Clima de Apertura NUBLADO… VOLATILIDAD EN TORNO A PETRÓLEO Y FED  Accionario: Los futuros de los índices en EUA marcan retrocesos marginales, luego de que el S&P 500 alcanzara máximos récord. El índice MSCI de Asia registra caídas después de seis días con avances. El índice de Japón es el que reporta mayores pérdidas debido a que el yen continúa fortaleciéndose.  Divisas: La divisa japonesa alcanzó el nivel más alto desde 2013. Ello por las dudas sobre el futuro de política monetaria de EUA. El dato de solicitudes de desempleo en EUA resultó ligeramente mejor a lo esperado, lo que llevó a fortalecer el índice DXY (dólar). Ello después de que el reporte de empleo de mayo resultara por debajo de las proyecciones del mercado, aplazando las expectativas de alza en la tasa de referencia de la Fed. El USDMXN se deprecia 0.5% esta mañana seguido de la apreciación de 1.3% del día de ayer.  Bonos: El bono de 10 años del Reino Unido cayó a una tasa de 1.7% ante la volatilidad de la cercanía del Brexit. Los bonos de Alemania, también marcan volatilidad después de que la compra de activos de deuda corporativa del BCE entrara en vigor el día de ayer.

RESUMEN DE MERCADOS Δ

Diaria

Accionario (EUA) S&P 500 (Futuro) Dow Jones (Futuro)

Puntos 2,110.0 17,936.0

 

Var. % -0.4% 2.8% -0.3% 1.0%

Accionario (México) IPyC (cierre previo) Cambiario Peso/Dólar Dólar/Euro Euro/Peso Deuda y Dinero Treasury (EUA) Mar'26 MBono (MX) TIIE 28d Cetes 28d Commodities Oro Petróleo WTI

Puntos 46,263.8



0.3%

Mercado

Actual

18.2134 1.1347 20.6667 Tasas 1.67 6.02 4.09 3.77 Dólares 1,259.7 50.7

YTD***

Var. %

        

7.5% Var. % 0.53% 23.5% -0.42% -6.2% 0.11% 15.8% Puntos Base -2.7 -49.7 0.0 17.6 0.0 77.2 0.0 110.0 Var. % -0.2% 6.4% -1.0% -4.8%

Junio 09, 2016

NIVELES PARA HOY Actual IPyC Var. % Peso/Dólar Var. %

46,264 18.2134

Mín.

Máx.

46,000 -0.6% 18.18 -0.2%

46,400 0.3% 18.25 0.2%

@AyEVeporMas

PERSPECTIVA 





Accionario: Ante la ausencia de la publicación de indicadores económicos relevantes, se espera un sesgo negativo en los índices accionarios de EUA. Ello obedece a que la atención se fijará en comportamiento del precio del petróleo, con altas probabilidades de prolongar su retroceso. Divisas: A lo largo de la jornada, la apreciación del dólar después de la publicación de las solicitudes de desempleo, permitirá la depreciación de la mayoría de las divisas. Asimismo, las pérdidas de la cotización de crudo no favorecerán a las monedas de países exportadores. Prevemos que el USDMXN oscilará en un rango de entre 18.18 y 18.25, lo que disminuye la especulación de una intervención de Banxico. Bonos: La curva de bonos del tesoro de EUA podrá prolongar los movimientos negativos por una alta demanda de inversionistas globales, principalmente asiáticos, después de las subastas de ayer.

A LA ESPERA DE…

NOTAS DE INTERÉS

09:00 Inventarios Mayoristas (EUA) Impacta: Accionario. ----- Ventas ATNAD (MX) Impacta: Accionario.

Econotris: Inventarios a la Baja Ver Nota. En la Mira: Fed: Atento a Próximos Eventos Ver Nota. Bursatris: ALSEA: Llevando Chilli’s a Chile Ver Nota. Bursatris: Aeropuertos: Crecen 11.3% en Mayo Ver Nota.

CATEGORÍA: ESTADÍSTICO

3

TIEMPO ESTIMADO DE LECTURA (min)

OBJETIVO DEL REPORTE Recordar cifras y eventos de potencial interés y estrategia para los mercados.

CALENDARIO DE INDICADORES ECONÓMICOS

Junio País

Indicador

Periodo

Lun. 06 08:00 MX 11:30 EUA 01:00 MD

Índice de Confianza del Consumidor Exportaciones de Vehículos AMIA Producción de Vehículos AMIA Fed Presidente- J. Yellen Órdenes a Fábricas- Alemania

May. 16 May. 16 May. 16 Abr. 16

Mar. 07 09:00 11:30 07:30 14:00 01:00 04:00 18:50 22:00 22:00 22:00

MX

Reservas Internacionales Subasta tasa nominal Encuesta de Expectativas Banamex EUA Productividad laboral (F) Crédito al consumo MD Producción Industrial - Alemania PIB- Eurozona (F) PIB- Japón (F) ME Balanza Comercial- China Exportaciones- China Importaciones- China

03 Jun. 16 30a 1T16 Abr. 16 Abr. 16 1T16 1T16 May. 16 May. 16 May. 16

Mier. 08 - MX 06:00 EUA 09:30 09:30 - ME -

No se esperan indicadores Aplicaciones de Hipotecas Inventarios de Petróleo Inventarios de Gasolina Inflación al Consumidor - China Anuncio de Política Monetaria- Brasil

03 Jun. 16 03 Jun. 16 03 Jun. 16 May. 16 Jun. 16

08:00 MX 08:00 08:00 07:30 EUA 09:00

Inflación General Inflación General Inflación Subyacente Ventas Minoristas ANTAD Nuevas Solicitudes de Seguro de Desempleo Inventarios Mayoristas

May. 16 May. 16 May. 16 Abr. 16 04 Jun. 16 Abr. 16

Jue. 09

Impacto

                               

Unidad

Cifra Obs.

Anterior

Pronóstico Consenso*

Puntos Miles Miles

90.90 226.24 279.00

88.90 197.02 269.60

n.d. n.d. n.d.

a/a%

-0.50

2.40

0.60

Mmdd %

177.30 6.85

176.99 6.55

n.d. n.d.

t/t% Mmdd a/a% a/a% a/a% Mmdd a/a% a/a%

-0.60 13.42 1.20 1.70 1.90 49.98 -4.10 -0.40

-1.00 28.38 0.40 1.50 1.70 45.56 -1.80 -10.90

-0.60 18.00 1.00 1.50 1.90 55.70 -4.00 -6.80

s/s% Mdb Mdb a/a% %

9.30 -3.23 1.01 2.00 14.25

-4.10 -1.37 -1.49 2.20 14.25

n.d. -3.14 -1.31 2.30 14.25

2.54 -0.32 0.22 10.10 268.00 0.10

2.60 -0.46 0.22 7.00 270.00 0.10

a/a% m/m% m/m% a/a% Miles m/m%

264.00

02:00 MD

Banco Central Europeo Presidente- M. Draghi

08:00 MX 08:00 09:00 EUA 13:00 12:00

Producción Industrial Producción Manufacturera Salarios Nominales Confianza del Consumidor U. Michigan (P) Balance Público Plataformas Petroleras

Vier. 10 Abr. 16 Abr. 16 May. 16 Jun. 16 May. 16 10 Jun. 16

        

a/a% a/a% a/a% Puntos Mmdd Unidades

*/ Bloomberg

Fuentes: Bloomberg, Banxico INEGI, y GFBX+

P: Preliminar

MD: Mercados Desarrollados

R: Revisión del dato preliminar

ME: Mercados Emergentes

F: Final

-2.00 -1.50 4.90 94.70

n.d. n.d. n.d. 94.50 -60.50 n.d.

Market Movers

  

Alto Medio Bajo

¿POR QUÉ LABORATORIO? Porque nos percibimos y actuamos no únicamente como un área de análisis. El laboratorio es un lugar dotado de los medios necesarios para realizar investigaciones, prácticas y trabajos de carácter científico, tecnológico o técnico; está equipado de instrumentos de medida o equipos para dichos fines y prácticas diversas. Se realizan pruebas hasta obtener resultados satisfactorios para el usuario. También puede ser un aula o dependencia de cualquier centro docente. Su importancia en cualquier especialidad radica en el hecho de que las condiciones ambientales están controladas y normalizadas de modo que: 1. Se puede asegurar que no se producen influencias extrañas (independencia) que alteren el resultado del experimento o medición: control. 2. Se garantiza que el experimento o medición es repetible, es decir, cualquier otro laboratorio podría repetir el proceso y obtener el mismo resultado: normalización (metodología y proceso). REVELACIÓN DE INFORMACIÓN DE REPORTES DE ANÁLISIS DE CASA DE BOLSA VE POR MÁS, S.A. DE C.V., GRUPO FINANCIERO VE POR MÁS, destinado a los clientes de CONFORME AL ARTÍCULO 50 DE LAS Disposiciones de carácter general aplicables a las casas de bolsa e instituciones de crédito en materia de servicios de inversión (las “Disposiciones”). Carlos Ponce Bustos, Rodrigo Heredia Matarazzo, Laura Alejandra Rivas Sánchez, Marco Medina Zaragoza, José Maria Flores Barrera, José Eduardo Coello Kunz, Juan Antonio Mendiola Carmona, Dolores Maria Ramón Correa, Mónica Pamela Díaz Loubet, Mariana Paola Ramírez Montes y Maricela Martínez Alvarez, Analistas responsables de la elaboración de este Reporte están disponibles en, www.vepormas.com.mx, el cual refleja exclusivamente el punto de vista de los Analistas quienes únicamente han recibido remuneraciones por parte de BX+ por los servicios prestados en beneficio de la clientela de BX+. La remuneración variable o extraordinaria que han percibido está determinada en función de la rentabilidad de Grupo Financiero BX+ y el desempeño individual de cada Analista. El presente documento fue preparado para (uso interno/uso personalizado) como parte de los servicios asesorados y de Análisis con los que se da seguimiento a esta Emisora, bajo ningún motivo podrá considerarse como una opinión objetiva sobre la Emisora ni tampoco como una recomendación generalizada, por lo que su reproducción o reenvío a un tercero que no pueda acreditar su recepción directamente por parte de Casa de Bolsa Ve Por Más, S.A. de C.V. libera a ésta de cualquier responsabilidad derivada de su utilización para toma de decisiones de inversión. Las Empresas de Grupo Financiero Ve por Más no mantienen inversiones arriba del 1% del valor de su portafolio de inversión al cierre de los últimos tres meses, en instrumentos objeto de las recomendaciones. Los analistas que cubren las emisoras recomendadas es posible que mantengan en su portafolio de inversión, la emisora recomendada. Conservando la posición un plazo de por lo menos 3 meses. Ningún Consejero, Director General o Directivo de las Empresas de Grupo Financiero, fungen con algún cargo en las emisoras que son objeto de las recomendaciones. Casa de Bolsa Ve por Más, S.A. de C.V. y Banco ve por Más, S.A., Institución de Banca Múltiple, brindan servicios de inversión asesorados y no asesorados a sus clientes personas físicas y corporativos en México y en el extranjero. Es posible que a través de su área de Finanzas Corporativas, Cuentas Especiales, Administración de Portafolios u otras le preste o en el futuro le llegue a prestar algún servicio a las sociedades Emisoras que sean objeto de nuestros reportes. En estos supuestos las entidades que conforman Grupo Financiero Ve Por Más reciben contraprestaciones por parte de dichas sociedades por sus servicios antes referidos. La información contenida en el presente reporte ha sido obtenida de fuentes que consideramos fidedignas, aún en el caso de estimaciones, pero no es posible realizar manifestación alguna sobre su precisión o integridad. La informac ión y en su caso las estimaciones formuladas, son vigentes a la fecha de su emisión, están sujetas a modificaciones que en su caso y en cumplimiento a la normatividad vigente señalarán su antecedente inmediato que implique un cambio. Las entidades que conforman Grupo Financiero Ve por Más, no se comprometen, salvo lo dispuesto en las “Disposiciones” en términos de serializar los reportes, a realizar compulsas o versiones actualizadas respecto del contenido de este documento. Toda vez que este documento se formula como una recomendación generalizada o personalizada para los destinatarios específicamente señalados en el documento, no podrá ser reproducido, citado, divulgado, utilizado, ni reproducido parcial o totalmente aún con fines académicos o de medios de comunicación, sin previa autorización escrita por parte de alguna entidad de las que conforman Grupo Financiero Ve por Más.

CATEGORÍAS Y CRITERIOS DE OPINIÓN CATEGORÍA CRITERIO

CARACTERÍSTICAS

FAVORITA

Emisora que cumple nuestros dos requisitos básicos: 1) Ser una empresa extraordinaria; 2) Una valuación atractiva. Los 6 elementos que analizamos para identificar una empresa extraordinaria son: Crecimiento, Rentabilidad, Sector, Estructura Financiera, Política de Dividendos, y Administración. Una valuación atractiva sucede cuando rendimiento potencial del Precio Objetivo es superior al estimado para el IPyC.

Forma parte de nuestro portafolio de estrategia

Emisora que está muy cerca de cumplir nuestros dos requisitos básicos: 1) Ser una empresa extraordinaria; 2) Una valuación atractiva. Los 6 elementos que analizamos para identificar una empresa extraordinaria son: Crecimiento, Rentabilidad, Sector, Estructura Financiera, Política de Dividendos, y Administración. Una valuación atractiva sucede cuando rendimiento potencial del Precio Objetivo es superior al estimado para el IPyC.

Puede o no formar parte de nuestro portafolio de estrategia

Emisora que por ahora No cumple nuestros dos requisitos básicos: 1) Ser una empresa extraordinaria; 2) Una valuación atractiva. Los 6 elementos que analizamos para identificar una empresa extraordinaria son: Crecimiento, Rentabilidad, Sector, Estructura Financiera, Política de Dividendos, y Administración. Una valuación atractiva sucede cuando rendimiento potencial del Precio Objetivo es superior al estimado para el IPyC.

No forma parte de nuestro portafolio de estrategia

¡ATENCIÓN!

NO POR AHORA

CONDICION EN ESTRATEGIA

DIFERENCIA VS. RENDIMIENTO IPyC Mayor a 5.00 pp

En un rango igual o menor a 5.00 pp

Menor a 5.00 pp

GRUPO FINANCIERO VE POR MÁS, S.A. de C.V. DIRECCIÓN Tomas Christian Ehrenberg Aldford

Director General de Grupo Financiero

55 11021800 x 1807

[email protected]

Maria del Carmen Bea Suarez Cue

Director General Banco

55 11021800 x 1950

[email protected]

Alejandro Finkler Kudler

Director General Casa de Bolsa

55 56251500 x 1523

[email protected]

Carlos Ponce Bustos

DGA Análisis y Estrategia

55 56251500 x 1537

[email protected]

Alfredo Rabell Mañon

DGA Desarrollo Comercial

55 11021800 x 1876

[email protected]

Javier Domenech Macias

Director de Tesorería y Mercados

55 56251500 x 1616

[email protected]

Francisco Javier Gutiérrez Escoto

Director de Región

55 11021800 x 1910

[email protected]

Enrique Fernando Espinosa Teja

Director de Banca Corporativa

55 11021800 x 1854

[email protected]

Manuel Antonio Ardines Pérez

Director de Promoción Bursátil

55 56251500 x 9109

[email protected]

Lidia Gonzalez Leal

Director Patrimonial Monterrey

81 83180300 x 7314

[email protected]

Ingrid Monserrat Calderón Álvarez

Asistente Dirección de Análisis y Estrategia

55 56251500 x 1541

[email protected]

Rodrigo Heredia Matarazzo

Subdirector A. Bursátil / Metales – Minería

55 56251500 x 1515

[email protected]

Laura Alejandra Rivas Sánchez

Proyectos y Procesos Bursátiles

55 56251500 x 1514

[email protected]

Marco Medina Zaragoza

Analista / Vivienda / Infraestructura / Fibras

55 56251500 x 1453

[email protected]

Jose Maria Flores Barrera

Analista / Consumo Discrecional / GAP / Gps. Inds.

55 56251500 x 1451

[email protected]

José Eduardo Coello Kunz

Analista / Alimentos y Bebidas / Comercio

55 56251700 x 1709

[email protected]

Juan Antonio Mendiola Carmona

Analista Proyectos y Procesos Bursátiles y Mercado

55 56251500 x 1508

[email protected]

Maricela Martínez Álvarez

Editor

55 56251500 x 1529

[email protected]

Dolores Maria Ramón Correa

Economista Jr. / Política Monetaria

55 56251500 x 1546

[email protected]

Mónica Pamela Díaz Loubet

Economista Jr. / Consumo / Política Fiscal

55 56251500 x 1767

[email protected]

Mariana Paola Ramírez Montes

Economista Jr. / Industria / Petróleo

55 56251500 x 1725

[email protected]

ANÁLISIS BURSÁTIL

ESTRATEGIA ECONOMICA

ADMINISTRACION DE PORTAFOLIOS Mario Alberto Sánchez Bravo

Subdirector de Administración de Portafolios

55 56251500 x 1513

[email protected]

Ana Gabriela Ledesma Valdez

Gestión de Portafolios

55 56251500 x 1526

[email protected]

Ramón Hernández Vargas

Sociedades de Inversión

55 56251500 x 1536

[email protected]

Juan Carlos Fernández Hernández

Sociedades de Inversión

55 56251500 x 1545

[email protected]

Heidi Reyes Velázquez

Promoción de Activos

55 56251500 x 1534

[email protected]