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MEMORIA ANUAL / INVERTEC FOODS
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01. INDICE DE CONTENIDOS 0 2.
CARTA DEL PRESIDENTE
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0 3.
ESTRUCTURA ORGANIZACIONAL
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0 4.
GESTION DEL AÑO
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0 5.
IDENTIFICACION DE LA EMPRESA
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0 6.
PROPIEDAD Y CONTROL
30
0 7.
FILIALES Y COLIGADAS
31
0 8.
HISTORIA DE INVERTEC FOODS
34
09.
PROVEEDORES Y CLIENTES
34
10.
POLITICAS DE INVESTIGACION Y DESARROLLO
36
11.
POLITICAS DE INVERSION Y FINANCIAMIENTO
36
12.
INFRAESTRUCTURA Y SEGUROS
36
13.
ACTIVIDADES FINANCIERAS
37
14.
POLITICA DE DIVIDENDOS
39
15.
FACTORES DE RIESGO
39
16.
REMUNERACIONES AL DIRECTORIO
43
17.
INFORMACION SOBRE HECHOS RELEVANTES O ESCENCIALES
45
18.
SINTESIS DE COMENTARIOS Y PROPOSICION
46
19.
FECU
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Carta del Presidente
RRHH
E
l 2009 fue un año de ajuste en la industria alimentaria a nivel mundial. Inserto en una crisis financiera, el sector recibió el impacto de profundos cambios en el consumidor y su tendencia a preferir productos sanos, privilegiando los de menor costo. Como reflejo de esta situación, las exportaciones de alimentos de la industria chilena pasaron de los US$12.355 millones a los US$11.208 millones, lo que representa una contracción de un 10%. Las ventas de nuestra Empresa alcanzaron los US$48,4 millones, 25% más bajas que el año anterior. Sin embargo, se obtuvo un margen de contribución de US$14,7 millones, lo cual representa un aumento de 4,2% en relación al año anterior. Esta combinación de menor venta y mayor margen hace que la compañía obtenga una utilidad después de impuesto, de US$2.052 millones. Nuestra estrategia de multiproducto y multiproceso nos llevó a realizar negocios con 165 clientes y en las más diversas aplicaciones, llegando a millones de consumidores de jugos, vinos, cereales, pasteles, yogurts, pizzas, aderezos, snacks, cecinas, salsas y sopas, en 32 países de los mercados de América, Europa, Asia y Oceanía.
Porque nuestras energías no se terminan, porque queremos seguir estando presente en el mundo alimentario agregando valor a nuestros productos y respondiendo responsablemente a nuestros clientes, seguiremos trabajando para engrandecer a nuestra compañía con mucho entusiasmo y compromiso. Al finalizar este período, quiero una vez más agradecer a nuestros trabajadores, ejecutivos, accionistas y a todos quienes con su dedicación y compromiso han aportado a que nuestra empresa sea exitosa. El futuro nos pertenece, la población mundial sigue creciendo, y ésta destinará cada vez una mayor proporción de sus ingresos a alimentarse de forma sana. Estas tendencias nos aseguran un crecimiento de nuestras ventas y utilidades futuras.
Alberto Montanari Mazzarelli
Reforzamos nuestra presencia comercial personalizando la relación con los clientes mediante visitas y una constante comunicación con los departamentos de compras, investigación y desarrollo, innovación y control de calidad. También participamos activamente en ferias de alimentos tales como Anuga, la feria mundial más grande que se celebra en Alemania y la feria IFT en Estados Unidos.
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Estructura Organizacional
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La empresa es administrada por un Directorio compuesto por cinco miembros, elegidos en Junta de Accionistas. Los directores duran un período de tres años en sus funciones, pudiendo ser reelegidos.
ACCIONISTAS
DIRECTORIO FISCALÍA
CONTRALORÍA
RRHH
GERENCIA GENERAL
INVESTIGACIÓN Y DESARROLLO
TRANSPORTES
ADMIN. GRAL CAMPOS Y PARCELAS EXPERIM.
ABASTECIEMINTO Y PRODUCCION HORTAL.
ABASTECIMEINTO DE FRUTAS
ADMINISTRACIÓN
FINANZAS
MARKETING
DESARROLLO
VENTAS
GERENCIA ABAST. Y PROD. AGRICOLA
GERENCIA ADMIN. Y FINANZAS
GERENCIA COMERCIAL
GESTIÓN DE CALIDAD
ÁREA TÉCNICA
LOGÍSTICA
PRODUCCIÓN
GARANTIA CALIDAD
GERENCIA PLANTA
DIRECTORIO presidente
alberto montanari mazzarelli
director
mario waissbluth subelman
vicepresidente director
director
mario montanari mazzarelli
miguel ignacio guerrero gutiérrez ricardo merino goycoolea
6.979.758-K 4.103.482-3 5.127.355-9 5.546.791-9 5.225.288-1
ingeniero comercial
7.010.142-4 13.441.667-K 12.872.800-7 12.851.753-7 8.296.958-6 6.375.000-K 15.272.646-5 12.659.910-2 13.882.636-8 9.785.452-1
ingeniero civil
economista ingeniero químico ingeniero comercial abogado
PRINCIPALES EJECUTIVOS gerente general
francisco lathrop velasco
gerente de planta
jorge olle masafierro
gerente comercial gerente de abastecimiento
gerente de adm. y fin
gerente de ventas
carlos correa larraín
cristián gana duval carlos vásquez rosales bernardita bezanilla granello
gerente de ventas
joaquín konow vial
gerente de ventas
tomás garcía bustamante
gerente de ventas
gerente técnico
rodrigo de la fuente rossel andrés fuenzalida vargas
ingeniero civil ingeniero civil ingeniero agrónomo contador auditor técnico comercial ingeniero civil ingeniero comercial ingeniero comercial ingeniero mecánico
DOTACIÓN DE PERSONAL En el cuadro siguiente se indica la dotación de personal de Invertec Foods y sus filiales al 31 de Diciembre de 2009
EJECUTIVOS SUPERIORES
PROFESIONALES Y TÉCNICOS
OTROS TRABAJADORES
TOTAL
Invertec Foods S.A. Invertec Natural Juice S.A. Invertec Agrofood S.A.
12
57
168
237
4
48
50
102
2
13
121
136
Total dotación Invertec Foods y filiales
18
118
339
475
EMPRESA
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Gestión del año 4.1 Gestión Comercial
Las ventas del año 2009 alcanzaron los US$ 48,48 millones, cifra inferior en un 24,9% en comparación al año anterior. Cabe destacar que a pesar de esta disminución en las ventas, se obtuvo un margen de contribución de US$ 14,76 millones, lo que representa un aumento del 4,2% con respecto al ejercicio 2008.
Del total de las ventas realizadas por la compañía, se observa que el área Jugos Concentrados lideró la facturación logrando una participación del 53,5%, seguida por el área Deshidratados con el 40,7% y el área de Congelados que representó el 5,7%. Durante el año 2009 la compañía ha fortalecido su estrategia de diversificación potenciando el concepto de multiprocesos y multiproductos. Esto ha traído como resultado la incorporación de nuevos productos tales como: Jalapeño congelado IQF, berries deshidratados y puré de berries. Durante el año 2009 se comercializaron un total de 200 productos distintos considerando las tres área de negocios. Deshidratados aportó 130 productos, Jugos Concentrados 36 y Congelados 37.
Diversificación Clientes Durante el ejercicio 2009 la compañía aumentó el número de clientes en un 15% alcanzando una cartera total de 165 clientes, de los cuales 78 de ellos pertenecen al área productos deshidratados, 70 a jugos concentrados y 17 a congelados.
Mercados La compañía procesa frutas y vegetales en sus plantas de deshidratados, congelados y jugos concentrados. Sus respectivos productos son comercializados y utilizados como ingredientes para las principales industrias de alimentos siendo los principales mercados de destino Norte América (35%), Asia (35%) y Europa (23%). Se destaca este año la incursión en el mercado Chino con el producto Jugo Concentrado de Uva para el cual se tiene un potencial de crecimiento futuro. 10
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EVOLUCION DE PRODUCTOS
CLIENTES POR AREA DE NEGOCIOS
130
88
105 105
Foods
48 50 37
35 33 36
Frozen
Natural
2007 2008 2009
VENTAS POR AREA DE NEGOCIO 2009 (US$)
72 78
70 44
Foods
17 19 17 Frozen
52
Natural
2007 2008 2009
VENTAS TOTALES POR DESTINO (MUS$) 35% Norteamérica
53% Jugos Concentrados
35% Asia
41% Deshidratados
23% Europa
6% Congelados
5% Latinoamérica 2% Oceanía
jugos concentrados deshidtratados congelados INVERTEC FOODS S.A. · 2009 · MEMORIA Y BALANCE GENERAL
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VENTAS JUGOS CONCENTRADOS CONSOLIDADO (US$) 30% Manzana Clear 19% Uva Roja 15% Manzana Cloudy 14% Pimiento Rojo 9% Prune 13% Otro
VENTAS JUGOS CONCENTRADOS FRUTAS (US$) 37% Manzana Clear 24% Uva Roja 18% Manzana Cloudy 10% Prune 4% Frutilla 3% Plum 4% Otros
VENTAS JUGOS CONCENTRADOS VEGETALES (US$) 75% Pimiento Rojo 14% Zanahoria 6% Espárrago 2% Pimiento Verde 3% Otros
DESTINO VENTAS JUGOS CONCENTRADOS (US$) 45% Asia 44% Norteamérica 7% Latinoamérica 3% Europa 1% Oceanía
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4.1.1 Area Productos Jugos
Concentrados
Invertec Natural Juice S.A. presentó una facturación de US$ 25 millones representando una disminución del 25,1% con respecto al año 2008. Esta menor venta se explica exclusivamente por una caída en los precios promedios del 30% con respecto al 2008, ya que el volumen comercializado aumenta en un 12,7%.
Dentro de la categoría Jugo de Manzana se observa un crecimiento del 8,4% en los volúmenes vendidos y un ajuste de 42,8% en los precios promedios con respecto al 2008. Esta baja en los precios internacionales se produce luego que el año 2008 se alcanzaran precios históricos por una baja en los volúmenes del mayor productor mundial (China). En la categoría Otras frutas destacan principalmente el jugo de uva que representó el 19% de las ventas y el jugo de ciruela seca que aportó un 9% a la facturación total. El 2009 los volúmenes vendidos tanto de jugo de uva como de ciruela seca prácticamente se duplicaron con respecto al año 2008. En la línea jugos de vegetales, el producto principal exportado fue el Jugo de Pimentón Rojo representando el 75% de las ventas de la categoría y el 14% del total del área. Le siguen en importancia el jugo de zanahoria, esparrago y pimentón verde. El principal destino de las exportaciones es el mercado Asiático con un 45% de participación en las ventas, seguido por Norteamérica con un 44% y por Latinoamérica con un 7%.
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4.1.2 Area Productos Deshidratados Las ventas de esta área de negocios alcanzaron los US$ 19 millones disminuyendo un 24,6% con respecto al año 2008. Esta menor facturación se debió exclusivamente a la baja en los volúmenes exportados de un 23,7% comparado al año 2008, ya que el precio promedio fue muy similar. La línea de manzanas deshidratadas alcanzó ventas por US$ 12,5 millones, 30,1% inferior al ejercicio 2008. Esta baja en la facturación se explica por la baja del 20% en los volúmenes exportados y en segundo lugar a una caída de los precios promedios del 13,8% con respecto al año 2008. Cabe destacar que a pesar de esta baja en las ventas producto de la recesión mundial que se vivió durante el año 2009, el margen de contribución absoluto aumentó en un 14,6% con respecto al año 2008. La línea de hortalizas alcanzó ventas por US$ 6,3 millones valor que coincide a lo exportado el año 2008. Los principales productos fueron el pimentón rojo y el ají jalapeño que representan el 95% de las ventas de esta categoría. En términos de volumen se vendió un 16,2% menos que el año 2008 pero a un mayor precio unitario neteando el efecto en la facturación. La categoría de productos manzana deshidratada lideró esta área con un 66% de la facturación, le sigue en importancia el pimentón rojo con un 20% y el Ají Jalapeño con un 12%. En manzanas los principales países de destino para el año 2009 fueron Alemania con un 26%, USA con un 26% y Francia con un 13%. En hortalizas, los principales destinos fueron Japón con un 54% de participación, seguido por EE.UU. con un 30% y Canadá con un 6%.
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VENTAS DESHIDRATADOS (US$)
DESTINOS DESHIDRATADOS (US$)
66% Manzana
54% Japón
20% Pimentón Rojo
30% EE.UU.
12% Jalapeño
6% Australia
1% Tomate
5% Noruega
1% Ciruela
2% Canadá
0% Pimentón Verde
2% Alemania
0% Frutilla
2% Otros
DESTINOS MANZANAS DESHIDRATADAS (US$) 26% Alemania 26% EE.UU. 13% Francia 11% Reino Unido 10% Irlanda 4% Polonia 10% Otros
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4.1.3
Area Productos Congelados Las ventas de productos congelados fueron de US$ 2,7 millones disminuyendo un 45 % con respecto al 2008.
U
na caída en los volúmenes exportados afectados por una contracción en la demanda que se observó por efectos de la recesión económica explican la disminución en está área. En sintonía con la estrategia de incorporar nuevos productos a está área, destaca la incorporación del producto jalapeño congelado en distintas presentaciones dirigido principalmente al mercado Europeo. Dentro de esta área el producto IQF pimentón presentó un 68% de las ventas totales, seguido del tomate con un 22% y la manzana con un 6%. El principal destino de exportación fue Asia con un 61% de los envíos seguido por Europa con un 25% y Chile con un 8%. En el mercado nacional se abastece principalmente de pimentones congelados para las distintas presentaciones de hortalizas congeladas del retail.
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VENTAS CONGELADOS (US$)
DESTINOS CONGELADOS
40% Pimiento Rojo
61% Asia
26% Pimiento Amarillo
25% Europa
22% Tomate
8% Latinoamérica
6% Manzana
5% Norteamérica
3% Jalapeño
1% Oceanía
2% Pimiento Verde 1% Alcachofa
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4.2 Gestión Agrícola 4.2.1 Gestión Agrícola y de Abastecimiento La temporada 2009, estuvo enmarcada en un régimen climático estable con un verano seco y altas temperaturas, lo que favoreció rendimientos y calidad de la fruta. Para las Hortalizas el programa de abastecimiento consistió en un total de 650 has totales de producción propia y con agricultores terceros bajo la modalidad de contrato, distribuidos desde la R.M. hasta la VII Región. Las superficies por variedad fueron 450 Has de Pimentón Rojo, 20 Has. de Pimentón Amarillo, 125 Has. de Ají Jalapeño, 25 Has. de Tomate , junto con un programa de 420 toneladas de espárragos. Adicional a este programa se contó con 20 Has. De parcelas experimentales. Del total de la superficie mencionada, un 70% de los agricultores renovaron sus contratos con Invertec, lo que refleja un compromiso y una satisfacción por el buen rendimiento y resultado de las producciones de años anteriores.
MANZANA DESHIDRATADA (Miles de Toneladas) 14 12 10 8 6 4 2 0
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Delicious RG
Fuji
Granny Smith
Este año se desarrollaron intensos trabajos con los asesores de cada zona, con el objetivo de mantener e incluso aumentar los potenciales productivos de los agricultores. Para ello se tecnificó el riego en 140 has y se financió el uso de plástico mulch en 150 has. Se realizó el 80% de la plantación de almácigos de manera mecánica, mejorando la homogeneidad y la producción. También se incorporaron nuevas variedades precoces, lo que permitió expandir cultivos de hortalizas a zonas más tardías con el fin de distribuir uniformemente el abastecimiento. Finalmente se realizaron programas trimestrales de Transferencia Tecnológica dirigidos a los productores, con charlas instructivas y días de campo, para homogenizar y asegurar el conocimiento productivo de los cultivos en el tiempo. En el caso de las Frutas los programas productivos de Jugos se dividen en tres grandes categorías: Manzanas, que
MANZANA JUGO (Millones de Kilos)
Pink Lady
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60 50 40 30 20 10 0
representa el 76% del volumen total, Uva con un 14% y Otras Frutas que representa el 10% restante siendo en orden de importancias Carozos 9% y Berries 1% . Como estrategia de compra, este año se decidió enfocar las energías aumentando los volúmenes de fruta proveniente de packings a un 75% y reduciendo los volúmenes de fruta provenientes de huertos al 25% dando como resultado mejoras cuantitativas y cualitativas en la conversión en los procesos productivos. En la categoría Manzanas destinadas a la producción de Jugo, el programa fue completado en un 100% gracias al trabajo estratégico de abastecimiento con las mayores exportadoras de fruta. Esta estrategia permite contar con los estándares de seguridad alimenticia y trazabilidad de la fruta en todo momento. En el caso de las Manzanas destinadas al proceso de Deshidratado, se decidió prescindir del arriendo de cámaras de frío, evitando dobles fletes de Materias Primas. Además se planificó la gestión de compra de fruta en forma calzada en relación a los cierres de contratos con clientes. Dentro de las variedades utilizadas destacan Granny Smith, Red Delicious, Pink Lady y Fuji.
Alineados con la constante búsqueda y entrega de alimentos sanos, seguros y saludables, se destinaron todos los esfuerzos en promover y seguir las regulaciones sobre inocuidad de productos químicos en los países de destino. Sumado a esto, se mejoró el Programa de Control de Trazabilidad, trabajando directamente con todos los proveedores, controlando sus programas fitosanitarios y cuadernos de campo, para calificar dentro del Programa de Certificación de Proveedores que permiten tener la información completa del manejo agronómico y fitosanitario desde el inicio del cultivo, pasando por todo el proceso de elaboración, hasta el destino final del producto. Para el caso de las Otras Frutas, en Berries (Frutilla, Frambuesa y Moras) se pudo completar los programas conforme a lo proyectado. Para Carozos (Duraznos, Cereza y Ciruelas) la oferta de materia prima se vio disminuida por efectos de heladas en floración. TOTAL OTRAS FRUTAS 43% Ciruela 16% Ciruela Seca 11% Durazno 6% Frambuesa 7% Frutilla
TOTAL VEGETALES
2% Kiwi 70% Pimentón Rojo 2% Pimentón Verde 11% Tomate 0% Zapallo Delicia
4% Mora 5% Pera 1% Arándano 5% Cereza
11% Ají Jalapeño 3% Ají Jalapeño Híbrido Dulce 0% Espárrago 0% Ají OP Rojo 3% Pimentón Amarillo
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4.2.2 Invertec Agrofood S.A. Huertos de Manzana y Uva
Los Lirios, Coltauco, Colbún y Santa María
Invertec Agrofood S.A. es una empresa dedicada a la producción de manzanas variedades: Granny Smith, Pink Lady, Galaxy y Fuji y uva vinífera de la variedad Cabernet Sauvignon. Está conformada por cuatro unidades productivas: Los Lirios (70 há), Coltauco (50 há), Colbún (70 há) y Santa María (50 há) que en total suman una superficie de 240 há. Los tres primeros campos sólo están destinados a la producción de manzana Granny Smith y el último posee 27 há de manzanos variedad Galaxy, Pink Lady y Fuji y 23 há de uva vinífera. Los campos de Los Lirios y Coltauco están ubicados en la VI Región, y el campo de Colbún y Santa María en la VII Región. La temporada 2008-2009 de manzana Granny Smith, estuvo marcada por una disminución de la producción, un 19% con respecto a la temporada anterior con un total de 11.700 toneladas. Respecto a los mercados hubo una disminución en la demanda de Europa y Estados Unidos junto con un alto stock de manzana de producción propia por lo que al arribar la producción chilena estos mercados estaban abastecidos, provocando una disminución de precios. Sumado a lo anterior, la mala condición de llegada de la fruta por escaldado (daño superficial por frío asociado al golpe de sol) generó una disminución de liquidación por el costo asociado al reembalaje en destino y a la pérdida de cajas. Por último, se produjo una disminución de la demanda de manzana por parte de la industria debido a la existencia de stock de producto terminado, caída de programas de ventas y baja en los precios de la pulpa y concentrado de jugo incrementando aún más la disminución de los precios. La fruta producida por Invertec Agrofood S.A., tiene como destino primario el mercado de exportación con un 36% de la producción total, siendo los principales mercados Europa, EE.UU y Medio Oriente. Para lograr lo anterior todos los campos se certifican año a año bajo el protocolo de “Buenas Prácticas Agrícolas” Global Gap, garantizando al consumidor una fruta que ha sido producida bajo estrictos estándares en el manejo de pesticidas, cuidado del personal y del medio ambiente. La producción que no logra calificar para exportación es destinada a la industria, distribuyéndose 28% del volumen a deshidratado y el restante 35% a jugo. A futuro se espera estabilizar la producción en torno a 15.000 toneladas para lo cual se están realizando mejoras al manejo agrícola, reemplazo de huertos de baja rentabilidad por plantaciones nuevas con mayor potencial. Riego tecnificado que permitirá un mejor uso del agua, la cual es limitada en los campos de Coltauco y Colbún, además permitirá aumentar la frecuencia de riegos, sobre todo en sectores pedregosos y más secantes. Se mejorará el porcentaje exportable ya que se incrementarán las condiciones de follaje, disminuyendo la perdida por Golpe de Sol.
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4.3
Gestión Planta Planta de Deshidratados La temporada 2009 se diferenció por una caída en el volumen productivo de manzana donde se procesaron en total 19.000 ton de manzana, 6.900 ton de pimentón, 3.300 ton de ají y sólo 800 ton de tomate. Esto implicó que la planta operó hasta mediados del mes de Septiembre y luego siguió sólo el proceso de envasado cumpliendo con los requerimientos de despacho por el resto del año. Productivamente destacaron los buenos rendimientos obtenidos en el proceso de deshidratado producto de la calidad de manzana y el control de calidad realizado en la recepción de la materia prima y al seguimiento de ésta en el período de guarda.
El área de planificación en conjunto con el área comercial han hecho una destacada gestión sobre los inventarios que ha permitido disminuir estos considerablemente. La planta de deshidratados siempre ha buscado cumplir con el compromiso de proveer alimentos bajo los más altos estándares de exigencia a nivel mundial. Es por esto que la temporada 2009 se ha trabajado en segmentar los clientes de acuerdo a sus requerimientos, de modo de evaluar cada negocio y cumplir con las expectativas de calidad y la rentabilidad esperada para cada producto (B2B). Esto ha permitido profundizar la estrategia comercial y enfocar el negocio hacia aquellas áreas donde se tiene mayor competitividad y mejorar dónde aún se tienen falencias. Por otro lado, el área de planificación en conjunto con el área comercial han hecho una destacada gestión sobre los inventarios que ha permitido disminuir estos considerablemente en el caso de hortalizas y manzanas (50% menos de valorización de inventario en comparación con el 2008), aportando al resultado del ejercicio y a los flujos financieros de la compañía. 22
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Planta de Jugos
Planta de Congelados
Respecto a las principales materias primas, la producción total de manzana alcanzó las 50.000 ton, en el caso de uva se procesaron 13.000 ton y 4.500 ton de pimentón rojo. El 2009 se considera una temporada normal en volúmenes y de buenos rendimientos productivos (5% sobre el presupuesto), debido principalmente a la alta concentración de azúcar de la fruta y a la buena gestión de ésta en su guarda a la espera de proceso.
El volumen de materias primas procesadas el 2009 tuvo una caída en comparación con el año anterior producto del escenario comercial, llegando a procesar cerca de 3.500 ton de pimentón.
La temporada 2009 comenzó con un esfuerzo importante en mejorar los resultados de las líneas de producción de carozos y berries. Para esto se invirtió en una línea de preparación de carozos con capacidad de 250 ton/día de materia prima, mejorando los costos y aumentando la flexibilidad de la planta. Los objetivos se cumplieron llevando a esta línea de producto a aportar un 15% del margen total de la planta, llegando a procesar más de 5.000 ton de estas frutas entre los meses de Diciembre y Febrero. Por otro lado, ya se ha ampliado la producción de pulpas con nuevos desarrollos, como espárragos y berries que permiten aumentar la oferta de productos y mejorar también el conocimiento sobre esta línea de negocios.
A pesar de esta caída en los volúmenes, se ha mantenido el esfuerzo en mejorar la calidad de los productos y aportar con una mayor competitividad vía diferenciación de los productos Individually Quick Frozen (IQF) y Optimum Moisture (OM) que se producen en la planta. Prueba de lo anterior es que se disminuyó en casi un 90% los reclamos por materias extrañas comparados con la temporada 2008. A pesar de esto, aún esta línea de negocios tiene importantes desafíos productivos por mejorar, como aumentar la eficiencia en costos y flexibilidad productiva. Finalmente es destacable mencionar las mejoras alcanzadas gracias al sistema de control de Listeria, lo que permitió llegar a casi un 95% en la eficiencia de control de este microorganismo.
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Programas de Seguridad de los Alimentos Como todos los años, el programa de Seguridad de los Alimentos ha actuado como piedra angular en nuestra gestión tanto productiva como de abastecimiento de materias primas. Durante el año 2008 recibimos diversas auditorías de nuestros clientes, las cuales fueron aprobadas satisfactoriamente. Temas como trazabilidad, recall, control de pesticidas, mantenimiento y otros programas son continuamente probados y mantenidos vigentes para asegurar la calidad de nuestros alimentos. Este año ha correspondido a la mantención de las certificaciones realizadas el 2008, por lo que corresponde en la temporada 2010 volver a auditar nuestras plantas en función de las certificaciones que el mercado demande. A pesar de esto, no hemos dejado de trabajar en nuestros programas de auditorías internas, certificación de proveedores, mantención preventiva, etc, los cuales aseguran la continuidad de nuestros procedimientos y sistemas de operación.
Gestión Energética El año 2009 correspondió enfocarnos en la gestión energética aplicada a cada una de las operaciones unitarias de nuestras líneas productivas. Básicamente hemos buscado ampliar el conocimiento de nuestros operarios respecto a los alcances que su operación puede tener en el consumo energético de los equipos. Para esto ideamos un plan de capacitaciones específicas con nuestros operarios calificados, el cual fue ideado en conjunto con proveedores de los mismos equipos y nuestra área de Gestión energética.
Área Sistemas Finalmente el año 2009 fue un período de término en la implementación de las aplicaciones pendientes que tenía nuestro ERP (Oracle) por instaurar en alguna de nuestras líneas. Por lo anterior, ya contamos con un sistema de gestión de despachos (OM) para todas nuestras plantas, lo que termina por reemplazar nuestro antiguo sistema de gestión. Con OM Invertec cuenta con una plataforma de alta eficiencia en la gestión diaria de nuestros ejecutivos y que permitirá no sólo mejorar nuestra eficiencia interna, sino que también la respuesta a nuestros clientes respecto al estado de sus productos. A pesar de ya tener en operación las plataformas más importantes de Oracle para el apoyo a la gestión de nuestra Cía, aún quedan desafíos muy importantes, como lograr obtener el máximo de beneficios que estos sistemas ofrecen además de mantenerlos continuamente actualizados de acuerdo a nuestras dinámicas necesidades.
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Seguridad Industrial Ya afines de la temporada 2008 Invertec contaba en sus instalaciones con una completa red de incendio, detectores de humo, extintores, etc y todas las condiciones que exigen las normas tanto nacionales como internacionales. Durante la temporada 2009 nos enfocamos por un lado a mantener una brigada de emergencia activa, participativa y preparada para enfrentar cualquier situación que se pudiera presentar en nuestras instalaciones, y por otro lado perseverar en las capacitaciones a nuestros trabajadores. Estas se enfocaron a la seguridad individual de cada uno de los operarios y a su actuación ante cualquier tipo de emergencia en las plantas.
Medio Ambiente Dentro de nuestro programa de Responsabilidad Social (RSE) Invertec considera que cumplir la normativa medioambiental es sólo el punto de partida en los objetivos que nos planteamos cada año. Es por esto que hemos continuado con la búsqueda de la mejor utilización a nuestros residuos sólidos, que nos permitan mejorar nuestro medio ambiente y colaborar con el uso de energías limpias. Durante el año 2009 se realizaron diversas pruebas para evaluar la calidad de los sólidos generados en el procesos de clarificación de Riles, estudiando su potencial como fuente de energía (biomasa) o mejorador de suelos (compost). Estos lodos alcanzan una producción anual de 4.000 ton, constituyendo una masa crítica suficiente para la exploración de estas nuevas alternativas. Nuestra planta de Riles trató durante la temporada 2009 cerca de 400.000 m3 de desechos líquidos, alcanzando un 100% de efectividad en su tratamiento a lo largo de toda la temporada. Estos estudios se han realizado en conjunto con empresas proveedores y asociaciones como Chilealimentos, por lo que esperamos que este trabajo en conjunto pronto entregue resultados satisfactorios.
Comunidad La relación con nuestra comunidad ha sido siempre parte muy importante en nuestra gestión. Por esto seguimos participando de la Mesa de Protección de la Cuenca del río Claro, donde somos activos líderes en la protección del patrimonio ambiental de nuestro país y además colaboramos en la integración de los jóvenes de Rengo a conocer de estas actividades y la importancia ambiental del río Claro en la región. Por otro aldo, una vez más hemos participado junto a la Fundación Educación Empresa en la capacitación de jóvenes de nuestra comuna (90 alumnos del Liceo Oriente de Rengo) en los temas básicos de economía personal y conocimientos mínimos para desenvolverse como pequeños empresarios en el mercado global.
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4.4
Gestión de Administración y Finanzas
Durante el ejercicio 2009, el Área Terra consolidó su estructuración contable en base a la normativa IFRS, siendo de las primeras compañías del sector agroindustrial en realizarlo en forma voluntaria y adelantándose un año a los plazos dispuestos por la Superintendencia de Valores y Seguros (SVS). Junto con las modificaciones realizadas para dar cuenta de la normativa IFRS, se potenciaron los sistemas de gestión y control de la compañía, pudiendo acceder a través de la intranet corporativa a balances, estados de resultado y otros reportes totalmente en línea, los cuales se generan automáticamente con información registrada en los sistemas ERP Oracle. El año 2009 se caracterizó por la estabilización de las tasas de interés. Esto tuvo un impacto positivo, por cuanto los gastos financieros presentaron una disminución de un 11,39% en comparación con el año 2008, equivalente a US$ 324 mil menos. Por otro lado, durante este ejercicio, se tomaron instrumentos financieros enfocados en estabilizar los efectos de tipo de cambio, los cuales impactan positivamente en los ingresos financieros por aproximadamente US$ 500 mil. En cuanto a cifras consolidadas, el ingreso de explotación consolidado de Invertec Foods S.A. para el año 2009 fue US$ 48,48 millones. A pesar que esto implica una disminución del 25% respecto al año 2008, la utilidad alcanzó los US$ 2,05 millones, representando un aumento del 33% respecto de la utilidad obtenida el periodo anterior. El margen de explotación, por su parte, presenta también un incremento, pasando de un 22% el año 2008, a un 31% el año 2009. El aumento se explica por el incremento de los márgenes de aquellos productos con valor agregado por mejores precios de materias primas y de energías. En otro aspecto positivo, el nivel de pasivos exigibles corrientes y no corrientes, disminuyó en aproximadamente US$ 10 millones, principalmente por el pago de deuda financiera de corto y largo plazo y de acreedores comerciales. El patrimonio de la compañía experimentó un crecimiento de 9,11%, llegando al cierre del ejercicio 2009 a los US$ 29,03 millones.El resultado operacional se elevó en 23% al sumar MUS$4,8. La generación de fondos a nivel consolidado, medida a través del ratio financiero EBITDA, alcanzo US$ 7,37 millones, mayor en un 10% respecto del año anterior lo que se explica principalmente por los márgenes operacionales. 26
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4.5 Gestión de Recursos Humanos Capacitación El gasto Consolidado de Capacitación por franquicia tributaria Sence (1%), durante el año 2009 fue por un monto de $ 33.725.496.-, de los cuales $ 7.917.068.- fueron aporte de la compañía. Se capacitaron 120 personas con un total de 4.693 horas/hombre. Dentro de los 44 cursos realizados destacan: • Actualización y Análisis de Normas de Fondos de Utilidades • Declaraciones de Impuesto a la Renta • Ajustes Tributarios originados por nuevas Normas Financieras • FUT Simplificado • Microbiología de Alimentos
Reconocimiento En el mes de Noviembre INVERTEC premia a los 16 trabajadores más destacados. Entre los 16 trabajadores seleccionados, se elige el mejor de la temporada. Los candidatos son evaluados por cada Jefatura de acuerdo a las siguientes variables: Iniciativa, Responsabilidad, Compromiso con la Empresa, Participación, Compañerismo y finalmente se pondera su nota anual por evaluación a su desempeño. También se premia a la JEFATURA DESTACADA DEL AÑO donde cada Gerencia nomina a un candidato según las siguientes variables: Calidad del Trabajo, Relaciones interpersonales, Toma de decisiones, Capacidad Analítica, Iniciativa y Creatividad, y Liderazgo.
• Introducción a los sistemas integrados de gestión • Instalación Y Montaje de controladores lógicos • Cálculo y liquidación de Remuneraciones Aspectos Legales • Programación de funciones binarias en Controladores
Responsabilidad social y Medio Ambiente
• Diplomado en Ingeniería Industrial • Gestión de Compras y Abastecimiento
Por noveno año consecutivo, se realizó el programa “JUNIOR
• Costo y Presupuesto de Producción
ACHIEVEMENT” donde ejecutivos de la compañía entregan a cerca
• Manejo de Planilla de Cálculos Microsoft
de 700 niños de educación medios conocimientos y habilidades que
• Administración de Inventarios
les permitan insertarse con mayor facilidad en el mundo laboral.
• Ingles Sin Barrera, Nivel Intermedio • Uso y Manejo de Plaguicidas
Se implantaron cursos a un total de 160 alumnos de 1ro y
• El uso del vapor en la Industria
2do medio de la comunidad:
• Administración Logístico de almacenaje con aplicaciones • Instalación, Armado y configuración de computadores
1) Mercado Global, que ofrece información práctica sobre
• Operación y Mantención de Maquinarias
la importancia del comercio internacional y cómo afecta el
• Implementación de Recursos Humanos Softland ERP
comercio el diario vivir de los estudiantes.
• Actualización Técnica para personal de Contrapartes • Fundamentos y Aplicación del Reglamento Interno.
2) Economía Personal, que explica a los alumnos cómo realizar un presupuesto personal y familiar; cómo ahorrar; el
Becas Invertec En el mes de marzo del año 2009 Invertec entregó 9 becas de estu-
uso y el abuso del crédito y cómo extender correctamente un cheque, es decir, les enseña a ser consumidores inteligentes.
dios a hijos de empleados por un monto total de $3.000.000.-, distribuido en la enseñanza básica, media y técnica profesional y Universitaria, práctica que se viene desarrollando hace más de 5 años.
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05
Identificación de la Empresa
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5.1 Invertec y la Comunidad Nombre:
Invertec Foods S.A.
Domicilio Legal:
Av.Presidente Kennedy Nº5682, Vitacura,Santiago, Chile
RUT:
96.528.740-K
Tipo de Sociedad:
Sociedad Anónima
Registro de Valores:
Nº 830
Dirección Comercial:
Av. Presidente Kennedy Nº 5682 Vitacura, Santiago, Chile
Dirección Planta:
Av. Carlos Condell Nº1751, Rengo, Chile
Teléfonos:
(56-2) 580-5300
Fax:
(56-2) 580-5350
Correo Electronico:
[email protected]
5.2
Documentos Constitutivos
Invertec Foods S.A. fue constituida por escritura pública de fecha 19 de Enero de 1988, en Santiago, ante el Notario Suplente don Fernando Méndez Amunátegui, suplente del Titular don Jaime Morandé Orrego. El extracto de la escritura social se publicó en el Diario Oficial del 26 de Enero de 1988 y se inscribió en el Registro de Comercio de Santiago a fs. 1778 N°851 con fecha 21 de enero de 1988. Los estatutos de la sociedad han experimentado algunas modificaciones, entre las que cabe destacar la del año 1994, que en lo sustancial modifica el nombre de la compañía de Invertec Deshidratados S.A. a Invertec Foods S.A., y la modificación del año 1999 que acuerda que el capital social se exprese en dólares de los Estados Unidos de Norteamérica.
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6 Propiedad y Control de la Empresa Al 31 de diciembre de 2009 el capital accionario de la empresa ascendía a 298.774.203 acciones suscritas y pagadas, distribuidas en 2 accionistas. MAYORES ACCIONISTAS
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2008
NOMBRE
CANTIDAD DE ACCIONES
% DE PARTICIPACION
INVERSIONES Y TECNOLOGÍA LTDA.
245.084.468
82,03%
FONDO DE INVERSIONES DE DESARROLLO DE EMPRESAS LLAIMA
53.689.735
17,97%
TOTAL
298.774.203
100.00 %
Cabe mencionar que durante el año 2009 no hubo transacciones de accionistas mayoritarios de la compañía. De conformidad a lo ordenado en la Norma de Carácter General N°30 se informa que el controlador de Invertec Foods S.A., es Inversiones y Tecnología Ltda., RUT N°79.772.620-6 propietario de 245.084.468 acciones que representan un 82.03% de participación directa. Las personas naturales que en forma directa e indirecta tienen propiedad sobre dicha empresa controladora son: NOMBRE
RUT
PORCENTAJE DE PROPIEDAD
Mario Montanari Mazzarelli
4.103.482-3
22,96%
Alberto Montanari Mazzarelli
6.979.758-k
16,66%
Marisol Valdés Valenzuela
6.551.536-9
16,66%
Claudia Sánchez Orrego
7.303.519-8
5,61%
Mario Montanari Legassa
16.431.662-9
5,58%
Cristóbal Montanari Sánchez
18.024.895-1
5,40%
Daniela Montanari Sánchez
19.687.844-0
5,40%
Diego Montanari Legassa
18.159.836-0
5,04%
Adriana Montanari Valdés
16.606.792-8
4,17%
Stefano Montanari Valdés
15.644.036-1
4,17%
Alberto Montanari Valdés
9.982.566-9
4,17%
Marisol Montanari Valdés
9.982.568-5
4,17%
Total
100,00%
Finalmente se señala que no se tiene conocimiento de un acuerdo de actuación conjunta por parte de los controladores de la compañía.
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7 Filiales y Coligadas A. INVERTEC NATURAL JUICE S.A. NATURALEZA JURIDICA Tipo de entidad: Sociedad Anónima constituida en la ciudad de Santiago, Chile Domicilio: Av. Presidente Kennedy Nº 5682 Vitacura, Santiago, Chile
OBJETO SOCIAL El objeto de la sociedad es la producción, industrialización y comercialización de productos alimentarios, especialmente jugos de frutas y hortalizas.
CAPITAL PAGADO Participación de Invertec Foods en el capital (directa e indirecta): 99,22% Proporción que representa la inversión en el activo de la matriz: 25,12%
US$2.023.051
PRESIDENTE Alberto Montanari Mazzarelli
DIRECTORES TITULARES Mario Montanari Mazzarelli Alberto Montanari Mazzarelli
Ricardo Merino Goycoolea Marisol Montanari Valdés Francisco Lathrop Velasco
PRINCIPALES EJECUTIVOS GERENTE GENERAL
Francisco Lathrop Velasco
GERENTE COMERCIAL
Carlos Correa Larraín
GERENTE DE PLANTA
Jorge Ollé Masafierro
GERENTE ABASTECIMIENTOS
Cristian Gana Duval
GERENTE ADMIN. Y FINANZAS
Carlos Vásques Rosales
RELACIONES COMERCIALES CON Invertec Foods S.A. Las relaciones comerciales con Invertec Foods S.A., son básicamente aquellas que se encuentran asociadas a la provisión de insumos, principalmente descartes productivos como cáscaras, centros y manzanas de bajo calibre, consideradas para Invertec Natural Juice S.A. como materias primas.
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B. INVERTEC AGROFOOD S.A. NATURALEZA JURIDICA Tipo de entidad: Sociedad Anónima constituida en la ciudad de Santiago, Chile Domicilio: Av. Presidente Kennedy Nº 5682, Vitacura, Santiago
OBJETO SOCIAL El objeto de la sociedad es la explotación de predios agrícolas
CAPITAL PAGADO MUS$2.500 Participación de Invertec Foods en el capital (directa e indirecta): 99.99% Proporción que representa la inversión en el activo de la matriz: 12,36%
PRESIDENTE Alberto Montanari Valdés
DIRECTORES TITULARES Mario Montanari Legassa Mario Waissbluth Subelman Ignacio Guerrero Gutiérrez Ricardo Merino Goycoolea
PRINCIPALES EJECUTIVOS ADMIN. CAMPOS
Juan Carlos Gonzalez
GERENTE DE ADM. Y FINANZAS
Carlos Vásquez Rosales
RELACIONES COMERCIALES CON Invertec Foods S.A. Las relaciones comerciales con Invertec Foods S.A., son básicamente aquellas que se encuentran asociadas a la venta de las producciones de manzanas en sus distintos huertos.
PARTICIPACIÓN EN FILIALES Y COLIGADAS %PARTICIPACIÓN EMPRESAS FILIALES
2008
2007
INVERTEC NATURAL JUICE S.A.
99,22%
98,49%
INVERTEC AGROFOOD S.A.
99,99%
99,99%
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8 Historia de Invertec Foods S.A. En el año 1987, la familia Montanari, conociendo las ventajas competitivas que ofrece Chile como potencia en la producción de alimentos procesados, crea el Holding INVERTEC, complejo alimentario líder en la producción, comercialización e innovación de productos agroindustriales y acuícolas. Invertec Foods nace en el año 1988, con su planta de procesos ubicada en la comuna de Rengo, VI región. Esta compañía, se transforma en el corto plazo, en líder mundial en la producción de pimentones deshidratados y segundo en la producción de manzanas a nivel mundial. Los productos de Invertec Foods son utilizados como ingredientes en la industria de alimentos en los más exigentes mercados del mundo. En el año 1995, Invertec Foods, crea la subsidiaria Invertec Agrofood S.A., cuyo objetivo se enfoca a la explotación de campos propios de manzanos destinados a la agroindustria del deshidratado, logrando con esto la integración vertical con la matriz. La incorporación de esta subsidiaria permite satisfacer con seguridad el abastecimiento de materia prima para los contratos de largo plazo con clientes, potenciando la gestión de la matriz. En el año 1997, aprovechando las sinergias generadas por Invertec Foods, se integra horizontalmente, creando la subsidiaria Invertec Natural Juice, compañía productora de jugos concentrados de frutas y hortalizas, para la industria de bebidas y jugos en los mercados internacionales. En el año 2004, comienza la producción a nivel industrial en la nueva planta de congelados, potenciando con esto las capacidades comerciales, productivas y de abastecimiento de materias primas, en aquellos productos en los cuales Invertec es líder mundial. Al cabo de sus 22 años de existencia, Invertec Foods se ha trasformado en un complejo agroindustrial de presencia exitosa, en los más exigentes mercados del mundo.
9 Proveedores y Clientes Los principales proveedores corresponden a los productores de materias primas. Estos se encuentran representados por dos grandes grupos de materias primas, las cuales son frutas y hortalizas. Existe una relación contractual con estos proveedores de carácter anual, estableciendo volúmenes de abasteciimiento, fechas de entrega, así como también precios. Los clientes de Invertec Foods son grandes compañías de alimentos a través del mundo. El destino principal de estos productos Invertec son Asia, Europa y EEUU. La relación comercial se sustenta directamente con el cliente final o través de los brokers designados por el cliente.
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10 Políticas de Investigación y Desarrollo La política de investigación y desarrollo de la compañía se enmarca en el apego a la estrategia de negocio basada en la INNOVACIÓN. El concepto de Innovación que trabaja Invertec es de tipo abierta, es decir, fuertemente orientada a la detección de oportunidades por medio de la observación de las necesidades de sus clientes. Para el cumplimiento de esta política, Invertec destina los recursos necesarios, los cuales se presentan cada temporada en los presupuestos anuales.
11 Políticas de Inversión y Financiamiento La política de inversiones de la compañía se basa en mantener a la empresa en el más alto nivel tecnológico y comercial para competir exitosamente en el mercado mundial con productos de calidad alimentaría. Para tales efectos, la Administración de Invertec Foods, tendrá las facultades suficientes para efectuar inversiones en el negocio Agroindustrial, que permitan obtener rentabilidades adecuadas e incrementar el valor de la compañía. Durante el ejercicio 2009, y debido al cumplimiento integral del plan de inversión efectuado al trienio 2006-2008 la sociedad no efectuara inversiones de mayor envergadura durante la presente temporada. Dada la baja obsolescencia de las maquinarias y equipos, propios del negocio de la agroindustria, las inversiones en cada ejercicio corresponden a montos menores que en general no superan los niveles de depreciación anual. La política de financiamiento de la compañía, esta soportada por los ciclos propios del negocio, la estructura de la empresa y el costo de la deuda. Obtiene los recursos financieros disponibles, acorde con esas necesidades.
12 Infraestructura y Seguros Invertec Foods S.A., es propietario exclusivo directamente, lo mismo que sus filiales, de todos los inmuebles, bienes raíces, equipamiento y maquinarias esenciales o necesarias para la administración, producción, procesamiento y comercialización de sus productos. Sus plantas de proceso se ubican en la comuna de Rengo, VI Región y posee instalaciones por más de 24.600 mts2.construidos. 36
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Invertec Foods S.A. y sus filiales mantienen contratos de seguros sobre sus principales activos, los que cubren los riesgos de incendios, riesgos de la naturaleza, perjuicios por paralización, responsabilidad civil y otras de menor incidencia en el patrimonio de la compañía. Cada año se evalúa el riesgo asociado a las actividades operacionales, comerciales o de índole administrativa, lo que permite una adecuada gestión del riesgo, incorporando coberturas o modificando las existentes, de acuerdo a las ofertas de mercado, adoptando en cada periodo el riesgo adecuado a las actividades operacionales dadas en el periodo de cobertura, considerando siempre el costo de las primas de seguro respecto del costo beneficio de estas. Las principales pólizas de seguros son: a)Responsabilidad Civil: Cobertura ante demandas civiles, por perjuicios causados a terceros, si la empresa es causante de lesiones corporales o daños físicos. b)Maquinarias y Equipos: Cobertura, sobre las maquinarias y equipos de la compañía, dentro de las plantas ubicadas en Rengo, ante fenómenos naturales, daños materiales causados por averías, robo u otro accidente. c)Construcción e Infraestructura: Cobertura sobre las construcciones e infraestructura de las plantas ubicadas en Rengo, por fenómenos naturales, incendio, colapso edificio, daños materiales. d)Existencias: Cobertura sobre materias primas, productos en proceso y / o terminados depositados en dependencias propias, o de terceros, frigoríficos, o desplazos temporales. e)Vehículos: Cobertura sobre daños materiales, propios y de terceros, responsabilidad civil, ante siniestros ocurridos en la flota de camionetas pertenecientes a la compañía. f)Perjuicios por paralización: correspondiente a los gastos fijos y márgenes dejados de percibir en el evento de la ocurrencia de algún siniestro.
13 Actividades Financieras Las actividades financieras de la compañía se enfocan principalmente a la obtención de las líneas de capital de trabajo necesarias para el desarrollo de las operaciones propias del giro del negocio. Del mismo modo se obtienen los recursos financieros de mediano y largo plazo requeridos por la incorporación de los activos fijos productivos y de infraestructura. Tanto los recursos de corto como largo plazo se obtienen a través del acceso al mercado de deuda, en los principales bancos nacionales y extranjeros con los cuales opera Invertec Foods S.A., dentro de los cuales se encuentran Rabobank, Security, BCI, Santander, Estado, Itaú, BICE, y BBVA. Las necesidades de endeudamiento siempre se estructuran en base a los plazos, montos, monedas y tasas requeridos. Adicionalmente otra actividad financiera relevante son las operaciones de cambio, principalmente la liquidación de los retornos de exportación en moneda extranjera.
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14 Política de Dividendos Salvo acuerdo adoptado por la unanimidad de las acciones en la Junta de Accionistas respectiva, la sociedad deberá distribuir anualmente como dividendo en dinero a sus accionistas a lo menos el 30% de las utilidades líquidas del ejercicio. UTILIDAD DISTRIBUIBLE La utilidad distribuible en relación a la utilidad neta del ejercicio 2009 se indica a continuación:
Utilidad Líquida (US$) Pérdidas Acumuladas Déficit Acumulado Período De Desarrollo De La Sociedad Déficit Acumulado Período De Desarrollo De Filiales Amortización Mayor Valor De Inversiones Utilidad Para El Cálculo De Dividendo (US$) Utilidad Distribuible (US$) (30 % Dividendo Mínimo) (*) Utilidad Distribuible Por Acción (US$ / Acción) (298.774.203 Acciones)
2.051.998
2.051.998 615.599 0,00206
(*) Salvo acuerdo distinto adoptado por la Junta Ordinaria de Accionistas. Estadística de dividendos pagados por acción en los últimos 3 años:
2008
2007
2006
DIVIDENDO PAGADO (MUS$) Nº ACCIONES DIVIDENDO POR ACCIÓN (US$ / acción)
715 298.774.203 0,00239
784 298.774.203 0,00262
879 298.774.203 0,00294
15 Factores de Riesgo Las empresas del Grupo están expuestas a determinados riesgos que gestiona mediante la aplicación de sistemas de identificación, medición, limitación de concentración y supervisión. Entre los principales destacan los siguientes:
a) Riesgo de tasa de interés a.) Los créditos de corto plazo, necesarios para capital de trabajo, se obtienen a través de créditos en dólares para exportadores (PAE), a tasas variables de acuerdo a libor más un spread. Estas operaciones son cursadas todas ellas a un plazo menor o igual a los 180 días. b.) Respecto de los créditos de largo plazo, o estructurales, se encuentran estos girados en moneda
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dólar a tasa libor variable, con un spread fijo conocido. Las variaciones de las tasas de interés modifican el valor razonable de aquellos activos y pasivos que devengan una tasa de interés fija, así como los flujos futuros de los activos y pasivos referenciados a una tasa de interés variable. El objetivo de la gestión del riesgo de tasas de interés es alcanzar un equilibrio en la estructura de la deuda, que permita minimizar el costo de la deuda con una volatilidad reducida en los estados de resultados. Dependiendo de las estimaciones del Grupo y de los objetivos de la estructura de la deuda, se realizan operaciones de cobertura mediante la contratación de derivados que mitiguen estos riesgos. Actualmente para dar cumplimiento a la política, es a través de la gestión directa sobre los créditos, que consiste en obtener las tasas que impliquen un menor costo para la compañía.
b) Riesgo de tipo de cambio a.) El financiamiento requerido para las operaciones de Invertec Foods y sus subsidiarias, se obtiene en moneda dólar. Los ingresos por venta y parte importante de sus materias primas e insumos se compran en esa moneda. Respecto de la parte no indexada a dólar, esto es pesos chilenos, la compañía utiliza instrumentos de cobertura de moneda, opciones, y evitar con esto el descalce de la moneda. Los riesgos de tipo de cambio se corresponden, fundamentalmente, con las siguientes transacciones: - - -
Pagos por la adquisición de materias primas (frutas y hortalizas). Pagos por las remuneraciones. Pagos por proveedores de insumos.
Con el objetivo de mitigar o reducir el riesgo de tipo de cambio, la política de cobertura de tipo de cambio del Grupo es en base a flujos de caja y contempla mantener un equilibrio entre los flujos indexados a pesos chilenos ($) y los niveles de activos y pasivos en dicha moneda. El objetivo es minimizar la exposición de los flujos al riesgo de las variaciones de tipo de cambio. La gestión de este riesgo, contempla liquidar los retornos disponibles a un tipo de cambio superior a aquel que señalan los presupuestos, y lograr con esto un menor descalce de las monedas.
c) Riesgo de Commodities El Grupo se encuentra expuesto al riesgo de la variación del precio de algunos “commodities”, fundamentalmente a través de: - Ventas de jugo concentrado de manzanas Con el objeto de reducir este riesgo, la compañía ha diseñado una política comercial orientada de multiproductos y multiprocesos, lo que implica que estos productos pueden ser comercializados en mercados más desarrollados. La compañía no ha realizado transacciones de instrumentos derivados de commodities para manejar las fluctuaciones los precios de ventas.
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Riesgo de liquidez El grupo mantiene una política de liquidez consistente en la contratación de créditos a largo plazo orientados principalmente a inversiones de activos fijos. Las necesidades operaciones están dadas por lo siguiente:
a.) Por el ciclo productivo, marcado principalmente dentro del primer semestre de cada año, se requiere de un alto uso de capital de trabajo en ese periodo. Para esos efectos la compañía establece líneas de capital de trabajo anuales, con las distintas instituciones financieras locales, las cuales permiten otorgar la liquidez necesaria. b.) Desde el punto de vista del acceso al crédito de corto plazo, la política adoptada se enmarca en la aprobación anticipada de las líneas de capital de trabajo necesarias para la siguiente temporada, en la mayoría de los bancos de la plaza. Al 31 de diciembre de 2009, el Grupo tenía una liquidez de MUS$9.888 en efectivo y otros medios equivalentes y MUS$2.665 en líneas de créditos disponibles en forma incondicional. Al 31 de diciembre de 2008 el Grupo tenía una liquidez de MUS$15.143 en efectivo y otros medios equivalentes y MUS$14.784 en líneas de créditos disponibles en forma incondicional.
Riesgo de crédito Cuentas por cobrar comerciales: En lo referente al riesgo de crédito correspondiente a las cuentas por cobrar provenientes de la actividad comercial, este riesgo es históricamente muy limitado dado que el corto plazo de cobro a los clientes, hace que no acumulen individualmente montos muy significativos. La compañía no presenta información cuantitativa sobre los riesgos de créditos de los instrumentos financieros, debido a que no ha realizado transacciones de instrumentos derivados asociados a ese como a los otros riesgos anteriormente expuesto, sin embargo, está permanentemente evaluando y verificando la conveniencia de este tipo de cobertura, por lo cual no se puede descartar que en el futuro se haga uso de este tipo de herramientas.
16 Remuneración al Directorio y/o Administrador REMUNERACIÓN DIRECTORES De conformidad a lo dispuesto en la ley N°18.046, la Junta Ordinaria de Accionistas, celebrada el día 29 de abril de 2009, acordó la remuneración del Directorio para el ejercicio 2009. REMUNERACIONES DEL DIRECTORIO PERCIBIDAS EN LA MATRIZ (MILES DE PESOS)
2009 DIRECTOR Dieta Labores TOTAL Ejecutivas 2008 Alberto Montanari Mazzarelli 5.040 91.865 96.905 Mario Montanari Mazzarelli 5.040 91.865 96.905 Mario Waissbluth Subelman 4.621 4.621 Ricardo Merino Goycoolea 5.040 5.040 Ignacio Guerrero Gutierrez 5.040 5.040
TOTAL 2007 117.305 115.833 4.912 4.912 4.912
REMUNERACIONES DEL DIRECTORIO PERCIBIDAS EN LA FILIAL INVERTEC NATURAL JUICE S.A. (MILES DE PESOS)
2009 DIRECTOR Dieta Labores Ejecutivas
TOTAL 2008
TOTAL 2007
Alberto Montanari Mazzarelli Mario Montanari Mazzarelli Marisol Montanari Valdés Francisco Lathrop Velasco Ricardo Merino Goycoolea
51.685 51.685 2.520 83.613 2.520
57.268 67.247 2.650 95.710 2.652
2.520 2.520 2.520 2.517 2.520
49.165 49.165 0 81.096 0
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REMUNERACIONES DEL DIRECTORIO PERCIBIDAS EN LA FILIAL INVERTEC AGROFOOD S.A. (MILES DE PESOS) 2009 DIRECTOR Dieta Labores Ejecutivas Alberto Montanari Valdés 25.670 Mario Montanari Legassa 25.670
TOTAL 2009
TOTAL 2008
25.670 25.670
24.355 24.355
REMUNERACIÓN DE LOS GERENTES La remuneración total percibida por los Gerentes de Invertec Foods S.A. y filiales durante el año 2009 asciende a la cantidad de $444.909.526 PLANES DE INCENTIVOS La sociedad matriz destina el 7,55% de las utilidades anuales a participaciones de ejecutivos o a pago por asesorías ejecutivas externas basados en el cumplimiento de objetivos en el desempeño individual y en la contribución a los resultados de la Compañía.
INDEMNIZACIÓN POR AÑOS DE SERVICIO En el año 2009 no se cancelaron indemnizaciones por años de servicios a ejecutivos de la compañía.
17 Información sobre hechos relevantes o esenciales
HECHOS RELEVANTES DE INVERTEC FOODS S.A. a) En sesión de Directorio número 201, celebrada con fecha 21 de enero de 2009, el Directorio aprobó: a) La cuenta del Gerente General en atención a Pre Balance General y Estado de resultados al 31 de diciembre de 2008. b) En sesión de Directorio número 202, celebrada con fecha 02 de febrero de 2009, el Directorio aprobó los estados financieros Consolidados auditados de Invertec Foods S.A. y sus filiales, adicionalmente propone convocar a Junta Ordinaria de Accionistas para el día 28 de abril de 2008. El Directorio decidió proponer a la Junta de Accionistas, la distribución de un dividendo definitivo de las utilidades del ejercicio 2008 y acumuladas, este dividendo definitivo propuesto alcanza la suma de US$715.643,84, equivalente al 35%. c) En Junta General Ordinaria de accionistas celebrada el día 28 de abril de 2009, los accionistas aprobaron por unanimidad: i) aprobación de Memoria anual, Estados Financieros al 31 de diciembre de 2008, ii) Distribución de utilidades, iii) Política general de dividendos, iv) Elección del Directorio, v) INVERTEC FOODS S.A. · 2009 · MEMORIA Y BALANCE GENERAL
45
Remuneración del Directorio, vi) Designación de auditores externos y vii) Aprobación de operaciones con entidades relacionadas. d) En sesión de Directorio número 205, celebrada con fecha 27 de mayo de 2009, el Directorio aprobó: a) La cuenta del Gerente General en atención a los Estados Financieros Consolidados Interinos presentados de acuerdo a normas NIIF o IFRS al 31 de marzo de 2009. e) En sesión de Directorio número 208, celebrada con fecha 28 de agosto de 2009, el Directorio aprobó la cuenta del Gerente General en atención a los Estados Financieros Consolidados Interinos presentados de acuerdo a normas NIIF o IFRS al 30 de junio de 2009, estos cuentan con el respectivo dictamen de los auditores externos. f) En sesión de Directorio número 212, celebrada con fecha 16 de diciembre de 2009, el Directorio aprobó: i) presupuestos temporada 2010, ii) transacciones con relacionadas para la temporada 2010, iii) contratos por labores ejecutivas, y iv) participaciones de utilidades. g) En sesión de Directorio número 213, celebrada con fecha 21 de enero de 2010, el Directorio aprobó cambios en la plana ejecutiva: a) se crea el cargo “Gerente de Gestión y Desarrollo” el cual ocupará desde Enero de 2010 el Sr. Alberto Montanari Valdés, b) con fecha 1 de enero de 2010 se retira de su cargo de Gerente de Administración y Finanzas el Sr. Carlos Vásquez Rosales. Asume en este cargo y con esa misma fecha el Sr. Rodrigo Avilés Dorlhiac, quien contará con las mismas atribuciones que el Gerente anterior, c) se propone al Directorio otorgar poderes al Sr. Francisco Lathrop en conjunto con el Sr. Rodrigo Avilés ó con el Sr. Alberto Montanari Valdés, en base a los mismos poderes que fueron otorgados al Sr. Carlos Vásquez Rosales en la sesión de Directorio número 71 de Julio de 1995.
18 Síntesis de comentarios y proposiciones
de accionistas
No se recibieron en la empresa comentarios respecto de la marcha de los negocios sociales realizados entre el 1 de enero y el 31 de diciembre de 2009, por parte de los accionistas mayoritarios o de grupos de accionistas, que sumen el 10% o más de las acciones emitidas con derecho a voto de acuerdo con las disposiciones que establece el Articulo 74 de la Ley 18.046 y los Artículos 82 y 83 del Reglamento de la Ley sobre Sociedades Anónimas.
46
MEMORIA Y BALANCE GENERAL · 2009 · INVERTEC FOODS S.A.
19
Estados Financieros Al 31 de Diciembre de 2009 y 2008 Invertec Foods S.A. Estados Financieros Consolidados
48
Invertec Natural Juice S.A. Estados Financieros Individuales
102
Invertec Agrofood S.A. Estados Financieros Individuales
109
INVERTEC FOODS S.A. · 2009 · MEMORIA Y BALANCE GENERAL
47
Invertec Foods S.A. Estados Finaniceros Consolidados
48
MEMORIA Y BALANCE GENERAL · 2009 · INVERTEC FOODS S.A.
INFORME DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES
H
Señores Accionistas y Directores de Invertec Foods S.A. y Filiales:
emos efectuado una auditoría a los estados consolidados de situación
financiera de Invertec Foods S.A. y afiliadas al 31 de diciembre de 2009 y
2008, del estado consolidado de situación financiera de apertura al 1 de enero de 2008 y de los correspondientes estados consolidados integral de resultados, de cambios en el patrimonio y de flujos de efectivo por los años terminados el 31 de diciembre de 2009 y 2008. La preparación de dichos estados financieros (que incluyen sus correspondientes notas) es responsabilidad de la Administración de Invertec Foods S.A. Nuestra responsabilidad consiste en emitir una opinión sobre estos estados financieros con base en las auditorías que efectuamos. Nuestras auditorías fueron efectuadas de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas en Chile. Tales normas requieren que planifiquemos y realicemos nuestro trabajo con el objeto de lograr un razonable grado de seguridad que los estados financieros consolidados están exentos de representaciones incorrectas significativas. Una auditoría comprende el examen, a base de pruebas, de evidencias que respaldan los montos e informaciones revelados en los estados financieros consolidados. Una auditoría comprende, también, una evaluación de los principios de contabilidad utilizados y de las estimaciones significativas hechas por la Administración de la Compañía, así como una evaluación de la presentación general de los estados financieros consolidados. Consideramos que nuestras auditorías constituyen una base razonable para fundamentar nuestra opinión. En nuestra opinión, los mencionados estados financieros consolidados presentan razonablemente en todos sus aspectos significativos, la situación financiera de Invertec Foods S.A. y afiliadas al 31 de diciembre de 2009 y 2008 y al 1 de enero de 2008, los resultados de sus operaciones, los cambios patrimoniales y los flujos de efectivo por los años terminados el 31 de diciembre de 2009 y 2008, de acuerdo con Normas de Información Financiera de Chile/Normas Internacionales de Información Financiera.
ERNST & YOUNG LTDA. Miguel Vicencio T. ( 6.933.964-6 ) Santiago, 02 de Febrero de 2010
INVERTEC FOODS S.A. · 2009 · MEMORIA Y BALANCE GENERAL
49
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA CONSOLIDADOS Al 31 de Diciembre de 2009, 2008 y 01 de Enero de 2008
ACTIVOS NOTA
31.12.2009 MUS$
31.12.2008 MUS$
01.01.2008 MUS$
ACTIVOS CORRIENTES Activos Corrientes en Operación
27.452
37.025
14.413
27.452
37.025
14.413
Efectivo y Equivalentes al Efectivo
5
9.888
15.143
265
Deudores Comerciales y Otras Cuentas por Cobrar, Neto, Corriente
6
9.899
10.096
6.279
Inventarios
8
6.235
10.151
5.843
Activos Biológicos, Corriente
9
885
549
723
16
0
28
0
Pagos Anticipados, Corriente
119
456
174
Cuentas por cobrar por Impuestos Corrientes
10
426
602
1.129
ACTIVOS NO CORRIENTES
50.383
49.970
48.464
Activos de Cobertura, Corriente
Inversiones en Asociadas Contabilizadas por el Método de la Participación
11
904
822
827
Propiedades, Planta y Equipo, Neto
12
46.639
46.664
44.986
Activos Biológicos, no Corriente
9
2.795
2.137
2.137
Activos por Impuestos Diferidos
13
13
347
514
Otros Activos, No Corriente
32
0
0
ACTIVOS, TOTAL
77.835
86.995
62.877
50
MEMORIA Y BALANCE GENERAL · 2009 · INVERTEC FOODS S.A.
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA CONSOLIDADOS Al 31 de Diciembre de 2009, 2008 y 01 de Enero de 2008
PATRIMONIO NETO Y PASIVOS NOTA
31.12.2009 31.12.2008 MUS$ MUS$
01.01.2008 MUS$
PASIVOS CORRIENTES
22.720
31.023
6.810
Pasivos Corrientes en Operación
22.720
31.023
6.810
Préstamos que Devengan Intereses, Corriente
14
20.227
26.216
1.642
Acreedores Comerciales y Otras Cuentas por Pagar, Corriente
17
2.146
4.545
4.731
Provisiones, Corriente
18
81
55
91
Cuentas por Pagar por Impuestos Corrientes
31
121
53
Otros Pasivos, Corriente
235
58
293
16
0
28
0
PASIVOS NO CORRIENTES
26.090
29.371
30.368
Préstamos que Devengan Intereses, No Corrientes
14
23.198
25.636
25.362
17
0
618
1.637
13
2.892
3.117
3.369
PATRIMONIO NETO
29.025
26.601
25.699
Patrimonio Neto Atribuible a los Tenedores de Instrumentos de Patrimonio Neto de Controladora (Presentación)
28.910
26.498
25.501
Capital Emitido
21
11.223
11.223
11.223
Otras Reservas
6.602
5.849
5.491
Resultados Retenidos (Pérdidas Acumuladas)
11.085
9.426
8.787
Participaciones Minoritarias
115
103
198
TOTAL PATRIMONIO NETO Y PASIVOS
77.835
86.995
Pasivos de Cobertura, Corriente
Acreedores Comerciales y Otras Cuentas por Pagar, No Corriente Pasivos por Impuestos Diferidos
62.877
INVERTEC FOODS S.A. · 2009 · MEMORIA Y BALANCE GENERAL
51
Acciones Ordinarias
MEMORIA Y BALANCE GENERAL · 2009 · INVERTEC FOODS S.A.
Saldo Final Periodo Anterior 31/12/2008
11.223
0
(715)
69 0
69
0
Cambios en Patrimonio
(784)
Resultado de Ingresos y Gastos Integrales Adquisición de Acciones Propias Otro Incremento (Decremento) en Patrimonio Neto
0
0
0
11.223
0
Saldo Inicial Reexpresado Cambios (Presentacion) Incremento (Decremento) en Patrimonio Neto Resultante de Combinaciones de Negocios Emisión de Acciones Ordinarias Emisión de Acciones Preferentes
(784)
11.223
(616)
Saldo Inicial Periodo Anterior 01/01/2008 Ajustes de Periodos Anteriores (Presentación) Errores en Periodo Anterior que Afectan al Patrimonio Neto Cambio en Política Contable que Afecta al Patrimonio Neto Ajustes de Periodos Anteriores
0
11.223
Saldo Final Periodo Actual 31/12/2009
99 0
0
6.323
(1.135)
(1.135)
7.458
0
7.458
7.419
1.096
1.096
6.323
0 (715)
99
0
0
Cambios en Patrimonio
11.223
Saldo Inicial Reexpresado Cambios (Presentacion) Incremento (Decremento) en Patrimonio Neto Resultante de Combinaciones de Negocios Emisión de Acciones Ordinarias Emisión de Acciones Preferentes
6.323
Reservas Por Revaluación
(715)
Reservas Para Dividendos Propuestos
Resultado de Ingresos y Gastos Integrales Adquisición de Acciones Propias Otro Incremento (Decremento) en Patrimonio Neto
11.223
Saldo Inicial Periodo Actual 01/01/2009 Ajustes de Periodos Anteriores (Presentación) Errores en Periodo Anterior que Afectan al Patrimonio Neto Cambio en Política Contable que Afecta al Patrimonio Neto Ajustes de Periodos Anteriores
Capital En Acciones
52
Prima De Emision
Cambios En Otras Reservas
(201)
0
(201)
0
(201)
(201)
0
(201)
0
(201)
Otras Reservas Varias
Cambios En Capital Emitido (Presentación) Cambios En Resultados Retenidos (Pérdidas Acumuladas) 9.748
789
(754)
1.543
8.959
0
8.959
11.085
1.337
(715)
9.748
0
9.748
Cambios En Patrimonio Neto Atribuible A Los Tenedores De Instrum. De Patrimonio Neto De Controladora, Total
0
26.378
(277)
1.543 0 (1.820)
0 0 0
26.655
0
0
0
26.378
(277)
1.543 0 (1.820)
0 0 0
26.655
0 0 0
0 0 0
0
2.532 28.910 26.655
0
2.052 0 480
0 0 0
0 0 0 2.052
26.378
0
Cambios En Participaciones Minoritarias 0
26.378 0 0 0 0
Cambios En Patrimonio Neto, Total
26.655
28.910
2.532
2.052 0 480
26.378
26.378 0 0 0 0
ESTADO DE CAMBIO EN EL PATRIMONIO Al 31 de Diciembre de 2009 y 2008
ESTADO DE RESULTADOS CONSOLIDADOS Al 31 de Diciembre de 2009 y 2008 El 01 De Oct. al 31 de Dic. de 2009 y 2008
NOTA
31.12.2009
31.12.2008
01.10.2009
01.10.-2008
MUS$
MUS$
31.12.2009
31.12.2008
22
48.480
64.558
13.446
17.663
Otros Ingresos de Operación, Total consumos de Materias Primas y materiales Secundarios
320
869
144
232
33.719
50.399
9.425
14.854
4.448
4.175
1.424
823
Ingresos Ordinarios, Total
Gastos de Personal
23
Depreciación y Amortización
24
2.133
2.201
577
565
Otros Gastos Varios de Operación
3.432
3.935
636
672
Costos Financieros (de Actividades No Financieras)
2.520
2.844
509
908
93
14
72
(9)
Diferencias de cambio
(421)
(161)
(302)
159
Ganancia (Pérdida) antes de Impuesto
2.220
1.726
789
223
Participación en Ganancia (Pérdida) de Asociadas contabilizadas por el Método de la Participación
Gasto (Ingreso) por Impuesto a las Ganancias
156
178
(1)
(79)
Ganancia (Pérdida) de Actividades Continuadas después de Impuesto
2.064
1.548
790
302
Ganancia (Pérdida)
2.064
1.548
790
302
Ganancia (Pérdida) Atribuible a Tenedores de Instrumentos de Participación en el patrimonio Neto de la Controladora y Participación Minoritaria (Presentación) Ganancia (Pérdida) Atribuible a los Tenedores de instrumentos de Participación en el Patrimonio neto de la Controladora
2.052
1.543
786
301
Ganancia (Pérdida) Atribuible a Participación minoritaria
12
5
4
1
Ganancia (Pérdida)
2.064
1.548
790
302
Acciones Comunes Ganancias (Pérdidas) Básicas por Acción
0,006908
0,005181
0,002644
Ganancias (Pérdidas) Basicas por Acción de operaciones Discontinuadas
0
0
0
Ganancias (Pérdidas) Básicas por Acción de operaciones Continuadas
0,006908
0,005181
0,002644
0,001011
Acciones Comunes Diluidas Ganancias (Pérdidas) Diluidas por Acción
0,006908
0,005181
0,002644
0,001011
0
0
0
0,006908
0,005181
0,002644
Ganancias por Acción
Ganancias (Pérdidas) Diluidas por Acción de operaciones Discontinuadas Ganancias (Pérdidas) Diluidas por Acción de operaciones Continuas
0,001011 0
0 0,001011
INVERTEC FOODS S.A. · 2009 · MEMORIA Y BALANCE GENERAL
53
ESTADO DE RESULTADOS CONSOLIDADOS Al 31 de Diciembre de 2009 y 2008 El 01 de Octubre Al 31 De Diciembre de 2009 y 2008
Estado de Otros Resultados Integrales Ganancia (Pérdida)
31.12.2009
31.12.2008
01.10.2009
01.10.2008
MUS$
MUS$
31.12.2009
31.12.2008
2.064
1.548
790
302
0 0
0 0
Otros Ingresos y Gastos con Cargo o Abono en el Patrimonio Neto Revalorizaciones de Propiedades, Plantas y Equipos Ajustes por Conversión
0 0
0 0
OTROS INGRESOS Y GASTOS CON CARGO O ABONO EN 0 0 0 0 EL PATRIMONIO NETO, TOTAL
Resultado de Ingresos y Gastos Integrales, Total
2.064
1.548 790
302
Resultado de Ingresos y Gastos Integrales Atribuibles a Resultado de Ingresos y Gastos Integrales atribuible a los Accionistas Mayoritarios
2.052
1.543
786
301
Resultado de Ingresos y Gastos Integrales Atribuible a participaciones Minoritarias
12
5
4
1
2.064
1.548
790
Resultado de Ingresos y Gastos Integrales, Total
54
MEMORIA Y BALANCE GENERAL · 2009 · INVERTEC FOODS S.A.
302
ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVOS CONSOLIDADOS Al 31 de Diciembre de 2009 y 2008
NOTA
31.12.2009
MUS$
31.12.2008
MUS$
Flujo de Efectivo Netos de (Utilizados en) Actividades de Operación Ganancia (Pérdida) 2.064 Gasto (Ingreso) por Impuesto a las Ganancias
156
Ajustes para Conciliar con la Ganancia (Pérdida) de las Operaciones, Total
1.548 178
156
178
Ganancia (Pérdida) de Operaciones 2.220
1.726
Depreciación
2.133
2.201
Participación en Ganancia (Pérdida) de Inversiones
93
14
Otros Ajustes No Monetarios
24
421
161
Ajustes No Monetarios, Total 2.461
2.348
Flujos de Efectivo Antes de Cambios en el Capital de Trabajo, Total 4.681
4.074
Incremento (Decremento) en Inventarios
(3.415)
3.693
Incremento (Decremento) en Deudores Comerciales y Otras Cuentas por Cobrar
(404)
4.570
Incremento (Decremento) en Otros Activos
(479)
(538)
Incremento (Decremento) en Otros Pasivos
(4.023)
(2.781)
275
(10.506)
Flujos de Efectivo por (Utilizados en) Operaciones, Total 4.956
(6.432)
Incremento (Decremento) en Capital de Trabajo, Neto Flujos de Efectivo por (Utilizados en) Otras Actividades de Operación, Total
0
0
Flujos de Efectivo Netos de (Utilizados en) Actividades de Operación Método Indirecto 4.956 (6.432)
Importes Recibidos por Desapropiación de Propiedades, Planta y Equipo 0 Importes Recibidos por Intereses Recibidos Clasificados como de Inversión 696 Incorporación de propiedad, planta y equipo 1.936 Flujos de Efectivo Netos de (Utilizados en) Actividades de Inversión
(1.240)
501 691 4.031 (2.839)
Obtención de préstamos 19.041 Pagos de préstamos 27.297 Pagos de Dividendos por la Entidad que Informa 715
73.049 48.116 784
Flujos de Efectivo Netos de (Utilizados en) Actividades de Financiación
(8.971)
24.149
(5.255)
14.878
Incremento (Decremento) Neto en Efectivo y Equivalentes al Efectivo Efectivo y Equivalentes al Efectivo, Estado de Flujos de Efectivo,
Saldo Inicial
15.143
265
Efectivo y Equivalentes al Efectivo, Estado de Flujos de Efectivo, Saldo Final
9.888
15.143
INVERTEC FOODS S.A. · 2009 · MEMORIA Y BALANCE GENERAL
55
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS Al 31 de Diciembre de 2009 y 2008
01. Actividad y Estados Financieros del Grupo Invertec Foods S.A. (en adelante, la “Sociedad Matriz” o la “Sociedad” y sus Sociedades filiales, integran el grupo Invertec Terra (en adelante, Invertec Foods o el grupo”). Invertec Foods S.A., es una sociedad anónima abierta y tiene su domicilio social y oficinas principales en Avenida Presidente Kennedy, número 5682, comuna de Vitacura, Santiago de Chile. La Sociedad se encuentra inscrita en el registro de valores de la Superintendencia de Valores y Seguros de Chile con el número 830. La Sociedad es matriz de Invertec Natural Juice S.A. y de Invertec Agrofood S.A. La Sociedad fue constituida inicialmente, bajo la razón social de Invertec Deshidratados el 19 de enero de 1988, posteriormente se modificaron sus estatutos, y la existencia de nuestra compañía bajo su actual nombre, Invertec Foods S.A., data del 24 de junio de 1994. La Sociedad tiene como objeto social la producción, comercialización e innovación de alimentos procesados con dos líneas principales de negocio, frutas y hortalizas. Los estados financieros consolidados de Invertec Foods correspondientes al ejercicio 2008 fueron aprobados por su Directorio en sesión celebrada el día 02 de febrero de 2009 y, posteriormente, presentados a consideración de la Junta General de Accionistas celebrada con fecha 28 de abril de 2009, la que aprobó en forma unánime los mismos. Estos estados financieros anuales fueron confeccionados de acuerdo a Principios Contables Generalmente Aceptados en Chile y, por lo tanto, no coinciden con los saldos del ejercicio 2008 que han sido incluidos en los presentes estados financieros consolidados anuales, los cuales han sido confeccionados de acuerdo a las Normas Internacionales de Información Financiera (en adelante NIIF). Estos estados financieros consolidados anuales se presentan en miles de dólares, por ser esta la moneda funcional del entorno económico principal en que opera el grupo.
02. Bases de Presentación de los Estados Financieros Consolidados Anuales a) bases de preparacion Los presentes estados financieros consolidados de la empresa Invertec Foods S.A. al 31 de diciembre de 2009 están preparados de acuerdo a Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF). Invertec Foods S.A. ha aplicado la disposición establecida en la NIIF 1 al preparar sus primeros estados financieros consolidados. Anteriormente los estado financieros publicados por Invertec Foods S.A., se preparaban de acuerdo con Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados en Chile y normas e instrucciones impartidas por la Superintendencia de Valores y Seguros (SVS). Invertec Foods S.A. ha adoptado las Normas Internacionales de Información Financiera a partir del 1 de enero de 2009, por lo cual la fecha de inicio de la transición a estas normas ha sido el 1 de enero de 2008. La preparación de los estados financieros consolidados conforme a las NIIF requiere el uso de ciertas estimaciones contables críticas y también exige a la Administración que ejerza su juicio en el proceso de aplicación de las políticas contables en la Compañía. En nota 2d se revelan las áreas que implican un mayor grado de juicio o complejidad o las áreas donde las hipótesis y estimaciones son significativas para los estados financieros consolidados.
56
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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS Al 31 de Diciembre de 2009 y 2008
b) bases de presentacion Los estados financieros consolidados anuales del Grupo correspondientes al periodo 2009, han sido preparados de acuerdo a las NIIF, emitidas por el International Accounting Standard Board (en adelante “IASB”), y aprobados por el Directorio en sesión celebrada el 04 de febrero de 2010. Los estados financieros consolidados anuales reflejan fielmente la situación financiera del Grupo al 31 de diciembre de 2009, y los resultados de las operaciones, los cambios en el patrimonio neto y los flujos de efectivos por el periodo terminado a esa fecha. Los presentes estados financieros consolidados han sido preparados a partir de los registros de contabilidad mantenidos por la Sociedad y por las restantes del Grupo. Cada entidad prepara sus estados financieros siguiendo los principios y criterios contables en el país, por lo que en el proceso de consolidación se han introducido los ajustes y reclasificaciones necesarios para homologar entre sí tales principios y criterios adecuados a las NIIF. Los estados consolidados de situación financiera al 31 de diciembre de 2008 y 1 de enero de 2008, y de resultados, de patrimonio neto y de flujos de efectivo por el periodo terminado al 31 de diciembre de 2009, que se incluyen en el presente a efectos comparativos, también han sido preparados de acuerdo a NIIF, siendo los principios y criterios contables aplicados consistentes con los utilizados en 2009. Los dueños de la Sociedad tienen la facultad de modificar los estados financieros una vez emitidos, sin embargo esta situación no se ha dado en años anteriores.
c) nuevas ifrs e interpretaciones del comité de interpretaciones ifrs Las mejoras y enmiendas a las IFRS, así como las interpretaciones, que han sido publicadas en el ejercicio se encuentran detalladas a continuación. A la fecha de cierre estas normas aún no se encuentran en vigencia y la Compañía no ha aplicado ninguna en forma anticipada: nuevas normas, mejoras y enmiendas
Enmienda IFRS 1 Enmienda IFRS 2 Enmienda IFRS 3 Mejora a la IFRS 5 Mejora a la IFRS 8 IFRS 9 Enmienda de IAS 1 Enmienda de IAS 7 IAS 24 Revisada IAS 27 Enmienda de IAS 32 Mejora a la IAS 36 Mejora a la IAS 38 Enmienda de IAS 39 IFRIC 19 Enmienda IFRIC 14
fecha de aplicación obligatoria
Exenciones en la adopción inicial de las NIIF Transacciones con pago basado en acción y liquidación en caja entre empresas del grupo Combinaciones de negocios Activos no corrientes mantenidos para la venta y operaciones discontinuadas Segmentos de operación Instrumentos financieros Presentación de estados financieros Estado de flujo de efectivo Partes vinculadas Estados financieros consolidados y separados Clasificación de emisiones de derechos en acciones Deterioro del valor de los activos Activos intangibles Instrumentos financieros: reconocimiento y medición Cancelación de pasivos financieros con instrumentos de patrimonio Prepago de requisitos mínimos de financiación
1 de enero de 2010 1 de enero de 2010 1 de enero de 2010 1 de enero de 2010 1 de enero de 2010 1 de enero de 2013 1 de enero de 2010 1 de enero de 2010 1 de enero de 2011 1 de enero de 2010 1 de febrero de 2010 1 de enero de 2010 1 de enero de 2010 1 de enero de 2010 1 de julio de 2010 1 de enero de 2011
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La Compañía estima que la adopción de estas normas no tendrá un impacto significativo en los estados financieros consolidados en el periodo de su aplicación inicial.
d) responsabilidad de la información y estimaciones realizadas La información contenida en estos estados financieros consolidados anuales es responsabilidad del Directorio de la Sociedad, que manifiesta expresamente que se han aplicado en su totalidad los principios y criterios incluidos en las NIIF. En la preparación de los estados financieros consolidados anuales se han utilizado determinadas estimaciones realizadas por la Gerencia del Grupo, para cuantificar algunos activos, pasivos, ingresos, gastos y compromisos que figuran registrados en ellos: Estas estimaciones se refieren básicamente a: • La vida útil de las propiedades, plantas y equipos y, • Para el cálculo del valor razonable de las maquinarias y equipos. • Para la valorización de las plantaciones (árboles frutales) se ha considerado factores técnicos como la vida útil y los niveles de maduración en términos de producción. Estas estimaciones se sustentan en los respectivos informes técnicos. Estas estimaciones se han realizado en función de la mejor información disponible en la fecha de emisión de los presentes estados financieros consolidados, es posible que acontecimientos que puedan tener lugar en el futuro, no detectados a esta fecha obliguen a modificarlas (al alza o a la baja) en los próximos periodos, lo que se haría en forma prospectiva, reconociendo los efectos del cambio de estimación en los correspondientes estados financieros consolidados futuros.
e) entidades filiales y de control conjunto Las Sociedades Filiales aquellas en que la Sociedad Matriz controla la mayoría de los derechos a voto o, sin darse esta situación, tiene la facultad para dirigir las políticas financieras y operativas de la misma. Se consideran Sociedad de Control Conjunto aquellas en las que la situación descrita en el párrafo anterior se da gracias al acuerdo con otros accionistas y conjuntamente con ellos.
f) transacciones e intereses no controlador Como parte del proceso de consolidación se eliminan las transacciones, los saldos y las ganancias no realizadas por operaciones comerciales realizadas entre entidades relacionadas de Invertec Foods S.A. Las pérdidas no realizadas también se eliminan, a menos que la transacción proporcione evidencia de una pérdida por deterioro del activo transferido. Cuando es necesario para asegurar su uniformidad con las políticas adoptadas por la Empresa, se modifican las políticas contables de las filiales. En interés no controlador se presenta en el rubro Patrimonio del Estado de Situación Financiera. La ganancia o pérdida atribuible al interés no controlador se presenta en el Estado de Resultados por Naturaleza después de la utilidad del ejercicio. Las transacciones entre los accionistas no controlador y los accionistas de las empresas donde se comparte la propiedad, son transacciones cuyo registro se realiza dentro del patrimonio y, por lo tanto, se muestran en el Estado de Cambio en el Patrimonio
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g) información financiera por segmentos operativos La NIIF 8 exige que las entidades adopten “el enfoque de la Administración” al revelar información sobre el resultado de sus segmentos operativos. En general, esta es la información que la Administración utilizada internamente para evaluar el rendimiento de los segmentos y decidir como asignar los recursos de los mismos. Invertec Foods presenta la información por segmentos (que corresponde a las áreas de negocios) en función de la información financiera puesta a disposición de los tomadores de decisión, en relación a materias tales como medición de rentabilidad y asignación de inversiones y en función de la diferenciación de productos, de acuerdo a lo indicado en NIIF 8 Información Financiera por Segmentos. Los segmentos así determinados correspondientes a las áreas de negocio son los siguientes: • Productos Deshidratados • Productos Congelados • Productos Jugos Concentrados • Materias primas frescas.
h) variaciones del perímetro de consolidación Durante el ejercicio 2008 y al 31 de diciembre de 2009, no se produjeron cambios significativos en el perímetro de consolidación del Grupo. en el proceso agrícola.
i) principios de consolidación y combinaciones de negocios Las Sociedades filiales se consolidan por el método de integración global, integrándose en los estados financieros consolidados la totalidad de sus activos, pasivos, ingresos, gastos y flujo de efectivo una vez realizados los ajustes y eliminaciones correspondientes de las operaciones del Grupo. Los resultados de las Sociedades filiales y de aquellas controladas en forma conjunta, se incluyen en el estado de resultados consolidados desde la fecha efectiva de adquisición y hasta la fecha efectiva de enajenación o finalización del control conjunto, según corresponda. Las diferencias de cambio que se producen en la conversión de los estados financieros se registran en el “ajustes por conversión” dentro del patrimonio neto. Los ajustes por conversión generados desde la fecha que Invertec Foods efectuó su transición a las NIIF han sido traspasados a reservas, en consideración a la exención prevista para tal efecto en la NIIF 1 “Adopción por primera vez de las NIIF”. Todos los saldos y transacciones entre las Sociedades consolidadas por integración global se han eliminado en el proceso de consolidación.
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03. Criterios Contables Aplicados A continuación se presentan los principales criterios contables aplicados en la elaboración de los presentes estados financieros consolidados. Tal como lo requiere NIC 1, estas políticas han sido diseñadas en función a las NIC y NIIF (IFRS por su sigla en inglés) vigentes al 31 de diciembre de 2009 y fueron aplicadas de manera uniforme a todos los ejercicios comparados que se presentan en estos estados financieros consolidados.
a) propiedades, plantas y equipos Las Propiedades, Plantas y Equipos se valoran a su costo de adquisición, neto de su correspondiente depreciación acumulada y de las perdidas por deterioro que haya experimentado. Adicionalmente al precio pagado por la adquisición de cada elemento, el costo también incluye, en su caso, los siguientes conceptos: Los gastos financieros devengados durante el periodo de construcción que sean directamente atribuibles a la adquisición o construcción, que son aquellos que se requieren de un periodo de tiempo sustancial antes de estar listos para su uso. La tasa de interés utilizada es la correspondiente al financiamiento específico. Los gastos del personal relacionados directamente con las obras en curso. Los elementos adquiridos con anterioridad a la fecha en que Invertec Foods efectuó la transición a las NIIF incluyen en el costo de adquisición, en su caso, las revalorizaciones de activos permitidas para ajustar el valor de Propiedades, Plantas y Equipos de acuerdo a IFRS 1. Las obras en curso se traspasan a activos en explotación una vez finalizado el periodo de prueba cuando se encuentran disponibles para su uso, a partir de cuyo momento comienza su depreciación. Los costos de ampliación, modernización o mejora que representan un aumento de la productividad, capacidad o eficiencia o una extensión de la vida útil de los bienes se capitalizan como mayor costo de los correspondientes bienes. Las sustituciones o renovaciones de elementos completos que aumentan la vida útil del bien, o su capacidad económica, se registran como mayor valor de los respectivos bienes, con el consiguiente retiro contable de los elementos sustituidos o renovados. La Sociedad, en base al resultado de las pruebas de deterioro, considera que el valor contable de los activos no supera el valor recuperable de los mismos. Las Propiedades, Plantas y Equipos, neto en su caso del valor residual del mismo, se deprecia distribuyendo linealmente el costo de los diferentes elementos que lo componen entre los años de vida útil estimada, que contribuyen el periodo en el que las Sociedades esperan utilizarlos, la vida útil se revisa periódicamente. Las ganancias o pérdidas que surgen en ventas o retiros de bienes de Propiedades, Plantas y Equipos se reconocen como resultados del periodo y se calculan como la diferencia entre el valor de venta y el valor neto contable del activo.
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b) deterioro de los activos A lo largo del ejercicio, y fundamentalmente en la fecha de cierre del mismo, se evalúa si existe algún indicio de que un activo hubiera podido sufrir una pérdida por deterioro. En caso que exista algún indicio se realiza una estimación del monto recuperable de dicho activo para determinar, en su caso, el monto del deterioro. Si se trata de activos identificables que no generan flujos de caja de forma independiente, se estima la recuperabilidad de la Unidad Generadora de Efectivo a la que pertenece el activo, entendiendo como tal el menor grupo identificable de activos que genera entradas de efectivo independiente. En el caso de las Unidades Generadora de Efectivo a las que se han asignado plusvalías compradas o activos intangibles con una vida útil indefinida, el análisis de su recuperabilidad se realiza de forma sistemática al cierre de cada ejercicio. El monto recuperable es el mayor entre el valor de mercado menos los costos necesarios para su venta y el valor en uso, entendiendo por este el valor actual de los flujos de caja futuros estimados. Para el cálculo del valor de recuperación de las propiedades, plantas y equipos, de la plusvalía comprada, y del activo intangible, el valor en uso es el criterio utilizado por el Grupo en prácticamente la totalidad de los casos. Para los segmentos operacionales de la Compañía no se ha efectuado pruebas de deterioro a sus activos dado que no presentan factores que pudieran hacer aconsejable estas mediciones. En general no han ocurrido disminuciones significativas en el valor de mercado de sus activos, no se ha reducido en forma considerable el uso de la capacidad instalada, no se han presentado pérdidas de mercado de los productos que entrega la entidad (por calidad, precio, productos sustitutos, etc.) ni han ocurrido daños físicos en los activos.
c) inversiones en asociadas contabilizada por el método de la participación Las participaciones en Asociadas sobre las que Invertec Foods posee una influencia significativa se registran siguiendo el método de participación. Con carácter general, la influencia significativa se presume en aquellos casos en los que se posee una participación superior al 20%. El método de participación consiste en registrar la participación en el estado de situación financiera por la proporción de su patrimonio neto que representa la participación de Invertec Foods en su capital, una vez ajustado, en su caso, el efectos de las transacciones realizadas con el Grupo, más la plusvalía que se hayan generado en la adquisición de la Sociedad (Plusvalía comprada).
d) existencias Las existencias se valoran al precio medio ponderado de adquisición o valor neto de realización si este es inferior. Las existencias se componen de dos grandes elementos: • Productos Terminados, semielaborados y materias primas, los que se registran al menor valor entre el costo de producción y el valor neto de realización. • Insumos generales, los cuales se registran al menor entre el costo de adquisición y el valor neto de realización.
e) activos biológicos (plantaciones frutales) La Matriz, posee a través de Invertec Agrofood S.A., plantaciones de árboles frutales de manzanas Granny Smith, que se valorizan a su valor razonable (fair value), por lo tanto son contabilizados al valor razonable menos los costos de cosecha y gastos de traslado
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hasta el punto de venta. La valorización de nuevas plantaciones se considera al costo, el cual equivale al valor razonable. Para aquellos activos biológicos que no fue posible valorizar y llevar hasta su punto de venta, y comparar dichos valores con su valor neto realizable, se utilizo la excepción de IAS 41, no revaluar. Esto se da puntualmente para el cultivo de pimentones, el cual no es posible cuantificar su producción final y determinar fiablemente el precio final. Invertec Foods S.A., desarrolla a nivel experimental materias primas, las cuales son contabilizadas bajo este rubro hasta el momento de la cosecha, en esta etapa valoriza el crecimiento de dichas materias primas a su costo histórico. En relación a estos dos últimos puntos, la Sociedad está desarrollando un modelo para determinar su valor justo a base de flujos descontados, modelo que espera implementar a mediano plazo, en la medida que las pruebas permitan medir con fiabilidad el modelo. Los gastos de mantención de estos activos son llevados a gastos del periodo en el cual se producen y se presentan como costo de explotación.
f) activos financieros La Sociedad clasifica sus activos financieros en las siguientes categorías: a valor razonable con cambios en resultados, activos financieros mantenidos hasta su vencimiento, cuentas por cobrar. La clasificación depende del propósito con el que se adquirieron los activos financieros. La administración determina la clasificación de sus activos financieros en el momento del reconocimiento inicial. a) Activos Financieros a valor razonable con cambios en resultados: Los activos financieros a valor razonable con cambios en resultados son activos financieros mantenidos para negociar. Un activo financiero se clasifica en esta categoría si se adquiere principalmente con el propósito de venderse en el corto plazo. Los derivados también se clasifican como adquiridos para su negociación a menos que sean designados como coberturas. Los activos de esta categoría se clasifican como activos corrientes y sus cambios de valor se registran en resultados. b) Los activos financieros mantenidos hasta su vencimiento son activos financieros no derivados con pagos fijos o determinables y vencimiento fijo que la administración tiene la intención y la capacidad de mantener hasta su vencimiento. Estos activos financieros se incluyen en activos no corrientes, excepto aquellos con vencimiento inferior a 12 meses a partir de la fecha de balance que se clasifica como activos corrientes. Su reconocimiento se realiza a través de costo amortizado registrándose directamente en resultados su cambio de valor. c) Las cuentas por cobrar son activos financieros no derivados con pagos fijos o determinables que no cotizan en un mercado activo. Se incluyen en activos corrientes, excepto para vencimientos superiores a 12 meses desde la fecha de balance que se clasifica como activos no corrientes.
g) instrumentos financieros derivados y actividades de cobertura Los derivados se reconocen inicialmente al valor razonable en la fecha en que se ha efectuado el contrato de derivados y posteriormente a la fecha de cada cierre contable se registran a su valor de acuerdo con el método de tasa de interés efectiva.
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El método para reconocer la pérdida o ganancia resultante depende de si el derivado se ha designado como un instrumento de cobertura y, si es así, de la naturaleza de la partida que está cubriendo, la Sociedad designa determinando derivados como: a) Cobertura del valor razonable de pasivos reconocidos (cobertura al valor razonable). b) Coberturas de un riesgo concreto asociado a un pasivo reconocido o a una transacción prevista altamente probable (cobertura de flujos de efectivos). La Compañía documenta al inicio de la transacción la relación existente entre los instrumentos de cobertura y las partidas cubiertas, así como sus objetivos para la gestión del riesgo y la estrategia para llevar a cabo diversas operaciones de cobertura. La Compañía también documenta su evaluación, tanto al inicio como al cierre de cada periodo, de si los derivados que se utilizan en las transacciones de cobertura son altamente efectivos para compensar los cambios en el valor razonable o en los flujos de efectivo de las partidas cubiertas. El valor contable de los instrumentos derivados registrados de acuerdo a los criterios anteriormente señalados, no difiere significativamente de su valor razonable. Los derivados de inversión se clasifican como un activo o pasivo corriente. 1) Cobertura del valor razonable Los cambios en el valor razonable de los derivados que se designan y califican como coberturas del valor razonable de activos y pasivos existentes se registran en el estado de resultados, junto con cualquier cambio en el valor razonable del activo o pasivo cubierto. 2) Cobertura de flujos de caja La parte efectiva de cambios en el valor razonable de los derivados que se designan y califican como coberturas de flujos de efectivo se reconocen dentro del patrimonio neto en el rubro Otras reservas para coberturas. La pérdida o ganancia relativa a la parte no efectiva se reconoce inmediatamente en el estado de resultados dentro de “Otras ganancias / (pérdidas) netas”. Los importes acumulados en patrimonio neto se traspasan al estado de resultados en los periodos en que la partida cubierta afecta al resultado se realiza. Cuando un instrumento de cobertura vence o se vende o cuando no cumple los requisitos exigidos para la contabilidad de cobertura, cualquier ganancia o pérdida acumulada en el patrimonio neto hasta ese momento se traspasa a resultados, dentro de “Otras ganancias / (pérdidas) netas”.3) Derivados que no califican para contabilidad de cobertura Determinados derivados no califican para contabilidad de cobertura y se reconocen como a valor razonable con cambios en resultados, dentro de “Otras ganancias / (pérdidas) netas”.
h) préstamos y otros pasivos financieros Los préstamos, obligaciones con el público y pasivos financieros de naturaleza similar, se reconocen inicialmente a su valor razonable, neto de los costos en que se haya incurrido en la transacción. Posteriormente, se valorizan a su costo amortizado y cualquier diferencia entre los fondos obtenidos (netos de los costos necesarios para su obtención) y el valor de reembolso, se reconoce en el estado consolidado de resultados integrales durante el plazo de la deuda de acuerdo con el método de la tasa de interés efectiva. Las obligaciones financieras se clasifican como pasivos corrientes a menos que la Sociedad Matriz y sus filiales tengan un derecho incondicional a diferir su liquidación durante al menos 12 meses después de la fecha del estado consolidado de situación financiera.
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i) provisiones Las obligaciones existentes a la fecha de los estados financieros, surgidas como consecuencia de sucesos pasados de los que pueden derivarse perjuicios patrimoniales de probable materialización para el Grupo, cuyo monto y momento de cancelación son inciertos, se registran en el estado de situación financiera como provisiones por el valor actual del monto más probable que se estima que se tendrá que desembolsar para cancelar la obligación. Las provisiones se cuantifican teniendo en consideración la mejor información disponible a la fecha de la emisión de los estados financieros, sobre las consecuencias del suceso en el que traen su causa y son reestimadas en cada cierre contable posterior.
j) clasificación de saldos en corrientes y no corrientes En el estado de situación financiera consolidado adjunto, los saldos se podrían clasificar en función de sus vencimientos, es decir, como corrientes aquellos con vencimiento igual o inferior a doce meses y como no corrientes, los de vencimiento superior a dicho periodo.En caso que existan obligaciones cuyo vencimiento es inferior a doce meses, pero cuyo refinanciamiento a largo plazo este asegurado a discreción de la Sociedad, mediante contratos de crédito disponibles de forma incondicional con vencimiento a largo plazo, se podrían clasificar como pasivos a largo plazo.
k) conversión de saldos en moneda extranjera Las operaciones que realiza cada sociedad en una moneda distinta de su moneda funcional, se registran a los tipos de cambio vigentes en el momento de la transacción. Durante el ejercicio, las diferencias que se producen entre el tipo de cambio contabilizado y el que se encuentra vigente a la fecha de cobro o pago, se registra como diferencias de tipo de cambio en el estado de resultados. Así mismo, al cierre de cada ejercicio, la conversión de los saldos a cobrar o pagar en una moneda distinta de la funcional de cada Sociedad, se realiza al tipo de cambio de cierre. Las diferencias de valorización producidas se registran como diferencias de tipo de cambio en el estado de resultados. El grupo ha establecido una política de cobertura de los egresos que se generan en una moneda distinta a la funcional, esta cobertura está directamente relacionada con la evolución del dólar norteamericano, por tratarse de operaciones de cobertura de flujos de caja, se registran como cuentas de activo y pasivo, registrándose en resultados en el plazo en que se realizan los flujos de caja cubiertos.
l) impuesto a las ganancias El resultado por impuesto a las ganancias del periodo, se determina como la suma del impuesto corriente de las distintas Sociedades del Grupo y resulta la aplicación del tipo de gravamen sobre la base imponible del periodo, una vez aplicadas las deducciones que tributariamente correspondan, más la variación de los activos o pasivos por los impuestos diferidos y créditos tributarios, tanto por pérdidas tributarias como por deducciones. Las diferencias entre el valor contable de los activos y pasivos y su base tributaria generan los saldos de impuestos diferidos de activo o de pasivo, que se calculan utilizando las tasas impositivas que se espera estén vigentes cuando los activos y pasivos se realicen. El impuesto corriente y las variaciones en los impuestos diferidos de activo ypasivo que no provengan de combinaciones de negocios, se registran en resultados o en rubros de patrimonio neto en el estado de situación financiera, en función de donde se hayan registrado las ganancias o pérdidas que lo hayan originado. Los activos por impuestos diferidos y créditos tributarios se reconocen únicamente cuando se considera probable que existan ganancias tributarias futuras suficientes para recuperar las deducciones por diferencias temporarias y hacer efectivo los créditos tributarios. 64
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Se reconocen pasivos por impuestos diferidos para todas las diferencias temporarias, excepto aquellas derivadas del reconocimiento inicial de plusvalías compradas y de aquellas cuyo origen está dado por la valorización de las inversiones en filiales, asociadas y entidades bajo control conjunto, en las cuales Invertec Foods pueda controlar la reversión de las mismas y es probable que no reviertan en un futuro previsible. Las rebajas que se puedan aplicar al monto determinado como pasivo por impuesto corriente, se imputan en resultados como un abono al rubro impuesto a las ganancias, salvo que existan dudas sobre su realización tributaria, en cuyo caso no se reconocen hasta su materialización efectiva, o corresponden a incentivos tributarios específicos.En cada cierre contable se revisan los impuestos diferidos registrados, tanto activos como pasivos, con objeto de comprobar que se mantienen vigentes, efectuándose las oportunas correcciones a los mismos de acuerdo con el resultado del respectivo análisis.
m) reconocimiento de ingresos y gastos Los ingresos y gastos se imputan en función del criterio del devengo. Los ingresos ordinarios se reconocen cuando se produce la entrada bruta de los beneficios económicos originados en el curso de las actividades ordinarias del Grupo durante el ejercicio, siempre que dicha entrada de beneficios provoque un incremento en el patrimonio neto que no esté relacionado con los aportes de los propietarios de ese patrimonio y estos beneficios puedan ser valorados con fiabilidad. Los ingresos ordinarios se valoran por el valor razonable de la contrapartida recibida o por recibir, derivada de los mismos. Solo se reconocen ingresos ordinarios derivados de la prestación de servicios cuando pueden ser estimados con fiabilidad en función del grado de realización de la prestación del servicio a la fecha de del estado de situación financiera.
n) ganancia (pérdida) por acción La ganancia básica por acción se calcula como el cuociente entre la ganancia (pérdida) neta del período atribuible a la Sociedad Matriz y el número de acciones ordinarias de la misma en circulación durante dicho periodo.El grupo no ha realizado ningún tipo de operación de potencial efecto dilutivo que suponga una ganancia por acción diluido diferente del beneficio básico por acción.
o) dividendos El articulo N° 79 de la ley de Sociedades Anónimas de Chile establece que, salvo acuerdo diferente adoptado en la junta respectiva, por unanimidad de las acciones emitidas, las sociedades anónimas abiertas deberán distribuir anualmente como dividendo en dinero a sus accionistas, a prorrata de sus acciones o en la proporción que establezcan los estatutos si hubiere acciones preferidas, a lo menos el 30% de las utilidades líquidas de cada ejercicio, excepto cuando corresponda absorber pérdidas acumuladas provenientes de ejercicios anteriores. En el caso de nuestro Grupo, al cierre del ejercicio 2008 efectuamos la provisión de distribución de dividendos ya que existen obligaciones legales, es decir, por la adopción del criterio de prácticas reiterativas de la distribución de dividendos mínimos.
Los dividendos provisorios y definitivos, se registran como menor “Patrimonio Neto” en el momento de su aprobación por el órgano competente, que en el primer caso normalmente es el Directorio de la Sociedad, mientras que en el segundo la Responsabilidad recae en la Junta General de Accionistas.
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p) estado de flujos de efectivo El estado de flujo de efectivo considera los movimientos de caja realizados durante el ejercicio. En estos estados de flujo de efectivo se utilizan los siguientes conceptos en el sentido que figura a continuación: Flujo de Efectivo: entradas y salidas de efectivo o de otros medios equivalentes, entendiendo por éstos las inversiones a plazo inferior a tres meses de gran liquidez y bajo riesgo de alteraciones en su valor. Actividades de operación: son las actividades que constituyen la principal fuente de ingresos ordinarios del Grupo, así como las actividades que no puedan calificadas como de inversión o financiamiento. Los movimientos de las actividades de operación son determinados por el método indirecto. Actividades de inversión: las de adquisición, enajenación o disposición por otros medios de activos no corrientes y otras inversiones no incluidas en el efectivo y sus equivalentes. Actividades de financiamiento: actividades que producen cambios en el tamaño y composición del patrimonio neto y de los pasivos de carácter financiero. La compañía considera Efectivo y Equivalentes al Efectivo los saldos de efectivo mantenido en caja y en cuentas corrientes bancarias, los depósitos a plazo y otras operaciones financieras que se estipula liquidar a menos de 90 días.
04. Transición a las NIIF Los estados financieros consolidados de Invertec Foods S.A. por el ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2009 son los primeros estados financieros consolidados de acuerdo con Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF). Invertec Foods S.A. ha aplicado NIIF 1 al preparar sus estados financieros consolidados. La fecha de Transición de Invertec Foods S.A. es el 1 de enero de 2008, para lo cual ha preparado su balance de apertura bajo NIIF a dicha fecha. De acuerdo a NIIF 1 para elaborar los estados financieros consolidados antes mencionados, se han aplicado todas las excepciones obligatorias y algunas de las exenciones optativas a la aplicación retroactiva de las NIIF. Exenciones aplicadas por Invertec Foods S.A. y filiales a) Combinación de negocios La exención permite que las combinaciones de negocios previas a la transición no se reexpresen, es decir, NIIF 3 puede no ser aplicada a combinaciones de negocios antes de la fecha de transición. b) Valor razonable o revalorización como costo atribuible Considerar como costo atribuido a las Propiedades, Plantas y Equipos e Intangibles, el costo amortizado al 1 de enero de 2008, que incluyen revalorizaciones de activos (exención sobre NIC 16 y NIC 38). c) Diferencias de conversión Las diferencias de conversión generadas con anterioridad al 1 de enero de 2008, han sido traspasadas a reservas (exención NIC 21).
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d) Conciliación del patrimonio neto consolidado:
- niif conciliación patrimonial pcga
Total Patrimonio Neto según PCGA chilenos Propiedades, plantas y equipos (neto)
saldos al 31.12.2008 mus$
saldos al
01.01.2008 mus$
21.219
20.666
(1)
7.482
7.482
Provisión de Dividendos
(715)
(784)
Interés Minoritario PCGA
(77)
(142)
Reserva Inversión EE.RR.
337
0
Cuentas complementarias
(2)
0
Impuestos Diferidos
(4)
(1.208)
Inventarios
(3)
(475)
Amortización mayor valor de inversiones
(6)
9
Diferencia depreciación PCGA vs. IFRS
(286) (1.246) (82) (107)
91
0
(5)
(182)
0
Otros
17
0
Ajustes de Convergencia a NIIF
5.279
Interés Minoritario
103
Total Patrimonio neto según NIIF
26.601
Corrección monetaria
4.835 198 25.699
e) Conciliación del Estado de resultados integrales:
- niif conciliación resultado pcga
Resultado según PCGA chilenos
saldos al 31.12.2008 mus$
saldos al
01.01.2008 mus$
2.045
2.239 (286)
Cuentas complementarias
(2)
0
Impuestos Diferidos
(4)
38
Inventarios
(3)
(475)
Amortización mayor valor de inversiones
(6)
9
Diferencia depreciación
91
0
(5)
(182)
0
Otros
17
0
Ajustes de Convergencia a NIIF
(502)
Ganancia (Pérdida) Atribuible a Participación Minoritaria
5
Resultado según NIIF
1.548
Corrección monetaria
0 (82) (107)
(475) 12 1.776
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(1) Propiedades, planta y equipos. Para la aplicación de las NIIF se ha definido que los saldos iniciales al 1 de enero de 2008 se registren a su valor razonable (fair value) y por tal razón se realizó una tasación de los activos fijos. (2) Impuestos diferidos. Los ajustes en la valuación de los activos y pasivos generados por la aplicación de las NIIF , han significado la eliminación de las cuentas complementarias que se registraban bajo PCGA chilenos. (3) Inventarios. Las NIIF requieren que las Existencias estén valorizadas al menor valor entre el costo de adquisición o a su valor neto de realización, es por tal motivo que las mismas fueron ajustadas contablemente. (4) Impuestos diferidos. Los ajustes en la valuación de los activos y pasivos generados por la aplicación de las NIIF , han significado la determinación de nuevas diferencias temporarias que fueron registradas contra la cuenta de Resultados Retenidos en el Patrimonio. (5) Reverso corrección monetaria - PCGA chilenos. La moneda funcional de Invertec Foods es el dólar, al igual que las Sociedades filiales, todas las compañias pertenecientes al grupo se encuentran en Chile, que es considerado un país no hiperinflacionario, motivo por el cual los efectos de actualización por corrección monetaria fueron revertidos. (6) Mayor valor de inversiones. Las NIIF no contemplan el registro de Mayor Valor de Inversiones (que bajo PCGA chilenos se presentaban en el rubro Otras Reservas), por lo tanto el saldo existente por este concepto fue traspasado a la cuenta de Reserva de Resultados retenidos en el Patrimonio. Después de realizado los análisis de los activo biológicos a su valor justo, el resultado no varia significativamente de los valores libros de los activos. f) Moneda Funcional La Sociedad ha determinado que su moneda funcional es el dólar de los Estados Unidos de América, al igual que la moneda funcional de sus filiales, lo anterior, en cumplimiento de lo establecido en el punto 2e) del Oficio Circular N°427, de fecha 28 de diciembre de 2007. g) Principales ajustes aplicados 1. Valorización de las propiedades, plantas y equipos De acuerdo a lo señalado en la IFRS 1, Activo Fijo, a la fecha de transición, pueden ser tratadas de la siguiente forma i) IFRS 1. 16: Una entidad puede optar por valorizar una partida de activo fijo a la fecha de transición a las NIIF a su valor justo y utilizar ese valor como su costo atribuido a esa fecha. ii) IFRS 1. 17: Una entidad que adopta por primera vez puede optar por utilizar una revalorización según los PCGA anteriores de una partida de activo fijo, a la fecha de transición a las NIIF o antes, como costo atribuido a la fecha de la revalorización, si la revalorización, era a la fecha de la revalorización, en términos generales, comparable con: (a) valor justo; o (b) costo o costo depreciado según las NIIF, ajustado para reflejar, por ejemplo, las variaciones en un índice de precios general o específico.”
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La Sociedad opto por la alternativa i señalada anteriormente. 2. Incorporación de interés no controlador Bajo PCGA en Chile, el patrimonio neto lo constituyen únicamente la participación correspondiente a los accionistas de la sociedad dominante, sin embargo, en NIIF, el patrimonio neto lo constituyen tanto la participación correspondiente a los accionistas de la sociedad dominante, como la de los accionistas minoritarios. Por lo tanto, la participación de los accionistas minoritarios presentados en el estado de situación financiera consolidado de Invertec Foods, elaborados de acuerdo a PCGA en Chile se incorpora al patrimonio neto del estado de situación financiera consolidado elaborado de acuerdo a NIIF. 3. Corrección monetaria Se elimina la corrección monetaria reconocida de acuerdo a PCGA en Chile, dado que bajo NIIF los ajustes por inflación sólo son aceptados en países hiperinflacionarios. Chile no califica como país hiperinflacionario, de acuerdo a los requerimientos establecidos en la Norma Internacional de Contabilidad N°29 “Información Financiera en Economías Hiperinflacionarias”. En el caso de nuestro grupo este efecto sólo impactó en la filial Invertec Agrofood S.A., quién durante el ejercicio registro sus estados financieros en moneda pesos Chilenos, a partir de 1 de enero de 2009 registra sus transacciones en moneda dólar. 4. Impuestos Diferidos Bajo NIIF se sigue el criterio de balance, de forma que cualquier diferencia entre el valor contable y tributario de un activo o un pasivo representa la existencia de impuesto diferido que debe registrarse en el estado de situación financiera. Bajo PCGA en Chile la determinación de los impuestos diferidos sigue un esquema similar al de NIIF, sin embargo ciertas exenciones establecidas por el Boletín Técnico N°60 del Colegio de Contadores de Chile A.G. “Contabilización del impuesto a la Renta e Impuestos Diferidos” y otros complementarios, originan diferencias con la citada norma internacional que debieron ser ajustadas en el proceso de adopción. La principal diferencia se origina por el hecho que los PCGA en Chile permitían contabilizar el efecto de la primera aplicación contra una cuenta del estado de situación financiera denominada “activo (pasivo) complementario por pasivos (activos) diferidos”. Dichos activos (pasivos) complementarios eran amortizados contra resultado en el periodo estimado de reverso de la diferencia temporal que le dio origen, excepto para el caso de pasivos complementarios que hubiesen sido originados por el periodo contable de activos por impuestos diferidos por pérdidas tributarias, en cuyo caso la amortización se realizaba en función de la utilización real de dichas pérdidas. 5. Dividendo mínimo El artículo N° 79 de la ley de Sociedades Anónimas de Chile establece que, salvo acuerdo diferente adoptado en la junta respectiva, por unanimidad de las acciones emitidas, las sociedades anónimas abiertas deberán distribuir anualmente como dividendo en dinero a sus accionistas, a prorrata de sus acciones o en la proporción que establezcan los estatutos si hubiere acciones preferidas, a lo menos el 30% de las utilidades líquidas de cada ejercicio, excepto cuando corresponda absorber pérdidas acumuladas provenientes de ejercicios anteriores.
Bajo NIIF, considerando el criterio de obligaciones legal, se debe considerar sobre base devengada, neta de dividendos provisorios que se hubiera acodado a la fecha de cierre. Bajo PCGA en Chile esta obligación no se contabilizaba sino hasta el momento del pago.
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05. Efectivo y Efectivo Equivalente La Composición del rubro al 31 de diciembre de 2009, 2008 y 01 de enero de 2008, es el siguiente:
efectivo y equivalentes al efectivo
saldos al 31.12.2009 mus$
31.12.2008 mus$
01.01.2008 mus$
Efectivo en Caja Saldos en Bancos Depósitos a corto plazo Fondo Mutuos e Inversiones
3 129 0 9.756
0 1.889 13.080 174
1 264 0 0
Total
9.888
15.143
265
efectivo y equivalentes al efectivo
moneda Monto del efectivo y equivalente en efectivo Monto del efectivo y equivalente en efectivo Monto del efectivo y equivalente en efectivo
saldos al
31.12.2009 mus$
31.12.2008 mus$
01.01.2008 mus$
$ Chilenos US$ Euros
2.847 7.041 0
233 14.910 0
198 67 0
Total
9.888
15.143
265
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06. Deudores Comerciales y Otras Cuentas por Cobrar La composición de este rubro al 31 de diciembre de 2009, 2008 y 01 de enero de 2008, es la siguiente: deudores comerciales y otras cuentas por cobrar, bruto
saldos al
31.12.2009 corriente no corriente corriente mus$ mus$ mus$
31.12.2008
01.01.2008
no corriente corriente mus$
mus$
no corriente mus$
Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar, bruto
9.899
0
10.096
0
6.279
0
Deudores comerciales, bruto
8.273
0
8.676
0
4.102
0
Otras cuentas por cobrar, bruto
1.626
0
1.420
0
2.177
0
deudores comerciales y otras cuentas por cobrar, neto saldos al 31.12.2009 31.12.2008 corriente no corriente corriente no corriente corriente mus$ mus$ mus$ mus$ mus$
01.01.2008 no corriente mus$
Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar, neto
9.899
0
10.096
0
6.279
0
Deudores comerciales, neto
8.273
0
8.676
0
4.102
0
Otras cuentas por cobrar, neto
1.626
0
1.420
0
2.177
0
clasificación de deudores comerciales de acuerdo a sus vencimientos saldos al 31.12.2009 31.12.2008 corriente no corriente corriente no corriente corriente mus$ mus$ mus$ mus$ mus$
01.01.2008 no corriente mus$
Total
9.899
0
10.096
0
6.279
0
Con vencimiento menor de 30 días
6.054
0
7.153
0
3.062
0
Con vencimiento entre 31 y 60 días
1.889
0
1.889
0
1.305
0
Con vencimiento entre 61 y 90 días
301
0
301
0
0
0
Con vencimiento mayor a 91 días
1.655
0
753
0
1.912
0
07. Saldos y Transacciones con Partes Relacionadas Las transacciones entre la Sociedad y sus Filiales, corresponden a operaciones habituales en cuanto a su objeto y condiciones. Estas transacciones han sido eliminadas en el proceso de consolidación.Las compras y ventas entre empresas relacionadas se efectúan en condiciones normales de mercado con crédito simple. El saldo de cuentas por cobrar y/o cuentas por pagar de empresas relacionadas corresponden a operaciones del giro, su plazo es de 30 días valor corriente, sin reajustes e intereses.
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I. Saldos y transacciones con entidades relacionadas sociedad
rut
naturaleza
saldos al 31.12.2009 31.12.2008 01.01.2008 mus$ mus$ mus$
descripción de la transacción
de la
Alberto Montanari Mazzarelli Mario Montanari Mazzarelli Mario Daniel Waissbluth Subelman Ricardo Merino Goycoolea Miguel Ignacio Guerrero Gutiérrez Francisco Lathrop Velasco Marisol Montanari Valdés
6979758-K 4103482-3 5127355-9 5225288-1 5546791-9 7010142-4 9982568-5
Director Director Director Director Director Director Director
Dietas Dietas Dietas Dietas Dietas Dietas Dietas
13 13 11 13 12 3 1
11 11 7 11 8 5 4
21 21 13 19 10 11 10
Asesoría Mario Montanari y Cía. Ltda. Asesoria Alberto Montanari y Cía. Ltda. Inversiones y Asesorías Lathrop y Valenzuela Ltda.
77010000-3 Relacionada Asesoría profesional 77010020-8 Relacionada Asesoría profesional 77007350-2 Relacionada Asesoría profesional
271 271 196
201 207 147
210 191 216
121
275
223
36
44
515
347
Invertec Agrícola Rengo Ltda. 79778120-7 Invertec Pesquera Mar de Chiloé 79797990-2 Invertec Corporativo, Asesorías e Inversiones Ltda. 77758620-3
relación
Relacionada Compra materias primas e insumos Relacionada Compra insumos y gastos comunes Relacionada Asesorías y arriendo
6 414
II. Directorio y personal clave de la gerencia Invertec Foods es administrada por un Directorio compuesto por cinco miembros, los cuales permanecen por un periodo de tres años en sus funciones, pudiendo ser reelegidos. El directorio fue elegido en Junta General Ordinaria de Accionistas de fecha 28 de abril de 2009. El presidente, vicepresidente y Secretario del Directorio fueron designados en sesión de directorio de igual fecha. a) Cuentas por cobrar y pagar y otras transacciones No existen saldos por cobrar y pagar y otras transacciones entre la Sociedad y sus Directores y Gerencia del Grupo. b) Retribución del Directorio De conformidad a lo establecido en el artículo 33 de la Ley N° 18.046 de Sociedades Anónimas, la remuneración del Directorio es fijada anualmente en la Junta General Ordinaria de Accionistas de Invertec Foods S.A., los beneficios que a continuación se describen, en lo referente a su metodología de determinación, es lo que se ha registrado en los últimos tres años. El beneficio consiste en pagar al Directorio una remuneración mensual a cada miembro del Directorio, dicha remuneración se compone de la siguiente forma: • 20 Unidades de Fomento en carácter de dieta por asistencia a sesión. • 1% de la utilidad de la Compañía que exceda al 15% del patrimonio de la Sociedad al 31 de diciembre de 2009. Esta remuneración complementaria no podrá exceder a las 240 Unidades de Fomento por Director y se pagará dentro del primer trimestre del año 2010. • El presidente y vicepresidente tiene una participación sobre las utilidades líquidas de la empresa de un 1,05% (descontada las utilidades provenientes de las empresas relacionadas).
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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS Al 31 de Diciembre de 2009 y 2008
A continuación se detallan las retribuciones del Directorio por el periodo 2009 y 2008: nombre
31.12.2009 cargo
periodo de desempeño
directorio
directorio
invertec foods
filiales
mus$
mus$
Alberto Montanari Mazzarelli
Presidente
01.01.09 al 31.12.09
9,00
1,00
Mario Montanari Mazzarelli
Vicepresidente
01.01.09 al 31.12.09
10,00
1,00
Mario Waissbluth Subelman
Director
01.01.09 al 31.12.09
8,00
0,00
Ricardo Merino Goycoolea
Director
01.01.09 al 31.12.09
10,00
1,00
Ignacio Guerrero Gutiérrez
Director
01.01.09 al 31.12.09
9,00
0,00
Marisol Montanari Valdés
Director
01.01.09 al 31.12.09
0,00
1,00
Francisco Lathrop Velasco
Director
01.01.09 al 31.12.09
0,00
3,00
31.12.2008
nombre
cargo periodo de desempeño
Alberto Montanari Mazzarelli Mario Montanari Mazzarelli Mario Waissbluth Subelman Ricardo Merino Goycoolea Ignacio Guerrero Gutiérrez Marisol Montanari Valdés Francisco Lathrop Velasco
Presidente Vicepresidente Director Director Director Director Director
01.01.08 al 31.12.08 01.01.08 al 31.12.08 01.01.08 al 31.12.08 01.01.08 al 31.12.08 01.01.08 al 31.12.08 01.01.08 al 31.12.08 01.01.08 al 31.12.08
directorio
directorio
invertec foods
filiales
mus$
mus$
12,00 12,00 8,00 12,00 9,00 0,00 0,00
4,00 4,00 0,00 4,00 0,00 4,00 5,00
c) Garantías constituidas por la Sociedad a favor de los Directores No existen garantías constituidas a favor de los Directores. III. Retribución del personal clave de la gerencia a) Remuneraciones recibidas por el personal clave de la Gerencia nombre
cargo
Francisco Lathrop Velasco Carlos Correa Larraín Jorge Ollé Masafierro Cristián Gana Duval Carlos Vásquez Rosales Andrés Fuenzalida Vargas
Gerente General Gerente Comercial Gerente de Planta Gerente Abastecimiento Gerente de Administración y Finanzas Gerente Técnico
Las remuneraciones brutas devengadas por el personal clave de la gerencia asciende a MUS$ 961 por el periodo terminado al 31 de diciembre de 2009 (MUS$ 842 para el periodo 31 de diciembre de 2008).
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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS Al 31 de Diciembre de 2009 y 2008
Planes de incentivos al personal clave de la gerencia Invertec Foods S.A. tiene para sus ejecutivos un plan de bonos anuales por cumplimiento de objetivos y nivel de aporte individual a los resultados de la empresa. Este plan consiste en la participación del 3,35 % sobre la utilidad líquida, descontada las utilidades provenientes de las empresas relacionadas b) Garantías constituidas por la Sociedad a favor del personal clave de la gerencia No existen garantías constituidas por la Sociedad a favor del personal clave de la gerencia. Invertec Natural Juice S.A. tiene para sus ejecutivos un plan de bonos anuales por cumplimiento de objetivos y nivel de aporte individual a los resultados de la empresa. Este plan consiste en la participación del 2,93% sobre la utilidad líquida. a) Garantías constituidas por la Sociedad a favor del personal clave de la gerencia No existen garantías constituidas por la Sociedad a favor del personal clave de la gerencia. Invertec Agrofood S.A. tiene para sus ejecutivos un plan de bonos anuales por cumplimiento de objetivos y nivel de aporte individual a los resultados de la empresa. Este plan consiste en la participación del 5,9% sobre la utilidad liquida. a) Garantías constituidas por la Sociedad a favor del personal clave de la gerencia No Existen garantías constituidas por la Sociedad a favor del personal clave de la gerencia.
IV. Planes de retribución vinculados a la cotización de la acción No existen planes de retribuciones a la cotización de la acción para el Directorio y personal clave de la gerencia.
08. Inventarios La Composición del rubro al 31 de diciembre de 2009, 2008 y 1 de enero de 2008 es la siguiente: CLASE DE INVENTARIOS 31.12.2009 MUS$ Materias Primas 120 Mercaderías 0 Suministros para la Producción 0 Trabajo en Curso 167 Bienes Terminados 4.218 Otros inventarios 1.730 Total 6.235 Otros inventarios Inventarios para proyectos y repuestos Materiales en asignación Materiales y equipos Provisión obsolescencia otros materiales Otros
1.730 0 0 1.730 0 0
SALDOS AL 31.12.2008 MUS$ 147 0 0 192 7.468 2.344 10.151 2.344 0 0 2.344 0 0
01.01.2008 MUS$ 466 0 0 63 3.986 1.328 5.843 1.328 0 0 1.328 0 0
El costo de los inventarios reconocido como costos de ventas al 31 de diciembre de 2009 asciende a MUS$ 33.719 (MUS$ 50.399 en 2008). 74
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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS Al 31 de Diciembre de 2009 y 2008
Para los periodos comprendidos en los presentes estados financieros no se han entregado inventarios en prenda como garantía. Respecto de las pérdidas por deterioro de valor, al 31 de diciembre de 2009 y 2008 la Compañía efectuó pruebas de deterioros de inventarios, específicamente para evaluar la evolución de los precios de mercado de las distintas áreas de negocios, determinando que en algunos productos el valor en libros de los inventarios superan los precios actuales de estos productos, descontados (valor neto de realización), por lo que se procedió a efectuar los respectivos ajustes que afectaron el Estado de Resultados de ese periodo, el detalle es el siguiente: AJUSTE A VALOR NETO DE REALIZACIÓN Deshidratados Manzana cubo baja humedad Congelados Pimenton IQF Jugos Concentrados Zanahoria Betarraga Pera Total
31.12.2009 MUS$
31.12.2008 MUS$
01.01.2008 MUS$
0
0
13
0
0
75
0 0 0 0
409 20 3 432
0 0 0 88
Para el periodo 1 de enero y hasta el 31 de diciembre de 2009, no se han presentado pérdidas de mercado ni han ocurrido daños físicos en los activos.
09. Activos Biológicos La Composición de los activos biológicos está conformada por plantaciones de árboles frutales y por activos biológicos en proceso. La Administración estima que las manzanas provenientes de las plantaciones serán cosechadas en el curso del primer trimestre del año 2010. Los activos biológicos corresponden a producciones que la Sociedad desarrolla en parcelas experimentales, específicamente producciones de hortalizas (pimentón, tomate y ají jalapeño). Los saldos al 31 de diciembre de 2009, 2008 y 1 de enero de 2008 son los siguiente: CLASE DE ACTIVO BIOLÓGICOS 31.12.2009 MUS$ Corriente 885 Activos Biológicos Pimentón 885 No Corriente 2.795 Plantaciones Arboles frutales 2.795 Total 3.680
SALDOS AL 31.12.2008 MUS$ 549
01.01.2008 MUS$ 723
549 2.137
723 2.137
2.137 2.686
2.137 2.860
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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS Al 31 de Diciembre de 2009 y 2008
corriente
no corriente
Saldo al 01 de enero de 2008 Disminuciones a través de ventas, por grupo de activo biológico Saldo al 31 de diciembre de 2008 Adiciones mediante adquisición, por grupo de activos biológicos Variación Valor Justo Saldo al 31 de diciembre de 2009
723 (174) 549 256 80 885
2.137 0 2.137 501 157 2.795
31.12.2009
31.12.2008
conciliación de movimientos de activos biológicos
detalle vida útil plantaciones
mus$
Coltauco Los Lirios Colbún
25 años 25 años 30 años
mus$
25 años 25 años 30 años
La compañía determina el valor de sus plantaciones, utilizando el modelo basado en flujos futuros descontados que generara una plantación de acuerdo a la rotación definida. Este modelo determina los valores considerando variables tales como crecimiento biológico de las plantaciones, precio de producto, tasa de interés, costos de cosecha y transporte, las cuales son revisadas periódicamente para asegurar su vigencia y representatividad. Debido a que los precios de ventas se acuerdan en contratos con exportadoras que se materializan hacia finales de cada ejercicio, es en este periodo en donde se sensibiliza de mejor forma los flujos futuros ya que este es uno de los factores importantes a considerar. La cosecha de las plantaciones tiene como destino principal la exportación y por otra parte el de abastecer a la industria, en este último caso a la matriz y filial.
10. Cuentas por Cobrar por Impuestos Corrientes La Composición del rubro al 31 de diciembre de 2009, 2008 y 1 de enero de 2008 es la siguiente: 31.12.2009 MUS$
SALDOS AL 31.12.2008 MUS$
01.01.2008 MUS$
Iva Crédito Fiscal Pagos Provisionales Mensuales Crédito por Donaciones Crédito por Capacitaciones Otros Cuentas por Cobrar Impuestos Corrientes
180 144 0 61 41
254 23 2 32 291
169 646 15 71 228
Total
426
602
1.129
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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS Al 31 de Diciembre de 2009 y 2008 El 01 de Oct. Al 31 De Dic. de 2009 y 2008
11. Inversiones en Asociadas Contabilizadas por el Método de la Participacion y Sociedades de Contro Conjunto a) Subsidiarias Consolidadas A continuación se presenta un detalle de las principales sociedades participadas por el Grupo contabilizadas por el método de la participación en filiales y los movimientos en las mismas durante el periodo 2009 y 2008:
31.12.2009
% participación a 31.12.2008
01.01.2008
actividad
Invertec Agrofood S.A.
99,99
99,99
99,99
Agrícola
Invertec Natural Juice S.A.
99,22
99,22
98,81
Industria
b) Inversiones contabilizadas por el método del valor patrimonial en asociadas A continuación se presenta un detalle de las principales sociedades participadas por el Grupo contabilizadas por el método de la participación en asociadas y los movimientos en las mismas durante el periodo 2009 y 2008: Invertec Corporativo Asesorías e Inversiones Ltda.
31.12.2009
% participación a 31.12.2008
01.01.2008
50,00
50,00
50,00
valorización de inversiones 31.12.2009 31.12.2008 01.01.2008
actividad
Inversiones y Asesorías
actividad
Invertec Corporativo Asesorías e Inversiones Ltda. Total Patrimonio neto Reconocimiento Inversión en Asociadas
1.808
1.644
1.654
Inversiones y Asesorías
904
822
827
Inversiones y Asesorías
Para esta sociedad no existe acuerdo de control y tampoco injerencia en la administración de la misma, lo anterior indistintamente que poseamos el 50% de propiedad a través de una de nuestra filiales.
12. Propiedades Plantas y Equipo La Composición del rubro al 31 de diciembre de 2009, 2008 y 1 de enero de 2008 es el siguiente: clases de propiedades, plantas y equipo, neto
Propiedades, Plantas y Equipo, Neto Construcciones en Curso Terrenos Edificios Planta y Equipo Otras Propiedades, Planta y Equipo
31.12.2009 mus$ 46.639 1.617 11.251 18.715 13.598 1.458
saldos al
31.12.2008 mus$ 46.664 303 11.519 17.555 16.006 1.281
01.01.2008 mus$ 44.986 2.657 11.571 15.210 13.942 1.606
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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS Al 31 de Diciembre de 2009 y 2008
clases de propiedades, plantas y equipo, bruto
saldos al
31.12.2009 mus$
Propiedades, Plantas y Equipo, Bruto
31.12.2008 mus$
01.01.2008 mus$
66.526
64.418
60.539
1.617
303
2.657
Terrenos
11.251
11.519
11.571
Edificios
21.944
23.124
19.925
Planta y Equipo
27.420
26.661
23.645
4.294
2.811
2.741
Construcciones en Curso
Otras Propiedades, Planta y Equipo clases de depreciación acumulada y deterioro del valor, propiedades, planta y equipo
31.12.2009 mus$
Total Depreciación Acumulada
saldos al
31.12.2008 mus$
01.01.2008 mus$
19.887
17.754
15.553
Construcciones en Curso
0
0
0
Terrenos
0
0
0
Edificios
3.229
5.569
4.715
13.822
10.655
9.703
2.836
1.530
1.135
Planta y Equipo Otras Propiedades, Planta y Equipo
Los gastos financieros incurridos en el financiamiento directo de un activo son capitalizados como parte de los costos durante el periodo de construcción o adquisición en la medida que sean directamente asignables a un proyecto en particular. Para el periodo concluido al 31 de diciembre de 2008, los montos activados por este concepto fue de MUS $188 a una tasa de interés efectiva del 6% anual. Al 31 de diciembre de 2009, no existe activación por este concepto. Esto se debe a que la Sociedad ya completo su plan de inversiones trianual que concluía el año 2008. Para la medición de los principales activos fijos relevantes adquiridos antes de la fecha de transición a las NIIF, el valor razonable de ellos se determino en función de valorizaciones realizadas tanto por personal interno como externo. Los costos derivados de mantenimientos diarios y reparaciones comunes son reconocidos en el resultado del ejercicio, no así las reposiciones de partes o piezas importantes y de repuestos estratégicos, las cuales se capitalizan y deprecian a lo largo del resto de la vida útil de los activos, sobre la base del enfoque de componentes. La depreciación de los activos se calcula linealmente a lo largo de su correspondiente vida útil. La vida útil se ha determinado en base al deterioro natural esperado, la obsolescencia técnica o comercial derivada de los cambios y/o mejorasen la producción y cambios en la demanda del mercado, de los productos obtenidos en la operación con dichos activos.
78
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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS Al 31 de Diciembre de 2009 y 2008
Las vidas útiles estimadas por clase de activo son las siguientes:
intervalo de años de vida útil estimada
Edificios de casino y servicios
50 años
Edificios de producción
20 años
Estanques de acero inoxidables
50 años
Plantaciones
25 - 30 años
Bodegas y cámaras de frio
40 años
Subestaciones eléctricas
30 años
Calderas
30 años
Galpón y oficinas
20 años
Maquinarias y equipos
20 años
Redes
15 años
Líneas de producción
10 años
El valor residual y la vida útil de los activos se revisan, y ajustan si es necesario, en cada cierre de los estados financieros. Los movimientos contables del periodo terminado al 31 de diciembre de 2009 y 31 de diciembre de 2008, de Propiedades, planta y equipos, neto, es el siguiente: construcción terrenos edificios, planta y equipos, otras, propiedades, en curso neto neto propiedades planta y planta y equipo, equipo, neto neto Saldo Inicial 01.01.2009 IFRS
303
11.519
17.555
16.006
1.281
46.664
239
1.697
Cambios Adiciones
1.458
Gasto por Depreciación
(569)
(1.021)
(543)
(2.133)
Moneda Extranjera
0
Incremento (Decremento) en el Cambio de Otros Incrementos (Decrementos)
(144)
(268)
1.729
(1.626)
720
411
Cambios, Total
1.314
(268)
1.160
(2.408)
177
(25)
Saldo Final 31.12.2009 IFRS
1.617
11.251
18.715
13.598
1.458
46.639
INVERTEC FOODS S.A. · 2009 · MEMORIA Y BALANCE GENERAL
79
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS Al 31 de Diciembre de 2009 y 2008
Los movimientos contables del año terminado el 31 de diciembre de 2008, de Propiedades, planta y equipos, neto, es el siguiente: construcción terrenos edificios, planta y equipos, otras, en curso neto neto propiedades planta y equipo, neto
Saldo Inicial 01.01.2008 IFRS 2.657 11.571 15.210 13.942 1.606 Cambios Adiciones 4 236 133 Desapropiaciones (411) Gasto por Depreciación (854) (952) (395) Incremento (Decremento) por Revaluación Reconocido en Patrimonio Neto 0 0 0 0 Incrementos (Decrementos) por Revaluación y por Pérdidas por Deterioro del Valor (Reversion) 0 0 0 0 0 Otros Incrementos (Decrementos) (2.358) 359 2.963 3.016 (63) Cambios, Total (2.354) (52) 2.345 2.064 (325) Saldo Final 31.12.2008 IFRS
303
11.519
17.555
16.006
1.281
propiedades, planta y equipo, neto
44.986 373 (411) (2.201) 0 0 3.917 1.678 46.664
13. Impuestos a la Renta e Impuestos Diferidos La Composición de estos rubros al 31 de diciembre de 2009, 2008 y 1 de enero de 2008 es el siguiente:
a) Impuesto a la Renta Invertec Foods S.A. Invertec Natural Juice S.A. Invertec Agrofood S.A. Total
31.12.2009 mus$
31.12.2008 mus$
01.01.2008 mus$
(31) 0 0 (31)
0 (22) (230) (252)
0 (45) (10) (55)
saldos al
b) Efectos en resultados por impuestos a las ganancias
31.12.2009 mus$
31.12.2008 mus$
Efectos por impuestos a la Renta ajustes por impuestos a la Renta ejecicio anterior Efectos por Impuestos Diferidos
0 (31) (125)
0 (252) 74
Total Gasto Impuestos a las ganancias
(156)
(178)
80
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saldos al
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS Al 31 de Diciembre de 2009 y 2008
c) Impuestos Diferidos Los impuestos diferidos corresponden al monto de impuesto sobre las ganancias que la Compañía tendrá que pagar (pasivos) o recuperar (activos) en ejercicios futuros, relacionados con diferencias temporarias entre la base fiscal o tributaria y el importe contable en libros de ciertos activos y pasivos. El principal activo por impuesto diferido corresponde a las perdidas tributarias de por recuperar en ejercicios futuros. El principal pasivo por impuesto diferido corresponde por la aplicación de depreciación acelerada. La composición del rubro al 31 de diciembre de 2009 y 2008 es la siguiente: diferencias temporales
31.12.2009 mus$
saldos al
31.12.2008 mus$
01.01.2008 mus$
Pérdida tributaria
0
66
0
Acreedores por leasing
0
271
499
Provisiones c/p
13
10
15
Total Activo
13
347
514
Existencias
150
195
199
0
440
508
Depreciación acumulada
1.525
1.265
1.415
Revaluaciones Activo Fijo
1.217
1.217
1.247
Total Pasivo
2.892
3.117
3.369
activo
pasivo
mus$
mus$
Saldo al 01 de enero de 2008
514
3.369
Incremento (Decremento)
(167)
(252)
Saldo al 31 de diciembre de 2008
347
3.117
Incremento (Decremento)
(334)
(225)
Otros Incremento (Decremento)
0
0
Saldo al 31 de diciembre de 2009
13
2.892
Activo Fijo en leasing (Neto)
movimiento impuestos diferidos
Otros Incremento (Decremento)
impuesto diferidos
saldos al
31.12.2009 mus$
31.12.2008 mus$
01.01.2008 mus$
Invertec Foods S.A.
(49)
156
20
Invertec Natural Juice S.A.
(97)
(193)
(161)
21
111
(105)
(125)
74
(246)
Invertec Agrofood S.A. Total
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81
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS Al 31 de Diciembre de 2009 y 2008
14. Préstamos que Devengan Intereses La Composición del rubro al 31 de diciembre de 2009, 2008 y 1 de enero de 2008 es el siguiente: rut
institucion tasa moneda corriente no corriente promedio vencimiento total vencimiento total 3 a 12 meses corriente al 1 a 5 años 5 años o más no corriente 31.12.2009 al 31.12 2009 mus$ mus$ mus$ mus$ mus$
97032000-8 Banco Bbva
3,75%
Dólares 1.173
1.173
97053000-2 Banco Security
3,55%
Dólares 1.885
1.885
97006000-6 Banco Bci
3,29%
Dólares 2.372
2.372
7.500
5.000
12.500
97008000-K Banco Bice
5,50%
Dólares 2.950
2.950
1.127
1.860
2.987
97041000-7 Banco Itaú
2,93%
Dólares 1.702
1.702
97030000-7 Banco Estado
3,30%
Dólares 2.671
2.671
77736990-3 Banco Rabobank
2,68%
Dólares
5.511
2.200
7.711
14.138
9.060
23.198
425
425
97036000-K Banco Santander Stgo. 3,88%
Dólares 2.934
2.934
97023000-9 Banco Corpbanca
2,76%
Dólares 2.101
2.101
96563620-K Banco Raboinvestment 2,76%
Dólares 2.014
2.014
Total
20.227
20.227
rut
institucion tasa moneda corriente no corriente promedio vencimiento total vencimiento total 3 a 12 meses corriente al 1 a 5 años 5 años o más no corriente 31.12.2008 al 31.12 2008 mus$ mus$ mus$ mus$ mus$
97032000-8 Banco Bbva
6,55%
Dólares
1.876
1.876
97053000-2 Banco Security
7,04%
Dólares
1.877
1.877
970006000-6 Banco Bci
7,22%
Dólares
2.007
2.007
7.651
6.500
14.151
97008000-K Banco Bice
6,46%
Dólares
3.760
3.760
1.542
1.740
3.282
97041000-7 Banco Itaú
7,39%
Dólares
4.705
4.705
97030000-7 Banco Estado
5,50%
Dólares
2.016
2.016
97036000-K Banco Santander Stgo. 9,17%
Dólares
4.440
4.440
97023000-9 Banco Corpbanca
6,66%
Dólares
3.392
3.392
97051000-1 Banco del Desarrollo 8,93%
Dólares
1.012
1.012
96563620-K Banco Raboinvestment 5,64%
Dólares
1.131
1.131
3.022
5.181
8.203
Total
26.216
26.216
12.215
13.421
25.636
82
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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS Al 31 de Diciembre de 2009 y 2008
rut
institucion tasa moneda corriente no corriente promedio vencimiento total vencimiento total 3 a 12 meses corriente al 1 a 5 años 5 años o más no corriente 31.12.2008 al 01.01 2008 mus$ mus$ mus$ mus$ mus$
97018000-1 Banco Bice
5,60%
Dólares
97006000-6 Banco Bci
Libor 180 Dólares
96563620-K Raboinvestments Chile S.A.
Libor 180 + 2,15 Dólares
838
838
1.600
2.267
302
302
97036000-K Banco Santander Stgo. 5,88%
Dólares
97051000-1 Banco del Desarrollo 5,90%
Dólares
Libor
+1,35%
Dólares
76645030-K Banco Itaú
5,90%
Dólares
Total
502
502
1.642
1.642
1.600
8.000
10.267
300
300
3.119
77736990-3 Banco Rabobank
3.119
519 2.705
519
5.950
8.655
902
902
11.412
13.950
25.362
15. Políticas de Gestión de Riesgos Las empresas del Grupo están expuestas a determinados riesgos que gestiona mediante la aplicación de sistemas de identificación, medición, limitación de concentración y supervisión. Entre los principales destacan los siguientes: a) Riesgo de tasa de interés: a. Los créditos de corto plazo, necesarios para capital de trabajo, se obtienen a través de créditos en dólares para exportadores (PAE), a tasas variables de acuerdo a libor más un spread. Estas operaciones son cursadas todas ellas a un plazo menor o igual a los 180 días. b. Respecto de los créditos de largo plazo, o estructurales, se encuentran estos girados en moneda dólar a tasa libor variable, con un spread fijo conocido. Las variaciones de las tasas de interés modifican el valor razonable de aquellos activos y pasivos que devengan una tasa de interés fija, así como los flujos futuros de los activos y pasivos referenciados a una tasa de interés variable.El objetivo de la gestión del riesgo de tasas de interés es alcanzar un equilibrio en la estructura de la deuda, que permita minimizar el costo de la deuda con una volatilidad reducida en los estados de resultados. Dependiendo de las estimaciones del Grupo y de los objetivos de la estructura de la deuda, se realizan operaciones de cobertura mediante la contratación de derivados que mitiguen estos riesgos. Actualmente para dar cumplimiento a la política, es a través de la gestión directa sobre los créditos, que consiste en obtener las tasas que impliquen un menor costo para la compañía. La estructura de deuda es la siguiente:
31.12.2009
31.12.2008
Deuda Corto Plazo
46,58%
50,56%
Deuda Largo Plazo
53,42%
49,44% INVERTEC FOODS S.A. · 2009 · MEMORIA Y BALANCE GENERAL
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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS Al 31 de Diciembre de 2009 y 2008
b) Riesgo de tipo de cambio a. El financiamiento requerido para las operaciones de Invertec Foods y sus subsidiarias, se obtiene en moneda dólar. Los ingresos por venta y parte importante de sus materias primas e insumos se compran en esa moneda. Respecto de la parte no indexada a dólar, esto es pesos chilenos, la compañía utiliza instrumentos de cobertura de moneda, opciones, y evitar con esto el descalce de la moneda. Los riesgos de tipo de cambio se corresponden, fundamentalmente, con las siguientes transacciones: • Pagos por la adquisición de materias primas (frutas y hortalizas). • Pagos por las remuneraciones. • Pagos por proveedores de insumos. Con el objetivo de mitigar o reducir el riesgo de tipo de cambio, la política de cobertura de tipo de cambio del Grupo es en base a flujos de caja y contempla mantener un equilibrio entre los flujos indexados a pesos chilenos ($) y los niveles de activos y pasivos en dicha moneda. El objetivo es minimizar la exposición de los flujos al riesgo de las variaciones de tipo de cambio. La gestión de este riesgo, contempla liquidar los retornos disponibles a un tipo de cambio superior a aquel que señalan los presupuestos, y lograr con esto un menor descalce de las monedas. c) Riesgo de “commodities” El Grupo se encuentra expuesto al riesgo de la variación del precio de algunos “commodities”, fundamentalmente a través de ventas de jugo concentrado de manzanas y venta manzana Granny Smith. Con el objeto de reducir este riesgo, la compañía ha diseñado una política comercial orientada de multiproductos y multiprocesos, lo que implica que estos productos pueden ser comercializados en mercados más desarrollados. La compañía no ha realizado transacciones de instrumentos derivados de commodities para manejar las fluctuaciones los precios de ventas. d) Riesgo de liquidez El grupo mantiene una política de liquidez consistente en la contratación de créditos a largo plazo orientados principalmente a inversiones de activos fijos. Las necesidades operaciones están dadas por lo siguiente: a. Por el ciclo productivo, marcado principalmente dentro del primer semestre de cada año, se requiere de un alto uso de capital de trabajo en ese periodo. Para esos efectos la compañía establece líneas de capital de trabajo anuales, con las distintas instituciones financieras locales, las cuales permiten otorgar la liquidez necesaria. b. Desde el punto de vista del acceso al crédito de corto plazo, la política adoptada se enmarca en la aprobación anticipada de las líneas de capital de trabajo necesarias para la siguiente temporada, en la mayoría de los bancos de la plaza. Al 31 de diciembre de 2009, el Grupo tenía una liquidez de MUS$ 9.888 en efectivo y otros medios equivalentes y MUS$ 2.665 en líneas de créditos disponibles en forma incondicional. Al 31 de diciembre de 2008 el Grupo tenía una liquidez de MUS$ 15.143 en efectivo y otros medios equivalentes y MUS$ 14.784 en líneas de créditos disponibles en forma incondicional. e) Riesgo de Crédito Cuentas por cobrar comerciales: En lo referente al riesgo de crédito correspondiente a las cuentas por cobrar provenientes de la actividad comercial, este riesgo es históricamente muy limitado dado que el corto plazo de cobro a los clientes, hace que no acumulen individualmente montos muy significativos. La compañía no presenta información cuantitativa sobre los riesgos de créditos de los instrumentos financieros, debido a que no ha realizado transacciones de instrumentos derivados asociados a ese como a los otros riesgos anteriormente expuesto, sin embargo, está permanentemente evaluando y verificando la conveniencia de este tipo de cobertura, por lo cual no se puede descartar que en el futuro se haga uso de este tipo de herramientas.
84
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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS Al 31 de Diciembre de 2009 y 2008
16. Instrumentos Derivados Invertec Foods siguiendo su política de gestión de riesgos, realiza fundamentalmente contrataciones de derivado de tipo de cambio • Cobertura de flujos de caja: aquellas que permiten cubrir los flujos de caja del subyacente cubierto. Activos y pasivos de cobertura Al 31 de diciembre de 2009, 31 de diciembre de 2008, las operaciones de derivados financieros implicaron reconocer en el estado de situación financiera activos y pasivos de cobertura. Al cierre de cada ejercicio no existen contratos vigentes. cuentas contables que afecta
realizado
31.12.2008
monto
mus$
nombre
mus$
efecto en resultado
/ pasivo realizado
activo valor de la partida protegida
monto
nombre
posicion compra venta
item especifico
mus$
plazo de vencimiento o expiracion
valor del contrato
tipo de contrato
tipo de derivado
pérdida o transacción protegida
31.12.2009
descripcion de los contratos
mus$ mus$
Fr
Ccte 500
30.01.2009 Tipo de Cambio V Tipo de Cambio 500
500
Ot. Activo Circ. - Ot. Pasivo Circ. 0
14
0
Fr
Ccte 750
27.02.2009 Tipo de Cambio V Tipo de Cambio 750
750
Ot. Activo Circ. - Ot. Pasivo Circ. 0
33
0
Fr
Ccte 1.000
31.03.2009 Tipo de Cambio V Tipo de Cambio 1.000 1.000
Ot. Activo Circ. - Ot. Pasivo Circ. 0
58
0
Fr
Ccte 1.000
30.04.2009 Tipo de Cambio V Tipo de Cambio 1.000 1.000
Ot. Activo Circ. - Ot. Pasivo Circ. 0
51
0
Fr
Ccte 750
29.05.2009 Tipo de Cambio V Tipo de Cambio 750
750
Ot. Activo Circ. - Ot. Pasivo Circ. 0
57
0
Fr
Ccte 250
30.06.2009 Tipo de Cambio V Tipo de Cambio 250
250
Ot. Activo Circ. - Ot. Pasivo Circ. 0
28
0
Fr
Ccte 250
31.07.2009 Tipo de Cambio V Tipo de Cambio 250
250
Ot. Activo Circ. - Ot. Pasivo Circ. 0
10
0
Fr
Ccte 250
31.08.2009 Tipo de Cambio V Tipo de Cambio 250
250
Ot. Activo Circ. - Ot. Pasico Circ. 0
8
0
Fr
Ccte 250
30.09.2009 Tipo de Cambio V Tipo de Cambio 250
250
Ot. Activo Circ. - Ot. Pasivo Circ. 0
1
0
260
0
Total
17. Acreedores Comerciales y Otras Cuentas por Pagar La Composición del rubro al 31 de diciembre de 2009, 2008 y 1 de enero de 2008 es la siguiente: Acreedores y Otras Cuentas por Pagar Acreedores por Leasing Cuentas por Pagar Insumos varios PPM Comisión por venta
saldos al
31.12.2009
31.12.2008
01.01.2008
corriente
no corriente
corriente
no corriente
corriente
mus$
mus$
mus$
mus$
mus$
4.545 978 1.791 386 7 93
618 618 0 0 0 0
4.731 784 1.824 461 31 146
2.146 0 944 452 4 130
0 0 0 0 0 0
no corriente mus$ 1.637 1.637 0 0 0 0
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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS Al 31 de Diciembre de 2009 y 2008
18. Provisiones I. Provisiones: La Composición del rubro al 31 de diciembre de 2009, 2008 y 1 de enero de 2008 es la siguiente: Total Provisiones, Corriente Provisión Vacaciones del Personal
saldos al
31.12.2009 corriente no corriente mus$ mus$ 81 0 81 0
31.12.2008 corriente no corriente mus$ mus$ 55 0 55 0
01.01.2008 corriente
no corriente
mus$
mus$
91 91
0 0
II. Litigios y arbitrajes: A la fecha de cierre de los presentes estados financieros no existen litigios o arbitrajes a nombre de Invertec Foods S.A. y tampoco a sus filiales.
19. Obligaciones por Beneficios Post Empleo
La Sociedad no registra saldos por estos conceptos por los periodos terminados al 31 de diciembre de 2009.
20. Ingresos Diferidos
La Sociedad no registra saldos por este concepto por los periodos terminados al 31 de diciembre de 2009.
21. Patrimonio Neto
a) Capital suscrito y pagado y número de acciones: Al 31 de diciembre de 2009 y de 2008 el capital social de Invertec Foods S.A., asciende a MUS$ 11.223 y está representado por 298.774.203 acciones de valor nominal totalmente suscritas y pagadas. b) Dividendos: En relación a los Estados Financieros finalizados al 31 de diciembre de 2009, se registró una provisión de dividendos por la suma de MUS$ 616, este corresponde al 30% de las utilidades líquidas del ejercicio. c) Gestión del Capital: El objetivo de la Compañía es mantener un nivel adecuado de capitalización, que le permita asegurar acceso a los mercados financieros para el desarrollo de sus objetivos de mediano y largo plazo, optimizando el retorno a sus accionistas y mantener la posición financiera
22. Ingresos
La Composición del rubro al 31 de diciembre de 2009 y 2008 es la siguiente: saldos al 31.12.2009 31.12.2008 clases de ingresos ordinarios (presentación) mus$ mus$ Venta de Bienes 48.480 64.558
clases de ingresos ordinarios
Total
48.480
86
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64.558
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS Al 31 de Diciembre de 2009 y 2008
saldos al 31.12.2009 mus$
mercados
31.12.2008 mus$
Asia
16.332
18.398
Europa
10.245
17.568
EE.UU.
16.893
22.123
5.010
6.469
48.480
64.558
Otros países Total
23. Gastos de Personal
saldos al 31.12.2009 31.12.2008 corriente no corriente corriente no corriente mus$ mus$ mus$ mus$
Gastos del Personal
4.448
0
4.175
0
Sueldos y Salarios
4.256
0
3.885
0
192
0
290
0
Otros Gastos del Personal
24. Depreciación y Amortización El detalle de este rubro de la cuenta de resultados al 31 de diciembre de 2009 y 2008, es el siguiente:
31.12.2009 mus$
31.12.2008 mus$
Depreciaciones y amortizaciones
2.133
2.201
Depreciaciones
2.133
2.201
INVERTEC FOODS S.A. · 2009 · MEMORIA Y BALANCE GENERAL
87
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS Al 31 de Diciembre de 2009 y 2008
25. Información por Segmentos A continuación se presentan los principales rubros correspondientes a cada una de las líneas de negocios:
saldos al área
deshidratados
31.12.2009
31.12.2008
área
área
área
área
jugos
materias
deshidratados
jugos
materias
y congelados concentrados
Activos, Total
saldos al
área
primas
y congelados concentrados
primas
mus$
mus$
mus$
mus$
mus$
mus$
57.394
31.698
10.499
60.081
37.769
10.157
8.034
999
22.593
13.084
2.100
Activos Corrientes en Operación, Corriente, Total 18.662 Activos, No Corrientes (Presentación)
38.732
23.664
9.500
37.488
24.685
8.057
Patrimonio Neto y Pasivos, Total
57.394
31.698
10.499
60.081
37.769
10.157
Pasivos Corrientes en Operación, Corriente, Total 15.169
7.338
456
17.691
13.795
291
Pasivos, No Corrientes, Total
13.315
9.597
3.177
16.012
10.733
2.624
Patrimonio Neto, Total
28.910
14.763
6.866
26.378
13.241
7.242
Nota : En la línea de negocios de Invertec Foods, se encuentran incorporados los segmentos de Deshidratados y Congelado, en los cuales no es posible distinguir entre activos y pasivos, por lo cual, se unieron en un solo segmento. A diferencia del estado de resultado, en el cual, si es posible distinguirlos.
31.12.2009
estado de resultados por segmentos
productos productos
31.12.2008
jugos
materias productos productos
frescas mus$
mus$
mus$
mus$
mus$
Ingresos Ordinarios, Total
24.710
1.511
26.422
4.371
32.705
1.060
Otros Ingresos de Operación, Total Consumos de Materias Primas y materiales Secundarios Gastos de Personal Depreciación y Amortización
2.451
deshidrat.
congel.
concent.
materias
deshidrat. congel. concent. mus$ mus$ mus$ 19.808
primas
jugos
primas frescas
208
0
99
13 275
0
306
288
12.551
1.896
18.259
1.014
21.159
3.344
26.388
(486)
2.090
216
1.603
539
1.807
489
1.615
264
660
116
1.122
234
814
82
1.125
180
2.034
112
1.278
9
1.855
1
1.799
277
Costos Financieros (de Actividades No Financieras) 1.339
90
880
217
1.217
208
1.271
154
Otros Gastos Varios de Operación
Participación en Ganancia (Pérdida) de Asociadas contabilizadas por el Método de la Participación 0 Diferencias de cambio Otros Ingresos distintos de los de Operación Ganancia (Pérdida) antes de Impuesto Gasto (Ingreso) por Impuesto a las Ganancias
(96)
0
0
93
0
0
0
14
81
11
(417)
(209)
(68)
108
8
0
0
0
7
0
0
0
9
1.246
102
1.678
(806)
(364)
179
921
990
(80)
0
(97)
21
156
0
(215)
(119)
Ganancia (Pérdida) de Act. Contin. dps. Impto. 1.166
102
1.581
(785)
(208)
179
706
871
Ganancia (Pérdida)
102
1.581
(785)
(208)
179
706
871
88
1.166
MEMORIA Y BALANCE GENERAL · 2009 · INVERTEC FOODS S.A.
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS Al 31 de Diciembre de 2009 y 2008
Los segmentos operativos son informados en forma coherente con la presentación de los informes internos que usa la administración en el proceso de toma de decisiones. La Sociedad base su designación de los segmentos en función de la diferenciación de productos y de la información financiera puesta a disposición de los tomadores de decisiones, en materias tales como medición de rentabilidad y asignación de inversiones. Los segmentos operativos determinados son los siguientes:
Invertec Foods S.A. La empresa procesa frutas y vegetales a través de sus plantas de Deshidratados, Congelados y Jugos Concentrados siendo estos productos comercializados y utilizados como ingredientes para las principales industrias de alimentos a nivel mundial. La compañía ha adoptado una estrategia de multiprocesos y multiproductos lo cual le otorga una diversificación del riesgo por el lado de los mercados y por el lado de las materias primas. Deshidratados: Los principales productos de esta línea de negocios son vegetales y frutas deshidratadas. Dentro de las frutas deshidratadas, la manzana es el principal producto para el cual el riesgo de mercado se encuentra diversificado en cuando a su aplicación ya que se utiliza en distintas industrias tales como cereales y yogures para el desayuno, rellenos de frutas y snacks. Por otra parte para este producto se cuenta con una diversificación de mercado; es exportado principalmente a los mercados de Europa y Norteamérica a más de 60 clientes. Dentro de los vegetales deshidratados las principales especies son el pimentón y el ají jalapeño representando en conjunto más del 90% de las exportaciones en valor. Estos productos son utilizados en productos finales maduros, con ventas estables y de bajo valor tales como salsas, condimentos, aliños y sopas instantáneas. Se tiene un riesgo de mercado diversificado principalmente en Japón, Norte América, Europa y Oceanía. Por el lado de los precios se han visto incrementos graduales en los últimos años ya que se trata de productos orientados a mercados de nicho en que la competencia es menor. Las ventas de los productos deshidratados de frutas y vegetales, alcanzaron los MUS$ 19.808, de los cuales existen12 clientes que representan un 73% del total de las ventas de esta área de negocios. Congelados: En esta área de negocios el riesgo principal se debe a la variación de precios del pimentón congelado en los mercados de Norte América y Europa. En estos mercados existen producciones locales cuyos precios están influenciados por los volúmenes y calidades de sus cosechas, los cuales compiten con nuestra oferta de productos. Para disminuir este riesgo, se han desarrollado productos de mayor valor agregado (diferenciados), tales como productos OM (Optimum Moisture) y RTE (Ready To Eat), adicionalmente se ha diversificado el destino de sus exportaciones estando hoy presentes en los mercados de Japón, EE.UU., Canadá, Europa y Chile. Las ventas de los productos congelados, tanto de de frutas como vegetales, alcanzaron los MUS$ 2.451, de los cuales existen 5 clientes que representan un 87% del total de las ventas de esta área de negocios.
Invertec Natural Juice S.A. Jugos Concentrados: Esta es un área de negocios multiproductos con un 55% de las ventas en productos diferenciados tales como jugos de vegetales y de otras frutas los cuales son comercializados en mercados desarrollados y de alta complejidad, que a su vez no están afectos a importantes variaciones de precios. Estos precios internacionales dependen del volumen disponible de materias primas para la industria los cuales son afectados por el tamaño de las cosechas locales y por el comportamiento de la demanda por frutas frescas. INVERTEC FOODS S.A. · 2009 · MEMORIA Y BALANCE GENERAL
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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS Al 31 de Diciembre de 2009 y 2008
El restante 45% de las ventas corresponden al commodity jugo concentrado de manzana cuyos precios son más volátiles debido principalmente a que aproximadamente un 70% de la producción mundial es de origen chino. Respecto de este producto y en particular acerca de la alta volatilidad de su precio, la compañía adoptó la política de calzar la compra de la materia prima (manzanas) con las ventas efectivamente realizadas, con esto disminuye en alguna medida las variaciones producidas por este commodity. Las ventas de los jugos concentrados, tanto de de frutas como vegetales, alcanzaron los MUS$ 24.710, de los cuales existen 4 clientes que representan un 73% del total de las ventas de esta área de negocios.
Invertec Agrofood S.A. Invertec Foods Agrofood S.A., produce materias primas frescas (manzanas Granny Smith) y destina su producción al mercado de exportación (37%) y al mercado nacional (63%), esto último principalmente como destino final a la matriz y terceros. Los riesgos de mercado respecto a las ventas de exportación de este producto se rigen por los precios pagados a nivel internacional. En relación con el mercado local la colocación de la fruta se destina a la matriz y a terceros, los cuales pagan los precios que en cada temporada se manejan en las transacciones con el resto de los productores, es decir, a valor de mercado. Las ventas de estas materias primas alcanzaron los MUS$ 1.511, las cuales son enviadas para proceso de exportación. A la fecha de cierre de los presentes estados financieros existen acuerdos comerciales con 5 exportadoras locales, aquellas materias primas no utilizadas por las exportadoras son vendidas a la industria, de preferencia a la matriz y filial.
26. Garantías Comprometidas con Terceros, Otros Activos y Pasivos Contingentes y Otros Compromisos
26.1 INVERTEC FOODS S.A. a) Directas: Hipoteca Bien Raíz Por escritura pública del 09 de agosto de 2007, Invertec Foods S.A., ha constituido hipoteca en primer grado del predio agrícola denominado El Sauce o El Chapetón, lotes Nos. 2, 4-C, 3 Y 4-B, ubicado en la comuna de Rengo VI Región, con el fin de garantizar al Banco de Crédito e Inversiones el cumplimiento de todas las obligaciones que emanen del contrato de préstamo suscrito con ese Banco por un monto de MUS$ 14.000. Hipoteca Bien Raíz Por escritura pública de fecha 28 de septiembre de 2004, Invertec Agrofood S.A. constituye hipoteca en primer grado por la propiedad y derechos de agua de los campos Los Lirios y Coltauco, con el fin de garantizar el crédito de largo plazo por MUS$ 800 que la matriz Invertec Foods S.A. mantiene con el Banco Bice. Prenda Industrial Por escritura pública de fecha 09 de agosto de 2007, Invertec Foods S.A., constituyó prenda sin desplazamiento a favor del Banco de Crédito e Inversiones por maquinarias y equipos instalados en la planta de Rengo con prohibición de enajenar o trasladar sin previo consentimiento de la institución bancaria, con el fin de garantizar las obligaciones que emanen del contrato de préstamo suscrito con ese Banco por un monto de MUS$ 14.000.
90
MEMORIA Y BALANCE GENERAL · 2009 · INVERTEC FOODS S.A.
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS Al 31 de Diciembre de 2009 y 2008
exigencia
indicador al
estado al
31.12.2009
31.12.2009
Endeudamiento o Leverage Patrimonio Mínimo
1,68 MUS$ 29.025
Cumplido Cumplido
cumplimiento de restricciones
Igual o Menor a 2,0 Igual o Mayor a MUS$ 18.000
b) Indirectas Aval En pagaré firmado con fecha 16 de mayo de 2008, la Sociedad Matriz Invertec Foods S.A., se constituye en Codeudor Solidario del crédito por US$ 2.000 que Invertec Agrofood S.A. mantiene con Banco Bice S.A.
26.2 INVERTEC NATURAL JUICE S.A. a) Directas Hipoteca Bien Raíz Por escritura pública del 18 de diciembre 2006, Invertec Natural Juice S.A., ha constituido hipoteca en primer grado sobre el Lote Nro. 1 y 2.b. de la propiedad de mayor extensión ubicada en Carlos Condell Nro. 1899 s/n Comuna de Rengo VI Región, con el fin de garantizar a Rabobank Curaçao N.V., el cumplimiento de la obligación contraída con dicha Institución. Actualmente la deuda con dicha institución asciende a MUS$ 8.500. Prenda sin desplazamiento Por escritura pública del 18 de diciembre de 2006, Invertec Natural Juice S.A., constituyó prenda sin desplazamiento a favor de Rabobank Curaçao N.V. por maquinarias y equipos instalados en planta de Rengo, con Prohibición de enajenarse o trasladarse sin previo consentimiento de la institución bancaria, el cumplimiento de la obligación contraída con dicha Institución. Actualmente la deuda con dicha institución asciende a MUS$ 8.500. exigencia Endeudamiento o Leverage Igual o Menor a 2,0 veces Cobertura Deuda Financiera Igual o Menor a 4,5 veces cumplimiento de restricciones
indicador al
estado al
31.12.2009 1,15 3,93
31.12.2009 Cumplido Cumplido
26.3 INVERTEC AGROFOOD S.A. a) Directas: Mediante Pagaré, el 16 de mayo de 2008, la Sociedad Matriz, Invertec Foods S.A., se constituye en Fiadora y Codeudor Solidario del Crédito por US$ 2.000 que Invertec Agrofood S.A. mantiene con el Banco Bice S.A. Por escritura pública del 04 de septiembre de 2008, Invertec Agrofood S.A., constituyó Contrato Corfo Exportación, adquirido a través del Banco Bice por la suma de US$ 1.000.
INVERTEC FOODS S.A. · 2009 · MEMORIA Y BALANCE GENERAL
91
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS Al 31 de Diciembre de 2009 y 2008
b) Indirectas: Aval Por escritura pública de fecha 28 de septiembre de 2004, Invertec Agrofood S.A. constituye hipoteca en primer grado por la propiedad y derechos de agua de los campos de Los Lirios y Coltauco, con el fin de garantizar el crédito de largo plazo por MUS$4.000 que la matriz Invertec Foods S.A. mantiene con el Banco Bice.
Garantías Directas acreedor de
deudor
la garantía
nombre
relación
activos comprometidos tipo de garantía
Banco de Crédito e Inv. Invertec Foods S.A. Banco de Crédito e Inv. Invertec Foods S.A.
tipo
saldos pendiente de pago a la fecha
valor
de cierre de los estados financieros
contable
31.12.2009 31.12.2008 01.01.2008
Matriz Matriz
Hipoteca Bien Raíz 5.690 Prenda Industrial 9.080 Maquinarias y Equipos
14.000 14.000
15.236 15.236
10.000 10.000
Banco Bice Invertec Foods S.A. Matriz Rabobank Curaçao N.V. Invertec Natural Juice S.A. Banco Bice Invertec Agrofood S.A. Filial
Hipoteca Bien Raíz Bs. Rs. 0 Filial Prenda sin. 12.566 Desplaz Maquinarias Hipoteca Bien Raíz 0 Predio Yerbas Buenas
800 8.136
1.627 8.203
2.438 8.655
1.020
829
0
Garantías Indirectas A la fecha de los presentes estados financieros, no existen garantías indirectas pactadas por la Sociedad. acreedor de
deudor
la garantía
nombre
Banco Bice
92
relación
activos comprometidos tipo de garantía
tipo
de cierre de los estados financieros
contable
31.09.2009 31.12.2008 01.01.2008
Invertec Foods S.A. Matriz Hipoteca Bien Raíz Los Lirios Coltauco
MEMORIA Y BALANCE GENERAL · 2009 · INVERTEC FOODS S.A.
saldos pendiente de pago a la fecha
valor
0
800
1.600
0
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS Al 31 de Diciembre de 2009 y 2008
27. Hechos Posteriores Al 31 de diciembre de 2009 no han ocurrido hechos posteriores que pudieran afectar significativamente la posición económica, financiera y/o la interpretación de los Estados Financieros.
28. Dividendo Definitivo En Junta Ordinaria de Accionistas de fecha 28 de abril de 2009, se acordó distribuir a contar del 14 de mayo de 2009, un dividendo definitivo de US$0,0023953 por acción, con cargo a las utilidades del ejercicio 2008. En relación a los Estados Financieros finalizados al 31 de diciembre de 2009, se registró una provisión de dividendos por la suma de MUS$ 616, este corresponde al 30% de las utilidades líquidas del ejercicio.
29. Medio Ambiente Invertec Foods, tiene como política de largo plazo el desarrollo sustentable de sus actividades industriales, en armonía con el medio ambiente. En este contexto las inversiones y los desembolsos que realizan en instalaciones, equipos y plantas industriales contemplan tecnología de punta, en línea con los últimos avances en estas materias, por lo cual sus costos se han visto incrementado por dichos avances. Los principales desembolsos al 31 de diciembre de 2009 fueron de MUS$ 199 (MUS$ 389 para 2008) y se refieren a los incurridos en la planta procesadora de residuos líquidos (RILES), que da cumplimiento al D.S.90.
ANÁLISIS RAZONADO Opinion General Finalizado el ejercicio 2009, los parámetros principales presupuestados para la temporada se han ido cumpliendo. El nivel de ventas a esta fecha es de un 24,90% menor al mismo periodo del ejercicio 2008, sin embargo, su margen de explotación pasó del 21,93% en el año 2008 a un 30,45% a diciembre de 2009. El nivel de los inventarios medidos a diciembre de 2009, respecto de igual periodo 2008, disminuyeron en un 38,58%. Esto se explica principalmente por los despachos de productos que se encontraban en stock provenientes del año productivo anterior, por la disminución de las producciones correspondientes a la temporada 2009 que implica quedar con menos volúmenes en stock y finalmente debido a los factores de caída de los precios en las materias primas y de las energías, que son los principales costos incorporados en las existencias. En otro aspecto positivo, el nivel de los pasivos exigibles corrientes y no corrientes, disminuyó en un 20,20%, esto es MUS$12.199, explicado principalmente por: INVERTEC FOODS S.A. · 2009 · MEMORIA Y BALANCE GENERAL
93
ANALISIS RAZONADO Al 31 de Diciembre de 2009 y 2008
a) el pago de la deuda financiera de corto y largo plazo. b) por el pago de acreedores comerciales y otras cuentas por pagar. A raíz de lo anterior, la Compañía presenta a la fecha de estos estados financieros, mejores niveles de endeudamiento, pasando de una razón de 2,27 veces el 2008, a una razón de 1,63 veces presentado a diciembre de 2009. El patrimonio, por su parte, presenta un aumento de un 11,42%, explicado principalmente por las utilidades netas del ejercicio, que alcanzaron los M US$ 2.052, un 33% más que igual período del año 2008. En línea con la tendencia anterior, el Resultado Operacional alcanzó los M US$ 4.748, que representa un crecimiento de un 23,39% con respecto al año anterior. Esto se tradujo en un incremento del EBITDA de un 10%, pasando de M US$ 6.727 a M US$ 7.377.
1.-Balance General Consolidado al 31 Diciembre 2009 Los principales rubros de activos y pasivos al 31 de diciembre de 2009 y 2008 son los siguientes: INVERTEC FOODS S.A. Y SOCIEDADES FILIALES Estado de Situación Financiera Consolidados al 31 de Diciembre de 2009 y 2008 (En miles de dólares) ACTIVOS
31-12-2009 MUS$
31-12-2008 MUS$
Activos Corrientes Activos No Corrientes Total Activos
27.452 50.383 77.835
37.025 49.970 86.995
PATRIMONIO NETO Y PASIVOS
31-12-2009 MUS$
31-12-2008 MUS$
Pasivos Corrientes Pasivos No Corrientes Patrimonio Neto Participaciones Minoritarias
22.720 26.090 29.025 115
31.023 29.371 26.601 103
TOTAL PATRIMONIO NETO Y PASIVOS
77.835
86.995
Al 31 de diciembre de 2009 los activos corrientes consolidados disminuyeron en un 25,86% en relación a los existentes al 31 de diciembre de 2008. En esta disminución destacan las variaciones experimentadas por el efectivo y equivalente al efectivo en un (34,70%), esto como consecuencia de la utilización de dichos recursos en las necesidades operaciones y por el pago de créditos de corto plazo. Se suma a esto la reducción de los inventarios en un 38,58%, generada por la disminución de los stock provenientes de años anteriores los cuales se encontraban a costos unitarios más altos debido los factores propios del año 2008 (incremento en energías, materias primas y por el efecto del tipo de cambio).
94
MEMORIA Y BALANCE GENERAL · 2009 · INVERTEC FOODS S.A.
ANALISIS RAZONADO Al 31 de Diciembre de 2009 y 2008
Las propiedades, plantas y equipos netos al 31 de diciembre de 2009 no muestran una disminución sustancial, siendo inferiores en un 0,05% a los registrados al 31 de diciembre de 2008. La disminución se asocia a las depreciaciones registradas durante el periodo ya que durante la presente temporada no existieron inversiones considerables. Los Pasivos corrientes disminuyeron en un 26,76%, esta reducción fundamentalmente se encuentra en los siguientes rubros: préstamos que devengan intereses (corriente), esto, en virtud de la política de pago de la Compañía de cancelar préstamos a exportadores (PAE) que posee con las distintas instituciones bancarias, y en los acreedores comerciales por pagar en un 52,78%, específicamente acreedores por leasing y las cuentas por pagar. Por su parte, los Pasivos no corrientes disminuyeron en un 11,17%, básicamente por el pago y traspaso al corto plazo de una parte de la deuda de largo plazo, y por el pago de la deuda que se mantenía con acreedores comerciales. A su vez, destaca positivamente el incremento en el Patrimonio de la Compañía de un 9,11% respecto a diciembre 2008, el cual se explica principalmente por las utilidades netas de la controladora por MUS$2.052.
2.- Estado Consolidado de Resultados Los principales indicadores financieros consolidados relativos a cuentas de resultado son los siguientes: INVERTEC FOODS S.A. Y SOCIEDADES FILIALES
Estado de Resultados Consolidados al 31 de Diciembre de 2009 y 2008 (En miles de dólares) ESTADO DE RESULTADOS POR NATURALEZA CONSOLIDADOS
31-12-2009 MUS$
31-12-2008 MUS$
Ingresos Ordinarios, Total
48.480
64.558
Otros Ingresos de Operación, Total Consumos de Materias Primas y Materiales Secundarios Gastos de Personal Depreciación y Amortización Otros Gastos Varios de Operación Costos Financieros [de Actividades No Financieras] Participación en Ganancia (Pérdida) de Asociadas Contabilizadas por el Método de la Participación
320 33.719 4.448 2.132 3.433 2.520 93
869 50.399 4.175 2.201 3.935 2.844 14
Diferencias de cambio Ganancia (Pérdida) antes de Impuesto Gasto (Ingreso) por Impuesto a las Ganancias Ganancia (Pérdida) de Actividades Continuadas después de Impuesto Ganancia (Pérdida) Ganancia (Pérdida) Atribuible a los Tenedores de Instrumentos de Participación en el Patrimonio Neto de la Controladora
(421) 2.220 156 2.064 2.064 2.052
(161) 1.726 178 1.548 1.548 1.543
Ganancia (Pérdida) Atribuible a Participación Minoritaria
12
5
Ganancia (Pérdida)
2.064
1.548
INVERTEC FOODS S.A. · 2009 · MEMORIA Y BALANCE GENERAL
95
ANALISIS RAZONADO Al 31 de Diciembre de 2009 y 2008
El resultado Consolidado bruto a diciembre de 2009 alcanzó una utilidad equivalente a MUS$ 2.064 y de MUS$2.052 deducido la participación minoritaria, esta última cifra es mayor en MUS$509 respecto al resultado registrado a diciembre de 2009. Lo anterior se debe al crecimiento de los márgenes porcentuales de explotación que para diciembre de 2009 alcanzaron el 30,45% en comparación al 21,93% a la misma fecha del año anterior. En línea con lo anterior, la generación medida a través del índice EBITDA, creció en cerca de un 10%, pasando de US$6.73 millones a diciembre de 2008 a los US$7.37 registrados a diciembre de 2009.
Resultado Operacional El resultado operacional consolidado ascendió a MUS$ 4.748, cifra superior en MU$900 ocurrido el año anterior, este incremento es consecuencia de la venta de productos con mayores márgenes y, por la disminución en los despachos y producción de productos commodities. Los gastos de administración y ventas disminuyeron en MUS$ 273 respecto a diciembre de 2008, debido a la política de optimización de los recursos implementada por la Compañía. Es importante destacar que lo anterior se genera, a pesar de la menor posición frente al tipo de cambio (que afecta a partidas que se encuentran en este rubro), que se vio disminuido en $123,35 respecto del cierre del año anterior que fue de $636,45 medido como dólar observado. Los gastos financieros, se originan a partir de las necesidades de caja operacional, a través de los distintos créditos de corto plazo, y de la deuda estructural de largo plazo. Para el cierre al 31 de diciembre de 2009, se soportó una menor carga financiera en MUS$324 que a igual periodo del año anterior, influido principalmente por el pago de las líneas de capital de trabajo y por la estabilización de la tasa de interés relacionada con los créditos vigentes. En relación a la diferencia de tipo de cambio, ésta incrementó su efecto con cargo a resultados por MUS$421, cifra superior en MUS$260 en relación al año anterior, esto se produce al convertir algunas partidas que son registradas en moneda pesos y que posteriormente se revalúan para quedar expresadas en la moneda funcional.
3.- Flujos de Efectivo Los principales componentes del flujo neto de efectivo originado en cada ejercicio son los siguientes: INVERTEC FOODS S.A. Y SOCIEDADES FILIALES Estados de Flujos de Efectivos Consolidados Por los periodos terminados al 31 de Diciembre de 2009 y 2008 (En miles de dólares) FLUJO DE EFECTIVO NETOS DE (UTILIZADOS EN) ACTIVIDADES DE OPERACIÓN
31-12-2009 MUS$
31-12-2008 MUS$
Flujos de Efectivo Netos de (Utilizados en) Actividades de Operación Método Indirecto Flujos de Efectivo Netos de (Utilizados en) Actividades de Inversión Flujos de Efectivo Netos de (Utilizados en) Actividades de Financiación Incremento (Decremento) Neto en Efectivo y Equivalentes al Efectivo Efectivo y Equivalentes al Efectivo, Estado de Flujos de Efectivo, Saldo Inicial
4.956 (1.240) (8.971) (5.255) 15.143
(6.432) (2.839) 24.149 14.878 265
Efectivo y Equivalentes al Efectivo, Estado de Flujos de Efectivo, Saldo Final
9.888
15.143
96
MEMORIA Y BALANCE GENERAL · 2009 · INVERTEC FOODS S.A.
ANALISIS RAZONADO Al 31 de Diciembre de 2009 y 2008
El flujo operacional a diciembre de 2009 presenta un saldo de MUS$ 4.956 respecto al año anterior, originado básicamente por la mayor recaudación proveniente de los deudores por ventas y debido a la variación experimentada por los inventarios. En relación al flujo de inversión, el período actual presenta un desembolso inferior en 56,32% al correspondiente al período 2008, debido principalmente a las políticas de inversiones establecidas por la compañía. El saldo de flujo por actividades de financiamiento, esta originado por las menores necesidades de recursos financieros para la operación y por el pago de deuda de corto y largo plazo.
4.- Análisis de gestión de Ventas Los ingresos por ventas del año 2009 totalizaron US$ 48,48 millones, cifra inferior en un 24,9% en comparación a igual período del año anterior. A pesar de esta disminución en las ventas se destaca el hecho de haber obtenido un margen de contribución de US$ 14,76 millones, lo cual representa un aumento del 4,2% con respecto al ejercicio 2008. En el negocio de Deshidratados los ingresos por ventas a Diciembre de 2009 mostraron una caída de 23,9% con respecto al mismo periodo 2008. Sin embargo el margen de contribución aumentó en un 2,7% con respecto al ejercicio 2008. La disminución en los ingresos por venta de esta línea de negocios se debe a una combinación de baja en los volúmenes y precios con respecto al ejercicio anterior. El negocio de los vegetales deshidratados se mantuvo los ingresos por venta a pesar de que observó una contracción de los volúmenes, la cual fue compensada por un incremento de los precios de venta. • En el área de los productos congelados los ingresos por ventas mostraron una fuerte baja, disminuyendo en el periodo Enero-Diciembre 2009 un 39% con respecto a igual periodo del año anterior. Esta caída se debe en gran medida a la contracción en los volúmenes exportados del producto Optimum Moisture el cual se utiliza como ingrediente en productos que se han visto afectados en mayor medida por la recesión mundial. • En el negocio de Jugos concentrados los ingresos por ventas del periodo Enero – Diciembre del 2009 presentaron una caída del 22,1% con respecto a igual periodo del año anterior, mientras que el margen de contribución aumentó en un 2,1% respecto al ejercicio 2008. Este ajuste en los ingresos se explica en gran medida a la caída de precios que sufrió la línea de jugo concentrado de manzana los cuales bajan a la mitad con respecto al promedio del año anterior.
5.- Análisis de Riesgo de Mercado La empresa procesa frutas y vegetales a través de sus plantas de Deshidratados, Congelados y Jugos Concentrados siendo estos productos comercializados y utilizados como ingredientes para las principales industrias de alimentos a nivel mundial. La compañía ha adoptado una estrategia de multiprocesos y multiproductos lo cual le otorga una diversificación del riesgo por el lado de los mercados y por el lado de las materias primas. INVERTEC FOODS S.A. · 2009 · MEMORIA Y BALANCE GENERAL
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ANALISIS RAZONADO Al 31 de Diciembre de 2009 y 2008
Deshidratados Los principales productos de esta línea de negocios son vegetales y frutas deshidratadas. Dentro de las frutas deshidratadas, la manzana es el principal producto para el cual el riesgo de mercado se encuentra diversificado en cuando a su aplicación ya que se utiliza en distintas industrias tales como cereales y yogures para el desayuno, rellenos de frutas y snacks. Por otra parte para este producto se cuenta con una diversificación de mercado; es exportado principalmente a los mercados de Europa y Norteamérica a más de 60 clientes. Dentro de los vegetales deshidratados las principales especies son el pimentón y el ají jalapeño representando en conjunto más del 90% de las exportaciones en valor. Estos productos son utilizados en productos finales maduros, con ventas estables y de bajo valor tales como salsas, condimentos, aliños y sopas instantáneas. Se tiene un riesgo de mercado diversificado principalmente en Japón, Norte América, Europa y Oceanía. Por el lado de los precios se han visto incrementos graduales en los últimos años ya que se trata de productos orientados a mercados de nicho en que la competencia es menor.
Congelados En esta área de negocios el riesgo principal se debe a la variación de precios del pimentón congelado en los mercados de Norte América y Europa. En estos mercados existen producciones locales cuyos precios están influenciados por los volúmenes y calidades de sus cosechas, los cuales compiten con nuestra oferta de productos. Para disminuir este riesgo, se han desarrollado productos de mayor valor agregado (diferenciados), tales como productos OM (Optimum Moisture) y RTE (Ready To Eat), adicionalmente se ha diversificado el destino de sus exportaciones estando hoy presentes en los mercados de Japón, EE.UU., Canadá, Europa y Chile.
Jugos Concentrados Esta es un área de negocios multiproductos con un 55% de las ventas en productos diferenciados tales como jugos de vegetales y de otras frutas los cuales son comercializados en mercados desarrollados y de alta complejidad, que a su vez no están afectos a importantes variaciones de precios. Estos precios internacionales dependen del volumen disponible de materias primas para la industria los cuales son afectados por el tamaño de las cosechas locales y por el comportamiento de la demanda por frutas frescas. El restante 45% de las ventas corresponden al commodity jugo concentrado de manzana cuyos precios son más volátiles debido principalment e a que aproximadamente un 70% de la producción mundial es de origen Chino. Respecto de este producto y en particular acerca de la alta volatilidad de su precio, la compañía adoptó la política de calzar la compra de la materia prima (manzanas) con las ventas efectivamente realizadas, con esto disminuye en alguna medida las variaciones producidas por este commodity.
6.- Materias Primas Invertec Foods S.A., a través de su filial Invertec Agrofood S.A., produce materias primas frescas (manzanas Granny Smith) y destina su producción al mercado de exportación (37%) y al mercado nacional (63%), esto último principalmente como destino final a la matriz y terceros. Los riesgos de mercado respecto a las ventas de exportación de este producto se rigen por los precios pagados a nivel internacional.
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MEMORIA Y BALANCE GENERAL · 2009 · INVERTEC FOODS S.A.
ANALISIS RAZONADO Al 31 de Diciembre de 2009 y 2008
En relación con el mercado local la colocación de la fruta se destina a la matriz y a terceros, los cuales pagan los precios que en cada temporada se manejan en las transacciones con el resto de los productores, es decir, a valor de mercado.
7.- Riesgo Agrícola El negocio en el cual participan las empresas Invertec Foods, esto es, industria de alimentos procesados, se sustentan de manera importante en el sector agrícola por lo que entre los riesgos a mencionar se encuentran los factores naturales, como el climático (lluvias, sequías, heladas) y el fitosanitario (pestes entre otros), que pudieran afectar el abastecimiento de materias primas. En el caso de las hortalizas (principalmente pimentones), este riesgo se minimiza diversificando la contratación tanto en el número de productores, como también extendiendo las zonas geográficas de plantación (desde la zona de Polpaico hasta la zona de Curicó). Para el caso del abastecimiento de las manzanas, éstas se encuentran contratadas desde la zona central hasta la VII región, y como estrategia de compra se adoptó la política de establecer relaciones estratégicas con grandes exportadoras que nos abastecen de esta materia prima.
8.- Riesgo Cambiario y de Tasas Riesgo de Tipo de Cambio Las exportaciones por ventas de la compañía se componen principalmente en moneda dólares de los Estados Unidos. El 100% de la deuda bancaria está conformada por préstamos en moneda extranjera (principalmente dólares), tanto las de largo plazo como aquellas necesarias para capital de trabajo. Sus renovaciones están expuestas a la variación de la tasa Libor. Parte considerable de los costos de producción, como los costos de materias primas y manos de obras se encuentran expresados en moneda pesos con su respectivo descalce. Lo mismo ocurre respecto del descalce de los gastos de administración y ventas, produciéndose en estas partidas el descalce propio de la moneda de venta es decir, dólar. Para estos efectos la administración ha efectuado resguardo de las variaciones del tipo de cambio a través de instrumentos de derivados o seguros de cambio. La contabilidad de la matriz y de sus filiales es registrada y administrada en dólares.
Riesgo por tasa de interés Al 31 de diciembre de 2009, el 100% de la deuda de corto plazo que devenga intereses se encontraba pactada a una tasa de interés variable (Libor + Spread) y corresponde a las líneas utilizadas como capital de trabajo. El 8,62% de la deuda de largo plazo se encuentra afecta a tasa fija. La política actual de la Compañía consiste en aprovechar la coyuntura, sin necesariamente cubrir el riesgo de tasa de interés de largo plazo debido a al costo financiero que esto implica. Sin embargo, se está permanentemente evaluando y verificando la conveniencia de este tipo de cobertura, por lo cual no se puede descartar que en el futuro se haga uso de este tipo de herramientas.
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HECHOS RELEVANTES Al 31 de Diciembre de 2009 y 2008
HECHOS RELEVANTES Hechos Estados Financieros Consolidados Invertec Foods S.A. Al 31 de diciembre de 2009
Invertec Foods S.A. a)En sesión de Directorio número 201, celebrada con fecha 21 de enero de 2009, el Directorio aprobó: a) La cuenta del Gerente General en atención a Pre Balance General y Estado de resultados al 31 de diciembre de 2008. b)En sesión de Directorio número 202, celebrada con fecha 02 de febrero de 2009, el Directorio aprobó los estados financieros Consolidados auditados de Invertec Foods S.A. y sus filiales, adicionalmente propone convocar a Junta Ordinaria de Accionistas para el día 28 de abril de 2008. El Directorio decidió proponer a la Junta de Accionistas, la distribución de un dividendo definitivo de las utilidades del ejercicio 2008 y acumuladas, este dividendo definitivo propuesto alcanza la suma de US$715.643,84, equivalente al 35%. c)En Junta General Ordinaria de accionistas celebrada el día 28 de abril de 2009, los accionistas aprobaron por unanimidad: i) aprobación de Memoria anual, Estados Financieros al 31 de diciembre de 2008, ii) Distribución de utilidades, iii) Política general de dividendos, iv Elección del Directorio, v) Remuneración del Directorio, vi) Designación de auditores externos y vii) Aprobación de operaciones con entidades relacionadas. d)En sesión de Directorio número 205, celebrada con fecha 27 de mayo de 2009, el Directorio aprobó: a) La cuenta del Gerente General en atención a los Estados Financieros Consolidados Interinos presentados de acuerdo a normas NIIF o IFRS al 31 de marzo de 2009. e)En sesión de Directorio número 208, celebrada con fecha 28 de agosto de 2009, el Directorio aprobó la cuenta del Gerente General en atención a los Estados Financieros Consolidados Interinos presentados de acuerdo a normas NIIF o IFRS al 30 de junio de 2009, estos cuentan con el respectivo dictamen de los auditores externos. f)En sesión de Directorio número 212, celebrada con fecha 16 de diciembre de 2009, el Directorio aprobó: i) presupuestos temporada 2010, ii) transacciones con relacionadas para la temporada 2010, iii) contratos por labores ejecutivas, y iv) participaciones de utilidades. g)En sesión de Directorio número 213, celebrada con fecha 21 de enero de 2010, el Directorio aprobó cambios en la plana ejecutiva: a) se crea el cargo “Gerente de Gestión y Desarrollo” el cual ocupará desde Enero de 2010 el Sr. Alberto Montanari Valdés, b) con fecha 1 de enero de 2010 se retira de su cargo de Gerente de Administración y Finanzas el Sr. Carlos Vásquez Rosales. Asume en este cargo y con esa misma fecha el Sr. Rodrigo Avilés Dorlhiac, quien contará con las mismas atribuciones que el Gerente anterior, c) se propone al Directorio otorgar poderes al Sr. Francisco Lathrop en conjunto con el Sr. Rodrigo Avilés ó con el Sr. Alberto Montanari Valdés, en base a los mismos poderes que fueron otorgados al Sr. Carlos Vásquez Rosales en la sesión de Directorio número 71 de Julio de 1995.
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MEMORIA Y BALANCE GENERAL · 2009 · INVERTEC FOODS S.A.
HECHOS RELEVANTES Al 31 de Diciembre de 2009 y 2008
Invertec Natural Juice S.A. a)En sesión de Directorio número 52, celebrada con fecha 02 de febrero de 2009, el Directorio aprobó: a) La cuenta del Gerente General en atención a Balance General al 31 de diciembre de 2008. b)En sesión de Directorio número 53, celebrada con fecha 08 de abril de 2009, el Directorio aprobó la cuenta del Gerente General en atención a Balance General al 28 de febrero de 2009, adicionalmente propone convocar a Junta Ordinaria de Accionistas para el día 28 de abril de 2008. El Directorio decidió proponer a la Junta de Accionistas, la distribución de un dividendo definitivo de las utilidades del ejercicio 2008 y acumuladas, este dividendo definitivo propuesto alcanza la suma de US$574.763,64, equivalente al 35%. c)En Junta General Ordinaria de accionistas celebrada el día 28 de abril de 2009, los accionistas aprobaron por unanimidad: i) aprobación de Memoria anual, Estados Financieros al 31 de diciembre de 2008, ii) Distribución de utilidades, iii) Política general de dividendos, iv) Remuneración del Directorio, v) Designación de auditores externos y vi) Aprobación de operaciones con entidades relacionadas.
Invertec Agrofood S.A. a)En sesión de Directorio número 49, celebrada con fecha 02 de febrero de 2009, el Directorio aprobó Balance General y Estado de resultados al 31 de diciembre de 2008.
b)En sesión de Directorio número 50, celebrada con fecha 8 de abril de 2009, el Directorio aprobó Balance General al 28 de febrero de 2009. El Directorio propone convocar a Junta Ordinaria de Accionistas para el día 28 de abril de 2009. c)En Decima Junta General Extraordinaria de Accionistas, celebrada con fecha 30 de junio de 2009 se modifico el artículo tercero del estatuto social en lo referido al cambio de la contabilidad de la Sociedad de pesos a dólares, moneda de los Estados Unidos de Norteamérica, sistema ya aprobado por el Servicio de Impuestos Internos y la modificación del capital estatutario.
INVERTEC FOODS S.A. · 2009 · MEMORIA Y BALANCE GENERAL
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20
Invertec Natural Juice S.A. Estados Finaniceros Individuales
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA INDIVIDUAL Al 31 de Diciembre de 2009 y 2008 y 01 de Enero de 2008
ACTIVOS
NOTA
31.12.2009
31.12.2008
01.01.2008
MUS$
MUS$
MUS$
ACTIVOS CORRIENTES
8.034
13.084
6.796
Activos Corrientes en Operación 8.034 Efectivo y Equivalentes al Efectivo 5 951 Deudores Comerciales y Otras Cuentas por Cobrar, Neto, Corriente 6 3.569 Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas, Corriente 0 Inventarios 8 3.212 Activos Biológicos, Corriente 0 Activos de Cobertura, Corriente Pagos Anticipados, Corriente 40 Cuentas por cobrar por Impuestos Corrientes 9 262
13.084 5.458
6.796 81
ACTIVOS NO CORRIENTES
23.664
24.685
24.323
Inversiones en Asociadas Contabilizadas por el Método de la Participación Propiedades, Planta y Equipo, Neto 10 Activos por Impuestos Diferidos 11
0 23.659 5
0 24.437 248
0 23.879 444
Activos, Total
31.698
37.769
31.119
1.701 0 5.367 0 0 399 159
2.162 0 3.586 0 0 175 792
INVERTEC FOODS S.A. · 2009 · MEMORIA Y BALANCE GENERAL
103
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA INDIVIDUAL Al 31 de Diciembre de 2009 y 2008 y 01 de Enero de 2008
PATRIMONIO NETO Y PASIVOS
NOTA
31.12.2009
31.12.2008
01.01.2008
MUS$
MUS$
MUS$
PASIVOS CORRIENTES
7.338
13.795
2.743
Pasivos Corrientes en Operación Préstamos que Devengan Intereses, Corriente 12 Acreedores Comerciales y Otras Cuentas por Pagar, Corriente 14 Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas, Corriente Provisiones, Corriente 15 Cuentas por Pagar por Impuestos Corrientes Otros Pasivos, Corriente
7.338 6.582 677 0 31 0 48
13.795 10.865 2.529 340 19 3 39
Pasivos No Corrientes
9.597
10.733
Préstamos que Devengan Intereses, No Corrientes Acreedores Comerciales y Otras Cuentas por Pagar, No Corriente Pasivos por Impuestos Diferidos
12
7.711
8.203
11.788
14 11
0 1.886
498 2.032
1.437 2.038
PATRIMONIO NETO
14.763
13.241
13.113
Patrimonio Neto Atribuible a los Tenedores de Instrumentos de Patrimonio Neto de Controladora (Presentación) Capital Emitido Otras Reservas Resultados Retenidos (Pérdidas Acumuladas)
14.763 2.023 4.345 8.395
13.241 2.023 3.829 7.389
13.113 2.023 3.703 7.387
TOTAL PATRIMONIO NETO Y PASIVOS
31.698
37.769
31.119
104
MEMORIA Y BALANCE GENERAL · 2009 · INVERTEC FOODS S.A.
2.743 0 2.490 182 25 10 36
15.263
Saldo Final Periodo Anterior 31/12/2008
2.023
0
(575)
126 0
(701)
126
0
0
Cambios en Patrimonio
2.023
Resultado de Ingresos y Gastos Integrales Adquisición de Acciones Propias Otro Incremento (Decremento) en Patrimonio Neto
Saldo Inicial Reexpresado Cambios (Presentacion) Emisión de Acciones Ordinarias Emisión de Acciones Preferentes
0
0
0
(701)
2.023
0
Saldo Inicial Periodo Anterior 01/01/2008 Ajustes de Periodos Anteriores (Presentación) Cambio en Política Contable que Afecta al Patrimonio Neto Ajustes de Periodos Anteriores
0
2.023
Saldo Final Periodo Actual 31/12/2009
575 0
0
5.305
0
5.305
0
5.305
5.246
(59)
(59)
5.305
0 (575)
575
0
0
Cambios en Patrimonio
2.023
Saldo Inicial Reexpresado Cambios (Presentacion)
5.305
(575)
Reservas Para Dividendos Propuestos
Resultado de Ingresos y Gastos Integrales Adquisición de Acciones Propias Otro Incremento (Decremento) en Patrimonio Neto
2.023
Capital En Acciones
Saldo Inicial Periodo Actual 01/01/2009 Ajustes de Periodos Anteriores (Presentación) Errores en Periodo Anterior que Afectan al Patrimonio Neto Cambio en Política Contable que Afecta al Patrimonio Neto Ajustes de Periodos Anteriores
Prima De Emision
Acciones Ordinarias Reservas Por Revaluación
Cambios En Otras Reservas
(901)
0
(901)
0
(901)
(901)
0
(901)
0
(901)
Otras Reservas Varias
Cambios En Capital Emitido (Presentación) Cambios En Resultados Retenidos (Pérdidas Acumuladas) 7.389
2
(1.366)
1.368
7.387
0
7.387
8.395
1.006
(575)
1.581
7.389
0
7.389
0
13.241
128
1.368 0 (1.240)
0 0
13.113
0
0
0
13.241
128
1.368 0 (1.240)
0 0
13.113
0 0 0
0 0
15.338
3.146
1.581 0 2.123
11.793
13.113
0
0
0
13.113
15.338
3.545
1.581 0 2.123
11.793
0 0 0
Cambios En Patrimonio Neto Atribuible A Los Tenedores De Instrum. De Patrimonio Neto De Controladora, Total 0 0 0
Cambios En Participaciones Minoritarias
13.241
Cambios En Patrimonio Neto, Total
13.241
ESTADO DE CAMBIO EN EL PATRIMONIO NETO
Al 31 de Diciembre de 2009 y 2008 y 01 de Enero de 2008
INVERTEC FOODS S.A. · 2009 · MEMORIA Y BALANCE GENERAL
105
ESTADO DE RESULTADOS INDIVIDUALES Al 31 de Diciembre de 2009 y 2008 y 01 de Enero de 2008
NOTA
31.12.2009 MUS$
31.12.2008 MUS$
Ingresos Ordinarios, Total 19 Otros Ingresos de Operación, Total Consumos de Materias Primas y Materiales Secundarios Gastos de Personal 20 Depreciación y Amortización 21 Otros Gastos Varios de Operación Costos Financieros (de Actividades No Financieras) Participación en Ganancia (Pérdida) de Asociadas Contabilizadas por el Método de la Participación Diferencias de cambio
25.009 99 18.558 1.603 1.122 1.278 880
33.446 306 27.129 1.615 1.125 1.799 1.274
0 11
0 108
Ganancia (Pérdida) antes de Impuesto
1.678
918
Gasto (Ingreso) por Impuesto a las Ganancias
(97)
(215)
Ganancia (Pérdida) de Actividades Continuadas después de Impuesto
1.581
703
Ganancia (Pérdida)
1.581
703
Ganancia (Pérdida) Atribuible a Tenedores de Instrumentos de Participación en el Patrimonio Neto de la Controladora y Participación Minoritaria (Presentación) Ganancia (Pérdida) Atribuible a los Tenedores de Instrumentos de Participación en el Patrimonio Neto de la Controladora Ganancia (Pérdida)
1.581 1.581
703 703
0,101823
0,045276
0
0
0,101823
0,045276
0,101823
0,045276
0
0
0,101823
0,045276
1.581
703
Ganancias por Acción Acciones Comunes Ganancias (Pérdidas) Básicas por Acción Ganancias (Pérdidas) Basicas por Acción de Operaciones Discontinuadas Ganancias (Pérdidas) Básicas por Acción de Operaciones Continuadas Acciones Comunes Diluidas Ganancias (Pérdidas) Diluidas por Acción Ganancias (Pérdidas) Diluidas por Acción de Operaciones Discontinuadas Ganancias (Pérdidas) Diluidas por Acción de Operaciones Continuas Estado de Otros Resultados Integrales Ganancia (Pérdida)
(continúa) 106
MEMORIA Y BALANCE GENERAL · 2009 · INVERTEC FOODS S.A.
ESTADO DE RESULTADOS INDIVIDUALES Al 31 de Diciembre de 2009 y 2008 y 01 de Enero de 2008
31.12.2009 MUS$
31.12.2008 MUS$
Otros Ingresos y Gastos con Cargo o Abono en el Patrimonio Neto Ajustes por Conversión Otros Ingresos y Gastos con Cargo o Abono en el Patrimonio Neto, Total Resultado de Ingresos y Gastos Integrales, Total
0 0
0 0
1.581
703
Resultado de Ingresos y Gastos Integrales Atribuible a los Accionistas Mayoritarios
1.581
703
Resultado de Ingresos y Gastos Integrales Atribuible a Participaciones Minoritarias
0
0
Resultado de Ingresos y Gastos Integrales Atribuibles a
Resultado de Ingresos y Gastos Integrales, Total
1.581
703
INVERTEC FOODS S.A. · 2009 · MEMORIA Y BALANCE GENERAL
107
ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVOS INDIVIDUALES Al 31 de Diciembre de 2009 y 2008
NOTA
31.12.2009 MUS$
31.12.2008 MUS$
Flujo de Efectivo Netos de (Utilizados en) Actividades de Operación, Método Indirecto Ganancia (Pérdida)
1.581
703
Gasto (Ingreso) por Impuesto a las Ganancias Ajustes para Conciliar con la Ganancia (Pérdida) de las Operaciones, Total Ganancia (Pérdida) de Operaciones Depreciación 23 Otros Ajustes No Monetarios Ajustes No Monetarios, Total Flujos de Efectivo Antes de Cambios en el Capital de Trabajo, Total Incremento (Decremento) en Inventarios Incremento (Decremento) en Deudores Comerciales y Otras Cuentas por Cobrar Incremento (Decremento) en Otros Activos Incremento (Decremento) en Acreedores Comerciales y Otras Cuentas por Pagar Incremento (Decremento) en Impuesto por Pagar Incremento (Decremento) en Otros Pasivos Incremento (Decremento) en Capital de Trabajo, Neto Flujos de Efectivo por (Utilizados en) Operaciones, Total Flujos de Efectivo por (Utilizados en) Otras Actividades de Operación, Total
97
215
97 1.678 1.122 0 1.122 2.800 2.155 (1.930) 397 (1.979) 3 (594) 0 852 0
215 918 1.125 108 1.233 2.151 (1.781) 217 635 7 (890) 0 339 0
Flujos de Efectivo Netos de (Utilizados en) Actividades de Operación
852
Incorporación de propiedad, planta y equipo
244
1.699
Flujos de Efectivo Netos de (Utilizados en) Actividades de Inversión
(244)
(1.699)
Obtención de préstamos 7.187 Préstamos de entidades relacionadas Pagos de préstamos 11.962 Pagos de préstamos a entidades relacionadas 340 Pagos de Dividendos por la Entidad que Informa
339
27.470 15.265 20.190 15.107 701
Flujos de Efectivo Netos de (Utilizados en) Actividades de Financiación
(5.115)
6.737
Incremento (Decremento) Neto en Efectivo y Equivalentes al Efectivo
(4.507)
5.377
Efectivo y Equivalentes al Efectivo, Estado de Flujos de Efectivo, Saldo Inicial 5.458 Efectivo y Equivalentes al Efectivo, Estado de Flujos de Efectivo, Saldo Final 951
108
MEMORIA Y BALANCE GENERAL · 2009 · INVERTEC FOODS S.A.
81 5.458
Invertec Agrofood S.A. Estados Finaniceros Individuales INVERTEC FOODS S.A. · 2009 · MEMORIA Y BALANCE GENERAL
109
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA INDIVIDUAL Al 31 de Diciembre de 2009 y 2008 y 01 de Enero de 2008
NOTA
ACTIVOS CORRIENTES
9
ACTIVOS
31.12.2009 MUS$
31.12.2008 MUS$
999
2.100
Activos Corrientes en Operación 999 2.100 Efectivos y equivalentes al Efectivo 5 234 757 Activos Financieros a Valor Razonable con cambios en resultados Activos Financieros disponibles para la Venta, Corriente Otrso activos financieros, Corriente Deudores Comerciales y otras cuentas por Cobrar, Neto, Corriente 6 67 27 Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas, Corriente 752 Inventarios Activos Biológicos, Corriente 8 608 549 Activos de Cobertura, Corriente Activos Pignorados como Garantía Sujetos a Venta o a una Nueva Pignoración, Corriente Pagos Anticipados, Corriente Cuentas por cobrar por Impuestos Corrientes 9 90 15
ACTIVOS NO CORRIENTES Inversiones en Asociadas Contabilizadas por el Método de la Participación 10 Otras Inversiones Contabilizadas por el Método de la Participación Activos Intangibles, Neto Propiedades, Planta y Equipo, Neto 11 Activos Biológicos, no Corriente 8 Propiedades de Inversión Activos por Impuestos Diferidos 12 Activos Pignorados como Garantía Sujetos a Venta o a una Nueva Pignoración, Corriente Activos de Cobertura, no Corriente Pagos Anticipados, No Corriente Efectivo de Utilización Restringida o Pignorado Otros Activos, No Corriente
Activos , Total
110
MEMORIA Y BALANCE GENERAL · 2009 · INVERTEC FOODS S.A.
9.500 8.057 904
01.01.2008 MUS$ 808 808 24
53
723
8
7.846
822
827
5.768 2.795
5.097 2.137
4.882 2.137
1
1
0
32
0
0
10.499 10.157
8.654
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA INDIVIDUAL Al 31 de Diciembre de 2009 y 2008 y 01 de Enero de 2008
PATRIMONIO NETO Y PASIVOS NOTA
31-12-2009 MUS$
31-12-2008 MUS$
PASIVOS CORRIENTES Pasivos Corrientes en Operación
456 456
291 291
01-01-2008 MUS$ 987 987
Préstamos que Devengan Intereses, Corriente Préstamos Recibidos que no Generan Intereses, Corriente Otros Pasivos Financieros, Corriente Acreedores Comerciales y Otras Cuentas por Pagar, Corriente 16 176 145 Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas, Corriente 243 Provisiones, Corriente 17 18 23 Cuentas por Pagar por Impuestos Corrientes 118 Otros Pasivos, Corriente 19 5 Ingresos Diferidos, Corriente Obligación por Beneficios Post Empleo, Corriente Pasivos de Cobertura, Corriente
PASIVOS NO CORRIENTES
3.177
2.624
Préstamos que Devengan Intereses, No Corrientes 14 2.987 2.397 Préstamos Recibidos que no Generan Intereses, No Corrientes Otros Pasivos Financieros, no Corriente Acreedores Comerciales y Otras Cuentas por Pagar, No Corriente Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas, No Corriente Provisiones, no Corriente Pasivos por Impuestos Diferidos 12 190 227
302
262 340 10 43 30
0
1.490 300
842 348
PATRIMONIO NETO
6.866
7.242
6.177
Patrimonio Neto Atribuible a los Tenedores de Instrumentos de Patrimonio Neto de Controladora (Presentación) Capital Emitido 21 Acciones Propias en Cartera Otras Reservas 21 Resultados Retenidos (Pérdidas Acumuladas) 21 Participaciones Minoritarias
6.866
7.242
6.177
2.500
2.500
1.871
2.763 1.603 0
2.351 2.391
2.066 2.240
10.499
10.157
TOTAL PATRIMONIO NETO Y PASIVOS
8.654
INVERTEC FOODS S.A. · 2009 · MEMORIA Y BALANCE GENERAL
111
Acciones Ordinarias
MEMORIA Y BALANCE GENERAL · 2009 · INVERTEC FOODS S.A.
Cambios en Patrimonio
Saldo Final Periodo Anterior 31/12/2008
0 0
629 2.500
0 0
0
0 0 0 0
0 629
1.871
Saldo Inicial Reexpresado
Resultado de Ingresos y Gastos Integrales Adquisición de Acciones Propias Otro Incremento (Decremento) en Patrimonio Neto
1.871 0 0 0 0
Saldo Inicial Periodo Anterior 01/01/2008 Ajustes de Periodos Anteriores (Presentación) Errores en Periodo Anterior que Afectan al Patrimonio Neto Cambio en Política Contable que Afecta al Patrimonio Neto Ajustes de Periodos Anteriores
0 0
0 2.500
Cambios en Patrimonio
Saldo Final Periodo Actual 31/12/2009
0
0
0 0 0 0 0
0
2.500
Saldo Inicial Reexpresado
Resultado de Ingresos y Gastos Integrales Otro Incremento (Decremento) en Patrimonio Neto
2.500 0 0 0 0
Saldo Inicial Periodo Actual 01/01/2009 Ajustes de Periodos Anteriores (Presentación) Errores en Periodo Anterior que Afectan al Patrimonio Neto Cambio en Política Contable que Afecta al Patrimonio Neto Ajustes de Periodos Anteriores
Capital En Acciones
112
Prima De Emision
Cambios En Otras Reservas Reservas Para Dividendos Propuestos 0
0
0 0
0
0 0 0 0 0
0
412
0
0
0 0 0 0 0
2.351
285
0 285
2.066
2.066 0 0 0 0
2.763
(1.659)
412
2.351
2.351 0 0 0 0
Reservas Por Revaluación
Cambios En Capital Emitido (Presentación) Cambios En Resultados Retenidos (Pérdidas Acumuladas) 2.391
151
871 0 (720)
2.240
2.240 0 0 0 0
1.603
(1.247)
(785) (874)
3.262
2.391 0 0 0 871
Cambios En Patrimonio Neto Atribuible A Los Tenedores De Instrum. De Patrimonio Neto De Controladora, Total 7.242
1.065
871 0 194
6.177
6.177 0 0 0 0
6.866
0
(785) (462)
8.113
7.242 0 0 0 0
Cambios En Participaciones Minoritarias 0
0
0
0
0 0 0 0
0
(1.247)
0 0
0
0 0 0 0 0
Cambios En Patrimonio Neto, Total 7.242
1.065
871 0 194
6.177
6.177 0 0 0 0
6.866
(785) (462)
8.113
7.242 0 0 0 0
ESTADO DE CAMBIO EN EL PATRIMONIO NETO Al 31 de Diciembre de 2009 y 2008 y 01 de Enero de 2008
ESTADO DE RESULTADOS INDIVIDUALES Al 31 de Diciembre de 2009 y 2008 y 01 de Enero de 2008
ESTADO DE RESULTADOS POR NATURALEZA INDIVIDUALES NOTA
31-12-2009 MUS$
Ingresos Ordinarios, Total 22 Otros Ingresos de Operación, Total Consumos de Materias Primas y Materiales Secundarios Gastos de Personal 23 Depreciación y Amortización 24 Otros Gastos Varios de Operación Costos Financieros [de Actividades No Financieras] Participación en Ganancia (Pérdida) de Asociadas Contabilizadas por el Método de la Participación Diferencias de cambio Otros Ingresos distintos de los de Operación
1.850 13 1.353 539 234 9 217 93 (417) 7
31-12-2008 MUS$ 3.188 288 1.642 264 180 277 154 14 8 9
Ganancia (Pérdida) antes de Impuesto
(806)
990
Gasto (Ingreso) por Impuesto a las Ganancias
(21)
119
Ganancia (Pérdida) de Actividades Continuadas después de Impuesto
(785)
871
Ganancia (Pérdida) de Operaciones Discontinuadas, Neta de Impuesto
0
0
Ganancia (Pérdida)
(785)
871
Ganancia (Pérdida) Atribuible a los Tenedores de Instrumentos de Participación en el Patrimonio Neto de la ControladoraGanancia (Pérdida) Atribuible a Participación Minoritaria
(785)
871
Ganancia (Pérdida)
(785)
871
Ganancias (Pérdidas) Básicas por Acción Ganancias (Pérdidas) Basicas por Acción de Operaciones Discontinuadas Ganancias (Pérdidas) Básicas por Acción de Operaciones Continuadas
(0,002627) 0 (0,002627)
0,002915 0 0,002915
Acciones Comunes Diluidas Ganancias (Pérdidas) Diluidas por Acción Ganancias (Pérdidas) Diluidas por Acción de Operaciones Discontinuadas Ganancias (Pérdidas) Diluidas por Acción de Operaciones Continuas
(0,002627) 0 (0,002627)
0,002915 0 0,002915
Ganancia (Pérdida) Atribuible a Tenedores de Instrumentos de Participación en el Patrimonio Neto de la Controladora y Participación Minoritria (Presentación)
Ganancias por Acción Acciones Comunes
Estado de Otros Resultados Integrales Ganancia (Pérdida)
(785)
871
Otros Ingresos y Gastos con Cargo o Abono en el Patrimonio Neto Revalorizaciones de Propiedades, Plantas y Equipos Ajustes por Conversión
0 0
0 0
Otros Ingresos y Gastos con Cargo o Abono en el Patrimonio Neto, Total
0
0
Resultado de Ingresos y Gastos Integrales, Total
(785)
871
INVERTEC FOODS S.A. · 2009 · MEMORIA Y BALANCE GENERAL
113
ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVOS INDIVIDUALES Al 31 de Diciembre de 2009 y 2008
FLUJO DE EFECTIVO NETOS DE (UTILIZADOS EN) ACTIVIDADES NOTA DE OPERACIÓN
31-12-2009 MUS$
Estado de Flujo de Efectivo (Presentación) Flujos de Efectivo Netos de (Utilizados en) Actividades de Operación, Método Indirecto Flujos de Efectivo por (Utilizados en) Operaciones, Método Indirecto Flujos de Efectivo Antes de Cambios en el Capital de Trabajo Conciliación de la Ganancia (Pérdida) con la Ganancia (Pérdida) de Operaciones Ganancia (Pérdida) (785) Ajustes para Conciliar con la Ganancia (Pérdida) de las Operaciones, Total 0 Ganancia (Pérdida) de Operaciones (785) Ajustes No Monetarios (Presentación) Depreciación24 234 Participación en Ganancia (Pérdida) de Inversiones 93 Ajustes No Monetarios, Total 142 Flujos de Efectivo Antes de Cambios en el Capital de Trabajo, Total (643) Incremento (Decremento) en Capital de Trabajo Incremento (Decremento) en Deudores Comerciales y Otras Cuentas por Cobrar (38) Incremento (Decremento) en Instrumentos Financieros Designados como al Valor Razonable con Cambios en Resultados Incremento (Decremento) en Otros Activos (170) Incremento (Decremento) en Acreedores Comerciales y Otras Cuentas por Pagar (3) Incremento (Decremento) en Impuesto por Pagar (118) Incremento (Decremento) en Otros Pasivos (38) Incremento (Decremento) en Capital de Trabajo, Neto 49 Flujos de Efectivo por (Utilizados en) Operaciones, Total (594) Flujos de Efectivo por (Utilizados en) Otras Actividades de Operación Flujos de Efectivo Netos de (Utilizados en) Actividades de Operación Método Indirecto
(594)
31-12-2008 MUS$
871 0 871 125 14 111 982 0 0 -611 75 86 -450 532 532
Flujos de Efectivo Netos de (Utilizados en) Actividades de Inversión Reembolso de Anticipos de Préstamos en Efectivo y Préstamos Recibidos Incorporación de propiedad, planta y equipo 890 Préstamos a empresas relacionadas 593 Flujos de Efectivo Netos de (Utilizados en) Actividades de Inversión
(1.483)
(8.565) 0 (8.565)
Flujos de Efectivo Netos de (Utilizados en) Actividades de Financiación
Obtención de préstamos Préstamos de entidades relacionadas Pagos de préstamos
974 1.159 579
3.259 6.890 1.383
Flujos de Efectivo Netos de (Utilizados en) Actividades de Financiación
1.554
8.766
Incremento (Decremento) Neto en Efectivo y Equivalentes al Efectivo
(523)
733
Efectivo y Equivalentes al Efectivo, Estado de Flujos de Efectivo, Saldo Inicial
757
24
Efectivo y Equivalentes al Efectivo, Estado de Flujos de Efectivo, Saldo Final
234
757
114
MEMORIA Y BALANCE GENERAL · 2009 · INVERTEC FOODS S.A.
DECLARACIÓN DE RESPONSABILIDAD
Los abajo firmantes se declaran responsables respecto de la veracidad de la información incorporada en el presente informe Anual, referido al 31 de Diciembre de 2008 , de acuerdo al siguiente detalle:
individual
consolidado
Ficha Estadística Codificada Uniforme (FECU)
√
Notas explicativas a los Estados Financieros
√
Análisis Razonado
√
Resumen de Hechos Relevantes del período
√
NOMBRE
CARGO
FIRMA
Francisco Lathrop Velasco
Gerente General
7010142-4
Alberto Montanari Mazzarelli
Presidente del Directorio
6979758-K
Mario Montanari Mazzarelli
Vicepresidente del Directorio
4103482-3
Ricardo Merino Goycoolea
Director
5225288-1
Miguel Guerrero Gutiérrez
Director
5546791-9
Mario Waissbluth Subelman
Director
5127355-9
115
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RUT
Dirección: av.presidente kennedy # 5682, vitacura, santiago, chile Dirección planta: av.carlos condell # 1751, rengo, chile Teléfono: (56.2) 580-5300 / fax: (56.2) 580-5350
[email protected] / www.invertecfoods.cl INVERTEC FOODS S.A. · 2009 · MEMORIA Y BALANCE GENERAL
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