2008  

  ANALISIS  ESTRUCTURAL DEL  SECTOR METAL DE  LA COMUNIDAD  VALENCIANA    Este Informe se enmarca dentro del II Plan de Competitividad de la Empresa  Valenciana del Sector Metal, promovido por el IMPIVA y con la financiación del  Programa Operativo FEDER (Fondo Europeo de Desarrollo Regional)                 

S. ESTEVE, V. PALLARDÓ Y F.REQUENA  INSTITUTO DE ECONOMIA INTERNACIONAL  UNIVERSITAT DE VALÈNCIA 

ÍNDICE INTRODUCCIÓN ......................................................................................................... 1 I.- ANÁLISIS DEL CONJUNTO DEL SECTOR DEL METAL........................................... 5 A. FUENTES ESTADÍSTICAS .................................................................................. 6 B. ACTIVIDAD PRODUCTIVA: DEMOGRAFÍA EMPRESARIAL................................ 10 C. EMPLEO ........................................................................................................... 17 D. CLASIFICACIÓN SECTORIAL EN EL ANÁLISIS ................................................. 21 E. ANÁLISIS DEL SECTOR METAL AGREGADO .................................................... 22 II. ANÁLISIS DE COMPETITIVIDAD........................................................................... 31 A.- ANÁLISIS DE COMPETITIVIDAD DE LAS MANUFACTURAS DEL METAL......... 32 B.- ANÁLISIS DE COMPETITIVIDAD DE SUBSECTORES SELECCIONADOS......... 40 C.- RECAPITULACIÓN........................................................................................... 49 III.- ANÁLISIS SUBSECTORIAL (I). MANUFACTURAS Y SERVICIOS .......................... 51 A. MANUFACTURAS.............................................................................................. 52 B. SERVICIOS....................................................................................................... 57 IV. ANÁLISIS SUBSECTORIAL (II) ............................................................................. 62 A. METALURGIA ................................................................................................... 64 B. FABRICACIÓN DE PRODUCTOS METÁLICOS, EXCLUYENDO MAQUINARIA.... 69 C. MAQUINARIA Y EQUIPO MECÁNICO ................................................................ 73 D. MATERIAL Y EQUIPO ELÉCTRICO, ELECTRÓNICO Y ÓPTICO ......................... 77 E. MATERIAL DE TRANSPORTE............................................................................ 81 F. MANUFACTURAS DE CONSUMO ...................................................................... 86 G. SERVICIOS DEL METAL................................................................................... 90 H. VENTA, MANTENIMIENTO Y REPARACIÓN DE VEHÍCULOS DE MOTOR Y MOTOCICLETAS ................................................................................................... 94 I. COMERCIO AL POR MAYOR E INTERMEDIARIOS DE COMERCIO, EXCEPTO DE VEHÍCULOS DE MOTOR Y MOTOCICLETAS ......................................................... 98 J. COMERCIO AL POR MENOR, EXCEPTO DE VEHÍCULOS DE MOTOR Y MOTOCICLETAS ................................................................................................. 102 K. ACTIVIDADES INFORMÁTICAS....................................................................... 106 L. SÍNTESIS DE RESULTADOS ........................................................................... 110 V. CONCLUSIONES ................................................................................................ 113 APÉNDICE I. GLOSARIO......................................................................................... 120 APÉNDICE II. CUENTA DE BALANCE Y CUENTA DE RESULTADOS....................... 124

Informe del Metal Valenciano

INTRODUCCIÓN El presente informe, fruto de la colaboración entre la Federación Empresarial Metalúrgica Valenciana (FEMEVAL) y el Instituto de Economía Internacional (IEI) de la Universitat de València, tiene por objeto ofrecer una visión pormenorizada de la situación del sector del metal de la Comunidad Valenciana, así como de los subsectores integrantes del mismo. El estudio es ambicioso en su intento de captar no sólo la situación propia del sector en la actualidad, sino su posición en relación al conjunto del sector del metal en España, sus fortalezas y sus debilidades, así como su perfil y su proyección competitivos. La pretensión inequívoca ha sido efectuar un análisis estructural, como lo son los retos que aborda el sector (como la economía valenciana en su conjunto), en un nuevo contexto internacional marcado por la creciente competencia (pero también por las nuevas oportunidades de negocio) fruto de la actual oleada de globalización y la creciente

interdependencia

económica

y

financiera.

Hasta

nuestro

conocimiento, un estudio de estas características supone una novedad en el ámbito español. Aunque el presente estudio ve la luz en un momento de excepcional dificultad para toda la economía mundial, en especial para los países occidentales, no aborda aspectos coyunturales que, sin duda, complican el panorama para cualquier actividad empresarial en el corto y medio plazo, y merecerían ser objeto de un estudio específico. Como es habitual en este tipo de análisis, especialmente cuando pretende abordarse un conjunto de variables tan amplio como el que el lector podrá encontrar en el presente informe, el investigador se encuentra con una dificultad esencial: la disponibilidad de datos. En este caso, se ha efectuado un considerable esfuerzo por obtener, procesar y, en la medida de lo posible, tratar de forma homogénea la totalidad de datos disponibles sobre la estructura del sector del metal en el ámbito regional (y nacional). Para ello, se ha empleado información procedente del Instituto Nacional de Estadística (Directorio Central de Empresas, Encuesta Industrial de Empresas y Encuesta 1

Informe del Metal Valenciano

de Población Activa), el registro de Aduanas (transacciones exteriores) del Ministerio de Economía y Hacienda y el registro de Inversiones Exteriores del Ministerio de Industria, Comercio y Turismo, así como el Sistema de Análisis de Balances Ibéricos (que ofrece la gran mayoría de las variables económicas, productivas y financieras de una amplia muestra de empresas del sector). En el cuerpo principal del informe se detallan las fuentes empleadas en cada apartado, así como las limitaciones de cada una de ellas y la especificación sectorial y subsectorial efectuada. Para aquellas categorías de variables en las que la información disponible era más detallada, se ha articulado la misma de acuerdo a una clasificación ligada a la Clasificación Nacional de Actividades Económicas (CNAE) pero modificada, para hacerla más coherente con las actividades propias del sector del metal 1 . Al objeto de homogeneizar el período abordado, y siempre dentro del carácter estructural del estudio, el año en el que se centra la atención es 2006. El análisis evolutivo de las distintas variables de interés se concentra en los períodos de una década o un quinquenio (según la disponibilidad de los datos) finalizados en ese año 2006. El retrato del sector del metal valenciano que se deduce del presente informe muestra un perfil con predominio muy significativo de la microempresa, incluso en comparación con España, donde también ese tipo de empresa es ampliamente mayoritario. El sector ha vivido en la última década (1998-2006) un aumento apreciable del número de empresas y del volumen de empleo generado por las mismas, aunque el peso del metal valenciano en el conjunto de la actividad productiva y el empleo de la Comunidad Valenciana es todavía inferior al peso del metal en la actividad total en España. Por el contrario, la importancia del sector del metal en la vertiente exportadora de la Comunidad Valenciana excede de forma notable su peso medido en función de otras variables económicas. Además, el crecimiento

1

La clasificación de tales actividades seguida en la presentación subsectorial de la cuarta sección del informe, y su correspondencia con los códigos CNAE, se recogen en la sección primera. Dicha clasificación fue establecida por los autores del informe en colaboración con los técnicos de FEMEVAL.

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exportador en los últimos años ha sido notable, aunque inferior al importador, lo que ha provocado un deterioro en la cobertura exterior del sector, retroceso que, no obstante ha sido menor que el experimentado por el conjunto de la Comunidad Valenciana. Por su parte, el detallado análisis efectuado de la competitividad exterior – relativo al resto del sector del metal en España – ha permitido establecer, entre otras conclusiones, cinco grupos de actividades que conjugan la más favorable combinación de posición y evolución competitivas en el metal valenciano; estos grupos de corresponden con: Vehículos automóviles,

tractores, ciclomotores…; Productos laminados planos de hierro o acero sin alear, de anchura superior o igual a 600 mm., laminados en frío, sin chapar ni revestir); Muelles, ballestas y sus hojas, de hierro o acero; Construcciones y sus partes de aluminio; y Remolques y semirremolques para cualquier vehículo; los demás vehículos no automóviles; sus partes. En términos de volumen de negocio y beneficios obtenidos, el sector ha exhibido desde 2001 un estimable dinamismo, similar al mostrado a nivel nacional. Por el contrario, el análisis descubre un motivo de preocupación en el nivel de productividad por trabajador en el sector, sensiblemente inferior al nacional. Ese déficit es compensado en su mayor parte por un coste menor del factor trabajo, pero la evolución en el último quinquenio ha acentuado la disparidad, lo que supone un problema de competitividad para el sector en relación al del resto de España, dificultad que es en particular preocupante en las actividades de manufacturas del metal (en las que el coste laboral unitario creció un 0.7% anual entre 2001 y 2006). Finalmente, debe subrayarse que las disparidades identificadas en las características estructurales entre los diferentes subsectores del metal de la Comunidad Valenciana son significativas, como el lector podrá ir constatando a medida que las sucesivas secciones del informe van desgranando el sector a menores niveles de desagregación. Las tablas V.I y V.II que cierran el estudio ofrecen una visión sintética de tales disparidades, sin duda en parte pero no plenamente explicadas por las peculiaridades propias de cada tipo de actividad. 3

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La estructura del informe, en lo que sigue, presenta las siguientes secciones: primero, un análisis del conjunto del sector del metal en la Comunidad Valenciana (como en cada apartado, con las pertinentes comparaciones con el sector a escala nacional). Esta sección reviste elementos de particular interés, además de su propio carácter global. Por una parte, se incorporan todas las categorías de variables relevantes en un análisis de estructura empresarial, con especial mención a la demografía empresarial y el empleo. Desafortunadamente, no se dispone de la información necesaria en estas categorías para alcanzar un nivel de desagregación óptimo que permita lograr una acotación adecuada de las actividades del sector. Además, la presentación del resto de categorías para el conjunto del sector será reproducida posteriormente para niveles inferiores de agregación. Ello supone que, en esta primera sección, se ofrece una descripción pormenorizada de las variables y los indicadores utilizados en el conjunto del informe. En esta visión general del sector, la agrupación de actividades se basa en la Clasificación Nacional de Actividades Económicas (CNAE-93), con desagregación a 2, 3 ó 4 dígitos, según las variables. La segunda sección se dedica a un análisis completo de la competitividad sectorial y subsectorial del metal de la Comunidad Valenciana. Para ello, se desarrollan un índice de ventaja comparativa revelada y, especialmente, un análisis “shift-share”. La agrupación efectuada corresponde a la Nomenclatura Combinada a 2 y 4 dígitos (en este caso, para subsectores de especial interés), empleando datos de Aduanas. Problemas de agregación y equivalencias entre clasificaciones han obligado a mantener en este epígrafe una distribución subsectorial diferente a la del resto del informe. En la tercera sección, se reproduce el núcleo básico del estudio para el sector metal para los dos grandes subsectores que se han definido: manufacturas y servicios. A continuación, en la sección cuarta, esa misma estructura de análisis se emplea para ofrecer una visión detallada de la situación de hasta once subsectores productivos contemplados con un mayor nivel de desagregación. Por último, la sección quinta desarrolla las conclusiones y reflexiones finales del estudio. 4

Informe del Metal Valenciano

I.- ANÁLISIS DEL CONJUNTO DEL SECTOR DEL METAL En esta sección se presenta un análisis del conjunto del sector del metal en la Comunidad Valenciana, tomando como referencia la situación del mismo a nivel nacional. En particular, se examinan aspectos tan importantes como la demografía empresarial y el empleo, así como un amplio conjunto de variables económico-financieras. La búsqueda, recopilación y preparación de los datos constituye una parte importante de este trabajo. No obstante, la disponibilidad de información introduce limitaciones en la realización de un estudio de las características del que aquí se aborda. Por este motivo, comenzamos esta primera sección del estudio con una descripción de las principales fuentes estadísticas empleadas, indicando las limitaciones de cada una de ellas, la agrupación sectorial y subsectorial efectuada y el período temporal considerado, y especificando en qué apartados del informe se ha utilizado cada una de esas fuentes estadísticas. También se explica la correspondencia entre las mismas según el diferente grado de desagregación sectorial de la información. A continuación, en los apartados segundo y tercero, se analiza el conjunto del sector metal a partir de los datos agregados que proporciona el Instituto Nacional de Estadística, que permiten examinar la demografía empresarial del sector, es decir el número de empresas y su evolución, así como la evolución de la población ocupada. En el cuarto apartado se presenta la desagregación sectorial que se utiliza en el cuerpo principal del informe, la cual ha sido consensuada por el equipo investigador y los técnicos de FEMEVAL. Esta clasificación se ha realizado a partir de la Clasificación Nacional de Actividades Económicas (CNAE-93), se ha aplicado para aquellas variables en la que la información disponible es más detallada, y tiene como principal objetivo el de dotar de un mayor sentido económico a todo el estudio. Por último, en el quinto apartado se lleva a cabo un análisis agregado del conjunto del sector metal utilizando la anterior clasificación.

5

Informe del Metal Valenciano

A. FUENTES ESTADÍSTICAS Como comentamos en la introducción del informe, un análisis riguroso y exhaustivo del sector metal, tanto en su conjunto como a nivel subsectorial, como el que se aborda en este informe se encuentra con una dificultad fundamental derivada de las limitaciones de la información estadística. En este trabajo

se

ha

realizado

un

importante

esfuerzo

de

obtención

y

homogeneización, en la medida de lo posible, de la información estadística disponible sobre el sector. No obstante, tanto la disponibilidad como el nivel de desagregación de los datos difiere según las variables consideradas (tales como demografía empresarial, ocupados, magnitudes económicas y financieras). Asimismo, un segundo aspecto relacionado con la accesibilidad de la información es la extensión del período de estudio. El análisis de situación se concentra en el año 2006, último con información completa accesible, mientras que la investigación de la evolución reciente del sector se extiende a los últimos cinco o diez años previos, según la disponibilidad de los datos. La información estadística utilizada en el presente informe se ha obtenido del Instituto Nacional de Estadística –INE- (Contabilidad Regional; Encuesta de Población Activa; Encuesta Industrial de Empresas; y Directorio Central de Empresas), del Ministerio de Economía y Hacienda (registro de Aduanas transacciones exteriores-), del Ministerio de Industria, Comercio y Turismo (INVEX - estadísticas de inversiones exteriores) y del Sistema de Análisis de Balances Ibéricos (que ofrece la gran mayoría de las variables económicas, productivas y financieras de una amplia muestra de empresas del sector) del Bureau van Dijk Electronic Publishing. A continuación describimos las principales fuentes de información: 1.- Directorio Central de Empresas (DIRCE) del INE: incluye información de la población de empresas españolas (incluidas empresas sin asalariados) ubicadas en el territorio nacional desde 1998 hasta 2007. Así, para el año 2006, se dispone de información relativa a 3336657 empresas con presencia en el territorio nacional, 368586 de ellas en la Comunidad Valenciana. El directorio proporciona información de las empresas por CC.AA., según su actividad principal (con una desagregación de 3 dígitos en la clasificación 6

Informe del Metal Valenciano

CNAE-93),

y por estratos de asalariados. Por tanto, esta información nos

permite examinar la

demografía empresarial en el sector del metal de la

Comunidad Valenciana para el período 1998-2006 (sección I.B). No obstante, el grado de desagregación de los sectores CNAE-93 en DIRCE (a 3 dígitos) plantea alguna discrepancia con la clasificación empleada en el núcleo central de trabajo en el que se utiliza la información disponible en SABI, estructurada con mayor nivel de desagregación (a 4-dígitos CNAE-93) y que, por tanto, permite delimitar con mayor precisión las actividades del sector del metal. La tabla I.1 muestra la clasificación sectorial utilizada en el informe, así como las discrepancias que surgen entre DIRCE (sección I.B) y SABI (secciones I.E, III y IV). TABLA I.1. AGRUPACIÓN SUBSECTORIAL DE LAS ACTIVIDADES DEL METAL SEGÚN DIFERENTES FUENTES ESTADÍSTICAS: SABI, DIRCE GRUPO

MANUFACTURAS

CNAE-93 rev 1.1

Metalurgia Fabricación de Productos Metálicos exc. Maquinaria Maquinaria y equipo mecánico Material y Equipo Eléctrico, Electrónico y Óptico Material de transporte Manufacturas de consumo

SABI (4 dígitos)

DIRCE (3 dígitos)

27

27

28, excepto 2863

28

29

29

30 , 31, 32 y 33, excepto 315

30-33

34 y 35

34 y 35

3621, 3622, 363, 3661, 2863, 315

362, 362, 363, 366

453, 4542

453, 454

SERVICIOS DEL METAL

Instalaciones del Metal

COMERCIO

Venta, mantenimiento y reparación de vehículos de motor y motocicletas

501, 502, 503, 504

501, 502, 503, 504

Comercio al por mayor e intermediarios de comercio, excepto de vehículos de motor y motocicletas

5114, 5115, 5143, 5147, 5152, 5154, 5157, 516

511, 514, 515, 516

Comercio al por menor, excepto de vehículos de motor y motocicletas

5244, 5245, 5246, 5272, 5273

524; 527

72

725; 726

INFORMATICA

Actividades Informáticas

2.- Encuesta de Población Activa (EPA), y Encuesta Industrial de Empresas (EIE) del INE: ambas fuentes estadísticas han sido utilizadas para analizar la evolución de la ocupación del total del sector metal en la Comunidad Valenciana. 7

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En primer lugar, la EPA es una encuesta de periodicidad trimestral dirigida a familias que tiene por objetivo obtener datos relacionados con la situación del mercado laboral en España (fuerza de trabajo, ocupados, parados…). En segundo lugar, la EIE es una encuesta de periodicidad anual que tiene como objetivo obtener información relacionada con las empresas cuya actividad principal es industrial y que están ubicadas en España. Lamentablemente, la información de la EPA se encuentra disponible solamente para un nivel de agregación elevado, por lo que el grado de imprecisión para examinar la evolución de los ocupados en el sector metal en la Comunidad

Valenciana

es

sustancial.

En

el

caso

de

las

actividades

manufactureras, la EIE ofrece información sobre los ocupados en la industria para 13 agrupaciones con un nivel de desagregación de 2-dígitos CNAE-93 (o incluso superior) que, aunque claramente insuficiente, permite realizar una aproximación (no demasiado refinada, no obstante) de la evolución de los ocupados en el sector metal. 3.- Registro de transacciones exteriores de Aduanas, del departamento de Aduanas e Impuestos Especiales, perteneciente a la Agencia Estatal de Administración Tributaria (Ministerio de Economía y Hacienda). La cifra anual de exportaciones se ha obtenido de Aduanas, siguiendo la Nomenclatura Combinada con una desagregación de ocho dígitos de Aduanas. La información se ha homogeneizado con la procedente de SABI utilizando las tablas de correspondencia con la clasificación CNAE-93 a cuatro dígitos publicadas por Eurostat. La información procedente de Aduanas se ha utilizado en la sección II y en la elaboración de todas las variables de sector exterior de las secciones I, III y IV. 4.- Estadísticas de Inversiones Exteriores (INVEX), de la Secretaría de Estado de Comercio (Ministerio de Industria, Comercio y Turismo). La cifra anual de entrada y salida de inversión directa extranjera se ha obtenido de la base de datos INVEX. La información se ha homogeneizado con la procedente de SABI utilizando las tablas de correspondencia con la clasificación CNAE-93 a 8

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cuatro dígitos publicadas por Eurostat. Esta información se utilizado en la sección IV. 5.- Sistema de Análisis de Balances Ibéricos (SABI), del Bureau van Dijk Electronic Publishing. SABI constituye la principal fuente estadística (combinada en su caso con Aduanas) empleada en el análisis estructural del sector del metal en la Comunidad Valenciana. En particular, se ha utilizado en la elaboración de las secciones I.E, III y IV del presente informe. La base de datos SABI es una amplia base de datos económicofinancieros de las principales empresas españolas que presentan sus estados contables en los registros mercantiles. Incluye a más de un millón de empresas españolas. A diferencia del DIRCE, las empresas sin asalariados no son incluidas en SABI. Además, SABI ofrece información sobre la actividad principal de la empresa con un nivel de desagregación de 4-dígitos CNAE-93, por lo que permite realizar una adecuada acotación del sector metal 2 . Por tanto, SABI constituye la principal referencia para el análisis de competitividad del sector metal. El criterio de selección de las empresas para formar parte de la muestra en este trabajo ha sido la disponibilidad de datos completos para todos los años del período 2001-06. De este modo, la muestra incluye información sobre 5111 empresas del sector metal en la Comunidad Valenciana 3 .

2

Nótese que DIRCE proporciona información sobre la población de empresas (incluidos aquéllas sin asalariados) con un nivel de desagregación sectorial de 3-dígitos CNAE, planteando algunos problemas de identificación de actividades del sector metal tal y como muestra la tabla I.1 del texto principal. 3 Véase el Apéndice 2 para un mayor detalle sobre la desagregación sectorial de la muestra. Así mismo, se presenta el detalle de la cuenta de resultados y del balance agregado de los distintos sectores considerados.

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B. ACTIVIDAD PRODUCTIVA: DEMOGRAFÍA EMPRESARIAL En este apartado se analiza la demografía empresarial y su evolución. Para ello, utilizamos la información disponible en el Directorio Central de Empresas del INE para el período 1998-2006. Como se señalaba anteriormente, DIRCE incluye información sobre la población de empresas (incluidas empresas sin asalariados), agrupadas por sector de actividad con una desagregación de 3-dígitos CNAE-93 (véase tabla I.1), y por estratos de asalariados. A partir de la información disponible, se han agregado las diferentes actividades para obtener los datos de demografía empresarial correspondiente a los subsectores del sector metal en la Comunidad Valenciana que aparecen en la tabla I.1. Cabe destacar que la disponibilidad de información a 3-dígitos CNAE plantea un problema de agregación que introduce limitaciones al análisis en la medida en que afecta negativamente a la delimitación de las actividades del sector metal 4 . La tabla I.1 muestra con exactitud las restricciones que, como consecuencia de la agregación, surgen al utilizar la información de DIRCE (frente a la información disponible en SABI). En concreto, en las agrupaciones Servicios del Metal y Comercio, siguiendo las indicaciones de los técnicos de FEMEVAL, se ha introducido un coeficiente corrector con el objetivo de depurar la información correspondiente a la demografía empresarial del sector metal. Una vez descritas las limitaciones asociadas a la utilización de la información de DIRCE, se analiza la demografía empresarial en el sector metal de la Comunidad Valenciana. En la tabla I.2 se puede apreciar cómo el número de empresas del sector ha aumentado en 13755 (más de 1700 empresas cada año) hasta alcanzar un total de 43788 empresas en 2006, con un claro predominio de las microempresas. En particular, las empresas de menos de 10 trabajadores

4

Así, por ejemplo, cuando se utiliza la información de DIRCE se incluyen en el sub-sector “comercio al por mayor e intermediarios de comercio, excepto vehículos de motor y motocicletas” (grupos 511, 514-516) las actividades “Intermediarios del comercio de materias primas agrarias, animales vivos, materias primas textiles y productos semielaborados” (con código CNAE-93 número 5111).

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Informe del Metal Valenciano

(incluidas sin asalariados) representan aproximadamente el 91% del total de empresas del sector. El avance en el volumen de empresas durante el período 1998-2006 se explica fundamentalmente por el aumento en aquéllas de 1-9 trabajadores y, en segundo lugar, por el aumento en el número de empresas sin asalariados (explicando el 52% y 40% del incremento total, respectivamente). En el extremo opuesto, destaca el modesto aumento de empresas grandes (contribuyendo en un 0.1% del avance total). TABLA I.2. DISTRIBUCIÓN DEL NÚMERO DE EMPRESAS EN EL SECTOR METAL DE LA COMUNIDAD VALENCIANA 1998 % (España=100) METAL Sin asalariados 1a9 10 a 19 20 a 199 200 o más

30033 12139 15183 1625 1060 25

40.4 50.6 5.4 3.5 0.1

10.1 9.2 10.8 11.4 9.5 4.2

2002 % (España=100) 36227 14161 18676 1978 1375 38

39.1 51.6 5.5 3.8 0.1

10.4 9.4 11.2 11.4 10.1 5.3

2006 % (España=100) 43788 17650 22317 2251 1529 40

40.3 51.0 5.1 3.5 0.1

10.7 9.8 11.6 11.4 9.8 5.4

Pro-memoria: Metal CV / Total empresas CV Metal ESP / Total empresas ESP

11.3

12.1

11.9

11.8

12.4

12.2

Por otro lado, las empresas del sector metal de la CV representaban el 10.1% del total de las empresas de este sector en el conjunto de España en 1998, y su importancia relativa ha aumentado hasta el 10.7%. En la parte inferior de la tabla I.2 se muestra cómo la participación de las empresas de este sector en el total de empresas en la CV se sitúa en torno al 11.9%, con un peso ligeramente inferior al de las empresas de este sector en el total de empresas en España en 2006. La tabla I.2 revela que la CV tiene una elevada concentración (comparado con el conjunto de España) en empresas de 1 a 19 asalariados, con una extremada escasez relativa de grandes empresas. Así, en la última columna podemos observar que la proporción de empresas con 1 a 19 trabajadores en el total nacional en 2006 (11.6% y 11.4% para empresas 1 a 9 y 10 a 19 trabajadores, respectivamente) excede a la participación de las empresas del sector metal de la CV en el conjunto nacional (10.7%). Además, la participación de las empresas de 200 o más trabajadores en la CV apenas representa el 5.4% de las empresas en España de ese tamaño. 11

Informe del Metal Valenciano

La tabla I.3 reproduce una parte de la información de la tabla I.2 para el año 2006 e incluye una última columna con la participación del número de empresas para cada grupo de tamaño sobre el total del metal en la CV, en relación a la participación de ese mismo grupo para el conjunto de España. De este modo, se evidencia una mayor concentración relativa de las empresas del metal en la CV en los estratos de tamaño 1-9 y 10-19. En particular, el peso de las empresas con 1-9 trabajadores en el total del metal en la CV excede en 8.1 puntos porcentuales a la participación de las empresas de este estrato de tamaño para el conjunto del metal en España. En el caso de las empresas de 10-19 asalariados, este diferencial es de 6.5 puntos porcentuales. Por el contrario, el peso de las empresas grandes (200 o más asalariados) sobre el total metal en la CV es la mitad que en el conjunto nacional. TABLA I.3. ESTRUCTURA DEL SECTOR METAL EN LA COMUNIDAD VALENCIANA, POR GRUPOS DE TAMAÑOS, 2006 Participación número % (España=100) empresas grupos de tamaño (España=100) 10.7 40.3 9.8 91.6 51.0 11.6 108.1 5.1 11.4 106.5 3.5 9.8 91.4 0.1 5.4 50.4

Número METAL Sin asalariados 1a9 10 a 19 20 a 199 200 o más

43788 17650 22317 2251 1529 40

La tabla I.4 muestra la descomposición del número de empresas del sector metal por subsectores en 2006 (a partir de la clasificación CNAE-93 a 3 dígitos de la tabla I.1), su proporción sobre el total nacional, así como su evolución en el período 1998-2006. Finalmente, las columnas 4-8 muestran la descomposición del número de empresas en 2006 por grupos de tamaño. Un primer aspecto destacable es la enorme heterogeneidad entre los distintos subsectores, tal y como queda reflejada en la diferente participación de los mismos en el número de empresas (columna 1). Los subsectores que concentran el mayor número de empresas son el sector 45 –Instalaciones del metal- (46.1%), sector 50 –Venta, mantenimiento y reparación de vehículos de motor y motocicletas- (18.0%), y el sector 28 –Fabricación de Productos

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Informe del Metal Valenciano

Metálicos, excepto Maquinaria- (10.0%) 5 . Por otro lado, los sectores con una menor participación en el número de empresas son el sector 32 (0.20%), el sector 30 (0.30%), el sector 27 (0.33%), y los sectores 34 y 35 (0.43% y 0.51%, respectivamente). Cabe subrayar que en los sectores con una menor representación en el número de empresas, el tamaño relativo de las empresas es sustancialmente mayor. Así, en los sectores con mayor participación en el número de empresas totales del sector metal (sectores 45, 50 y 28), las empresas con 20 ó más trabajadores representan el 2.2%, 3.8% y 7.7% del total de empresas, respectivamente. Por el contrario, las empresas de 20 ó más trabajadores representan el 18%, 14.8%, 20.5% y 27.5% del total de empresas en los subsectores 32, 30, 27 y 34, respectivamente. Esta dicotomía entre menor (mayor) número de empresas y mayor (menor) tamaño de las mismas se corresponde con bastante precisión con el tipo de actividad. Así, los sectores de manufacturas del metal generalmente acogen menor número de empresas pero de superior dimensión, mientras lo contrario se evidencia para los subsectores del metal de actividades terciarias. TABLA I.4. ESTRUCTURA DEL SECTOR METAL POR SUBSECTORES Y GRUPOS DE TAMAÑO, 2006 Número de empresas 2006 SECTORES 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 45 50 51 52 72

146 4376 1945 130 331 89 625 189 223 660 20180 7874 2290 3551 1179

% sobre España 8.8 9.5 12.7 11.1 11.2 8.3 10.3 8.5 7.9 11.4 10.8 10.6 13.1 11.0 8.9

Total metal

43788

10.7

Pro-memoria: Metal CV / Total empresas CV

Tasa de variación global núm empresas

Número de empresas por tamaño

1998-2006 -13.6 20.0 18.9 62.5 8.9 9.9 14.3 8.6 27.4 -6.4 94.1 11.4 28.6 25.3 171.7

Sin asal. 25 912 589 69 75 27 258 22 102 244 9316 2612 1041 1751 607

1a9 70 2645 965 58 158 40 308 92 86 345 9540 4672 1074 1723 541

10 a 19 21 483 214 1 49 6 38 23 16 41 885 294 111 48 21

20 a 199 28 331 173 1 49 15 19 43 18 30 430 292 61 28 10

200 o más 2 5 4 1 0 1 2 9 1 0 9 4 2 1 0

45.8

17650

22317

2251

1529

40

2006 11.9

Metal ESP / Total empresas ESP

12.2

Tasa de var. global núm empr. metal ESP

37.4

5

Para agilizar la lectura no se reitera en lo que sigue la denominación de cada uno de los sectores. Véase la tabla I.1 para el detalle.

13

Informe del Metal Valenciano

La columna 2 de la tabla I.4 proporciona la participación del número de empresas en la CV sobre el total nacional para los distintos subsectores. En primer lugar, destaca una cierta heterogeneidad en la participación relativa de cada subsector, oscilando entre el 7.9% (sector 35) y el 13.1% (sector 51). En segundo lugar, se aprecia una mayor especialización relativa de la CV (de acuerdo al número de empresas) en los subsectores 29, 30, 31, 36, y especialmente en el 51. En el extremo opuesto, se observa una escasez relativa de empresas en los subsectores 27, 32, 34, 35 y 72. En la columna 3 de la tabla I.4 se incluye la tasa de variación global en el número de empresas para los distintos subsectores en la CV. El aumento en el número de empresas del metal en la CV en 1998-2006 fue de un 45.8%, excediendo ampliamente el avance en el metal en España (37.4%). Por otro lado, los subsectores del metal que experimentaron una mayor expansión (en el número de empresas) en la CV en el período 1998-2006 fueron los subsectores 72, 45 y 30, mientras que los menos dinámicos han sido los subsectores 27 y 36 (que incluso experimentan una contracción en el número de empresas), y en menor medida los subsectores 34, 31, 32. Evidentemente, en esta primera aproximación no se puede olvidar que la disparidad observada en el número de empresas y su evolución per se entre los subsectores no tiene en cuenta la enorme heterogeneidad en las características de los mismos. La tabla I.5 muestra el sustancial predominio de los servicios del metal y comercio en la distribución del número de empresas del metal en la CV (véase la tabla I.1 para una descripción de la agrupación utilizada). En ambos sectores hay un enorme predominio de las microempresas (véase tabla I.4). TABLA I.5. ESTRUCTURA DEL SECTOR METAL: 4 GRANDES SUBSECTORES, 2006 METAL Manufacturas Servicios metal Comercio Servicios informáticos

Número de empresas 2006 8714 20180 13715 1179

% metal 2006 19.9 46.1 31.3 2.7

43788

100

Total metal

14

Informe del Metal Valenciano

Por último, la tabla I.6 ofrece información sobre el número de empresas, su distribución por estratos de tamaño y su participación en relación al conjunto de España, para los 4 principales subsectores considerados. Las columnas 3 y 6 ofrecen, para cada subsector y período, el peso del número de empresas de cada uno de los grandes subsectores (y para cada estrato de tamaño) sobre el mismo subsector a nivel nacional. En primer lugar, se aprecia una especialización relativa de la CV en el subsector comercio (puesto que la participación del número de empresas de la CV es del 11.1% en 2006, superior al 10.7% que es el peso del número de empresas del conjunto del metal como muestra la última fila de la tabla I.4), y en menor medida en Servicios del Metal. Por otro lado, las columnas 2 y 4 revelan que en los cuatro grandes sectores predomina claramente la microempresa, puesto que las empresas con menos de 10 asalariados representan entre el 80.5% (manufacturas, en 2001) y el 97.4% (informática, 2006), mientras las empresas de 200 o más trabajadores no alcanzan en ningún caso el 0.5%. Además, la distribución por tamaños se ha mantenido notablemente estable en el período considerado. Al comparar con el conjunto nacional, se observa una mayor participación relativa de las empresas de 1-9 asalariados y, sobre todo, en manufacturas y servicios del metal, de las de 10-19 asalariados.

15

Informe del Metal Valenciano

TABLA I.6. ESTRUCTURA DEL SECTOR METAL: 4 GRANDES SUBSECTORES, 2001-06 2001 % MANUFACTURAS Sin asalariados 1a9 10 a 19 20 a 199 200 o más

8349 2167 4549 914 692 27

26.0 54.5 10.9 8.3 0.3

2001 % SERVICIOS METAL Sin asalariados 1a9 10 a 19 20 a 199 200 o más

13025 5924 6217 618 265 2

45.5 47.7 4.7 2.0 0.0

2001 % COMERCIO Sin asalariados 1a9 10 a 19 20 a 199 200 o más

12292 4904 6715 374 295 4

39.9 54.6 3.0 2.4 0.0

2001 % INFORMÁTICA Sin asalariados 1a9 10 a 19 20 a 199 200 o más

527 284 219 16 8 0

53.9 41.6 3.0 1.5 0.0

(España=100) 10.2 8.5 11.1 11.9 9.5 4.8

(España=100) 9.9 8.9 11.0 11.3 9.0 2.8

(España=100) 11.0 10.6 11.3 10.8 10.8 8.9

(España=100) 8.3 8.5 8.3 8.1 4.3 0.0

16

2006 % 8714 2323 4767 892 707 25

26.7 54.7 10.2 8.1 0.3

2006 % 20180 9316 9540 885 430 9

46.2 47.3 4.4 2.1 0.0

2006 % 13715 5404 7469 453 381 6

39.4 54.5 3.3 2.8 0.0

2006 % 1179 607 541 21 10 0

51.5 45.9 1.8 0.8 0.0

(España=100) 10.2 8.8 11.2 11.4 9.0 4.4

(España=100) 10.8 9.8 11.9 12.0 10.0 9.4

(España=100) 11.1 10.4 11.6 10.7 11.6 8.2

(España=100) 8.9 8.7 9.3 6.4 6.1 0

Informe del Metal Valenciano

C. EMPLEO Antes de realizar comentario alguno sobre la evolución del empleo, debemos de tener en cuenta que el grado de agregación de la información disponible (EPA, EIE –ver subsección A-, e incluso la ofrecida por la Contabilidad Regional del INE) la hace especialmente imprecisa para llevar a cabo un análisis riguroso de la evolución de la ocupación en el sector metal. El problema es particularmente grave en el caso de las actividades auxiliares de la construcción y todas las actividades del sector servicios, como pone de manifiesto la tabla I.7. TABLA I.7. AGRUPACIÓN SUBSECTORIAL DE LAS ACTIVIDADES DEL METAL SEGÚN DIFERENTES FUENTES ESTADÍSTICAS: SABI, INE GRUPO

CNAE-93 rev 1.1 Contabilidad SABI (4 dígitos)

MANUFACTURAS

Metalurgia Fabricación de Productos Metálicos exc. Maquinaria

Maquinaria y equipo mecánico

Material de transporte

SERVICIOS DEL METAL

Instalaciones del Metal

COMERCIO

INFORMATICA

Metalurgia y productos metálicos

28, excepto 2863

(sectores 27 y 28) Maquinaria y equipo mecánico (sector 29)

30 , 31, 32 y 33, excepto 315

Material y equipo eléctrico, electrónico y óptico (sectores 30-33)

34 y 35

Material de transporte (34 y 35)

3621, 3622, 363, 3661, 2863, 315

Manufacturas de consumo

Regional (INE)

27

29

Material y Equipo Eléctrico, Electrónico y Óptico

EIE (INE)

Industrias manufactureras diversas (sector 36, 37)

453, 4542

Construcción (sector 45)

Venta, mantenimiento y reparación de vehículos de motor y motocicletas

501, 502, 503, 504

Comercio

Comercio al por mayor e intermediarios de comercio, excepto de vehículos de motor y motocicletas

5114, 5115, 5143, 5147, 5152, 5154, 5157, 516

y reparación

Comercio al por menor, excepto de vehículos de motor y motocicletas

5244, 5245, 5246, 5272, 5273

(sector 50, 51, 52)

72

Inmobiliarias y servicios empresariales (sector 70, 71, 72, 73, 74, 725; 726

Actividades Informáticas

17

Informe del Metal Valenciano

Las áreas oscurecidas de la tabla indican aquéllos subsectores en los que los problemas derivados de la agregación en la información relativa a la ocupación (empleo equivalente a tiempo completo, en el caso de la Contabilidad Regional de España) son particularmente graves, en comparación con la agrupación utilizada en el cuerpo principal del presente informe (información proveniente de SABI). En primer lugar, la información relativa a los subsectores 27 y 28 se ofrece de forma conjunta, lo que imposibilita llevar a cabo un análisis pormenorizado de cada subsector para esta variable. En segundo lugar, la agrupación “industrias manufacturas diversas” incluye el subsector “fabricación de muebles” (sector 361 en CNAE-93), que es un sector relativamente importante, particularmente en la Comunidad Valenciana. En tercer lugar, en el sector de la construcción, la información de empleo que proporciona la Contabilidad Regional de España combina, entre otros, la cifra de empleo en los subsectores “preparación de obras” (sector 451 CNAE-93), “construcción general de inmuebles y obras de ingeniería civil” (sector 452), “alquiler de equipo de construcción o demolición dotado de operario” (sector 455), con la cifra de empleo en los subsectores 453 y 4542, que reúnen las actividades correspondientes del metal. En cuarto y último lugar, el problema de la agregación de la información de la Contabilidad Regional de España se agrava notablemente en los grupos comercio e informática. En el primer caso, se agrega la información relativa a los grandes sectores 50, 51 y 52 en una única agrupación. En el segundo caso, se agrupa la información de las actividades de servicios inmobiliarios (sector 70), de “alquiler de maquinaria y equipo sin operario,

de

efectos

personales

y

enseres

domésticos”

(sector

71),

“investigación y desarrollo” (sector 73), y “otras actividades empresariales” (sector 74) con la correspondiente al sector 72. Por tanto, se ha optado por ofrecer y examinar la información relativa a la ocupación proporcionada por la Encuesta Industrial de Empresas (EIE), referida a la primera agrupación de la tabla I.7 “MANUFACTURAS”, teniendo en cuenta ciertas cautelas como consecuencia de los problemas derivados de la agregación de la información disponible. En relación al planteado anteriormente 18

Informe del Metal Valenciano

respecto al sector “manufacturas diversas”, atendiendo a las indicaciones de los técnicos de FEMEVAL, se ha introducido un coeficiente corrector basado en el peso relativo del número de empresas de los subsectores del sector metal (a 3 dígitos de la CNAE-93) sobre el total de empresas en los sectores 36 y 37. La tabla I.8 muestra cómo la agrupación “metalurgia y productos metálicos” (sectores 27 y 28) representa la proporción más elevada (un 42.5%) del empleo entre las actividades manufactureras del sector metal. En la columna 3 se puede observar la evolución del número de ocupados en estas agrupaciones. El empleo en la industria del metal aumentó aproximadamente un 5%, frente a un descenso cercano al 3% en el conjunto de la industria valenciana. Ese aumento del empleo en el metal es resultado del destacado avance del mismo en “metalurgia y productos metálicos” y en “material y equipo eléctrico, electrónico y óptico” (sectores 30 a 33), mientras que solamente disminuyó en “manufacturas diversas” (sector 36). TABLA I.8. OCUPADOS EN EL SECTOR MANUFACTURAS-METAL DE LA COMUNIDAD VALENCIANA, 2006

Sectores (CNAE-93)

Ocupados, 2006 % sobre España

Tasa de variación global ocupados 1998-2006

Participación ocupados en la industria CV (España=100), 2006

27-28 29 30-33 34-35 36-37

37487 17010 11761 16149 5888

8.5 9.0 7.9 7.6 19.8

23.3 5.1 14.8 7.8 -13.0

65.9 69.3 60.9 58.5 152.4

Industria del metal (27-37)

88295

10.0

4.9

77.0

Total industria (10-37)

331620

13.0

-2.8

Nota: El valor de la columna 4 se obtiene mediante el cálculo siguiente: [(ocupados sector i en la CV / ocupados industria en la CV) / (ocupados sector i en España / ocupados industria en España)], para cada uno de las agrupaciones sectoriales consideradas.

La segunda columna de la tabla ofrece información sobre la participación de cada agrupación en el total nacional. El peso del empleo en la industria del metal sobre el conjunto nacional (10%) es inferior al peso del empleo industrial en la CV sobre el empleo en la industria en España (13.0%). Por subsectores, con la excepción de manufacturas diversas (sector 36-37), el peso relativo del 19

Informe del Metal Valenciano

empleo sobre el conjunto nacional es menor a la participación relativa del empleo industrial en la CV sobre el empleo industrial agregado en España. En particular, la columna 4 compara la participación del empleo de cada subsector del metal sobre el empleo industrial en la CV con la misma participación relativa a nivel nacional. En promedio, la participación del empleo en la industria del metal en el empleo industrial total de la CV es inferior en 23 puntos porcentuales a la correspondiente participación a nivel nacional. Además, el peso del empleo en los principales subsectores del metal (manufacturas) sobre el empleo industrial total en la CV es inferior entre un 30.7% (“maquinaria y equipo mecánico”, sector 29) y 41.5% (“material de transporte”, sector 34-35) al correspondiente a nivel nacional. Este resultado refleja el predominio en relación a España de la microempresa en el metal valenciano, así como la escasez relativa de grandes empresas en el sector.

20

Informe del Metal Valenciano

D. CLASIFICACIÓN SECTORIAL EN EL ANÁLISIS La parte principal del análisis se ha realizado utilizando la información proporcionada por SABI con un nivel de desagregación sectorial que no corresponde exactamente a las subdivisiones contenidas en la Clasificación Nacional de Actividades Económicas CNAE-93. Esta agrupación sectorial se ha establecido conjuntamente por el equipo de investigadores y por los técnicos de FEMEVAL, en aras de dotar al análisis de una mayor lógica económica. La tabla I.8 proporciona las distintas agrupaciones sectoriales empleadas en las subsecciones

I.E

(metal

en

su

conjunto),

sección

III

(dos

grandes

agrupaciones: manufacturas y servicios) y, por último, en la sección IV en la que se realiza el análisis para 11 principales subsectores del metal. TABLA I.9. AGRUPACIÓN SUBSECTORIAL DE LAS ACTIVIDADES DEL METAL A PARTIR DE LA INFORMACIÓN DE SABI SECTOR METAL (SABI 4-dígitos) Grupos 2 sectores MANUFACTURAS

4 sectores MANUFACTURAS

11 sectores Metalurgia

27

Fabricación de Productos Metálicos exc. Maquinaria Maquinaria y equipo mecánico Material y Equipo Eléctrico, Electrónico y Óptico Material de transporte Manufacturas de consumo

SERVICIOS

CNAE-93 rev 1.1

28, excepto 2863 29 30 , 31, 32 y 33, excepto 315 34 y 35 3621, 3622, 363, 3661, 2863, 315

SERVICIOS DEL METAL

Instalaciones del Metal

COMERCIO

Venta, mantenimiento y reparación de vehículos de motor y motocicletas

501, 502, 503, 504

Comercio al por mayor e intermediarios de comercio, excepto de vehículos de motor y motocicletas

5114, 5115, 5143, 5147, 5152, 5154, 5157, 516

Comercio al por menor, excepto de vehículos de motor y motocicletas

5244, 5245, 5246, 5272, 5273

INFORMATICA

Actividades Informáticas

21

453, 4542

72

Informe del Metal Valenciano

E. ANÁLISIS DEL SECTOR METAL AGREGADO En este quinto apartado de la sección I se analiza el conjunto del sector metal de la Comunidad Valenciana a partir de las principales variables que se abordan en este estudio, y que también se utilizan en las secciones III y IV del informe. Antes de proceder con el análisis, resulta fundamental ofrecer una descripción detallada de las variables e indicadores utilizados en la investigación. La información empleada proviene de SABI, que es una base de datos que incluye una amplia información económico-financiera para una importante muestra de empresas, tal y como se describe en la sección I.A. Las principales variables utilizadas en la investigación se encuentran definidas en el apéndice 1, e incluyen: ventas (ingresos de explotación);

resultado económico bruto de explotación; productividad por trabajador; Coste laboral por trabajador; Coste Laboral Unitario (CLU); Rentabilidad Económica; Rentabilidad Financiera; Fondo de rotación (liquidez); Ratio de endeudamiento (solvencia); Rotación de activos (eficiencia). A continuación se definen los indicadores empleados en esta sección. I.- Tasa de cobertura. Porcentaje de las importaciones que pueden pagarse con las exportaciones realizadas durante un período de tiempo para un determinado sector o subsector. Se calcula como el cociente entre el valor de las exportaciones y las importaciones, multiplicado por cien. En el informe se calcula la tasa de cobertura promedio para los períodos 1995-2000 y 20012006. Un valor superior a 100 indica la presencia de superávit comercial puesto que el valor de las exportaciones supera al de las importaciones, mientras que un valor inferior a 100 denota que los ingresos por exportación son inferiores a los pagos por importaciones, por lo que existe un déficit comercial. II.- Índice relativo IR1. Se calcula como el cociente entre el valor de una variable (por ejemplo, ventas) para un sector (por ejemplo, metalurgia) en la Comunidad Valenciana y el valor de esa misma variable para ese mismo sector en el conjunto de España. Por ejemplo, para la variable ventas en el sector metalurgia. IR1= ventas metalurgia CV / ventas metalurgia España

22

Informe del Metal Valenciano

Este índice permite valorar la situación relativa de un sector o subsector (metalurgia) valenciana en relación al mismo subsector a nivel nacional. III.- Índice relativo IR2. Se calcula como el cociente entre el valor del indicador IR1 (por ejemplo, peso relativo de las ventas del subsector metalurgia en la CV en relación a España), y el valor del cociente para la variable considerada (por ejemplo, ventas) de una categoría de referencia más amplia (que puede ser metal-manufacturas, o total metal) en la CV respecto al nacional 6 . Por ejemplo, para la variable ventas en el sector metalurgia. IR2= (ventas metalurgia CV / ventas metalurgia España) / (ventas metal-manufacturas CV / ventas metal-manufacturas España) Valores de IR2 superiores (inferiores) a 1 (100, en caso de multiplicar el cociente por 100) denotan una mayor (menor) participación/importancia relativa de la variable y subsector (ventas, metalurgia) considerada respecto al conjunto de España. Así, un valor IR2 superior a 100 en las ventas del sector metalurgia indicaría un posicionamiento favorable de ese subsector de la CV, en tanto en cuanto supondría que la participación relativa de las ventas del subsector metalurgia en la CV respecto a este sector en España exceden a la participación de las ventas del sector metal agregado (o, sector metalmanufacturas) de la CV en el total de España. El análisis en esta subsección se centra en el conjunto del sector metal a partir de la agrupación propuesta en la tabla I.9. La tabla I.10 proporciona datos básicos sobre el sector metal de la Comunidad Valenciana a partir de la información correspondiente a 5111 empresas para la que se dispone de información completa durante el período 2001-2006 en la base de datos SABI. El volumen de ventas y los beneficios muestran un destacado crecimiento anual del 8.0% y el 6.6% hasta alcanzar aproximadamente 15.000

6

Equivalentemente, IR-2 recoge la participación de un subsector (por ejemplo, metalurgia) en relación al total metal (o total-manufacturas) en la CV para la variable considerada, en relación a la participación de ese mismo subsector en el sector metal (o metal-manufacturas) nacional para esa misma variable.

23

Informe del Metal Valenciano

y 950 millones de euros, respectivamente 7 . Este comportamiento expansivo se encuentra en consonancia con la evolución del número total de empresas (véase tabla I.4 en la sección I.B). Sin embargo, tanto la rentabilidad económica, como la rentabilidad financiera se han deteriorado a un ritmo anual del 3.3% y 2.2%, por el elevado dinamismo de la inversión y los fondos propios, respectivamente. TABLA I.10. DATOS RELEVANTES DEL SECTOR METAL Categoría

Variable

Unidades

Ventas (ingresos de explotación) Beneficios (resultado económico bruto de explotación)

Resultados

2001

Variación anual 01-06

2006

miles EUR 10398632 15273546

8.0

miles EUR

687249

945165

6.6

Productividad Productividad por trabajador miles EUR y costes

31.14

38.61

4.4

Coste laboral por trabajador miles EUR

21.32

27.04

4.9

0.68 11.2 12.8 1.3 0.6 6.9

0.70 9.4 11.5 1.4 0.6 6.1

0.5 -3.3 -2.2 1.0 0.0 -2.5

Rentabilidad Liquidez Solvencia Eficiencia

CLU Económica Financiera Fondo de rotación Ratio de endeudamiento Rotación de activos

% %

El coste laboral unitario del sector avanzó anualmente en el período 2001-2006 en torno al 0.5%, como consecuencia del crecimiento anual del 4.9% del coste laboral por trabajador, superior al estimable aumento medio anual de la productividad (4.4%). Por

lo

que

respecta

a

otras

variables

financieras,

destaca

el

empeoramiento en la eficiencia (medida por la rotación de activos) mientras que la ratio de endeudamiento permaneció inalterada. La tabla I.11 proporciona algunos indicadores sobre la actividad exterior del sector metal en su conjunto. El sector metal valenciano mostró un elevado dinamismo exterior en el período 2001-06, con un fuerte crecimiento de los intercambios con el exterior, especialmente en el caso de las importaciones. Como consecuencia, la tasa de cobertura, inferior a 100 en ambos quinquenios, 7

Se debe insistir en que estas cifras corresponden a la muestra significativa de empresas empleadas en el sector, no a la totalidad de empresas del mismo.

24

Informe del Metal Valenciano

se deterioró durante el segundo período provocando un aumento en el déficit comercial para el conjunto del sector. Por lo que respecta a la inversión directa en el exterior (IDE emitida), el sector metal en su conjunto tuvo un notable dinamismo en la segunda mitad de los 1990s, que se redujo a la mitad en la primera mitad de los 2000s. Por el contrario, la modesta inversión extranjera directa recibida (IDE recibida) se mostró mucho más estable durante los dos subperíodos considerados. TABLA I.11. SECTOR METAL. ACTIVIDAD EXTERIOR

Media anual 2001-2006

Variación entre los dos períodos

Variable

Unidades

Medial anual 1995-2000

Exportaciones

Miles EUR

281400

394197

112798

Importaciones

Miles EUR

303917

500004

196087

Tasa de cobertura

%

93

79

-13

IDE emitida

Miles EUR

34352

18730

-15621

IDE recibida

Miles EUR

6766

6464

-302

El gráfico I.1 muestra la situación relativa del sector metal valenciano en relación al sector metal en España. Con esta finalidad, se representa mediante un pentágono la situación comparada utilizando los indicadores IR1, IR2, anteriormente definidos, para un grupo de variables especialmente relevantes. Este análisis comparado se realiza tanto para el conjunto del sector en este epígrafe, como para los dos grandes subsectores –manufacturas y servicios- en la sección III, así como para las 11 agrupaciones del metal consideradas en la sección IV. Antes de proceder con el análisis específico de esta subsección, se explican con precisión las variables e indicadores representados en el gráfico, así como su interpretación. I.

Rentabilidad (económica). El pentágono incluye en el vértice superior central los valores de los indicadores IR1 e IR2 (multiplicados por 100) en 2006. Por tanto, un valor superior a 100 de IR1 indica que la rentabilidad económica del sector o subsector considerado en la CV excede a la de ese mismo 25

Informe del Metal Valenciano

sector/subsector en España. El indicador IR2, como indicamos anteriormente,

permite

comparar

la

situación

de

un

sector/subsector con su equivalente nacional, condicionado a cómo está el sector agregado de referencia en la CV (que puede ser el total del metal, o bien metal-manufacturas o metalservicios) respecto al nacional. Así, un valor superior a 100 del indicador IR2 para un subsector, refleja que la rentabilidad relativa (Comunidad Valenciana-España) del sector excede a la rentabilidad relativa (CV-España) para el conjunto del agregado sectorial considerado (metal o metal-manufacturas). II.

Ventas. En el vértice superior derecho del pentágono se incluyen los valores de los indicadores IR1 e IR2 (multiplicados por 100) de la tasa de crecimiento de las ventas (ingresos de explotación) en el período 2001-2006 para el sector o subsector considerado. De este modo, un valor superior a 100 del IR1 indica que el crecimiento de las ventas en el sector/subsector fue mayor en la CV que en España. Un valor superior a 100 del IR2 expresa que el crecimiento

relativo

(CV-España)

de

las

ventas

del

sector/subsector excede al crecimiento relativo de las ventas para el conjunto del agregado sectorial considerado (sector metal en su conjunto, o bien el agregado metal-manufacturas o metalservicios). III.

Productividad. Se incluyen los valores de los indicadores IR1 e IR2 (multiplicados por 100) de la productividad por trabajador en el año 2006 (vértice inferior derecho). Un valor superior a 100 del indicador IR1 refleja que la productividad aparente del trabajo en la CV es superior a la de España para el sector/subsector analizado. Por su parte, un valor de IR2 superior a 100 indica que la productividad relativa (Comunidad Valenciana-España) del sector/subsector excede a la productividad relativa (CV-España) para el conjunto del agregado sectorial considerado (metal o metal-manufacturas). 26

Informe del Metal Valenciano

IV.

Costes. En aras de facilitar la interpretación del pentágono, en este caso los valores de las variables representadas en el vértice inferior izquierdo son la inversa de IR1 e IR2 (multiplicada por 100). De este modo, al igual que ocurre con el resto de variables representadas en el pentágono, los valores superiores a 100 de IR1 e IR2 denotan una situación favorable para el subsector de la Comunidad Valenciana considerado. En particular, en el caso de los costes, valores superiores a 100 de la inversa de IR1 muestran una ventaja en costes para el sector/subsector de la CV, mientras que valores superiores a 100 de IR2 sugieren una ventaja en costes del subsector/sector en la CV comparado con su equivalente en España, condicionado por la situación relativa en costes del metal (o, en su caso, metal-manufacturas o metalservicios) en la CV respecto a España8 .

V.

Exportaciones. Las variables representadas en el vértice superior izquierdo

del

pentágono

son

los

indicadores

IR1

e

IR2

(multiplicados por 100) de la tasa de crecimiento de las exportaciones en el período 2001-2006 para el sector o subsector considerado. Un valor superior a 100 del IR1 indica que el crecimiento de las exportaciones del sector/subsector en la CV excedió al crecimiento de las ventas al exterior del sector en España. Además, un valor superior a 100 del IR2 refleja que el crecimiento

relativo

(CV-España) de las exportaciones del

sector/subsector fue superior al crecimiento relativo (CV-España) de las exportaciones para el conjunto del agregado sectorial considerado (sector metal en su conjunto, o bien el agregado metal-manufacturas). Por tanto, los valores superiores (inferiores) a 100 de las variables representadas en el pentágono son positivas (negativas) para el subsector valenciano objeto de estudio. 8

Por ejemplo, si el CLU de un subsector en la CV es el 95% del correspondiente en España, tendrá un IR-1=95, pero en el pentágono se representará un valor de 105 (obtenido como [(1/0.95)*100]).

27

Informe del Metal Valenciano

En base a lo anterior, el gráfico I.1 muestra la situación relativa del sector metal valenciano en relación al sector metal en España, para esa selección de variables especialmente relevantes, mediante la representación de un pentágono. Por definición, los valores de IR2 correspondientes al sector metal (agregado de referencia –véase definición de las variables e indicadores representados en el diagrama) son iguales a 100 para todas las variables. GRÁFICO I.1. POSICIÓN RELATIVA DEL SECTOR METAL. VARIABLES SELECCIONADAS

RENTABILIDAD 150 100

EXPORTACIONES

50

VENTAS

0

COSTES

PRODUCTIVIDAD IR1

IR2

Por lo que respecta al indicador IR1, el sector metal de la CV presenta una situación favorable en relación a la rentabilidad económica, y la evolución de las ventas y, sobre todo, de las exportaciones. En el primer caso, la rentabilidad económica del sector metal en la CV supera en 2 puntos porcentuales a la del metal en España. El crecimiento de las exportaciones del sector en el período 2001-06 excedió al de las exportaciones del sector para España en 36 puntos porcentuales, confirmando la fuerte orientación exportadora del sector en la CV (como se analiza en mayor detalle en la sección II del informe). Por el contrario, resulta destacable la débil posición relativa en 28

Informe del Metal Valenciano

cuanto a costes laborales unitarios y productividad por ocupado. En particular, la productividad por trabajador en el sector metal de la CV es inferior en 17 puntos porcentuales a la del sector a escala nacional. De este modo, los menores costes por trabajador en la CV son insuficientes para compensar la menor productividad provocando que los costes laborales unitarios en el sector excedan a los del conjunto de España. TABLA I.12. SITUACIÓN COMPARADA DEL SECTOR METAL Categoría Resultados

Productividad y costes

Rentabilidad Liquidez Solvencia Eficiencia

Variable Ventas (ingresos de explotación) Beneficios (resultado económico bruto de explotación) Productividad por trabajador Coste laboral por trabajador CLU Económica Financiera Fondo de rotación Ratio de endeudamiento Rotación de activos

Año 2001

IR1 Año Evolución 2006

6.57

6.76

▲

7.18

7.14

▼

0.82

0.83

═

0.82

0.84

▲

1.00 1.10 1.07 1.05 0.97 0.84

1.02 1.02 0.98 1.09 0.96 0.80

▲ ▼ ▼ ▲ = ▼

Para ampliar y complementar el análisis comparativo del sector metal valenciano, la tabla I.12 presenta el indicador IR1 para las principales variables utilizadas, así como su evolución en el período 2001-06 9 . En general, se aprecia un ligero deterioro en la situación comparada del sector en relación a España, con la excepción de las ventas que presentan un ligero aumento en su participación relativa respecto al metal nacional. Así, los costes laborales unitarios que en 2001 eran iguales a los del conjunto de España, en 2006 son superiores debido al débil avance (relativo) de la productividad por trabajador. Por último, destaca el deterioro relativo de la rentabilidad económica y financiera en el metal valenciano, ambas netamente superiores a los del

9

Nótese que no se incluyen los valores correspondientes al indicador IR-2 dado que, por definición, para el conjunto del sector metal toma siempre el valor 1 (o 100 si multiplicamos por 100).

29

Informe del Metal Valenciano

conjunto de España en 2001 y que se han deteriorado en la primera mitad de 2000s. No obstante, la rentabilidad económica en la CV todavía se mantiene por encima de la nacional en 2006.

30

Informe del Metal Valenciano

II. ANÁLISIS DE COMPETITIVIDAD En esta segunda sección del informe se desarrolla un esfuerzo por establecer el patrón de competitividad exterior, y especialmente los nichos subsectoriales donde ésta se muestra más robusta, de la actividad manufacturera del sector metal de la Comunidad Valenciana. Para ello, se utilizan variables e indicadores habituales en este tipo de análisis, incluyendo las cuotas de exportaciones, el índice de ventaja comparativa revelada y un análisis dinámico utilizando la metodología “shift-share”. Se procede a partir de los capítulos con una desagregación a dos dígitos de la Nomenclatura Combinada utilizada en los datos de Aduanas correspondientes al sector metal manufacturas de la Comunidad Valenciana. Una vez determinado cuáles de esos capítulos ofrecen las posiciones competitivas más favorables a partir de los cuatro indicadores incorporados en nuestro análisis (ver a continuación), se procede a repetir el proceso para la desagregación a cuatro dígitos de tales capítulos, lo que permite delimitar con elevada concreción dónde se concentran las posiciones más competitivas en el conjunto del sector del metal de la Comunidad Valenciana.

31

Informe del Metal Valenciano

A.- ANÁLISIS DE COMPETITIVIDAD DE LAS MANUFACTURAS DEL METAL Antes de mostrar los resultados y conclusiones de esta sección conviene una metódica presentación de los conceptos empleados. En relación a la dimensión sectorial del análisis, éste se centra en los capítulos de la Nomenclatura Combinada que contienen productos de la industria del metal (72 a 91 de un total de 99 capítulos), con una presencia en las exportaciones valencianas de alguna relevancia 10 . Las variables utilizadas son las siguientes: I.- Cuota en el total de exportaciones valencianas: para el año 2006, porcentaje que las exportaciones de cada subsector representa en el total de las exportaciones de la Comunidad Valenciana. II.- Índice de Ventaja Comparativa Revelada (IVCR): establecido por el cociente entre el peso que las exportaciones de un subsector suponen en el total exportado por la Comunidad Valenciana y ese mismo peso para el subsector a nivel español. Un índice superior a 100 revela una ventaja comparativa de ese subsector productivo de la región respecto al subsector nacional. En definitiva, es similar al Índice Relativo 2 (IR2) empleado a lo largo de todo el presente informe (y explicado en la sección primera del mismo), cuando es aplicada a la variable exportaciones. El IVCR mostrado se ha calculado como promedio de los valores del trienio 2004-2006. III. Análisis “shift-share”: mientras los dos indicadores previos tienen un carácter estático (situación para un momento del tiempo), este análisis permite ofrecer una perspectiva dinámica de la competitividad de cada subsector objeto de estudio. La disponibilidad de datos ha limitado nuestro análisis shift-share al período 1996-2006, en todo caso un segmento temporal de máxima relevancia, al coincidir con la intensificación del proceso de competencia global con la completa incorporación al comercio internacional de un buen número de 10

El baremo establecido para incorporar un subsector a este análisis es mínimo: un peso en las exportaciones valencianas superior al 0.01% (por tanto, que representen más de 1 de cada 10000 euros exportados por la Comunidad).

32

Informe del Metal Valenciano

empresas y sectores de las economías emergentes. De la misma forma, se trata de una década de fuerte internacionalización de las empresas españolas. El análisis “shift-share” descompone la evolución exportadora de un sector productivo regional en un componente nacional (común en este caso a todas las Comunidades Autónomas españolas) y otro regional (Comunidad Valenciana). Los dos efectos que se derivan del análisis (cartera y competitividad) se obtienen después de detraer de la evolución exportadora regional la parte de la misma que proviene de la tendencia global marcada por todas las Comunidades Autónomas 11 . Por tanto, el análisis shift-share incorpora el cálculo de dos efectos: III.a.- Efecto cartera: el valor calculado para un sector expresa el porcentaje (sobre 100) en el que el mismo contribuye a la mejora (o deterioro, si el valor es negativo) del peso de las exportaciones valencianas en el total nacional. Con mayor precisión: un valor positivo implica que el subsector forma parte de aquéllos en los que la Comunidad Valenciana gana posiciones exportadoras respecto al resto de CC.AA en el período elegido. Análogamente, un valor negativo supone que ese subsector se integra entre aquéllos en los que la Comunidad Valenciana pierde posiciones exportadoras respecto al resto de España 12 . La suma de las contribuciones porcentuales de todos los subsectores con aportación positiva representa el 100% de la mejoría en la posición exportadora valenciana respecto a España. Análogamente, la adición de los porcentajes de todas las actividades con contribución negativa es el 100% del deterioro en esa posición exportadora relativa de la Comunidad. Por supuesto, el valor numérico total del 100% positivo no necesariamente iguala (lo normal es que difiera) al del negativo, por lo que la Comunidad Valenciana habrá ganado o perdido

11

Es decir, el comportamiento exportador de la Comunidad Valenciana comparte características comunes con el resto de CC.AA.. Para poder realizar un análisis específico del caso valenciano (en este caso, centrado en sus subsectores de manufacturas del metal), se precisa detraer ese componente compartido. 12 En breve se ofrecerá al lector un ejemplo completo de cómo leer el conjunto de indicadores de competitividad que se emplean en esta sección.

33

Informe del Metal Valenciano

posiciones exportadoras – respecto a España - en el total de las actividades económicas según cuál de las dos cantidades sea mayor. III.b.- Efecto competitividad: el valor derivado para un sector expresa el porcentaje (sobre 100) en el que el mismo contribuye a la mejora (o deterioro, si el valor es negativo) de las exportaciones de ese sector considerado a nivel nacional. Con mayor precisión: un valor positivo implica que la Comunidad Valenciana, en ese subsector, es una de las Comunidades Autónomas en las que esa actividad ha tenido una mejoría exportadora en el período considerado. De igual forma, un valor negativo implica que la Comunidad Valenciana, en ese subsector, es una de las Comunidades Autónomas en las que actividad exportadora del mismo ha sufrido un empeoramiento. La suma de los porcentajes para las CC.AA. con ese subsector mostrando evolución positiva es 100%. La agregación de los porcentajes para aquellas CC.AA. en las que el subsector exhibiendo evolución negativa alcanza, a su vez, otro 100%. Ciertamente, el valor numérico del 100% positivo y el 100% negativo no son coincidentes, por lo que el subsector habrá ganado o perdido posiciones en la cesta exportadora española en función de cuál de esos valores numéricos sea mayor. Descritos los indicadores empleados en este análisis de competitividad, la tabla II.1 ofrece los resultados para los subsectores manufactureros del metal que cumplen los criterios de selección señalados con anterioridad. Como guía para el lector, los valores de la segunda y tercera columnas

de la tabla definen la situación competitiva (a mediados de la presente década) de los subsectores analizados. Cuanto mayores sean esos valores, más favorable es esa situación, con especial mención a las actividades con un índice de ventaja comparativa revelada superior a 100. En ellas, el posicionamiento de ese subsector en el caso valenciano es mejor que para el mismo a nivel nacional. Mientras tanto, los valores de la cuarta y la quinta columnas muestran la

evolución competitiva (período 1996-2006) de las actividades consideradas. Los valores positivos corresponden a una trayectoria más positiva de ese subsector 34

Informe del Metal Valenciano

en la década citada, siendo de mayor calibre la mejoría cuanto más elevados sean esos datos. TABLA II.1. ANÁLISIS DE COMPETITIVIDAD DE LAS EXPORTACIONES VALENCIANAS DEL METAL. SUBSECTORES SELECCIONADOS Código y Nombre según Nomenclatura Combinada 72. Fundición hierro y acero 73. Manuf. Hierro y acero 74. Cobre y Manuf. Cobre 76. Aluminio 79. Cinc 82. Herram, artículos diversos, cuchillería 83. Manuf. Diversas de metales comunes 84. Reactores nucleares, calderas, artif. mecánicos 85. Máquinas y aparatos eléctricos 86. Vehículos y mat. de vías férreas 87. Vehículos automóviles, tractores, ciclos, etc 88. Navegación aérea o espacial 89. Navegación marítima o fluvial 90. Instrumentos y aparatos ópticos y similares 91. Relojería

Cuota exportaciones (2006)

Ventaja Comparativa Revelada (2004-2006)

Análisis Shift-share (1996-2006) Efecto Efecto cartera competitividad

1.29 1.12 0.08 1.38 0.02

37.29 48.02 8.43 111.00 2.77

3.86 6.33 -0.01 3.09 -0.07

6.45 12.95 -7.69 10.32 -75.96

0.10

32.16

0.52

18.23

0.31

57.92

-0.27

-10.45

5.23

62.25

-20.10

-34.97

1.75

24.14

-1.03

-7.88

0.10

37.52

-1.22

-58.22

23.16

105.28

23.26

9.70

0.08

7.33

-0.59

-6.97

0.07

4.13

-0.48

-9.27

0.31 0.02

32.10 19.55

0.86 0.00

22.57 -0.45

Tomemos como ejemplo para su análisis el primero de los capítulos mostrados en la tabla, el 72 en la Nomenclatura Combinada y correspondiente a la Fundición de hierro y acero. La situación de este subsector refleja una moderada presencia en el conjunto de las exportaciones valencianas (1.29% del total) y una apreciable desventaja comparativa respecto al resto de España (IVCR = 37.29 100). GRÁFICO IV.20. POSICIÓN RELATIVA DEL SUBSECTOR. VARIABLES SELECCIONADAS RENTABILIDAD 150 100 50 COSTES

0

VENTAS

PRODUCTIVIDAD

IR1

IR2

Finalmente, aunque la dinámica de las ventas ha resultado mortecina en los últimos años respecto al subsector en el resto de España, todavía la ponderación que representa el Comercio al por menor en el ámbito del metal (y de sus actividades comerciales en particular) es superior en la Comunidad Valenciana a la que alcanza en el conjunto español.

104

Informe del Metal Valenciano

TABLA IV.27. SITUACIÓN COMPARADA DEL SUBSECTOR Categoría Resultados

Productividad y costes

Rentabilidad Liquidez Solvencia Eficiencia

Variable Ventas (ingresos de explotación) Beneficios (resultado económico bruto de explotación) Productividad por trabajador Coste laboral por trabajador CLU Económica Financiera Fondo de rotación Ratio de endeudamiento Rotación de activos

Año 2001

IR1 Año Evolución 2006

12.21

11.14

▼

12.91

12.03

▼

0.92

0.96

▲

0.89

0.95

▲

0.97 1.29 1.61 1.02 0.97 1.05

0.99 1.18 1.06 1.11 0.95 0.96

▲ ▼ ▼ ▲ ▼ ▼

Año 2001

IR2 Año Evolución 2006

159.7

143.4

▼

152.4

138.0

▼

1.09

1.09

═

1.07

1.09

▲

0.99 1.21 1.66 1.00 1.00 1.26

1.01 1.16 1.15 1.07 0.98 1.18

▲ ▼ ▼ ▲ ▼ ▼

[Nota: IR1= Variable subsector CV/ variable subsector España]

Categoría Resultados

Productividad y costes

Rentabilidad Liquidez Solvencia Eficiencia

Variable Ventas (ingresos de explotación) Beneficios (resultado económico bruto de explotación) Productividad por trabajador Coste laboral por trabajador CLU Económica Financiera Fondo de rotación Ratio de endeudamiento Rotación de activos

[Nota: IR2= (Variable subsector CV/ variable subsector España) / (Variable sector terciario del metal CV/variable sector terciario del metal España)]

105

Informe del Metal Valenciano

K. ACTIVIDADES INFORMÁTICAS TABLA IV.28. DATOS SUBSECTORIALES RELEVANTES Unidades

2001

2006

Variación anual 01-06

miles EUR

123745

186260

8.5

miles EUR

11006

23973

16.8

Productividad Productividad por trabajador miles EUR y costes

28.69

38.65

6.1

Coste laboral por trabajador miles EUR

22.78

28.64

4.7

0.79 12.9 12.0 1.3 0.7 19.3

0.74 15.7 19.6 1.4 0.6 22.6

-1.4 4.0 10.3 2.3 -1.8 3.2

Categoría Resultados

Rentabilidad Liquidez Solvencia Eficiencia

Variable Ventas (ingresos de explotación) Beneficios (resultado económico bruto de explotación)

CLU Económica Financiera Fondo de rotación Ratio de endeudamiento Rotación de activos

% %

El conjunto de Actividades informáticas (sector 72 de la CNAE-93) exhibía en 2006, para la muestra de empresas disponible, el menor volumen de ventas entre los once subsectores establecidos en este informe 36 , con un crecimiento de las mismas levemente superior a la media de actividades del metal. Sin embargo, se trata de un subsector que presenta excelentes resultados en términos de rentabilidad, y un crecimiento de los beneficios en los últimos años (16.8 % de media anual) que excede con mucho la media del sector en la Comunidad Valenciana (gráfico IV.21). Con mayor detalle, se puede observar en la tabla IV.28 no sólo los elevados niveles de rentabilidad económica y financiera, sino la excelente evolución seguida en la primera mitad de la década. En ambos casos su trayectoria y su posición actual son las mejores de todo el sector del metal valenciano. También la eficiencia aparece como excepcionalmente elevada en relación al resto de actividades analizadas. En materia de productividad y costes, los datos muestran una realidad más ambigua. En 2006 el producto por trabajador en este subsector se situaba

36

Siempre refiriéndonos a la muestra representativa de empresas de cada subsector empleadas en el análisis, no al total de las existentes en cada uno de los 11 subsectores.

106

Informe del Metal Valenciano

alrededor de la media del metal (y por debajo del promedio de las actividades no manufactureras), mientras el coste por trabajador era superior. En consecuencia, el coste laboral unitario (0.74) se situaba entre los más elevados de las actividades del metal en la Comunidad Valenciana. No obstante, la evolución reciente ha sido muy positiva en esta dimensión; así, el aumento de la productividad ha excedido la media sectorial y el de los costes laborales ha sido inferior. Como resultado, un descenso anual del 1.4% en el coste laboral unitario – la evolución más favorable en el metal valenciano – ha corregido parte del problema vigente al principio de la década. GRÁFICO IV.21. COMPARATIVA DEL SUBSECTOR. VARIABLES SELECCIONADAS Variación anual (2001-2006; %) 18 15 12 9 6 3 0 -3

Beneficios

Productividad

Actividades informáticas

Metal servicios

Coste laboral unitario Metal

El grupo de Actividades informáticas ha realizado de forma continuada, aunque decreciente, cierta inversión directa en el exterior, mientras no se han producido flujos en sentido contrario. La tabla IV.29 y el gráfico IV.22 sintetizan la comparación entre el subsector de Actividades informáticas de la Comunidad Valenciana y el del conjunto de España. En primer lugar, destaca de nuevo el diferencial favorable de rentabilidad que alcanzan las empresas de este subsector, en este caso respecto a sus competidores nacionales. Esa diferencia, en el caso de la rentabilidad económica, supera el 40% - y ha aumentado en los últimos años, y es aún mayor – aunque decreciente – en rentabilidad financiera, variable para la que el subsector valenciano duplica al resto del español. También en eficiencia la evolución comparada ha sido muy notable entre 2001 y 2006,

107

Informe del Metal Valenciano

aunque en esta variable existe todavía un margen significativo antes de equipararse con la media nacional. En términos de productividad, pese a una sensible mejoría, los resultados eran todavía (año 2006) 15 puntos porcentuales inferiores a la media nacional, aunque ese déficit se veía ampliamente compensado por los menores costes laborales (-22%). Por tanto, el coste laboral unitario pasó en la primera mitad de la década de ser muy similar al de sus competidores a situarse casi un 10% por debajo. GRÁFICO IV.22. POSICIÓN RELATIVA DEL SUBSECTOR. VARIABLES SELECCIONADAS RENTABILIDAD 150 100 50 COSTES

0

VENTAS

PRODUCTIVIDAD

IR1

IR2

Este conjunto de resultados relativos, favorables para las Actividades informáticas valencianas, tanto en términos estáticos como de dinámica reciente, corresponden, sin embargo, a un subsector cuya dimensión respecto al nacional es notablemente menor que la alcanzada por el conjunto del metal valenciano (y por sus actividades terciarias en particular) en el total español. Y, si bien la dinámica reciente de las ventas ha sido estimable, tampoco ha alcanzado la media de sus competidores nacionales. Se trata, por tanto, de un grupo de actividades bien posicionado para crecer desde una dimensión subsectorial modesta.

108

Informe del Metal Valenciano

TABLA IV.29. SITUACIÓN COMPARADA DEL SUBSECTOR Categoría Resultados

Productividad y costes

Rentabilidad Liquidez Solvencia Eficiencia

Variable Ventas (ingresos de explotación) Beneficios (resultado económico bruto de explotación) Productividad por trabajador Coste laboral por trabajador CLU Económica Financiera Fondo de rotación Ratio de endeudamiento Rotación de activos

Año 2001

IR1 Año Evolución 2006

2.96

2.86

▼

3.86

5.17

▲

0.74

0.85

▲

0.73

0.78

▲

0.98 1.30 3.35 0.98 0.90 0.65

0.92 1.45 2.10 1.20 0.84 0.83

▼ ▲ ▼ ▲ ▼ ▲

[Nota: IR1= Variable subsector CV/ variable subsector España]

Categoría Resultados

Productividad y costes

Rentabilidad Liquidez Solvencia Eficiencia

Variable Ventas (ingresos de explotación) Beneficios (resultado económico bruto de explotación) Productividad por trabajador Coste laboral por trabajador CLU Económica Financiera Fondo de rotación Ratio de endeudamiento Rotación de activos

Año 2001

IR2 Año Evolución 2006

38.7

36.8

?

45.6

59.3

?

0.88

0.96

?

0.87

0.89

?

1.00 1.23 3.46 0.96 0.93 0.78

0.93 1.42 2.29 1.16 0.86 1.02

? ? ? ? ? ?

[Nota: IR2= (Variable subsector CV/ variable subsector España) / (Variable sector terciario del metal CV/variable sector terciario del metal España)]

109

Informe del Metal Valenciano

L. SÍNTESIS DE RESULTADOS Al objeto de ofrecer al lector una visión sintética de los resultados más significativos presentados con amplitud en esta cuarta sección del informe se muestra, en las tablas que siguen, una comparación, para las variables más significativas, de la evolución reciente (período 2001-2006) de los subsectores analizados, ordenados en función de lo favorable que ha resultado esa trayectoria en los últimos años. Las variaciones están expresadas, en todos los casos, como tasas medias anuales acumulativas. TABLA IV.30. EVOLUCIÓN COMPARADA DE LOS SUBSECTORES DEL METAL VALENCIANO. VENTAS

Subsector Metalurgia Fabricación de productos metálicos (excluyendo maquinaria) Instalaciones del metal Comercio al por mayor e intermediarios de comercio Actividades informáticas Venta, mantenimiento y reparación de vehículos de motor Material de transporte Maquinaria y equipo mecánico Comercio al por menor Material y equipo eléctrico, electrónico y óptico Manufacturas de consumo

Variación en ventas 2001-2006 13.7%

En relación al metal de la Comunidad Valenciana Favorable

En relación al mismo subsector en España Favorable

10.6%

Favorable

Favorable

9.7%

Favorable

Desfavorable

8.9%

Favorable

Desfavorable

8.5%

Favorable

Desfavorable

7.9%

Similar

Favorable

6.7% 5.8% 4.6%

Desfavorable Desfavorable Desfavorable

Favorable Favorable Desfavorable

1.1%

Desfavorable

Desfavorable

-0.6%

Desfavorable

Desfavorable

110

Informe del Metal Valenciano

TABLA IV.31. EVOLUCIÓN COMPARADA DE LOS SUBSECTORES DEL METAL VALENCIANO. BENEFICIOS

Subsector Actividades informáticas Metalurgia Comercio al por mayor e intermediarios de comercio Fabricación de productos metálicos (excluyendo maquinaria) Venta, mantenimiento y reparación de vehículos de motor Instalaciones del metal Maquinaria y equipo mecánico Material y equipo eléctrico, electrónico y óptico Comercio al por menor Material de transporte Manufacturas de consumo

Variación en beneficios 2001-2006 16.9% 14.1%

En relación al metal de la Comunidad Valenciana Favorable Favorable

En relación al mismo subsector en España Favorable Similar

10.7%

Favorable

Desfavorable

8.4%

Favorable

Favorable

8.2%

Favorable

Favorable

4.8% 4.0%

Desfavorable Desfavorable

Desfavorable Desfavorable

2.3%

Desfavorable

Favorable

1.5% -0.1% -19.2%

Desfavorable Desfavorable Desfavorable

Desfavorable Desfavorable Desfavorable

TABLA IV.32. EVOLUCIÓN COMPARADA DE LOS SUBSECTORES DEL METAL VALENCIANO. PRODUCTIVIDAD POR TRABAJADOR

Subsector Metalurgia Actividades informáticas Fabricación de productos metálicos (excluyendo maquinaria) Comercio al por mayor e intermediarios de comercio Venta, mantenimiento y reparación de vehículos de motor Instalaciones del metal Comercio al por menor Maquinaria y equipo mecánico Material y equipo eléctrico, electrónico y óptico Material de transporte Manufacturas de consumo

Variación en productiv. 2001-2006 7.3% 6.1%

En relación al metal de la Comunidad Valenciana Favorable Favorable

En relación al mismo subsector en España Desfavorable Favorable

5.5%

Favorable

Favorable

5.4%

Favorable

Desfavorable

5.3%

Favorable

Favorable

3.7% 3.3% 3.2%

Desfavorable Desfavorable Desfavorable

Desfavorable Favorable Desfavorable

2.9%

Desfavorable

Similar

2.4% 1.3%

Desfavorable Desfavorable

Desfavorable Desfavorable

111

Informe del Metal Valenciano

TABLA IV.33. EVOLUCIÓN COMPARADA DE LOS SUBSECTORES DEL METAL VALENCIANO. COSTE LABORAL UNITARIO

Subsector Actividades informáticas Metalurgia Fabricación de productos metálicos (excluyendo maquinaria) Comercio al por mayor e intermediarios de comercio Venta, mantenimiento y reparación de vehículos de motor Material y equipo eléctrico, electrónico y óptico Material de transporte Instalaciones del metal Maquinaria y equipo mecánico Comercio al por menor Manufacturas de consumo

Variación en CLU 2001-2006 -1.4% -1.2%

En relación al metal de la Comunidad Valenciana Favorable Favorable

En relación al mismo subsector en España Favorable Desfavorable

-0.3%

Favorable

Favorable

0.1%

Favorable

Desfavorable

0.4%

Similar

Favorable

0.9%

Desfavorable

Similar

0.9% 1.1% 1.2% 1.6% 3.6%

Desfavorable Desfavorable Desfavorable Desfavorable Desfavorable

Desfavorable Desfavorable Desfavorable Desfavorable Desfavorable

112

Informe del Metal Valenciano

V. CONCLUSIONES Este informe nace como desarrollo de la iniciativa presentada por los responsables de la Federación Empresarial Metalúrgica Valenciana (FEMEVAL) con el objeto de conocer en profundidad la posición estructural del sector del metal en la Comunidad Valenciana. Para responder a esta inquietud, se ha efectuado un estudio detallado de la situación del sector, así como de su evolución reciente. Para ello, se ha realizado un esfuerzo por recopilar, sistematizar y analizar los datos disponibles para el mismo, en su conjunto y desde una perspectiva subsectorial, siempre con el sector a nivel español como referencia comparativa. Especial énfasis se ha puesto en delimitar la situación competitiva exterior de las actividades del metal valenciano, señalando aquellas parcelas donde se perciben ventajas comparativas de cierta magnitud. En el contexto de un trabajo en sí novedoso, la metodología introducida para definir esa situación competitiva en términos tanto estáticos como dinámicos constituye una innovación en este tipo de informes de estructuras sectoriales. Desde la perspectiva del equipo investigador, los resultados del informe son significativos y dibujan un retrato fiel de la situación general del sector y sus grupos de actividad. No obstante, los autores son conscientes de las limitaciones forzadas por la disponibilidad y características de los datos, algo que el potencial lector no debe olvidar. En algunos casos, el más relevante de los cuales es el de las variables relativas al empleo, no existe en España posibilidad de obtener datos fiables con un grado de desagregación suficiente como para diferenciar las actividades del metal de otras que se agrupan con las mismas en la Clasificación Nacional de Actividades Económicas. Para la práctica totalidad de las variables que nos han permitido descender al nivel de subsectores, sí ha sido posible efectuar la desagregación requerida, a partir de una muestra – representativa – de empresas, en un período concentrado en la presente década. Se ha limitado esa muestra a aquellas empresas con patrones de continuidad y coherencia en la información proporcionada. 113

Informe del Metal Valenciano

La mayor riqueza informativa, particularmente en la dimensión temporal, corresponde a las actividades exportadoras, y ello ha permitido efectuar el análisis de competitividad que se desarrolla en la segunda sección del informe. Realizadas las salvedades anteriores, se presentan a continuación las principales conclusiones del estudio. En la sección I se ha abordado el análisis de los rasgos generales del sector metal valenciano desde diferentes perspectivas; las principales conclusiones de ese análisis se sintetizan a continuación. En primer lugar, el estudio de la demografía empresarial desvela el claro predominio –incluso cuando se compara con el sector a nivel nacional- de la microempresa (con menos de 10 trabajadores), junto a una escasez relativa de grandes empresas. Además, el número de empresas del sector ha aumentado sustancialmente en el período 1998-2006, fenómeno impulsado principalmente por el fuerte avance en el número de empresas con 1-9 asalariados. En segundo lugar, el estudio de los ocupados del sector, aunque adolece de problemas derivados de la excesiva agregación de la información disponible, muestra un aumento en el empleo en la industria del metal, debido al fuerte crecimiento de los ocupados en los subsectores de Metalurgia y productos metálicos, y de Material y equipo eléctrico, electrónico y óptico. Además, la participación del empleo en la industria del metal en la CV en relación al nacional es inferior al peso del empleo industrial sobre el empleo industrial en España, como consecuencia del predominio de las microempresas en el sector metal valenciano. En tercer lugar, el análisis del sector metal en su conjunto en el período 2001-06,

utilizando

una

selección

de

variables

económico-financieras

particularmente relevantes, permite alcanzar las siguientes conclusiones: (i) las ventas y los beneficios brutos crecieron robustamente en el quinquenio 200106, al tiempo que se produjo el deterioro de la rentabilidad económica y financiera del sector; (ii) destaca la favorable evolución de las ventas en exterior,

confirmando

su

fuerte

orientación

exportadora,

aunque

las

importaciones también han mostrado un fuerte dinamismo lo que ha provocado 114

Informe del Metal Valenciano

el aumento del déficit comercial en el sector; (iii) la productividad por trabajador avanzó razonablemente, lo que atenuó el ritmo de crecimiento del coste laboral unitario; (iv) sin embargo, resulta destacable la débil posición relativa en cuanto a costes laborales unitarios y productividad por ocupado en relación al sector a nivel nacional, denotando un importante problema de competitividad, especialmente relevante en el actual contexto de globalización económica. El análisis de las once agrupaciones (siete del sector secundario y cuatro del terciario) establecidas por los autores del informe en colaboración con los técnicos de FEMEVAL, nos ha permitido establecer las características más destacadas (tanto en sentido positivo como negativo) de las empresas valencianas que centran su actividad en cada una de esas parcelas del metal. Empresas que, necesariamente, se estudian como un conjunto, lo que enmascara las muy probables diferencias individuales. En esta sección de conclusiones hemos optado por sintetizar todas las reflexiones efectuadas en la cuarta sección del informe en las tablas V.1 y V.2 (véase al final de la sección). El lector de las mismas debe tener en consideración dos aspectos: primero, el propio carácter sintético de esta información; los fundamentos de la misma aparecen en los epígrafes correspondientes de la mencionada sección cuarta. Segundo, la atribución de cada subsector a una u otra de las tres situaciones (fortaleza, intermedia o debilidad) o evoluciones (oportunidad,

estabilidad, amenaza) clásicas de los denominados análisis DAFO 37 , se ha realizado atendiendo a tres criterios: los datos absolutos del subsector; la comparación del subsector con el resto del metal valenciano (y, en particular, con las actividades del sector secundario o del terciario, según el caso); y la comparación con las empresas del resto de España del mismo subsector. La tabla V.1 dibuja una panorámica de la situación del sector a la conclusión del año 2006 (último con datos disponibles para la mayor parte de variables tratadas), definiendo tres posibles situaciones, de más a menos

37

DAFO (Debilidades, Amenazas, Fortalezas, Oportunidades), a partir de la nomenclatura original anglosajona, SWOT (Strengths, Weaknesses, Opportunities, Threats).

115

Informe del Metal Valenciano

favorables: fortaleza, intermedia y debilidad. En paralelo, la tabla V.2 traza una representación similar para la evolución de los subsectores en la presente década (desde mediados de los noventa para la categoría de cobertura comercial exterior), estableciendo tres posibles trayectorias: oportunidad,

estabilidad y amenaza, según esa evolución haya posicionado al final del período al subsector de forma mejor, similar o peor a cómo se encontraba al principio del mismo. Se remite al lector, por tanto, a esas tablas para una síntesis de la situación estructural de los subsectores del metal valenciano. Por otra parte, el análisis efectuado en la sección segunda sobre la competitividad exportadora del sector del metal de la Comunidad Valenciana, nos ha permitido extraer algunas conclusiones, más significativas a medida que se ha ido profundizando a nivel subsectorial. Así, para un sector cuyo peso exportador en el total valenciano excede con nitidez su ponderación en el resto de variables económicas, solamente dos subsectores, el de Vehículos automóviles (piedra angular de la actividad exportadora) y el del Aluminio exhibían una posición de ventaja comparativa respecto

al

resto

de

España

a

mediados

de

la

presente

década.

Desafortunadamente, la posición competitiva de un buen número de subsectores del metal valenciano debe calificarse de débil. No obstante, la evolución de esa competitividad entre 1996 y 2006 ofrecía resultados más equilibrados, con media docena (sobre 15) subsectores mejorando su posición respecto a sus competidores españoles. Entre ellos, los de Fundición de hierro y acero; Manufacturas de hierro y acero; Aluminio; y Vehículos automóviles, tractores, etc… tienen además una cierta relevancia cuantitativa en las exportaciones valencianas. Al efectuar un análisis con mayor grado de detalle (4 dígitos en la Nomenclatura Combinada) en esos subsectores, desvelábamos la presencia de

116

Informe del Metal Valenciano

hasta doce grupos de actividad con una posición competitiva favorable38 y once con una evolución claramente positiva 39 . Finalmente, establecíamos cuatro requisitos para definir aquellas actividades del metal valenciano mejor situadas desde el punto de vista de la competitividad exterior (siempre en relación al conjunto de España): cierta ponderación en las exportaciones del sector; ventaja comparativa respecto a la media española; contribución positiva en la pasada década a la posición exportadora de la Comunidad Valenciana respecto a España; y ganancia de competitividad respecto a su mismo subsector a escala nacional. El resultado daba una selección de cinco grupos de actividades especialmente competitivas: primero, destacada, la categoría 8703 (Vehículos automóviles, tractores, ciclomotores…); además, la 7209 (Productos laminados planos de hierro o acero sin alear, de anchura superior o igual a 600 mm., laminados en frío, sin chapar ni revestir), la 7320 (Muelles, ballestas y sus hojas, de hierro o acero), la 7610 (Construcciones y sus partes de aluminio) y la 8716 (Remolques y semirremolques para cualquier vehículo; los demás vehículos no automóviles; sus partes). En definitiva, el informe constituye un esfuerzo por desvelar claves de la situación y perspectivas de las actividades del metal en la Comunidad Valenciana. No obstante, una deseable mejora futura en la disponibilidad de los datos y la natural ampliación del período para el que la información de calidad se encuentra ya a disposición de los investigadores permitirá una reedición de este esfuerzo que precisará las conclusiones aquí descritas. Por otra parte, la extensión, en la medida de lo posible, de las características propias de aquellas actividades mejor posicionadas en los ámbitos analizados a otras dentro del metal valenciano, sería la derivación aplicada óptima del estudio. Ello exige una labor a nivel de empresa o grupos de empresas para la que este informe ha pretendido servir de soporte. 38

Los correspondientes a los códigos 7209, 7210, 7318, 7320, 7606, 7607, 7610, 8703, 7201, 7225, 7611, 8716. 39 Códigos 7209, 7225, 7306, 7308, 7320, 7610, 7611, 8703, 8705, 8708 y 8716.

117

Informe del Metal Valenciano

TABLA V.1. SITUACIÓN DE LOS SUBSECTORES DEL METAL VALENCIANO EN VARIABLES SELECCIONADAS Rentabilidad Cobertura SECTOR Ingresos y Productividad (económica y Eficiencia comercial beneficios y costes financiera) exterior F I D F I D F I D F I D F I D Metalurgia Fabricación de productos metálicos, excepto maquinaria Maquinaria y equipo mecánico Material y equipo eléctrico, electrónico y óptico Material de transporte Manufacturas de consumo Servicios del metal Venta, mantenimiento y reparación de vehículos de motor Comercio al por mayor e intermediarios de comercio (excepto motor) Comercio al por menor (excepto motor) Actividades informáticas Nota: La situación en cada una de las categorías se ha definido como de Fortaleza (F), Intermedia (I) o Debilidad (D).

118

Informe del Metal Valenciano

TABLA V.2. EVOLUCIÓN DE LOS SUBSECTORES DEL METAL VALENCIANO EN VARIABLES SELECCIONADAS Rentabilidad Cobertura SECTOR Ingresos y Productividad (económica y Eficiencia comercial beneficios y costes financiera) exterior O E A O E A O E A O E A O E A Metalurgia Fabricación de productos metálicos, excepto maquinaria Maquinaria y equipo mecánico Material y equipo eléctrico, electrónico y óptico Material de transporte Manufacturas de consumo Servicios del metal Venta, mantenimiento y reparación de vehículos de motor Comercio al por mayor e intermediarios de comercio (excepto motor) Comercio al por menor (excepto motor) Actividades informáticas Nota: La evolución reciente en cada una de las categorías se ha definido como de Oportunidad (O), Estabilidad (E) o Amenaza (A).

119

Informe del Metal Valenciano

APÉNDICE I. GLOSARIO VARIABLE Activo total Amortizaciones Cash-flow Consumos de explotación Coste laboral por trabajador Coste Laboral Unitario (CLU) Existencias Financiación ajena a corto plazo Financiación ajena a largo plazo Fondo de rotación (liquidez) Fondos propios Gastos de personal Gastos financieros

DEFINICIÓN Suma de todas las partidas del activo restándole la cuantía de las amortizaciones. Cantidades acumuladas que la empresa destina anualmente para la futura reposición de su inmovilizado, y refleja la depreciación que han tenido los activos productivos de la empresa. Cantidad total de recursos que genera la empresa. Se obtiene como la suma del resultado del ejercicio y la dotación para amortización del inmovilizado. Recursos utilizados por la empresa durante el ejercicio. Incluye los aprovisionamientos y las variaciones de existencias. Gastos de personal dividido por el número de trabajadores. Expresa la parte de cada euro de producción de ingreso que se dedica a remunerar al factor trabajo. Se calcula como el cociente entre el coste laboral por trabajador y el coste laboral unitario. Valor de los productos que la empresa tiene almacenados en cualquier fase del proceso productivo. Suma de las siguientes partidas contables: provisiones para riesgos y gastos a corto plazo; y acreedores a corto plazo. Incluye las siguientes partidas a largo plazo que la empresa tendrá que devolver: provisiones para riesgos y gastos a largo plazo; y, acreedores a largo plazo. Cociente entre inversión en circulante (neta) y financiación ajena a corto plazo. Recursos de la empresa aportados por los socios o generados por la propia empresa y que no tienen plazo de exigibilidad. Incluye las siguientes partidas: capital suscrito; reservas; resultado de ejercicios anteriores; pérdidas y ganancias; y, por último, otros fondos propios. Recoge todos los gastos relacionados con los empleados de la empresa. Incluye sueldos y salarios, así como cargas sociales. Incluye todos los gastos para la empresa derivados de la solicitud de fondos a terceros para su financiación.

120

Informe del Metal Valenciano

APÉNDICE I. GLOSARIO (CONT. I) VARIABLE Impuestos Ingresos de explotación (ventas) Ingresos financieros Inmovilizado inmaterial

Inmovilizado material Inversiones en circulante Inversión en fijo Inversión total Otro activo circulante

DEFINICIÓN Pagos en concepto de tasas o tributos. Incluye los importes del impuesto de sociedades y de otros impuestos Ingresos generados por la actividad normal de la empresa. Es la suma del importe neto de la cifra de negocios (ventas y prestación de servicios) y de otros ingresos de explotación (aumento de existencias, trabajos realizados para el inmovilizado, subvenciones, exceso de provisiones de riesgos y gastos…) Ingresos obtenidos por la gestión del efectivo de la empresa en productos financieros. Incluye los elementos patrimoniales intangibles constituidos por derechos susceptibles de valoración económica. Incluye las siguientes partidas (netas): gastos de investigación y desarrollo; concesiones, patentes, licencias, marcas y similares; fondo de comercio; derechos de traspaso; aplicaciones informáticas; derechos sobre bienes en régimen de arrendamiento financiero; anticipos; otras inmovilizaciones inmateriales. Se detrae la cuantía correspondiente a las amortizaciones y provisiones. Recoge los elementos patrimoniales tangibles, muebles o inmuebles. Incluye las siguientes partidas (netas): terrenos y construcciones; instalaciones técnicas y maquinaria; otras instalaciones, utillaje y mobiliario; anticipos e inmovilizaciones materiales en curso; otro inmovilizado. Se detrae la cuantía correspondiente a las amortizaciones y provisiones. Engloba las siguientes partidas: existencias; deudores; tesorería; y, otro activo circulante. Igual a activo total menos activo circulante. Se corresponde con el activo total que figura en el balance. Comprende las partidas del activo circulante no incluidas en existencias, deudores, o tesorería (tales como accionistas por desembolsos exigidos; ajustes por periodificación; inversiones financieras temporales, etc.

121

Informe del Metal Valenciano

APÉNDICE I. GLOSARIO (CONT. II) VARIABLE Otro activo fijo Productividad por trabajador Ratio de endeudamiento Rentabilidad económica Rentabilidad financiera Rotación de activos (eficiencia) Resultado antes de impuestos Resultado de actividades extraordinarias Resultado de actividades ordinarias Resultado económico bruto de explotación (beneficios)

DEFINICIÓN Engloba aquellas partidas del activo fijo no recogidas en inmovilizado inmaterial, inmovilizado material ni en otro inmovilizado. Valor añadido bruto dividido por el número de trabajadores Participación de la financiación ajena en la financiación total. Se calcula como el cociente entre la financiación ajena (a corto y a largo plazo) y las fuentes de financiación totales (financiación ajena y fondos propios). Cociente (en %) entre el resultado económico bruto explotación y la inversión total. Cociente (en %) entre el resultado neto del ejercicio y los fondos propios. Se calcula como el cociente entre los ingresos de explotación dividido por existencias Resultado de la actividad empresarial antes de descontar los impuestos. Se calcula como la diferencia entre los ingresos totales de la empresa y los gastos totales, exceptuando los impuestos. Diferencia entre ingresos extraordinarios y gastos extraordinarios. Suma del resultado de explotación y del resultado financiero. Resultado de la actividad propia de la empresa. Es igual a la diferencia entre los ingresos de explotación y los gastos de explotación.

122

Informe del Metal Valenciano

APÉNDICE I. GLOSARIO (CONT. III) VARIABLE Resultado económico neto de explotación Resultado financiero Resultado neto del ejercicio Tesorería Valor añadido bruto a coste de factores

DEFINICIÓN Resultado económico bruto de explotación menos amortizaciones. Ingresos financieros menos gastos financieros. Resultado final de la empresa después de impuestos. Se calcula como la diferencia entre los ingresos totales y los gastos totales de la empresa. Saldos en efectivo de la empresa en bancos o en caja. Valor añadido creado por una empresa. Se obtiene como la diferencia entre los ingresos por ventas netas y el valor de los inputs (bienes y servicios) intermedios.

123

Informe del Metal Valenciano

APÉNDICE II. CUENTA DE BALANCE Y CUENTA DE RESULTADOS (Mill. EUR) TABLA A.II.1 AGRUPACIÓN SECTORIAL Y NÚMERO DE EMPRESAS EN LA MUESTRA GRUPO

MANUFACTURAS

SABI (4 dígitos)

Metalurgia Fabricación de Productos Metálicos exc. Maquinaria Maquinaria y equipo mecánico

Número de

(4 dígitos)

empresas muestra

27

84

28, excepto 2863

843

29

380

30 , 31, 32 y 33, excepto 315

111

34 y 35

73

3621, 3622, 363, 3661, 2863, 315

119

453, 4542

1214

Venta, mantenimiento y reparación de vehículos de motor y motocicletas

501, 502, 503, 504

944

Comercio al por mayor e intermediarios de comercio, excepto de vehículos de motor y motocicletas

5114, 5115, 5143, 5147, 5152, 5154, 5157, 516

595

Comercio al por menor, excepto de vehículos de motor y motocicletas

5244, 5245, 5246, 5272, 5273

589

72

159

Material y Equipo Eléctrico, Electrónico y Óptico Material de transporte Manufacturas de consumo Instalaciones del Metal

SERVICIOS

CNAE-93 rev 1.1

Actividades Informáticas Total empresas

5111

124

Informe del Metal Valenciano

A. SECTOR METAL BALANCE 2001

2002

2003

2004

2005

2006

Inversión total

6156.0

6823.0

7384.1

8181.8

8896.7

10037.3

Inversión en fijo (neta) Inmov. inmaterial Inmov. material Otro activo fijo

1841.3 298.1 1331.9 211.3

1971.9 309.3 1435.3 227.4

2105.0 308.0 1535.9 261.1

2291.3 336.6 1655.7 298.9

2492.9 340.1 1790.4 362.4

2773.7 380.7 1975.7 417.3

Inversión en circulante (neta) Existencias Deudores Tesoreria Otro activo circulante

4314.7 1507.2 2040.7 725.6 41.2

4851.1 1687.1 2321.1 804.3 38.6

5279.1 1771.3 2550.0 917.2 40.6

5890.5 2051.7 2845.8 950.0 43.0

6403.8 2195.6 3060.2 1102.6 45.5

7263.6 2514.3 3508.4 1180.1 60.8

Fuentes de financiación Fondos propios Financ. ajena largo plazo Financ. ajena corto plazo

6156.0 2174.8 707.5 3273.7

6823.0 2402.1 755.4 3665.5

7384.1 2696.6 836.5 3851.0

8181.8 2970.2 930.0 4281.6

8896.7 3218.9 1095.7 4582.2

10037.3 3545.8 1254.6 5236.8

2005

2006

10398.6 10975.5 11934.8 13136.7 13999.0 8220.8 8632.4 9417.1 10375.7 11118.2 2178.0 2343.1 2517.7 2761.0 2880.8 1490.8 1640.5 1784.0 1910.1 2043.5 687.2 702.6 733.7 850.9 838.2 198.4 228.1 243.1 255.5 264.3 488.8 474.5 490.7 595.4 573.9 -95.4 -95.2 -97.1 -92.1 -90.1 63.9 54.7 50.7 48.4 58.8 159.4 150.0 148.0 140.7 149.1 393.4 379.3 393.6 503.3 483.8 17.7 15.4 70.3 30.5 45.6 411.1 394.7 463.8 533.8 529.4 132.0 125.6 135.3 176.9 175.5 279.1 269.1 328.5 356.9 353.9 477.5 497.2 571.6 612.4 618.2 687.3 702.6 733.7 851.0 838.4 9910.0 10501.0 11444.1 12541.3 13425.1 69935 72824 75753 77717 79821 5111 5111 5111 5111 5111

15273.5 12061.3 3152.0 2207.9 945.2 285.4 659.7 -95.8 82.2 178.0 563.9 43.2 607.1 200.2 406.8 692.3 945.2 14553.7 81641 5111

CUENTA DE RESULTADOS 2001 Ingresos de explotación Consumos y otros gtos explot. Valor añadido bruto Gastos de personal Rtdo económico bruto explot. Amortizaciones y provisiones Rtdo económico neto explot. Rtdos financieros Ingresos financieros Gastos financieros Rtdo actividades ordinarias Rtdo actividades extraordinarias Rtdo antes de impuestos Impuestos Rtdo neto del ejercicio Cash flow EBITDA Gasto de explotación Número de trabajadores Número de empresas

2002

125

2003

2004

Informe del Metal Valenciano

B. METAL. MANUFACTURAS BALANCE 2001

2002

2003

2004

2005

2006

Inversión total

3447.5

3813.9

4108.5

4418.0

4785.4

5488.8

Inversión en fijo (neta) Inmov. inmaterial Inmov. material Otro activo fijo

1183.6 203.9 855.7 124.1

1236.5 206.3 892.4 137.8

1289.7 196.7 937.5 155.5

1369.1 198.4 980.1 190.6

1456.7 194.6 1042.1 220.1

1637.8 203.2 1158.6 276.0

Inversión en circulante (neta) Existencias Deudores Tesoreria Otro activo circulante

2263.9 622.7 1248.5 369.8 23.0

2577.3 718.7 1424.1 414.2 20.3

2818.8 758.9 1544.4 493.6 21.9

3048.9 873.3 1637.5 516.2 22.0

3328.8 897.5 1812.3 594.6 24.4

3851.0 1113.4 2118.8 585.9 32.8

Fuentes de financiación Fondos propios Financ. ajena largo plazo Financ. ajena corto plazo

3447.5 1286.0 474.1 1687.4

3813.9 1400.1 491.5 1922.2

4108.5 1565.6 528.9 2013.9

4418.0 1690.8 578.9 2148.3

4785.4 1793.9 684.9 2306.7

5488.8 1959.4 779.9 2749.4

CUENTA DE RESULTADOS

Ingresos de explotación Consumos y otros gtos explot. Valor añadido bruto Gastos de personal Rtdo económico bruto explot. Amortizaciones y provisiones Rtdo económico neto explot. Rtdos financieros Ingresos financieros Gastos financieros Rtdo actividades ordinarias Rtdo actividades extraordinarias Rtdo antes de impuestos Impuestos Rtdo neto del ejercicio Cash flow EBITDA Gasto de explotación Número de trabajadores Número de empresas

2001

2002

2003

2004

2005

2006

4673.7 3264.9 1409.0 981.4 427.6 136.1 291.5 -58.2 37.8 96.0 233.4 8.1 241.4 75.7 165.7 301.8 427.5 4382.4 44885 2824

4887.9 3377.1 1510.7 1069.7 441.0 157.7 283.3 -61.5 24.7 86.4 221.8 -4.0 217.8 69.2 148.6 306.3 441.0 4604.6 46493 2824

5267.9 3675.0 1592.9 1159.8 433.1 166.2 266.9 -59.0 26.2 85.3 207.8 47.3 255.1 68.5 186.6 352.8 433.0 5001.1 48426 2824

5764.6 4048.6 1716.0 1227.3 488.7 168.8 320.0 -53.3 25.5 79.0 266.6 5.8 272.4 90.4 182.0 350.8 488.8 5444.6 49065 2824

6121.4 4350.5 1770.9 1302.2 469.7 168.3 301.4 -50.3 30.4 80.8 251.1 22.6 273.7 90.8 182.9 351.2 469.8 5820.0 50033 2824

6871.8 4872.9 1938.7 1397.2 542.5 178.6 363.9 -51.6 48.9 100.5 312.3 22.9 335.2 110.4 224.8 403.3 542.5 6447.7 51079 2824

126

Informe del Metal Valenciano

C. METAL. SERVICIOS BALANCE 2001

2002

2003

2004

2005

2006

2708.4

3009.1

3275.7

3763.8

4111.2

4548.5

657.6 94.2 476.2 87.2

735.4 103.0 542.9 89.5

815.3 111.3 598.4 105.7

922.2 138.3 675.6 108.4

1036.2 145.5 748.3 142.4

1135.9 177.5 817.0 141.3

Inversión en circulante (neta) Existencias Deudores Tesoreria Otro activo circulante

2050.8 884.5 792.2 355.8 18.2

2273.7 968.4 896.9 390.1 18.2

2460.3 1012.4 1005.6 423.6 18.7

2841.6 1178.4 1208.4 433.8 21.0

3075.1 1298.1 1247.9 508.0 21.0

3412.6 1400.9 1389.6 594.1 28.0

Fuentes de financiación Fondos propios Financ. ajena largo plazo Financ. ajena corto plazo

2708.4 888.8 233.4 1586.3

3009.1 1001.9 263.9 1743.3

3275.7 1131.0 307.6 1837.0

3763.8 1279.5 351.1 2133.3

4111.2 1424.9 410.8 2275.5

4548.5 1586.4 474.7 2487.4

Inversión total Inversión en fijo (neta) Inmov. inmaterial Inmov. material Otro activo fijo

CUENTA DE RESULTADOS

Ingresos de explotación Consumos y otros gtos explot. Valor añadido bruto Gastos de personal Rtdo económico bruto explot. Amortizaciones y provisiones Rtdo económico neto explot. Rtdos financieros Ingresos financieros Gastos financieros Rtdo actividades ordinarias Rtdo actividades extraordinarias Rtdo antes de impuestos Impuestos Rtdo neto del ejercicio Cash flow EBITDA Gasto de explotación Número de trabajadores Número de empresas

2001

2002

2003

2004

2005

2006

5724.9 4955.9 769.0 509.3 259.7 62.4 197.3 -37.2 26.1 63.4 160.1 9.6 169.7 56.4 113.3 175.7 259.7 5527.6 25050 2287

6087.6 5255.3 832.3 570.8 261.6 70.4 191.2 -33.7 29.9 63.7 157.5 19.4 176.9 56.4 120.5 190.8 261.5 5896.4 26331 2287

6666.9 5742.1 924.8 624.1 300.6 76.8 223.8 -38.1 24.5 62.7 185.7 23.0 208.7 66.8 141.9 218.8 300.7 6443.1 27327 2287

7372.1 6327.1 1045.0 682.8 362.2 86.8 275.4 -38.7 22.9 61.7 236.7 24.7 261.4 86.5 174.9 261.6 362.2 7096.7 28652 2287

7877.6 6767.7 1109.8 741.3 368.5 96.0 272.5 -39.8 28.4 68.3 232.7 23.1 255.7 84.7 171.0 267.0 368.6 7605.1 29788 2287

8401.7 7188.4 1213.3 810.7 402.7 106.9 295.8 -44.2 33.3 77.5 251.6 20.3 271.9 89.8 182.1 288.9 402.7 8105.9 30562 2287

127

Informe del Metal Valenciano

D. METALURGIA BALANCE 2001

2002

2003

2004

2005

2006

Inversión total

289.1

337.4

378.7

403.4

418.9

514.2

Inversión en fijo (neta) Inmov. inmaterial Inmov. material Otro activo fijo

132.7 23.5 104.1 5.1

140.9 26.5 108.6 5.8

150.5 25.5 117.3 7.7

158.2 26.3 117.1 14.8

155.8 26.5 120.2 9.1

184.7 18.2 155.6 10.9

Inversión en circulante (neta) Existencias Deudores Tesoreria Otro activo circulante

156.4 58.0 84.0 12.2 2.2

196.5 62.7 111.8 19.9 2.1

228.2 72.6 127.7 25.8 2.1

245.2 64.2 151.3 27.5 2.1

263.1 72.8 155.9 32.2 2.2

329.5 87.9 202.6 35.1 3.8

Fuentes de financiación Fondos propios Financ. ajena largo plazo Financ. ajena corto plazo

289.1 75.9 75.9 137.4

337.4 78.4 68.5 190.4

378.7 97.0 77.8 203.8

403.4 114.0 77.7 211.8

418.9 117.6 65.0 236.3

514.2 133.7 107.1 273.4

CUENTA DE RESULTADOS

Ingresos de explotación Consumos y otros gtos explot. Valor añadido bruto Gastos de personal Rtdo económico bruto explot. Amortizaciones y provisiones Rtdo económico neto explot. Rtdos financieros Ingresos financieros Gastos financieros Rtdo actividades ordinarias Rtdo actividades extraordinarias Rtdo antes de impuestos Impuestos Rtdo neto del ejercicio Cash flow EBITDA Gasto de explotación Número de trabajadores Número de empresas

2001

2002

2003

2004

2005

2006

315.9 260.2 55.7 31.1 24.6 6.6 18.0 -7.1 0.7 7.8 10.9 0.7 11.6 3.9 7.7 14.3 24.6 297.9 1541 84

354.1 290.7 63.4 36.9 26.5 11.7 14.9 -8.0 0.8 8.7 6.9 1.1 8.0 2.2 5.7 17.4 26.5 339.2 1596 84

393.6 334.9 58.7 39.8 18.9 13.2 5.7 -7.9 1.3 9.1 -2.1 4.6 2.4 -0.5 3.0 16.2 18.9 387.9 1673 84

474.6 386.7 87.9 42.7 45.2 15.6 29.6 -7.9 0.8 8.7 21.7 1.3 23.0 7.7 15.3 30.9 45.2 445.0 1714 84

500.4 420.9 79.4 45.1 34.3 17.5 16.9 -7.6 1.1 8.7 9.3 0.2 9.4 3.2 6.2 23.7 34.3 483.5 1791 84

599.9 499.8 100.0 52.5 47.5 20.7 26.9 -10.6 1.5 12.1 16.3 1.2 17.4 6.7 10.7 31.4 47.5 573.0 1948 84

128

Informe del Metal Valenciano

E. FABRICACIÓN DE PRODUCTOS METÁLICOS, EXCLUYENDO MAQUINARIA BALANCE 2001

2002

2003

2004

2005

2006

Inversión total

987.2

1089.3

1219.6

1330.2

1436.5

1663.6

Inversión en fijo (neta) Inmov. inmaterial Inmov. material Otro activo fijo

405.5 49.1 326.3 30.1

410.9 53.1 328.7 29.1

438.3 55.4 347.4 35.4

447.6 51.5 358.6 37.5

502.8 54.9 386.4 61.5

542.2 62.6 413.8 65.8

Inversión en circulante (neta) Existencias Deudores Tesoreria Otro activo circulante

581.7 163.4 314.1 95.7 8.5

678.4 200.5 353.7 117.2 7.1

781.3 222.3 412.6 139.0 7.5

882.6 272.4 461.4 142.2 6.6

933.7 257.0 513.3 155.6 7.9

1121.4 333.9 622.4 155.6 9.5

Fuentes de financiación Fondos propios Financ. ajena largo plazo Financ. ajena corto plazo

987.2 400.8 153.3 433.1

1089.3 434.7 162.8 491.9

1219.6 505.6 172.1 541.9

1330.2 531.4 197.3 601.5

1436.5 581.2 214.8 640.5

1663.6 643.5 247.9 772.2

CUENTA DE RESULTADOS

Ingresos de explotación Consumos y otros gtos explot. Valor añadido bruto Gastos de personal Rtdo económico bruto explot. Amortizaciones y provisiones Rtdo económico neto explot. Rtdos financieros Ingresos financieros Gastos financieros Rtdo actividades ordinarias Rtdo actividades extraordinarias Rtdo antes de impuestos Impuestos Rtdo neto del ejercicio Cash flow EBITDA Gasto de explotación Número de trabajadores Número de empresas

2001

2002

2003

2004

2005

2006

1219.3 814.2 405.1 278.1 127.0 54.7 72.3 -20.1 7.0 27.1 52.2 6.3 58.5 18.6 39.9 94.6 127.0 1147.0 13518 843

1321.9 886.1 435.8 302.1 133.7 59.5 74.2 -21.5 5.0 26.5 52.7 5.7 58.3 19.8 38.5 98.0 133.7 1247.7 13923 843

1474.2 996.2 478.0 334.2 143.8 62.9 80.9 -17.8 7.9 25.7 63.1 4.6 67.8 21.9 45.8 108.7 143.8 1393.3 14685 843

1643.5 1129.0 514.5 349.4 165.1 62.1 103.0 -17.2 6.3 23.5 85.8 -3.0 82.8 29.9 52.8 115.0 165.1 1540.6 14623 843

1761.5 1230.5 531.0 370.7 160.3 58.7 101.6 -17.3 7.4 24.8 84.3 6.5 90.8 28.4 62.4 121.1 160.3 1659.9 14852 843

2020.1 1435.3 584.7 394.8 189.9 62.2 127.7 -20.7 10.6 31.3 107.0 1.3 108.3 35.5 72.8 135.0 189.9 1892.4 14921 843

129

Informe del Metal Valenciano

F. MAQUINARIA Y EQUIPO MECÁNICO BALANCE 2001

2002

2003

2004

2005

2006

Inversión total

573.9

628.2

660.8

693.7

758.4

926.3

Inversión en fijo (neta) Inmov. inmaterial Inmov. material Otro activo fijo

186.5 47.0 123.3 16.2

195.9 46.7 132.4 16.8

206.8 45.7 136.6 24.5

211.4 47.5 141.9 22.1

222.8 47.9 149.3 25.6

238.0 53.8 160.0 24.2

Inversión en circulante (neta) Existencias Deudores Tesoreria Otro activo circulante

387.4 103.5 203.7 75.8 4.5

432.3 123.9 231.2 72.9 4.4

454.0 129.1 239.1 81.6 4.2

482.3 148.6 241.9 87.5 4.3

535.6 153.4 275.2 101.8 5.1

688.3 231.7 323.1 125.7 7.8

Fuentes de financiación Fondos propios Financ. ajena largo plazo Financ. ajena corto plazo

573.9 246.3 59.7 267.9

628.2 273.4 64.8 290.0

660.8 294.3 68.1 298.4

693.7 314.7 71.4 307.6

758.4 342.6 79.5 336.3

926.3 372.2 101.7 452.4

CUENTA DE RESULTADOS

Ingresos de explotación Consumos y otros gtos explot. Valor añadido bruto Gastos de personal Rtdo económico bruto explot. Amortizaciones y provisiones Rtdo económico neto explot. Rtdos financieros Ingresos financieros Gastos financieros Rtdo actividades ordinarias Rtdo actividades extraordinarias Rtdo antes de impuestos Impuestos Rtdo neto del ejercicio Cash flow EBITDA Gasto de explotación Número de trabajadores Número de empresas

2001

2002

2003

2004

2005

2006

713.3 461.2 252.1 169.6 82.5 20.6 61.9 -8.2 3.7 11.9 53.7 0.6 54.3 17.2 37.1 57.7 82.5 651.3 6789 380

737.5 474.2 263.3 183.8 79.5 23.1 56.4 -9.0 3.9 12.9 47.4 -0.5 47.0 14.8 32.2 55.3 79.5 681.1 7007 380

762.9 499.1 263.7 194.4 69.4 23.7 45.7 -7.1 5.4 12.5 38.6 0.2 38.8 13.0 25.8 49.5 69.3 717.1 7119 380

786.8 508.9 277.9 201.1 76.8 24.3 52.4 -7.4 2.8 10.2 45.1 0.0 45.0 14.8 30.2 54.5 76.8 734.3 7021 380

861.7 565.2 296.5 211.2 85.4 26.2 59.2 -6.4 3.4 9.8 52.8 3.3 56.2 17.8 38.3 64.5 85.5 802.6 7093 380

946.1 625.4 320.7 228.4 92.3 26.9 65.4 -9.1 3.6 12.7 56.3 3.3 59.6 16.8 42.8 69.7 92.3 880.7 7397 380

130

Informe del Metal Valenciano

G. MATERIAL Y EQUIPO ELÉCTRICO, ELECTRÓNICO Y ÓPTICO BALANCE 2001

2002

2003

2004

2005

2006

279.7

279.0

309.0

331.4

352.1

355.7

72.4 18.8 47.7 5.9

75.0 17.5 46.7 10.8

83.0 18.4 47.4 17.2

86.9 21.4 48.5 17.0

83.1 19.3 52.6 11.2

92.0 17.0 63.6 11.4

Inversión en circulante (neta) Existencias Deudores Tesoreria Otro activo circulante

207.3 61.7 120.4 23.7 1.4

204.0 63.2 108.2 31.7 0.9

226.0 67.1 113.3 44.2 1.4

244.5 76.6 108.4 57.8 1.6

269.0 82.9 143.0 42.0 1.2

263.7 81.1 143.4 37.0 2.2

Fuentes de financiación Fondos propios Financ. ajena largo plazo Financ. ajena corto plazo

279.7 100.4 27.9 151.4

279.0 111.1 32.4 135.6

309.0 120.6 36.6 151.7

331.4 125.2 46.5 159.7

352.1 134.8 37.9 179.5

355.7 138.4 44.8 172.5

Inversión total Inversión en fijo (neta) Inmov. inmaterial Inmov. material Otro activo fijo

CUENTA DE RESULTADOS

Ingresos de explotación Consumos y otros gtos explot. Valor añadido bruto Gastos de personal Rtdo económico bruto explot. Amortizaciones y provisiones Rtdo económico neto explot. Rtdos financieros Ingresos financieros Gastos financieros Rtdo actividades ordinarias Rtdo actividades extraordinarias Rtdo antes de impuestos Impuestos Rtdo neto del ejercicio Cash flow EBITDA Gasto de explotación Número de trabajadores Número de empresas

2001

2002

2003

2004

2005

2006

531.7 427.9 103.8 74.8 29.0 12.7 16.3 -4.1 9.9 14.1 12.2 1.4 13.6 4.3 9.3 22.0 29.0 515.4 2968 111

418.5 309.7 108.8 74.1 34.7 12.4 22.3 -3.7 4.2 7.9 18.6 0.8 19.5 6.0 13.5 25.8 34.7 396.2 2873 111

411.0 300.1 110.9 80.5 30.4 13.0 17.5 -2.8 4.0 6.8 14.7 1.4 16.1 4.9 11.3 24.2 30.4 393.5 3037 111

468.8 349.8 119.0 90.3 28.8 13.8 14.9 -2.2 5.7 7.9 12.7 -0.5 12.2 4.0 8.2 22.1 28.8 453.9 3326 111

542.7 407.1 135.5 105.7 29.9 14.3 15.6 -0.9 8.8 9.7 14.7 1.7 16.4 4.2 12.1 26.4 29.9 527.1 3663 111

561.3 358.9 142.4 107.2 35.2 14.8 20.4 -2.7 5.9 8.6 17.7 -0.5 17.2 8.3 8.9 23.7 35.2 480.9 3538 111

131

Informe del Metal Valenciano

H. MATERIAL DE TRANSPORTE BALANCE 2001

2002

2003

2004

2005

2006

Inversión total

433.4

501.4

464.0

459.5

515.5

553.8

Inversión en fijo (neta) Inmov. inmaterial Inmov. material Otro activo fijo

184.7 39.4 111.8 33.5

195.3 35.7 118.5 41.2

169.3 22.5 113.3 33.5

181.4 20.3 117.0 44.0

187.8 14.0 122.0 51.7

259.6 16.3 127.6 115.6

Inversión en circulante (neta) Existencias Deudores Tesoreria Otro activo circulante

248.7 69.5 146.6 30.7 2.0

306.1 82.4 194.1 28.0 1.6

294.7 53.5 198.6 40.9 1.7

278.1 60.4 172.4 43.4 2.0

327.7 60.7 183.7 81.3 2.1

294.3 61.9 198.3 31.8 2.3

Fuentes de financiación Fondos propios Financ. ajena largo plazo Financ. ajena corto plazo

433.4 135.2 83.1 215.0

501.4 135.9 82.0 283.5

464.0 143.5 76.1 244.4

459.5 160.6 71.2 227.6

515.5 131.8 159.3 224.4

553.8 154.5 126.8 272.5

CUENTA DE RESULTADOS

Ingresos de explotación Consumos y otros gtos explot. Valor añadido bruto Gastos de personal Rtdo económico bruto explot. Amortizaciones y provisiones Rtdo económico neto explot. Rtdos financieros Ingresos financieros Gastos financieros Rtdo actividades ordinarias Rtdo actividades extraordinarias Rtdo antes de impuestos Impuestos Rtdo neto del ejercicio Cash flow EBITDA Gasto de explotación Número de trabajadores Número de empresas

2001

2002

2003

2004

2005

2006

636.7 478.5 158.3 98.2 60.1 18.3 41.7 -6.4 2.1 8.5 35.3 -2.9 32.5 11.2 21.3 39.6 60.1 595.0 3649 73

700.8 536.3 164.5 103.1 61.3 25.2 36.2 -8.4 1.5 9.9 27.7 -13.8 13.9 7.7 6.1 31.3 61.3 664.6 3738 73

770.5 599.0 171.4 110.0 61.5 25.5 36.0 -6.9 1.8 8.7 29.1 34.5 63.6 9.6 54.0 79.5 61.5 734.5 3850 73

836.0 659.9 176.2 114.0 62.2 23.4 38.8 -5.7 2.0 7.7 33.1 0.8 33.9 11.5 22.3 45.8 62.2 797.2 3738 73

788.7 637.9 150.9 106.6 44.3 20.2 24.1 -4.1 2.5 6.6 20.0 2.7 22.7 12.8 9.9 30.1 44.3 764.6 3338 73

880.5 710.1 170.4 110.6 59.9 22.2 37.6 -5.1 5.3 10.3 32.6 9.5 42.1 16.9 25.1 47.4 59.9 842.9 3497 73

132

Informe del Metal Valenciano

I. MANUFACTURAS DE CONSUMO BALANCE 2001

2002

2003

2004

2005

2006

145.1

150.0

156.2

164.9

171.8

180.1

34.9 6.7 24.2 4.0

34.5 6.2 25.0 3.3

36.0 6.8 25.9 3.3

39.2 6.5 29.5 3.1

41.9 5.4 33.1 3.4

42.9 5.0 33.1 4.8

Inversión en circulante (neta) Existencias Deudores Tesoreria Otro activo circulante

110.2 44.7 48.3 15.9 1.2

115.5 46.5 49.8 18.2 1.0

120.2 48.6 50.0 20.5 1.0

125.7 54.5 51.4 18.6 1.3

130.0 58.5 50.8 19.4 1.2

137.2 61.1 56.1 19.2 0.7

Fuentes de financiación Fondos propios Financ. ajena largo plazo Financ. ajena corto plazo

145.1 62.0 11.1 71.9

150.0 66.1 10.6 73.3

156.2 69.0 15.2 72.0

164.9 72.6 18.3 74.0

171.8 77.5 21.1 73.3

180.1 80.2 24.1 75.7

Inversión total Inversión en fijo (neta) Inmov. inmaterial Inmov. material Otro activo fijo

CUENTA DE RESULTADOS

Ingresos de explotación Consumos y otros gtos explot. Valor añadido bruto Gastos de personal Rtdo económico bruto explot. Amortizaciones y provisiones Rtdo económico neto explot. Rtdos financieros Ingresos financieros Gastos financieros Rtdo actividades ordinarias Rtdo actividades extraordinarias Rtdo antes de impuestos Impuestos Rtdo neto del ejercicio Cash flow EBITDA Gasto de explotación Número de trabajadores Número de empresas

2001

2002

2003

2004

2005

2006

209.5 144.4 65.1 49.6 15.5 5.0 10.5 -3.2 1.1 4.3 7.3 0.6 7.9 2.3 5.6 10.6 15.5 199.0 2569 119

209.1 143.1 66.0 51.8 14.2 5.3 8.9 -3.0 1.0 4.0 5.9 1.2 7.1 2.0 5.1 10.5 14.2 200.2 2580 119

205.5 139.0 66.6 53.7 12.9 5.6 7.3 -2.9 1.2 4.2 4.4 0.7 5.0 1.4 3.7 9.2 12.9 198.2 2472 119

204.9 138.6 66.4 53.3 13.1 5.6 7.4 -2.4 1.3 3.7 5.0 0.7 5.8 2.0 3.8 9.4 13.0 197.5 2400 119

200.0 135.3 64.7 52.1 12.6 5.6 7.0 -2.7 0.9 3.6 4.3 4.1 8.4 2.8 5.6 11.2 12.6 193.0 2260 119

203.4 144.2 59.2 53.9 5.3 5.5 -0.1 -2.6 1.2 3.8 -2.7 4.7 1.9 1.0 1.0 6.4 5.3 203.5 2188 119

133

Informe del Metal Valenciano

J. SERVICIOS DEL METAL BALANCE 2001

2002

2003

2004

2005

2006

Inversión total

739.3

828.5

920.2

1034.9

1132.2

1295.1

Inversión en fijo (neta) Inmov. inmaterial Inmov. material Otro activo fijo

167.0 19.4 118.3 29.3

184.0 20.6 132.5 30.9

205.8 22.4 149.5 33.9

244.3 24.8 167.5 52.1

262.5 26.6 178.4 57.5

278.4 30.3 204.9 43.3

Inversión en circulante (neta) Existencias Deudores Tesoreria Otro activo circulante

572.3 122.0 331.4 115.7 3.1

644.5 139.5 375.4 126.3 3.3

714.4 165.7 403.1 141.6 3.9

790.5 196.7 450.6 139.2 4.1

869.7 212.2 490.4 162.3 4.9

1016.7 255.8 572.9 181.5 6.4

Fuentes de financiación Fondos propios Financ. ajena largo plazo Financ. ajena corto plazo

739.3 265.3 63.1 410.8

828.5 300.7 70.4 457.4

920.2 335.5 82.9 501.8

1034.9 372.2 96.5 566.2

1132.2 408.6 107.3 616.4

1295.1 437.1 127.4 730.6

CUENTA DE RESULTADOS

Ingresos de explotación Consumos y otros gtos explot. Valor añadido bruto Gastos de personal Rtdo económico bruto explot. Amortizaciones y provisiones Rtdo económico neto explot. Rtdos financieros Ingresos financieros Gastos financieros Rtdo actividades ordinarias Rtdo actividades extraordinarias Rtdo antes de impuestos Impuestos Rtdo neto del ejercicio Cash flow EBITDA Gasto de explotación Número de trabajadores Número de empresas

2001

2002

2003

2004

2005

2006

1047.3 678.5 369.0 280.1 88.9 18.2 70.7 -9.0 13.2 22.3 61.7 1.3 63.0 18.2 44.8 63.0 88.9 976.8 13851 1214

1146.1 737.1 409.0 317.9 91.1 20.6 70.5 -7.9 8.4 16.4 62.6 1.5 64.1 16.7 47.4 68.0 91.0 1075.6 14776 1214

1250.2 806.7 443.5 347.3 96.2 22.5 73.7 -13.7 4.6 18.3 60.1 1.3 61.3 18.3 43.0 65.5 96.2 1176.5 15590 1214

1349.9 875.8 474.2 376.5 97.6 23.8 73.8 -10.6 6.7 17.3 63.2 6.6 69.8 20.5 49.3 73.2 97.6 1276.1 16243 1214

1466.3 953.5 512.8 410.9 102.9 25.8 77.1 -11.4 6.2 17.6 65.7 4.1 69.9 21.5 48.4 74.2 102.9 1389.3 17036 1214

1660.6 1099.3 561.2 449.9 112.3 26.3 86.1 -1.0 20.9 21.8 85.1 3.4 88.6 25.1 63.5 89.7 112.3 1574.4 17590 1214

134

Informe del Metal Valenciano

K. VENTA, MANTENIMIENTO Y REPARACIÓN DE VEHÍCULOS DE MOTOR Y MOTOCICLETAS BALANCE 2001

2002

2003

2004

2005

2006

1097.2

1228.7

1352.1

1573.7

1721.4

1878.2

Inversión en fijo (neta) Inmov. inmaterial Inmov. material Otro activo fijo

286.6 32.1 217.7 36.8

318.1 32.4 255.5 30.2

348.2 36.5 277.4 34.4

393.5 46.1 307.7 39.8

436.3 47.7 342.5 46.2

473.1 58.8 370.5 43.8

Inversión en circulante (neta) Existencias Deudores Tesoreria Otro activo circulante

810.6 452.3 239.4 111.6 7.3

910.6 505.0 271.2 128.0 6.4

1003.9 532.7 315.8 148.9 6.5

1180.2 617.0 383.2 172.2 7.8

1285.1 695.8 382.5 198.1 8.8

1405.1 738.0 423.3 229.7 14.0

1097.2 325.2 100.9 671.1

1228.7 365.9 113.9 748.9

1352.1 416.1 143.2 792.8

1573.7 475.3 152.5 946.0

1721.4 529.9 195.6 996.0

1878.2 594.7 216.2 1067.3

Inversión total

Fuentes de financiación Fondos propios Financ. ajena largo plazo Financ. ajena corto plazo

CUENTA DE RESULTADOS

Ingresos de explotación Consumos y otros gtos explot. Valor añadido bruto Gastos de personal Rtdo económico bruto explot. Amortizaciones y provisiones Rtdo económico neto explot. Rtdos financieros Ingresos financieros Gastos financieros Rtdo actividades ordinarias Rtdo actividades extraordinarias Rtdo antes de impuestos Impuestos Rtdo neto del ejercicio Cash flow EBITDA Gasto de explotación Número de trabajadores Número de empresas

2001

2002

2003

2004

2005

2006

3098.1 2759.3 338.7 236.9 101.9 24.7 77.2 -17.5 9.0 26.5 59.7 5.9 65.6 21.7 43.9 68.6 101.9 3020.9 11541 944

3305.5 2937.6 367.9 264.3 103.6 28.0 75.5 -18.9 8.2 27.2 56.6 9.6 66.1 21.7 44.5 72.5 103.6 3230.0 11916 944

3624.3 3219.0 405.3 285.8 119.6 30.0 89.6 -16.6 8.3 25.0 72.9 10.4 83.4 27.3 56.0 86.0 119.6 3534.8 12281 944

4019.8 3568.6 451.2 313.7 137.5 33.0 104.5 -18.2 8.2 26.4 86.3 13.3 99.6 32.9 66.7 99.7 137.5 3915.3 12837 944

4312.8 3826.7 486.1 343.5 142.5 35.6 106.9 -20.2 10.2 30.5 86.7 5.5 92.2 31.1 61.1 96.7 142.6 4205.9 13493 944

4522.8 4000.1 522.7 371.9 150.8 38.5 112.3 -20.7 12.4 33.0 91.6 8.6 100.2 34.0 66.2 104.7 150.8 4410.5 13757 944

135

Informe del Metal Valenciano

L. COMERCIO AL POR MAYOR E INTERMEDIARIOS DE COMERCIO, EXCEPTO DE VEHÍCULOS DE MOTOR Y MOTOCICLETAS BALANCE 2001

2002

2003

2004

2005

2006

1256.2

1385.9

1483.5

1721.7

1878.7

2100.4

Inversión en fijo (neta) Inmov. inmaterial Inmov. material Otro activo fijo

272.1 47.4 185.8 38.9

305.3 52.6 207.2 45.5

343.6 55.6 233.8 54.1

391.3 69.5 271.4 50.3

446.2 70.1 301.2 74.8

487.1 83.7 331.6 71.7

Inversión en circulante (neta) Existencias Deudores Tesoreria Otro activo circulante

984.1 314.6 472.9 188.6 8.0

1080.7 334.3 534.5 203.4 8.4

1139.9 340.0 585.7 206.6 7.7

1330.4 411.0 717.7 192.3 9.3

1432.6 443.5 749.7 231.5 8.0

1613.3 494.5 831.4 278.6 8.9

1256.2 456.1 88.1 712.0

1385.9 513.9 98.9 773.2

1483.5 573.3 109.2 801.0

1721.7 644.7 134.4 942.6

1878.7 712.8 140.5 1025.4

2100.4 789.7 171.7 1138.9

Inversión total

Fuentes de financiación Fondos propios Financ. ajena largo plazo Financ. ajena corto plazo

CUENTA DE RESULTADOS

Ingresos de explotación Consumos y otros gtos explot. Valor añadido bruto Gastos de personal Rtdo económico bruto explot. Amortizaciones y provisiones Rtdo económico neto explot. Rtdos financieros Ingresos financieros Gastos financieros Rtdo actividades ordinarias Rtdo actividades extraordinarias Rtdo antes de impuestos Impuestos Rtdo neto del ejercicio Cash flow EBITDA Gasto de explotación Número de trabajadores Número de empresas

2001

2002

2003

2004

2005

2006

1975.6 1695.4 280.2 161.1 119.1 27.0 92.1 -15.5 14.1 29.6 76.6 2.4 79.0 26.3 52.7 79.7 119.1 1883.5 7506 595

2094.3 1793.6 300.7 181.5 119.3 30.4 88.9 -10.5 18.6 29.1 78.4 8.3 86.7 26.9 59.8 90.2 119.3 2005.4 7997 595

2290.7 1954.2 336.5 200.8 135.7 33.7 102.0 -16.8 13.3 30.2 85.2 10.9 96.1 30.4 65.7 99.4 135.8 2188.7 8504 595

2572.3 2173.8 398.5 223.1 175.4 39.6 135.8 -15.9 12.0 27.9 119.9 8.7 128.6 43.2 85.3 124.9 175.4 2436.5 8914 595

2742.0 2327.9 414.1 240.4 173.6 45.0 128.6 -15.3 14.4 29.8 113.3 14.6 127.9 42.1 85.8 130.7 173.7 2613.4 9223 595

3030.8 2563.4 467.4 269.3 198.0 51.3 146.6 -19.1 17.1 36.2 127.5 7.4 135.0 44.4 90.5 141.9 198.0 2884.1 9622 595

136

Informe del Metal Valenciano

M. COMERCIO AL POR MENOR, EXCEPTO DE VEHÍCULOS DE MOTOR Y MOTOCICLETAS BALANCE 2001

2002

2003

2004

2005

2006

270.0

298.8

325.5

349.8

379.5

417.7

69.8 7.1 55.0 7.7

77.6 7.4 60.9 9.3

86.5 7.3 67.2 12.0

93.9 9.0 72.2 12.6

105.5 11.7 79.0 14.8

120.7 14.3 88.1 18.3

Inversión en circulante (neta) Existencias Deudores Tesoreria Otro activo circulante

200.2 111.2 41.6 45.2 2.3

221.2 123.2 47.3 48.6 2.1

239.0 130.8 52.0 52.8 3.4

256.0 143.1 57.2 52.9 2.7

274.0 151.3 60.7 59.0 2.9

297.0 160.2 68.1 65.5 3.2

Fuentes de financiación Fondos propios Financ. ajena largo plazo Financ. ajena corto plazo

270.0 78.0 32.6 159.4

298.8 90.4 34.9 173.4

325.5 103.2 38.0 184.3

349.8 115.0 44.7 190.1

379.5 129.5 53.1 196.8

417.7 140.5 63.8 213.4

Inversión total Inversión en fijo (neta) Inmov. inmaterial Inmov. material Otro activo fijo

CUENTA DE RESULTADOS

Ingresos de explotación Consumos y otros gtos explot. Valor añadido bruto Gastos de personal Rtdo económico bruto explot. Amortizaciones y provisiones Rtdo económico neto explot. Rtdos financieros Ingresos financieros Gastos financieros Rtdo actividades ordinarias Rtdo actividades extraordinarias Rtdo antes de impuestos Impuestos Rtdo neto del ejercicio Cash flow EBITDA Gasto de explotación Número de trabajadores Número de empresas

2001

2002

2003

2004

2005

2006

527.5 430.9 96.6 68.9 27.7 6.9 20.8 -2.7 2.8 5.5 18.1 1.8 19.9 6.6 13.2 20.2 27.7 506.8 4148 589

558.6 453.1 105.5 76.7 28.8 7.6 21.3 -2.5 3.0 5.5 18.8 1.7 20.4 6.8 13.6 21.2 28.8 537.4 4378 589

602.4 488.9 113.4 83.4 30.1 8.2 21.9 -3.0 2.6 5.6 18.9 1.9 20.8 6.7 14.1 22.3 30.1 580.5 4535 589

619.8 498.8 121.0 88.4 32.6 8.6 24.1 -3.0 2.5 5.6 21.0 2.7 23.7 8.0 15.8 24.4 32.6 595.8 4732 589

648.8 521.9 126.9 95.4 31.5 9.4 22.1 -2.6 3.4 6.0 19.5 2.4 21.9 7.5 14.4 23.8 31.5 626.7 4776 589

661.9 531.2 130.7 100.8 29.9 10.2 19.7 -2.7 3.4 6.1 17.0 3.1 20.1 6.8 13.3 23.5 29.9 642.2 4774 589

137

Informe del Metal Valenciano

N. ACTIVIDADES INFORMÁTICAS BALANCE 2001

2002

2003

2004

2005

2006

Inversión total

85.1

95.7

114.6

118.5

131.6

152.3

Inversión en fijo (neta) Inmov. inmaterial Inmov. material Otro activo fijo

29.2 7.7 17.7 3.8

34.5 10.6 19.3 4.6

37.1 11.8 20.1 5.2

43.5 13.6 24.2 5.7

48.2 16.0 25.6 6.6

55.1 20.8 26.8 7.5

Inversión en circulante (neta) Existencias Deudores Tesoreria Otro activo circulante

55.9 6.4 38.4 10.5 0.7

61.3 5.9 43.9 10.1 1.3

77.5 9.0 52.2 15.3 1.1

75.0 7.3 50.2 16.4 1.2

83.4 7.5 55.1 19.4 1.3

97.2 8.2 66.8 20.3 1.9

Fuentes de financiación Fondos propios Financ. ajena largo plazo Financ. ajena corto plazo

85.1 29.6 11.8 43.7

95.7 31.7 16.2 47.7

114.6 38.4 17.1 59.0

118.5 44.5 19.5 54.5

131.6 52.7 21.6 57.3

152.3 61.5 23.0 67.8

CUENTA DE RESULTADOS

Ingresos de explotación Consumos y otros gtos explot. Valor añadido bruto Gastos de personal Rtdo económico bruto explot. Amortizaciones y provisiones Rtdo económico neto explot. Rtdos financieros Ingresos financieros Gastos financieros Rtdo actividades ordinarias Rtdo actividades extraordinarias Rtdo antes de impuestos Impuestos Rtdo neto del ejercicio Cash flow EBITDA Gasto de explotación Número de trabajadores Número de empresas

2001

2002

2003

2004

2005

2006

123.7 70.3 53.5 42.5 11.0 3.7 7.3 -1.6 0.3 1.9 5.7 -0.5 5.2 1.6 3.6 7.2 11.0 116.4 1864 159

129.2 71.0 58.2 48.3 9.9 4.4 5.5 -1.7 0.2 1.9 3.8 -0.2 3.6 1.1 2.5 7.0 9.9 123.7 1955 159

149.5 80.0 69.5 54.2 15.3 4.9 10.4 -1.7 0.3 1.9 8.7 -0.3 8.4 2.4 6.1 11.0 15.3 139.1 2034 159

160.2 85.9 74.3 57.6 16.7 5.6 11.1 -1.6 0.2 1.8 9.5 -0.1 9.5 2.5 7.0 12.6 16.7 149.1 2169 159

173.9 91.2 82.8 61.9 20.9 6.0 14.9 -1.7 0.4 2.1 13.2 0.6 13.8 4.0 9.8 15.8 20.8 159.1 2277 159

186.3 93.7 92.6 68.6 24.0 6.9 17.1 -1.7 0.5 2.2 15.5 1.2 16.6 4.6 12.1 18.9 24.0 169.1 2395 159

138

Informe del Metal Valenciano

AUTORES SILVIANO ESTEVE Licenciado en Economía por la Universitat de València, MSc (Master of Science) y doctor en Economía por la University of Warwick del Reino Unido, Esteve es profesor de Economía Aplicada de la Universitat de València. Analista del Observatorio de Coyuntura Económica Internacional (OCEI), sus áreas de especialización son la economía industrial y la economía internacional.

VICENTE J. PALLARDÓ Licenciado en Economía y doctor en Economía por la Universitat de València y MSc en Economía por la London School of Economics and Political Science (LSE) de Londres, Pallardó es profesor de Economía Aplicada de la Universitat de València. Director del OCEI, sus áreas de especialización son la coyuntura económica y la política monetaria.

FRANCISCO REQUENA Licenciado en Economía por la Universitat de València, MSc y doctor en Economía por la London School of Economics and Political Science (LSE) de Londres, Requena es profesor de Economía Aplicada de la Universitat de València. Analista del OCEI, sus áreas de especialización son el comercio internacional y la economía geográfica.

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