SYTUACJA FINANSOWA TOWARZYSTW FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH

W materiale nie wykorzystano sprawozdań finansowych towarzystw funduszy inwestycyjnych, które w 2006 roku nie posiadały jeszcze zezwolenia, ale istniały już jako podmioty gospodarcze i które po uzyskaniu zezwolenia w 2007 roku, przesłały sprawozdania finansowe za rok 2006. Wszystkie dane finansowe zostały zaokrąglone do wielkości tysięcznych.

Na koniec 2006 roku odnotowany został wzrost przychodów towarzystw o 87%, przy czym głównym czynnikiem wpływającym na ten przyrost był wzrost wynagrodzenia za zarządzanie funduszami inwestycyjnymi, który można skorelować ze wzrostem wartości aktywów zarządzanych funduszy inwestycyjnych. Dynamika przyrostu kosztów ogółem towarzystw w tym okresie była nieznacznie mniejsza niż dynamika przychodów i wyniosła 75,46%. Łączny zysk netto towarzystw wzrósł jednocześnie na koniec 2006 roku w odniesieniu do 2005 roku o 129%. Poprawa ta spowodowana była przez dobrą dynamikę przychodów znacznie przewyższającą dynamikę kosztów, która z kolei wynikała ze wzrostu wartości aktywów funduszy inwestycyjnych zarządzanych przez te towarzystwa w 2006 roku w porównaniu do 2005 roku. Dobre wyniki finansowe towarzystw funduszy inwestycyjnych przyczyniły się do wzmocnienia ich pozycji kapitałowej. Łączne kapitały własne towarzystw funduszy inwestycyjnych na koniec 2006 roku osiągnęły wartość 1 010 386 tys. zł i były wyższe od poziomu kapitałów własnych towarzystw na koniec 2005 roku o 371 710 tys. zł, czyli o 58,2%. Na dzień 31 grudnia 2006 roku funkcjonowało 26 towarzystw funduszy inwestycyjnych. zarządzających łącznie 2291 funduszami inwestycyjnymi. W porównaniu, rok wcześniej, na dzień 31 grudnia 2005 r. funkcjonowały 23 towarzystwa, które zarządzały 190 funduszami inwestycyjnymi2.

W 2006 roku przychody ogółem wszystkich towarzystw wyniosły 2 536 985 tys. zł, podczas gdy w roku poprzednim 1 356 858 tys. zł. Poniższy wykres przedstawia przychody ogółem sektora towarzystw funduszy inwestycyjnych w latach 2005-2006.

1

Fundusze zarejestrowane w sądowym rejestrze funduszy inwestycyjnych, bez uwzględnienia ilości subfunduszy. strona 1 /12

Wykres 1 Przychody ogółem towarzystw funduszy inwestycyjnych w latach 2005-2006 (w tys. zł)

3 000 000 2 500 000 2 000 000 1 500 000 1 000 000 500 000 0 Przychody ogółem

Przychody ogółem (2005)

Przychody ogółem (2006)

Źródło: Sprawozdania finansowe TFI

Przychody

ogółem

towarzystw

funduszy

inwestycyjnych

sporządzających

sprawozdania finansowe zgodnie z polskimi przepisami o rachunkowości wyniosły w 2006 r. 908 601 tys. zł. Przychody

ogółem

towarzystw

funduszy

inwestycyjnych

sporządzających

sprawozdania finansowe zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Rachunkowości i Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej wyniosły w 2006 r. 1 628 384 tys. zł.

W 2006 roku koszty ogółem wszystkich towarzystw funduszy inwestycyjnych wyniosły 1 889 706 tys. zł., podczas gdy w roku poprzednim koszty te osiągnęły wartość 1 077 016 tys. zł. Poniższy wykres przedstawia koszty ogółem sektora towarzystw funduszy inwestycyjnych w latach 2005-2006.

2

Dane w oparciu o udzielone zezwolenia.

strona 2 /5

Wykres 2 Koszty ogółem towarzystw funduszy inwestycyjnych w latach 2005-2006 (w tys. zł)

2 000 000 1 800 000 1 600 000 1 400 000 1 200 000 1 000 000 800 000 600 000 400 000 200 000 0 Koszty ogółem

Koszty ogółem (2006)

Koszty ogółem (2005)

Źródło: Sprawozdania finansowe TFI

Koszty ogółem towarzystw funduszy inwestycyjnych sporządzających sprawozdania finansowe zgodnie z polskimi przepisami o rachunkowości wyniosły w 2006 r. 640 787 tys. zł. Koszty ogółem towarzystw funduszy inwestycyjnych sporządzających sprawozdania finansowe zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Rachunkowości i Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej wyniosły w 2006 r. 1 248 918 tys. zł.

W 2006 roku towarzystwa funduszy inwestycyjnych wykazały łączny zysk netto w wysokości 520 759 tys. zł, przy czym dla porównania w roku 2005 zysk ten kształtował się na poziomie 227 368 tys. zł. Poniższy wykres przedstawia zagregowane wyniki sektora towarzystw funduszy inwestycyjnych w latach 2005-2006.

strona 3 /5

Wykres 3 Wynik finansowy towarzystw funduszy inwestycyjnych w latach 2005-2006 (w tys. zł)

600 000

500 000

400 000

300 000

200 000

100 000

0 Wynik finansowy netto Wynik finansowy netto (2006)

Wynik finansowy netto (2005)

Źródło: Sprawozdania finansowe TFI

Łączny

zysk

netto

towarzystw

funduszy

inwestycyjnych

sporządzających

sprawozdania finansowe zgodnie z polskimi przepisami o rachunkowości wyniósł w 2006 r. 214 449 tys. zł. Łączny

zysk

netto

towarzystw

funduszy

inwestycyjnych

sporządzających

sprawozdania finansowe zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Rachunkowości i Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej wyniósł w 2006 r. 306 309 tys. zł. Towarzystwa funduszy inwestycyjnych wykazały w sprawozdaniach finansowych za rok 2006 aktywa ogółem o wartości 1 460 026 tys. zł. Na koniec roku poprzedniego aktywa towarzystw funduszy inwestycyjnych wynosiły 892 350 tys. zł. W porównaniu do roku 2005 nastąpił ich wzrost o 567 676 tys. zł, czyli o 63,6%. Aktywa obrotowe towarzystw funduszy inwestycyjnych na koniec 2006 roku wyniosły 1 325 083 tys. zł. Na koniec roku poprzedniego natomiast 769 479 tys. zł. W porównaniu do roku 2005, w 2006 roku aktywa obrotowe towarzystw funduszy inwestycyjnych były wyższe o 555 604 tys. zł, czyli o 72,2%. Aktywa obrotowe stanowiły 90,76% aktywów ogółem.

strona 4 /5

Aktywa trwałe towarzystw funduszy inwestycyjnych na koniec 2006 roku wyniosły 134 942 tys. zł. Na koniec roku poprzedniego natomiast 122 871 tys. zł. W porównaniu do roku poprzedniego aktywa trwałe towarzystw funduszy inwestycyjnych wzrosły o 12 071 tys. zł, czyli o 9,82%. Aktywa trwałe stanowiły 9,24% aktywów ogółem. Wykres 7 Aktywa ogółem towarzystw funduszy inwestycyjnych w latach 2005-2006 (w tys. zł)

1 600 000 1 400 000 1 200 000 1 000 000 800 000 600 000 400 000 200 000 0 Aktywa ogółem Aktywa ogółem (2006)

Aktywa ogółem (2005)

Źródło: Sprawozdania finansowe TFI

strona 5 /5