Banco Mundial , FMI y BID
(Tony Phillips)
CRISIS EN BANCO MUNDIAL Y EL FONDO MONETARIO INTL.
Actualmente, tanto el Banco Mundial (BM) como el Fondo Monetario Internacional (FMI), se encuentran en crisis. La misma es más obvia en el FMI donde se cambia el sistema de cuotas y varios paises, como Argentina, Brasil, Uruguay entre otros, saldan sus deudas (detailes abajo). Según la opinión del ex funcionario del FMI y el Banco Mundial, Dennis Tray, vice presidente del Center for Global Development (Centro para el Desarrollo Global), el Fondo nunca se recuperó de la crisis financiera asiática de 1997. Desde la crisis, países claves de Asia, como Tailandia, Filipinas, China e India, concientes de las consecuencias de los desastrosos programas de liberalización financiera que adoptaron muchos países asiáticos que siguieron las indicaciones del Fondo a comienzos de la década de 1990, no han solitado nuevos préstamos con el FMI. A la renuencia de los países asiáticos a aumentar su endeudamiento con el Fondo se agrega ahora una evidente movida de los países latinoamericanos, liderada por Brasil y Argentina, de saldar completamente sus deudas con el FMI para poder independizarse de una institución que despierta un profundo odio en la región. Uruguay se encuentra en el mismo camino y ya ha pagado el 50% de su deuda al FMI, planeando abonar el 50% restante en el 2007. Ngaire Woods, una especialista en temas del FMI y el Banco Mundial de la Universidad de Oxford, sostiene que, de acuerdo a las proyecciones del Fondo, los pagos a éste por cargos e intereses de los países endeudados con el mismo se reducirían a menos de la mitad, pasando de USD 3,19 mil millones en 2005 a USD 1,39 mil millones en 2006, y que nuevamente se reducirían a la mitad pasando a USD 635 millones para el año 2009, lo que implicaría en palabras de esta especialista una "gigantesca reducción del presupuesto de la organización". Un gran grupo de ONG's están organizando una campaña denominada "Shrink it or sink it" en la que declaran que el Fondo se encuentra una doble crisis, financianciera y de legitimamación. La campaña, encabezada por el grupo de Bangkok "Focus on the Global South" http://focusweb.org/, con la participación de más de 50 organizaciones a través del globo, pidió a los gobiernos del país en vías de desarrollo: "no entrar en nuevos acuerdos de préstamo con el fondo", "negar unilateralmente las deudas demandadas por el fondo", "dispensar los servicios consultivos y de la gerencia del fondo" y, para el caso de no abandonarlos unilateralmente "repasar las comisiones que han hecho bajo estos
programas." Crisis También en el BM No solamente el FMI tiene la clase de problemas anteriormente mencionadas, también el Banco Mundial está amenazado por su propia crisis presupuestal. Los ingresos del BM provenientes de los pagos de cuotas y cargos de los prestatarios cayeron de USD 8,1 mil millones en 2001 a USD 4,4 mil millones en 2004, en tanto que los ingresos de las inversiones del Banco bajaron de USD 1,5 mil millones en 2001 a USD 304 millones en 2004. FINANCIAMIENTO DEL FMI
Ejemplo Total de cuotas: Total de recursos utilizables: Capacidad de compromiso futura a un año del FMI:
USD 317 mil millones USD 227 mil millones USD 175 mil millones
2005 Intereses y cargos de los países prestatarios y otra renta, total de
USD 3,6 mil millones
Tenencias de oro:
103,4 millones Troy Oz.
¿De dónde obtiene dinero el FMI? La mayoría de los recursos para financiar los préstamos que otorga el FMI proceden de los países miembros, principalmente del pago de cuotas. Los préstamos concesionarios y el alivio de la deuda para los países de bajo ingreso se financian mediante otros fondos fiduciarios basados en aportaciones. Los gastos de operación anuales del FMI se cubren en gran medida con la diferencia entre lo que recibe la institución y lo que paga por concepto de intereses (ver ariba). Sistema de cuotas A cada país miembro del FMI se le asigna una cuota —basada en general en el tamaño de la economía del país en relación con la economía mundial— que determina su contribución a los recursos financieros de la institución. Cuando un país ingresa al FMI, suele pagar hasta la cuarta parte de su cuota en divisas ampliamente aceptadas (como el dólar de EE.UU., el euro, el yen o la libra esterlina) o en derechos especiales de giro (DEG). Las tres cuartas partes restantes se pagan en la moneda del país. Revision de Cuotas Agosto 2006 Después de meses de discusiones, que se encontraban trabadas debido a que
los paises europeos no quieren modificar las asignaciones de las cuotas (contribuciones financieras y poder de votación en la organización) a fin de no perder su poder de votación, los contingentes del FMI determinaron un aumento ad-hoc de las mismas para China, Corea del sur, Turquía y México, limitándose el mismo al 50% de lo que debería ser, con un acuerdo de revisarlo en dos años. Derechos especiales de giro (DEG) El DEG es un activo de reserva internacional creado en 1969 por el FMI para complementar los activos de reserva existentes de los países miembros. Los DEG son asignados a los países miembros en proporción a sus cuotas en el FMI. El DEG también sirve como unidad de cuenta del FMI y otros organismos internacionales. Su valor está basado en una cesta de las principales del mundo. Las cuotas se revisan cada cinco años, como mínimo. Tenencias de oro Las tenencias de oro del FMI, según su valor a los precios de mercado actuales, ascendían a unos USD 65 mil millones a fines de julio de 2006, por lo que el FMI es uno de los principales tenedores oficiales de oro del mundo. Sin embargo, el Convenio Constitutivo del FMI limita estrictamente el uso de este metal. En ciertas circunstancias, el FMI puede vender oro o aceptarlo como pago de un país miembro, pero no puede comprar ni realizar ningún otro tipo de transacciones en oro. Capacidad crediticia del FMI El FMI puede utilizar únicamente las tenencias de monedas provenientes de las cuotas de economías financieramente sólidas para financiar los préstamos que otorga. El Directorio Ejecutivo selecciona las monedas cada tres meses. La mayoría de ellas son monedas de países industriales, pero también se incluyeron en la lista monedas de países en desarrollo como China e India. Las tenencias de estas monedas, aunadas a las tenencias de DEG, constituyen los recursos utilizables del FMI. El monto del cual dispone inmediatamente el FMI para otorgar nuevo financiamiento está indicado por su capacidad de compromiso futura a un año. A su vez, dicha capacidad está determinada por los recursos utilizables más los reembolsos de préstamos proyectados en los 12 meses subsiguientes, menos los recursos que ya se han comprometido conforme a los acuerdos vigentes, menos un saldo precautorio. A fines de julio de 2006, la capacidad de compromiso futura a un año del FMI ascendía a US$175.000 millones. Obtención de préstamos Si el FMI considera que su capacidad de compromiso futura puede ser insuficiente para satisfacer las necesidades de los países miembros (por ejemplo, si se produjese una fuerte crisis financiera) puede obtener préstamos
activando los acuerdos suplementarios. En primer lugar figuran los Nuevos Acuerdos para la Obtención de Préstamos (NAP), establecidos en 1998 y en cuyo marco 26 países convinieron en prestar DEG 34.000 millones (aproximadamente USD 50 mil millones). Financiamiento concesionario y alivio de la deuda El FMI brinda dos tipos principales de asistencia financiera a los países de bajo ingreso: préstamos a bajo interés en el marco del Servicio para el Crecimiento y la Lucha contra la Pobreza (SCLP) y el Servicio Financiero para Hacer Frente a los Shocks, y alivio de la deuda mediante la Iniciativa para los Países Pobres Muy Endeudados (PPME) y la Iniciativa para el Alivio de la Deuda Multilateral. Estos recursos proceden de aportes de los países y del FMI mismo (no de las cuotas) y son administrados con arreglo a las cuentas fiduciarias. Además, existe una cuenta administrada que está financiada por un grupo de países para otorgar subsidios de intereses en las operaciones de asistencia de emergencia del FMI a los países con derecho al SCLP que se encuentran en situación de posconflicto o de catástrofe natural. Por la presión internacional existente para cancelar la deuda de los países PPME/HIPC, en el año 2000, los países acreedores acordaron condenar la deuda bajo específicas y estrictas condiciones político-económicas. PUBLICACIONES ÚTILES DEL FMI
Como el OECD, el FMI publica muchos reportes que resultan sumamente útiles para economistas. Dos veces al año publican el “Global Financial Stability Report” aparte del “World Economic & Financial Surveys, (Regional economic Outlook, Western Hemisphere)”, para los países americanos, cuya última publicación data de abril/2006. En cambio el último reporte del “Global Financial Stability Report” es de septiembre/2006. Cuatro veces por año, publican un reporte que analiza todas las reservas nacionales de los países del mundo y en cuales monedas los países tienen eses reserves, que es mas o menos el real trabajo del Banco Mundial (de promover el uso mundial de dólares estadounidenses). JUBILEO SUR
La ONG Jubileo Sur anunció un cambio de enfoque, se trataría por primera vez de una verdadera anulación del stock de la deuda (monto total de las deudas) y no de una mera financiación del servicio de la deuda (Suma de los intereses más la amortización del capital) desembolsado a las instituciones multilaterales. Este
aspecto de la decisión constituiría un paso adelante que tienen que anotar los miles de activistas que luchan por una anulación clara y neta de las deudas con el Banco Mundial, el FMI y otros bancos multilaterales. Hay que tener claro que solo las deudas directas del FMI/BM fueron canceladas con condicionamientos. No se anuló la deuda con el Banco Interamericano de Desarrollo (BID) ni con el Banco Asiático de Desarrollo (BAsD), así como tampoco con los bancos multilaterales que reclaman sumas importantes a ciertos PPME, como Bolivia, Nicaragua, Honduras y Guyana en Latinoamérica y los países asiáticos PPME/HIPC. ¿Quién da USD 40 Mil Millones? Los países acreedores que participaron en Jubileo Sur eran del grupo Club de Paris y otros. Los acreedores del Club de Paris han acordado el cancelada de la deuda estimada en USD 15,2 mil millones en términos 2005 NPV/VNA (valor neto actualizado) a 29 países. Casi todos los países del club de Paris voluntariamente han acordado otras formas de reducir la deuda fuera del HIPC 2000. El costo de la cancelación de la deuda a los 29 países HIPC/PPMEs atribuando a los 54 paises que no son dentro del club de Paris esta estimando a USD 3.8 mil millones (en términos NPV/VNA 2005). No todos son d’acuerdo de cancelar la deuda. El resulto es que solo 73% del costo de reducir la deuda esta financiado.
ASOCIACIÓN DE DESARROLLO HIPC/PPME Iniciativa — Estadisticas Actualizadas del 2006 Monto total de la deuda condonada a los 29 países HIPC/PPME
20,649
World Bank Group (Grupo BM) African Development Bank (AfDB) International Monetary Fund (IMF/FMI) Inter-American Development Bank (IaDB/BID) European Union/European Investment Bank (EU/EIB) Central American Bank for Economic Integration (CABEI) International Fund for Agricultural Development (IFAD) Arab Bank for Economic Development in Africa (BADEA) OPEC Fund for International Development Islamic Development Bank (IsDB) Corporación Andina de Fomento (CAF) Arab Fund for Social and Economic Development (AFESD) Caricom Multilateral Clearing Facility (CMCF) West African Development Bank (BOAD) Fund for the Financial Development of the River Plate Basin (FONPLATA) Nordic Development Fund (NDF) Caribbean Development Bank (CDB) Arab Monetary Fund (AMF) European Union/IDA (EU/IDA) Central Bank of West African States (BCEAO) Nordic Investment Bank (NIB) Banque des Etats de l'Afrique Centrale (BDEAC) Asian Development Bank (AsDB)
9,785 3,514 3,103 1,391 838 634 340 244 200 155 117 79 72 55 31 28 21 15 9 7 4 4 1
Deuda por Pais FRANCIA JAPON EEUU ALEMANA ITALIA RUSSIA REUINO UNIDO BELGICA ESPANA HOLLANDA AUSTRIA BRAZIL CANADA TRINIDAD & TOBAGO SUIZA TOTAL
2805 2579 1550 1542 1200 1177 833 720 505 486 450 401 221 140 55 15,175
OTRA VISTA SOBRE EL ALIVIO DE LA DEUDA JUBILEO 2000
La cancelación de deuda multilateral propuesta está todavía ligada al acatamiento de los condicionamientos que pueden exacerbar la pobreza, y abren los países aún más a la explotación. No debemos olvidar que estos 29 países ya han pagado y continuarán pagando un terrible costo en cumplimiento a los condicionamientos PPME requeridos para llegar al “Punto de Conclusión”, el impacto de los cuales será sentido por muchos años por venir. Hay que preguntar si el total de la cancelación de deuda multilateral definitivamente no van a ser suficientes para compensar el impacto devastador de estas políticas, que incluyen la privatización de servicios, liberalización indiscriminada del mercado y el comercio, la apertura de las economías a la inversión extranjera, políticas orientadas a la exportación a expensas de las necesidades domésticas BANCO MUNDIAL (ORGANIZACIÓN INTERNAL)
Formado por el Banco Internacional de Reconstrucción y Fomento (BIRF) y la Asociación Internacional de Fomento (AIF) El Banco Mundial funciona como una cooperativa en la que sus 184 países miembros son accionistas. Esos accionistas están representados por una Junta de Gobernadores, que constituyen los verdaderos encargados de formular las políticas en el seno del Banco. Habitualmente, los Gobernadores son los ministros de hacienda o de desarrollo de los países miembros. Se reúnen una vez al año en las Reuniones Anuales de las Juntas de Gobernadores del Grupo del Banco Mundial y el Fondo Monetario Internacional. Como los Gobernadores sólo se reúnen una vez al año, delegan responsabilidades específicas en 24 Directores Ejecutivos, que trabajan en la sede del Banco. Los cinco principales accionistas —Alemania, Estados Unidos, Francia, Japón y el Reino Unido— designan cada uno a un Director Ejecutivo, mientras que el resto de los países miembros están representados por los otros 19 Directores Ejecutivos. INSTITUCIONES AFILIADAS
Corporación Financiera Internacional (CFI) Misión consiste en fomentar la inversión sostenible del sector privado en los países en desarrollo, para así ayudar a reducir la pobreza y mejorar la calidad de vida de la población.
Organismo Multilateral de Garantía de Inversiones (OMGI) / MIGA El Objetivo de la agencia es de promover el flujo de las inversiones para fines productivos entre países miembros y, en particular, de desarrollar países miembros. Para servir su objetivo, la agencia realiza garantías incluso varios formas de seguros y reaseguros contra riesgos no comerciales entre países miembros y además realiza actividades para promover el flujo de inversiones de un país miembro al otro. Centro Intl. de Arreglo de Diferencias Relativas a Inversiones (CIADI) ICSID El Centro Internacional de Arreglo de Diferencias Relativas a Inversiones (CIADI o el Centro) se establece por el Convenio sobre Arreglo de Diferencias Relativas a Inversiones entre Estados y Nacionales de Otros Estados (Convenio del CIADI o Convenio). El Convenio fue elaborado por los Directores Ejecutivos del Banco Internacional de Reconstrucción y Fomento (el Banco Mundial). El 18 de marzo de 1965, los Directores Ejecutivos sometieron el Convenio, con un Informe adjunto, a los gobiernos miembros del Banco Mundial para su consideración con vistas a la firma y ratificación del Convenio. El Convenio entró en vigor el 14 de octubre de 1966, cuando fue ratificado por 20 países. Al 10 de abril de 2006, 143 países habían ratificado el Convenio para convertirse en Estados miembros. De conformidad con las disposiciones del Convenio, el CIADI proporciona servicios para la conciliación y el arbitraje de diferencias en materia de inversión entre Estados Contratantes y nacionales de otros Estados Contratantes. Por ejemplo: Telefonica, Edenor, France Telecom, Aguas Argentinas, Suez, Pan American Energy etc.
BANCO INTERAMERICANO DE DESARROLLO (BID/IADB)
El origen del BID se remonta a los esfuerzos iniciados durante la Primera Conferencia Interamericana de 1890 por crear una institución de desarrollo que hiciera frente a algunos de los problemas que enfrentaban en esa época América Latina y el Caribe. En 1958, el Presidente de Brasil, Juscelino Kubitschek, presentó una propuesta para crear una institución de desarrollo regional que tuvo gran acogida en el hemisferio. Poco tiempo después, la Organización de Estados Americanos (OEA) redactaba el convenio constitutivo del Banco Interamericano de Desarrollo. Fundado en 1959, el BID es la más antigua y mayor institución de desarrollo regional del mundo. El Banco fue la primera organización regional con políticas e instrumentos de apoyo propios para el desarrollo económico y social. De esa manera, se convirtió en un modelo para la creación de bancos regionales de desarrollo en otras partes del mundo. El BID se creó en 1959 como una asociación entre 19 países latinoamericanos y Estados Unidos. Los países miembros originales del BID son Argentina, Bolivia, Brasil, Chile, Colombia, Costa Rica, Ecuador, El Salvador, Guatemala, Haití, Honduras, México, Nicaragua, Panamá, Paraguay, Perú, República Dominicana, Uruguay, Venezuela y Estados Unidos PRESTATARIOS ELEGIBLES Política General
De acuerdo a las disposiciones del Convenio Constitutivo del Banco Interamericano de Desarrollo, Artículo III, Operaciones, el Banco podrá efectuar o garantizar préstamos a cualquier país miembro, a cualquiera de las subdivisiones políticas u órganos gubernamentales del mismo, entidades autónomas, empresas mixtas y empresas privadas en el territorio de un país miembro, organizaciones regionales compuestas de países miembros y el Banco de Desarrollo del Caribe. Sector Público
Se incluye dentro de las subdivisiones políticas de un país a los estados, provincias y municipios y, asimismo a las entidades estatales descentralizadas tales como bancos estatales, corporaciones de fomento, empresas de servicios públicos, universidades, etc., que tengan capacidad legal para suscribir contratos de préstamo con el Banco. Cuando la propiedad de la empresa corresponda en
más del 50% a entidades del sector público, el Banco las considera como pertenecientes a dicho sector. Sector Privado
El Banco puede otorgar préstamos a empresas privadas, cualquiera sea su forma de constitución, cuando tengan capacidad legal para suscribir contratos de préstamo con el Banco. Dentro de las posibles empresas del sector privado elegibles para ser prestatarias del Banco, se encuentran las sociedades anónimas, otras sociedades mercantiles, cooperativas, fundaciones, etc. FINANZIAS DEL BID El capital ordinario del Banco asciende a unos USD 101 mil millones. Estos recursos abarcan el capital exigible y el capital pagado, así como las reservas y los fondos obtenidos en préstamo en los mercados internacionales. Capital de los países miembros Apenas un 4,3 por ciento de los US$101.000 millones del capital ordinario del BID ha sido pagado. El 95,7 por ciento restante es el capital exigible. Estos recursos exigibles, junto con la calificación de acreedor preferencial que los países miembros prestatarios han conferido a la institución, sirven para garantizar las emisiones de bonos del BID en los mercados financieros internacionales. Empréstitos En los últimos años el valor anual del programa de emisión de bonos del Banco ha variado entre USD 4,7 mil millones y USD 4,9 mil millones. Dicho programa financia aproximadamente un 90 por ciento de los desembolsos de capital ordinario. La calificación crediticia del Banco es AAA, la más alta que confiere el mercado. Aunque los recursos del Banco se administran con prudencia y nunca se tuvo que cancelar ningún préstamo con garantía soberana, en última instancia se garantizan los títulos de deuda del Banco por el capital exigible. Hasta la fecha, el Banco nunca tuvo que utilizar el capital exigible para liquidar su deuda. Reservas Además, el BID cuenta con sus propias reservas, las cuales provienen principalmente de ingresos de préstamos e inversiones deducidos los gastos de los empréstitos (ingresos de intereses netos). En 2005, los ingresos de intereses netos sumaron 1,04 mil millones de dólares.
