Black Point S.A. w drodze na NewConnect

Doradca Transakcyjny, Autoryzowany Doradca:

Zastrzeżenia prawne

W niniejszej prezentacji zostały wykorzystane źródła informacji, które Black Point S.A. (dalej: Spółka, Black Point) uznaje za wiarygodne i dokładne, jednak nie ma gwarancji, że są one wyczerpujące i w pełni odzwierciedlają stan faktyczny. Opracowanie może zawierad stwierdzenia dotyczące przyszłości, które stanowią ryzyko inwestycyjne lub źródło niepewności i mogą istotnie różnid się od faktycznych rezultatów. Black Point nie ponosi odpowiedzialności za efekty decyzji, które zostały podjęte na podstawie niniejszego opracowania. Odpowiedzialnośd spoczywa wyłącznie na korzystającym z opracowania. Opracowanie podlega ochronie wynikającej z ustawy o prawie autorskim i prawach pokrewnych. Powielanie, publikowanie lub jego rozpowszechnianie wymaga pisemnej zgody Black Point lub PROFESCAPITAL Sp. z o.o. (dalej: PROFESCAPITAL) Planowane dopuszczenie papierów wartościowych Spółki do notowao na rynku NewConnect, będzie przeprowadzone na podstawie

Dokumentu Informacyjnego. Dokument Informacyjny będzie dostępny na stronie internetowej www.blackpoint.pl oraz www.profescapital.pl PROFESCAPITAL, pełni funkcję autoryzowanego doradcy NewConnect oraz doradcy transakcyjnego. PROFESCAPITAL nie ponosi odpowiedzialności za skutki decyzji podjętych na podstawie powyższej prezentacji. Odpowiedzialnośd za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie prezentacji ponoszą wyłącznie inwestorzy.

2

Najważniejsze informacje



Wiodący producent alternatywnych materiałów eksploatacyjnych do urządzeo drukujących.

Spółka posiada ok. 15% udziału w rynku w ujęciu ilościowym 

Najbardziej rozpoznawalna marka w Polsce alternatywnych materiałów eksploatacyjnych. Rozpoznawalnośd marki BLACK POINT wynosi 12,7% (źródło: BBS Obserwator)



Wysoka wydajnośd oraz niezawodnośd produktów potwierdzona niezależnymi badaniami. (Rochester Institute od Technology, Politechnika Wrocławska, Chip Lab oraz Innovationstechnik)



Silna pozycja finansowa Nieprzerwany wzrost przychodów i rentowności od początku działalności



Czołowa pozycja w Europie na rynku handlu pustymi kartridżami.

3

Zarządzanie Grupą BLACK POINT

ZARZĄD: Piotr Kolbusz – Prezes Zarządu, Współzałożyciel  Zarządzanie strategiczne Grupą  Koordynacja pracy Zarządu Anna Skałecka – Wiceprezes Zarządu

 Finanse i administracja  Produkcja i logistyka Marcin Adamski – Członek Zarządu  Sprzedaż  Marketing: oferta i promocja  Handel pustymi kartridżami

RADA NADZORCZA: Kamila Yamasaki – Przewodnicząca Rady Nadzorczej Dobrosław Wereszko – Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej, Współzałożyciel Leszek Jurasz – Członek Rady Nadzorczej 4

Historia działalności

Założenie Spółki Eco Service Sp. z o.o.  Zwiększenie zaangażowania w Eco Service do 90%  Przyjęcie programu budowy wartości Spółki Nowa siedziba -zwiększenie zdolności produkcyjnych i logistycznych

1988

Rozpoczęcie działalności

1999

2002

 Wdrożenie norm ISO oraz BHP -PN-N  Wdrożenie systemu technologicznego  Uruchomienie laboratorium

2003

Certyfikowanie systemu zarządzania jakością zgodnie z ISO .

2006

2007

 Zmiana nazwy firmy z Inter Mind na Black Point  Zmiana formy prawnej na Spółkę Akcyjną

2008

2009

•Zwiększenie zaangażowania w Eco Service do 79% •Zakup TBG GmbH przez Eco Service

5

Struktura grupy kapitałowej

BLACK POINT S.A. - produkcja i sprzedaż atramentów i tonerów do urządzeo drukujących.

ECO SERVICE SP. Z O.O. i TBG GmbH: Obrót pustymi kartridżami do urządzeo drukujących pochodzącymi z recyklingu.

6

Eco Service Sp. z o.o.

 Zasięg działania: Europa, Azja i Ameryka Północna  Eco Service w pierwszej piątce największych firm europejskich zajmujących się obrotem pustymi kartridżami do urządzeo drukujących  Największych osiemnastu graczy realizuje 15-20% zapotrzebowania rynku.  Brak konkurencji w Europie ŚrodkowoWschodniej

Struktura sprzedaży (%)

20%

7% 1%

7% 3%

9%

42%

40%

0% 38%

34% 36% I-III kwartał 2009

50%

I-III kwartał 2008

49%

2008

62%

2007

 Światowy rynek produkcji alternatywnych materiałów eksploatacyjnych szacowany jest na 40 mln sztuk miesięcznie czyli 480 mln rocznie

7

Produkcja i dystrybucja

Wartościowa struktura sprzedaży (%)

1. Działalnośd BLACK POINT koncentruje się na produkcji: Atramenty do atramentowych urządzeo drukujących

 tonerów do laserowych urządzeo drukujących

6%

10%

6%

51%

45%

45%

43%

45%

46%

I-III kwartał 2009

I-III kwartał 2008

Dodatkowo oferta produktowa Spółki obejmuje:

14% 43%

 taśmy do drukarek igłowych  zestawy do samodzielnego napełniania tuszy  rolki do faksów  papiery fotograficzne

2008

43% 2007

2. Rynki zbytu:  RYNEK UŻYTKOWNIKA BIUROWEGO (RUB), 60% udział w sprzedaży ogółem. Dystrybucja poprzez partnerów handlowych, którzy tworzą pięd głównych sieci biuro-serwisowych - Biuro Plus S.A., Partner XXI Sp. z o.o., OSAA Sp. z o.o., KBK (Konsorcjum Biuro Klub) Sp. z o.o., Partner w Biurze Sp. z o.o.  RYNEK UŻYTKOWNIKA DOMOWEGO (RUD), 40% udział w sprzedaży ogółem. Dystrybucja poprzez hipermarkety i sklepy branży elektronicznej oraz komputerowej Media Saturn Holding Polska Sp. z o.o, Elektro World Sp. z o.o., Auchan Sp. z o.o., Carrefour Sp. z o.o., Vobis S.A., Komputronik S.A. EURO RTV AGD.

8

Charakterystyka rynku

Polski rynek materiałów eksploatacyjnych do urządzeo laserowych i atramentowych

Szacunkowa struktura wartościowa

Wartość rynku 905 mln PLN

Szacunkowa struktura ilościowa

65% 70%

70%

70%

30%

30%

30%

2006

2007

2008

60%

55%

73,6%

26,4% I pół. 2009

35%

2006

40%

2007

45%

2008

Wielkość rynku 7,35 mln szt.

50%

50%

I pół. 2009

9

Konkurencja

Rozpoznawalnośd alternatywnych marek materiałów eksploatacyjnych

Producenci urządzeo drukujących: – Hewlett-Packard – Seiko Epson

12,7%

– Canon

10,9%

– Samsung Producenci alternatywnych materiałów eksploatacyjnych:

8,2%

– Pryzmat Sp. z o.o.

– Lambda Sp. z o.o. – Action S.A. (marka Active Jet)

3,5% Poza wskazanymi konkurentami rynek jest bardzo rozdrobniony i podzielony między kilkaset mało rozpoznawalnych marek. Black Point

ActiveJet

Pryzmat

Lambda

Źródło: BBS Obserwator

10

Rozwój Grupy Black Point 2010-2012

Ekspansja na nowe rynki i umacnianie pozycji:  Rozwój oferty produktowej spółki Black Point S.A.  Ekspansja marki Black Point na rynku polskim i Unii Europejskiej  Rozwój międzynarodowego handlu pustymi kartridżami na rynku europejskim, dalekowschodnim i amerykaoskim  Rozwój strategicznych aliansów produkcyjnych (SAP) i dystrybucyjnych Strategia wejścia na rynek NewConnect oraz GPW:  Wprowadzenie akcji Spółki do obrotu na NewConnect:

maj 2010

 Ekspansja zagraniczna, przejęcie podmiotu branżowego:

2010-2011

 Przeniesienie na rynek regulowany GPW + emisja akcji:

2011-2012

 Budowa fundamentalnej wartości firmy powyżej 100 mln PLN:

do 2012

11

Wybrane dane finansowe

Tabela. Wybrane informacje finansowe (w mln PLN)

Wyszczególnienie

I-III kw. 2009

2008

skonsolidowane

Przychody netto ze sprzedaży

2008

2007

2008

2007

–Black Point

–Black Point

Eco Service

Eco Service

jednostkowe

jednostkowe

48,77

44,81

37,20

35,43

15,55

15,31

Wynik na sprzedaży

6,76

4,06

3,18

3,27

0,93

1,00

Wynik na działalności operacyjnej (EBIT)

5,98

3,76

3,04

3,15

0,76

0,91

4,15

3,17

2,21

2,64

0,55

0,70

0,38

0,29

0,20

0,24

-

-

Wynik netto Zysk netto na akcję (w PLN) Źródło: Spółka

12

Wyniki szacunkowe oraz prognozy

 

Ponadprzeciętny wzrost rentowości w latach 2008-2010P Wzrost przychodów operacyjnych dzięki konsekwentnie realizowanej strategii

Szacunek i prognoza wyników Grupy Kapitałowej Black Point (w mln PLN)

11,1%

10,8%

10,3% 8,7%

8,6%

7%

2008

2009 - szacunek

2010 - prognoza

2008

2009 - szacunek

2010 - prognoza

13

Dlaczego warto zainwestowad w Spółkę

1. Wiodąca pozycja na rynku krajowym, „przyczółki” na rynkach zagranicznych 2. Dodatnia i wzrastająca rentownośd netto od początku działalności 3. Rosnące wyniki finansowe , wolna gotówka na inwestycje

4. Efektywna i przejrzysta strategia rozwoju 5. Możliwośd dalszej ekspansji na rosnącym, perspektywicznym i rozdrobnionym rynku 6. Rozpoznawalna marka produktowa 7. Wysoka jakośd produktów oferujących korzyści eksploatacyjne użytkownikom 8. Bogate doświadczenie, know-how

14

Kontakt

Black Point S.A. ul. Atramentowa 5 55-040 Kobierzyce Bielany Wrocławskie tel. +48 0 71 338 68 00 fax . +48 0 71 338 68 96 e-mail: [email protected] www.blackpoint.pl

Autoryzowany Doradca: PROFESCAPITAL Sp. z o.o. ul. Ofiar Oświęcimskich 15 50-069 Wrocław tel: +48 71 782 11 60 Fax: +48 71 782 11 62 email: [email protected] www.profescapital.pl

15