HCI Capital AG Bericht des Vorstandes

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Bericht des Vorstandes 1. Wesentliche Ereignisse im Geschäftsjahr 2005 Umwandlung der HCI Holding GmbH in die HCI Capital AG 20jähriges Firmenjubiläum am 1. September 2005 Börsengang am 06. Oktober 2005 Zweites, strategisch bedeutsames Joint Venture: HELLESPONT HAMMONIA Behauptung der Marktführerschaft im Bereich Schiff Ausbau der Produktangebote in den weiteren Bereichen: ƒ Auslandsimmobilienfonds ƒ Lebensversicherungs-Zweitmarktfonds ƒ Private Equity Dachfonds

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Bericht des Vorstandes 1. Die wesentlichen Kennzahlen des Geschäftsjahres 2005 Umsatzsteigerung

Platziertes Eigenkapital1)

– in Mio. € –

– in Mio. € –

150,2 119,6

635,4 +25,6%

2004

2005

686,7 +8%

2004

2005

Bestes Platzierungsergebnis in der Firmengeschichte der HCI Capital AG! 1) Auf währungsbereinigter Basis © copyright by HCI

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Bericht des Vorstandes 2. Entwicklung im Geschäftsjahr 2005 nach Segmenten Schiff Platziertes Eigenkapital: 2004 2005

395,1 Mio. € 542,1 Mio. €*

+39%

Durch Einschränkung der Verlustverrechnungen letztmaliger Vertrieb von Kombimodellen 381 Millionen Euro durch Tonnagesteuerfonds eingesammelt Erfolgreicher Wechsel zu Renditeprojekten im Bereich Schiff Tonnagesteuerfonds mit einem Platzierungsvolumen von 138 Millionen US-Dollar (HCI Ocean Shipping I) * Auf währungsbereinigter Basis

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Bericht des Vorstandes 2. Entwicklung im Geschäftsjahr 2005 nach Segmenten Immobilie Platziertes Eigenkapital: 2004 2005

54,4 Mio. € 44,1 Mio. €*

-18,9%

Zielmärkte USA, Österreich und Niederlande mit 76 gewerblich genutzten Immobilien HCI Developmentfonds I im Bereich Immobilienprojektentwicklung Starke Partner und Vertretungen in Zielmärkten (Townsend-Gruppe in USA, HCI Vastgoed Management in den Niederlanden) * Auf währungsbereinigter Basis

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Bericht des Vorstandes 2. Entwicklung im Geschäftsjahr 2005 nach Segmenten Lebensversicherungs-Zweitmarkt Platziertes Eigenkapital: 2004 2005

158,1 Mio. €* 83,4 Mio. €

-47,2%

Sondereffekt in 2004: hohe Nachfrage nach Policen des amerikanischen Zweitmarktes für Lebensversicherungen Mittlerweile 3 Fonds für britischen Markt konzipiert und realisiert Leistungsstarker Partner vor Ort: aap (größter Market Maker in Großbritannien)

* Auf währungsbereinigter Basis

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Bericht des Vorstandes 2. Entwicklung im Geschäftsjahr 2005 nach Segmenten Private Equity Platziertes Eigenkapital: 2004 2005

9,2 Mio. € 17,1 Mio. €

+85,9%

Bereits nach relativ kurzer Zeit hohe Ausschüttungen für Anleger Mittlerweile 5 Dachfonds erfolgreich emittiert

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Bericht des Vorstandes 2. Entwicklung im Geschäftsjahr 2005 nach Segmenten Vermögensaufbaupläne Platziertes Eigenkapital: 2004 2005

35,1 Mio. € 15,8 Mio. €

-55%

Konnten nicht über das gesamte Jahr vertrieben werden Viel versprechende Konzepte: ƒ HSC Aufbauplan I Schiff ƒ HSC Aufbauplan II Immo+ ƒ HSC Aufbauplan III Schiff

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Bericht des Vorstandes 3. Entwicklung im Geschäftsjahr 2005 der gesamten HCI Gruppe +25,6%

-12%

+63,2%

+50%

150,2 119,6 77,4 68,1 13,6 22,2

Umsatzerlöse

Aufwendungen für bezogene Leistungen 2004

Sonstige betriebliche Aufwendungen

32,0

48,0

EBIT

2005

– Alle Angaben in Mio. € – © copyright by HCI

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Bericht des Vorstandes 3. Entwicklung im Geschäftsjahr 2005 der gesamten HCI Gruppe +58,3%

+83,5%

37,8

33,4 21,1

20,6

Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit 2004 – Alle 1) Auf Basis IFRS © copyright by HCI

Konzernjahresüberschuss

2005

Angaben in Mio. € – 10

Bericht des Vorstandes 3. Entwicklung im Geschäftsjahr 2005 der gesamten HCI Gruppe EBIT-Marge: 32 Prozent Bilanzsumme der HCI Capital AG erhöht sich u.a. durch den Börsengang um 98,9 Millionen Euro von 100,3 Millionen Euro auf 199,2 Millionen Euro Deutlicher Anstieg im Konzerneigenkapital (Erhöhung des gezeichneten Kapitals um 4,0 Millionen Euro plus Kapitalrücklage) Eigenkapitalquote per 31.12.2005: 59,1 Prozent (2004: 25,8 Prozent) Nettozugang des treuhändisch verwalteten Eigenkapitals in Höhe von 288,9 Millionen Euro

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Bericht des Vorstandes 3. Bedeutende Investitionen im Geschäftsjahr 2005 Erwerb von Anteilen der HCI Swiss AG in Höhe von 2,0 Millionen Euro 25-prozentige Beteiligung an der HELLESPONT HAMMONIA GmbH & Co. KG

Personalaufwand stieg in 2005 auf 21,7 Millionen Euro

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Bericht des Vorstandes 4. Die Strategie der HCI Gruppe Wachstum durch Diversifikation HCI mittelfristig als europaweit agierender, breit aufgestellter Finanzdienstleister Konsequente Erweiterung der Produktpalette Ausbau der Wertschöpfungskette vor allem im After Sales Bereich (Treuhandund Managementtätigkeiten):

Entwicklung neuer Produkte Erweiterung um branchennahe Geschäftsfelder (z.B. HammoniaReederei) © copyright by HCI

Konzeption und Vermarktung von Fonds Treuhändische Verwaltung des platzierten Eigenkapitales

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Bericht des Vorstandes 4. Die Strategie der HCI Gruppe Vertriebsdiversifikation auf drei Säulen (Kreditinstitute, Vertriebsorganisationen und freie Vertriebspartner): Freie Vertriebspartner

Banken

Finanzbetriebe

ca. 50 %

ca. 15 %

1.000 aktive Vertriebspartner ca. 35 %

Erschließung neuer Absatzmärkte Börsengang sorgt für weiteren Wachstumsschub

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Bericht des Vorstandes 4. Die Strategie der HCI Gruppe Im Bereich Schiff frühzeitig eine gute Produktpipeline gesichert; Kooperation zu einer Vielzahl mittelständischer Reedereien pflegen; Reedereien HAMMONIA und HELLESPONT HAMMONIA ergänzen Strategie, eröffnen neue Möglichkeiten und verlängern die Wertschöpfungskette

Im Bereich Immobilie ist es Ziel, den Marktanteil deutlich auszubauen; mittelfristig eine führende Stellung innerhalb Deutschlands erreichen Auch in den übrigen HCI Segmenten sollen durch Wachstums- und Diversifikationsstrategie deutliche Zuwächse ermöglicht werden

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Bericht des Vorstandes 5. Die Geschäftsentwicklung der HCI Gruppe im 1. Quartal 2006 Erwartungsgemäßer Rückgang der Umsatzerlöse im 1. Quartal 2006 durch Sondereffekt im 1. Quartal 2005 (HCI Platzierung Ocean Shipping I) Umsatz: 28,6 Millionen Euro Ergebnis vor Steuern: 12,0 Millionen Euro Konzernperiodenüberschuss: 7,5 Millionen Euro Ergebnis pro Aktie: 0,31 Euro Platziertes Eigenkapital 1. Quartal 2006 in Mio. EUR 50,36

41,82 20,62

Schiff © copyright by HCI

Immobilie

8,20

LVZweitmarkt

Private Equity 16

1,80

6. Ausblick für das Geschäftsjahr 2006 Platzierungsergebnisse des Gesamtmarktes in Milliarden Euro im Vergleich 1. Quartal 2004 - 2006

2,20 2,34

Bericht des Vorstandes

1. Quartal 2004 1. Quartal 2005

0,15 0,32 0,35

Schiffe

Private Equity

Quelle: Fondstelegramm, Stefan Loipfinger, Marktanalyse 1.Quartal 2006 © copyright by HCI

0,14 0,24 0,10

0,77

Fonds gebr. LV

0,25

GIF* Gesamt

0,36

GIF* Ausland

0,31 0,20

0,40 0,33 0,40

GIF* Inland

0,71

0,44 0,37 0,50

0,84 0,70 0,90

1. Quartal 2006

Sonstige Alle Beteiligungsmodelle

* Geschlossene Immobilienfonds 17

Bericht des Vorstandes 6. Ausblick für das Geschäftsjahr 2006 Bereich Schiff

Mindestens 417 Millionen Euro platziertes Eigenkapital

Bereich Immobilie

Mindestens 118 Millionen Euro platziertes Eigenkapital

Bereich Private Equity

Rund 50 Millionen Euro platziertes Eigenkapital

Bereich LV-Zweitmarkt

Mindestens 115 Millionen Euro platziertes Eigenkapital

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Bericht des Vorstandes 6. Ausblick für das Geschäftsjahr 2006 Wachstumsschub in Österreich

50 bis 60 Millionen Euro platziertes Eigenkapital

Vertriebsaufnahme in der Schweiz und Ungarn im Verlauf des Jahres geplant Umsatzprognose: 158-163 Millionen Euro Ergebnisprognose: 36-38 Millionen Euro Bekräftigung der Prognose vom März 2006 – Platzierung von 700 Millionen Euro Eigenkapital im Jahr 2006 geplant

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Bericht des Vorstandes 7. Die Entwicklung der HCI Aktie Prozent

120

Erster festgestellter Handelskurs*: 19,50 Euro

Aufnahme in den SDAX

Dreimonatszahlen 2006

110 Neunmonatszahlen 2005

100

Bilanzpressekonferenz 2005 90 Vorläufige Geschäftszahlen 2005 80 Quelle: HCI

01.12.2005

01.02.2006

HCI Capital AG

01.04.2006

SDAX

*Frankfurter Parketthandel (Bis auf ersten festgestellten Handelskurs Verwendung von Tagesschlusskurse) © copyright by HCI

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Bericht des Vorstandes 7. Die Entwicklung der HCI Aktie Aktie konnte in den ersten Monaten nicht die Erwartungen erfüllen In den vergangenen Monaten erholte sich die Aktie der HCI Capital AG (plus 18 Prozent gegenüber historischem Tiefstkurs) Kurzfristige Aufnahme in den SDAX Eines der dividendenstärksten Papiere im Index für Small Caps Aktienkurs spiegelt nicht die Stärke des Unternehmens wider – HCI ist vom Wertpotential ihrer Aktie überzeugt

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Auf Wiedersehen in 2007

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