HR Balance Sheet Do you have one ? If not, can you build one ?

Ramakrishna Krovvidi,  Senior Vice President – OD, du. Supported by Mahesh, Senior Director – Total Rewards, du

Pay‐for‐Performance ?

What can’t be measured can’t be  managed!! Then…… Are we really managing well our  Human Assets??

Pay‐for‐Performance ?

Pay‐for‐Performance ?

Agenda

• HR Effectiveness • Predictive Organization Performance • HR Balance Sheet

Pay‐for‐Performance ?

Key Topics

• HR Effectiveness • Predictive Organization Performance • HR Balance Sheet

Structural Requirements to be effective HR ?      Pay‐for‐Performance ?

•

Does your HR Head report to CEO?

•

Does your HR Head interact with Board/Remco?

•

How much time your HR head spends with CEO and on what topics?

•

Is your HR Head at same job level and pay as of any Business Unit Head reporting to CEO?

Do you Evaluate effectiveness of your HR  Pay‐for‐Performance ? Frameworks ? HR  Philosophy

Systems

Strategic  HR

People  Capabilities

Employee  Value  Proposition

Life Cycle  Mgmt

Customer Centric Measures to Focus on… Pay‐for‐Performance ? • Employee Engagement Score • Attrition Rate • L&D ROI • End to End cycle times • Critical Roles Analysis & Succession Identification • Growth Opportunities per Person

A Check to ensure HR effectiveness Pay‐for‐Performance ?

• HR is seen as Human Asset Development and not a cost center • All Compensations are seen as investments (not as costs) and measured as % of value share.

BSC of Strategic HR’s, always ensures the balance Pay‐for‐Performance ? Less of

More of

Pay‐for‐Performance ?

Pay‐for‐Performance ?

Key Topics

• HR Effectiveness • Predictive Organization Performance • HR Balance Sheet

Organization Architecture Pay‐for‐Performance ? Shareholding

Systems &  Processes

Organization  Architecture

Structure &  Sizing

Strategy

People Architecture Pay‐for‐Performance ? Leadership

Managers HR  Infrastructure &  Culture

Pay‐for‐Performance ?

Understand your Organization’s  Pay‐for‐Performance ? Unique Performance Model Environment  impact

Organization  Performance

=

Organization  Architecture

X

+‐

People  Architecture

Pay‐for‐Performance ?

Key Topics

• HR Effectiveness • Predictive Organization Performance • HR Balance Sheet

Tangible Assets: How important are they? Pay‐for‐Performance ?

In today’s context most of many companies  market value is “Intangible Asset”

Before we evaluate Human Capital…. Pay‐for‐Performance ? If people are most important “Asset”…. Where are they on your Financial Statements? •

Expense side in Income statement!

•

Liabilities (pensions..) in Balance sheet!!

Before we evaluate Human Capital…. Pay‐for‐Performance ? One Should exercise caution of the following: • Be clear of the “purpose” • There is no right or wrong method but some principles  prevail • Some of the Accounting principles might not be valid in  Human Asset Valuation • Not Making it too complex

Some Complexity….How does the equation work? Pay‐for‐Performance ? Equation Principle Older the Asset  = Lower  Always true in  the book value Accounting Newer the Asset =  Higher the book value Generally experienced employees value is higher than  fresh recruits…

Some Complexity….How does the equation work? Pay‐for‐Performance ? Equation 5 $ note = Each note  worth the same

Principle Always true in  Financial Accounting

Is value of each employee the same?…..

Some Complexity….How does the equation work? Pay‐for‐Performance ? Equation

Principle

Always true in  10 Employees Leaving  Company = Headcount &  Financial Accounting cost less by 10 heads What if these 10 employees are the most  critical talent?…..

Some Complexity….How does the equation work? Pay‐for‐Performance ? Equation 4 + 4 = 8 4 ‐ 4 = 0

Principle Always true in Mathematics  & Accounting

Does this hold true in the context of Human  Capital Dynamics??  (team dynamics, multiplier effect,  environment & culture impact!)

Some Complexity….How does the equation work? Pay‐for‐Performance ? Equation Principle Non Performing Asset =  Always true in  Write‐off by same value Accounting DISENGAGED employee destroys value by many  folds… also cost of disengagement is not linear… 

Some Complexity….How does the equation work? Pay‐for‐Performance ? Equation Principle Future Value of Asset =  Always true in  Apportioned  @rate of  Accounting interest or cost of capital Human POTENTIAL is unlimited…….also INNOVATION  breakthrough can enhance value exponentially…..

Few Models for HC Valuation in Practice  Pay‐for‐Performance ?

• Historical Cost • Replacement Cost • Opportunity Cost • The Lev‐Schwartz (PV of Future Earnings) Method

Few Models for HC Valuation in Practice  Pay‐for‐Performance ?

Historical Cost • All costs related to Acquiring, T&D and capitalized and  amortized

Major Limitations: Doesn’t take into effect value  created, not all costs of employee are considered (salaries!)

Few Models for HC Valuation in Practice  Pay‐for‐Performance ?

Replacement Cost • Costs of hiring similar qualified resources if the organization  were to be built from scratch

Major Limitations: Doesn’t take into effect value created,  each employee value is different  hence the replacement cost

Few Models for HC Valuation in Practice  Pay‐for‐Performance ?

Opportunity Cost • Divisional heads bidding for the services of various people  they need

Major Limitations: value of a person on a particular job is  different than another job in other division, Management costs

Few Models for HC Valuation in Practice  Pay‐for‐Performance ?

The Lev‐Schwartz Method • Present value of employees future salaries till retirement

Major Limitations: it’s only input oriented, value creation  is not considered, Innovation & future potential not considered

However, today we will discuss 2 Models  Pay‐for‐Performance ? (potential alternatives) Model 1 ‐ Inside Out Model

• A Bottom‐Up approach based on earnings  generated and replacement costs. Model 2 ‐ Market Value Model

• An External Value perceived by the market  based on Share Price appreciation and  opportunity cost of alternate investment.

Model 1  (Inside Out Model)

33

Model 1 – Pay‐for‐Performance ?

Human Capital Value

Area

1. Retained Earnings 2. Dividends Paid 3. Replacing Costs of Current HC

Total Human Capital Value = 1+2+3

Value (AED in Million)

1. Retained Earnings of the Company Pay‐for‐Performance ?

For the Model, Lets take  it as 1,000 Million

Source: Annual Reports

2. Dividends Paid till date Pay‐for‐Performance ?

Source: Annual Reports

Year

Dividend (AED 000)

2011

@ 685

2012

@ 1,371

2013

@ 1,874

2014

@ 1,462

Total

@5,392

3. Replacing Cost of Current Human Capital Pay‐for‐Performance ?

Category

% of Head  Count

Head Count*

Average  Annual Gross

Replacement Cost as  % of Annual Gross

Total (AED Mill)

Key Talent

5%

75

@ 0.75 Mill

200%

112.5 

Senior Mgmt

10%

150

@ 1 Mill

150%

225.0

Middle Mgmt

25%

375

@ 0.5 Mill

100%

187.5

Others

60%

900

@ 0.3 Mill

70%

189.0

Total * On an Assumed Head Count of 1500

714.0

Model 1 – Pay‐for‐Performance ?

Human Capital Value

Area

Value (AED in Million)

1. Retained Earnings

@1,000

2. Dividends Paid

@ 5,392

3. Replacing Costs of Current HC

@ 714

Total

@ 7,106

Human Capital Asset Value Trend Pay‐for‐Performance ? 8

7

6

5

4

3

2

1

0 HC Value Y1

Y2

Y3

Y4

Model 2 (Outside‐In)

40

Model 2 – Pay‐for‐Performance ?

Human Capital Value

Area

Value 

A. Current Shareholder’s Investment Worth (Less:) B. Opportunity Cost (Less:) C. Shareholder Investment

Total = A – (B+C)

1. Shareholders Investment Pay‐for‐Performance ?

Area Total Number of Equity Shares Face Value of 1 Share

Total Shareholder Investment

Value @ 4,571 Mill AED @1 AED

= 4,571 Million AED

2. Opportunity Cost of Shareholder’s Investment Pay‐for‐Performance ?

Area Amount Invested Potential Interest Rate Number of Years till 2014 Interest Gain

Value @4,571 M AED @ 2% 9 = 4,571 M * 2% * 9 = 855 M AED

3. Current Shareholder’s Investment Worth Pay‐for‐Performance ?

Area

Value

Current Share Price

@5.15 AED

No of Shares

@4,571 M

Shareholder Investment  Worth

@ 23.5 Billion

Model 2 – Pay‐for‐Performance ?

Human Capital Value

Area

Value 

A. Current Shareholder’s Investment Worth

@ 23.5 Billion

(Less:) B. Opportunity Cost

@ 0.85 Billion

(Less:) C. Shareholder Investment

@ 4.57 Billion

Total @ 18 Billion AED

The Range of Human Capital Value Pay‐for‐Performance ?

Model 1

AED 7.1 Billion Model 2

AED 18 Billion

Human Capital Valuation can be used for… Pay‐for‐Performance ?

• Decisions in Investing in People • Designing Pay for Performance Programs • Business Cases for Retention Schemes

Some Constraints for not reporting HC Pay‐for‐Performance ? • Companies don’t “Own Human resources” • Is it because GAAP/FASB or IFRS doesn’t “Mandate” • No established/widely accepted principles • Not sufficient “R&D” to advance this topic • Lack of intent from CFOs/CHROs/CEOs/Boards

Pay‐for‐Performance ?

Let us be “Roughly Right” by starting  HC valuation & HR Balance Sheet rather than…. “Grossly Wrong” by not measuring it

Pay‐for‐Performance ?Next Steps….

Can you Champion this cause? and Will your Company publish Human Capital  Value & Balance Sheet??

The Future : 3 ‐ Pay‐for‐Performance ?

Ps

Planet

People Profit

Thank You….