Chapter 5:  COST‐VOLUME‐PROFIT ANASLYSIS AND RELEVANT  COSTING  Test your understanding   5.1 Chris’ Candy Factory  Profit = (S × X) – (VC × X) – FC (profit version of formula)  Profit = (4.5 × 4 000) – (2 × 4 000) – 7 000  Profit = 18 000 – 8 000 – 7 000  Profit = 3 000 

5.2 Chris’ Candy Factory  Profit = (S × X) – (VC × X) – FC (profit version of formula)  Profit = (4.95 × 4 000) – (2 × 4 000) – 7 000  Profit = 19 800 – 8 000 – 7 000  Profit = 4 800 

5.3 Chris’ Candy Factory  Profit = (S × X) – (VC × X) ‐ FC (profit version of formula)  10,000 = (4.50 × X) – (2 × X) – 7 000  (4.5 – 2) X = 10 000 + 7 000  2.5X = 17 000  X = 6 800 units 

5.4 Chris’ Candy Factory  Profit = (S × X) – (VC × X) – FC (profit version of formula)  21 800 = (SP × 12 000) – (2 × 12 000) – 7 000  = (21 800 + 24 000 + 7 000)/ 12 000 units  Selling price = $4.40 per unit 

Nelson Accounting and Finance for WA 3A3B 9780170182058  © Cengage Learning Australia 2010    

1 

 

5.5 Monte Cristo Pty Ltd  a) Contribution margin per unit = selling price – variable costs  Contribution margin per unit = 600 – (200 +180 + 80 + 5% × $600)  Contribution margin per unit = 600 – 390  Contribution margin per unit = $110  b) Profit = (S × X) – (VC × X) – FC (profit version of formula)  0 = (600 × X) – (490 × X) – 670 000  110X = 670 000  Break even point = 6 091 desks  c) Break even point in sales dollars = No of units × sales price per unit  Break even point in sales dollars = 6 091 × 600  Break even point in sales dollars = $3 654 600  d) Profit = (S × X) – (VC × X) – FC (profit version of formula)  Profit = (600 × 7 000) – (490 × 7 000) – 670 000  Profit = 4 200 000 – 3 430 000 – 670 000  Profit = $100 000  e) Profit = (S × X) – (VC × X) – FC (profit version of formula)  100 000 = (600 × X) – (490 × X) – 670 000  No of desks = (670 000 + 100 000)/110  No of desks = 7 000 desks  f) Profit = (S × X) – (VC × X) – FC (profit version of formula)  0 = (600 X) – (490 X) – 670 000 – 40 000  X = 710 000/110  Breakeven = 6 455 units  No of desks sold = current volume × 5% = 7 000 × 5% = 7 350  Profit = (S × X) – (VC × X) – FC (profit version of formula)  Profit = (600 × 7 350) – (490 × 7 350) – 710 000  Profit = 4 410 000 – 3 601500 – 710 000  Profit = $98 500  Amended profit 98 500 – Current profit 100 000 = – 1 500  The business would decrease its projected profit by $1 500, so the proposal should not be affected.   g) Direct labour 150 – 10% = 135   Variable factory overhead $80 – 4 = 76  Amended total variable = 200 + 135 + 76 + 30 = 441  Profit = (S × X) – (VC × X) – FC (profit version of formula)  0 = (600 × X) – (441 × X) – 670 000  X = 670 000/159  Breakeven = 4 214 units  Amended price 600 – (8% of 600) = 552  Amended sales volume 7 000 units + (7% × 7 000) = 7 490 units  Profit = (552 × 7 490) – ((411 + 5% x 552) × 7 490) – 670 000 (profit version of formula)  Profit = 4 134 480 – 3 285 114 – 670 000  Nelson Accounting and Finance for WA 3A3B 9780170182058  © Cengage Learning Australia 2010    

2 

 

Profit = 179 366  Amended breakeven  Profit = (S × X) – (VC × X) – FC (profit version of formula)  0 = (552 × X) – (438.6 × X) – 670 000 (profit version of formula)  X = 670 000/ 113.4  5 909 units  Amended profit 179 366 – Current profit 100 000 = 79 366 improvement. The breakeven point has also gone down from   6 091 to 5 909. The production manager’s suggestion is of benefit to the firm.  h) Expected Sales volume –break even  Expected sales volume  7 490 – 5 909  7 490  =21.1% 

5.6  a) Profit = (S × X) – (VC × X) – FC (profit version of formula)  0 = (5.50 × X) – (3.50 × X) – 5 000 (profit version of formula)  X = 5 000/ 2.0  =2 500 units  b) Profit = (S × X) – (VC × X) – FC (profit version of formula)  7 000 = (5.50 × X) – (3.50 × X) – 5 000  X = 12 000/2  6 000 units  Income statement:    Sales  Total variable costs  Contribution Margin 

$ 6 000 × 5.50 

$ 33 000

% 100%

6 000 × 3.50 

21 000

63.7%

6 000 × 2.00 

12 000

36.3%

5 000 7 000

15.1% 21.2%

Fixed costs  Profit 

5.7  a) Profit = (S × X) – (VC × X) – FC (profit version of formula)  0 = ((21 x .98) × X) – (14.75 × X) – 16 000 (profit version of formula)  X = 16 000/ 5.83  = 2 745 units  b) Profit = (S × X) – (VC × X) – FC (profit version of formula)  Profit = (20.58 × 4 000) – (14.75 × 4 000) – 16 000  Profit = 82 320 – 59 000 – 16 000  Profit = 7 320  c)  With a projected profit it is worthwhile to proceed with the project.  Nelson Accounting and Finance for WA 3A3B 9780170182058  © Cengage Learning Australia 2010    

3 

 

5.8 Lim Enterprises Pty Ltd  a) Standard calculations  Break‐even  Profit = (S × X) – (VC × X) – FC (profit version of formula)  0 = (1 950 × X) – (980 × X) – 1 860 000  X = 1 860 000/970  1 918 units  Marketing manager’s proposals: Break‐even  Profit = (S × X) – (VC × X) – FC (profit version of formula)  0 = (1 950 × X) – (980 + 5% of 1 950X) × X) – 1 930 000  0 = (1 950 × X) – (980 + 97.5X) × X) – 1 930 000  X = 1 930 000/872.5  Break‐even = 2 213 units  Production manager’s proposals: Break‐even  Profit = (S × X) – (VC × X) – FC (profit version of formula)  0 = (1 852.5 × X) – (931 × X) – 1 767 000  X = 1 767 000/921.5  1 918 units  b) Standard calculations  Expected Sales volume – break even           Expected sales volume  5 000 – 1 918        5 000  =61.6%  Marketing manager’s proposals  Expected Sales volume – break even              Expected sales volume  5 500 – 2 213        5 500  =59.7%  Production manager’s proposals  Expected Sales volume – break even           Expected sales volume  5 500 – 1 918      5 500  =65.1%  c)  Standard calculations  Profit = (S × X) – (VC × X) – FC (profit version of formula)  Profit = (1 950 × 5 000) – (980 × 5 000) – 1 860 000  Profit = 9 750 000 – 4 900 000) – 1 860 000  Profit = 2 990 000    Nelson Accounting and Finance for WA 3A3B 9780170182058  © Cengage Learning Australia 2010    

4 

 

Marketing manager’s proposals: Profit  Profit = (S × X) – (VC × X) – FC (profit version of formula)  Profit = (1 950 × 5 500) – (1 077.50 × 5 500) – 1 930 000  Profit = (10 725 000 – 5 926 250) – 1 930 000  Profit = 2 868 750  Production manager’s proposals: Profit  Profit = (S × X) – (VC × X) – FC (profit version of formula)  Profit = (1 852.5 × 5 500) – (931 × 5500) – 1 767 000  Profit = 10 188 750 – 5 120 500 – 1 767 000  Profit = 3 301 250  The business could achieve the managing director’s target of a 5% increase in profit by adopting the production  manager’s proposal. (3 301 250 – 2 990 000)/2 990 000 x 100 = 110.4% 

5.9 Fidget Ltd  a) Break‐even = contribution margin (sales – variable costs) – fixed costs  0 = contribution margin – 200 000  Contribution margin = $200 000  b) Contribution margin = sales – variable costs  200 000 = 500 000 – variable costs  Variable costs = 300 000 (in total)  No. of units produced = 300 000/6 per widget  No. of units produced = 50 000 widgets  Total sales = 500 000/no. of units  Total sales = 500 000/50 000  Sales price per unit $10.00  c) Profit = (S × X) – (VC × X) – FC (profit version of formula)  Profit = (10 × 55 000) – (6 × 55 000) – 200 000  Profit = 550 000 – 330 000 – 200 000  Profit = 20 000 

5.10 Remember Enterprises    a) Contribution margin = sales – variable costs  Contribution margin = 45 – 30  Contribution margin = 15  b) Profit = (S × X) – (VC × X) – FC (profit version of formula)  0 = (45 × X) – (30 × X) – 90 000  X = 90 000/15  6 000 units  c) Profit = (S × X) – (VC × X) – FC (profit version of formula)  Profit = (45 × 6 300) – (30 × 6 300) – 90 000  Profit = 283 500 – 189 000 – 90 000  Profit = 4 500  Nelson Accounting and Finance for WA 3A3B 9780170182058  © Cengage Learning Australia 2010    

5 

 

5.11 Burke & Wills Ltd    a) Contribution margin = sales– variable costs  Contribution margin = 2 000 – 1 140  Contribution margin = 860 per unit  Contribution margin total = 860 per unit × 600 clients = $516 000  b) Profit = (S × X) – (VC × X) – FC (profit version of formula)  0 = (2000 × X) – (1 140 × X) – 200 000  X = 200 000/ 860  Break‐even = 233 clients or 233 × $2 000 = $466 000 in total sales  c)  Profit = (S × X) – (VC × X) – FC (profit version of formula)  Profit = (2000 × 600) – (1 140 × 600) – 200 000  Profit = 1 200 000 – 684 000) – 200 000  Profit = 316 000  d)  Contribution margin ratio = contribution margin per unit                   Selling price per unit  Contribution margin ratio =    860          2 000  Contribution margin ratio = 43%  e)  No of units $1 400 000/ 2 000 = 700  Profit = 1 400 000 – (1 140 × 700) – 200 000  Profit = 1 400 000 – 798 000 – 200 000  Profit = 402 000   If sales increase to $1 400 000 then profit would increase by 402 000/316 000  Sales increase = 27.2%  f)  Profit = (S × X) – (VC × X) – FC (profit version of formula)  0 = (1 800 × X) – (1 140 × X) – 250 000  X = 250 000/860  Break‐even = 379 clients  Profit = (S × X) – (VC × X) – FC (profit version of formula)  316 000= (1 800 × X) – (1 140 × X) – 250 000  X = 566 000/660  No of clients = 858 clients or sales of $1 544 400 would be needed  On the calculations shown above, to achieve a similar profit would require the number of clients to increase by 258 or  43%. This seems over‐optimistic.  g)  Profit = (S × X) – (VC × X) ‐ FC (profit version of formula)  316 000 = (S × 660) – (1 120 × 660) – 180 000  316 000 = (S × 660) – 739 200 – 180 000  Selling Price = 1 235 200/ 660  Selling Price = $1 872 to achieve current profit  Profit = (S × X) – (VC × X) – FC (profit version of formula)  (316 000 + 10%) = (S x 660) – (1 120 x 660) – 180 000  347 600 = (S × 660) – 739 200 – 180 000  Selling Price = 1 266 800/660  Selling Price = $1 920 to achieve 10% more profit  Nelson Accounting and Finance for WA 3A3B 9780170182058  © Cengage Learning Australia 2010    

6 

 

h)  Margin of safety = actual or budgeted sales – break‐even sales  Margin of safety = 1 200 000 – 466 000  Margin of safety = 734 000  Margin of safety percentage = Margin of safety/actual or budgeted sales  Margin of safety percentage = 734 000/1 200 000  Margin of safety percentage = 61.2% 

5.12 Robinson Caruso Pty Ltd  a) Contribution margin = sales price – variable costs  Contribution margin = 1 500 – 1 000  Contribution margin = 500 per unit  Contribution margin total = $500 per unit × 7 000 clients = $3 500 000  b)  Contribution margin ratio = contribution margin per unit                    Selling price per unit  Contribution margin ratio =    500          1 500  Contribution margin ratio = 33%  c)  Profit = (S × X) – (VC × X) – FC (profit version of formula)  0 = (1 500 × X) – (1 000 × X) – 230 000  X = 230 000/500  Break‐even = 460 sofa beds or 460 × $1 500 = $690 000 in total sales  d)  Existing profit forecast:  Profit = (S × X) – (VC × X) – FC (profit version of formula)  Profit = (1 500 × 7 000) – (1 000 × 7 000) – 230 000  Profit = 10 500 000 – 7 000 000 – 230 000  Profit = 3 270 000  Profit forecast with marketing managers suggestions:  Profit = (S × X) – (VC x X) – FC (profit version of formula)  Profit = (1 500 x 7 700) – (1 000 x 7 700) – 270 000  Profit = 11 550 000 – 7 700 000 – 270 000  Profit = 3 580 000  Yes, the marketing manager’s ideas would increase estimated profit by $310 000.  e) Profit forecast with production managers suggestions:  Profit = (S × X) – (VC × X) – FC (profit version of formula)  Profit = (1 350 × 7 000) – (940 × 7 000) – 260 000  Profit = 9 450 000 – 6 580 000 – 260 000  Profit = 2 610 000  No, the production managers suggestion is not beneficial to the business as estimated profit would decrease by       $560 000. However, maybe a reduced selling price would boost the number of sales.        Nelson Accounting and Finance for WA 3A3B 9780170182058  © Cengage Learning Australia 2010    

7 

 

f)  Sales of $30 000 per year/ 1 500 per unit = 20 extra sofa beds sales per year.  Profit = (S × X) – (VC × X) – FC (profit version of formula)  Profit = (1 500 × 7 020) – (1 000 × 7 020) – 230 000  Profit = 10 530 000 – 7 020 000 – 230 000  Profit = 3 280 000  Increasing sales by $30 000 would increase profit by $10 000.  g)  Margin of safety = actual or budgeted sales – break‐even sales  Margin of safety = 10 500 000 – 690 000  Margin of safety = 9 810 000  Margin of safety percentage = Margin of safety/ actual or budgeted sales  Margin of safety percentage = 9 810 000/ 10 500 000  Margin of safety percentage = 93.4% 

5.13 Clean‐it Pty Ltd  a)    (i) Profit = (S × X) – (VC × X) – FC (profit version of formula)  0 = (240 × X) – (120 × X) – 36 000  X = 36 000/120  Break‐even = 300 washing machines or 300 x $240 = $72 000 in total sales  (ii)  Profit = (S × X) – (VC × X) – FC (profit version of formula)  Profit = (240 × 1 000) – (120 × 1 000) – 36 000  Profit = 240 000 – 120 000 – 36 000  Profit = 84 000 at maximum production  (iii) Profit = (S × X) – (VC × X) – FC (profit version of formula)  Profit = (240 × 800) – (120 × 800) – 36 000  Profit = 192 000 – 96 000 – 36 000  Profit = 60 000  b) Profit = (S × X) – (VC × X) – FC (profit version of formula)  0 = (240 × X) – (148 × X) – 24 000  X = 24 000/92  New break‐even = 261 washing machines or 261 x $240 = $62 640 in total sales  Profit = (S × X) – (VC × X) – FC (profit version of formula)  Profit = (240 × 800) – (148 × 800) – 24 000  Profit = 192 000 – 118 400 –24 000  New profit = $49 600  c) Margin of safety = actual or budgeted sales – break‐even sales  Margin of safety = 240 000 – 72 000  Margin of safety = 168 000  Margin of safety percentage = Margin of safety/actual or budgeted sales  Margin of safety percentage = 168 000/240 000  Margin of safety percentage = 70%  Nelson Accounting and Finance for WA 3A3B 9780170182058  © Cengage Learning Australia 2010    

8 

 

5.14 Cords Pty Ltd  a) Profit = (S × X) – (VC × X) – FC (profit version of formula)  22 080 = (36 × X) – (20 × X) – 52 800  X = 74 880/ 16  Number sold = 4 680   b)   (i) Profit = (S × X) – (VC × X) – FC (profit version of formula)   Current production:   0 = (36 × X) – (20 × X) – 52 800   X = 52 800/16  Break‐even = 3 300 pairs or 3300 × 36 = $118 800 in total sales  Sales director’s proposal:  0 = (34 × X) – (20 × X) – 58 800   X = 58 800/14  Break‐even = 4 200 pairs or 4200 × 34 = $142 800 in total sales  (ii)   Profit = (S × X) – (VC × X) – FC (profit version of formula)   Current profit (given):  $22 080  Sales director’s proposal:  P = (34 × 5800) – (20 × 5800) – 58 800   P = 197 200 – 116 000 – 58 800  Profit = $22 400 per month  The Sales director’s proposal carries some risk (the breakeven point is considerably increased) but it would show a  small increase of $320 in monthly profit. It is assumed that the factory can handle the greater production and that  there would be no consequent changes to other fixed or variable costs.  c) Required profit is now 22 080 × 115% = 25 392  Current price/cost structure:  25 392 = (36 × X) – (20 × X) – 52 800  X = 78 192/16  Number to be sold = 4 887 pairs  Sales director’s proposals:  25 392 = (34 × X) – (20 × X) – 58 800  X = 84 192/14  Number to be sold = 6 013 pairs  

5.15 Ladyjane Pty Ltd  a)      Direct Materials  Direct labour  Variable overhead  Fixed overhead  Purchase price  Total annual cost 

Make $  4 000 x 300 = 1 200 000 4 000 x 600 = 2 400 000 4 000 x 400 = 1 600 000 4 000 x 200 =    800 000 $6 000 000

Buy $ 4 000 x 240 =    960 000 4 000 x 480 = 1 920 000 4 000 x 3 200 = 1 280 000 800 000 4 000 x 280 = 1 120 000 $6 080 000

Profit decrease  240 000  480 000  320 000  –  (1 120 000)  $(80 000) 

The business should not buy the glass component as it will lead to a profit decrease of $80 000.  Nelson Accounting and Finance for WA 3A3B 9780170182058  © Cengage Learning Australia 2010    

9 

 

b) If the business could rent out the excess factory space at 90 000 per year this would allow the business to earn an extra  $10000 per year, so it should then outsource the making of the glass component. 

5.16 Topend Pty Ltd    Direct Materials  Direct labour  Variable overhead  Fixed overhead  Purchase price  Total annual cost 

Make $  5 000 x 200 = 1 000 000 5 000 x 250 = 1 250 000 5 000 x 100 =    500 000 400 000 $3 150 000

Buy $

400 000 – 80 000 =    320 000 5 000 x 480 = 2 400 000 $2 720 000

Profit increase  1 000 000  1 250 000  500 000  80 000  (2 400 000)  $430 000 

The business should buy in the wooden frames as this leads to a profit increase of $430 000.  b) The business should still buy in the frames as the profit increase would be even greater at $470 000. 

5.17 Queensland traders    Direct Materials  Direct labour  Variable overhead  Fixed overhead  Purchase price  Total annual cost 

Make $  6 000 x 80 = 480 000 6 000 x 30 = 180 000 6 000 x 55 = 330 000 50K + 10K + 30K =   90 000 $1 080 000

Buy $

6 000 x 300 =   1 800 000 $1 800 000

Profit increase  (480 000)  (180 000)  (330 000)  (90 000)  1 800 000  $720 000 

Yes, the business should make the engine, as this would increase profit by $720 000. 

5.18 Torana Pty Ltd  Details  Sales  Variable costs:    Manufacturing     Selling  Fixed costs ‐ allocated  Fixed costs ‐ additional  Profit (Loss) 

 

Perth Branch   $  600 000    (241 000)  (47 600)  (185 000)  (66 500)  59 900 

Hobart Branch  $  800 000

Total   $  1 400 000

(378 500) (56 700)  (183 000) (66 500) 115 300

(619 500) (104 300)  (368 000) (133 000) 175 200

Saving in overheads by closing the Adelaide branch = 30% × 190 000 = $57 000  Fixed costs from Adelaide Branch allocated evenly to ‘other branches’ (190K – 57K)  On these figures it would seem that the business should not close its Adelaide branch since this will reduce profit by $124 100  from $299 300 to $175 200. 

  Nelson Accounting and Finance for WA 3A3B 9780170182058  © Cengage Learning Australia 2010    

10 

 

5.19 Jagger Stones Pty Ltd  a)      Anticipated sales volume per unit Sales Mix as a percentage 

Bedside lamp 4 000 units        4 000           = 57.1% (4 000 + 3 000) 

Standard lounge lamp  3 000 units       3 000             = 42.9% (4 000 + 3 000) 

b) Contribution margin    Sales price per unit  Variable cost per unit.  Direct materials  Labour  Variable overhead costs  Total variable costs  Contribution margin 

Bed side lamp 90    30  10  20  60  30 

Standard lounge lamp  120 40 15 30 85 35

Contribution margin Bed side lamp per unit  Contribution margin Standard lounge lamp per unit Weighted contribution margin per unit 

30  x 57.1% =  35 x 42.9% =

17.13  15.02  32.15 

c)    Break‐even sales in units = 

Fixed costs Weighted average contribution margin 

 

205 000 32.15  = 6 376 units

d)      Contribution margin per unit  Hours to produce one unit  Contribution margin per machine hour 

Bedside lamp 30 1 30

Standard lounge lamp 35 1.5 23.3

Producing bed side lamps produces the best contribution per machine hour, which is a limited resource.  e) If anticipated sales volume was to be produced machine hours needed:  Bed side lamp  Standard lounge lamp  Total Machine hours needed 

4 000 units x 1 hour 3 000 units x 1.5 hours  

4 000 hours 4 500 hours 8 500 hours

As the bedside lamp has a higher contribution margin per machine hour, this is the product to be produced. However the  sales department have only predicted bed side lamp sales of 4 000 units, the business should produce the maximum  number of bed side lamps using 4 000 hours.  It should use the balance of available machine hours 7 000 – 4 000 = 3 000 to produce standard lounge lamps.   As these need 1.5 machine hours per unit, the business could produce 2 000 standard lounge lamps.  Total production should therefore be 4 000 bedside lamps and 2 000 standard lounge lamps. 

    Nelson Accounting and Finance for WA 3A3B 9780170182058  © Cengage Learning Australia 2010    

11 

 

5.20 Sharks Ltd  a)      Anticipated sales volume per unit Sales Mix as a percentage 

Shorts  5 000 units    5 000 12 000 = 41.7% 

Dresses 4 000 units  4 000 12 000 = 33.3% 

Shirts 3 000 units  3 000 12 000 = 25% 

b) Contribution margin    Sales price per unit  Variable cost per unit  Contribution margin 

Shorts  100  40  60 

Dresses 80 35 45

Shirts 50 10 40

  Contribution margin shorts per unit  Contribution margin dresses per unit  Contribution margin shirts per unit Weighted contribution margin per unit 

60  x 41.7% = 45  x 33.3% =  40 x 25% =

25.02 14.99 10.00 50.01

c)    Break‐even sales in units = 

Fixed costs Weighted average contribution margin 

 

310 000  50.01  = 6 199 units 

d)      Contribution margin per unit  Hours to produce one unit.  Contribution margin per machine hour 

Shorts 60 2 30

Dresses 45 1 45

Shirts 40 0.5 80

Producing shirts produces the best contribution per machine hour, which is a limited resource.  e) Maximum labour hours available = 5 000 + 4 000 + 2 000 = 11 000    Contribution margin per unit  labour hours needed per unit  Contribution margin per Lachine hour 

Shorts 100 – 40 = 60 2 hours $30

Dresses 80 – 35 = 45 1 hour $30

Shirts 50 – 10 = 40 0.5 hour $80

Shirts 3 000 3 000

Total

    Maximum hours per item  Allocated hours per item 

Shorts  5 000  4 000 

Dresses 4 000 4 000

11 000

The business should produce the anticipated no of shirts. The balance of the restricted resource (labour hours) should  be divided between shorts and dresses since both contribute a similar contribution margin per labour hour. 

5.21 Bulldogs Fremantle Ltd  a)      Anticipated sales volume per unit Sales Mix as a percentage 

Necklace 4 000 units          4 000          = 44.4% (4 000 + 5 000) 

Nelson Accounting and Finance for WA 3A3B 9780170182058  © Cengage Learning Australia 2010    

Bracelet 5 000 units 5 000 = 55.6% 9 000 

12 

 

b) Contribution margin    Sales price per unit  Variable cost per unit  Contribution margin 

Necklace  100  40  60 

80 35 45

  Contribution margin Necklace per unit  Contribution margin Bracelet per unit  Weighted contribution margin per unit 

60  x 44.4% = 45  x 55.6% = 

26.64 25.02 51.66

c)    Fixed costs Weighted average contribution margin 

Break‐even sales in units =   

310 000 51.66  = 6 001 units 

d)      Contribution margin per unit  Hours to produce one unit  Contribution margin per labour hour 

Necklace 60 3 20

Bracelet 45 2 22.50

e)  Since the contribution per labour hour is greater for the bracelet than for the necklace, production of the bracelet  should be maximised, and the remaining available labour hours allocated to the necklace as follows.    Units produced Hours allocated Necklace (3 hours/unit)  5 000  10 000 Bracelet (2 hours/unit)  3 333  10 000 Total    20 000

5.22 Threadbare clothing company      Material per unit  Labour hours per unit  Labour rate per hour  Labour cost per unit  Selling costs per unit  Total variable costs  Administration costs  Depreciation on plant  Monthly rent  Total fixed costs 

Trousers ($)    15.00  1.25  8.50  10.625  0.25  25.875  1 000.00  120.00  550.00  1 670.00 

Skirts ($)    21.00  0.75  8.50  6.375  0.30  27.675  1 000.00  120.00  550.00  1 670.00 

Breakeven  Trousers  Profit = (S × X) – (VC × X) – FC (profit version of formula)  0 = (45 × X) – (25.875 × X) – 1 670   X = 1 670/ 19 125  Break‐even = 87 trousers or 87 × $45 = $3 915 in total sales    Nelson Accounting and Finance for WA 3A3B 9780170182058  © Cengage Learning Australia 2010    

13 

 

Skirts  Profit = (S × X) – (VC × X) – FC (profit version of formula)  0 = (60 × X) – (27.675 × X) – 1 670   X = 1 670/32.325  Break‐even = 52 skirts or 52 × $60 = $3 120 in total sales  Profit  Trousers  Profit = (S × X) – (VC × X) – FC (profit version of formula)  Profit = (45 × 1 200) – (25.875 × 1200) – 1 670  Profit = 54 000 – 31 050 – 1 670  Profit = $21 280  Skirts  Profit = (S × X) – (VC × X) – FC (profit version of formula)  Profit = (60 × 800) – (27.675 × 800) – 1 670  Profit = 48 000 – 22 140 – 1 670  Profit = $24 190  Skirts have a lower breakeven point in no of sales and will produce a higher profit margin. 

5.23 Snowflake Pty Ltd  a)    Total capacity  Current capacity  Spare capacity  Special order 

6 000  5 000  1 000  1 000 

The business has the capacity to accept the special order of 1 000 units    Current  Special order   5 000 units  Per unit 1 000 Direct materials  500 000  100 100 000 Direct labour  300 000  60 60 000 Variable expenses  $250 000  50 30 000 Total variable costs  $1 050 000  210 190 000 Sales   2 250 000  450 350 000 Contribution margin  1 200 000  240 160 000 Fixed costs  400 000  Profit  800 000  160 000 Yes, the business will make an additional profit of $160 000 

Per unit  100  60  30  190  350  160     

b) To accept the special order would mean reducing current production by 1 000 units.    Current  Special order production lost    1 000 units  Per unit 2 000 Per unit  Direct materials  100 000  100 200 000 100  Direct labour  60 000  60 120 000 60  Variable expenses  50 000  50 60 000 30  Total variable costs  210 000  210 380 000 190  Sales   450 000  450 700 000 350  Contribution margin  240 000  240 320 000 160  Profit Earned (Lost)  (240 000)  320 000   Yes, the business will make an additional profit of $80 000, so accepting the special order is still financially worthwhile.  Nelson Accounting and Finance for WA 3A3B 9780170182058  © Cengage Learning Australia 2010    

14 

 

5.24 Raindrop Ltd  a)   Step 1 – determine if the business has spare (sometimes called excess or idle) capacity  Current capacity = 10 000 items  Current production = 9 000 items  Surplus capacity = 1 000  Special order 800, therefore the firm has available capacity to produce the order.  Step 2 – determine the relevant income and costs involved to calculate the gain or loss on accepting the special order    Sale price  Variable costs  Direct material per unit  Direct labour per unit  Variable expenses per unit  Total variable costs per unit  Contribution margin per unit 

Current production 150    30  20  40  90  60 

Special order 100 30 20 40 90 10

Accepting the special order would generate additional profits of 800 units x $10 = $8 000  b) As the firm only has spare capacity of 1 000 units, a special order of 2 000 units means it will not be able to make 1 000  units for sale at the regular price.    Current production lost Special order Sale price  150 100 Total variable costs per unit  90 90 Contribution margin per unit  60 10 Units produced  (1 000) 2 000 Change in profit  60 x 1 000 = (60 000) 2 000 x 10 = 20 000 It would not be profitable to accept a special order of 2 000 units, as this will cause a reduction in profit of 20 000 –     60 000 = 40 000. 

5.25 Sory Ltd    a) 

 

  Sale price  variable costs per unit  Contribution margin  Fixed costs  Profit 

Per unit  200  100       

Total 200 x 100 000 sets = 20 000 000 100 x 100 000 sets = 10 000 000 10 000 000 7 500 000 2 500 000

b) 80% capacity = 100 000 sets, 100% capacity = 125 000 sets    Sale price  variable costs per unit  Contribution margin  Fixed costs  Profit 

Per unit  185  100       

Total 185 x 125 000 sets = 23 125,000 100 x 125 000 sets = 12 500 000 10 625 000 7 500 000 3 125 000

If the company reduces the selling price it could increase profit by $625 000  Nelson Accounting and Finance for WA 3A3B 9780170182058  © Cengage Learning Australia 2010    

15 

 

c) 

 

  Sale price  variable costs per unit  Contribution margin  Additional Fixed costs  Profit 

Per unit  175  95    Within    

Total 175 x 20 000 sets = 3 500 000 95 x 20 000 sets = 1 900 000 1 600 000 Within current capacity 1 600 000

Profit = 1 600 000 + 2 500 000 = 4 100 000  Accepting the special order with current production is the most profitable option. 

5.26 XYZ Ltd  a) Product 1    Selling price per unit  Variable cost per unit  Contribution margin per unit  Production in units  Total contribution 

Current $20  $10  10  40 000  400 000 

Expanded 20%  20  10  10  48 000  480 000 

Product 2    Selling price per unit  Variable cost per unit  Contribution margin per unit  Production in units  Total contribution 

Current $30  $14  16  60 000  960 000 

Expanded 15%  30  14  16  69 000  1 104 000 

    Product 1  Product 2  Total contribution both products  Less fixed costs   

Current  400 000  960 000  1 360 000  800 000  560 000 

Advertise Product 1  480 000  960 000  1 440 000  850 000  590 000 

Advertise Product 2 400 000 1 104 000 1 504 000 850 000 654 000

Assuming the advertising is in additional to the fixed production costs.  The business would earn more profit by advertising Product 2.  b)    Current production  Production time per unit (direct labour hours)  Direct labour hours required    Expanded production  Production time per unit (direct labour hours)  Direct labour hours required 

Product 1  40 000  x 2  80 000    48 000  x 2  96 000 

Product 2  60 000  x 4  240 000    60 000  x 4  240 000 

Promoting product 1 could be done within the current labour available hours.    Nelson Accounting and Finance for WA 3A3B 9780170182058  © Cengage Learning Australia 2010    

16 

Total 100 000 320 000 l 100 000 336 000

 

  Expended production  Production time per unit (direct labour hours)  Direct labour hours required 

Product 1  40 000  x 2  80 000 

Product 2  69 000  x 4  276 000 

Total 100 000 356 000

If labour hours of only 336 000 available, promoting Product 2 requires the business to reduce the production of Product 1.  However, since the contribution margin of Product 2 ($14) is greater than Product 1 ($10) this would not change the decision. 

5.27 Greenacres Pty Ltd  Details  Sales  Variable costs:  Contribution margin  Fixed costs ‐ allocated  Fixed costs ‐ allocated  Profit (Loss) 

Clothes  $  100 000  (40 000)  60 000  39.4%  (23 640)  36 360 

Toys $  120 000 (55 000) 65 000 60.6% (36 360) 28 640

Total $  220 000 (95 000) 125 000 (60 000) 65 000

Closing down the food department means the fixed costs need to be allocated to the other departments, resulting in a lower  departmental profits and total profits.  This can be easily seen, as although the Food Department makes a loss, its contribution  margin is positive. There may also be qualitative factors. If people enter the shop for food, they may be tempted to buy clothes  or toys. 

Nelson Accounting and Finance for WA 3A3B 9780170182058  © Cengage Learning Australia 2010    

17