Sichere Zinsen zum Greifen nahe Commerzbank Aktienanleihe Protect auf Bayerische Motoren Werke Corporates & Markets

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Intelligent „teilabsichern“ Commerzbank Aktienanleihe Protect auf die BMW Aktie. In Phasen schwankender Kurse an den Aktienmärkten werden Aktienanleihen verstärkt nachgefragt. Denn diese Anlage kombiniert einen komfortablen Sicherheitspuffer clever mit einem attraktiven Zinssatz. Die hier vorgestellte Aktienanleihe Protect auf BMW bietet Ihnen bei einer Laufzeit von nur zwölf Monaten einen attraktiven Zinssatz von 7,7 % p.a. Zugleich erfolgt die Tilgung – in Abhängigkeit des Schlusskurses der BMW Aktie am Bewertungstag – entweder zu 100 % des Nominalbetrages (ohne Ausgabeaufschlag) oder durch Lieferung von BMW Aktien. Den attraktiven Zinsbetrag erhalten Sie in jedem Fall. Und um die Wahrscheinlichkeit einer Aktienlieferung zu reduzieren, wird eine Barriere bei 70 % des Aktien­ kurses zum Ausgabezeitpunkt der Aktienanleihe fest­­ gelegt. Dieser komfortable Sicherheitspuffer sorgt ­dafür, dass die Tilgung am Ende nur dann durch Aktienlieferung erfolgt, wenn die Barriere berührt oder unterschritten wird. Das Besondere bei der Aktienanleihe Protect: ­Barriererelevant ist nur ein einziger Kurs – der Schlusskurs der BMW Aktie am Bewertungstag.

So funktionierts Am Ausgabetag wird die Barriere bei 70 % des Aktienkurses festgehalten. Dieser großzügige Sicherheitspuffer entscheidet über die Tilgungsart der Aktienanleihe am Laufzeitende:

• Schließt die Aktie am Bewertungstag über der •

Barriere, erfolgt die Tilgung der Aktienanleihe am Laufzeitende zum Nominalbetrag (ohne Ausgabeaufschlag). Schließt die Aktie am Bewertungstag auf oder unter der Barriere, erfolgt die Tilgung am Laufzeitende durch Lieferung einer festgelegten Anzahl von BMW Aktien und es kommt zu einem Kapitalverlust. Erholt sich der Kurs der eingebuchten Aktien im späteren Verlauf wieder, sind Sie vollständig an den Kurs­ gewinnen beteiligt. Zinsbetrag

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Nominalbetrag, wenn die Aktie am Bewertungstag über der Barriere schließt.

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Aktienlieferung, wenn die Aktie am Bewertungstag auf oder unter der Barriere schließt.

Chancen Sicherer Zinssatz von 7,7 % p.a. am Laufzeitende, unabhängig von der Kursentwicklung der Aktie. Kurze Laufzeit von nur zwölf Monaten. Großzügiger Sicherheitspuffer von 30 %. Sicherheitspuffer und Zinssatz verringern das Ver­lust­ potenzial im Vergleich zur Direktanlage in die Aktie.

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Risiken Der Kurs der Aktienanleihe unterliegt während der Laufzeit einer Vielzahl von relevanten Marktfaktoren, wie dem Zinsniveau, der Kursentwicklung der Aktie, der erwarteten Schwankungsintensität oder der Dividendenerwartung. Der Einfluss der Aktienkursentwicklung auf den Kurs der Aktienanleihe nimmt mit fallendem Aktienkurs zu, insbesondere unterhalb der Barriere. Notiert die Aktie am Laufzeitende unter der Barriere, erfolgt die Tilgung der Aktienanleihe am Laufzeit­ ende durch Aktienlieferung. Der Gegenwert der dann gelieferten Aktien kann deutlich unter dem Nominal der Aktienanleihe liegen. Mit Ausnahme der Zinszahlung ist ein Totalverlust wie bei einem Aktieninvestment möglich. Der Zinssatz stellt auch bei Kursgewinnen der Aktie die maximale Ertragschance dar. Während der Laufzeit erhält der Anleger neben der Zinszahlung keine weiteren laufenden Erträge (z.B. Dividenden). Die Aktienanleihe unterliegt als Inhaberschuldverschreibung nicht der Einlagensicherung. Anleger sind dem Insolvenzrisiko und somit einer Zahlungs­ unfähig­keit der Emittentin ausgesetzt.

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Eckdaten Emittentin Commerzbank AG WKN CM8 6Y2 (ISIN: DE000CM86Y27) Zeichnung 1.2. – max. 28.2.2011 Ausgabetag 28.2.2011 (Valuta: 7.3.2011) Bewertungstag 28.2.2012 (auf Schlusskursbasis) Fälligkeitstag 6.3.2012 Basiswert Bayerische Motoren Werke Aktie (WKN 519 000) Nominalbetrag 1 000,00 € Ausgabepreis 100 % (zzgl. 1 % Ausgabeaufschlag) Basispreis 100 % des Aktienschlusskurses am Ausgabetag Barriere 70 % des Aktienschlusskurses am Ausgabetag Zinssatz p.a. 7,7 % Tilgung am Die Aktie schließt am Bewertungstag Laufzeitende a) über der Barriere: Sie er­halten den Nominalbetrag (ohne Ausgabeaufschlag) zzgl. des Zinsbetrages. b) auf oder unter der Barriere: Die Til­­ gung erfolgt durch Aktienlieferung. Sie erhalten pro 1 000 € Nominalbetrag eine bestimmte Anzahl von BMW Aktien, die am Ausgabetag fest­gelegt wird, wenn die Marktkonditionen feststehen (Stückzahl der Aktien pro Anleihe: Nominalbetrag geteilt durch Basispreis. Bruchteile werden in bar gezahlt).  Rückgabe Börsentäglich möglich 1

Kosten Bei Erwerb: Die Zeichnung der Anleihe ist über Ihre depotführende Bank möglich. Es fällt ein Ausgabeaufschlag von bis zu 1 % an. Die vertreibenden Banken erhalten eine Platzierungsprovision von bis zu 1 %, die bereits im Ausgabepreis enthalten ist. Im Bestand: Depotentgelt gemäß Preis- und Leistungsverzeichnis der depotführenden Bank. Bei Veräußerung: Bei Verkauf im Wege des Festpreis­ geschäftes über Ihre depotführende Bank sind alle Kosten im Preis enthalten. Bei Veräußerung über die Börse oder im Wege des außerbörslichen Kommissionsgeschäftes fällt eine Provision gemäß Preis- und Leis­ tungsverzeichnis und ggf. eine Makler­courtage an. Bei Fälligkeit: keine. Unter normalen Marktbedingungen, technische Störungen vorbehalten. Die Anleihe wird ausschließlich über Vertriebspartner außerhalb des Commerzbank-Konzerns vertrieben. Diese Publikation ist eine Werbung im Sinne des Wertpapierhandelsgesetzes. Die Commerzbank übernimmt keine Garantie oder Gewährleistung im Hinblick auf Genauigkeit, Vollständigkeit oder Eignung für einen bestimmten Zweck. Diese Pu­blikation dient ausschließlich zu Informa­tions­ zwecken und stellt weder eine individuelle Anlageempfehlung noch ein Angebot zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstru­menten dar. Diese Ausarbeitung ersetzt nicht eine individuelle anleger- und anlagegerechte Beratung. Eine Anlageentscheidung sollte nur auf der Grundlage der Informationen in den Endgültigen Bedingungen und den darin enthaltenen allein maßgeblichen vollständigen Emissionsbedingungen getroffen werden. Die Endgültigen Bedingungen sind im Zusammenhang mit dem jeweils zugehörigen Basisprospekt zu lesen und können zusammen mit dem Basisprospekt unter Angabe der WKN bei der Commerzbank AG, GS-MO 5.4.1 (Zertifikate) bzw. GS-MO 5.4.2 (Anleihen), Kaiserplatz, 60261 Frankfurt am Main, angefordert werden. Stand: 21. Januar 2011. 1