Septiembre 17 de 2012

INFORME DIARIO

Camilo Rincón Vanegas (571) 3538787 Ext . 6112 [email protected]

ANUNCIO DE MERKEL SOBRE LA UNION MONETARIA Y DATOS NEGATIVOS DEL SECTOR MANUFACTURERO ESTADOUNIDENSE INFLUYE EN LAS VARIACIONES OBSERVADAS EN LOS ÍNDICES BURSÁTILES MUNDIALES HOY. 

Discrepancias entre miembros del eurogrupo ante la posibilidad de otorgarle al BCE la supervisión de los bancos europeos generó incertidumbre en los mercados.



El índice manufacturero de New York registró su segunda contracción consecutiva y se ubicó en -10.41 puntos en septiembre frente a los -5.85 puntos del mes anterior.



El peso colombiano tuvo una depreciación de 0.28% frente al dólar. El dólar interbancario cerró en 1,798.5 pesos. La TRM que regirá mañana es de 1,799.77 pesos.

Investigaciones Económicas Corficolombiana www.corficolombiana.com

Otros informes:

Al infinito y más allá Informe Semanal (Septiembre 17 de 2012) Cuentos monetarios Informe Semanal (Septiembre 10 de 2012) Caída con frenos Informe Semanal (Septiembre 3 de 2012) Monitor de inflación -Agosto de 2012 (Agosto 31 de 2012) Devaluación pasajera Informe Semanal (Agosto 27 de 2012) Fundamentales en precios de vivienda (Parte 3) Informe Semanal (Agosto 21 de 2012) Regalías y presupuesto Informe mensual de Renta Fija (Agosto 17 de 2012)

PRINCIPALES INDICADORES

Dólar interbancario TRM *TES 17-abr-17 *TES 24-jul-24 IGBC COLCAP COL20 Dow Jones *IBR overnight IDP

Cierre

Var. Diaria

1,798.50 1,789.54 4.64% 6.56% 14,495.57 1,708.52 1,380.39 13,553.10 4.59%

0.28% -0.56% 0.2 0.0 -2.13%

Var. Año corrido -7.22% -7.88% -114 -105 14.45%

-1.59% -1.72% -0.30% -0.17%

8.72% 7.20% 10.93% -1.21%

400.34

-0.02%

7.79%

*Variaciones en puntos básicos Fuente: Bloomberg, SET-FX, BanRep, SEN, Corficolombiana

Dígame licenciado Informe Semanal (Agosto 13 de 2012) Fundamentales en precios de vivienda (Parte 2) Informe Semanal (Agosto 6 de 2012)

Monitor de inflación -Julio de 2012 (Agosto 1 de 2012)

Septiembre 17 de 2012

RESUMEN DE LA JORNADA 

Las demoras que tiene la implementación de la unión bancaria en Europa, ante las discrepancias que hay entre algunos de los gobiernos de la región, y los datos negativos observados en la manufactura estadounidense generaron incertidumbre en los mercados internacionales influyendo en las desvalorizaciones observadas en los índices mundiales la jornada de hoy. Lo anterior detuvo las valorizaciones logradas gracias a los anuncios de la Fed y del BCE durante las últimas dos semanas. De esta manera, el Dow Jones cerró en 13,553.1 puntos, con una variación diaria negativa de 0.3%, mientras que el S&P 500 cerró en 1,461.19 puntos, con una desvalorización diaria de 0.31%. Por su parte, el Nasdaq cerró en 3,178.67, con una variación diaria negativa de 0.17%.



El pasado fin de semana fracasó la reunión de los Ministros de Finanzas de la Zona Euro en la que intentaban establecer un plan de trabajo que ayudara a otorgar una mayor autoridad al Banco Central Europeo (BCE) y de esta manera centralizar la supervisión de los bancos de la eurozona. Los países más críticos en la reunión fueron: Alemania, Suecia y Reino Unido, quienes no desean ceder soberanía sobre sus respectivos bancos nacionales, y han argumentado que el BCE no tiene la capacidad de supervisar los casi 6 mil bancos existentes en la eurozona.



Aunque según el Ministro de Finanzas francés, Pierre Moscovici, las diferencias existentes entre los Estados europeos a causa de la unión bancaria son solucionables, y se podría estar hablando de algo concreto antes de que acabe este año; la visión de la Canciller alemana, Angela Merkel, es totalmente opuesta, pues advirtió que la creación de un supervisor bancario llevará más tiempo de lo esperado al ser más importante establecer y capacitar correctamente al supervisor que se haría cargo de vigilar los bancos de la eurozona. Según lo manifestó en su tradicional conferencia de prensa de verano, Merkel ve poco probable que el organismo supervisor este funcionando en enero del próximo año, y afirmó que es mejor “ir un poco más lento para asegurar un supervisor de alta calidad”.



Tasa Repr

17-sep-12 Anterior Hace un m Cierre de 2 Hace un a Devaluaci El índice manufacturero de New York registró una contracción por segundo mes consecutivo al ubicarse en -10.41 en Nominal d septiembre, frente al -5.85 del mes anterior; además, esta caída estuvo muy por encima de la leve recuperación de -2.0 que Nominal a esperaba el mercado. El índice se ubicó en un mínimo no registrado desde hace tres años y medio y se explica por una Nominal 1 Fuente: Sup caída en los pedidos durante este mes.

)

CALENDARIO ECONÓMICO ) Septiembre 17 de 2012 Indicador Índice manufacturero de New York (sep)

País

Observado

Esperado

Anterior

EEUU

-10.41

-2.00

-5.85

País Eurozona

Esperado

Anterior

Hora

-

-21.20

4:00

Fuente: Bloomberg

Septiembre 18 de 2012 Indicador Índice de sentimiento sobre la economía ZEW Fuente: Bloomberg

2

Septiembre 17 de 2012

MERCADO CAMBIARIO 

La falta de consenso por parte de los Ministros de Finanzas europeos en un plan de trabajo para establecer la unidad bancaria en la región generó incertidumbre entre los inversionistas, lo que causo una reducción en la demanda de activos de mayor riesgo en los mercados emergentes e influyó en la depreciación de 0.28% que tuvo el peso colombiano frente al dólar en la jornada de hoy. De esta manera, el dólar interbancario cerró en 1,798.5 pesos, luego de negociarse en un rango de 1,793.05 a 1,802.25 pesos, con un promedio de 1,800.07 pesos. Durante la jornada se realizaron 1,204 transacciones por un valor de 847.73 millones de dólares.



Las cotizaciones de las monedas de la región presentaron variaciones mixtas el día de hoy. El peso mexicano y el peso chileno se apreciaron 0.08% y 0.1% respectivamente, mientras que el real brasileño se depreció 0.2% respecto al último cierre.

Tasa Representativa del Mercado

TRM Tasa Representativa del Mercado

1,799.57

1,799 1,795.40

1,793 1,789.54

Anterior* 7.70 1,793.90 1,786.20 1,788.00 1,793.50 1,789.49 993.34 1,437 5.00 7.89

Fuente: SET-FX, Bloomberg *Cálculos Corficolombiana

17-Sep

1,787

Fuente: Superintendencia Financiera

Mercado interbancario de dólar Hoy* 9.20 Rango de negociación Máxima 1,802.25 Mínima 1,793.05 Apertura 1,794.75 Cierre 1,798.50 Promedio 1,800.08 Volumen (USD$ Millones) 847.73 No. de Transacciones 1,204 Volatilidad causada (1 mes)* 5.14 Volatilidad implícita (1 mes) 8.09

1,802.22

1,802.23

11-Sep

-0.56% -7.88% -2.91%

1,805

14-Sep

1,789.54 1,799.57 1,825.52 1,942.70 1,843.26

13-Sep

17-sep-12 Anterior Hace un mes Cierre de 2011 Hace un año Devaluaciones Nominal diaria Nominal año corrido Nominal 12 meses

12-Sep

TRM

Fuente: Bloomberg

Dólar Interbancario Diario 1,805

1,801

1,796

08:00 08:20 08:40 09:00 09:20 09:40 10:00 10:20 10:40 11:00 11:20 11:40 12:00 12:20 12:40 13:00

1,792

Fuente: Bloomberg

Commodities Oro Café Carbón Cobre* Petróleo WTI Petróleo Brent Azúcar Índice CRB de alimentos Índice CRB de commodities * Centavos por libra Fuente: Bloomberg

Monedas Hoy 1,761.65 175.7 52.58 383.20 96.62 113.65 20.03 453.07 314.46

Var. Diaria 0.01% -3.01% 0.34% -1.26% -2.40% -2.58% 0.60% 0.34% -2.01%

USD/EUR - Zona Euro USD/GBP - Reino Unido JPY/USD - Japón BRL/USD - Brasil MXN/USD - México CLP/USD - Chile PEN/USD - Perú Índice DXY Índice LACI Fuente: Bloomberg

Hoy 1.312 1.625 78.74 2.032 12.7696 471.4 2.602 78.946 105.660

Anterior 1.312 1.625 78.71 2.012 12.7713 470.5 2.595 78.847 105.660 3

Septiembre 17 de 2012

MERCADO DE DEUDA 

El mercado de deuda pública colombiano mostró desvalorizaciones a lo largo de la curva de rendimientos la jornada de hoy. Bajo este escenario, la tasa del título con vencimiento en abril 2013 cerró en 4.641%, sin variación respecto al viernes, mientras que la tasa del título con vencimiento en octubre de 2018 cerró en 5.883%, tras subir 2 pbs. Por su parte, la tasa de negociación del TES con vencimiento en julio de 2024 cerró en 6.560%, sin variación frente al último cierre.



El Índice de Deuda Pública de Corficolombiana (IDP) presentó una variación negativa de 0.02% frente al viernes y se ubicó en 400.340 unidades.

Tasa

Mercado secundario de TES Bono TES Tasa Fija TFIT04170413 TFIT06171113 TFIT06170514 TFIT10281017 TFIT07170616 TFIT11241018 TFIT17240720 TFIT10040522 TFIT16240724 TFIT16260826 TES UVR TUVT06200313 TUVT12250215 TUVT08170517 TUVT10100321 TUVT17230223

Cupón (%) Vencimiento

Duración

Hoy

Tasa (%) Anterior

Hoy

Precio Anterior

6.00 10.25 9.25 8.00 7.25 11.25 11.00 7.00 10.00 7.50

19-Abr-13 17-Nov-13 17-May-14 28-Oct-17 29-Jun-16 24-Oct-18 24-Jul-20 04-May-22 24-Jul-24 26-Ago-26

Nd Nd 1.5 4.0 3.2 4.3 5.5 6.8 7.4 8.6

Nd Nd 4.93 5.31 5.46 5.88 6.28 6.50 6.56 6.75

4.64 Nd 4.91 5.28 5.42 5.86 6.28 6.49 6.56 6.76

Nd Nd 106.66 107.51 105.89 126.83 128.55 103.45 127.70 106.64

100.74 Nd 106.72 107.62 106.03 126.97 128.51 103.52 127.71 106.54

5.25 7.00 4.25 3.50 4.75

20-Mar-17 25-Feb-17 17-May-17 10-Mar-21 23-Feb-23

4.0 3.8 Nd Nd Nd

2.14 2.25 Nd Nd Nd

2.19 2.25 Nd Nd Nd

101.53 111.18 107.26 Nd Nd

101.53 111.18 Nd Nd Nd

Fuente: Bloomberg

Fuente: Bloomberg

4

Septiembre 17 de 2012

Tasa Intradiaria TES 2018

la sin en en

5.89

5.88 %

viernes

5.87

13:00

12:30

12:00

11:30

11:00

10:30

10:00

09:30

09:00

08:30

08:00

5.86

Fuente: Bloomberg

Curva del del mercado mercado de de TES TES tasa tasa fija fija Curva

6.58

7

6.57

6

2024

2018

% 2015

5

Hoy

2014 2013

Fuente: Bloomberg

Hace un mes 2023

2022

2021

2020

2019

2018

2017

2016

2015

2014

2013

4 2012

13:00

12:30

12:00

11:30

11:00

10:30

10:00

09:30

09:00

08:30

08:00

6.54

2025

6.55

2016

2024

%

2026

2020

2026

Tasa Intradiaria TES 2024

Fuente: Bloomberg

Índice de Deuda Pública Corficolombiana (IDP) Índice de Deuda Pública

400.60

TRM 400.775

400.80 400.550 400.454

400.419

400.40

400.340

17-Sep

14-Sep

13-Sep

400.20 12-Sep

Fuente: Corficolombiana

400.340 400.419 400.847 399.043 371.417 369.114 -0.02% -0.13% 0.33% 7.79% 8.46% 3.09

11-Sep

17-sep-12 14-sep-12 Hace una semana Hace un mes Cierre de 2011 Hace un año Variación desde el viernes Variación semanal Variación mensual Variación año corrido Nominal 12 meses Duración

Fuente: Corficolombiana

5

Septiembre 17 de 2012

MERCADO DE DEUDA PÚBLICA EXTERNA Mercado secundario de bonos globales Bono Cupón (%) Vencimiento Duración 8.25 7.375 7.375 11.75 4.375 8.125 7.375 6.125

COLGLB17 COLGLB17 COLGLB19 COLGLB20 COLGLB21 COLGLB24 COLGLB37 COLGLB41

22-Dic-17 27-Ene-17 18-Mar-19 25-Feb-20 12-Jul-21 21-May-24 18-Sep-37 18-Ene-41

4.4 3.7 5.3 5.5 7.3 Nd Nd Nd

Cierre 0.25 0.72 1.84 3.04 1.25

Anterior 0.25 0.71 1.87 3.09 1.25

Libor Z Spread 47 83 87 115 88 121 148 146

Tasa (%) Hoy Anterior 0.86 0.91 1.52 1.54 2.02 2.02 2.43 2.43 2.50 2.53 3.14 3.11 4.01 4.01 4.07 4.05

Hoy 116.48 124.56 132.48 163.00 114.71 148.40 152.75 134.26

Precio Anterior 116.38 124.50 132.44 163.00 114.51 148.75 152.75 134.75

Cierre 98 86 75 95 730

Anterior 101 88 78 100 728

Fuente: Bloomberg

Bonos (tasas, %) US T-2 US T-5 US T-10 US T-32 Brasil 40 (call 2017) Fuente: Bloomberg

Fuente: Bloomberg

CDS Colombia - 5 años 104

CDS 5 años (pbs) Brasil México Chile Perú Venezuela

CDS Colombia - 10 años 142

102

140

100

99

137 97

134

pbs

pbs

136

93

131

91

129

90

127

Fuente: Bloomberg

17-Sep

14-Sep

13-Sep

11-Sep

12-Sep

125

17-Sep

14-Sep

13-Sep

12-Sep

11-Sep

88

Fuente: Bloomberg

EMBI + Global

EMBI + Colombia

285

123

283 282

121

121

279

279

274

272

116

pbs

pbs

119 116

114 112

268

Fuente: Bloomberg

17-Sep

14-Sep

13-Sep

12-Sep

110 11-Sep

17-Sep

14-Sep

13-Sep

12-Sep

11-Sep

266

Fuente: Bloomberg

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Septiembre 17 de 2012

MERCADO ACCIONARIO 



Hoy los índices accionarios locales estuvieron influenciados por las desvalorizaciones observadas en los Índices bursátiles estadounidenses generado por los pobres datos del sector manufacturero observados en New york en septiembre. Además, la caída de 2.93% observada en el precio del petróleo referencia WTI influyó en las desvalorizaciones observadas en las acciones energéticas colombianas. De esta manera, el IGBC presentó una variación negativa de 2.13% frente a ayer, y cerró en 14,186.6 puntos. El índice Col20 se desvalorizó 1.72% y cerró en 1,356.7 puntos, mientras que el índice Colcap se desvalorizó 1.59% respecto al último cierre, tras ubicarse en 1,681.37 puntos. El volumen negociado durante la jornada fue de 130.6 mil millones de pesos.

Andrés Pard Gerente de I ( andres.pardo

Julio César R Analista Mac ( julio.romero@

La acción más negociada durante la jornada de hoy fue Pacific Rubiales (PREC), la cual tuvo una participación de 45.3% dentro del total negociado y cerró en 59,104 pesos (desvalorización de 6.12% frente al último cierre). La acción más valorizada fue ETB, con un precio de cierre de 411 pesos y un aumento de 1.48% frente al último día de negociación. La acción más desvalorizada fue Coltejer, con una caída de 12.87% y un precio de cierre de 4,705 pesos.

Acciones con mayor valorización Precio Var. Diaria Acción ETB 411.00 1.48% BVC 29.4 1.03% ODINSA 9,350.0 0.54% PFINVARGOS 18,780 0.43% PFDAVVNDA 22,080 0.36%

Acciones más negociadas Acción Precio Volumen (miles) Participación PREC 44,780 59,104 45.26% ECOPETROL 5,250 18,704 14.32% PFBCOLOM 27,200 6,199 4.75% ISA 9,110 5,947 4.55% EXITO 29,980 4,394 3.36%

Fuente: BVC

Fuente: BVC

Acciones con mayor desvalorización Precio Var. Diaria Acción COLTEJER 4,705 -12.87% ISA 9,110 -8.90% PREC 44,780 -6.12% BIOMAX 1,717 -3.19% PMGC 14,500 -1.89%

Índices accionarios externos Índice País Dow Jones EEUU S&P 500 EEUU Nasdaq EEUU Nikkei 225 Japón FTSE 100 Inglaterra IBEX 35 España Bovespa Brasil Mexbol México IPSA Chile

Fuente: BVC

Hoy 13,553.10 1,461.19 3,178.67 9,159.39 5,893.52 8,148.00 61,805.98 40,589.90 4,218.00

Fabio David Analista ( fabio.nieto@

Var. Diaria -0.30% -0.31% -0.17% 1.83% -0.37% -0.08% -0.48% -0.25% 0.79%

Fuente: Bloomberg

Mercado accionario local

14,555 14,467 14,379 14,291 14,203

15:00

14:30

14:00

13:30

13:00

12:30

12:00

11:30

11:00

10:30

10:00

14,115 09:30

Fuente: BVC

IGBC Intradiario

09:00

* Cifras en millones de pesos

Hoy Var. Diaria 14,186.60 -2.13% 14,477.6 1.89% 14,521.22 1.14% 14,477.56 1.89% 1,681.37 -1.59% 1,356.69 -1.72% 130.6 -66.76%

08:30

IGBC Mínimo Máximo Apertura COLCAP COL20 Monto Negociado*

Fuente: Bloomberg

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Septiembre 17 de 2012

INVESTIGACIONES ECONÓMICAS CORFICOLOMBIANA Carmen Elena Salcedo Analista de Renta Fija (571) 3538787 Ext. 6105 [email protected]

Andrés Pardo Amézquita Gerente de Investigaciones Económicas (571) 3538787 Ext.6165 [email protected]

Luis Omar Herrera Prada Analista Cambiario (571) 3538787 Ext. 6107 [email protected]

Julio César Romero Arévalo Analista Macroeconómico (571) 3538787 Ext. 6164 [email protected]

Camilo Rincón Vanegas Estudiante en Práctica (571) 3538787 Ext. 6112 [email protected]

Fabio David Nieto Mosquera Analista de investigaciones (571) 3538787 Ext. 6120 [email protected]

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