RAPORT ROCZNY 2010

Rapor t roczny 2010

Spis treści /

List Prezesa Zarządu ZUE S.A. 5

/

Sprawozdanie z działalności Rady Nadzorczej w 2010 roku 6

/

Władze spółki 10

/

Zarząd 10

/

Rada Nadzorcza 12

/

Pierwsza publiczna oferta akcji 15

/

Historia i charekterystyka Grupy Kapitałowej ZUE 17

/

Pracownicy 20

/

Nagrody i wyróżnienia 22

/

Strategia rozwoju 25

/

Perspektywy rozwoju i otoczenie rynkowe 27

/

Kalendarium 2010 roku 28

/

Zdarzenia korporacyjne 28

/

Znaczące umowy 28

/

Kondycja finansowa 30

/

Wstępna ocena finansowa 30

/

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy ZUE 33

/

Sprawozdanie finansowe ZUE S.A. 38

/

Ład korporacyjny 43

LIST PREZESA ZARZĄDU ZUE S.A.

Szanowni Państwo, Miniony rok był wyjątkowy dla Grupy Kapitałowej ZUE. Przejęcie Przedsiębiorstwa Robót Komunikacyjnych w Krakowie S.A. (PRK), a następnie przeprowadzona z sukcesem oferta publiczna oraz debiut na GPW to kamienie milowe w rozwoju Spółki oraz całej Grupy. W efekcie wkroczyliśmy w 2011 rok jako jeden z czołowych podmiotów działających na polskim rynku budownictwa komunikacyjnej infrastruktury miejskiej oraz kolejowej. Nasza pozycja na rynku i doświadczenie, w połączeniu z wydatkami planowanymi na inwestycje infrastrukturalne w Polsce sprawiają, że Grupa Kapitałowa ZUE ma przed sobą szerokie możliwości rozwoju. Dzięki pozyskaniu poprzez ofertę publiczną akcji serii B środków w wysokości blisko 90 mln PLN już dziś aktywnie wykorzystujemy te możliwości i pozyskujemy coraz większe zadania. Widoczne to było już w kontraktach podpisywanych w ubiegłym roku. Wyniki finansowe osiągnięte przez Grupę ZUE w 2010 roku uważam za satysfakcjonujące. Potwierdzają one mocne fundamenty i rosnącą pozycję przetargową Grupy. Gdyby nie wystąpiła niezależna od nas sytuacja przesunięcia rozstrzygnięć nowych umów, w pełni wypełnilibyśmy założone prognozy finansowe. W 2011 roku zamierzamy kontynuować proces rozwoju wzajemnej współpracy w ramach rozszerzonej Grupy. Będzie to także rok dalszego wzrostu wyników Grupy Kapitałowej ZUE – podtrzymaliśmy ogłoszoną w czasie oferty publicznej prognozę osiągnięcia przychodów ze sprzedaży w wysokości ponad 460 mln zł oraz zysku netto sięgającego 30,6 mln PLN. Podstawę do optymizmu daje nam wysoki, sięgający blisko 800 mln PLN, portfel zamówień oraz skuteczne pozyskiwanie kolejnych kontraktów. Konsekwentnie wypełniamy również zadeklarowane w czasie oferty publicznej cele emisji. W listopadzie 2010 roku dokonaliśmy częściowej spłaty kredytu na zakup akcji PRK w kwocie 35 mln PLN. Realizujemy założony program inwestycyjny, obejmujący zakup specjalistycznego sprzętu budowlanego i kolejowego oraz inwestycje w systemy informatyczne. Realizacja planowanych inwestycji przełoży się na zwiększenie efektywności i wydajności pracy wykorzystywanych przez naszą Grupę zasobów, przy jednoczesnej optymalizacji kosztów, dzięki zwiększeniu skuteczności wszystkich procesów biznesowych w ramach Grupy. Rok 2011 będzie więc dla Grupy Kapitałowej ZUE kolejnym rokiem intensywnego rozwoju i realizacji ambitnych planów. Zamierzamy aktywnie wykorzystywać możliwości rynkowe, umacniając naszą rynkową pozycję i budując wartość Grupy dla jej Akcjonariuszy. Z wyrazami szacunku,

Kraków, 18 marca 2011

Wiesław Nowak Prezes Zarządu ZUE S.A.

zue s.a. // Raport roczny 2010

5

SPRAWOZDANIE Z DZIAŁALNOŚCI RADY NADZORCZEJ W 2010 ROKU

Informacje ogólne

Przegląd i ocena pracy Rady Nadzorczej

Rada Nadzorcza ZUE S.A. działa na podstawie ustawy z dnia 15 września 2000 r. Kodeks spółek handlowych (Dz. U. z 2000 r. Nr 94, poz. 1037 z późn. zm.), Statutu ZUE S.A. oraz Regulaminu Rady Nadzorczej ZUE S.A.

W roku obrotowym zakończonym w dniu 31 grudnia 2010 roku Rada Nadzorcza sprawowała ogólny nadzór nad działalnością Spółki ZUE S.A. W tym celu odbyła 7 spotkań, a w czasie pomiędzy obradami członkowie Rady Nadzorczej na bieżąco kontaktowali się z Zarządem, zapoznając się z sytuacją w Spółce i wspierając Zarząd w rozwiązywaniu problemów strategicznych. Rada Nadzorcza obradowała na podstawie przyjętego przez nią regulaminu. Posiedzenia Rady Nadzorczej były zwoływane przez Przewodniczącego Rady. Uchwały były podejmowane bezwzględną większością głosów, po pisemnym zaproszeniu wszystkich jej członków i w obecności na posiedzeniu co najmniej połowy z nich.

Sprawozdanie obejmuje okres działania Spółki w roku 2010 i uwzględnia zmianę nazwy z Zakłady Usług Energetycznych i Komunikacyjnych grupa ZUE S.A. na ZUE S.A., która została zarejestrowana przez Sąd Rejonowy dla Krakowa-Śródmieścia w Krakowie w dniu 21 kwietnia 2010 roku.

Skład Rady Nadzorczej w 2010 roku Na dzień 31 grudnia 2010 roku skład Rady Nadzorczej przedstawiał się następująco: Beata Jaglarz Przewodnicząca Rady Nadzorczej Mariusz Szubra Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej Bogusław Lipiński Członek Rady Nadzorczej Magdalena Lis Członek Rady Nadzorczej Piotr Korzeniowski Członek Rady Nadzorczej Do dnia 26 kwietnia 2010 roku skład Rady Nadzorczej ZUE S.A. był trzyosobowy: Beata Jaglarz – Przewodnicząca Rady Nadzorczej, Bogusław Lipiński – Członek Rady Nadzorczej, Magdalena Lis – Członek Rady Nadzorczej. W dniu 26 kwietnia 2010 roku Zwyczajne Walne Zgromadzenie podjęło uchwały nr 10 i 12 w sprawie rozszerzenia Rady Nadzorczej o dwóch niezależnych członków Rady Nadzorczej, powołując Pana Mariusza Szubrę oraz Pana Piotra Korzeniowskiego. 17 czerwca 2010 r. Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie podjęło uchwałę nr 28 w sprawie powołania wyżej wymienionych członków Rady Nadzorczej na 3-letnią kadencję.

6

Podczas posiedzeń Rada Nadzorcza podjęła między innymi uchwały w sprawie: ustalenia tekstu jednolitego statutu Spółki; wyboru i powołania biegłego rewidenta do badania sprawozdań finansowych Spółki (kwartalnych, półrocznych, na zakończenie roku) w roku 2010; złożenia Walnemu Zgromadzeniu corocznego pisemnego sprawozdania z wyników oceny sprawozdania finansowego za poprzedni rok obrotowy, sprawozdania Zarządu z działalności spółki w 2009 roku oraz wniosku Zarządu co do podziału zysku. Ponadto 26 kwietnia 2010 r. Rada podjęła uchwałę w sprawie powołania członków Zarządu na nową kadencję w składzie: Wiesław Nowak – Prezes Zarządu, Marcin Wiśniewski – Wiceprezes Zarządu, Maciej Nowak – Wiceprezes Zarządu. Rada Nadzorcza, realizując funkcje nadzorcze, na bieżąco analizowała sytuację finansowo-ekonomiczną Spółki, oceniała działania Zarządu, m.in. w zakresie: –– utrzymywania płynności finansowej, –– prawidłowego zarządzania należnościami i kosztami Spółki, –– pozyskiwania nowych zamówień. Na posiedzeniach Rady Nadzorczej Zarząd składał relację z bieżącej sytuacji ekonomiczno-finansowej oraz majątkowej, ważniejszych działaniach i planowanych zamierzeniach gospodarczych. Współpraca Rady Nadzorczej z Zarządem w 2010 roku układała się bardzo dobrze.

Funkcjonowanie i praca Komitetów Rady Nadzorczej Z uwagi na fakt, iż Rada Nadzorcza liczy 5 członków, zgodnie z art. 86 ust. 3 Ustawy o Biegłych Rewidentach powierzono jej zadania Komitetu Audytu. Osobą spełniającą wymogi z art. 86 ust. 4 ustawy o biegłych rewidentach (tj. kwalifikacje w zakresie rachunkowości lub rewizji finansowej) oraz kryteria niezależności wynikające z Dobrych Praktyk Spółek Notowanych na GPW oraz Statutu jest Mariusz Szubra. Drugim członkiem niezależnym Rady Nadzorczej, spełniającym ww. kryteria niezależności, jest Piotr Korzeniowski. Członkowie Komitetu Audytu zbierali się przed lub po posiedzeniach Rady Nadzorczej. Ponadto Komitet Audytu kierował dodatkowe pytania do Zarządu Spółki i służb księgowych dotyczące rozpatrywanych zagadnień i wątpliwości. Wszelkie sprawy bieżące, którymi zajmowali się członkowie Komitetu Audytu, omawiane były podczas posiedzeń Rady Nadzorczej.

Zakres pracy Komitet Audytu wykonywał swoje zadania w zakresie zgodnym z obowiązkami wynikającymi z III i IV części Regulaminu Rady Nadzorczej. Komitet Audytu: 1. śledził zasady współpracy między służbami księgowymi Spółki a biegłym rewidentem; 2. na bieżąco kontrolował wyniki Spółki, w szczególności wyniki kwartalne i półroczne; 3. stwierdził, że stosunki i zależności występujące w Spółce, a także w samej Radzie i Zarządzie Spółki, nie powodują występowania konfliktu interesów; 4. ponadto kierował zapytania do Zarządu Spółki i omawiał otrzymane informacje m.in. w zakresie: –– rentowności kontraktów, stanu zaawansowania realizowanych kontraktów i zgodności wykonania z przedstawianymi prognozami, –– stanu należności i zobowiązań (w szczególności z tytułu dostaw i usług) oraz problemów ze ściągalnością należności i opóźnień w spłacie zobowiązań, –– zapewniania płynności bieżącej Spółki i finansowania przyszłej działalności, –– wpływu postępowań sądowych na sytuację ekonomiczną Spółki, –– planów na kolejne okresy, w szczególności prognoz finansowych na rok 2011; 5. w roku 2010 dokonał pozytywnej oceny niezależności podmiotu wybranego do badania sprawozdania finansowego Spółki ZUE S.A. i Grupy Kapitałowej ZUE.

Ocena sprawozdania finansowego ZUE S.A. za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2010 roku Działając w oparciu o art. 382 § 3 Kodeksu spółek handlowych oraz § 16 ust. 2 lit. f) Statutu Spółki, Rada Nadzorcza ZUE S.A. przeanalizowała przedstawione przez Zarząd sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia 2010 roku do 31 grudnia 2010 roku, które obejmuje: I. Sprawozdanie z całkowitych dochodów wykazujące zysk netto w kwocie 15 636 tys. zł. II. Sprawozdanie z sytuacji finansowej, które po stronie aktywów i pasywów wykazuje sumę 347 540 tys. zł. III. Sprawozdanie ze zmian w kapitałach własnych wykazujące zwiększenie w kapitałach własnych o kwotę 102 497 tys. zł, w tym nadwyżkę ze sprzedaży akcji powyżej wartości nominalnej w kwocie 85 361 tys. zł. IV. Rachunek przepływów pieniężnych za rok obrotowy Spółki zakończony 31 grudnia 2010 roku wskazujący wzrost stanu środków pieniężnych netto w ciągu okresu obrotowego o kwotę 10 046 tys. zł. V. Informację dodatkową o przyjętych zasadach rachunkowości i innych informacji objaśniających. Rada Nadzorcza zapoznała się również z opinią i raportem z badania niezależnego biegłego rewidenta – Deloitte Audyt Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie, al. Jana Pawła II 19 – zgodnie z którymi sprawozdanie finansowe we wszystkich istotnych aspektach: –– przedstawia rzetelnie i jasno informacje istotne dla oceny sytuacji majątkowej i finansowej Spółki na dzień 31 grudnia 2010 r., jak też jej wyniku finansowego za rok obrotowy od 1 stycznia 2010 roku do 31 grudnia 2010 roku; –– zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Rachunkowości, Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej oraz związanymi z nimi interpretacjami ogłoszonymi w formie rozporządzeń Komisji Europejskiej, a w zakresie nieuregulowanym w tych standardach – stosownie do wymogów ustawy o rachunkowości i wydanych na jej postawie przepisów wykonawczych oraz na podstawie prawidłowo prowadzonych ksiąg rachunkowych; –– jest zgodne z wpływającymi na treść sprawozdania finansowego przepisami prawa i postanowieniami Statutu Spółki; –– jest kompletne w rozumieniu art. 49 ust. 2 ustawy o rachunkowości oraz rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim, a zawarte w nim informacje, pochodzące ze zbadanego sprawozdania finansowego, są z nim zgodne.

zue s.a. // Raport roczny 2010

7

SPRAWOZDANIE Z DZIAŁALNOŚCI RADY NADZORCZEJ W 2010 ROKU

Na podstawie przeprowadzonej analizy, Rada Nadzorcza stwierdza zgodność Sprawozdania finansowego za rok obrotowy 2010 z księgami, dokumentami, jak i ze stanem faktycznym. Rada Nadzorcza pozytywnie ocenia sprawozdanie finansowe ZUE S.A. za okres od 1 stycznia 2010 roku do 31 grudnia 2010 roku oraz opinię i raport z badania sprawozdania finansowego przeprowadzonego przez biegłego rewidenta za rok 2010 i rekomenduje do zatwierdzenia Walnemu Zgromadzeniu wyżej wymienione dokumenty.

Ocena sprawozdania Zarządu ZUE S.A. za rok 2010 Rada Nadzorcza po przeanalizowaniu sprawozdania Zarządu Spółki za 2010 rok przyjmuje przedłożony przez Zarząd dokument i stwierdza, że działalność Zarządu prowadzono zgodnie z Kodeksem spółek handlowych, statutem Spółki, Regulaminem Zarządu oraz zgodnie z najlepszym interesem Spółki. Rada Nadzorcza w myśl artykułu 382 Kodeksu spółek handlowych pozytywnie opiniuje sprawozdanie Zarządu i rekomenduje Walnemu Zgromadzeniu udzielenie wszystkim osobom wchodzącym w skład Zarządu Spółki absolutorium z działalności w okresie od 1 stycznia 2010 do dnia 31 grudnia 2010.

Ocena wniosku Zarządu ZUE S.A. co do podziału zysku za rok obrotowy 2010 Rada Nadzorcza ZUE S.A. pozytywnie ocenia wniosek Zarządu ZUE S.A. w sprawie przekazania zysku netto za rok obrotowy 2010 w kwocie 15.636.435,20 zł (słownie: piętnaście milionów sześćset trzydzieści sześć tysięcy czterysta trzydzieści pięć złotych i dwadzieścia groszy) w całości na kapitał zapasowy i rekomenduje do zatwierdzenia Walnemu Zgromadzeniu.

Ocena skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy ZUE za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2010 roku Rada Nadzorcza ZUE S.A. zapoznała się ze skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym Grupy Kapitałowej ZUE. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia 2010 roku do 31 grudnia 2010 roku obejmowało niżej wymienione dokumenty: I. Skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów wykazujące zysk netto w kwocie 17 168 tys. zł. II. Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej, które po stronie aktywów i pasywów wykazuje sumę 418 995 tys. zł. III. Skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitałach własnych wykazujące zwiększenie w kapitałach własnych o kwotę 112 208 tys. zł, w tym nadwyżkę ze sprzedaży akcji powyżej wartości nominalnej w kwocie 85 361 tys. zł. IV. Skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych za rok obrotowy Spółki zakończony 31 grudnia 2010 roku, wskazujący wzrost stanu środków pieniężnych netto w ciągu okresu obrotowego o kwotę 31 517 tys. zł.

8

V. Informację ogólną o przyjętych zasadach rachunkowości i innych informacji objaśniających. Rada Nadzorcza zapoznała się również z opinią i raportem z badania niezależnego biegłego rewidenta – Deloitte Audyt Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie, al. Jana Pawła II 19 – zgodnie z którymi skonsolidowane sprawozdanie finansowe we wszystkich istotnych aspektach: –– przedstawia rzetelnie i jasno informacje istotne dla oceny sytuacji majątkowej i finansowej Grupy Kapitałowej ZUE na dzień 31 grudnia 2010 r., jak też jej wyniku finansowego za rok obrotowy od 1 stycznia 2010 roku do 31 grudnia 2010 roku, –– zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Rachunkowości, Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej oraz związanymi z nimi interpretacjami ogłoszonymi w formie rozporządzeń Komisji Europejskiej, a w zakresie nieuregulowanym w tych standardach – stosownie do wymogów ustawy o rachunkowości i wydanych na jej postawie przepisów wykonawczych oraz na podstawie prawidłowo prowadzonych ksiąg rachunkowych, –– jest zgodne z wpływającymi na treść sprawozdania finansowego przepisami prawa, –– jest kompletne w rozumieniu art. 49 ust. 2 ustawy o rachunkowości oraz rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim, a zawarte w nim informacje, pochodzące ze zbadanego sprawozdania finansowego, są z nim zgodne. Rada Nadzorcza po przeprowadzeniu oceny wyżej wymienionych dokumentów stwierdza, iż zgodnie z informacjami przeanalizowanymi przez Radę Nadzorczą przedstawione dokumenty zostały przygotowane zgodnie z księgami i dokumentami ZUE S.A. oraz spółek Grupy Kapitałowej ZUE oraz, iż są one zgodne ze stanem faktycznym. Rada Nadzorcza pozytywnie ocenia opinię i raport z badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego przeprowadzonego przez biegłego rewidenta za rok 2010 i rekomenduje do zatwierdzenia Walnemu Zgromadzeniu wyżej wymienione dokumenty.

Ocena sprawozdania z działalności Grupy Kapitałowej ZUE za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2010 roku Rada Nadzorcza ZUE S.A. zapoznała się i przeanalizowała sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej ZUE w 2010 roku. Rada Nadzorcza przyjmuje przedłożony przez Zarząd dokument i stwierdza, że działalność Grupy Kapitałowej prowadzono zgodnie z Kodeksem spółek handlowych i ustawą o rachunkowości z dn. 29.09.1994 r. oraz zgodnie z najlepszym interesem Grupy. Rada Nadzorcza w myśl artykułu 382 Kodeksu spółek handlowych pozytywnie opiniuje sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej i wnioskuje do Walnego Zgromadzenia o przyjęcie powyższego sprawozdania.

Ocena sytuacji Spółki oraz ocena sytuacji Grupy Kapitałowej ZUE Rada Nadzorcza uważa, iż Spółka podjęła słuszną decyzję, inwestując w 85% akcji spółki PRK w Krakowie S.A. Powstała w ten sposób Grupa Kapitałowa, która może rozwijać działalność na rynku kolejowym w kierunku świadczenia kompleksowych usług w formule generalnego wykonawstwa. Natomiast dopuszczenie do obrotu na rynku regulowanym na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. 6.000.000 akcji ZUE serii B przyczyniło się do zwiększenia kapitałów własnych oraz stanowi kolejny krok w rozwoju Grupy.

Przewodnicząca Rady Nadzorczej Beata Jaglarz

Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej Mariusz Szubra

Obecna sytuacja finansowa ZUE S.A. oraz Grupy Kapitałowej ZUE w zakresie płynności i dostępu do zewnętrznych źródeł finansowania nie stwarza zagrożeń dla finansowania działalności w roku 2011. Uwzględniając rekomendacje Komitetu Audytu, Rada Nadzorcza pozytywnie ocenia funkcjonowanie systemu kontroli wewnętrznej oraz systemu zarządzania ryzykiem istotnym dla Spółki. Rada Nadzorcza pozytywnie ocenia sytuację Spółki oraz Grupy Kapitałowej ZUE. Biorąc pod uwagę uzyskane przez Spółkę oraz Grupę Kapitałową ZUE wyniki finansowe, Rada Nadzorcza stwierdza, że zarówno Spółka, jak i Grupa Kapitałowa, są w korzystnej sytuacji finansowej.

Członek Rady Nadzorczej Bogusław Lipiński

Członek Rady Nadzorczej Magdalena Lis

Członek Rady Nadzorczej Piotr Korzeniowski

zue s.a. // Raport roczny 2010

9

WŁADZE SPÓŁKI

Wiesław Nowak Prezes Zarządu Dyrektor Generalny

Wiesław Nowak jest założycielem ZUE S.A. oraz dominującym akcjonariuszem, posiadającym obecnie 72,73% akcji. Jest absolwentem Wydziału Elektrotechniki, Automatyki i Elektroniki Akademii Górniczo-Hutniczej w Krakowie. Karierę zawodową rozpoczął w 1982 roku w Miejskim Przedsiębiorstwie Komunikacyjnym Sp. z o.o. w Krakowie. W latach 1986-1990 pracował jako Specjalista Koordynator ds. Komputeryzacji i Łączności w PGM „Śródmieście”. W 1991 roku, kontynuując działalność w branży elektronicznej i radiołączności, utworzył Zakład Urządzeń Energoelektronicznych Radiotech, stopniowo rozszerzając działalność

firmy o projektowanie i budowę sygnalizacji świetlnych oraz udział w realizacji prestiżowych dla Krakowa przedsięwzięć. W 2000 r. Wiesław Nowak nabył akcje spółki torowo-drogowej PREFTOR S.A. W latach 2000-2004 pełnił funkcję Prezesa Zarządu PREFTOR S.A. W lipcu 2002 roku Wiesław Nowak utworzył Zakłady Usług Energetycznych i Komunikacyjnych grupa ZUE S.A. (dzisiejsze ZUE S.A.), do których w formie aportu został wniesiony majątek Zakładu Urządzeń Energoelektronicznych Radiotech. Od początku istnienia ZUE S.A. Wiesław Nowak pełni w niej funkcję Prezesa Zarządu – Dyrektora Generalnego.

Marcin Wiśniewski Wiceprezes Zarządu Dyrektor Zakładu Wykonawstwa Inwestycyjnego

Marcin Wiśniewski ukończył Politechnikę Krakowską na kierunku Budownictwo, specjalność Technologia i Organizacja oraz wyższe uzupełniające studia magisterskie na Politechnice Krakowskiej na kierunku Budownictwo, specjalność Zarządzanie i Marketing w Budownictwie. W latach 1995-1999 pracował w Firmie Budowlanej KALEM Krystyna i Lech Michnik na stanowiskach: Kierownik Robót, Kierownik Budowy, Z-ca Dyrektora ds. Technicznych.

10

W latach 1999-2002 był Dyrektorem ds. Technicznych i Wiceprezesem Zarządu w KALEM S.A. W okresie 2002-2003 pełnił funkcję Kierownika Zakładu Torowo-Budowlanego PREFTOR S.A. Od 2003 r. do 2006 r. był Dyrektorem Zakładu Drogowo-Torowego w ZUE S.A. Następnie w 2006 r. został Dyrektorem Zakładu Wykonawstwa Inwestycyjnego. Od 1 lutego 2007 r. pełni funkcję Wiceprezesa Zarządu – Dyrektora Zakładu Wykonawstwa Inwestycyjnego w ZUE S.A.

Zarząd

Maciej Nowak Wiceprezes Zarządu Pełnomocnik ds. Prawnych

Maciej Nowak ukończył Uniwersytet Jagielloński na Wydziale Prawa i Administracji, gdzie uzyskał stopień doktora nauk prawnych. Specjalizuje się w publicznym prawie gospodarczym, ze szczególnym uwzględnieniem prawa transportu kolejowego.

w likwidacji (2006-2008), TORBUD Sp. z o.o. w likwidacji (2010 – do chwili obecnej), Przedsiębiorstwo Robót Komunikacyjnych w Krakowie S.A. (2010 – do chwili obecnej). W latach 2009-2010 był Prezesem Zarządu Biura Inżynieryjnych Usług Projektowych Sp. z o.o.

Od 2002 r. pełnił funkcję członka Rad Nadzorczych w kilku spółkach Grupy Kapitałowej ZUE, takich jak: ZUE S.A. (2002-2007), PREFTOR S.A. (2002-2006), PREFTOR S.A.

Funkcję Wiceprezesa Zarządu – Pełnomocnika ds. Prawnych ZUE S.A. pełni od 14 marca 2008 roku.

Jerzy Czeremuga Wiceprezes Zarządu Dyrektor Zakładu Robót Kolejowych

Jerzy Czeremuga jest absolwentem Wydziału Inżynierii Elektrycznej i Komputerowej Politechniki Krakowskiej. Karierę zawodową rozpoczął w 1996 roku, pracując w przedsiębiorstwie Elpromont Sp. z o.o. na stanowisku elektromontera a następnie handlowca w firmie Słoń Torbalski Sp. z o.o. W latach 1997-1998 pełnił funkcję Kierownika Usług Serwisu Porządkowego w przedsiębiorstwie M.G. Sp. z o.o. W latach 1998-1999 pracował jako Handlowiec w Belet Polska Sp. z o.o. 1 września 1999 roku rozpoczął pracę w Zakładzie Usług Energoelektronicznych Radiotech na stanowisku Specjalisty ds. Technicznych, gdzie następnie w okresie od 2000 r.

do 2002 r. pełnił funkcję Kierownika Działu Ofert. W latach 2002-2006 pracował jako Kierownik Działu Marketingu w Zakładach Usług Energetycznych i Komunikacyjnych grupa ZUE S.A. W roku 2006 objął stanowisko Kierownika Biura Przygotowania Produkcji – Pełnomocnika Prezesa Zarządu ds. Kontraktów. W latach 2010-2011 pełnił funkcję Wiceprezesa Zarządu – Dyrektora Zarządzającego w Przedsiębiorstwie Robót Komunikacyjnych w Krakowie S.A. Od dnia 1 stycznia 2007 roku jest zatrudniony na stanowisku Dyrektora Zakładu Robót Kolejowych ZUE S.A. Funkcję Wiceprezesa Zarządu ZUE S.A. pełni od 11 maja 2011 roku.

zue s.a. // Raport roczny 2010

11

WŁADZE SPÓŁKI

Rada Nadzorcza

Beata Jaglarz Przewodnicząca Rady Nadzorczej Została powołana do Rady Nadzorczej z dniem 17 czerwca 2010 r. uchwałą NWZ nr 28 z dnia 17 czerwca 2010 r. na 3-letnią kadencję. Jest absolwentką Uniwersytetu Ekonomicznego w Krakowie na Wydziale Zarządzania. Posiada tytuł magistra ekonomii. Ukończyła również studia podyplomowe Rachunkowość Zarządcza i Controlling na Akademii Górniczo-Hutniczej w Krakowie. Karierę zawodową rozpoczęła w 1992 roku w Zakładzie Ubezpieczeń Społecznych na stanowisku Inspektora. Następnie w roku 1996 pracowała jako Specjalista ds. Reklamy w Wydawnictwie Echo Krakowa a w 1997 jako Pracownik Biura Ogłoszeń w TRASS PRESS S.A. W latach 1998-2003 pracowała na stanowisku Specjalisty ds. Ekonomicznych

w PREFTOR S.A. oraz w latach 2003-2005 w ZUE S.A. na analogicznym stanowisku. Od 2006 r. pełni w ZUE S.A. funkcję Kierownika Biura Planowania Kontroli i Rozliczeń. Ponadto w okresie ostatnich pięciu lat Beata Jaglarz pełniła następujące funkcje: •• 2009 – do chwili obecnej Członka Rady Nadzorczej w Biurze Inżynieryjnych Usług Projektowych sp. z o.o. •• 2007 – do chwili obecnej Przewodniczącej Rady Nadzorczej w ZUE S.A. •• 2006-2008 Przewodniczącej Rady Nadzorczej w PREFTOR S.A. w likwidacji • • 2004-2006 Przewodniczącej Rady Nadzorczej w PREFTOR S.A.

Mariusz Szubra Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej Został powołany do Rady Nadzorczej z dniem 17 czerwca 2010 r. uchwałą NWZ nr 31 z dnia 17 czerwca 2010 r. na 3-letnią kadencję.

Vita Medical Instytut Stomatologii sp. z o.o. oraz Inwest – Eco – Konsulting sp. z o.o., którą pełnił odpowiednio do 2004 i 2007 roku.

Mariusz Szubra ukończył Akademię Ekonomiczną w Krakowie, uzyskując w 1991 r. tytuł magistra ekonomii. Ponadto od 1995 r. posiada uprawnienia do zasiadania w radach nadzorczych jednoosobowych spółek Skarbu Państwa i z udziałem Skarbu Państwa (nr rejestru: 2176/95). Ukończył w 2007 r. kurs „Zarządzanie Projektami – wiedza z obszaru nowoczesnego zarządzania” i zdał egzamin certyfikujący na Praktyka Zarządzania Projektami organizacji IPMA (International Project Management Association).

Do chwili obecnej Mariusz Szubra pełni funkcję Wiceprezesa Zarządu International Management Services sp. z o.o. (od 2002 r.), Członka Zarządu Spółdzielni Mieszkaniowa LIPSKA w upadłości (od 2003 r.) oraz Zastępcy Dyrektora ds. Ekonomiczno–Finansowych w Miejskim Przedsiębiorstwie Wodociągów i Kanalizacji S.A. (od 2009 r.).

Karierę zawodową rozpoczął w 1990 r. jako pracownik naukowo-dydaktyczny w Katerze Ekonometrii, Zakładzie Badań Operacyjnych Akademii Ekonomicznej w Krakowie, gdzie pracował do 2003 r. W latach 1996-1997 pełnił funkcję Analityka Oceny Ryzyka Kredytowego w krakowskim oddziale BIG Banku S.A. W 1997 roku objął stanowisko Dyrektora ds. Finansowych w Agencji Rozwoju Miasta S.A., a następnie funkcję Wiceprezesa Zarządu, którą pełnił do roku 2002. W 2001 roku pełnił również funkcję Prezesa Zarządu w Miejskim Zakładzie Torów Sieci i Podstacji Trakcyjnych sp. z o.o. W roku 2003 objął funkcję Prezesa Zarządu

12

Ponadto w okresie ostatnich pięciu lat Mariusz Szubra pełnił następujące funkcje: •• 2010 – do chwili obecnej Wiceprzewodniczącego Rady Nadzorczej ZUE S.A. •• 2007-2007 – Członka Rady Nadzorczej Polskiej Agencji Prasowej S.A. •• 2004-2006 – Wiceprzewodniczącego Rady Nadzorczej Zakładu Komunikacji Miejskiej sp. z o.o. w Gdańsku •• 2001-2003 – Wiceprzewodniczącego Rady Nadzorczej Miejskiego Klubu Sportowego CRACOVIA S.A. •• 2000-2001 – Przewodniczącego Rady Nadzorczej Miejskiego Zakładu Torów, Sieci i Podstacji Trakcyjnych Sp. z o.o. •• 1998-1999 – Przewodniczącego Rady Nadzorczej Zajezdni Św. Wawrzyńca Sp. z o.o.

Magdalena Lis Członek Rady Nadzorczej Została powołana do Rady Nadzorczej z dniem 17 czerwca 2010 r. uchwałą NWZ nr 29 z dnia 17 czerwca 2010 r. na 3-letnią kadencję. Magdalena Lis ukończyła Akademię Górniczo-Hutniczą w Krakowie na Wydziale Geodezji Górniczej i Inżynierii Środowiska. Zdobyła tytuł magistra inżyniera na kierunku Inżynieria Środowiska w zakresie systemów i technik ochrony środowiska.

Od 2004 roku jest zatrudniona w ZUE S.A. na ½ etatu na stanowisku Referenta ds. Administracyjnych. Ponadto w okresie ostatnich pięciu lat Magdalena Lis pełniła następujące funkcje: •• 2009 – do chwili obecnej Członka Rady Nadzorczej Biura Inżynieryjnych Usług Projektowych Sp. z o.o. •• 2007 – do chwili obecnej Członka Rady Nadzorczej ZUE S.A.

Bogusław Lipiński Członek Rady Nadzorczej Został powołany do Rady Nadzorczej z dniem 17 czerwca 2010 r. uchwałą NWZ nr 30 z dnia 17 czerwca 2010 r. na 3-letnią kadencję.

w okresie od 1979-1996 r. był zatrudniony na stanowisku montera sieci elektrotrakcyjnych w Miejskim Zakładzie Torów Sieci i Podstacji Trakcyjnych. W latach 1997-2000 pełnił funkcję elektryka, montera sieci elektroinstalacyjnych w ZUE S.A.

Bogusław Lipiński jest absolwentem Przyzakładowej Zasadniczej Szkoły Zawodowej MPK w Krakowie. Posiada zawód elektromontera.

Od 2000 r. jest zatrudniony w ZUE S.A. na stanowisku Kierownika Oddziału Robót Trakcyjnych.

Karierę zawodową rozpoczął w Miejskim Przedsiębiorstwie Komunikacyjnym w Krakowie S.A., gdzie w latach 19731978 był zatrudniony jako elektromonter urządzeń i aparatury trakcji elektrycznej. W latach 1978-1979 pracował jako kierowca w Zakładzie Rolno – Przemysłowym „Iglopol” Zakład Transportu oraz w 1979 jako I elektryk utrzymania ruchu w Kombinacie Huty im. Lenina w Krakowie. Następnie

Ponadto w okresie ostatnich pięciu lat Bogusław Lipiński pełnił następujące funkcje: •• 2002 – do chwili obecnej Członka Rady Nadzorczej ZUE S.A. •• 2006-2008 – Członka Rady Nadzorczej PREFTOR S.A. w likwidacji •• 2001-2006 – Członka Rady Nadzorczej PREFTOR S.A.

Piotr Korzeniowski Członek Rady Nadzorczej Został powołany do Rady Nadzorczej z dniem 17 czerwca 2010 r. uchwałą NWZ nr 32 z dnia 17 czerwca 2010 r. na 3-letnią kadencję. Piotr Korzeniowski ukończył Uniwersytet Jagielloński na Wydziale Prawa i Administracji, uzyskując w 2005 roku tytuł magistra prawa. Od 2005 roku jest studentem studiów doktoranckich na Wydziale Prawa i Administracji UJ.

Od 2007 r. jest zatrudniony w Państwowej Wyższej Szkole Zawodowej w Tarnowie na stanowisku asystenta. Ponadto w okresie ostatnich pięciu lat Piotr Korzeniowski pełnił następujące funkcje: • • 2010 – do chwili obecnej Członka Rady Nadzorczej ZUE S.A.

zue s.a. // Raport roczny 2010

13

PIERWSZA PUBLICZNA OFERTA AKCJI

1 października 2010 roku ZUE S.A. zadebiutowała na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie i tym samym dołączyła do elitarnego grona spółek giełdowych. Oferta publiczna ZUE S.A. objęła emisję 6 mln akcji na okaziciela serii B. Cena emisyjna została ustalona na poziomie 15 zł za akcję, co pozwoliło spółce pozyskać z rynku 90 mln PLN brutto (86,2 PLN netto). Oferta spotkała się z bardzo dużym zainteresowaniem zarówno ze strony inwestorów instytucjonalnych, jak i indywidualnych. Redukcja zapisów w transzy inwestorów indywidualnych wyniosła 59,11 %. Koszty przeprowadzenia emisji akcji serii B wyniosły 3,8 mln PLN. Obecnie kapitał zakładowy ZUE S.A. dzieli się na 22 000 000 akcji zwykłych na okaziciela, które są notowane na rynku podstawowym.

Struktura akcjonariatu ZUE S.A. (na dzień 18 marca 2011)

Pozostali Akcjonariusze

Wiesław Nowak

27% 73%

zue s.a. // Raport roczny 2010

15

HISTORIA I CHARAKTERYSTYKA GRUPY KAPITAŁOWEJ ZUE

Grupa Kapitałowa ZUE jest jednym z liderów ogólnopolskiego rynku budownictwa infrastruktury komunikacji miejskiej, z udziałami rynkowymi na poziomie ok. 30% oraz jednym z czołowych podmiotów na rynku budownictwa infrastruktury komunikacji kolejowej, z udziałami w rynku na poziomie ok. 10%. Głównym przedmiotem działalności Grupy Kapitałowej ZUE jest projektowanie oraz realizacja w formule generalnego wykonawstwa, kompleksowych usług budowy i modernizacji linii tramwajowych oraz kolejowych, wraz z infrastrukturą towarzyszącą, obejmującą m.in. roboty ziemne i budowę podtorza, systemy odwadniające oraz obiekty inżynierskie i kubaturowe, w tym stacje.

Przedsiębiorstwo Robót Komunikacyjnych w Krakowie S.A. (85%)

TORBUD Sp. z o.o. w likwidacji (49%)

Grupa Kapitałowa ZUE świadczy również kompleksowe usługi w zakresie budowy, modernizacji systemów zasilania całej infrastruktury tramwajowej oraz budowy i modernizacji sieci trakcyjnej tramwajowej i kolejowej. Przedmiot działalności Grupy obejmuje także świadczenie usług bieżącego utrzymania systemów infrastruktury miejskiej (torów, trakcji, systemów zasilania, oświetlenia). Dodatkowo Grupa Kapitałowa ZUE realizuje usługi budowy kompletnych systemów sieci elektroenergetycznych w zakresie zarówno napięć średnich, jak i niskich, w szczególności w obiektach energetyki tramwajowej i kolejowej oraz dysponuje odpowiednim potencjałem technicznym i kadrowym w zakresie systemów sieci dla napięć wysokich.

Biuro Inżynieryjnych Usług Projektowych Sp. z o.o. (34%)

PER-BUD Sp. z o.o. w upadłości (24%)

zue s.a. // Raport roczny 2010

17

HISTORIA I CHARAKTERYSTYKA GRUPY KAPITAŁOWEJ ZUE

W skład Grupy Kapitałowej ZUE wchodzą następujące podmioty:

ZUE S.A. z siedzibą w Krakowie ZUE S.A. jest podmiotem dominującym w Grupie Kapitałowej. Koordynuje funkcjonowanie spółek oraz podejmuje działania zmierzające do optymalizacji kosztów operacyjnych Grupy, między innymi poprzez koordynację: polityki inwestycyjnej, kredytowej, zaopatrzenia i logistyki. Ponadto rolą ZUE S.A. jest także kreowanie jednolitej polityki handlowej i marketingowej oraz promowanie potencjału Grupy wśród odbiorców. ZUE S.A. powstało w 1991 roku jako Zakład Urządzeń Energoelektronicznych Radiotech. Jego założycielem jest obecny Prezes Zarządu – Dyrektor Generalny Wiesław Nowak. Przedsiębiorstwo w pierwszych latach swojego istnienia działało w branży elektronicznej i radiołączności na obszarze Krakowa. Rozszerzenie zakresu działalności o usługi z zakresu energoelektroniki, energetyki oraz robót trakcyjnych, jak również podjęcie działalności poza Krakowem, nastąpiło w 1994 roku. W roku 1996 ZUE Radiotech nawiązało współpracę z firmą SIEMENS AG z siedzibą w Wiedniu. Efektem współpracy było wprowadzenie na rynek polski nowych technologii (m.in. nowoczesnego sterownika zwrotnic tramwajowych WS90E). Pierwszym poważnym sukcesem ZUE Radiotech było zaprojektowanie i wybudowanie w 1997 roku, jako pierwsza firma w Polsce, odcinka sieci trakcyjnej wykonanej w całości w technologii zachodnioeuropejskiej. Kolejne rozszerzenie zakresu oferowanych usług energetycznych miało miejsce w 1999 roku. ZUE Radiotech zbudowało wtedy pierwszą w Polsce podziemną podstację zasilającą dla tramwajów oraz uzyskało pięcioletni kontrakt na obsługę systemu zasilania trakcji tramwajowej w Krakowie (jest to pierwszy przypadek w Polsce, gdy prywatna firma zapewnia zasilanie pojazdom komunikacji miejskiej). Kolejny etap w rozwoju firmy nastąpił w latach 2000-2001, kiedy to Wiesław Nowak nabył akcje spółki torowo – drogowej PREFTOR S.A., co otworzyło drogę do wykonywania prac torowych oraz realizację kompleksowych remontów ulic. ZUE Radiotech uczestniczyło m.in. w budowie I etapu Krakowskiego Szybkiego Tramwaju oraz mostu Zwierzynieckiego. Wraz z wkraczaniem w nowe obszary działalności, dążąc do ciągłego rozwoju przedsiębiorstwa, firma wdrożyła system Zarządzania Jakością ISO 9001. Lata 2002-2005 były jednymi z ważniejszych w historii firmy. W roku 2002 przeprowadzono proces reorganizacji działalności gospodarczej poprzez zakończenie przenoszenia składników majątku PREFTOR S.A. na ZUE Radiotech. W tym samym roku została zawiązana spółka „Zakłady Usług Energetycznych i Komunikacyjnych grupa ZUE S.A.”, do której wniesiono w formie wkładu niepieniężnego składniki majątku ZUE Radiotech. Spółka poszerzyła działalność jako operator i konserwator ponad 55 tys. punktów świetlnych na terenie Krakowa i Skawiny. W konsekwencji świadczenia wysokiej jakości usług w latach 2002-2004 roku Spółka otrzymała szereg nagród, m.in. Medal Europejski dla usługi

18

w IV Edycji konkursu „Medal Europejski” (za projektowanie, budowę oraz remonty infrastruktury tramwajowej), tytuł laureata Małopolskiej Nagrody Jakości V edycji oraz wyróżnienie w X edycji Polskiej Nagrody Jakości w kategorii średnich organizacji usługowych, jak również rekomendację Business Centre Club. W 2003 roku Spółka wdrożyła system Zarządzania Bezpieczeństwem i Higieną Pracy ISO 18001. Kolejne rozszerzenie obszaru działalności (o rynek warszawski) nastąpiło w 2004 roku, kiedy to spółka wygrała przetarg na budowę nowej linii tramwajowej na Bemowo wraz z nową pętlą tramwajową. W 2006 roku przedsiębiorstwo wkroczyło na rynek kolejowy, modernizując linię kolejową E-20 na odcinku Siedlce – Terespol (etap I, Lot A, Siedlce – Łuków) i poszerzając ofertę usług o modernizację, budowę i remont sieci trakcyjnej kolejowej. W 2007 roku spółka uzupełniła zintegrowany system zarządzania przedsiębiorstwem o certyfikat Systemu Zarządzania Środowiskiem ISO 14001. W latach 2007-2010 nastąpił skokowy rozwój przedsiębiorstwa. Spółka realizowała kolejne prestiżowe zadania, m.in. projekt i budowę linii szybkiego tramwaju w istniejącym obiekcie tunelowym pomiędzy Rondem Mogilskim a ul. Pawią, wraz z wykończeniem tunelu. W dowód uznania za wykonanie tego zadania Spółka zdobyła w 2009 roku prestiżowy tytuł Budowa Roku 2008 w kategorii „Obiekty Drogowo – Kolejowe”. Niewątpliwie również rok 2010 był dla Spółki szczególny pod wieloma względami. Wiąże się to z przejęciem od Skarbu Państwa w procesie prywatyzacyjnym 85% akcji PRK, zmianą nazwy Spółki na ZUE S.A. oraz przede wszystkim przeprowadzeniem pierwszej oferty publicznej akcji ZUE i debiutem na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie w dniu 1 października 2010 roku.

Przedsiębiorstwo Robót Komunikacyjnych w Krakowie S.A. Przedsiębiorstwo Robót Komunikacyjnych w Krakowie S.A., podmiot zależny od ZUE S.A., prowadzi działalność w zakresie budowy nowych linii i bocznic kolejowych, modernizacji i remontów układów torowych stacji, robót ziemnych i podtorza, systemów odwadniających, obiektów inżynieryjnych i kubaturowych (budynki stacyjne, lokomotywownie, nastawnie) oraz instalacji elektrycznych niskiego napięcia. Historia PRK sięga 1945 roku, kiedy powołano do życia Państwowe Przedsiębiorstwo Odbudowy Polskich Kolei Państwowych. W ciągu 66 lat swojej działalności firma podlegała szeregowi zmian właścicielskich i organizacyjnych. Pierwsze lata istnienia Przedsiębiorstwa to przede wszystkim intensywna odbudowa zrujnowanej przez wojnę infrastruktury kolejowej w Polsce południowo-wschodniej, między innymi: linii kolejowych (Zagórz – Łupków, Zagórz – Krościenko), stacji i tuneli (Żegiestów, Kamionka), mostów i wiaduktów (Grybów, Przemyśl, Dębica). Lata 50. to przede wszystkim infrastruktura kolejowa budowana na potrzeby Huty Lenina. Lata 60. i 70. to budowy nowych linii: Centralna Magistrala Kolejowa, odcinek Zawiercie – Radzice (28 kilometrów), szerokotorowej Linii Hutniczo-Siarkowej – odcinek Klimontów – Wolbrom (35 kilometrów), Rzeszów – Rozalin (55 kilometrów), Kozłów – Koniecpol (55 kilometrów). Lata 80. to udział w budowie i modernizacjach wielkich stacji rozrządowych – Jaworzno-Szczakowa, Tarnowskie Góry (największa stacja rozrządowa w Europie), Łazy, Dąbrowa Górnicza-Towarowa – dla potrzeb Huty Katowice. Lata 90. dały początek modernizacji magistralnej linii kolejowej E-20 – prace obejmowały między innymi modernizację

stacji Kramsk, Kłodawa, Rzepin oraz szlaków, a także przebudowę Centrum Komunikacyjnego Miasta Krakowa (budowa Dworca Kolejowego Kraków Główny i stacji Postojowej Kraków Zachód) W 1990 roku, na skutek reorganizacji PKP, przedsiębiorstwo zostało wyłączone z jego struktur i do roku 2000 działało pod nazwą Przedsiębiorstwo Robót Kolejowych w Krakowie. Począwszy od 2001 roku dotychczasowe przedsiębiorstwo państwowe zostało przekształcone w jednoosobową spółkę Skarbu Państwa, jednocześnie zmieniając nazwę na Przedsiębiorstwo Robót Komunikacyjnych w Krakowie S.A. Konsekwencją rozpoczętego procesu komercjalizacji i prywatyzacji spółki była umowa o sprzedaży jej akcji, zawarta 23 października 2009 roku pomiędzy Skarbem Państwa a ZUE. W dniu 6 stycznia 2010 r. miało miejsce formalne przekazanie na rzecz ZUE odcinka zbiorowego akcji PRK, obejmującego 807 500 akcji imiennych (85% akcji).

Biuro Inżynieryjnych Usług Projektowych Sp. z o.o. Biuro Inżynieryjnych Usług Projektowych Sp. z o.o. jest podmiotem zależnym od ZUE S.A. oraz najmłodszą spółką wchodzącą w skład Grupy Kapitałowej ZUE. Przedsiębiorstwo powstało w 2009 roku i oferuje wykonanie projektów inżynierskich w zakresie transportu szynowego w takich dziedzinach jak: •• infrastruktura tramwajowa (m.in. projektowanie nowych sieci trakcyjnych, modernizacja istniejących torowisk), •• infrastruktura kolejowa (m.in. opracowanie dokumentacji w zakresie modernizacji – remontów linii kolejowych, sieci trakcyjnych), •• energetyka: instalacje elektryczne i elektroenergetyczne (m.in. projektowanie w zakresie budowy lub konserwacji oświetlenia ulicznego), •• instalacje sanitarne: sieć wodociągowa, kanalizacyjna, ciepłownicza, gazowa.

zue s.a. // Raport roczny 2010

19

PRACOWNICY

Pracownicy są fundamentem każdego przedsiębiorstwa oraz stanowią jego najważniejszy kapitał. Kadra zatrudniona w spółkach Grupy Kapitałowej ZUE składa się z wysokiej klasy inżynierów, specjalistów i fachowców w swojej dziedzinie. Profesjonalizm oraz zaangażowanie zatrudnianych osób przekładają się na świadczenie przez Grupę usług najwyższej jakości, zwiększając jednocześnie jej wiarygodność oraz przyczyniając się do umacniania przewagi konkurencyjnej na rynku.

20

2010

Kategoria działalności (GRUPA kapitałowa ZUE)

721 131

7

244

288

2009

744

2008

129

6

255

301

795 142

0

6

100

Zarząd i Administracja

341

252

200

300

400

500

Produkcja

Sprzedaż i Marketing

600

700

800 Razem

Inżynierowie i Technicy

2010

wykształcenie (GRUPA kapitałowa ZUE)

721 102

266

122

231

2009

744

2008

110

273

244

117

795 98

0

260

100

Podstawowe

200

146

291

300

Zasadnicze zawodowe

400 Średnie

500

600 Wyższe

700

800 Razem

zue s.a. // Raport roczny 2010

21

NAGRODY I WYRÓŻNIENIA

Nagroda III stopnia dla ZUE S.A. przyznana przez Polski Związek Inżynierów i Techników Budownictwa, przy współudziale Ministerstwa Infrastruktury oraz Głównego Urzędu Nadzoru Budowlanego, w konkursie „Budowa Roku 2009” za zaprojektowanie oraz wykonanie remontu i rozbudowy trasy tramwajowej W-Z w Warszawie wraz z wiaduktem im. Pancera.

Wyróżnienie dla ZUE S.A. w rankingu Diamenty Forbesa 2010 w kategorii firm o poziomie przychodów 50 – 250 mln PLN w województwie małopolskim.

22

Nagroda III stopnia dla PRK w Krakowie S.A. przyznana przez Polski Związek Inżynierów i Techników Budownictwa, przy współudziale Ministerstwa Infrastruktury oraz Głównego Urzędu Nadzoru Budowlanego, w konkursie „Budowa Roku 2009” za modernizację linii kolejowej nr 71 Rzeszów – Warszawa. Etap II: przebudowa układu torowego w stacji Kolbuszowa

Kapituła i Organizatorzy Konkursu Orły Polskiego Budownictwa 2010 pod patronatem Ministerstwa Infrastruktury przyznają:

Wyróżnienie w kategorii: INFRASTRUKTURA INŻYNIERYJNA, DROGOWA, KOLEJOWA I ENERGETYCZNA

Przedsiębiorstwu Robót Komunikacyjnych w Krakowie S.A.

Patron Honorowy

Przewodnicząca Kapituły Konkursu

Cezary Grabarczyk

Zdzisława Rodak

Robert Składowski

Organizatorzy Zbigniew Jarzyna

Minister Infrastruktury

Naczelnik Departamentu Rynku Budowlanego i Techniki Ministerstwa Infrastruktury

Prezes Zarządu Mazowieckiego Zrzeszenia Handlu Przemysłu i Usług

Prezes Zarządu Naczelnej Rady Zrzeszeń Handlu i Usług

Wielka Gala Samorządu i Biznesu, Warszawa 23.10.2010 r.

Wyróżnienie dla PRK w Krakowie S.A. w Ogólnopolskim Konkursie Orły Polskiego Budownictwa 2010 w kategorii Infrastruktura Inżynieryjna, Drogowa, Kolejowa i Energetyczna, przyznane przez Polską Konfederację Pracodawców Prywatnych „Lewiatan” oraz Związek Pracodawców Warszawy i Mazowsza pod patronatem Ministerstwa Infrastruktury.

zue s.a. // Raport roczny 2010

23

STRATEGIA ROZWOJU

Strategia rozwoju Grupy Kapitałowej ZUE oparta jest na 3 aspektach. Aktualne rynki •• Utrzymanie pozycji jednego z liderów rynku budownictwa komunikacyjnej infrastruktury miejskiej poprzez stały rozwój techniczny i technologiczny oraz utrzymanie korzystnych relacji z klientami i kontrahentami. •• Wzmocnienie pozycji na rynku budownictwa komunikacyjnej infrastruktury kolejowej poprzez współpracę ZUE i PRK. •• Zwiększenie liczby kontraktów realizowanych w formie generalnego wykonawstwa (zmniejszenie podwykonawstwa). Nowe rynki •• Dalszy rozwój usług budownictwa energetycznego w zakresie modernizacji linii energetycznych (niskich, średnich i wysokich napięć) poprzez akwizycję lub rozwój organiczny. •• Uczestnictwo w kontraktach budowlanych związanych z budową kolei wysokich prędkości. •• Rozwój usług budownictwa drogowego poprzez akwizycję lub rozwój organiczny.

Organizacja i technologia •• Ciągły rozwój technologii poprzez realizację programu inwestycyjnego. •• Poprawienie efektywności procesów operacyjnych poprzez doskonalenie struktury organizacyjnej, zintegrowane systemy zarządzania w zakresie zaopatrzenia, kooperacji, zarządzania zapasami oraz technicznego przygotowania i planowania produkcji. •• Doskonalenie zawodowe pracowników. Wszystkie działania Grupy ukierunkowane są na ciągły rozwój, dostosowywanie się organizacji do stałych zmian otoczenia rynkowego oraz świadczenia usług na najwyższym poziomie. Najważniejszymi założeniami obranej strategii są: –– wzrost przychodów ze sprzedaży, w szczególności poprzez możliwość samodzielnej realizacji dużych kontraktów na rynku kolejowym, –– wzrost rentowności związany z osiągnięciem efektów skali, zmniejszenie kosztów usług obcych zlecanych na zewnątrz Grupy, zwiększenie siły przetargowej wobec dostawców, –– wzrost efektywności operacyjnej, m.in. dzięki zintegrowanemu systemowi zarządzania.

zue s.a. // Raport roczny 2010

25

PERSPEKTYWY ROZWOJU I OTOCZENIE RYNKOWE

Grupa Kapitałowa ZUE jest jednym z liderów ogólnopolskiego rynku budownictwa infrastruktury komunikacji miejskiej i kolejowej. Przychody Grupy pochodzą z działalności prowadzonej na rynku krajowym. Z tego powodu wyniki finansowe uzależnione są od czynników związanych z sytuacją makroekonomiczną Polski, w szczególności od stopy wzrostu PKB, wzrostu poziomu inwestycji oraz kształtowania się stopy inflacji, deficytu budżetowego i stopy bezrobocia. Ponadto czynnikiem kluczowym, wpływającym na poziom przychodów oraz wyników finansowych, jest popyt na usługi Grupy ZUE, będący pochodną wartości inwestycji infrastrukturalnych w kluczowych dla Grupy sektorach: kolejowym oraz na rynku inwestycji miejskich. Głównymi czynnikami rozwoju rynku infrastruktury komunikacji miejskiej są przede wszystkim konieczność modernizacji starych torowisk i trakcji tramwajowej, rozbudowa nowych osiedli i dzielnic miast oraz związana z tym potrzeba budowania nowych linii tramwajowych, a także ogólnie przyjęta polityka promującą komunikację miejską w odpowiedzi na problemy komunikacyjne w głównych miastach Polski. W przypadku inwestycji w sektorze kolejowym bardzo duże znaczenie ma zdolność do realizacji planów inwestycyjnych spółki PKP PLK S.A., która jest zarządcą infrastruktury kolejowej. Stan infrastruktury kolejowej w Polsce z roku na rok coraz bardziej się pogarsza. Wynika to głównie z wieloletniego braku dokapitalizowania inwestycji w tym sektorze. Zgodnie z opublikowanym przez Ministerstwo Infrastruktury w marcu 2011 roku projektem pt. „Wieloletni Program Inwestycji Kolejowych 2010-2013” stan techniczny eksploatowanych linii kolejowych określa się w: •• 28% jako niezadowalający (kwalifikujące się do kompleksowej wymiany nawierzchni), •• 35% jako dostateczny (linie eksploatowane ze zmniejszonymi parametrami eksploatacyjnymi wymagające, oprócz robót konserwacyjnych dla utrzymania parametrów eksploatacyjnych, napraw bieżących polegających na wymianie uszkodzonych elementów toru), •• 37% jako dobry (linie eksploatowane z założonymi parametrami eksploatacyjnymi, wymagające jedynie robót konserwacyjnych).

Dane te ukazują skalę przyszłych prac związanych z rewitalizacją oraz modernizacją linii kolejowych w Polsce, związanych z koniecznością zapewnienia warunków technicznych dla zwiększonego ruchu pasażerskiego i towarowego, wynikającą z rozwoju mobilności społeczeństwa oraz rozwoju gospodarczego generującego popyt na przewozy towarowe. Atrakcyjność rynku kolejowego determinują następujące czynniki: •• plany kompleksowej modernizacji wybranych linii kolejowych do roku 2015 oraz możliwości finansowania inwestycji ze środków UE, •• relatywnie niska konkurencja oraz wysokie bariery wejścia na rynek (konieczność posiadania odpowiednich kompetencji, doświadczenia, referencji, uprawnień oraz pozwoleń umożliwiających wykonywanie prac budowlanych w obszarze budownictwa kolejowego), •• stosunkowo nieliczne bariery na styku infrastruktura kolejowa – środowisko naturalne, •• perspektywy budowy linii wysokich prędkości w Polsce, •• spodziewany długoletni okres wzrostu zamówień na prace budownictwa kolejowego. Niepodważalną siłą Grupy Kapitałowej ZUE jest elastyczność działania. Zarówno baza sprzętowa, która z powodzeniem może być wykorzystywana tak na rynku budownictwa infrastruktury miejskiej, jak i kolejowej, jak również kadra, która może realizować projekty na obu tych rynkach, umożliwiają dalszy rozwój Grupy we wspomnianych wyżej sektorach. Poza rynkiem budownictwa infrastruktury miejskiej oraz kolejowej Zarząd ZUE zamierza w najbliższych latach rozszerzyć swoją działalność o rynek budownictwa energetycznego, który traktuje jako potencjalny przyszły kierunek rozwoju działalności Grupy Kapitałowej ZUE. Wybór tego sektora stanowi naturalne uzupełnienie działalności Grupy, w którym może ona wykorzystać posiadane już kompetencje związane z budową kompletnych systemów sieci elektroenergetycznych w zakresie napięć średnich i niskich, w szczególności w obiektach energetyki tramwajowej i kolejowej oraz potencjał techniczny i kadrowy w zakresie systemów sieci dla napięć wysokich. Z opracowanego przez firmę badawczą PMR Publications raportu „Budownictwo energetyczne w Polsce 2010. Prognozy rozwoju i planowane inwestycje” wynika, że 80% linii przesyłowych 220 kV i 23% linii przesyłowych 400 kV ma ponad 30 lat. Zdaniem Zarządu ZUE, planowane inwestycje w sektorze energetycznym w zakresie modernizacji infrastruktury stwarzają w przyszłości szansę na wzrost przychodów ze sprzedaży Grupy w tym segmencie działalności.

zue s.a. // Raport roczny 2010

27

KALENDARIUM 2010 ROKU

Zdarzenia korporacyjne •• W dniu 6 stycznia 2010 roku ZUE S.A. nabyło 85% akcji prywatyzowanego przez Skarb Państwa Przedsiębiorstwa Robót Komunikacyjnych w Krakowie S.A. Zakup akcji umożliwił Grupie Kapitałowej ZUE rozszerzenie działalności na rynku kolejowym w kierunku świadczenia kompleksowych usług w formie generalnego wykonawstwa inwestycji kolejowych; •• W dniu 19 marca 2010 roku Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie podjęło uchwałę o podziale akcji poprzez obniżenie jednostkowej wartości nominalnej akcji serii A ze 100 PLN na 0,25 PLN w ten sposób, że jedna akcja serii A o wartości nominalnej 100 PLN zostaje podzielona na 400 akcji serii A o wartości nominalnej 0,25 PLN. Jednocześnie zniesiono uprzywilejowanie akcji serii A co do głosu oraz pierwszeństwa w prawie podziału majątku likwidowanego Spółki przed innymi akcjami; •• W dniu 26 kwietnia 2010 roku Zwyczajne Walne Zgromadzenie ZUE S.A. podjęło Uchwałę w sprawie podwyższenia kapitału zakładowego Spółki w drodze emisji nie więcej niż 6 000 000 akcji zwykłych na okaziciela serii B o wartości nominalnej 0,25 PLN każda, z wyłączeniem w całości prawa poboru dla dotychczasowych akcjonariuszy ZUE S.A. Dotychczas jedynym akcjonariuszem był Pan Wiesław Nowak. Zwyczajne Walne Zgromadzenie na podstawie Uchwał z dnia 26 kwietnia 2010 roku postanowiło, że akcje serii A, akcje serii B oraz prawa do akcji serii B będą przedmiotem ubiegania się o dopuszczenie do obrotu na rynku regulowanym; •• W dniu 17 czerwca 2010 roku uchwałą Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia zostali powołani na 3-letnią kadencję Członkowie Rady Nadzorczej ZUE S.A. w składzie: –– Beata Jaglarz – Przewodnicząca Rady Nadzorczej, –– Mariusz Szubra – Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej, –– Magdalena Lis – Członek Rady Nadzorczej, –– Bogusław Lipiński – Członek Rady Nadzorczej, –– Piotr Korzeniowski – Członek Rady Nadzorczej; •• W dniu 10 sierpnia 2010 roku Komisja Nadzoru Finansowego zatwierdziła Prospekt Emisyjny Spółki; •• W dniu 20 sierpnia 2010 roku ZUE S.A. opublikowało Prospekt Emisyjny;

28

•• Decyzją Zarządu Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. z dnia 29 września 2010 roku 6 mln praw do akcji serii B zostało dopuszczonych do obrotu giełdowego na rynku podstawowym GPW; •• Dnia 1 października 2010 roku 6 mln praw do akcji serii B ZUE S.A. zadebiutowało na rynku podstawowym Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie; •• 19 października 2010 roku Sąd Rejonowy dla Krakowa Śródmieścia w Krakowie zarejestrował zmiany Statutu ZUE S.A. dotyczące podwyższenia kapitału zakładowego Spółki; •• W dniu 29 października 2010 roku Zarząd Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. podjął uchwałę o wprowadzeniu do obrotu od dnia 3 listopada 2010 roku na rynek podstawowy GPW akcji ZUE S.A., na które składa się: –– 16 mln akcji serii A, –– 6 mln akcji serii B.

Znaczące umowy •• W dniu 20 stycznia 2010 roku konsorcjum firm, którego liderem jest ZUE S.A., podpisało z Miejskim Przedsiębiorstwem Komunikacyjnym S.A. w Krakowie umowę na realizację zadania pn. „Budowa linii tramwajowej KST N-S etap IIA: Rondo Grzegórzeckie – Most Kotlarski – Klimeckiego – ul. Lipska wraz z przebudową pasa drogowego i budową ul. Kuklińskiego oraz budową estakady w ciągu ulic Nowohuckiej i Powstańców Wielkopolskich”, wartość kontraktu netto: 126,9 mln PLN; •• W dniu 16 lutego 2010 roku spółka zależna od ZUE S.A., Przedsiębiorstwo Robót Komunikacyjnych w Krakowie S.A., podpisała 2 umowy z Trakcją Polską S.A. na „Wykonanie robót budowlanych modernizacji infrastruktury kolejowej stacji i szlaków w obszarze LCS Ciechanów, Odcinek Świercze – Ciechanów od km 70,780 do km 99,450. LOT A – stacje: Gąsocin, Ciechanów. LOT B – szlaki: Świercze – Gąsocin, Gąsocin – Ciechanów”: –– w zakresie wykonania usługi na roboty torowe i odwodnieniowe na odcinku Gołotczyzna – Ciechanów – wartość umowy netto 10,1 mln PLN, –– w zakresie dostawy dla robót torowych i odwodnienia na odcinku Gołotczyzna – Ciechanów – wartość umowy netto 8,9 mln PLN;

•• W dniu 26 marca 2010 roku spółka zależna od ZUE S.A., Przedsiębiorstwo Robót Komunikacyjnych w Krakowie S.A., podpisała umowę z TCHAS Polska Spółka z o.o. z siedzibą w Warszawie na „Modernizację linii kolejowej E65/ CE65 na odcinku Warszawa Gdynia – obszar LCS Ciechanów” – wykonanie robót ziemnych w podtorzu, na szlaku Świercze – Gąsocin. Wartość umowy netto: 5,7 mln PLN; •• W dniu 29 kwietnia 2010 roku została podpisana umowa między Powszechnym Zakładem Ubezpieczeń S.A. a ZUE S.A. i Przedsiębiorstwem Robót Komunikacyjnych w Krakowie S.A. na udzielanie gwarancji ubezpieczeniowych kontraktowych w ramach ustalonego limitu. Maksymalna wartość limitu zaangażowania wynosi 40 mln PLN; •• Konsorcjum firm z udziałem Grupy Kapitałowej ZUE w dniu 31 maja 2010 roku zawarło umowę na wykonanie robót budowlanych dla kompleksowej modernizacji stacji i szlaków w obszarze LCS Działdowo, w ramach projektu POIiŚ 7.1-41: „Modernizacja linii kolejowej E 65/C-E 65 na odcinku Warszawa – Gdynia – obszar LCS Działdowo". Wartość kontraktu netto ogółem zawartego przez konsorcjum wynosi 781,1 mln PLN. Zgodnie z umową wykonawczą oraz późniejszymi aneksami wartość umowy netto przypadająca dla ZUE wynosi 19,4 mln PLN; •• Konsorcjum firm, którego liderem jest ZUE S.A., w dniu 1 lipca 2010 roku zawarło umowę na przebudowę ulic Franciszkańskiej i Dominikańskiej w Krakowie wraz z torowiskiem. Wartość kontraktu netto 16,6 mln PLN; •• Konsorcjum firm z udziałem ZUE S.A. w dniu 9 lipca 2010 roku zawarło umowę na „Zaprojektowanie oraz wykonanie remontu torowiska tramwajowego w węźle rozjazdowym na skrzyżowaniu al. Niepodległości z ul. Nowowiejską z odcinkami torów na szlaku na długości peronów przystankowych przyległych do peronów wraz z uzyskaniem wszelkich wymaganych decyzji i pozwoleń niezbędnych do rozpoczęcia realizacji robót budowlanych”. Wartość kontraktu netto wynosi 12,2 mln PLN, w tym udział ZUE S.A. w realizacji zadania to 50% wartości kontraktu; •• W dniu 2 sierpnia 2010 roku spółka zależna Przedsiębiorstwo Robót Komunikacyjnych w Krakowie S.A. podpisała z firmą OHL ŽS a.s. umowę na zaprojektowanie i wykonanie przebudowy infrastruktury kolejowej na odcinku Gliwice Łabędy – Pyskowice w ramach zadania inwestycyjnego „Rewitalizacja linii nr 132 Gliwice Łabędy – Strzelce Opolskie – Opole Groszowice", wartość kontraktu netto 23,9 mln PLN; •• Konsorcjum firm, którego liderem jest ZUE S.A., w dniu 23 sierpnia 2010 roku podpisało umowę na budowę linii tramwajowej z centrum miasta do dworca kolejowego Bydgoszcz Główna z rozbudową ulic Marszałka Focha, Naruszewicza, Dworcowej i Zygmunta Augusta w Bydgoszczy. Całkowita wartość kontraktu netto: 57,7 mln PLN; •• W dniu 12 października 2010 roku Konsorcjum podpisało z Zamawiającym umowę na wykonanie robót uzupełniających do zadania „Budowa linii tramwajowej KST N-S etap IIA: Rondo Grzegórzeckie – Most Kotlarski – Klimeckiego – ul. Lipska wraz z przebudową pasa drogowego i budową ul. Kuklińskiego oraz budową estakady w ciągu

ulic Nowohuckiej i Powstańców Wielkopolskich”. Całkowita wartość umowy konsorcjum: 13,1 mln PLN netto; •• Dnia 18 października 2010 roku spółka zależna Przedsiębiorstwo Robót Komunikacyjnych w Krakowie S.A. zawarła z Tramwajami Warszawskimi Sp. z o.o. umowę na wykonanie zadaszeń platform przystankowych w zespole „Metro Ratusz – Arsenał” i „Park Praski” w ciągu trasy tramwajowej W-Z w Warszawie. Wartość umowy netto: 7,3 mln PLN; •• W dniu 10 listopada 2010 roku konsorcjum firm, w skład którego wchodzi ZUE S.A., podpisało umowę na zaprojektowanie i wykonanie robót budowlanych na linii kolejowej Kraków – Medyka – granica państwa na odcinku Biadoliny – Tarnów w km 61,300 – 80,200 w ramach Projektu „Modernizacja linii kolejowej E 30/C-E 30, odcinek Kraków – Rzeszów, etap III", wartość umowy netto 510,9 mln, w tym wartość przypadająca dla Grupy Kapitałowej ZUE to 35% kwoty ogółem; •• W dniu 18 listopada 2010 roku konsorcjum firm, którego liderem było ZUE S.A., zawarło umowę z Gminą Kraków na wykonanie robót budowlanych w ramach zadania: „Budowa linii tramwajowej łączącej ul. Brożka oraz Kampus UJ w Krakowie wraz z systemem sterowania ruchem i nadzoru”. Całkowita wartość umowy netto 122 mln PLN; • • W dniu 31 listopada 2010 roku spółka zależna od ZUE S.A., Przedsiębiorstwo Robót Komunikacyjnych w Krakowie S.A., zawarła z Trakcją Polską S.A. z siedzibą w Warszawie umowę na wykonanie robót budowlanych dla kompleksowej modernizacji stacji i szlaków w obszarze LCS Działdowo w ramach projektu POIiŚ 7.1-41 „Modernizacja linii kolejowej E 65/C-E65 na odcinku Warszawa – Gdynia – obszar LCS Działdowo”. Wartość netto umowy: 105,9 mln PLN; •• W dniu 17 grudnia 2010 roku konsorcjum firm z udziałem ZUE S.A. zawarło umowę z Tramwajami Warszawskimi na zadanie pn. „Zaprojektowanie i wybudowanie trasy tramwajowej wraz z infrastrukturą towarzyszącą w ciągu ul. Powstańców Śląskich w Warszawie”. Całkowita wartość umowy netto wyniosła 39,8 mln PLN. Wartość umowy netto przypadająca dla ZUE S.A. wyniosła 19,9 mln PLN; •• W dniu 22 grudnia 2010 roku konsorcjum firm z udziałem ZUE zawarło umowę z Gminą Miasta Szczecin na realizację zadania pn. „Modernizacja wydzielonego torowiska tramwajowego wraz z siecią trakcyjną w Szczecinie, przebudowa ulic Arkońskiej i Niemierzyńskiej w Szczecinie”. Całkowita wartość umowy netto wyniosła 42,9 mln PLN. Wartość umowy netto przypadająca dla ZUE S.A. wyniosła 13,9 mln PLN.

zue s.a. // Raport roczny 2010

29

KONDYCJA FINANSOWA

Wstępna ocena finansowa Przychody ze sprzedaży grupy kapitałowej ZUE (w tys. PLN)

zysk operacyjny grupy kapitałowej ZUE (w tys. PLN)

360 112

392 352

2009*

2010

ebitda grupy kapitałowej ZUE (w tys. PLN)

30 944

2009*

32 352

2010

24 744

2009*

25 616

2010

zysk netto grupy kapitałowej ZUE (w tys. PLN)

10 747

2009*

17 168

2010

* Konsolidacja pro forma zakładająca hipotetyczne przejęcie kontroli nad Przedsiębiorstwem Robót Komunikacyjnych w Krakowie S.A. przez ZUE S.A. z dniem 1 stycznia 2009 r. (faktycznie nastąpiło ono z dniem 6 stycznia 2010 r.), w tym ujęcie odsetek od kredytu finansującego zakup akcji PRK w Krakowie S.A. w kwocie 5,6 mln PLN.

30

Przychody ze sprzedaży ZUE s.a. (w tys. PLN)

zysk operacyjny ZUE s.a. (w tys. PLN)

250 630

199 879

294 108

45 240

16 776

24 277

2008

2009

2010

2008

2009

2010

ebitda ZUE s.a. (w tys. PLN)

zysk netto ZUE s.a. (w tys. PLN)

46 523

18 699

26 645

12 796

8 638

15 636

2008

2009

2010

2008

2009

2010

zue s.a. // Raport roczny 2010

31

KONDYCJA FINANSOWA

Opinia niezależnego biegłego rewidenta o skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy Kapitałowej ZUE za rok 2010 Deloitte Audyt Sp. z o.o. Al. Jana Pawła II 19 00-854 Warszawa

Do Akcjonariuszy i Rady Nadzorczej ZUE Spółka Akcyjna (Warszawa, 18 marca 2011 roku)

Przeprowadziliśmy badanie skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej ZUE, dla której ZUE S.A. z siedzibą w Krakowie, ulica Jugowicka 6 A, jest podmiotem dominującym, na które składa się skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej sporządzone na dzień 31 grudnia 2010 roku, skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów, skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym, skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych za rok obrotowy od 1 stycznia 2010 roku do 31 grudnia 2010 roku oraz informacje dodatkowe, obejmujące informacje o przyjętej polityce rachunkowości i inne informacje objaśniające. Za sporządzenie zgodnego z obowiązującymi przepisami skonsolidowanego sprawozdania finansowego odpowiedzialny jest Zarząd Spółki. Naszym zadaniem było zbadanie i wyrażenie opinii o zgodności skonsolidowanego sprawozdania finansowego z przyjętymi przez Grupę Kapitałową zasadami (polityką) rachunkowości oraz czy rzetelnie i jasno przedstawia ono, we wszystkich istotnych aspektach, sytuację majątkową i finansową, jak też wynik finansowy Grupy Kapitałowej. Począwszy od 2010 roku Spółka sporządza skonsolidowane sprawozdania finansowe według zasad wynikających z Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej, w kształcie zatwierdzonym przez Unię Europejską. Badanie sprawozdania finansowego zaplanowaliśmy i przeprowadziliśmy stosownie do postanowień: •• rozdziału 7 ustawy o rachunkowości, •• krajowych standardów rewizji finansowej, wydanych przez Krajową Radę Biegłych Rewidentów w Polsce. Badanie skonsolidowanego sprawozdania finansowego zaplanowaliśmy i przeprowadziliśmy w taki sposób, aby uzyskać racjonalną pewność pozwalającą na wyrażenie opinii o sprawozdaniu. W szczególności badanie obejmowało sprawdzenie poprawności zastosowanych przez Spółkę Dominującą oraz jednostki zależne zasad (polityki) rachunkowości i sprawdzenie – w przeważającej mierze w sposób wyrywkowy – podstaw, z których wynikają liczby i informacje zawarte w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym, jak i całościową ocenę skonsolidowanego sprawozdania finansowego. Uważamy, że badanie dostarczyło wystarczającej podstawy do wyrażenia opinii. Naszym zdaniem, zbadane skonsolidowane sprawozdanie finansowe we wszystkich istotnych aspektach: •• przedstawia rzetelnie i jasno informacje istotne dla oceny majątkowej i finansowej Grupy Kapitałowej na dzień 31 grudnia 2010 roku, jak też jej wyniku finansowego za rok obrotowy od 1 stycznia 2010 roku do 31 grudnia 2010 roku, •• zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Rachunkowości, Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej oraz związanymi z nimi interpretacjami ogłoszonymi w formie rozporządzeń Komisji Europejskiej, a w zakresie nieuregulowanym w tych standardach – stosownie do wymogów ustawy o rachunkowości i wydanych na jej podstawie przepisów wykonawczych, •• jest zgodne z wpływającymi na treść skonsolidowanego sprawozdania finansowego przepisami prawa obowiązującymi Grupę Kapitałową.

Marek Turczyński Kluczowy Biegły Rewident przeprowadzający badanie nr ewid. 90114 Warszawa, 18 marca 2011 roku

32

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej ZUE Skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów GRUPY

Wyszczególnienie

dane w PLN

Okres zakończony 31/12/2010

Okres zakończony 31/12/2009

Przychody ze sprzedaży

392 353 305,43

199 879 497,05

Koszt własny sprzedaży

352 350 480,54

174 375 201,28

Zysk (strata) brutto na sprzedaży

40 002 824,89

25 504 295,77

Koszty zarządu

14 792 927,40

8 912 177,05

Pozostałe przychody operacyjne Pozostałe koszty operacyjne Zysk (strata) na działalności operacyjnej

1 337 537,23

449 918,02

931 349,26

266 191,62

25 616 085,46

16 775 845,12

Przychody finansowe

2 977 954,28

2 169 752,40

Koszty finansowe

7 444 614,98

8 058 191,72

21 149 424,76

10 887 405,80

Zysk (strata) przed opodatkowaniem

3 981 129,68

2 249 847,05

Skonsolidowany zysk (strata) netto

17 168 295,08

8 637 558,75

Całkowite dochody ogółem

17 168 295,08

8 637 558,75

Podatek dochodowy

Przypisane: Akcjonariuszom jednostki dominującej Akcjonariuszom mniejszościowym

 

 

16 806 591,01

8 637 558,75 

361 704,07

0,00

Zysk (strata) netto przypadająca na akcję (w złotych) (podstawowy i rozwodniony)

0,98 

0,50 

Całkowity dochód ogółem na akcję (złotych)

0,98 

0,50 

zue s.a. // Raport roczny 2010

33

KONDYCJA FINANSOWA

Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej GRUPY

Wyszczególnienie

Stan na 31/12/2010

Stan na 31/12/2009

AKTYWA

 

 

Aktywa trwałe

 

 

57 882 395,09

21 170 023,82

Rzeczowe aktywa trwałe

6 091 039,92

0,00 

Wartości niematerialne

17 853 655,93

2 427 562,08

Wartość firmy

31 171 913,65

0,00 

23 500,00

0,00

Nieruchomości inwestycyjne

Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych Inwestycje w jednostkach zależnych niekonsolidowane Zaliczki przekazane na inwestycje w jednostkach podporządkowanych Kaucje z tytułu umów o budowę Aktywa z tytułu podatku odroczonego Pozostałe aktywa Aktywa trwałe razem Aktywa obrotowe Zapasy Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności Kaucje z tytułu umów o budowę Bieżące aktywa podatkowe Pozostałe aktywa Pożyczki udzielone Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

5 100,00

5 100,00

0,00

78 295 219,00

3 024 776,03

3 382 748,75

17 378 750,28

5 689 875,90

1 100 073,69

433 052,61

134 531 204,59

111 403 582,16

 

 

5 507 478,12

1 837 406,81

219 769 297,82

17 870 256,78

1 081 984,86

841 419,02

0,00

7 317 216,00

3 771 654,61

737 575,61

658 656,52

0,00

53 674 752,55

22 158 851,36

Aktywa obrotowe razem

284 463 824,48

50 762 725,58

Aktywa razem

418 995 029,07

162 166 307,74

PASYWA

 

 

Kapitał własny

 

 

5 500 000,00

4 000 000,00

Kapitał podstawowy Nadwyżka ze sprzedaży akcji powyżej wartości nominalnej

85 360 680,68

0,00

Zyski zatrzymane

64 286 385,29

47 479 794,28

155 147 065,97

51 479 794,28

Kapitał własny przypadający akcjonariuszom ZUE Kapitał własny przypisany udziałom niedającym kontroli Razem kapitał własny Zobowiązania długoterminowe Długoterminowe pożyczki i kredyty bankowe Kaucje z tytułu umów o budowę Pozostałe zobowiązania finansowe Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych Rezerwa na podatek odroczony Rezerwy długoterminowe

8 540 778,13

0,00

163 687 844,10

51 479 794,28

 

 

10 301 991,76

70 310 879,22

2 119 813,85

2 087 634,95

0,00

0,00

2 866 216,93

97 154,00

22 430 828,56

2 988 406,34

7 105 025,06

2 631 623,62

Przychody przyszłych okresów

0,00

0,00

Pozostałe zobowiązania

0,00

0,00

44 823 876,16

78 115 698,13

Zobowiązania długoterminowe razem Zobowiązania krótkoterminowe Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania Kaucje z tytułu umów o budowę Krótkoterminowe pożyczki i kredyty bankowe i inne źródła finansowania Pozostałe zobowiązania finansowe Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych Bieżące zobowiązania podatkowe Rezerwy krótkoterminowe Pozostałe zobowiązania Zobowiązania krótkoterminowe razem

34

dane w PLN

 

 

145 305 556,61

17 093 586,12

1 792 245,13

273 471,53

56 350 910,96

9 167 992,17

181 411,63

3 253 767,79

4 116 040,29

2 143 888,74

161 011,00

0,00

2 576 133,19

638 108,98

0,00

0,00

210 483 308,81

32 570 815,33

Zobowiązania razem

255 307 184,97

110 686 513,46

Pasywa razem

418 995 029,07

162 166 307,74

0,00

Wypłata dywidendy

4 000 000,00

0,00

Wypłata dywidendy

Stan na 31 grudnia 2009 roku

0,00

4 000 000,00

Stan na 1 stycznia 2009 roku

Zysk (strata) roku

5 500 000,00

0,00

Zysk (strata) roku

Stan na 31 grudnia 2010 roku Grupa Kapitałowa ZUE

0,00

Koszty emisji

1 500 000,00

0,00

Zwiększenie kapitału przypisanego udziałom niedającym kontroli wskutek przejęcia PRK w Krakowie S.A.

Emisja akcji

4 000 000,00

Stan na 1 stycznia 2010 roku wg sprawozdania Jednostki Dominującej ZUE

Wyszczególnienie

Kapitał podstawowy

0,00

0,00

0,00

0,00

85 360 680,68

0,00

-3 139 319,32

88 500 000,00

0,00

0,00

0,00

Nadwyżka ze sprzedaży akcji powyżej wartości nominalnej

47 479 794,28

0,00

8 637 558,75

38 842 235,53

64 286 385,29

16 806 591,01

0,00

0,00

0,00

0,00

47 479 794,28

Zyski zatrzymane Razem

51 479 794,28

0,00

8 637 558,75

42 842 235,53

155 147 065,97

16 806 591,01

-3 139 319,32

90 000 000,00

0,00

0,00

51 479 794,28

Kapitał własny przypisany akcjonariuszom Grupy

0,00

0,00

0,00

0,00

8 540 778,13

361 704,07

0,00

0,00

0,00

8 179 074,06

0,00

Kapitał własny przypadający udziałom niesprawującym kontroli

51 479 794,28

0,00

8 637 558,75

42 842 235,53

163 687 844,10

17 168 295,08

-3 139 319,32

90 000 000,00

0,00

8 179 074,06

51 479 794,28

Razem Kapitał własny

Skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitałach własnych GRUPY dane w PLN

zue s.a. // Raport roczny 2010

35

KONDYCJA FINANSOWA

Skonsolidowany rachunek przepływów pieniężnych GRUPY

Wyszczególnienie

dane w PLN

Okres zakończony 31/12/2010

Okres zakończony 31/12/2009

21 149 424,76

10 887 405,80

6 736 008,40

1 922 715,80

PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH Z DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ Zysk netto przed opodatkowaniem Korekty o: Amortyzację Zyski / (straty) z tytułu różnic kursowych

-480 047,50

64 906,17

Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy)

6 456 355,55

269 702,87

(Zysk) / strata ze zbycia inwestycji

330 971,67

-17 279,79

Rozliczenie RMK z tytułu prowizji od kredytu

208 125,00

0,00

-379 067,79

6 032 761,79

(Zysk) / strata z tytułu realizacji pochodnych instrumentów finansowych Zmiana wyceny pochodnych instrumentów finansowych Wynik operacyjny przed zmianami w kapitale obrotowym

0,00

-166 604,56

34 021 770,09

18 993 608,08

-187 179 972,97

44 466 370,25

Zmiana stanu zapasów

-2 616 779,40

2 666 982,97

Zmiana stanu rezerw oraz zobowiązań z tytułu świadczeń pracowniczych

-2 542 569,17

1 641 917,58

106 716 374,47

-37 618 869,51

Zmiana stanu należności i kaucji z tytułu umów o budowę

Zmiana stanu kaucji z tytułu umów o budowę oraz zobowiązań, z wyjątkiem pożyczek, kredytów i innych źródeł finansowania

1 254 430,88

95 319,51

Zmiana stanu kwot należnych klientom z tytułu umów o budowę

0,00

0,00

Zmiana stanu otrzymanych zaliczek

0,00

0,00

Zmiana stanu środków pieniężnych o ograniczonej możliwości dysponowania

0,00

0,00

Inne korekty

0,00

0,00

8 275 200,00

-12 664 317,00

-42 071 546,10

17 581 011,88

Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych kosztów

(Zapłacony podatek dochodowy) / Zwrot podatku Środki pieniężne netto z/ wykorzystane w działalności operacyjnej PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH Z DZIAŁALNOŚCI INWESTYCYJNEJ

457 789,72

81 857,70

-5 174 455,65

-2 977 078,88

Wpływy ze sprzedaży inwestycji w nieruchomości oraz wartości niematerialne

0,00

0,00

Inwestycje w nieruchomości oraz wartości niematerialne

0,00

0,00

Sprzedaż aktywów finansowych w jednostkach powiązanych

0,00

0,00

Sprzedaż / (nabycie) aktywów finansowych wycenianych przez rachunek zysków i strat

0,00

-78 300 319,00

Nabycie aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży

0,00

0,00

Udzielone pożyczki długoterminowe

0,00

0,00

-650 000,00

0,00

Wpływy ze sprzedaży wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych Nabycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych

Pożyczki udzielone

0,00

0,00

551 575,83

417 155,52

Rozliczenie instrumentów finansowych – wydatki

-2 874 700,00

-30 700 260,49

Środki pieniężne przejęte w ramach nabycia spółki zależnej

23 703 891,55

0,00

Inne wpływy / (wydatki) inwestycyjne

-2 782 012,75

0,00

Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej

13 232 088,70

-111 478 645,15

Dywidendy otrzymane Odsetki otrzymane

PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH Z DZIAŁALNOŚCI FINANSOWEJ 26 500 000,00

86 820 886,55

-42 082 414,80

-11 550 836,46

Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego

-2 348 735,79

-1 742 051,10

Odsetki zapłacone

-6 317 915,08

-723 899,68

Inne wpływy / (wydatki) finansowe – dywidendy

-1 548 750,00

0,00

Wpływy netto z emisji akcji

86 154 672,42

0,00

Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej

60 356 856,75

72 804 099,31

Przepływy pieniężne netto razem

31 517 399,35

-21 093 533,96

Kredyty i pożyczki otrzymane Spłaty kredytów i pożyczek

-1 498,16

-75 310,94

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na początek okresu

22 158 851,36

43 327 696,26

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na koniec okresu

53 674 752,55

22 158 851,36

Różnice kursowe netto

36

Opinia niezależnego biegłego rewidenta o sprawozdaniu finansowym ZUE S.A. za rok 2010 Deloitte Audyt Sp. z o.o. Al. Jana Pawła II 19 00-854 Warszawa

Do Akcjonariuszy i Rady Nadzorczej ZUE Spółka Akcyjna (Warszawa, 18 marca 2011 roku)

Przeprowadziliśmy badanie sprawozdania finansowego Spółki ZUE Spółka Akcyjna z siedzibą w Krakowie, ulica Jugowicka 6 A, na które składa się sprawozdanie z sytuacji finansowej sporządzone na dzień 31 grudnia 2010 roku, sprawozdanie z całkowitych dochodów, sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym, sprawozdanie z przepływów pieniężnych za rok obrotowy od 1 stycznia 2010 roku do 31 grudnia 2010 roku oraz informacje dodatkowe, obejmujące informacje o przyjętej polityce rachunkowości i inne informacje objaśniające. Za sporządzenie zgodnego z obowiązującymi przepisami sprawozdania finansowego odpowiedzialny jest Zarząd Spółki. Naszym zadaniem było zbadanie i wyrażenie opinii o zgodności sprawozdania finansowego z przyjętymi przez Spółkę zasadami (polityką) rachunkowości oraz czy przedstawia ono rzetelnie i jasno, we wszystkich istotnych aspektach, sytuację majątkową i finansową, jak też wynik finansowy Spółki oraz prawidłowości ksiąg rachunkowych stanowiących podstawę jego sporządzenia. Począwszy od 2010 roku na mocy art. 45 ustawy o rachunkowości Spółka sporządza sprawozdania finansowe zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Rachunkowości, Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej oraz związanymi z nimi interpretacjami ogłoszonymi w formie zarządzeń Komisji Europejskiej. Badanie sprawozdania finansowego zaplanowaliśmy i przeprowadziliśmy stosownie do postanowień: •• rozdziału 7 ustawy o rachunkowości, •• krajowych standardów rewizji finansowej, wydanych przez Krajową Radę Biegłych Rewidentów w Polsce. Badanie sprawozdania finansowego zaplanowaliśmy i przeprowadziliśmy w taki sposób, aby uzyskać racjonalną pewność pozwalającą na wyrażenie opinii o sprawozdaniu. W szczególności badanie obejmowało sprawdzenie poprawności zastosowanych przez Spółkę zasad (polityki) rachunkowości i znaczących szacunków, sprawdzenie – w przeważającej mierze w sposób wyrywkowy – dowodów i zapisów księgowych, z których wynikają liczby i informacje zawarte w sprawozdaniu finansowym, jak i całościową ocenę sprawozdania finansowego. Uważamy, że badanie dostarczyło wystarczającej podstawy do wyrażenia opinii. Naszym zdaniem, zbadane sprawozdanie finansowe we wszystkich istotnych aspektach: •• przedstawia rzetelnie i jasno informacje istotne dla oceny majątkowej i finansowej Spółki na dzień 31 grudnia 2010 roku, jak też jej wyniku finansowego za rok obrotowy od 1 stycznia 2010 roku do 31 grudnia 2010 roku, •• zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Rachunkowości, Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej oraz związanymi z nimi interpretacjami ogłoszonymi w formie rozporządzeń Komisji Europejskiej, a w zakresie nieuregulowanym w tych standardach – stosownie do wymogów ustawy o rachunkowości i wydanych na jej podstawie przepisów wykonawczych oraz na podstawie prawidłowo prowadzonych ksiąg rachunkowych, •• jest zgodne z wpływającymi na treść sprawozdania finansowego przepisami prawa i postanowieniami statutu Spółki.

Marek Turczyński Kluczowy Biegły Rewident przeprowadzający badanie nr ewid. 90114 Warszawa, 18 marca 2011 roku

zue s.a. // Raport roczny 2010

37

KONDYCJA FINANSOWA

Sprawozdanie finansowe ZUE S.A. Sprawozdanie z całkowitych dochodów ZUE S.A.

Wyszczególnienie

dane w PLN

Okres zakończony 31/12/2010

Okres zakończony 31/12/2009

Przychody ze sprzedaży

294 108 069,40

199 879 497,05

Koszt własny sprzedaży

262 384 805,55

174 375 201,28

31 723 263,85

25 504 295,77

Zysk (strata) brutto na sprzedaży

 

 

7 278 239,52

8 912 177,05

Pozostałe przychody operacyjne

650 083,87

449 918,02

Pozostałe koszty operacyjne

817 966,94

266 191,62

24 277 141,26

16 775 845,12

  Koszty zarządu

Zysk (strata) na działalności operacyjnej   Przychody finansowe Koszty finansowe Zysk (strata) przed opodatkowaniem

 

 

1 836 936,92

2 169 752,40

6 947 639,89

8 058 191,72

19 166 438,29

10 887 405,80

3 530 003,09

2 249 847,05

Zysk (strata) netto z działalności

15 636 435,20

8 637 558,75

Zysk (strata) netto

15 636 435,20

8 637 558,75

Całkowite dochody ogółem

15 636 435,20

8 637 558,75

17 200 000

17 200 000

Zysk na akcję za rok obrotowy (w złotych)

0,91

0,50

Rozwodniony zysk na akcję (w złotych)

0,91

0,50

Podatek dochodowy

Podstawowy zysk przypadający na jedną akcję Średnia ważona liczba akcji zwykłych wykorzystana do obliczenia zysku przypadającego na jedną akcję

38

Sprawozdanie z sytuacji finansowej ZUE S.A.

Wyszczególnienie

dane w PLN

Stan na 31/12/2010

Stan na 31/12/2009

AKTYWA

 

 

Aktywa trwałe

 

 

23 687 551,12

21 170 023,82

2 091 158,41

2 427 562,08

Rzeczowe aktywa trwałe Wartości niematerialne Inwestycje w jednostkach podporządkowanych Zaliczki na inwestycje w jednostkach podporządkowanych Kaucje z tytułu umów o budowę Aktywa z tytułu podatku odroczonego Pozostałe aktywa Aktywa trwałe razem Aktywa obrotowe Zapasy Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności Kaucje z tytułu umów o budowę Bieżące aktywa podatkowe Pozostałe aktywa Pożyczki udzielone Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

78 300 319,00

5 100,00

0,00

78 295 219,00

3 024 776,03

3 382 748,75

14 006 942,65

5 689 875,90

431 721,86

433 052,61

121 542 469,07

111 403 582,16

 

 

3 248 490,72

1 837 406,81

187 333 640,94

17 870 256,78

646 758,62

841 419,02

0,00

7 317 216,00

1 905 878,92

737 575,61

658 656,52

0,00

32 204 201,71

22 158 851,36

Aktywa obrotowe razem

225 997 627,43

50 762 725,58

Aktywa razem

347 540 096,50

162 166 307,74

PASYWA

 

 

Kapitał własny

 

 

5 500 000,00

4 000 000,00

Kapitał podstawowy Nadwyżka ze sprzedaży akcji powyżej wartości nominalnej

85 360 680,68

0,00

Zyski zatrzymane

63 116 229,48

47 479 794,28

153 976 910,16

51 479 794,28

Razem kapitał własny Zobowiązania długoterminowe

 

 

Długoterminowe pożyczki i kredyty bankowe

8 484 594,17

70 310 879,22

Kaucje z tytułu umów o budowę

1 899 089,65

2 087 634,95

Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych Rezerwa na podatek odroczony Rezerwy długoterminowe Zobowiązania długoterminowe razem Zobowiązania krótkoterminowe Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania Kaucje z tytułu umów o budowę Krótkoterminowe pożyczki i kredyty bankowe Pozostałe zobowiązania finansowe Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych Rezerwy krótkoterminowe Zobowiązania krótkoterminowe razem

104 720,31

97 154,00

14 129 409,58

2 988 406,34

3 403 545,38

2 631 623,62

28 021 359,09

78 115 698,13

 

 

115 049 135,63

17 093 586,12

904 641,16

273 471,53

47 978 985,26

9 167 992,17

0,00

3 253 767,79

1 365 749,48

2 143 888,74

243 315,72

638 108,98

165 541 827,25

32 570 815,33

Zobowiązania razem

193 563 186,34

110 686 513,46

Pasywa razem

347 540 096,50

162 166 307,74

zue s.a. // Raport roczny 2010

39

KONDYCJA FINANSOWA

Zestawienie zmian w kapitale własnym ZUE S.A.

Kapitał podstawowy

Nadwyżka ze sprzedaży akcji powyżej wartości nominalnej

Zyski zatrzymane

Razem

4 000 000,00

0,00

47 479 794,28

51 479 794,28

0,00

0,00

0,00

0,00

1 500 000,00

88 500 000,00

0,00

90 000 000,00

Koszty emisji akcji

0,00

-3 139 319,32

0,00

-3 139 319,32

Zysk (strata) roku

0,00

0,00

15 636 435,20

15 636 435,20

5 500 000,00

85 360 680,68

63 116 229,48

153 976 910,16

Wyszczególnienie Stan na 1 stycznia 2010 roku Wypłata dywidendy Emisja akcji

Stan na 31 grudnia 2010 roku  

 

Stan na 1 stycznia 2009 roku

 

 

4 000 000,00

0,00

38 842 235,53

42 842 235,53

Zysk (strata) roku

0,00

0,00

8 637 558,75

8 637 558,75

Wypłata dywidendy

0,00

0,00

0,00

0,00

4 000 000,00

0,00

47 479 794,28

51 479 794,28

Stan na 31 grudnia 2009 roku

40

dane w PLN

Sprawozdanie z przepływów pieniężnych ZUE S.A.

Wyszczególnienie

dane w PLN

Okres zakończony 31/12/2010

Okres zakończony 31/12/2009

19 166 438,29

10 887 405,80

2 368 495,86

1 922 715,80

PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH Z DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ Zysk netto przed opodatkowaniem Korekty o: Amortyzację Zyski / (straty) z tytułu różnic kursowych

14 274,18

64 906,17

Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy)

6 216 855,68

269 702,87

(Zysk) / strata ze zbycia inwestycji

453 871,23

-17 279,79

Rozliczenie RMK z tytułu prowizji od kredytu

208 125,00

0,00

-379 067,79

6 032 761,79

(Zysk) / strata z tytułu realizacji pochodnych instrumentów finansowych Zmiana wyceny pochodnych instrumentów finansowych Wynik operacyjny przed zmianami w kapitale obrotowym Zmiana stanu należności i kaucji z tytułu umów o budowę

0,00

-166 604,56

28 048 992,45

18 993 608,08

-168 826 751,04

44 466 370,25

-1 411 083,91

2 666 982,97

-393 444,45

1 641 917,58

Zmiana stanu kaucji z tytułu umów o budowę oraz zobowiązań, z wyjątkiem pożyczek, kredytów i innych źródeł finansowania

96 755 656,27

-37 618 869,51

Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych kosztów

-1 166 972,56

95 319,51

7 317 216,00

-12 664 317,00

-39 676 387,24

17 581 011,88

342 300,00

81 857,70

-2 906 835,69

-2 977 078,88

0,00

-78 300 319,00

Zmiana stanu zapasów Zmiana stanu rezerw oraz zobowiązań z tytułu świadczeń pracowniczych

Zapłacony podatek/ Zwrot podatku Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH Z DZIAŁALNOŚCI INWESTYCYJNEJ Wpływy ze sprzedaży wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych Nabycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych Sprzedaż / (nabycie) aktywów finansowych wycenianych przez rachunek zysków i strat Pożyczki udzielone

-650 000,00

0,00

Odsetki otrzymane

551 575,83

417 155,52

Rozliczenie instrumentów finansowych – wydatki

-2 874 700,00

-30 700 260,49

Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej

-5 537 659,86

-111 478 645,15

PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH Z DZIAŁALNOŚCI FINANSOWEJ Kredyty i pożyczki otrzymane Spłaty kredytów i pożyczek

20 000 000,00

86 820 886,55

-42 082 414,80

-11 550 836,46

Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego

-1 185 128,61

-1 742 051,10

Odsetki zapłacone

-6 078 415,21

-723 899,68

Inne wpływy / (wydatki) finansowe – dywidendy

-1 548 750,00

0,00

Wpływy netto z emisji akcji

86 154 672,42

0,00

Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej

55 259 963,80

72 804 099,31

Przepływy pieniężne netto razem

10 045 916,70

-21 093 533,96

-566,35

-75 310,94

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na początek okresu

22 158 851,36

43 327 696,26

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na koniec okresu

32 204 201,71

22 158 851,36

Różnice kursowe netto

zue s.a. // Raport roczny 2010

41

ŁAD KORPORACYJNY

Ład korporacyjny jest to ogół zasad determinujących stosunki pomiędzy władzami spółki, jej akcjonariuszami, pracownikami, inwestorami oraz kontrahentami. Zasady ładu korporacyjnego mają na celu wpływać na transparentność i wiarygodność przedsiębiorstwa oraz pozwalają zainteresowanym stronom ocenić zgodność wykonywanych działań przez Spółkę z tymi zasadami.

Zbiór przepisów określających zasady ładu Korporacyjnego względem spółek publicznych stanowi załącznik do Uchwały Nr 17/1249/2010 Rady Giełdy z dnia 19 maja 2010 r. pt.: „Dobre Praktyki Spółek Notowanych na GPW”.

Oświadczenie o stosowaniu ładu korporacyjnego Zakres stosowania zasad ładu korporacyjnego Dokument określający zasady ładu korporacyjnego oraz oświadczenie Zarządu ZUE S.A. o stosowaniu tych zasad są udostępnione na stronie internetowej ZUE S.A. pod adresem internetowym: www.grupazue.pl w zakładce: Relacje Inwestorskie > Dokumenty Korporacyjne > Ład Korporacyjny.

Opis głównych cech stosowanych w ZUE systemów kontroli wewnętrznej zarządzania ryzykiem w odniesieniu do procesu sporządzania sprawozdania finansowego Jednostkowe/skonsolidowane sprawozdania finansowe ZUE sporządzane są zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej w kształcie zatwierdzonym przez Unię Europejską. Za implementację systemu kontroli wewnętrznej w Spółce odpowiedzialny jest Zarząd ZUE. Nadzór nad kontrolą procesu sporządzania sprawozdań finansowych powierzony jest osobie pełniącej funkcję głównego księgowego, która weryfikuje na bieżąco etapy prac. Identyfikacja ryzyka oraz jego minimalizacja dokonywana jest przez wykwalifikowany personel komórki finansowej Spółki. W celu zapewnienia odpowiedniego poziomu bezpieczeństwa w procesie

sporządzania sprawozdań finansowych, do obsługi ksiąg rachunkowych wykorzystywany jest program Microsoft Axapta, do którego dostęp mają tylko pracownicy z odpowiednimi uprawnieniami. Kontrola procesu sporządzania sprawozdań finansowych następuje na bieżąco, na każdym etapie ich tworzenia. Kompletne jednostkowe/skonsolidowane sprawozdanie finansowe jest przedstawiane Zarządowi Spółki do ostatecznej akceptacji. Całość procesu kończy badanie sprawozdań finansowych przez powołanego niezależnego biegłego rewidenta, który współpracuje bezpośrednio z Radą Nadzorczą i przedstawia jej swoje uwagi. Za monitorowanie całego procesu kontroli oraz jego finalną ocenę odpowiada Rada Nadzorcza. Zgodnie z art. 86 ust. 3 Ustawy o Biegłych Rewidentach Rada Nadzorcza pełni również funkcję Komitetu Audytu odpowiedzialnego m.in. za: •• audyt wewnętrzny, •• monitorowanie niezależności audytora zewnętrznego, •• monitorowanie przebiegu procesu sporządzania sprawozdań finansowych, •• monitorowanie skuteczności systemu zarządzania ryzykiem.

zue s.a. // Raport roczny 2010

43

ŁAD KORPORACYJNY

Wykaz akcjonariuszy posiadających bezpośrednio lub pośrednio znaczne pakiety akcji Informacja o akcjonariuszach posiadających co najmniej 5% głosów na Walnym Zgromadzeniu. (struktura na dzień 18 marca 2011 roku)

Akcjonariusz Wiesław Nowak

Liczba akcji

Seria akcji

Liczba głosów na WZA

Udział w %

16 000 000

A

16 000 000

72,73 %

Pozostali

6 000 000

B

6 000 000

27,27 %

Razem

22 000 000

AiB

22 000 000

100 %

Informacja o stanie posiadania akcji ZUE przez osoby zarządzające i nadzorujące. (struktura na dzień 18 marca 2011 roku)

Akcjonariusz Wiesław Nowak Marcin Wiśniewski

Pełniona funkcja

Liczba akcji

Liczba głosów na WZA

Udział w %

Prezes Zarządu

16 000 000

16 000 000

72,73 %

Wiceprezes Zarządu

681

681

0%

Wykaz posiadaczy wszelkich papierów wartościowych, które dają specjalne uprawnienia kontrolne Spółka nie emitowała papierów wartościowych dających specjalne uprawnienia kontrolne.

Ograniczenia odnośnie wykonywania prawa głosu W Spółce nie występują ograniczenia do wykonywania prawa głosu.

Ograniczenia dotyczące przenoszenia prawa własności papierów wartościowych W Spółce nie występują ograniczenia dotyczące przenoszenia praw własności papierów wartościowych Emitenta.

Opis zasad dotyczących powoływania i odwoływania osób zarządzających oraz ich uprawnień, w szczególności posiadających prawo do podjęcia decyzji o emisji lub wykupie akcji Członków Zarządu ZUE powołuje i odwołuje Rada Nadzorcza na wspólną 3-letnią kadencję. Zarząd ZUE nie posiada uprawnień do podjęcia decyzji o emisji akcji, uprawnienia takie posiada jedynie Walne Zgromadzenie. Uprawnienia Zarządu ZUE do podjęcia decyzji o wykupie akcji są tożsame z uregulowaniami określonymi w KSH.

44

Opis zasad zmiany Statutu ZUE Zgodnie z KSH zmiana Statutu Spółki następuje poprzez uchwałę podjętą przez Walne Zgromadzenie. Zmianę Statutu Zarząd zgłasza do sądu rejestrowego. Walne Zgromadzenie może upoważnić Radę Nadzorczą do ustalenia jednolitego tekstu zmienionego Statutu lub wprowadzenia innych zmian o charakterze redakcyjnym, określonych w uchwale zgromadzenia.

Opis sposobu działania Walnego Zgromadzenia ZUE Zgodnie z KSH oraz Statutem ZUE Walne Zgromadzenie zwołuje Zarząd Spółki. Odbywa się ono w siedzibie Spółki albo w Warszawie. Do kompetencji Walnego Zgromadzenia należy: •• rozpatrzenie i zatwierdzenie sprawozdania Zarządu z działalności Spółki oraz sprawozdania finansowego za ubiegły rok obrotowy, •• podział zysków albo pokrycie strat oraz przeznaczenie utworzonych przez Spółkę funduszy, •• udzielanie członkom organów Spółki absolutorium z wykonania przez nich obowiązków, •• zmiana Statutu Spółki, •• emisja obligacji, w tym obligacji zamiennych i obligacji z prawem pierwszeństwa lub emisja warrantów subskrypcyjnych, •• zbycie lub wydzierżawienie przedsiębiorstwa lub jego zorganizowanej części oraz ustanowienie na nich ograniczonego prawa rzeczowego, •• powzięcie uchwały w sprawie połączenia Spółki z inną spółką lub przekształcenia Spółki,

•• rozwiązanie i likwidacja Spółki, •• inne sprawy przewidziane obowiązującymi przepisami prawa oraz niniejszym Statutem jako zastrzeżone do kompetencji Walnego Zgromadzenia. Walne Zgromadzenia mogą być Zwyczajne lub Nadzwyczajne. Zwyczajne Walne Zgromadzenia odbywają się nie później niż sześć miesięcy po upływie każdego roku obrotowego. Rada Nadzorcza Emitenta ma prawo do zwołania Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia w przypadku, gdy Zarząd nie zwoła go w terminie określonym przepisami prawa. Nadzwyczajne Walne Zgromadzenia zwoływane są przez Radę Nadzorczą, jeżeli uzna ona zwołanie za wskazane. Prawo zwołania Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia przysługuje akcjonariuszom Spółki reprezentującym co najmniej połowę kapitału zakładowego Spółki. Prawo żądania zwołania Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia i umieszczenia określonych spraw w porządku obrad tego zgromadzeniami przysługuje również akcjonariuszom reprezentującym co najmniej 1/20 (jedną dwudziestą) kapitału zakładowego Spółki. Walne Zgromadzenie zwołuje się nie później niż na 26 dni przed jego terminem, przez ogłoszenie dokonywane na stronie internetowej Spółki oraz poprzez przekazanie do wiadomości publicznej raportu bieżącego zgodnie z przepisami Rozporządzenia Ministra Finansów w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami państwa niebędącego państwem członkowskim z dnia 19 lutego 2009 r. (Dz. U. Nr 33, poz. 259 z późn. zm.). Żądanie przez akcjonariusza lub akcjonariuszy reprezentujących co najmniej 1/20 kapitału zakładowego umieszczenia określonych spraw w porządku obrad Walnego Zgromadzenia powinno zostać zgłoszone Zarządowi nie później niż 21 dni przed wyznaczonym terminem Walnego Zgromadzenia. Żądanie to powinno zawierać uzasadnienie oraz projekt uchwały dotyczącej proponowanego punktu porządku obrad. Żądanie może zostać złożone w formie elektronicznej. Zarząd ogłasza zmiany w porządku obrad zgłoszone przez akcjonariusza lub akcjonariuszy reprezentujących co najmniej 1/20 kapitału zakładowego niezwłocznie, lecz nie później niż w terminie 18 dni przed wyznaczonym terminem Walnego Zgromadzenia. Ogłoszenie następuje w sposób właściwy dla zwołania Walnego Zgromadzenia. Prawo do uczestnictwa w Walnym Zgromadzeniu mają tylko osoby będące akcjonariuszami Spółki na 16 dni przed datą Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy. Osoba uprawniona do uczestnictwa w Walnym Zgromadzeniu może uzyskać pełny tekst dokumentacji, która ma być przedstawiona Nadzwyczajnemu Walnemu Zgromadzeniu oraz projekty uchwał lub uwagi Zarządu, a także Rady Nadzorczej w siedzibie Spółki, gdzie również jest udostępniana

lista akcjonariuszy uprawnionych do wzięcia udziału w Walnym Zgromadzeniu przez okres 3 dni powszednich przed datą Walnego Zgromadzenia. Każdy z akcjonariuszy Spółki może podczas Walnego Zgromadzenia zgłaszać projekty uchwał dotyczące spraw wprowadzonych do porządku obrad. Akcjonariusze mogą uczestniczyć w Walnym Zgromadzeniu osobiście lub przez pełnomocników. Uczestniczenie w walnym zgromadzeniu spółki publicznej i wykonywanie prawa głosu wymaga udzielenia pełnomocnictwa na piśmie lub w postaci elektronicznej. Otwarcia obrad Walnego Zgromadzenia dokonuje Przewodniczący Rady Nadzorczej lub osoba przez niego wskazana. W razie nieobecności tych osób obrady Walnego Zgromadzenia otwiera Prezes Zarządu lub osoba wyznaczona przez Zarząd Spółki. Otwierający Walne Zgromadzenie czuwa nad prawidłowym przebiegiem głosowania nad wyborem Przewodniczącego Walnego Zgromadzenia, ogłasza, kogo wybrano Przewodniczącym Walnego Zgromadzenia oraz przekazuje tej osobie kierowanie obradami. Przewodniczącego Walnego Zgromadzenia wybiera się spośród osób uprawnionych do uczestnictwa w Walnym Zgromadzeniu, których kandydatury zostały zgłoszone przez osoby uprawnione do uczestnictwa w Walnym Zgromadzeniu i którzy wyrażą zgodę na kandydowanie, z zastrzeżeniem zwołania Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia przez akcjonariuszy reprezentujących co najmniej połowę kapitału zakładowego Spółki lub co najmniej połowę ogółu głosów w Spółce. Wówczas wyboru Przewodniczącego Walnego Zgromadzenia dokonują tacy akcjonariusze. Wyboru Przewodniczącego Walnego Zgromadzenia dokonuje się w głosowaniu tajnym, poprzez oddanie kolejno głosu na każdego spośród zgłoszonych kandydatów. Przewodniczącym zostaje osoba, na którą oddano największą liczbę głosów. Przewodniczący kieruje przebiegiem Walnego Zgromadzenia zgodnie z przyjętym porządkiem obrad, przepisami prawa, Zasadami Dobrych Praktyk Spółek Notowanych na GPW, Statutem oraz Regulaminem Walnego Zgromadzenia Spółki. Przewodniczący Walnego Zgromadzenia niezwłocznie po wyborze podpisuje listę obecności zawierającą spis uczestników Walnego Zgromadzenia z wyszczególnieniem liczby akcji przez nich przedstawionych oraz liczby głosów im przysługujących, a następnie osobiście lub za pomocą wskazanych sekretarzy Walnego Zgromadzenia sporządza listę obecności w oparciu o listę akcjonariuszy Spółki uprawnionych do uczestnictwa w Walnym Zgromadzeniu. Odwołania, zastrzeżenia, uwagi i inne wnioski dotyczące kwestii uprawnienia do uczestnictwa w Walnym Zgromadzeniu

zue s.a. // Raport roczny 2010

45

ŁAD KORPORACYJNY

kierowane są do Przewodniczącego Walnego Zgromadzenia, który rozstrzyga je samodzielnie. Od decyzji Przewodniczącego Walnego Zgromadzenia przysługuje odwołanie do Walnego Zgromadzenia.

Skład osobowy i zasady działania organów zarządzających i nadzorujących spółki oraz ich komitetów

Tworzy się komisję skrutacyjną składającą się z 3 członków, o ile Walne Zgromadzenie nie postanowi inaczej.

Zarząd ZUE

Członkowie komisji skrutacyjnej wybierani są spośród kandydatów zgłoszonych przez Przewodniczącego lub osoby uprawnione do uczestniczenia w Walnym Zgromadzeniu, przy czym każdy akcjonariusz Spółki może zgłosić jednego kandydata. Wyboru członków komisji skrutacyjnej dokonuje Walne Zgromadzenie, głosując w głosowaniu tajnym, kolejno na każdego z kandydatów w porządku alfabetycznym. W skład komisji skrutacyjnej wchodzą osoby, na które oddano największą liczbę głosów. Po podpisaniu listy obecności i jej sprawdzeniu, Przewodniczący Walnego Zgromadzenia poddaje pod głosowanie ustalony przez Zarząd porządek obrad. Walne Zgromadzenie może przyjąć proponowany porządek obrad bez zmian, zmienić kolejność rozpatrywanych spraw bądź usunąć z niego niektóre sprawy. Uchwała o zaniechaniu rozpatrywania sprawy umieszczonej w porządku obrad może zapaść jedynie w przypadku, gdy przemawiają za nią istotne powody. Wniosek w takiej sprawie powinien zostać uzasadniony w sposób umożliwiający podjęcie uchwały o zaniechaniu rozpatrywania danej sprawy z należytym rozeznaniem. Zdjęcie z porządku obrad bądź zaniechanie rozpatrywania sprawy umieszczonej w porządku obrad na wniosek akcjonariusza Spółki wymaga podjęcia uchwały przez Walne Zgromadzenie, po uprzednio wyrażonej zgodzie wszystkich obecnych akcjonariuszy Spółki, którzy zgłosili taki wniosek. Przewodniczący Walnego Zgromadzenia nie może samodzielnie usuwać spraw z ogłoszonego porządku obrad, zmieniać kolejności poszczególnych jego punktów oraz wprowadzać pod obrady spraw merytorycznych nieobjętych porządkiem obrad. Po przedstawieniu każdej sprawy zamieszczonej w porządku obrad, Przewodniczący Walnego Zgromadzenia sporządza listę osób zgłaszających się do dyskusji, a po jej zamknięciu otwiera dyskusję, udzielając głosu w kolejności zgłaszania się mówców. O zamknięciu dyskusji decyduje Przewodniczący Walnego Zgromadzenia. Po wyczerpaniu porządku obrad Przewodniczący zamyka Walne Zgromadzenie.

46

Zgodnie ze Statutem oraz Regulaminem Zarządu ZUE, Członkowie Zarządu są powoływani i odwoływani przez Radę Nadzorczą Spółki. Kadencja Zarządu jest wspólna i trwa 3 lata. Zarząd składa się z 1 do 5 członków, przy czym liczbę członków ustala Rada Nadzorcza. Zarząd prowadzi sprawy Spółki i reprezentuje Spółkę, z zastrzeżeniem kompetencji przyznanych Walnemu Zgromadzeniu lub Radzie Nadzorczej przez przepisy prawa lub Statut. Zarząd podejmuje decyzje samodzielnie z zastrzeżeniem czynności, dla których zgodnie z przepisami prawa lub Statutu wymagana jest zgoda innych organów Spółki. Prezes Zarządu sprawuje zwierzchni nadzór nad wszystkimi pracownikami i komórkami organizacyjnymi Spółki. Prezes Zarządu ma prawo do podejmowania jednoosobowych decyzji ostatecznych w stosunkach wewnętrznych, w szczególności w stosunkach pracowniczych, w tym także prawo do uchylenia decyzji innego członka Zarządu (chyba że co innego wynika z uprzednio podjętej uchwały Zarządu lub przepisów prawa). Prezes Zarządu może na czas swojej nieobecności wyznaczyć do zastępowania go innego członka Zarządu. W takim przypadku wyznaczonemu członkowi Zarządu będą przysługiwać wszystkie kompetencje Prezesa Zarządu. Do składania oświadczeń woli w imieniu Spółki są upoważnieni: samodzielnie Prezes Zarządu bądź dwaj członkowie Zarządu działający łącznie lub członek Zarządu działający łącznie z prokurentem. Członkowie Zarządu ZUE zostali powołani uchwałą Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia z dnia 26 kwietnia 2010 roku na 3-letnią kadencję. Skład Zarządu na dzień 31 grudnia 2010 r. przedstawiał się następująco: Wiesław Nowak – Prezes Zarządu – Dyrektor Generalny Marcin Wiśniewski – Wiceprezes Zarządu – Dyrektor Zakładu Wykonawstwa Inwestycyjnego Maciej Nowak – Wiceprezes Zarządu – Pełnomocnik ds. Prawnych

Rada Nadzorcza ZUE Zgodnie ze Statutem oraz Regulaminem Rady Nadzorczej ZUE Rada Nadzorcza Spółki składa się z 5 do 7 członków, powoływanych i odwoływanych przez Walne Zgromadzenie na okres wspólnej 3-letniej kadencji. Członkami Rady nie mogą być członkowie Zarządu, prokurenci, likwidatorzy, kierownicy oddziałów Spółki lub jej zakładów, zatrudniony w Spółce główny księgowy, radca prawny lub adwokat, inni pracownicy podlegający bezpośrednio członkowi Zarządu albo likwidatorowi, a także członkowie zarządu lub likwidatorzy spółek zależnych Spółki. Rada odbywa posiedzenia w miarę potrzeb, nie rzadziej jednak niż trzy razy w roku obrotowym. Posiedzenia Rady odbywają się w siedzibie Spółki lub w innym miejscu wskazanym w zawiadomieniu o zwołaniu posiedzenia Rady. Uchwały Rady Nadzorczej zapadają bezwzględną większością głosów. W razie równości głosów przeważa głos Przewodniczącego. Rada Nadzorcza realizuje swoje zadania: 1/ na posiedzeniach Rady, 2/ poprzez bieżące i doraźne czynności nadzorcze, w wykonywaniu których może: •• przeglądać zakresy obowiązków każdego działu Spółki, • • żądać od Zarządu i pracowników Spółki sprawozdań i wyjaśnień, •• dokonywać rewizji stanu majątku Spółki, •• dokonywać kontroli finansowej Spółki, •• sprawdzać księgi i dokumenty, •• zobowiązać Zarząd do zlecenia rzeczoznawcom opracowania dla użytku Rady ekspertyz i opinii, jeżeli dany problem wymaga specjalnej wiedzy, kwalifikacji, specjalistycznych czynności lub oceny niezależnego eksperta. Członkowie Rady Nadzorczej ZUE zostali powołani uchwałą Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia z dnia 17 czerwca 2010 roku na 3-letnią kadencję. W skład Rady Nadzorczej ZUE na dzień 31 grudnia 2010 roku wchodzą: Beata Jaglarz – Przewodnicząca Rady Nadzorczej Mariusz Szubra – Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej Magdalena Lis – Członek Rady Nadzorczej Bogusław Lipiński – Członek Rady Nadzorczej Piotr Korzeniowski – Członek Rady Nadzorczej

Komitet Audytu Z uwagi na fakt, iż Rada Nadzorcza liczy 5 członków, zgodnie z art. 86 ust. 3 ustawy o biegłych rewidentach powierzono jej zadania Komitetu Audytu. Osobą spełniającą wymogi z art. 86 ust. 4 ustawy o biegłych rewidentach (tj.kwalifikacje w zakresie rachunkowości lub rewizji finansowej) oraz kryteria niezależności wynikające z Dobrych Praktyk Spółek Notowanych na GPW oraz Statutu jest Mariusz Szubra. Drugim członkiem niezależnym Rady Nadzorczej, spełniającym ww. kryteria niezależności, jest Piotr Korzeniowski. W ramach Rady Nadzorczej nie funkcjonuje Komitet ds. Wynagrodzeń.

Informacja o systemie kontroli programów akcji pracowniczych ZUE nie posiada systemu kontroli programów akcji pracowniczych.

zue s.a. // Raport roczny 2010

47

ZUE S.A. ul. Jugowicka 6a 30-443 Kraków centrala: +48 12 266 39 39 zarząd: +48 12 269 35 88 NIP: 679-27-40-329 REGON: 356578200 KRS: 0000135388 e-mail: [email protected] www.grupazue.pl

ZUE S.A. UL. JUGOWICKA 6A 30-443 KRAKÓW

www.grupazue.pl