FONDO MUTUO IM TRUST DEUDA 360 SERIE A Folleto Informativo al cierre de marzo 2016
Información General Administradora Credicorp Capital Asset Management S.A. Administradora General de Fondos RUN
9056
Moneda
CLP
Patrimonio serie
4.255.391
Monto mínimo
Sin mínimo
Categoría
Fondos de Deuda < 365 Días Nacional
Fecha inicio fondo
11/03/2014
Fecha inicio serie
11/03/2014
Comentario Manager Durante marzo se publicó la inflación de febrero de 0,3%, en línea con las expectativas de mercado. Al mismo tiempo, se publicó el IMACEC de enero de 0,3% levemente superior al 0,2% esperado por el mercado. Bajo este contexto, en la Reunión de Política Monetaria del mes se decidió mantener la TPM en 3,50%. Este mes se observó una mantención en la tasa de depósitos en UF. Por el lado de los depósitos nominales se observó un aplanamiento en la curva a través del aumento de 1-2 bps en la parte corta de la curva y caídas en igual magnitud en instrumentos mayores a 100 días. En cuanto a los bonos al año, se observó que la tendencia de caída de continuó durante marzo. El fondo sobreponderó la inversión en depósitos y en pesos y mantuvo una duración en torno a 0,77 años.
Rentabilidad ( desde el 05/06/2014 al 31/03/2016 )
Objetivo El objetivo del Fondo es ofrecer a los inversionistas una alternativa de inversión para sus excedentes de caja, invirtiendo en una cartera diversificada de instrumentos de renta fija de corto, mediano y largo plazo, con una duración promedio menor o igual a 365 días.
Rescates Fondo rescatable
Si
No
Plazo rescates
A más tardar 10 días corridos
Duración
Indefinida
Inversionista Este fondo está dirigido tanto a personas naturales como jurídicas. Tolerancia al riesgo
Baja
Horizonte de inversión
Corto plazo
Uso de los recursos
Inversiones
Rentabilidad Mes (%) Serie 2014 Serie 2015 Serie 2016
Ene 0,25 -
Feb 0,40 -
Rentabilidad Plazo (%) Serie A
Mar 1,10
Abr -
YTD 2016 -
May -
Jun -
Jul 0,46 -
Último Mes 1,10
Ago 0,82 -
Sep -0,04 -
3 Meses -
Oct 0,19 -
Nov 0,56 -
6 Meses -
Mejores y Peores Rentabilidades | Últimos 5 años *
Dic 0,20 -
Total 2,21 0,65 1,10
12 Meses -
Tot. Anual 2,66 0,65 4,49 24 Meses -
Volatilidad 0,28 0,13 0,52 36 Meses -
Simulación de Escenarios *
Beneficios Tributarios APV
APVC
54 Bis
57 Bis
107 LIR
108 LIR
82,N°1, letra B, literal iii) LUF
Riesgos Asociados Mercado
Liquidez
Sectorial
Moneda
Tasa de interés
Derivados
Crédito
Tasa Anual de Costos (TAC) TAC serie (Exento de IVA)
0,99%
TAC industria (IVA Incluido)
0,01%
TAC mínimo (IVA Incluido)
0,01%
TAC máximo (IVA Incluido)
0,01%
Mapa de Riesgo + Riesgo de Crédito - Riesgo de Crédito
* Metodología de calculo y más información de este gráfico en el glosario (página 2).
Series A
B (2)
D (1)
E (1)
Remunerac. Máxima (%)
0,80
Gasto Máximo (%)
0,20 (2)
0,20 (1)
0,20 (1)
Comisión Máxima (%)
0,00 (2)
0,12 (1)
0,12 (1)
1,30
1,10
I (*)
F (1)
0,30 (1)
0,20 (1)
0,20 (1)
0,20 (1)
0,12 (1)
0,12 (1)
0,12 (1)
0,90
(1)
0,70
(*) Corresponde a la serie del fondo con menor remuneración. Infórmese permanentemente sobre las características principales y diferencias de costos entre las series en sus folletos informativos respectivos.
▲ - Volatilidad Típicamente Menores Retornos
+ Volatilidad Típicamente Mayores Retornos
Composición Fondo Duración Promedio (años) TIR Promedio (%) Inversión en CLP (%) Inversión en UF (%)
(1) IVA incluido.
(2) Exento de IVA.
Composición Duración 0,8 4,9 74,4 25,6
◼ ◼ ◼
< 1 año
76,3%
1-3 años
21,9%
3-6 años
1,8%
Composición Instrumento
◼ ◼ ◼ ◼ ◼
Depositos a corto plazo
63,4%
Bonos de empresas
17,5%
Bonos bancarios
16,9%
Bonos securitizados
1,7%
Otros
0,5%
Más información detallada sobre este fondo y su reglamento interno en: www.credicorpcapital.cl Este fondo y su administradora son fiscalizados por la Superintendencia de Valores y Seguros (SVS). Los valores de las cuotas de los fondos son variables y la rentabilidad obtenida en el pasado por este fondo, no garantiza que ella se repita en el futuro. La información de este folleto informativo es proporcionada por RiskAmerica y está construida en base a datos provistos por la administradora del fondo y datos publicados en www.svs.cl. RiskAmerica no ofrece garantías sobre esta información ni asume responsabilidades por las decisiones de inversión que puedan ser adoptadas en base a esta información. Pág 1/2 © 2016 RiskAmerica
GLOSARIO Y METODOLOGÍA
Beneficios Tributarios
Mejores y Peores Rentabilidades: Últimos 5 años
APV: Ahorro Previsional Voluntario.
Las mejores y peores rentabilidades se calculan considerando las rentabilidades nominales mensuales y anuales, obtenidas por el fondo o la serie, según corresponda, en los últimos 5 años. En el caso que el fondo inició operaciones hace menos de 5 años, las rentabilidades históricas se calcularán desde la fecha de inicio del fondo.
APVC: Ahorro Previsional Voluntario Colectivo. 54 Bis.: Los intereses, dividendos y demás rendimientos provenientes de fondos de inversión no se considerarán percibidos para los efectos de gravarlos con el impuesto global complementario, en tanto no sean retirados por el contribuyente y permanezcan ahorrados en instrumentos del mismo tipo. 57 Bis.: Los fondos de inversión acogidos a este beneficio permiten descontar de la declaración de impuesto anual a la renta, como crédito contra el Impuesto Global Complementario o el Impuesto Único de Segunda Categoría, según corresponda, un 15% del Ahorro Neto Positivo utilizado en el ejercicio. 107 LIR: El numeral 2 del artículo 107 de la Ley de Impuesto a la Renta (LIR) establece que, no constituirá renta el mayor valor obtenido en la enajenación, de cuotas de fondos de inversión, que cumplan con ciertos requisitos allí establecidos. 82,N°1, letra B, literal iii) LUF: El artículo 82, N°1, letra B, literal iii) de la Ley Única de Fondos (LUF) establece que, no se gravará con el impuesto único del 10%, la remesa, distribución, pago, abono en cuenta o puesta a disposición que efectúe un fondo de inversión a contribuyentes sin domicilio ni residencia en Chile de toda cantidad proveniente de sus inversiones, incluido el que se efectúe mediante la disminución del valor cuota del fondo no imputada al capital, siempre que durante ese año comercial se cumplan con condiciones copulativas establecidas en las letras a),b) y c) del citado a artículo de la LUF. Tampoco se gravará con el impuesto único, el mayor valor obtenido por contribuyentes en la enajenación de cuotas o su rescate, siempre y cuando el fondo cumpla con los requisitos copulativos anteriormente señalados.
Riesgos Asociados Riesgo de mercado: Riesgo asociado a movimientos de precio de los instrumentos en los que invierte el fondo. En general, a mayor volatilidad, mayor es el riesgo de mercado que existe para un tipo de instrumento particular. Riesgo de crédito: Riesgo asociado al no pago de las obligaciones (default) por parte de alguno(s) de los emisores de los instrumentos que contiene el fondo. En general, mientras mejor es la clasificación de riesgo de un emisor, menor es su riesgo de crédito.
La rentabilidad promedio de la industria se calcula como el promedio de las rentabilidades de cada uno de los fondos del mismo tipo, ponderado según su patrimonio promedio en la industria para el período respectivo.
Simulación de Escenarios La simulación de escenarios se calcula con un modelo estadístico simple, que no constituye una predicción para las rentabilidades futuras del fondo, sino una estimación referencial construida en base a datos históricos del fondo. Estos escenarios son una estimación del comportamiento del fondo si su desempeño histórico se repitiera en el futuro y contiene supuestos que podrían no cumplirse. La rentabilidad del fondo es esencialmente variable por lo que no es posible predecir su comportamiento futuro. La estimación de escenarios se construye mediante una ventana móvil de los retornos del fondo de 30 y 365 días para la estimación mensual y anual respectivamente. Con cada ventana móvil se calcula una media aritmética de los retornos y una desviación estándar. Bajo el supuesto de distribución normal de retornos, el escenario optimista/pesimista al 95% de confianza corresponde a la media más/menos 2 veces la desviación estándar. Nota: No se incluyen simulaciones de escenarios para aquellos fondos o series que: i) Que tengan un período de operación inferior a 12 meses; ii) Que hubieren cambiado de tipo, mientras no hayan transcurrido 12 meses desde ocurrido dicho cambio; iii) Para los que más del 10% de las rentabilidades mensuales u anuales móviles históricas obtenidas en el período de cálculo, sean inferiores al promedio menos dos desviaciones estándar o superiores al promedio más dos desviaciones estándar; iv) Cuyo valor cuota no haya sufrido variaciones al menos 1 vez al mes y 12 veces en un año.
Tasa Anual de Costos (TAC)
Riesgo de liquidez: Riesgo asociado a la imposibilidad de vender un cierto tipo de activo con la rapidez necesaria y/o sin generar variaciones importantes en su precio, para generar recursos en caso de necesidad de liquidación del fondo (por ejemplo, para para pagar rescates).
Corresponde a la tasa efectiva de gastos anual, o desde el inicio de operaciones en términos anualizados, del fondo o de la serie.
Riesgo de tasa de interés: Riesgo asociado a movimientos en las estructuras de tasas de interés que provocan cambios en los precios de los instrumentos de renta fija (bonos, depósitos, efectos de comercio, etc.). En general, mientras más larga es la duración de un activo, mayor es su exposición a cambios en las tasas de interés relevantes para dicho instrumento.
TAC mínimo/TAC máximo: Se calcula como el TAC mínimo/máximo de los fondos del mismo tipo, moneda de contabilización y de la misma administradora.
TAC industria: Se calcula como el TAC promedio de los todos los fondos del mismo tipo y moneda de contabilización de la industria.
Riesgo de moneda: Riesgo que conlleva tener activos en monedas extranjeras y estar expuesto a las fluctuaciones del tipo de cambio entre ellas. Riesgo de derivados: Riesgo asociado a la exposición del fondo a instrumentos derivados como forwards, futuros, swaps, opciones, etc. Riesgo sectorial: Riesgo asociado a la exposición del fondo a un sector industrial particular.
Pág 2/2 © 2016 RiskAmerica
FONDO MUTUO IM TRUST DEUDA 360 SERIE B Folleto Informativo al cierre de marzo 2016
Información General Administradora Credicorp Capital Asset Management S.A. Administradora General de Fondos RUN
9056
Moneda
CLP
Patrimonio serie
1.961.968.815
Monto mínimo
Sin mínimo
Categoría
Fondos de Deuda < 365 Días Nacional
Fecha inicio fondo
11/03/2014
Fecha inicio serie
11/03/2014
Comentario Manager Durante marzo se publicó la inflación de febrero de 0,3%, en línea con las expectativas de mercado. Al mismo tiempo, se publicó el IMACEC de enero de 0,3% levemente superior al 0,2% esperado por el mercado. Bajo este contexto, en la Reunión de Política Monetaria del mes se decidió mantener la TPM en 3,50%. Este mes se observó una mantención en la tasa de depósitos en UF. Por el lado de los depósitos nominales se observó un aplanamiento en la curva a través del aumento de 1-2 bps en la parte corta de la curva y caídas en igual magnitud en instrumentos mayores a 100 días. En cuanto a los bonos al año, se observó que la tendencia de caída de continuó durante marzo. El fondo sobreponderó la inversión en depósitos y en pesos y mantuvo una duración en torno a 0,77 años.
Rentabilidad ( desde el 12/03/2014 al 31/03/2016 )
Objetivo El objetivo del Fondo es ofrecer a los inversionistas una alternativa de inversión para sus excedentes de caja, invirtiendo en una cartera diversificada de instrumentos de renta fija de corto, mediano y largo plazo, con una duración promedio menor o igual a 365 días.
Rescates Fondo rescatable
Si
No
Plazo rescates
A más tardar 10 días corridos
Duración
Indefinida
Inversionista Este fondo está dirigido tanto a personas naturales como jurídicas. Tolerancia al riesgo
Baja
Horizonte de inversión
Corto plazo
Uso de los recursos
Inversiones
Rentabilidad Mes (%) Serie 2014 Serie 2015 Serie 2016
Ene 0,21 0,54
Feb 0,36 0,50
Rentabilidad Plazo (%) Serie B
Mar 0,21 1,06
Abr 0,46 0,10 -
YTD 2016 2,11
May 0,40 0,40 -
Jun 0,29 0,40 -
Jul 0,42 0,37 -
Último Mes 1,06
Ago 0,78 0,19 -
Sep Oct Nov Dic -0,08 0,15 0,51 0,15 0,21 -0,30 -0,28 -0,14 -
3 Meses 2,11
6 Meses 1,39
Mejores y Peores Rentabilidades | Últimos 5 años *
Total 3,14 1,75 2,11
12 Meses 3,08
Tot. Anual 3,78 1,75 8,73 24 Meses 7,16
Volatilidad 0,24 0,24 0,26 36 Meses -
Simulación de Escenarios *
Beneficios Tributarios APV
APVC
54 Bis
57 Bis
107 LIR
108 LIR
82,N°1, letra B, literal iii) LUF
Riesgos Asociados Mercado
Liquidez
Sectorial
Moneda
Tasa de interés
Derivados
Crédito
Tasa Anual de Costos (TAC) TAC serie (IVA Incluido)
1,49%
TAC industria (IVA Incluido)
0,01%
TAC mínimo (IVA Incluido)
0,01%
TAC máximo (IVA Incluido)
0,01%
Mapa de Riesgo + Riesgo de Crédito - Riesgo de Crédito
* Metodología de calculo y más información de este gráfico en el glosario (página 2).
Series A
B (2)
D (1)
E (1)
Remunerac. Máxima (%)
0,80
Gasto Máximo (%)
0,20 (2)
0,20 (1)
0,20 (1)
Comisión Máxima (%)
0,00 (2)
0,12 (1)
0,12 (1)
1,30
1,10
I (*)
F (1)
0,30 (1)
0,20 (1)
0,20 (1)
0,20 (1)
0,12 (1)
0,12 (1)
0,12 (1)
0,90
(1)
0,70
(*) Corresponde a la serie del fondo con menor remuneración. Infórmese permanentemente sobre las características principales y diferencias de costos entre las series en sus folletos informativos respectivos.
▲ - Volatilidad Típicamente Menores Retornos
+ Volatilidad Típicamente Mayores Retornos
Composición Fondo Duración Promedio (años) TIR Promedio (%) Inversión en CLP (%) Inversión en UF (%)
(1) IVA incluido.
(2) Exento de IVA.
Composición Duración 0,8 4,9 74,4 25,6
◼ ◼ ◼
< 1 año
76,3%
1-3 años
21,9%
3-6 años
1,8%
Composición Instrumento
◼ ◼ ◼ ◼ ◼
Depositos a corto plazo
63,4%
Bonos de empresas
17,5%
Bonos bancarios
16,9%
Bonos securitizados
1,7%
Otros
0,5%
Más información detallada sobre este fondo y su reglamento interno en: www.credicorpcapital.cl Este fondo y su administradora son fiscalizados por la Superintendencia de Valores y Seguros (SVS). Los valores de las cuotas de los fondos son variables y la rentabilidad obtenida en el pasado por este fondo, no garantiza que ella se repita en el futuro. La información de este folleto informativo es proporcionada por RiskAmerica y está construida en base a datos provistos por la administradora del fondo y datos publicados en www.svs.cl. RiskAmerica no ofrece garantías sobre esta información ni asume responsabilidades por las decisiones de inversión que puedan ser adoptadas en base a esta información. Pág 1/2 © 2016 RiskAmerica
GLOSARIO Y METODOLOGÍA
Beneficios Tributarios
Mejores y Peores Rentabilidades: Últimos 5 años
APV: Ahorro Previsional Voluntario.
Las mejores y peores rentabilidades se calculan considerando las rentabilidades nominales mensuales y anuales, obtenidas por el fondo o la serie, según corresponda, en los últimos 5 años. En el caso que el fondo inició operaciones hace menos de 5 años, las rentabilidades históricas se calcularán desde la fecha de inicio del fondo.
APVC: Ahorro Previsional Voluntario Colectivo. 54 Bis.: Los intereses, dividendos y demás rendimientos provenientes de fondos de inversión no se considerarán percibidos para los efectos de gravarlos con el impuesto global complementario, en tanto no sean retirados por el contribuyente y permanezcan ahorrados en instrumentos del mismo tipo. 57 Bis.: Los fondos de inversión acogidos a este beneficio permiten descontar de la declaración de impuesto anual a la renta, como crédito contra el Impuesto Global Complementario o el Impuesto Único de Segunda Categoría, según corresponda, un 15% del Ahorro Neto Positivo utilizado en el ejercicio. 107 LIR: El numeral 2 del artículo 107 de la Ley de Impuesto a la Renta (LIR) establece que, no constituirá renta el mayor valor obtenido en la enajenación, de cuotas de fondos de inversión, que cumplan con ciertos requisitos allí establecidos. 82,N°1, letra B, literal iii) LUF: El artículo 82, N°1, letra B, literal iii) de la Ley Única de Fondos (LUF) establece que, no se gravará con el impuesto único del 10%, la remesa, distribución, pago, abono en cuenta o puesta a disposición que efectúe un fondo de inversión a contribuyentes sin domicilio ni residencia en Chile de toda cantidad proveniente de sus inversiones, incluido el que se efectúe mediante la disminución del valor cuota del fondo no imputada al capital, siempre que durante ese año comercial se cumplan con condiciones copulativas establecidas en las letras a),b) y c) del citado a artículo de la LUF. Tampoco se gravará con el impuesto único, el mayor valor obtenido por contribuyentes en la enajenación de cuotas o su rescate, siempre y cuando el fondo cumpla con los requisitos copulativos anteriormente señalados.
Riesgos Asociados Riesgo de mercado: Riesgo asociado a movimientos de precio de los instrumentos en los que invierte el fondo. En general, a mayor volatilidad, mayor es el riesgo de mercado que existe para un tipo de instrumento particular. Riesgo de crédito: Riesgo asociado al no pago de las obligaciones (default) por parte de alguno(s) de los emisores de los instrumentos que contiene el fondo. En general, mientras mejor es la clasificación de riesgo de un emisor, menor es su riesgo de crédito.
La rentabilidad promedio de la industria se calcula como el promedio de las rentabilidades de cada uno de los fondos del mismo tipo, ponderado según su patrimonio promedio en la industria para el período respectivo.
Simulación de Escenarios La simulación de escenarios se calcula con un modelo estadístico simple, que no constituye una predicción para las rentabilidades futuras del fondo, sino una estimación referencial construida en base a datos históricos del fondo. Estos escenarios son una estimación del comportamiento del fondo si su desempeño histórico se repitiera en el futuro y contiene supuestos que podrían no cumplirse. La rentabilidad del fondo es esencialmente variable por lo que no es posible predecir su comportamiento futuro. La estimación de escenarios se construye mediante una ventana móvil de los retornos del fondo de 30 y 365 días para la estimación mensual y anual respectivamente. Con cada ventana móvil se calcula una media aritmética de los retornos y una desviación estándar. Bajo el supuesto de distribución normal de retornos, el escenario optimista/pesimista al 95% de confianza corresponde a la media más/menos 2 veces la desviación estándar. Nota: No se incluyen simulaciones de escenarios para aquellos fondos o series que: i) Que tengan un período de operación inferior a 12 meses; ii) Que hubieren cambiado de tipo, mientras no hayan transcurrido 12 meses desde ocurrido dicho cambio; iii) Para los que más del 10% de las rentabilidades mensuales u anuales móviles históricas obtenidas en el período de cálculo, sean inferiores al promedio menos dos desviaciones estándar o superiores al promedio más dos desviaciones estándar; iv) Cuyo valor cuota no haya sufrido variaciones al menos 1 vez al mes y 12 veces en un año.
Tasa Anual de Costos (TAC)
Riesgo de liquidez: Riesgo asociado a la imposibilidad de vender un cierto tipo de activo con la rapidez necesaria y/o sin generar variaciones importantes en su precio, para generar recursos en caso de necesidad de liquidación del fondo (por ejemplo, para para pagar rescates).
Corresponde a la tasa efectiva de gastos anual, o desde el inicio de operaciones en términos anualizados, del fondo o de la serie.
Riesgo de tasa de interés: Riesgo asociado a movimientos en las estructuras de tasas de interés que provocan cambios en los precios de los instrumentos de renta fija (bonos, depósitos, efectos de comercio, etc.). En general, mientras más larga es la duración de un activo, mayor es su exposición a cambios en las tasas de interés relevantes para dicho instrumento.
TAC mínimo/TAC máximo: Se calcula como el TAC mínimo/máximo de los fondos del mismo tipo, moneda de contabilización y de la misma administradora.
TAC industria: Se calcula como el TAC promedio de los todos los fondos del mismo tipo y moneda de contabilización de la industria.
Riesgo de moneda: Riesgo que conlleva tener activos en monedas extranjeras y estar expuesto a las fluctuaciones del tipo de cambio entre ellas. Riesgo de derivados: Riesgo asociado a la exposición del fondo a instrumentos derivados como forwards, futuros, swaps, opciones, etc. Riesgo sectorial: Riesgo asociado a la exposición del fondo a un sector industrial particular.
Pág 2/2 © 2016 RiskAmerica
FONDO MUTUO IM TRUST DEUDA 360 SERIE D Folleto Informativo al cierre de marzo 2016
Información General Administradora Credicorp Capital Asset Management S.A. Administradora General de Fondos RUN
9056
Moneda
CLP
Patrimonio serie
564.303.174
Monto mínimo
50.000.000 o Aporte total a la Familia de Fondos de 200.000.000
Categoría
Fondos de Deuda < 365 Días Nacional
Fecha inicio fondo
11/03/2014
Fecha inicio serie
11/03/2014
Comentario Manager Durante marzo se publicó la inflación de febrero de 0,3%, en línea con las expectativas de mercado. Al mismo tiempo, se publicó el IMACEC de enero de 0,3% levemente superior al 0,2% esperado por el mercado. Bajo este contexto, en la Reunión de Política Monetaria del mes se decidió mantener la TPM en 3,50%. Este mes se observó una mantención en la tasa de depósitos en UF. Por el lado de los depósitos nominales se observó un aplanamiento en la curva a través del aumento de 1-2 bps en la parte corta de la curva y caídas en igual magnitud en instrumentos mayores a 100 días. En cuanto a los bonos al año, se observó que la tendencia de caída de continuó durante marzo. El fondo sobreponderó la inversión en depósitos y en pesos y mantuvo una duración en torno a 0,77 años.
Rentabilidad ( desde el 12/03/2014 al 31/03/2016 )
Objetivo El objetivo del Fondo es ofrecer a los inversionistas una alternativa de inversión para sus excedentes de caja, invirtiendo en una cartera diversificada de instrumentos de renta fija de corto, mediano y largo plazo, con una duración promedio menor o igual a 365 días.
Rescates Fondo rescatable
Si
No
Plazo rescates
A más tardar 10 días corridos
Duración
Indefinida
Inversionista Este fondo está dirigido tanto a personas naturales como jurídicas. Tolerancia al riesgo
Baja
Horizonte de inversión
Corto plazo
Uso de los recursos
Inversiones
Rentabilidad Mes (%) Serie 2014 Serie 2015 Serie 2016
Ene 0,23 0,55
Feb 0,38 0,52
Rentabilidad Plazo (%) Serie D
Mar 0,23 1,08
Abr 0,48 0,11 -
YTD 2016 2,16
May 0,42 0,42 -
Jun 0,31 0,42 -
Jul 0,44 0,39 -
Último Mes 1,08
Ago 0,79 0,20 -
Sep Oct Nov Dic -0,06 0,17 0,53 0,17 0,22 -0,28 -0,26 -0,12 -
3 Meses 2,16
6 Meses 1,49
Mejores y Peores Rentabilidades | Últimos 5 años *
Total 3,29 1,95 2,16
12 Meses 3,29
Tot. Anual 3,97 1,95 8,94 24 Meses 7,59
Volatilidad 0,25 0,24 0,26 36 Meses -
Simulación de Escenarios *
Beneficios Tributarios APV
APVC
54 Bis
57 Bis
107 LIR
108 LIR
82,N°1, letra B, literal iii) LUF
Riesgos Asociados Mercado
Liquidez
Sectorial
Moneda
Tasa de interés
Derivados
Crédito * Metodología de calculo y más información de este gráfico en el glosario (página 2).
Tasa Anual de Costos (TAC) TAC serie (IVA Incluido)
1,29%
TAC industria (IVA Incluido)
0,01%
TAC mínimo (IVA Incluido) TAC máximo (IVA Incluido)
A
B (2)
D (1)
E (1)
0,01%
Remunerac. Máxima (%)
0,80
0,01%
Gasto Máximo (%)
0,20 (2)
0,20 (1)
0,20 (1)
Comisión Máxima (%)
0,00 (2)
0,12 (1)
0,12 (1)
Mapa de Riesgo
1,30
1,10
I (*)
F (1)
0,30 (1)
0,20 (1)
0,20 (1)
0,20 (1)
0,12 (1)
0,12 (1)
0,12 (1)
0,90
(1)
0,70
(*) Corresponde a la serie del fondo con menor remuneración. Infórmese permanentemente sobre las características principales y diferencias de costos entre las series en sus folletos informativos respectivos.
+ Riesgo de Crédito - Riesgo de Crédito
Series
(1) IVA incluido.
(2) Exento de IVA.
▲ - Volatilidad Típicamente Menores Retornos
+ Volatilidad Típicamente Mayores Retornos
Composición Fondo Duración Promedio (años) TIR Promedio (%) Inversión en CLP (%) Inversión en UF (%)
Composición Duración 0,8 4,9 74,4 25,6
◼ ◼ ◼
< 1 año
76,3%
1-3 años
21,9%
3-6 años
1,8%
Composición Instrumento
◼ ◼ ◼ ◼ ◼
Depositos a corto plazo
63,4%
Bonos de empresas
17,5%
Bonos bancarios
16,9%
Bonos securitizados
1,7%
Otros
0,5%
Más información detallada sobre este fondo y su reglamento interno en: www.credicorpcapital.cl Este fondo y su administradora son fiscalizados por la Superintendencia de Valores y Seguros (SVS). Los valores de las cuotas de los fondos son variables y la rentabilidad obtenida en el pasado por este fondo, no garantiza que ella se repita en el futuro. La información de este folleto informativo es proporcionada por RiskAmerica y está construida en base a datos provistos por la administradora del fondo y datos publicados en www.svs.cl. RiskAmerica no ofrece garantías sobre esta información ni asume responsabilidades por las decisiones de inversión que puedan ser adoptadas en base a esta información. Pág 1/2 © 2016 RiskAmerica
GLOSARIO Y METODOLOGÍA
Beneficios Tributarios
Mejores y Peores Rentabilidades: Últimos 5 años
APV: Ahorro Previsional Voluntario.
Las mejores y peores rentabilidades se calculan considerando las rentabilidades nominales mensuales y anuales, obtenidas por el fondo o la serie, según corresponda, en los últimos 5 años. En el caso que el fondo inició operaciones hace menos de 5 años, las rentabilidades históricas se calcularán desde la fecha de inicio del fondo.
APVC: Ahorro Previsional Voluntario Colectivo. 54 Bis.: Los intereses, dividendos y demás rendimientos provenientes de fondos de inversión no se considerarán percibidos para los efectos de gravarlos con el impuesto global complementario, en tanto no sean retirados por el contribuyente y permanezcan ahorrados en instrumentos del mismo tipo. 57 Bis.: Los fondos de inversión acogidos a este beneficio permiten descontar de la declaración de impuesto anual a la renta, como crédito contra el Impuesto Global Complementario o el Impuesto Único de Segunda Categoría, según corresponda, un 15% del Ahorro Neto Positivo utilizado en el ejercicio. 107 LIR: El numeral 2 del artículo 107 de la Ley de Impuesto a la Renta (LIR) establece que, no constituirá renta el mayor valor obtenido en la enajenación, de cuotas de fondos de inversión, que cumplan con ciertos requisitos allí establecidos. 82,N°1, letra B, literal iii) LUF: El artículo 82, N°1, letra B, literal iii) de la Ley Única de Fondos (LUF) establece que, no se gravará con el impuesto único del 10%, la remesa, distribución, pago, abono en cuenta o puesta a disposición que efectúe un fondo de inversión a contribuyentes sin domicilio ni residencia en Chile de toda cantidad proveniente de sus inversiones, incluido el que se efectúe mediante la disminución del valor cuota del fondo no imputada al capital, siempre que durante ese año comercial se cumplan con condiciones copulativas establecidas en las letras a),b) y c) del citado a artículo de la LUF. Tampoco se gravará con el impuesto único, el mayor valor obtenido por contribuyentes en la enajenación de cuotas o su rescate, siempre y cuando el fondo cumpla con los requisitos copulativos anteriormente señalados.
Riesgos Asociados Riesgo de mercado: Riesgo asociado a movimientos de precio de los instrumentos en los que invierte el fondo. En general, a mayor volatilidad, mayor es el riesgo de mercado que existe para un tipo de instrumento particular. Riesgo de crédito: Riesgo asociado al no pago de las obligaciones (default) por parte de alguno(s) de los emisores de los instrumentos que contiene el fondo. En general, mientras mejor es la clasificación de riesgo de un emisor, menor es su riesgo de crédito.
La rentabilidad promedio de la industria se calcula como el promedio de las rentabilidades de cada uno de los fondos del mismo tipo, ponderado según su patrimonio promedio en la industria para el período respectivo.
Simulación de Escenarios La simulación de escenarios se calcula con un modelo estadístico simple, que no constituye una predicción para las rentabilidades futuras del fondo, sino una estimación referencial construida en base a datos históricos del fondo. Estos escenarios son una estimación del comportamiento del fondo si su desempeño histórico se repitiera en el futuro y contiene supuestos que podrían no cumplirse. La rentabilidad del fondo es esencialmente variable por lo que no es posible predecir su comportamiento futuro. La estimación de escenarios se construye mediante una ventana móvil de los retornos del fondo de 30 y 365 días para la estimación mensual y anual respectivamente. Con cada ventana móvil se calcula una media aritmética de los retornos y una desviación estándar. Bajo el supuesto de distribución normal de retornos, el escenario optimista/pesimista al 95% de confianza corresponde a la media más/menos 2 veces la desviación estándar. Nota: No se incluyen simulaciones de escenarios para aquellos fondos o series que: i) Que tengan un período de operación inferior a 12 meses; ii) Que hubieren cambiado de tipo, mientras no hayan transcurrido 12 meses desde ocurrido dicho cambio; iii) Para los que más del 10% de las rentabilidades mensuales u anuales móviles históricas obtenidas en el período de cálculo, sean inferiores al promedio menos dos desviaciones estándar o superiores al promedio más dos desviaciones estándar; iv) Cuyo valor cuota no haya sufrido variaciones al menos 1 vez al mes y 12 veces en un año.
Tasa Anual de Costos (TAC)
Riesgo de liquidez: Riesgo asociado a la imposibilidad de vender un cierto tipo de activo con la rapidez necesaria y/o sin generar variaciones importantes en su precio, para generar recursos en caso de necesidad de liquidación del fondo (por ejemplo, para para pagar rescates).
Corresponde a la tasa efectiva de gastos anual, o desde el inicio de operaciones en términos anualizados, del fondo o de la serie.
Riesgo de tasa de interés: Riesgo asociado a movimientos en las estructuras de tasas de interés que provocan cambios en los precios de los instrumentos de renta fija (bonos, depósitos, efectos de comercio, etc.). En general, mientras más larga es la duración de un activo, mayor es su exposición a cambios en las tasas de interés relevantes para dicho instrumento.
TAC mínimo/TAC máximo: Se calcula como el TAC mínimo/máximo de los fondos del mismo tipo, moneda de contabilización y de la misma administradora.
TAC industria: Se calcula como el TAC promedio de los todos los fondos del mismo tipo y moneda de contabilización de la industria.
Riesgo de moneda: Riesgo que conlleva tener activos en monedas extranjeras y estar expuesto a las fluctuaciones del tipo de cambio entre ellas. Riesgo de derivados: Riesgo asociado a la exposición del fondo a instrumentos derivados como forwards, futuros, swaps, opciones, etc. Riesgo sectorial: Riesgo asociado a la exposición del fondo a un sector industrial particular.
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FONDO MUTUO IM TRUST DEUDA 360 SERIE E Folleto Informativo al cierre de marzo 2016
Información General Administradora Credicorp Capital Asset Management S.A. Administradora General de Fondos RUN
9056
Moneda
CLP
Patrimonio serie
255.653.593
Monto mínimo
150.000.000 o Aporte total a la Familia de Fondos de 600.000.000
Categoría
Fondos de Deuda < 365 Días Nacional
Fecha inicio fondo
11/03/2014
Fecha inicio serie
11/03/2014
Comentario Manager Durante marzo se publicó la inflación de febrero de 0,3%, en línea con las expectativas de mercado. Al mismo tiempo, se publicó el IMACEC de enero de 0,3% levemente superior al 0,2% esperado por el mercado. Bajo este contexto, en la Reunión de Política Monetaria del mes se decidió mantener la TPM en 3,50%. Este mes se observó una mantención en la tasa de depósitos en UF. Por el lado de los depósitos nominales se observó un aplanamiento en la curva a través del aumento de 1-2 bps en la parte corta de la curva y caídas en igual magnitud en instrumentos mayores a 100 días. En cuanto a los bonos al año, se observó que la tendencia de caída de continuó durante marzo. El fondo sobreponderó la inversión en depósitos y en pesos y mantuvo una duración en torno a 0,77 años.
Rentabilidad ( desde el 12/03/2014 al 31/03/2016 )
Objetivo El objetivo del Fondo es ofrecer a los inversionistas una alternativa de inversión para sus excedentes de caja, invirtiendo en una cartera diversificada de instrumentos de renta fija de corto, mediano y largo plazo, con una duración promedio menor o igual a 365 días.
Rescates Fondo rescatable
Si
No
Plazo rescates
A más tardar 10 días corridos
Duración
Indefinida
Inversionista Este fondo está dirigido tanto a personas naturales como jurídicas. Tolerancia al riesgo
Baja
Horizonte de inversión
Corto plazo
Uso de los recursos
Inversiones
Rentabilidad Mes (%) Serie 2014 Serie 2015 Serie 2016
Ene 0,25 0,57
Feb 0,39 0,53
Rentabilidad Plazo (%) Serie E
Mar 0,25 1,10
Abr 0,51 0,13 -
YTD 2016 2,22
May 0,45 0,43 -
Jun 0,34 0,44 -
Jul 0,47 0,41 -
Último Mes 1,10
Ago 0,83 0,22 -
Sep Oct Nov Dic -0,03 0,20 0,56 0,21 0,24 -0,27 -0,25 -0,10 -
3 Meses 2,22
6 Meses 1,59
Mejores y Peores Rentabilidades | Últimos 5 años *
Total 3,61 2,16 2,22
12 Meses 3,50
Tot. Anual 4,34 2,16 9,16 24 Meses 8,19
Volatilidad 0,25 0,24 0,26 36 Meses -
Simulación de Escenarios *
Beneficios Tributarios APV
APVC
54 Bis
57 Bis
107 LIR
108 LIR
82,N°1, letra B, literal iii) LUF
Riesgos Asociados Mercado
Liquidez
Sectorial
Moneda
Tasa de interés
Derivados
Crédito * Metodología de calculo y más información de este gráfico en el glosario (página 2).
Tasa Anual de Costos (TAC) TAC serie (IVA Incluido)
1,09%
TAC industria (IVA Incluido)
0,01%
TAC mínimo (IVA Incluido) TAC máximo (IVA Incluido)
A
B (2)
D (1)
E (1)
0,01%
Remunerac. Máxima (%)
0,80
0,01%
Gasto Máximo (%)
0,20 (2)
0,20 (1)
0,20 (1)
Comisión Máxima (%)
0,00 (2)
0,12 (1)
0,12 (1)
Mapa de Riesgo
1,30
1,10
I (*)
F (1)
0,30 (1)
0,20 (1)
0,20 (1)
0,20 (1)
0,12 (1)
0,12 (1)
0,12 (1)
0,90
(1)
0,70
(*) Corresponde a la serie del fondo con menor remuneración. Infórmese permanentemente sobre las características principales y diferencias de costos entre las series en sus folletos informativos respectivos.
+ Riesgo de Crédito - Riesgo de Crédito
Series
(1) IVA incluido.
(2) Exento de IVA.
▲ - Volatilidad Típicamente Menores Retornos
+ Volatilidad Típicamente Mayores Retornos
Composición Fondo Duración Promedio (años) TIR Promedio (%) Inversión en CLP (%) Inversión en UF (%)
Composición Duración 0,8 4,9 74,4 25,6
◼ ◼ ◼
< 1 año
76,3%
1-3 años
21,9%
3-6 años
1,8%
Composición Instrumento
◼ ◼ ◼ ◼ ◼
Depositos a corto plazo
63,4%
Bonos de empresas
17,5%
Bonos bancarios
16,9%
Bonos securitizados
1,7%
Otros
0,5%
Más información detallada sobre este fondo y su reglamento interno en: www.credicorpcapital.cl Este fondo y su administradora son fiscalizados por la Superintendencia de Valores y Seguros (SVS). Los valores de las cuotas de los fondos son variables y la rentabilidad obtenida en el pasado por este fondo, no garantiza que ella se repita en el futuro. La información de este folleto informativo es proporcionada por RiskAmerica y está construida en base a datos provistos por la administradora del fondo y datos publicados en www.svs.cl. RiskAmerica no ofrece garantías sobre esta información ni asume responsabilidades por las decisiones de inversión que puedan ser adoptadas en base a esta información. Pág 1/2 © 2016 RiskAmerica
GLOSARIO Y METODOLOGÍA
Beneficios Tributarios
Mejores y Peores Rentabilidades: Últimos 5 años
APV: Ahorro Previsional Voluntario.
Las mejores y peores rentabilidades se calculan considerando las rentabilidades nominales mensuales y anuales, obtenidas por el fondo o la serie, según corresponda, en los últimos 5 años. En el caso que el fondo inició operaciones hace menos de 5 años, las rentabilidades históricas se calcularán desde la fecha de inicio del fondo.
APVC: Ahorro Previsional Voluntario Colectivo. 54 Bis.: Los intereses, dividendos y demás rendimientos provenientes de fondos de inversión no se considerarán percibidos para los efectos de gravarlos con el impuesto global complementario, en tanto no sean retirados por el contribuyente y permanezcan ahorrados en instrumentos del mismo tipo. 57 Bis.: Los fondos de inversión acogidos a este beneficio permiten descontar de la declaración de impuesto anual a la renta, como crédito contra el Impuesto Global Complementario o el Impuesto Único de Segunda Categoría, según corresponda, un 15% del Ahorro Neto Positivo utilizado en el ejercicio. 107 LIR: El numeral 2 del artículo 107 de la Ley de Impuesto a la Renta (LIR) establece que, no constituirá renta el mayor valor obtenido en la enajenación, de cuotas de fondos de inversión, que cumplan con ciertos requisitos allí establecidos. 82,N°1, letra B, literal iii) LUF: El artículo 82, N°1, letra B, literal iii) de la Ley Única de Fondos (LUF) establece que, no se gravará con el impuesto único del 10%, la remesa, distribución, pago, abono en cuenta o puesta a disposición que efectúe un fondo de inversión a contribuyentes sin domicilio ni residencia en Chile de toda cantidad proveniente de sus inversiones, incluido el que se efectúe mediante la disminución del valor cuota del fondo no imputada al capital, siempre que durante ese año comercial se cumplan con condiciones copulativas establecidas en las letras a),b) y c) del citado a artículo de la LUF. Tampoco se gravará con el impuesto único, el mayor valor obtenido por contribuyentes en la enajenación de cuotas o su rescate, siempre y cuando el fondo cumpla con los requisitos copulativos anteriormente señalados.
Riesgos Asociados Riesgo de mercado: Riesgo asociado a movimientos de precio de los instrumentos en los que invierte el fondo. En general, a mayor volatilidad, mayor es el riesgo de mercado que existe para un tipo de instrumento particular. Riesgo de crédito: Riesgo asociado al no pago de las obligaciones (default) por parte de alguno(s) de los emisores de los instrumentos que contiene el fondo. En general, mientras mejor es la clasificación de riesgo de un emisor, menor es su riesgo de crédito.
La rentabilidad promedio de la industria se calcula como el promedio de las rentabilidades de cada uno de los fondos del mismo tipo, ponderado según su patrimonio promedio en la industria para el período respectivo.
Simulación de Escenarios La simulación de escenarios se calcula con un modelo estadístico simple, que no constituye una predicción para las rentabilidades futuras del fondo, sino una estimación referencial construida en base a datos históricos del fondo. Estos escenarios son una estimación del comportamiento del fondo si su desempeño histórico se repitiera en el futuro y contiene supuestos que podrían no cumplirse. La rentabilidad del fondo es esencialmente variable por lo que no es posible predecir su comportamiento futuro. La estimación de escenarios se construye mediante una ventana móvil de los retornos del fondo de 30 y 365 días para la estimación mensual y anual respectivamente. Con cada ventana móvil se calcula una media aritmética de los retornos y una desviación estándar. Bajo el supuesto de distribución normal de retornos, el escenario optimista/pesimista al 95% de confianza corresponde a la media más/menos 2 veces la desviación estándar. Nota: No se incluyen simulaciones de escenarios para aquellos fondos o series que: i) Que tengan un período de operación inferior a 12 meses; ii) Que hubieren cambiado de tipo, mientras no hayan transcurrido 12 meses desde ocurrido dicho cambio; iii) Para los que más del 10% de las rentabilidades mensuales u anuales móviles históricas obtenidas en el período de cálculo, sean inferiores al promedio menos dos desviaciones estándar o superiores al promedio más dos desviaciones estándar; iv) Cuyo valor cuota no haya sufrido variaciones al menos 1 vez al mes y 12 veces en un año.
Tasa Anual de Costos (TAC)
Riesgo de liquidez: Riesgo asociado a la imposibilidad de vender un cierto tipo de activo con la rapidez necesaria y/o sin generar variaciones importantes en su precio, para generar recursos en caso de necesidad de liquidación del fondo (por ejemplo, para para pagar rescates).
Corresponde a la tasa efectiva de gastos anual, o desde el inicio de operaciones en términos anualizados, del fondo o de la serie.
Riesgo de tasa de interés: Riesgo asociado a movimientos en las estructuras de tasas de interés que provocan cambios en los precios de los instrumentos de renta fija (bonos, depósitos, efectos de comercio, etc.). En general, mientras más larga es la duración de un activo, mayor es su exposición a cambios en las tasas de interés relevantes para dicho instrumento.
TAC mínimo/TAC máximo: Se calcula como el TAC mínimo/máximo de los fondos del mismo tipo, moneda de contabilización y de la misma administradora.
TAC industria: Se calcula como el TAC promedio de los todos los fondos del mismo tipo y moneda de contabilización de la industria.
Riesgo de moneda: Riesgo que conlleva tener activos en monedas extranjeras y estar expuesto a las fluctuaciones del tipo de cambio entre ellas. Riesgo de derivados: Riesgo asociado a la exposición del fondo a instrumentos derivados como forwards, futuros, swaps, opciones, etc. Riesgo sectorial: Riesgo asociado a la exposición del fondo a un sector industrial particular.
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FONDO MUTUO IM TRUST DEUDA 360 SERIE F Folleto Informativo al cierre de marzo 2016
Información General Administradora Credicorp Capital Asset Management S.A. Administradora General de Fondos RUN
9056
Moneda
CLP
Patrimonio serie
1.188.872.027
Monto mínimo
300.000.000 o Aporte total a la Familia de Fondos de 1.200.000.000
Categoría
Fondos de Deuda < 365 Días Nacional
Fecha inicio fondo
11/03/2014
Fecha inicio serie
18/01/2015
Comentario Manager Durante marzo se publicó la inflación de febrero de 0,3%, en línea con las expectativas de mercado. Al mismo tiempo, se publicó el IMACEC de enero de 0,3% levemente superior al 0,2% esperado por el mercado. Bajo este contexto, en la Reunión de Política Monetaria del mes se decidió mantener la TPM en 3,50%. Este mes se observó una mantención en la tasa de depósitos en UF. Por el lado de los depósitos nominales se observó un aplanamiento en la curva a través del aumento de 1-2 bps en la parte corta de la curva y caídas en igual magnitud en instrumentos mayores a 100 días. En cuanto a los bonos al año, se observó que la tendencia de caída de continuó durante marzo. El fondo sobreponderó la inversión en depósitos y en pesos y mantuvo una duración en torno a 0,77 años.
Rentabilidad ( desde el 13/04/2015 al 31/03/2016 )
Objetivo El objetivo del Fondo es ofrecer a los inversionistas una alternativa de inversión para sus excedentes de caja, invirtiendo en una cartera diversificada de instrumentos de renta fija de corto, mediano y largo plazo, con una duración promedio menor o igual a 365 días.
Rescates Fondo rescatable
Si
No
Plazo rescates
A más tardar 10 días corridos
Duración
Indefinida
Inversionista Este fondo está dirigido tanto a personas naturales como jurídicas. Tolerancia al riesgo
Baja
Horizonte de inversión
Corto plazo
Uso de los recursos
Inversiones
Rentabilidad Mes (%) Serie 2015 Serie 2016
Ene 0,59
Feb 0,55
Rentabilidad Plazo (%) Serie F
Mar 1,11
Abr -
YTD 2016 2,27
May 0,45 -
Jun 0,45 -
Jul 0,42 -
Último Mes 1,11
Ago 0,24 -
Sep 0,26 -
3 Meses 2,27
Oct Nov Dic -0,25 -0,23 -0,08 6 Meses 1,69
Mejores y Peores Rentabilidades | Últimos 5 años *
Total 1,26 2,27
12 Meses -
Tot. Anual 1,26 9,38 24 Meses -
Volatilidad 0,24 0,26 36 Meses -
Simulación de Escenarios *
Beneficios Tributarios APV
APVC
54 Bis
57 Bis
107 LIR
108 LIR
82,N°1, letra B, literal iii) LUF
Riesgos Asociados Mercado
Liquidez
Sectorial
Moneda
Tasa de interés
Derivados
Crédito
* Metodología de calculo y más información de este gráfico en el glosario (página 2).
Tasa Anual de Costos (TAC)
Series
TAC serie (IVA Incluido)
0,89%
A
B
D
E
F
I (*)
TAC industria (IVA Incluido)
0,01%
Remunerac. Máxima (%)
0,80 (2)
1,30 (1)
1,10 (1)
0,90 (1)
0,70 (1)
0,30 (1)
TAC mínimo (IVA Incluido)
0,01%
Gasto Máximo (%)
0,20 (2)
0,20 (1)
0,20 (1)
0,20 (1)
0,20 (1)
0,20 (1)
(2)
(1)
(1)
(1)
(1)
TAC máximo (IVA Incluido)
0,01%
0,00
0,12
0,12
0,12
0,12
0,12
(1)
(*) Corresponde a la serie del fondo con menor remuneración. Infórmese permanentemente sobre las características principales y diferencias de costos entre las series en sus folletos informativos respectivos.
Mapa de Riesgo + Riesgo de Crédito - Riesgo de Crédito
Comisión Máxima (%)
(1) IVA incluido.
(2) Exento de IVA.
▲ - Volatilidad Típicamente Menores Retornos
+ Volatilidad Típicamente Mayores Retornos
Composición Fondo Duración Promedio (años) TIR Promedio (%) Inversión en CLP (%) Inversión en UF (%)
Composición Duración 0,8 4,9 74,4 25,6
◼ ◼ ◼
< 1 año
76,3%
1-3 años
21,9%
3-6 años
1,8%
Composición Instrumento
◼ ◼ ◼ ◼ ◼
Depositos a corto plazo
63,4%
Bonos de empresas
17,5%
Bonos bancarios
16,9%
Bonos securitizados
1,7%
Otros
0,5%
Más información detallada sobre este fondo y su reglamento interno en: www.credicorpcapital.cl Este fondo y su administradora son fiscalizados por la Superintendencia de Valores y Seguros (SVS). Los valores de las cuotas de los fondos son variables y la rentabilidad obtenida en el pasado por este fondo, no garantiza que ella se repita en el futuro. La información de este folleto informativo es proporcionada por RiskAmerica y está construida en base a datos provistos por la administradora del fondo y datos publicados en www.svs.cl. RiskAmerica no ofrece garantías sobre esta información ni asume responsabilidades por las decisiones de inversión que puedan ser adoptadas en base a esta información. Pág 1/2 © 2016 RiskAmerica
GLOSARIO Y METODOLOGÍA
Beneficios Tributarios
Mejores y Peores Rentabilidades: Últimos 5 años
APV: Ahorro Previsional Voluntario.
Las mejores y peores rentabilidades se calculan considerando las rentabilidades nominales mensuales y anuales, obtenidas por el fondo o la serie, según corresponda, en los últimos 5 años. En el caso que el fondo inició operaciones hace menos de 5 años, las rentabilidades históricas se calcularán desde la fecha de inicio del fondo.
APVC: Ahorro Previsional Voluntario Colectivo. 54 Bis.: Los intereses, dividendos y demás rendimientos provenientes de fondos de inversión no se considerarán percibidos para los efectos de gravarlos con el impuesto global complementario, en tanto no sean retirados por el contribuyente y permanezcan ahorrados en instrumentos del mismo tipo. 57 Bis.: Los fondos de inversión acogidos a este beneficio permiten descontar de la declaración de impuesto anual a la renta, como crédito contra el Impuesto Global Complementario o el Impuesto Único de Segunda Categoría, según corresponda, un 15% del Ahorro Neto Positivo utilizado en el ejercicio. 107 LIR: El numeral 2 del artículo 107 de la Ley de Impuesto a la Renta (LIR) establece que, no constituirá renta el mayor valor obtenido en la enajenación, de cuotas de fondos de inversión, que cumplan con ciertos requisitos allí establecidos. 82,N°1, letra B, literal iii) LUF: El artículo 82, N°1, letra B, literal iii) de la Ley Única de Fondos (LUF) establece que, no se gravará con el impuesto único del 10%, la remesa, distribución, pago, abono en cuenta o puesta a disposición que efectúe un fondo de inversión a contribuyentes sin domicilio ni residencia en Chile de toda cantidad proveniente de sus inversiones, incluido el que se efectúe mediante la disminución del valor cuota del fondo no imputada al capital, siempre que durante ese año comercial se cumplan con condiciones copulativas establecidas en las letras a),b) y c) del citado a artículo de la LUF. Tampoco se gravará con el impuesto único, el mayor valor obtenido por contribuyentes en la enajenación de cuotas o su rescate, siempre y cuando el fondo cumpla con los requisitos copulativos anteriormente señalados.
Riesgos Asociados Riesgo de mercado: Riesgo asociado a movimientos de precio de los instrumentos en los que invierte el fondo. En general, a mayor volatilidad, mayor es el riesgo de mercado que existe para un tipo de instrumento particular. Riesgo de crédito: Riesgo asociado al no pago de las obligaciones (default) por parte de alguno(s) de los emisores de los instrumentos que contiene el fondo. En general, mientras mejor es la clasificación de riesgo de un emisor, menor es su riesgo de crédito.
La rentabilidad promedio de la industria se calcula como el promedio de las rentabilidades de cada uno de los fondos del mismo tipo, ponderado según su patrimonio promedio en la industria para el período respectivo.
Simulación de Escenarios La simulación de escenarios se calcula con un modelo estadístico simple, que no constituye una predicción para las rentabilidades futuras del fondo, sino una estimación referencial construida en base a datos históricos del fondo. Estos escenarios son una estimación del comportamiento del fondo si su desempeño histórico se repitiera en el futuro y contiene supuestos que podrían no cumplirse. La rentabilidad del fondo es esencialmente variable por lo que no es posible predecir su comportamiento futuro. La estimación de escenarios se construye mediante una ventana móvil de los retornos del fondo de 30 y 365 días para la estimación mensual y anual respectivamente. Con cada ventana móvil se calcula una media aritmética de los retornos y una desviación estándar. Bajo el supuesto de distribución normal de retornos, el escenario optimista/pesimista al 95% de confianza corresponde a la media más/menos 2 veces la desviación estándar. Nota: No se incluyen simulaciones de escenarios para aquellos fondos o series que: i) Que tengan un período de operación inferior a 12 meses; ii) Que hubieren cambiado de tipo, mientras no hayan transcurrido 12 meses desde ocurrido dicho cambio; iii) Para los que más del 10% de las rentabilidades mensuales u anuales móviles históricas obtenidas en el período de cálculo, sean inferiores al promedio menos dos desviaciones estándar o superiores al promedio más dos desviaciones estándar; iv) Cuyo valor cuota no haya sufrido variaciones al menos 1 vez al mes y 12 veces en un año.
Tasa Anual de Costos (TAC)
Riesgo de liquidez: Riesgo asociado a la imposibilidad de vender un cierto tipo de activo con la rapidez necesaria y/o sin generar variaciones importantes en su precio, para generar recursos en caso de necesidad de liquidación del fondo (por ejemplo, para para pagar rescates).
Corresponde a la tasa efectiva de gastos anual, o desde el inicio de operaciones en términos anualizados, del fondo o de la serie.
Riesgo de tasa de interés: Riesgo asociado a movimientos en las estructuras de tasas de interés que provocan cambios en los precios de los instrumentos de renta fija (bonos, depósitos, efectos de comercio, etc.). En general, mientras más larga es la duración de un activo, mayor es su exposición a cambios en las tasas de interés relevantes para dicho instrumento.
TAC mínimo/TAC máximo: Se calcula como el TAC mínimo/máximo de los fondos del mismo tipo, moneda de contabilización y de la misma administradora.
TAC industria: Se calcula como el TAC promedio de los todos los fondos del mismo tipo y moneda de contabilización de la industria.
Riesgo de moneda: Riesgo que conlleva tener activos en monedas extranjeras y estar expuesto a las fluctuaciones del tipo de cambio entre ellas. Riesgo de derivados: Riesgo asociado a la exposición del fondo a instrumentos derivados como forwards, futuros, swaps, opciones, etc. Riesgo sectorial: Riesgo asociado a la exposición del fondo a un sector industrial particular.
Pág 2/2 © 2016 RiskAmerica
FONDO MUTUO IM TRUST DEUDA 360 SERIE I Folleto Informativo al cierre de marzo 2016
Información General Administradora Credicorp Capital Asset Management S.A. Administradora General de Fondos RUN
9056
Moneda
CLP
Monto mínimo
1.000.000.000 o Aporte total a la Familia de Fondos de 4.000.000.000
Categoría
Fondos de Deuda < 365 Días Nacional
Fecha inicio fondo
11/03/2014
Fecha inicio serie
11/03/2014
Comentario Manager Durante marzo se publicó la inflación de febrero de 0,3%, en línea con las expectativas de mercado. Al mismo tiempo, se publicó el IMACEC de enero de 0,3% levemente superior al 0,2% esperado por el mercado. Bajo este contexto, en la Reunión de Política Monetaria del mes se decidió mantener la TPM en 3,50%. Este mes se observó una mantención en la tasa de depósitos en UF. Por el lado de los depósitos nominales se observó un aplanamiento en la curva a través del aumento de 1-2 bps en la parte corta de la curva y caídas en igual magnitud en instrumentos mayores a 100 días. En cuanto a los bonos al año, se observó que la tendencia de caída de continuó durante marzo. El fondo sobreponderó la inversión en depósitos y en pesos y mantuvo una duración en torno a 0,77 años.
Rentabilidad ( desde el 18/03/2014 al 08/02/2016 )
Objetivo El objetivo del Fondo es ofrecer a los inversionistas una alternativa de inversión para sus excedentes de caja, invirtiendo en una cartera diversificada de instrumentos de renta fija de corto, mediano y largo plazo, con una duración promedio menor o igual a 365 días.
Rescates Fondo rescatable
Si
No
Plazo rescates
A más tardar 10 días corridos
Duración
Indefinida
Inversionista Este fondo está dirigido tanto a personas naturales como jurídicas. Tolerancia al riesgo
Baja
Horizonte de inversión
Corto plazo
Uso de los recursos
Inversiones
Rentabilidad Mes (%) Serie 2014 Serie 2015 Serie 2016
Ene 0,62
Feb 0,44 -
Rentabilidad Plazo (%) Serie I
Mar 0,30 -
Abr 0,54 0,18 -
YTD 2016 -
May 0,49 0,49 -
Jun 0,38 0,48 -
Jul 0,51 0,46 -
Último Mes -
Ago 0,27 -
Sep 0,29 -
3 Meses -
Oct Nov Dic -0,21 -0,19 -0,05 -
6 Meses -
Mejores y Peores Rentabilidades | Últimos 5 años *
Total 1,93 2,47 0,62
12 Meses -
Tot. Anual 2,32 2,47 2,51 24 Meses -
Volatilidad 0,24 0,25 0,29 36 Meses -
Simulación de Escenarios *
Beneficios Tributarios APV
APVC
54 Bis
57 Bis
107 LIR
108 LIR
82,N°1, letra B, literal iii) LUF
Riesgos Asociados Mercado
Liquidez
Sectorial
Moneda
Tasa de interés
Derivados
Crédito
Tasa Anual de Costos (TAC) TAC serie (IVA Incluido)
0,45%
TAC industria (IVA Incluido)
0,01%
TAC mínimo (IVA Incluido)
0,01%
TAC máximo (IVA Incluido)
0,01%
Mapa de Riesgo + Riesgo de Crédito - Riesgo de Crédito
* Metodología de calculo y más información de este gráfico en el glosario (página 2).
Series A
B (2)
D (1)
E (1)
Remunerac. Máxima (%)
0,80
Gasto Máximo (%)
0,20 (2)
0,20 (1)
0,20 (1)
Comisión Máxima (%)
0,00 (2)
0,12 (1)
0,12 (1)
1,30
1,10
I (*)
F (1)
0,30 (1)
0,20 (1)
0,20 (1)
0,20 (1)
0,12 (1)
0,12 (1)
0,12 (1)
0,90
(1)
0,70
(*) Corresponde a la serie del fondo con menor remuneración. Infórmese permanentemente sobre las características principales y diferencias de costos entre las series en sus folletos informativos respectivos.
▲
(1) IVA incluido.
- Volatilidad Típicamente Menores Retornos
Composición Fondo Duración Promedio (años) TIR Promedio (%) Inversión en CLP (%) Inversión en UF (%)
(2) Exento de IVA.
+ Volatilidad Típicamente Mayores Retornos
Composición Duración 0,8 4,9 74,4 25,6
◼ ◼ ◼
< 1 año
76,3%
1-3 años
21,9%
3-6 años
1,8%
Composición Instrumento
◼ ◼ ◼ ◼ ◼
Depositos a corto plazo
63,4%
Bonos de empresas
17,5%
Bonos bancarios
16,9%
Bonos securitizados
1,7%
Otros
0,5%
Más información detallada sobre este fondo y su reglamento interno en: www.credicorpcapital.cl Este fondo y su administradora son fiscalizados por la Superintendencia de Valores y Seguros (SVS). Los valores de las cuotas de los fondos son variables y la rentabilidad obtenida en el pasado por este fondo, no garantiza que ella se repita en el futuro. La información de este folleto informativo es proporcionada por RiskAmerica y está construida en base a datos provistos por la administradora del fondo y datos publicados en www.svs.cl. RiskAmerica no ofrece garantías sobre esta información ni asume responsabilidades por las decisiones de inversión que puedan ser adoptadas en base a esta información. Pág 1/2 © 2016 RiskAmerica
GLOSARIO Y METODOLOGÍA
Beneficios Tributarios
Mejores y Peores Rentabilidades: Últimos 5 años
APV: Ahorro Previsional Voluntario.
Las mejores y peores rentabilidades se calculan considerando las rentabilidades nominales mensuales y anuales, obtenidas por el fondo o la serie, según corresponda, en los últimos 5 años. En el caso que el fondo inició operaciones hace menos de 5 años, las rentabilidades históricas se calcularán desde la fecha de inicio del fondo.
APVC: Ahorro Previsional Voluntario Colectivo. 54 Bis.: Los intereses, dividendos y demás rendimientos provenientes de fondos de inversión no se considerarán percibidos para los efectos de gravarlos con el impuesto global complementario, en tanto no sean retirados por el contribuyente y permanezcan ahorrados en instrumentos del mismo tipo. 57 Bis.: Los fondos de inversión acogidos a este beneficio permiten descontar de la declaración de impuesto anual a la renta, como crédito contra el Impuesto Global Complementario o el Impuesto Único de Segunda Categoría, según corresponda, un 15% del Ahorro Neto Positivo utilizado en el ejercicio. 107 LIR: El numeral 2 del artículo 107 de la Ley de Impuesto a la Renta (LIR) establece que, no constituirá renta el mayor valor obtenido en la enajenación, de cuotas de fondos de inversión, que cumplan con ciertos requisitos allí establecidos. 82,N°1, letra B, literal iii) LUF: El artículo 82, N°1, letra B, literal iii) de la Ley Única de Fondos (LUF) establece que, no se gravará con el impuesto único del 10%, la remesa, distribución, pago, abono en cuenta o puesta a disposición que efectúe un fondo de inversión a contribuyentes sin domicilio ni residencia en Chile de toda cantidad proveniente de sus inversiones, incluido el que se efectúe mediante la disminución del valor cuota del fondo no imputada al capital, siempre que durante ese año comercial se cumplan con condiciones copulativas establecidas en las letras a),b) y c) del citado a artículo de la LUF. Tampoco se gravará con el impuesto único, el mayor valor obtenido por contribuyentes en la enajenación de cuotas o su rescate, siempre y cuando el fondo cumpla con los requisitos copulativos anteriormente señalados.
Riesgos Asociados Riesgo de mercado: Riesgo asociado a movimientos de precio de los instrumentos en los que invierte el fondo. En general, a mayor volatilidad, mayor es el riesgo de mercado que existe para un tipo de instrumento particular. Riesgo de crédito: Riesgo asociado al no pago de las obligaciones (default) por parte de alguno(s) de los emisores de los instrumentos que contiene el fondo. En general, mientras mejor es la clasificación de riesgo de un emisor, menor es su riesgo de crédito.
La rentabilidad promedio de la industria se calcula como el promedio de las rentabilidades de cada uno de los fondos del mismo tipo, ponderado según su patrimonio promedio en la industria para el período respectivo.
Simulación de Escenarios La simulación de escenarios se calcula con un modelo estadístico simple, que no constituye una predicción para las rentabilidades futuras del fondo, sino una estimación referencial construida en base a datos históricos del fondo. Estos escenarios son una estimación del comportamiento del fondo si su desempeño histórico se repitiera en el futuro y contiene supuestos que podrían no cumplirse. La rentabilidad del fondo es esencialmente variable por lo que no es posible predecir su comportamiento futuro. La estimación de escenarios se construye mediante una ventana móvil de los retornos del fondo de 30 y 365 días para la estimación mensual y anual respectivamente. Con cada ventana móvil se calcula una media aritmética de los retornos y una desviación estándar. Bajo el supuesto de distribución normal de retornos, el escenario optimista/pesimista al 95% de confianza corresponde a la media más/menos 2 veces la desviación estándar. Nota: No se incluyen simulaciones de escenarios para aquellos fondos o series que: i) Que tengan un período de operación inferior a 12 meses; ii) Que hubieren cambiado de tipo, mientras no hayan transcurrido 12 meses desde ocurrido dicho cambio; iii) Para los que más del 10% de las rentabilidades mensuales u anuales móviles históricas obtenidas en el período de cálculo, sean inferiores al promedio menos dos desviaciones estándar o superiores al promedio más dos desviaciones estándar; iv) Cuyo valor cuota no haya sufrido variaciones al menos 1 vez al mes y 12 veces en un año.
Tasa Anual de Costos (TAC)
Riesgo de liquidez: Riesgo asociado a la imposibilidad de vender un cierto tipo de activo con la rapidez necesaria y/o sin generar variaciones importantes en su precio, para generar recursos en caso de necesidad de liquidación del fondo (por ejemplo, para para pagar rescates).
Corresponde a la tasa efectiva de gastos anual, o desde el inicio de operaciones en términos anualizados, del fondo o de la serie.
Riesgo de tasa de interés: Riesgo asociado a movimientos en las estructuras de tasas de interés que provocan cambios en los precios de los instrumentos de renta fija (bonos, depósitos, efectos de comercio, etc.). En general, mientras más larga es la duración de un activo, mayor es su exposición a cambios en las tasas de interés relevantes para dicho instrumento.
TAC mínimo/TAC máximo: Se calcula como el TAC mínimo/máximo de los fondos del mismo tipo, moneda de contabilización y de la misma administradora.
TAC industria: Se calcula como el TAC promedio de los todos los fondos del mismo tipo y moneda de contabilización de la industria.
Riesgo de moneda: Riesgo que conlleva tener activos en monedas extranjeras y estar expuesto a las fluctuaciones del tipo de cambio entre ellas. Riesgo de derivados: Riesgo asociado a la exposición del fondo a instrumentos derivados como forwards, futuros, swaps, opciones, etc. Riesgo sectorial: Riesgo asociado a la exposición del fondo a un sector industrial particular.
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