EUR 13,592550 WÄHREND DES BERICHTSZEITRAUMES GETÄTIGTE KÄUFE UND VERKÄUFE IN WERTPAPIEREN SOWEIT SIE NICHT IN DER VERMÖENSAUFSTELLUNG GENANNT SIND ISIN Zinssatz Wertpapier Währung Bestand Zugänge Abgänge Stk. Nominal Stk. Nominal BEZUGSRECHTE BRASILIANISCHE REAL BRITSAD15PR2 INVESTIM.ITAU -ANR.PFDBRL 0 4.887 4.887 BEZUGSRECHTE HONGKONG DOLLAR CNR1000000Z2 CHINA MERCHANTS BK-ANR.HHKD 0 67.338 67.338 BEZUGSRECHTE THAILÄNDISCHE BAHT TH09991AN604 TISCO FINL GR. ANR.- FGN THB 0 50.650 50.650 AKTIEN BRASILIANISCHE REAL BREZTCACNOR0 EZ TEC EMPR. PART. SA BRL 0 64.600 BRITSAACNPR7 INVESTIMENTOS ITAU PFD BRL 0 17.110 188.210 BRVALEACNPA3 VALE S.A. PFD A BRL 0 48.000 BROIBRACNPR8 OI S.A. PFD BRL 0 254.400 491.900 BRBRAPACNPR2 BRADESPAR S.A. PFD BRL 0 58.900 AKTIEN TSCHECHISCHE KRONEN CZ0009093209 TELEFONICA CZECH KC 87 CZK 0 55.672 AKTIEN HONGKONG DOLLAR CNE100000X85 ZOOMLION HEA.I.S.+T.H YC1 HKD 0 662.400 CNE1000003K3 JIANGXI COPPER CO. -H-YC1 HKD 0 346.000 AKTIEN INDONESISCHE RUPIAH ID1000106602 PT ANEKA TAMBANG RP 100 IDR 0 6.422.500 ID1000111305 ADARO ENERGY TBK RP 100 IDR 0 5.358.500 ID1000118409 LONDON SUMATR.IND. RP 100 IDR 0 3.882.000 AKTIEN SÜDKOREANISCHE WON KR7012330007 HYUNDAI MOB. SW 5000 KRW 0 3.246 KR7009540006 HYUNDAI HEAVY IND.SW 5000 KRW 0 4.605 KR7130960008 CJ E+M CORP. SW 5000 KRW 0 29.294 KR7086790003 HANA FINL GRP INC.SW 5000 KRW 0 48.983 KR7005930003 SAMSUNG EL. SW 5000 KRW 0 650 AKTIEN MEXIKANISCHE PESO MXP370841019 GRUPO MEXICO B MXN 0 235.300 AKTIEN MALAYSISCHE RINGGIT MYL4588OO009 UMW HLDGS MR 0,50 MYR 0 229.800 MYL1066OO009 RHB CAPITAL BHD MR 1 MYR 0 358.240 AKTIEN PHILIPPINISCHE PESOS PHY0005M1090 ABOITIZ POWER CORP. PP 1 PHP 0 965.400 AKTIEN POLNISCHE ZLOTY PLPZU0000011 POWSZECHNY ZAKLAD UBEZP. PLN 0 6.990 PLKGHM000017 KGHM POLSKA MIEDZ ZY 10 PLN 0 15.329 AKTIEN THAILÄNDISCHE BAHT TH0796010005 THAI OIL PCL -LOC- BA 10 THB 0 373.300 373.300 TH0465010005 ELECTR.GEN.PCL -LOC-BA 10 THB 0 32.100 32.100 TH0420010Z00 BANGCHAK PET.-LOC- BA 1 THB 0 828.300 828.300 TH0999010Z03 TISCO FINL GR.-LOC- BA 10 THB 0 182.000 182.000 TH0150010Z03 KRUNG THAI -LOC.- BA 5,15 THB 0 1.047.475 1.047.475 TH0646010015 PTT PUBLIC CO.-FGN- BA 10 THB 0 80.200 80.200 TH1074010006 PTT GLOB.CHEM.P.-LOC-BA10 THB 0 30.600 30.600 TH0083010Z06 THANACHART CAP.-LOC-BA 10 THB 0 173.200 173.200 TH0528010Z00 DELTA EL.TH.PCL-LOC- BA 1 THB 0 84.000 84.000 TH0150010Z11 KRUNG THAI -FGN- BA 5,15 THB 0 1.047.475 TH0796010013 THAI OIL PCL -FGN- BA 10 THB 0 373.300 TH0355A10Z04 PTT EXPL.+PROD.-LOC.-BA 1 THB 0 161.000 161.000 TH0646010007 PTT PUBLIC CO. BA 10 THB 0 160.400 160.400

11

AKTIEN TAIWAN DOLLAR TW0002103009 TSRC CORP. TA 10 TW0002498003 HTC CORP. TA 10 TW0001314003 CHINA PETROCH.DEVL. TA 10 TW0002356003 INVENTEC CORP. TA 10 TW0008069006 E INK HOLDINGS TA 10 AKTIEN US DOLLAR US8565522039 STATE BANK OF IND.GDR S/2 AKTIEN SÜDAFRIKANISCHE RAND ZAE000173951 SIBANYE GOLD LTD CH0045159024 RICHEMONT SE.DEP.S.SF 100 ZAE000058236 LEWIS GROUP LTD. RC -,01 ZAE000156550 MONDI LTD ZAE000018123 GOLD FIELDS LTD RC-,50 GB0000566504 BHP BILLITON DL-,50 AKTIEN TÜRKISCHE LIRA TRATUPRS91E8 TUPRAS TURKIYE P.R. TN 1 TRAEREGL91G3 EREGLI DEM.CEL. NAM. TN 1 TRAGUBRF91E2 GUBRE FABRIKALARI TN 1

TWD TWD TWD TWD TWD

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445.000 98.000 1.467.955 2.255.100 443.000

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