Mercado Asegurador Argentino 2015

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Autoridades Presidenta de la Nación Dra. Cristina Fernández de Kirchner Ministro de Economía y Finanzas Públicas Dr. Axel Kicillof Secretario de Finanzas Dr. Pablo Julio López

Superintendente de Seguros de la Nación Lic. Juan A. Bontempo Vicesuperintendente de Seguros de la Nación Lic. Gabriel Wolf

Unidad de Auditoría Interna

Alejandro M. Romagnoli

Subgerencia de Relaciones con la Comunidad

Javier Digregorio

Gerencia de Asuntos Jurídicos

Mariana Larrañaga

Gerencia Técnica y Normativa

Mariela Ricciuti

Gerencia de Evaluación

Diego S. Marenzi

Gerencia de Inspección

Nicolás S. Burastero

Gerencia de Estudios y Estadísticas

Micaela Zapata

Gerencia de Autorizaciones y Registros

Sebastián Dematei

Gerencia Administrativa

Eduardo J. Villar

Gerencia de Prevención y Lavado de Activos y financiamiento del terrorismo

Ana L. Durañona

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La Superintendencia Si bien los antecedentes sobre seguros en el actual territorio Argentino datan desde la época de la colonia, y se registran normas legales sobre supervisión de seguros desde 1890, recién en 1937 se resuelve crear un organismo especializado que tiene por objeto el contralor de la actividad aseguradora. Es así que mediante el Decreto Nº 108.295 del 21 de Junio de 1937, se crea la Superintendencia de Seguros de la Nación (SSN), que comienza formalmente sus actividades el 4 de Agosto de 1938. En la actualidad la SSN es un organismo público descentralizado dependiente del Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, a cargo de la supervisión y regulación de la actividad aseguradora en la República Argentina. En este marco fiscaliza a todos los entes aseguradores en cuanto a su organización, funcionamiento, solvencia y tiene a su cargo la liquidación de las entidades aseguradoras, así como las actividades de las reaseguradoras y de los intermediarios/asesores de ambos niveles. El titular de la SSN es designado por el Poder Ejecutivo Nacional con el cargo de Superintendente de Seguros, al presente ejercicio es el Lic. Juan Antonio Bontempo. El Decreto SSN N° 2627/12, aprobó la actual estructura organizativa de primer nivel operativo de la SSN, de conformidad con el Organigrama, Objetivos, Responsabilidad Primarias, Acciones y Dotación de cada una de dichas unidades organizativas.

Organigrama

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Objetivos de la SSN Ejercer la supervisión integral sobre el mercado de seguros y reaseguros en la REPUBLICA ARGENTINA con el propósito de promover una plaza solvente, estable y eficiente, conforme con las prescripciones de las Leyes N° 20.091 de Entidades de Seguros y su Control y N° 22.400 del Régimen de los Productores-Asesores de Seguros, las competencias que le otorgan las Leyes N° 24.241 del Sistema Integrado de Jubilaciones y Pensiones, sus modificatorias y complementarias y N° 24.557 de Riesgos del Trabajo y los principios básicos en materia aseguradora reconocidos con carácter internacional.  Realizar las actividades de evaluación, control e inspección de los operadores del mercado con la finalidad de garantizar el cumplimiento de las disposiciones legales y regulaciones vigentes en protección de los intereses de los asegurados, poniendo especial atención en las tareas preventivas de riesgo de insolvencia.  Entender en lo relativo al otorgamiento de las autorizaciones para el funcionamiento de nuevas entidades, valorando la capacidad de los accionistas, directores y administradores y la solidez de los proyectos constitutivos.  Entender en el control, del cumplimiento de las leyes y normas relativas a la prevención del lavado de dinero y el financiamiento del terrorismo por parte de las entidades aseguradoras, reaseguradoras, intermediarios de seguros y reaseguros y restantes operadores del Mercado Asegurador argentino.  Fijar con carácter general y uniforme los capitales mínimos para operar y los respectivos márgenes de solvencia.  Establecer las normas para la valuación de activos, constitución de pasivos y las reglas de inversión y retención de riesgos que promuevan el desarrollo solvente de la actividad aseguradora.  Entender en lo relativo a la administración del Fondo de Reserva, en el marco de lo establecido por el Artículo 34 de la Ley Nº 24.557 de Riesgos del Trabajo.  Recaudar y controlar la tributación de la tasa uniforme conforme la normativa vigente en la materia.  Asesorar al Poder Ejecutivo Nacional en todo lo atinente a la política vinculada al Mercado Asegurador. 

Responsabilidad Primaria Unidad de Auditoría Interna Evaluar las actividades realizadas en la Superintendencia de Seguros de la Nación, en el marco de las disposiciones contenidas en la Ley de Administración Financiera y de los Sistemas de Control del Sector Público Nacional Nº 24.156 y sus modificaciones, utilizando el enfoque integral e integrado, de manera que se asegure la continua optimización de los niveles de eficacia, eficiencia y economía en la gestión del Organismo.

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Subgerencia de Relaciones con la Comunidad Entender en la relación del Organismo con la Comunidad y sus instituciones, canalizando y sistematizando, en todos los casos, las consultas y denuncias provenientes de los usuarios y las organizaciones que los representan, atendiendo, también, las relaciones con los medios de difusión. Entender en la protección de los derechos de los asegurados, posibilitando el efectivo conocimiento y ejercicio de los mismos. Gerencia de Asuntos Jurídicos Intervenir en los aspectos jurídicos de las actuaciones que se tramitan en el Organismo, a fin de encuadrarlas conforme a la normativa vigente e instruir actuaciones administrativas sumariales relativas al ejercicio del poder de policía delegado al mismo por la normativa vigente, y ejercer la representación y el patrocinio legal de la SSN, ante los estrados judiciales. Asumir la liquidación de las entidades aseguradoras conforme lo previsto en las Leyes N° 20.091 y N° 24.522, y fiscalizar los procesos de liquidaciones voluntarias. Gerencia Técnica y Normativa Entender en la elaboración de las normas técnico-reglamentarias para el funcionamiento del mercado de seguros e intervenir en el proceso de autorización de ramas, planes y demás elementos técnicos contractuales de las entidades aseguradoras. Gerencia de Evaluación Realizar la evaluación de la situación económica y financiera de los operadores del Mercado Asegurador y reasegurador, analizando su solvencia y todo aspecto relevante referente a la gestión de los mismos, mediante el análisis de la información recibida por el Organismo, la proveniente de las inspecciones y la que se les solicite eventualmente. Gerencia de Inspección Efectuar tareas de fiscalización para evaluar el cumplimiento de las normas vigentes, requiriendo toda la información y analizando la documentación de los operadores del Mercado Asegurador. Gerencia de Estudios y Estadísticas Intervenir en el diseño, recopilación, procesamiento, análisis y difusión de la información estadística y económica necesaria para la descripción de la situación y evolución del Mercado Asegurador, mediante la realización de estudios e investigaciones, elaboración de indicadores y aplicación de la metodología estadística que se requiera. Ejercer la representación del Organismo ante el Sistema Estadístico Nacional (SEN), que coordina el Instituto Nacional de Estadística y Censos (INDEC), organismo desconcentrado actuante en el ámbito del Ministerio de Economía y Finanzas Públicas.

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Gerencia de Autorizaciones y Registros Intervenir en el proceso de autorización de funcionamiento de las entidades aseguradoras, reaseguradoras y de los intermediarios de seguros y reaseguros y cualquier otra actividad comprendida dentro de la esfera de competencia del Organismo. Llevar los registros a cargo de la SSN que prescriben las normas legales y reglamentarias vigentes, excepto aquellos que hayan sido expresamente asignados a otras dependencias. Gerencia Administrativa Realizar la gestión administrativa, presupuestaria, contable, económica, financiera y patrimonial del Organismo; como así también la gestión de recursos humanos y servicios generales del mismo. Entender en todo lo relacionado con la política, planificación, integración y administración de la plataforma informática y de comunicaciones, en el desarrollo de sistemas, la capacitación, el apoyo a los usuarios y la asesoría informática para las unidades organizacionales de la SSN y a los usuarios externos. Gerencia de Prevención y Lavado de Activos y financiamiento del terrorismo Entender en el control del adecuado cumplimiento de las leyes y normas relativas a la prevención del lavado de activos y el financiamiento del terrorismo por parte de las entidades aseguradores, reaseguradoras, intermediarios de seguros y reaseguros y restantes operadores del Mercado Asegurador argentino.

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Antecedentes y Aspectos Legales En forma sucesiva se fueron dictando las normas legales, que aun vigentes en nuestros días, conforman el marco de desenvolvimiento de la actividad aseguradora. La Ley N° 17.418 del 30 de Agosto de 1967 es el instrumento que legisla sobre la naturaleza y características del contrato de Seguros. Posteriormente, el 11 de Enero de 1973 se promulga la Ley N° 20.091 que regula el régimen de funcionamiento de las entidades aseguradoras y su contralor y por último, el 11 de Febrero de 1981 se promulgó la Ley N° 22.400 que establece el marco de actuación de los productores asesores de seguros. Sobre la base de este cuerpo jurídico la SSN fueron generando las disposiciones reglamentarias que regulan los aspectos particulares de su gestión, y que a partir del Decreto N° 2.284/91, llevó a la SSN a dictar la Resolución SSN N° 21.523 de 1992, que constituye el Reglamento General de la Actividad Aseguradora, en el que se asientan las bases de la flexibilización y desregulación del sector El 13 de Septiembre de 1995, se promulga la Ley N° 24.557 que regula el régimen de Riesgos del Trabajo y la Ley N° 26.773 del 25 de Octubre de 2012 sobre Régimen de ordenamiento de la reparación de los daños derivados de los accidentes de trabajo y enfermedades profesionales En lo concerniente al Reaseguro, a partir de la desregulación y desmonopolización del Instituto Nacional de Reaseguros (INdeR - entidad pública monopólica) a partir de 1992. La SSN ha emitido distintas Resoluciones a fin de reglamentar el reaseguro y su intermediación (Res. Nª 24.805/96 y N° 27.885/00), y finalmente el 15 de febrero de 2011 se dicta la Resolución Nº 35.615 que establece el actual Marco Regulatorio del Reaseguro que dispone las nuevas condiciones para los contratos de reaseguro de los riesgos asegurados de personas, bienes o cualquier interés asegurable de jurisdicción nacional. Esta normativa entra en vigencia a partir del 1 de Septiembre de.2011. En los años recientes, la SSN dictó normativa reglamentaria teniendo en cuenta las tendencias internacionales y los estándares de la International Association of Insurance Supervisors (IAIS), en particular los Principios Básicos de Seguros, rectores de la actividad aseguradora en materia de regulación y supervisión. Durante los años 2013 y 2014 se encararon actividades tendientes a la revisión y el ordenamiento de las normas jurídicas, implementándose a partir del 6 de Noviembre de 2014 a través de la Resolución N° 38.708 la actualización del Reglamento General de la Actividad Aseguradora compilando todo el régimen normativo. Actualmente, la SSN hace hincapié en el control preventivo y el incremento de la solvencia de las entidades del sector, en la transparencia del mercado y en la protección de los usuarios basando sus esfuerzos en lograr el aumento de la fortaleza del mercado, la reestructuración de los sistemas de control y supervisión, la implementación de un sistema de consultas y atención de los usuarios, la difusión de la información, la capacitación y jerarquización del personal.

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Acciones Recientes La Superintendencia de Seguros de la Nación en el marco de las políticas económicas y sociales implementadas por el Gobierno Nacional, ha acompañado este proceso mediante un conjunto de actividades y direccionamientos: Nuevo Marco Regulatorio de Reaseguros El nuevo Marco Regulatorio de Reaseguros, establecido hacia fines de 2011 con el dictado de la Resolución Nº 35.615, propuso como objetivos:  

Constituir de un mercado de reaseguros nacional que permita regularizar el sector. Fiscalizar efectivamente las contrataciones de reaseguro que cercioren la solvencia del

sistema. Disminuir la remisión de divisas al exterior y generar un mayor volumen de capitales para la economía nacional.  Fortalecer la integración y armonización de los mercados de seguros y reaseguros de los países del Mercosur. 

Repatriación de fondos de las aseguradoras A través del dictado de la Resolución SSN N° 36.162, se les exigió a las entidades aseguradoras la transferencia de la totalidad de sus inversiones y disponibilidades en el exterior a la República Argentina, con el fin de fomentar la inversión en los mercados nacionales y propiciar el cumplimiento de las aseguradoras sobre sus compromisos con los asegurados. Canalización de inversiones hacia la economía real En octubre de 2012, conjuntamente con el lanzamiento del Plan Nacional Estratégico de Seguros 2012-2020 en el Museo del Bicentenario, se modificó la regulación del régimen de inversiones, incorporando en el denominado inciso k al punto 35.8.1 del Reglamento General de la Actividad Aseguradora, que establece el porcentaje mínimo que las compañías aseguradoras deberán invertir en proyectos productivos vinculados a la economía real. A tal fin, se creó el Comité de Elegibilidad compuesto por el Ministerio de Economía, el de Industria y la Superintendencia de Seguros de la Nación, encargado de analizar y autorizar los distintos proyectos. Nuevas pautas para los Seguros Colectivos de Vida sobre Saldos Deudores Durante el año 2011 el Organismo dictó la Resolución Nº 35.678, que establece límites a las primas de los seguros de vida sobre saldos deudores, fundada en la naturaleza masiva de este tipo de seguros, cuya contratación es compulsiva por parte del sector financiero con el otorgamiento de créditos (hipotecarios o prendarios, tarjetas de crédito, descubiertos en cuenta corriente, préstamos personales, entre otros). En la citada norma se establecen las pautas mínimas y uniformes que deben cumplimentar los Seguros de Saldo Deudor, otorgando de esta manera mayor transparencia a las coberturas y brindando un enfoque de protección a los derechos de los consumidores asegurados.

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Uniformidad de las condiciones contractuales de seguros de contratación masiva En el marco del reordenamiento de condiciones técnico contractuales de los planes de seguros que ha asumido este Organismo, se procedió a estructurar la uniformidad de dichas condiciones para las pólizas de seguros de contratación masiva a través de la instauración de redacciones homogéneas (como por ejemplo el Seguro Colectivo de Sepelio y el Seguro Automotor), de manera tal que pueda ser incorporada en el futuro a la emisión de póliza digital. Seguros Agrícolas basados en Índices A través de la Resolución Conjunta N° 157/2015 del Ministerio de Agricultura, Ganadería y Pesca y N° 39.149/2015 de esta SSN se aprueba el procedimiento para los Planes de Seguros Agropecuarios basados en índices, constituyendo un modelo contractual novedoso en materia aseguradora. En dicho marco, se ha suscripto el Convenio de Colaboración N° 295 con la finalidad de generar políticas conjuntas tendientes a lograr una mayor penetración del seguro en esta actividad, brindando tranquilidad y estabilidad al productor. Creación de la Rúbrica Digital Se estableció un nuevo sistema de Rúbrica Digital para los Productores Asesores de Seguros (PAS), con el objetivo principal de dotar a la SSN de una base de datos on-line de las operaciones realizadas por los PAS, eliminando los costos de traslado, de impresión, de encuadernación y de consumo de papel, y agilizando la gestión del productor. Creación de un Área específica de Control de Lavado de Dinero De acuerdo a los compromisos asumidos con el Grupo de Acción Financiera Internacional (GAFI) y en trabajo conjunto con la Unidad de Información Financiera (UIF), en abril de 2011 se dictó la Resolución N° 35.728, creando la Coordinación de Prevención y Control de Lavado de Activos y Financiamiento del Terrorismo. Creación del “Departamento de Orientación y Asistencia al Asegurado” D.O.A.A. El D.O.A.A. surge en el ámbito de la Subgerencia de Relaciones con la Comunidad de la Superintendencia de Seguros, y la obligatoriedad que cada aseguradora cuente con un responsable del Servicio de Atención al Asegurado. Adecuación del sector asegurador a la Ley de Defensa del Consumidor y Usuarios Con el fin de promover políticas y acciones tendientes a la protección de los asegurados y evitar abusos por parte de las aseguradoras, la SSN dictó la Resolución N° 35.614, que obliga a las aseguradoras a adaptar los elementos técnico-contractuales que componen a los planes que comercializan a la Ley de Defensa al Consumidor N° 24.240.

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Plan Nacional Estratégico del Seguro 2012 - 2020 Acompañando las políticas económicas y sociales implementadas en la última década, hacia finales del año 2011 la Superintendencia de Seguros de la Nación comenzó a esbozar la formulación global de un proyecto y los primeros lineamientos de lo que luego se consolidó como el Plan Nacional Estratégico del Seguro 2012-2020 (PlaNeS), comprometiéndose a continuar posicionando al seguro como un sector cada vez más relevante de la economía argentina. A tales efectos, la SSN convocó a la participación activa de todos los actores económicos, sociales y políticos para la elaboración conjunta del PlaNeS, presentados públicamente en octubre de 2012 por la Presidenta Cristina Fernández de Kirchner. El PlaNeS tiene dos objetivos fundamentales: el primero se encuentra ligado a alcanzar mejoras trascendentes en el Mercado Asegurador, a partir del establecimiento de metas cuantitativas y cualitativas, a través de la materialización de acciones concretas. El segundo está relacionado al modo en el que dichas líneas estratégicas deben ser diseñadas e implementadas. Los planes estratégicos son pilares que se consolidan a partir de una unión entre el sector privado y público, aprovechando al máximo posible los recursos disponibles y permitiendo identificar las limitaciones y potencialidades de cada área productiva del país. En referencia a la industria aseguradora, el carácter estratégico del PlaNeS reside en el importante potencial de crecimiento de la industria aseguradora local de aquí al año 2020, el cual resulta indispensable para dotar de solidez a la economía nacional, proteger el patrimonio, disminuir los posibles riesgos en las actividades económicas y generar una mayor previsibilidad. La implementación del PlaNeS conllevó un Plan de fortalecimiento institucional con dos líneas estratégicas de trabajo: una interna del Organismo y otra externa. La primera se orienta hacia el fortalecimiento organizacional de la Superintendencia de Seguros para vigorizar su rol de supervisor y promotor de políticas públicas para el sector. La segunda constituye un programa de implementación de las políticas definidas en el marco del PlaNeS, que abarca un periodo de tres años (2013-2015). Estas políticas se encuentran agrupadas dentro de las siguientes 13 áreas de trabajo: 1.

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Desarrollo del Mercado Asegurador: Generar coberturas de seguro que posibiliten un desarrollo humano justo, inclusivo y sustentable, brindando protección a los asegurados, beneficiarios y terceros damnificados. Consolidación del Mercado Reasegurador local: Promover la formación y consolidación de un Mercado Reasegurador local que sea dinámico y solvente, incentivando a las reaseguradoras extranjeras de mayor prestigio internacional a que se radiquen en el país, afianzamiento de las reaseguradoras nacionales. Solvencia - Modelo de gestión de riesgo: Promover el fortalecimiento y solidez del Mercado Asegurador, logrando mayor confiabilidad e inversiones que impacten directamente en la calidad de vida de las personas. Defensa del asegurado: Promover, impulsar e implementar las políticas tendientes al resguardo de los intereses del asegurado y usuario del seguro, con el objetivo de que los ciudadanos cuenten con la información de manera clara y transparente. Cultura aseguradora: Profundizar el conocimiento de la sociedad respecto de la importancia del seguro como mecanismo de previsión económica individual y colectiva, a través de la prevención,

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protección, servicio y ahorro, destacándose la difusión de los beneficios que se derivan de la participación de la industria aseguradora en la economía real. 6.

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Profesionalización de productores: Garantizar niveles adecuados de asesoramiento, asistencia y consulta para los consumidores de seguros, procurando para ello la constante formación profesional de los recursos humanos del sector. Responsabilidad Social: Difundir la responsabilidad social como un paradigma fundamental en la gestión de las organizaciones que integran al sector, que implica la adopción y puesta en práctica de valores que fortalezcan la inclusión, la justicia y el desarrollo social, orientados a consolidar una sociedad con crecientes niveles de integración, participación, promoción de derechos, creación y distribución equitativa de la riqueza. Actualización de leyes: Profundizar el interés del Estado en la generación de mecanismos eficaces y eficientes de control, supervisión y promoción de la actividad, privilegiando la tutela de los derechos de los asegurados, beneficiarios y terceros, a través de un marco jurídico a través de procesos institucionales, articulando las voces de todos los actores sociales comprometidos. Fortalecimiento de controles y supervisión: Fortalecer, modernizar, realizar una mejora continua, actualización y desarrollo permanente del sistema regulatorio y de supervisión de la actividad aseguradora, reaseguradora y de intermediación a cargo del Organismo. Fortalecimiento y modernización institucional de la SSN: Promover el desarrollo y la capacitación de los recursos humanos del sector, fortalecer las capacidades institucionales, tecnológicas y comunicacionales y permitir la consolidación de un modelo de administración estratégicooperativo que cumpla con los más elevados estándares de calidad de gestión en el marco del PlaNeS. Sistemas de control preventivo: Fortalecer y optimizar los sistemas de detección y evaluación de riesgos inherentes al sector, y disminuir el nivel de judicialización de las aseguradoras, a través de un marco regulatorio y de supervisión dinámico y eficiente por parte de la SSN. Relaciones internacionales: Contribuir a la mejora continua y al desarrollo permanente del sistema regulatorio y de supervisión de la actividad aseguradora, reaseguradora y de intermediación a cargo del Organismo, basándose en los más altos estándares internacionales y regionales. Distribución geográfica del seguro: Promover y fomentar el sentido federal de la SSN a través del establecimiento de sucursales y agencias de las entidades aseguradoras en todo el país, con la finalidad de ampliar la red de comercialización y prestación de servicios, acercando el seguro a todos los sectores de la sociedad, garantizando una atención de calidad a los asegurados.

Cabe destacar que el PlaNeS incluye también la definición de Metas al año 2020, que son fundamentales para la ejecución de las estrategias formuladas dado que forman la base para la asignación de recursos. Para la estimación de estas Metas, el equipo de PlaNeS elaboró un modelo de proyecciones cuantitativas que constituye una guía para evaluar la evolución de las variables relevantes año a año, en términos de las distintas Metas planteadas, incluyendo las económicas, las sociales y las institucionales.

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Análisis Sectorial Introducción Antes de realizar un análisis sectorial del sector se deben describir los principales componentes del mismo. Los principales componentes tenidos en cuenta para la evolución del Mercado han sido:  Operadores del Mercado Son las entidades constituidas según la Ley N° 20.091 y la reglamentación que establece la SSN para operar en los diversos Ramos del Seguro y Reaseguro. En el presente informe se clasifica a las entidades de acuerdo a su Naturaleza Jurídica y su actividad en Aseguradoras y Reaseguradoras.  Intermediarios Corresponde a las personas físicas o jurídicas que actúan como intermediarios de la actividad aseguradora (Productores Asesores de seguros y Sociedades de Productores asesores de seguros), o reaseguradora (Corredores o Brokers de reaseguros). Los intermediarios deben ser previamente autorizados por la SSN para poder ejercer la actividad de intermediación. Su matriculación y registro también está a cargo de este organismo.  Personal Comprende a los empleados que trabajan en las entidades aseguradoras y reaseguradoras en relación de dependencia y temporario (contratados y pasantes.). Es importante aclarar que no se consideran a quiénes actúan en la actividad de intermediación.  Estados Contables Son presentados trimestralmente en los Balances de las entidades aseguradoras, de los cuales se extrae a través de los sistemas SINENSUP y SINENSUP Reaseguros de información que describe la solvencia de cada una de ellas, su situación patrimonial, el endeudamiento, la liquidez, el estado de resultados, etc., es decir, aspectos que permiten analizar detalladamente la situación y evolución del mercado. Debido a que la mayoría de las entidades cierra sus Balances Anuales al 30 de junio de cada año, esta es la fecha que se toma como referencia para las cifras contables.  Producción Se entiende por tal al monto de las Primas Emitidas Netas de Anulaciones, correspondientes a todos los ramos del seguro. La información proviene de los Estados Contables que presentan las aseguradoras.  Reaseguros Pasivos Al 30 de junio de cada año, conjuntamente con los balances anuales, las entidades aseguradoras presentan una Declaración Jurada de Reaseguros respecto a las Primas Cedidas, los Siniestros Reintegrados y los Gastos a cargo del Reaseguro, de la cual se extrae información sobre los tipos de contratos, forma de colocación y ramos cubiertos. A continuación se explicará a un análisis descriptivo de la composición del Mercado Asegurador Argentino actual en función de todos los detalles mencionados anteriormente.  Indicadores:

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Se utilizan como herramienta complementaria para el análisis de los Estados Contables para explicar a través de ellos el comportamiento de la actividad según los distintos riesgos que enfrenta el sector asegurador.

Operadores del Mercado El total de compañías que operaron en el Mercado Asegurador argentino al 30 de Junio de 2015 asciende a 212, siendo 184 de entidades de Seguros y 28 Reaseguradoras Locales.

Las Entidades Aseguradoras existentes pueden clasificarse según la Actividad principal que realizan las mismas, donde operan al 30 de junio de 2015; 16 entidades en Seguros de Retiro, 37 exclusivamente en Vida (incluye: Colectivo, Individual, Previsional, Salud, Accidentes Personales y Sepelios), 15 con exclusividad en Riesgos del Trabajo y 5 en Transporte Público de Pasajeros. Las restantes 111 entidades se dedican a operaciones de otros Seguros de Daños Patrimoniales, o hacen operaciones “Mixtas” (es decir que cubren tanto Seguros Patrimoniales como de Personas).

Las entidades pueden agruparse según la Naturaleza Jurídica de las mismas. Al 30 de junio de 2015 se vuelve a confirmar la prevalencia que tienen las Sociedades Anónimas dentro del sector, con una contribución de 156 entidades; seguidas por las Cooperativas y Mutuales con 22 entidades. La participación oficial dentro del sector es prácticamente nula (4 entidades) y las restantes 2 entidades remarcan la escasa participación de sucursales extranjeras en el mercado nacional.

Desde la implementación del Nuevo Marco Normativo del Reaseguro (2011) los operadores que conforman esta actividad se han mantenido invariantes a partir del año 2013. Actualmente operan 28

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Reaseguradoras Locales. La composición del mercado está formada por 19 entidades Nacionales y 9 Sucursales de Entidades Extranjeras. Por otra parte, 4 entidades aseguradoras están autorizadas a operar en Reaseguros Activos. El Mercado Reasegurador se complementa con otras 77 Reaseguradoras Admitidas.

Intermediarios La intermediación en el mercado se encuentra en manos de los asesores productores de seguros (personas físicas y jurídicas) y los intermediarios de reaseguros que en total alcanzan los 31.600 agentes. La evolución para el período 2005 - 2015, muestra un comportamiento oscilante hasta 2010. A partir de 2011 se registra un continuo crecimiento de un 6% promedio

Los Productores - Asesores de Seguros, se encargan de la intermediación entre las aseguradoras y los usuarios. Deben cumplir una serie de requisitos a fin de poder actuar y gestionar los contratos que son llevados a cabo mediante su intervención. Al 30 de Junio de 2015 los Productores individuales eran 31.016, mientras que la cifra de Sociedades habilitadas ascendió a 562. Para el mercado de Reaseguros, la intermediación se mantiene estable durante los últimos 3 años, observándose una caída importante, mayor al 25%, producto del nuevo marco normativo.

Personal La cantidad de empleados registra un paulatino incremento a partir de 2005 (Cuadro N° 4), alcanzando en 2015 los 30.400 empleados. La estructura en los últimos años muestra una mejoría en cuanto a la estabilidad del personal ocupado luego de 2007, año en que presentó la mayor cantidad de empleados temporarios, nuevas modalidades de relación laboral (contratos, pasantías, etc.), que no integran la planta

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permanente de las compañías. Aunque cabe señalar que este tipo de modalidades no se han presentado como una característica esencial en el Mercado Asegurador. Las Reaseguradoras Locales por su parte, emplean a 129 agentes, aumentando en dos tercios su planta desde el inicio de la actividad. En cuanto a la medición del empleo se pueden establecer como indicador importante al Promedio de Personal Ocupado por Entidad, demostrando que el sector durante los últimos años está empleando a más cantidad de personas en forma absoluta (independientemente del número de aseguradoras autorizadas).

Estados Contables Los Balances son presentados por las Entidades Aseguradoras y Reaseguradoras a través del Sistema de Información de las Entidades Supervisadas (SINENSUP y SINENSUP Reaseguros respectivamente) y constituyen la principal fuente de información para medir la situación y evolución del Mercado Asegurador. El sector opera con un Activo total de casi 230 mil millones de pesos y un Pasivo cercano a los 183 mil millones, que reflejan un Patrimonio Neto total superior a los 46,6 mil millones. Toda la estructura muestra un incremento del orden del 16% respecto a 2014.

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Activo En lo concerniente al Mercado Asegurador, los principales componentes del Activo demuestran los comportamientos que se resumen a continuación: Para el ejercicio 2015 los Activos ascendían a 221,7 mil millones de pesos, incrementándose respecto al ejercicio anterior un 16,5%. Este volumen registró en los últimos años un constante crecimiento alcanzando actualmente un nivel récord, lo cual marca la solidez del mercado argentino. Las Inversiones representan más del 73 % del total de los Activos para 2015. El segundo rubro en importancia lo constituyen los Créditos, con más del 21% del Activo aumentando su participación paulatinamente hasta 2010, y estabilizando sus montos en estos últimos años.

En el caso del Mercado Reasegurador, el Activo ascendía a 7.769 millones de pesos en el ejercicio 2015, un 138% más que en 2013. Dentro de este, las Inversiones representan el 65%, y los Créditos un 29% del total.

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Inversiones Las Inversiones constituyen el rubro más importante del Activo con una participación superior al 70% a través del tiempo. El Mercado en 2015 invirtió un volumen de 168,8 mil millones de pesos, un 19 % más que en 2014.

Los resultados de la política de repatriación de capitales se plasman para el cierre del presente ejercicio económico en un 99,65% de colocaciones en el país. Por otra parte, prácticamente un 15% del Total invertido se encuentra orientado hacia la economía real. La demanda de los mismas es de casi 25 mil millones de pesos, duplicando así los valores desde su aplicación.

La cantidad de instrumentos ofrecidos estipulados bajo el Inciso K conto en el mes de junio con 45 Obligaciones Negociables, 31 Fideicomisos, 19 Fondos Comunes de Inversión PyME, 9 Fondos Comunes de Inversión de Infraestructura, y una acción. Los montos ofertados, crecieron un 46% superando los 37,7 mil millones de pesos en su conjunto, que se traduce en una capacidad de demanda de 66%, frente al 48% existente en el año 2013.

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Los sectores productivos que reciben más financiamiento son Petróleo y Gas (principalmente YPF, en Obligaciones Negociables) con 10.967 millones de pesos, Fondos Comunes de inversiónInfraestructura 8.109 millones y Fondos Comunes de inversión-Pymes 4.446 millones.

En el Mercado Asegurador, el componente principal de las inversiones son Títulos Públicos, que representan para el 2015 casi el 43% del total de las inversiones, seguida en importancia por los Fondos Comunes de Inversión (24,6%). A lo largo de toda la serie se puede observar que los activos de crecimiento fueron los Fondos Comunes de Inversión y las Obligaciones Negociables, en detrimento de los Títulos Públicos. Gráfico Nº1: Participación Porcentual de cada instrumento en el total de Inversiones

a Junio 2015 en el Mercado Asegurador Acciones 5,4%

Otras Inversiones 1,9%

Plazos Fijos 11,3%

Obligaciones Negociables 13,7%

Títulos Públicos 43,1%

Fondos Comunes de Inversión 24,6%

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El componente principal de las inversiones dentro del Mercado Reasegurador Local son Títulos Públicos, que representan para el 2015 casi la mitad de las inversiones para las Sociedades Anónimas y el 30% de las Extranjeras, seguida en importancia por los Fondos Comunes de Inversión (32% de las Sociedades Anónimas y 24% de las Extranjeras). Gráfico Nº2: Participación Porcentual de cada instrumento en el total de Inversiones a Junio 2015

en el Mercado Reasegurador 3500 Fideicomisos Financieros

3000 2500

Plazos Fijos

2000

Fondos Comunes de Inversión

1500

Obligaciones Negociables

1000 Acciones 500 Títulos Públicos

0 Soc. Anónimas

Extranjeras

En otro orden, las Inversiones en el país para el Mercado Reasegurador ascienden al 96% del total, mientras que el 57% del total invertido lo realizan las Sociedades Anónimas.

18

Mercado Asegurador Argentino 2015

Pasivo El Pasivo del sector alcanza los 182.840 millones de pesos, con una evolución similar al Activo, en donde el Mercado Asegurador participa con un 97% del mismo. En el mencionado mercado, el componente principal del Pasivo son, las Deudas con Asegurados, con un 45% del Pasivo seguido por los Compromisos Técnicos que treparon a los 64 mil millones de pesos, y representaron un 36% del mismo. El Patrimonio Neto alcanza los $ 44.314 millones en el 2015, y representa más del 19% del Activo.

El Pasivo del Mercado Reasegurador se registra en 5.530 millones de pesos. Su principal componente son los Deudas con Retrocesionarios (alrededor del 47%), seguido por Deudas con Aseguradoras y Reaseguradoras que representan el 23% del total. El Patrimonio Neto supera los $ 2.313 millones en el 2015, y representa más del 30% del Activo.

Estado de Resultados En cuanto a los Resultados se continúa observando una tendencia positiva en el ejercicio económico 2015, aunque algo suavizada respecto a 2014, alcanzando los 11.750 millones de pesos. Este superávit es el fruto de los 24 mil millones de pesos de ganancias financieras que permiten revertir las pérdidas técnicas del orden de los 3.500 millones. Cabe destacarse que estas últimas se redujeron en un 31% respecto a 2014.

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Mercado Asegurador Argentino 2015

El Resultado del Ejercicio del Mercado Asegurador, si bien operó con una pequeña baja respecto a 2014, logró superar el umbral de los $10 mil millones evidenciando el momento auspicioso del sector. El resultado de este superávit es de una atenuación de las pérdidas técnicas del orden de los 3 mil millones de pesos reduciendo a este déficit en un 26% respecto a 2014. Por otro lado el Resultado Financiero mantiene su importancia dentro del Estado de Resultados al ascender a los 23,5 mil millones de pesos. Estos guarismos, que habitualmente presentaban valores deficitarios, registran desde el año 2006 resultados positivos.

El Resultado del Ejercicio del Mercado Reasegurador, observa en 2015 y fruto de la nueva regulación de la actividad, un Resultado Técnico positivo de más de 530 millones de pesos, revertiendo la tendencia de los últimos períodos. El Resultado de la Estructura Financiera ha aumentado exponencialmente incrementando sus ganancias de 134 millones de pesos logrados en 2013, a 710 millones de pesos alcanzados en el presente ejercicio, logrando en consecuencia un resultado positivo récord del orden de los 808 millones de pesos.

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Mercado Asegurador Argentino 2015

Producción La actividad del sector se mide a través de la Producción, entendiéndose por tal al monto de las Primas Emitidas Netas de Anulaciones. Durante el Ejercicio Económico 2015, la Producción total del mercado supera los 164 mil millones de pesos, creciendo casi un 24% respecto del año anterior. Claramente se observa un nuevo momento de expansión tras la fuerte desaceleración registrada en el 2014, dónde se registró un crecimiento de tan sólo el 7,4% respecto a 2013.

En el Ejercicio Económico 2015, se alcanza para el Mercado Asegurador una Producción de 153 mil millones de pesos, de los cuales más del 82% corresponden a los Seguros de Daños Patrimoniales, y el resto a los de Personas. Esta caída pronunciada en los Seguros de Personas, se debe fundamentalmente al cambio de Sistema de Jubilaciones y Pensiones.

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Mercado Asegurador Argentino 2015

Los Seguros Automotores encabezaron la Producción de Seguros Patrimoniales y Mixtos alcanzando prácticamente los 55 mil millones de pesos (un 23% más respecto a 2014), seguido por el ramo Riesgos del Trabajo con un volumen producido de más de 43 mil millones de pesos. Respecto a los Seguros de Personas, la principal operatoria se registró en el ramo Vida Colectivo, con una operatoria que alcanzó los 17,6 mil millones de pesos y se incrementó un 17% respecto a 2014. Gráfico Nº3a: Evolución de la Producción de Seguros del Mercado Asegurador según principales

ramos de actividad $ 180.000 $ 160.000 $ 140.000 $ 120.000 $ 100.000 $ 80.000 $ 60.000 $ 40.000 $ 20.000 $0 2010

2011

Vehículos Automotores

2012 Riegos del Trabajo

2013 Otros Patrimoniales

2014 Vida Colectivo

2015 Otros Personas

La importancia de la actividad aseguradora en la economía la podemos medir a través de las Primas Emitidas Netas de Anulaciones calculadas en relación al Producto Bruto Interno, otro indicador importante es el gasto promedio per cápita destinado a esta actividad así como la productividad por empleado que genera el sector. Estos índices permiten dimensionar y comparar al Sector Seguros con los mercados internacionales.  Producción per Cápita: indica el monto promedio por habitante que se gasta anualmente en seguros a pesos constantes (solo se tiene en cuenta la producción de seguros que es la que consume la población). Este indicador, crece constantemente con las mismas oscilaciones que la producción total. Para el ejercicio 2015 supera los $ 3.555 por habitante, que alcanza un nivel récord para la serie.  Producción en relación al Producto Bruto Interno (PBI): señala la importancia de la producción del sector asegurador en la economía nacional. En la serie se observa que el sector tiene un crecimiento sostenido durante toda la serie hasta alcanzar en 2015 el 3,34% (incluye la actividad de seguros y reaseguros local).  La productividad, calculada por empleado para las dos actividades y a valores constantes, alcanza casi los 5,5 millones de pesos, aumentando un 25% su volumen respecto del año anterior.

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Mercado Asegurador Argentino 2015

En el caso del Mercado Reasegurador Local la Producción ha registrado para este ejercicio operaciones por más de 11.100 millones de pesos, creciendo más de un 135% desde el junio de 2013 y un 36% respecto a junio de 2014, lo cual evidencia el desarrollo de este nuevo Mercado.

Asimismo, la Producción Anualizada ascendió a los 7.896 millones de pesos para las Sociedades Anónimas con cierre contable al 30 de junio de cada año y a 1.738 millones de pesos para las Entidades Extranjeras cuyo cierre del ejercicio económico es al 31 de diciembre. Gráfico N° 3b: Producción anualizada del Mercado Reasegurador para el año 2015 según Naturaleza Jurídica de las entidades

9.000 8.000 7.000 $ e 6.000 d s 5.000 e n 4.000 o ll i 3.000 M 2.000

7.896

1.000

1.738

0 Sociedades Anónimas (Balance al 30 de junio)

Entidades Extranjeras (Balance al 31 de diciembre)

Naturaleza Jurídica

Reaseguros Pasivos En este ítem se analiza el impacto de los reaseguros en las Entidades Aseguradoras, tomando como puntos de evaluación las Primas Cedidas, los Siniestros Reintegrados y los Gastos a cargo del Reasegurador. Desde el ejercicio 2013 se comienza a observar la incidencia de la nueva normativa de reaseguros. Para este período, el nivel de primas cedidas al reaseguro acompañó a la tendencia

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Mercado Asegurador Argentino 2015

levemente alcista de los últimos años, alcanzando para 2015, los 13.737 millones de pesos. Asimismo se observan Resultados positivos superiores a los 2.000 millones de pesos.

En cuanto al índice de cesión alcanza el 9%, mostrando una tendencia oscilante desde el año 2013. Estos resultados son coincidentes con las expectativas del nuevo marco regulatorio.

Por una parte, se observa desde el año 2012 un cambio importante en las Primas Cedidas por Ramo en donde aumentan considerablemente las de Daños Patrimoniales ascendiendo a casi el 95% de las mismas. Asimismo también se incrementaron las Primas por Canales de Venta a Reaseguradores Directos con más del 75% de los contratos.

A partir de la implementación del Nuevo Marco Regulatorio de la actividad Reaseguradora se incrementa notablemente la participación de la producción en nuestro país. Debe destacarse de este modo, que el 87% de la Producción Total en Reaseguros es orientado al mercado nacional, logrando los objetivos esperados al sancionarse la nueva normativa.

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Mercado Asegurador Argentino 2015 Cuadro Nº9d: Evolución porcentual de los destinos de las Primas Cedidas

según país de colocación 2011

2012

2013

2014

2015

1,0

8,1

72,9

81,7

86,9

12,5

7,3

2,3

3,9

5,4

6,9

5,4

2,1

1,7

2,4

E.E.U.U.

25,7

25,2

7,2

2,0

1,6

Alemania

28,7

31,0

9,3

7,5

1,5

Francia

2,5

2,3

0,6

0,9

0,4

Irlanda

2,2

2,2

0,7

0,7

0,3

Italia

1,5

2,7

1,7

0,6

0,3

ARGENTINA Reino Unido Suiza

España

10,2

8,0

2,2

0,4

0,2

Bermudas

4,4

3,2

0,1

0,2

0,1

Resto de Países

4,4

4,6

0,9

0,4

0,9

100

100

100

100

100

TOTAL

Indicadores A continuación se analizan algunas relaciones técnicas que muestran el comportamiento de la actividad y surgen en su gran mayoría de las cifras antes mencionadas. Para una mejor lectura e interpretación se los agrupa según su naturaleza: • Indicadores de Endeudamiento y Solvencia. • Indicadores de Inversión. • Indicadores de Gestión. • Indicadores de Costo. • Indicadores Técnicos y Financieros. • Indicadores de Rentabilidad.

Aseguradoras Los indicadores contables de Endeudamiento y Solvencia, Liquidez y Cobertura - se encuentran en valores similares al año 2013 Gráfico Nº4a: Evolución de los Indicadores de Endeudamiento y Solvencia del Mercado Asegurador 350 300 250 200 % 150 100 50 0 2010

2011

2012

2013

2014

2015

Primas Retenidas / Patrimonio (%) (Disponibilidad + Inversiones) / (Ds. con Asegurados) (%) (Disp.+ Inv.+ Inmuebles*) / (Ds. con Aseg. + Comp. Técnicos) (%)

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Mercado Asegurador Argentino 2015

El Pasivo continúa siendo de 4 veces el Patrimonio Neto, manteniendo la tendencia de estos últimos años, mientras que el volumen de Créditos y Compromisos Técnicos sigue disminuyendo respecto del Activo.

Los indicadores de Inversión no muestran grandes variaciones manteniendo una tendencia estable, mientras que por otro lado, los Inmuebles van perdiendo lentamente lugar con respecto a las Inversiones.

Dentro de los indicadores de Rentabilidad se observan cifras más suavizadas respecto a la operatoria observada en una atenuación de las pérdidas técnicas y a los buenos resultados financieros logrados. Según puede observarse en los Indicadores de Gestión, la Siniestralidad se redujo en casi 3 puntos respecto al año 2014 alcanzando el 64,5%. Del mismo modo los indicadores de Gastos, si bien no se registran grandes movimientos, en los últimos años se ha registrado un constante descenso de sus volúmenes paulatinamente desde el año 2012 a la fecha.

El Índice de Gestión Combinada registra para el presente ejercicio, una importante baja de 5 puntos porcentuales respecto a 2014, producto del descenso en los niveles de Siniestralidad y Gastos.

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Mercado Asegurador Argentino 2015 Gráfico N° 4c: Evolución de la Siniestralidad, nivel de gastos e Índice de Gestión Combinada del Mercado Asegurador

105

102,99

100,58

90

101,74

104,09

108,10

103,15

INDICE DE GESTIÓN COMBINADA

TOTAL GASTOS

75 60 45

TOTAL SINIESTROS

30 15 0 2010

2011

2012

2013

2014

2015

Dentro de los indicadores de Rentabilidad se observan cifras más suavizadas respecto a la operatoria del año 2014, aunque es importante destacar una atenuación de las pérdidas técnicas respecto a los ejercicios anteriores.

Gráfico Nº4b: Evolución de los Indicadores de Rentabilidad del Mercado Asegurador 30 25 20 15 %10 5 Resultado Técnico / Primas Netas Devengadas (%)

0 -5 -10 -15

2010

2011

2012

2013

2014

2015

Resultado Financiero / Primas Netas Devengadas (%) Resultado del Ejercicio / Primas Netas Devengadas (%)

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Mercado Asegurador Argentino 2015

Reaseguradoras Debe destacarse una mejora respecto a los indicadores de Endeudamiento y Solvencia respecto del año 2013. Esto puede explicarse por el crecimiento más acelerado del Patrimonio Neto.

La participación de las Inversiones en el Activo continúa incrementándose considerablemente durante 2015, superando el 65% del Activo, y creciendo 11 puntos porcentuales respecto al 2014.

Respecto a los índices de Gestión, el nivel de retrocesión continúa disminuyendo ubicándose en un 62%, ello implica un incremento de la retención de 1.3 puntos porcentuales respecto a 2014, indicando una mayor consolidación del nuevo mercado. La Siniestralidad obtuvo una baja de 17 puntos respecto al año 2014, ubicándose en un 53% durante 2015. El índice de recupero de siniestros para este año, supera el 76%, mostrando una continua mejora desde el año 2013.

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Mercado Asegurador Argentino 2015

Si bien los gastos aumentan respecto a años anteriores a raíz de una mayor operatoria de la actividad y el establecimiento del mercado, solamente alcanzan casi al 30% de las Primas Retenidas. Por otra parte, los gastos a cargo del retrocesionario representan casi un 42% del Total de los Gastos de Producción y Explotación. Cuadro N° 10h: Evolución de Indicadores de Costo del

Mercado Reasegurador según Naturaleza Jurídica de las Entidades Junio 2014

Junio 2015

15,1

16,7

Sociedades Anónimas - Balance Anual

13,0

14,9

Sucursales Extranjeras - Balance Semestral

18,2

20,3

2,6

2,8

Sociedades Anónimas - Balance Anual

2,5

2,6

Sucursales Extranjeras - Balance Semestral

2,7

3,1

Gas tos Totale s / Prim as Re te nidas (%)

28,5

29,8

Sociedades Anónimas - Balance Anual

22,2

25,3

Sucursales Extranjeras - Balance Semestral

33,3

34,3

40,8

41,7

Sociedades Anónimas - Balance Anual

61,6

58,9

Sucursales Extranjeras - Balance Semestral

18,6

15,7

11,4

13,1

13,0

14,4

8,0

8,6

17,7

19,5

Sociedades Anónimas - Balance Anual

15,4

17,5

Sucursales Extranjeras - Balance Semestral

20,9

23,4

Gas tos de Producción / Prim as Em itidas (%)

Gas tos de Explotación / Prim as Em itidas (%)

Gas tos a Cargo de l Re troce s ionario / Gas tos de Producción y Explotación (%)

Gas tos a Cargo de l Re troce s ionario / Prim as Re troce didas (%) Sociedades Anónimas - Balance Anual Sucursales Extranjeras - Balance Semestral Gas tos de Producción y Explotación / Prim as Em itidas (%)

Los índices de Resultado Técnico presentan una evolución positiva y revierten el déficit en 2015, siendo el índice respecto a las primas netas devengadas del 13,5%. Por otra parte el Resultado Financiero sigue arrojando tasas positivas y para el mismo período alcanza el 18%,

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Mercado Asegurador Argentino 2015

Los buenos resultados expresados anteriormente, marcan una tendencia alcista en todos los índices de Rentabilidad, alcanzando el ROE un nivel de casi el 35% y por ende poniendo en evidencia la solvencia a la actividad Reaseguradora Local. Gráfico N° 4d: Evolución de Indicadores de Rentabilidad del Mercado Reasegurador

ROE - Resultado de la Entidad / Patrimonio (%)

ROA - Resultado de la Entidad / Activo (%)

Resultado de la Entidad / Primas Emitidas (%)

Resultado de la Entidad / Primas Netas Devengadas (%)

-5

0

5

10

15

20

25

30

35

% 2013

2014

2015

30